簡析預(yù)警機制的方法

1、本文為網(wǎng)絡(luò)收集精選范文、公文、論文、和其他應(yīng)用文檔，如需本文，請下載簡析預(yù)警機制的方法本文從網(wǎng)絡(luò)收集而來，上傳到平臺為了幫到更多的人，如果您需要使用本文檔， 請點擊下載按鈕下載本文檔（有償下載），另外祝您生活愉快，工作順利，萬事 如意！1引言進入新世紀以來，隨著人民群眾文化程度的普遍 提高和對精神生活需求的不斷增長，我國的出版產(chǎn)業(yè) 得到蓬勃的發(fā)展，多年來各類出版物的發(fā)行量始終居 高不下。據(jù)國家新聞出版廣電總局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示， 2015年年底我國共有圖書出版社584家，全年出版的 圖書、期刊、報紙和音像產(chǎn)品等出版物達到億冊（份、 張），其中圖書出版數(shù)量為億冊，占總數(shù)的；各類期刊 億冊，占比;報紙

2、為億份，占比,全國出版行業(yè)總 營業(yè)收入達到億元，較2014增長。在此背景下，伴 隨著我國供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革逐步走向深入，在市場經(jīng) 濟的大潮中，各類出版社在政府政策的指引下紛紛實 現(xiàn)成功轉(zhuǎn)型，由事業(yè)單位轉(zhuǎn)為企業(yè)化運營，并且隨著 國外資本和民營資本的大量涌入，各類新興媒體也粉 墨登場，國內(nèi)的出版行業(yè)正經(jīng)歷著巨大的變革。在經(jīng) 濟體制改革的推動下，我國出版企業(yè)面臨的市場競爭 也日趨激烈，經(jīng)營風險愈加突出，稍有不慎就有可能 陷入財務(wù)危機的困境，作為出版企業(yè)的管理者，必須本文為網(wǎng)絡(luò)收集精選范文、公文、論文、和其他應(yīng)用文檔，如需本文，請下載本文為網(wǎng)絡(luò)收集精選范文、公文、論文、和其他應(yīng)用文檔，如需本文，請下載清

3、醒地識別企業(yè)的財務(wù)風險，運營過程中有效化解財 務(wù)風險，才能實現(xiàn)企業(yè)長期的穩(wěn)定發(fā)展。因此，管理 者增強風險防范意識，建立有效的企業(yè)財務(wù)風險預(yù)警 機制，提高企業(yè)財務(wù)管理水平，是企業(yè)保持長期可持 續(xù)發(fā)展的必經(jīng)之路。2出版企業(yè)的財務(wù)風險分析財務(wù)風險是指企業(yè)的財務(wù)活動在無法預(yù)料或者難 以控制的因素影響下，使得企業(yè)的實際收益和預(yù)期收 益發(fā)生偏離，從而發(fā)生損失的可能性。出版企業(yè)的財 務(wù)風險是由于出版企業(yè)在各種不可預(yù)期的因素作用 下，企業(yè)收益偏離預(yù)期，并對出版企業(yè)未來的盈利能 力和生存發(fā)展將會產(chǎn)生不利影響的可能性。出版行業(yè) 具有自身的特殊性，在市場經(jīng)濟的環(huán)境下除了要追求 自身的經(jīng)濟利益最大化，還承載著文化傳播

4、功能的社 會義務(wù)，在追求盈利和履行社會義務(wù)的過程中，面臨 著各種各樣的財務(wù)風險和經(jīng)營危機。企業(yè)要有效地預(yù) 防和控制財務(wù)風險，就必須首先對出版企業(yè)的財務(wù)風 險進行分類識別，分析各類財務(wù)風險的特點，最大限 度地降低企業(yè)發(fā)生損失的可能性。根據(jù)出版企業(yè)日常 的財務(wù)活動，可以將財務(wù)風險分為籌資風險、投資風 險、債務(wù)風險、現(xiàn)金流量風險、資金回收風險和收益 分配風險等。本文為網(wǎng)絡(luò)收集精選范文、公文、論文、和其他應(yīng)用文檔，如需本文，請下載本文為網(wǎng)絡(luò)收集精選范文、公文、論文、和其他應(yīng)用文檔，如需本文，請下載出版企業(yè)的籌資風險籌資風險是指由于外部經(jīng)濟環(huán)境或者市場供需結(jié) 構(gòu)發(fā)生了變化，在企業(yè)籌集資金過程中所發(fā)生的財

5、務(wù) 成果的不確定性。我國出版企業(yè)的顯著優(yōu)勢在于擁有 優(yōu)越的人力資源和智力因素，劣勢在于一般的企業(yè)規(guī) 模較小，自有資金不足，在籌資環(huán)節(jié)可用于抵押固定 資產(chǎn)數(shù)量較少，由此可能導(dǎo)致在企業(yè)運營或新增項目 的關(guān)鍵時期，企業(yè)無法籌集到足夠的資金而導(dǎo)致運營 受阻或者項目失敗。止匕外，企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)不合理， 資產(chǎn)負債率過高，嚴格的還款期限和高額的利息支出 等因素也會導(dǎo)致企業(yè)陷入經(jīng)常性的財務(wù)危機，影響企 業(yè)外在形象和財務(wù)信譽。出版企業(yè)的投資風險投資風險是由于企業(yè)內(nèi)外各種不確定因素所導(dǎo)致 企業(yè)的投資報酬率未能達到預(yù)期目標，從而進一步影 響企業(yè)償債能力和盈利水平的財務(wù)風險。在日常運營 過程中，出版企業(yè)為了使資本得到

6、保值增值，將暫時 閑置的資金進行投資，對投資項目的論證不充分或者 決策不科學，國家政策法規(guī)等外在因素影響將導(dǎo)致投 資項目不能按時投產(chǎn)，致使投入資金和收益不能按時 收回，由此影響出版企業(yè)的正常運營和償債能力。出版企業(yè)的債務(wù)風險本文為網(wǎng)絡(luò)收集精選范文、公文、論文、和其他應(yīng)用文檔，如需本文，請下載本文為網(wǎng)絡(luò)收集精選范文、公文、論文、和其他應(yīng)用文檔，如需本文，請下載債務(wù)風險是指由于企業(yè)不合理的負債規(guī)模和不合 適的債務(wù)產(chǎn)生方式所引起企業(yè)的收益偏離預(yù)期結(jié)果的 可能性。出版企業(yè)籌集的資金主要來源于兩個渠道， 一個是企業(yè)自有資金或盈余資本，另一個是從銀行或 其他債權(quán)人借來的信用貸款或從其他債權(quán)人借來的外 債。

7、適度的負債經(jīng)營可以通過財務(wù)杠桿作用提高企業(yè) 的資產(chǎn)利潤率，同時可以起到抵稅作用，但是一旦企 業(yè)的資產(chǎn)負債率超出正常范圍，就會導(dǎo)致企業(yè)的財務(wù) 狀況惡化，固定的利息支出就會降低企業(yè)的利潤，減 少企業(yè)所有者的收益。尤其是困境中的企業(yè)將面臨破 產(chǎn)的風險。出版企業(yè)的現(xiàn)金流量風險現(xiàn)金流量風險是指企業(yè)的相關(guān)資產(chǎn)不能夠正常地 按照需要轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，從而進一步導(dǎo)致企業(yè)無法履行 償債義務(wù)的可能性。在出版企業(yè)的正常經(jīng)營狀況下， 需要留存一定數(shù)量的流動現(xiàn)金用以支出正常的資料采 購、人員工資以及各項辦公和管理費用，但是在生產(chǎn) 經(jīng)營過程中，由于市場上的各種不確定因素，可能會 出現(xiàn)紙張等原材料占用資金較大，或者圖書存貨周轉(zhuǎn)

8、過慢造成資金時滯，將影響企業(yè)的日常業(yè)務(wù)開支和償 還債務(wù)，企業(yè)將面臨入不敷出的財務(wù)危機。出版企業(yè)的資金回收風險本文為網(wǎng)絡(luò)收集精選范文、公文、論文、和其他應(yīng)用文檔，如需本文，請下載本文為網(wǎng)絡(luò)收集精選范文、公文、論文、和其他應(yīng)用文檔，如需本文，請下載資金回收風險是指企業(yè)產(chǎn)品售出之后能否從成品 資金轉(zhuǎn)化為貨幣資金在金額和時間上的不確定性。目 前我國的一些出版企業(yè)為了提高自己產(chǎn)品的市場占有 率，在缺乏對新客戶的信用評定的前提下，大量采取 賒銷的方式搶占市場，尤其是部分企業(yè)簡單地以職工 圖書的發(fā)行數(shù)量作為業(yè)績考核的主要指標，使得市場 銷售人員為了追求自身利益，只顧圖書或報刊產(chǎn)品的 銷售數(shù)量而忽視客戶的資信

9、狀況，這樣造成大量的應(yīng) 收賬款不能按時收回，形成企業(yè)的資金回收風險。另 外，大量的壞賬死賬，也是誘發(fā)企業(yè)現(xiàn)金流量風險的 重要因素。出版企業(yè)的收益分配風險收益分配風險是指企業(yè)的收益分配可能給未來的 生產(chǎn)經(jīng)營和發(fā)展業(yè)務(wù)帶來的不確定性影響。出版企業(yè) 的收益分配是企業(yè)財務(wù)收益在不同主體之間的分配， 但如果收益的確認或分配時間不當，則很容易產(chǎn)生分 配風險。在收益的確認方面，如果出版企業(yè)出于短期 的利益考慮，在賬面上虛增收益或者虛增成本，則可 能一方面帶來當期的可分配利潤增加或者少交營業(yè)稅 費，另一方面導(dǎo)致企業(yè)資金的提前流出而引起財務(wù)風 險。如果收益的分配與企業(yè)發(fā)展階段不相適應(yīng)，在企 業(yè)的困難時期，多分收

10、益將影響企業(yè)的償債能力；少分本文為網(wǎng)絡(luò)收集精選范文、公文、論文、和其他應(yīng)用文檔，如需本文，請下載本文為網(wǎng)絡(luò)收集精選范文、公文、論文、和其他應(yīng)用文檔，如需本文，請下載或不分利潤則可能挫傷企業(yè)所有者的投資積極性，容 易引發(fā)新一輪的籌資困難和財務(wù)危機。3出版企業(yè)財務(wù)風險預(yù)警機制的構(gòu)建建立出版企業(yè)財務(wù)風險預(yù)警機制，必須首先建立 以信息化為基礎(chǔ)的企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，對企業(yè)在經(jīng)營 過程中的各個環(huán)節(jié)所潛在的風險進行實時監(jiān)控，在系 統(tǒng)中設(shè)定資產(chǎn)負債率、資產(chǎn)利潤率等財務(wù)指標的預(yù)警 區(qū)間來觀測和識別風險，然后通過定性或定量的方法 來分析風險大小，最后再進一步采取有效措施減少風 險損失。財務(wù)風險預(yù)警系統(tǒng)的指標體系在建

11、立預(yù)警機制過程中，首先需要設(shè)定能夠反映 出企業(yè)的盈利水平、償債能力、運營水平以及發(fā)展能 力等方面信息的風險預(yù)警指標體系，然后再根據(jù)每項 指標在出版企業(yè)中的重要程度分配權(quán)重。結(jié)合我國現(xiàn) 階段出版企業(yè)的特點，在專家訪談和文獻調(diào)研的基礎(chǔ) 上，本文擬定出如下財務(wù)風險預(yù)警指標。資產(chǎn)利潤率出版企業(yè)的資產(chǎn)利潤率是指企業(yè)在一段時間內(nèi)所 實現(xiàn)的利潤在當期的平均資產(chǎn)占用額中所占的比率。 計算公式為：資產(chǎn)利潤率=（利潤總額/資產(chǎn)平均占有額）M00%本文為網(wǎng)絡(luò)收集精選范文、公文、論文、和其他應(yīng)用文檔，如需本文，請下載本文為網(wǎng)絡(luò)收集精選范文、公文、論文、和其他應(yīng)用文檔，如需本文，請下載該項指標數(shù)值越大，表明企業(yè)的資產(chǎn)運

12、營效率越 好，管理水平越高，抵御財務(wù)風險的能力就越強。資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率是指企業(yè)期末的負債總額占資產(chǎn)總額 的百分比，表示企業(yè)總資產(chǎn)中通過負債籌集的比例， 該指標可以反映出版企業(yè)負債水平以及債權(quán)人發(fā)放貸 款的安全程度。其計算公式為：資產(chǎn)負債率=（負債總額/資產(chǎn)總額）M00%該項比值越?。ㄒ话氵_到50%以下），表明企業(yè)的 償債能力就越強，但考慮到出版行業(yè)特點，該項指標 的正常區(qū)間范圍是40%60%。現(xiàn)金流量債務(wù)比率現(xiàn)金流量債務(wù)比率是指企業(yè)日常經(jīng)營中的現(xiàn)金流 量與債務(wù)總額的比值，反映出版企業(yè)當期可以使用現(xiàn) 金清償債務(wù)的程度。其計算公式為：現(xiàn)金流量債務(wù)比率=經(jīng)營現(xiàn)金流量/債務(wù)總額一般情況下，該項比率

13、越高，企業(yè)承擔債務(wù)的能 力就越強，同時反映出版企業(yè)目前的最大付息能力。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在一段時間內(nèi)（通常是 一個會計年度）的應(yīng)收賬款可以轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的平均次 數(shù)，該項指標可以用來衡量出版企業(yè)應(yīng)收賬款的流動本文為網(wǎng)絡(luò)收集精選范文、公文、論文、和其他應(yīng)用文檔，如需本文，請下載本文為網(wǎng)絡(luò)收集精選范文、公文、論文、和其他應(yīng)用文檔，如需本文，請下載程度。其計算公式為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=（賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款平均 余額）M00%通常情況下，出版企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高， 表明收賬速度越快，資產(chǎn)流動性和短期償債能力就越 強。存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率是企業(yè)在一段時期主營業(yè)務(wù)成本占平 均存貨余額的

14、比率，該指標可以反映出版企業(yè)存貨的 周轉(zhuǎn)速度，其計算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率=銷售（營業(yè)）成本/平均存貨該項指標數(shù)值越大，表明出版企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)速度 越快，存貨的資金占用水平越低，資金的流動性就越 強。主營業(yè)務(wù)收入增長率主營業(yè)務(wù)收入增長率是指企業(yè)一段時期主營業(yè)務(wù) 收入和上期主營業(yè)務(wù)收入之間的差值與上期主營業(yè)務(wù) 收入的比值，該項指標可以反映企業(yè)銷售額的增長幅 度，其計算公式為：主營業(yè)務(wù)收入增長率=（本期主營業(yè)務(wù)收入-上期 主要業(yè)務(wù)收入）/上期主營業(yè)務(wù)收入M00%。一般情況下該項指標數(shù)值越高，表明出版企業(yè)的本文為網(wǎng)絡(luò)收集精選范文、公文、論文、和其他應(yīng)用文檔，如需本文，請下載本文為網(wǎng)絡(luò)收集精選范文、公文、論

15、文、和其他應(yīng)用文檔，如需本文，請下載增長勢頭越旺，考慮到行業(yè)特點，如果企業(yè)主營業(yè)務(wù) 收入的增長率在低于-30%,就表明公司的主營業(yè)務(wù)已 經(jīng)出現(xiàn)大幅下滑，隨之產(chǎn)生財務(wù)預(yù)警信號。成本費用利潤率成本費用利潤率是指企業(yè)在一定時期內(nèi)的利潤總 額與成本費用總額之間的比率，該項指標反映出版企 業(yè)每花費一元的成本費用所獲得利潤的數(shù)額，體現(xiàn)出 版企業(yè)的日常經(jīng)營耗費所對應(yīng)的經(jīng)營成果。其計算公 式為：成本費用利潤率=（利潤總額/成本費用總 額）100%依據(jù)出版行業(yè)特點，通常情況下該項指標數(shù)值越 大，表明企業(yè)利潤越高，體現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)濟效益就越好。凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率是指企業(yè)的利潤總額與企業(yè)平均股 東權(quán)益的比值，該指

16、標可以用來衡量上市公司的盈利 能力和企業(yè)自有資本的獲利能力。其計算公式為：凈資產(chǎn)收益率=（凈利潤/平均凈資產(chǎn)）M00%通常情況下，出版企業(yè)的該指標數(shù)值越大，表明 企業(yè)通過投資所帶來的經(jīng)濟收益越高；反之，出版企業(yè) 所有者權(quán)益的獲利能力就越弱。企業(yè)財務(wù)風險預(yù)警的應(yīng)對策略本文為網(wǎng)絡(luò)收集精選范文、公文、論文、和其他應(yīng)用文檔，如需本文，請下載本文為網(wǎng)絡(luò)收集精選范文、公文、論文、和其他應(yīng)用文檔，如需本文，請下載出版企業(yè)的財務(wù)預(yù)警指標體系建立之后，主要工 作就是要對整個指標體系進行綜合監(jiān)控，根據(jù)每個財 務(wù)指標的數(shù)值表現(xiàn)，實時地采取措施來應(yīng)對風險。在 具體的操作過程中可運用定性和定量兩種手段進行監(jiān) 控和應(yīng)對，

17、實踐中也經(jīng)常是兩種方法結(jié)合使用。定性預(yù)警監(jiān)測方法定性預(yù)警方法是分析監(jiān)測人員主要憑借自身經(jīng)驗 對財務(wù)指標進行分析判斷的財務(wù)預(yù)警方法，在現(xiàn)實中 常用的方法有標準化調(diào)查法、四階段癥狀分析法、三 個月資金周轉(zhuǎn)表法和流程圖法等等。定性預(yù)警分析法 主要是通過分析者個人的主觀經(jīng)驗對企業(yè)的財務(wù)狀況 進行判斷和預(yù)測，可以更加直觀地描述具體財務(wù)指標 的經(jīng)營狀況和發(fā)展趨勢。如果監(jiān)測到企業(yè)連續(xù)幾個周 期出現(xiàn)資不抵債、經(jīng)營虧損或者存貨及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn) 率明顯放慢，就可發(fā)出企業(yè)將發(fā)生財務(wù)危機的預(yù)警信 號。定量預(yù)警監(jiān)測方法定量預(yù)警方法是根據(jù)財務(wù)預(yù)警指標體系的數(shù)據(jù)表 現(xiàn)，通過收集樣本數(shù)據(jù)進行具體的統(tǒng)計分析，并在此 基礎(chǔ)上建立數(shù)

18、量分析模型進行量化預(yù)警，在具體實踐 中又可分為單變量模型和多變量模型。單變量模型是 根據(jù)單項指標的財務(wù)數(shù)據(jù)變化情況對企業(yè)的財務(wù)狀況本文為網(wǎng)絡(luò)收集精選范文、公文、論文、和其他應(yīng)用文檔，如需本文，請下載本文為網(wǎng)絡(luò)收集精選范文、公文、論文、和其他應(yīng)用文檔，如需本文，請下載進行預(yù)測，該方法優(yōu)點是易于觀測、操作簡單，但缺 點也非常突出，主要表現(xiàn)為單項財務(wù)指標所反映的財 務(wù)狀況比較片面，在同一時期運用不同的指標監(jiān)測數(shù) 據(jù)，可能會得出相反的結(jié)論。企業(yè)的管理層也容易避 重就輕傳遞虛假信息等等。多變量模型是將多項財務(wù)指標通過加權(quán)匯總構(gòu)造 線性函數(shù)公式的形式來預(yù)測和評價企業(yè)的財務(wù)風險的 一種量化分析模型，模型建立

19、起來之后，在實踐中只 需將選定的多項財務(wù)比率輸入模型中的變量，該模型 就會計算出一個數(shù)據(jù)結(jié)果，分析者根據(jù)輸出結(jié)果即可 判斷企業(yè)面臨的財務(wù)風險大小。比較典型的是1968年美國學者愛德華阿特曼（Edward A代man）教授的Z 計分模型”，該模型的表達式為：Z=+其中變量X1表示一段時期新增流動負債與期末 總資產(chǎn)的比值，X2表示期末留存收益與期末總資產(chǎn)的 比值，X3表示稅息前的利潤與期末總資產(chǎn)的比值， X4表示期末股東權(quán)益的市值與期末總負債的比值， X5表示本期銷售收入與期末總資產(chǎn)的比值。如果計算 結(jié)果Z,表明企業(yè)的財務(wù)狀況良好；WZ說明企業(yè)財 務(wù)狀況不夠穩(wěn)定；如果出現(xiàn)Z,就表示企業(yè)面臨著嚴 重的財務(wù)危機。多變量模型是從宏觀角度綜合運用多 個財務(wù)比率來衡量企業(yè)財務(wù)風險，相比較單變量模型本文為網(wǎng)絡(luò)收集精選范文、公文、論文、和其他應(yīng)用文檔，如需本文，請下載本文為網(wǎng)絡(luò)收集精選范文、公文、論文、和其他應(yīng)用文