農林廢棄物再生制品公司財務管理手冊

1、泓域/農林廢棄物再生制品公司財務管理手冊農林廢棄物再生制品公司財務管理手冊xx集團有限公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc111289678 一、 產業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc111289678 h 3 HYPERLINK l _Toc111289679 二、 工作原則 PAGEREF _Toc111289679 h 4 HYPERLINK l _Toc111289680 三、 必要性分析 PAGEREF _Toc111289680 h 5 HYPERLINK l _Toc111289681 四、 項目基本情況 PAGEREF _Toc11128

2、9681 h 6 HYPERLINK l _Toc111289682 五、 資本結構 PAGEREF _Toc111289682 h 12 HYPERLINK l _Toc111289683 六、 杠桿效應 PAGEREF _Toc111289683 h 18 HYPERLINK l _Toc111289684 七、 籌資管理的原則 PAGEREF _Toc111289684 h 24 HYPERLINK l _Toc111289685 八、 企業(yè)資本金制度 PAGEREF _Toc111289685 h 25 HYPERLINK l _Toc111289686 九、 財務評價 PAGEREF

3、 _Toc111289686 h 32 HYPERLINK l _Toc111289687 十、 財務分析的目的與要求 PAGEREF _Toc111289687 h 33 HYPERLINK l _Toc111289688 十一、 凈資產收益率（股東權益報酬率） PAGEREF _Toc111289688 h 35 HYPERLINK l _Toc111289689 十二、 每股收益 PAGEREF _Toc111289689 h 35 HYPERLINK l _Toc111289690 十三、 進度實施計劃 PAGEREF _Toc111289690 h 36 HYPERLINK l _T

4、oc111289691 項目實施進度計劃一覽表 PAGEREF _Toc111289691 h 36 HYPERLINK l _Toc111289692 十四、 項目投資計劃 PAGEREF _Toc111289692 h 37 HYPERLINK l _Toc111289693 建設投資估算表 PAGEREF _Toc111289693 h 39 HYPERLINK l _Toc111289694 建設期利息估算表 PAGEREF _Toc111289694 h 40 HYPERLINK l _Toc111289695 流動資金估算表 PAGEREF _Toc111289695 h 42 H

5、YPERLINK l _Toc111289696 總投資及構成一覽表 PAGEREF _Toc111289696 h 43 HYPERLINK l _Toc111289697 項目投資計劃與資金籌措一覽表 PAGEREF _Toc111289697 h 44 HYPERLINK l _Toc111289698 十五、 經濟效益 PAGEREF _Toc111289698 h 45 HYPERLINK l _Toc111289699 營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表 PAGEREF _Toc111289699 h 46 HYPERLINK l _Toc111289700 綜合總成本費用估算表

6、PAGEREF _Toc111289700 h 47 HYPERLINK l _Toc111289701 利潤及利潤分配表 PAGEREF _Toc111289701 h 49 HYPERLINK l _Toc111289702 項目投資現(xiàn)金流量表 PAGEREF _Toc111289702 h 51 HYPERLINK l _Toc111289703 借款還本付息計劃表 PAGEREF _Toc111289703 h 53產業(yè)環(huán)境分析堅持增量提升與存量優(yōu)化并舉，調結構與促發(fā)展并重，抓好工業(yè)穩(wěn)增長、降成本、增效益，推進先進制造業(yè)強省建設，積極實施工業(yè)強基工程，推動傳統(tǒng)工業(yè)由要素驅動向創(chuàng)新驅動轉

7、變、低中端生產向中高端制造轉變。（一）大力發(fā)展先進裝備制造業(yè)全面實施中國制造2025遼寧行動綱要，積極對接德國工業(yè)4.0，促進新一代信息技術與裝備制造業(yè)融合，提升傳統(tǒng)裝備制造業(yè)，推進高端裝備和重大成套裝備加快發(fā)展，構建智能制造和智能服務體系，建設國家高端裝備、智能裝備制造業(yè)戰(zhàn)略基地和核心集聚區(qū)。高檔數(shù)控機床。加快五軸聯(lián)動臥式車銑復合加工中心、立臥轉換加工中心等關鍵產品和高精度雙擺角銑頭、電主軸等核心部件的產業(yè)化。加快i5數(shù)控系統(tǒng)、DMTG數(shù)控系統(tǒng)的研發(fā)和市場化應用。（二）調整優(yōu)化原材料工業(yè)主動減量、化解過剩產能、實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，調整優(yōu)化原材料工業(yè)結構和空間布局，提高產業(yè)集中度和加工深度，向高加工

8、度、延伸產業(yè)鏈方向發(fā)展。（三）培育壯大戰(zhàn)略性新興產業(yè)優(yōu)先發(fā)展新一代信息技術、生物醫(yī)學、節(jié)能環(huán)保、新能源、新材料、新能源汽車等重點產業(yè)，引導社會各類資源集聚，使之成為帶動經濟增長的新支柱。到2020年，戰(zhàn)略性新興產業(yè)主營業(yè)務收入占規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)主營業(yè)務收入比重達到20%以上。工作原則堅持市場主導。發(fā)揮市場配置資源的決定性作用、企業(yè)主體作用和各類市場交易機制的作用。利用市場機制調動市場主體參與循環(huán)經濟的積極性，著力提高市場主體發(fā)展循環(huán)經濟的內生動力。堅持重點突破。以再利用、資源化為重點，強化產業(yè)間協(xié)同發(fā)展，構建閉環(huán)生態(tài)系統(tǒng)。選擇制約循環(huán)經濟發(fā)展的重點地區(qū)、重點領域和關鍵環(huán)節(jié)，予以靶向突破、重點攻

9、關，提高資源回收利用水平和資源利用效率。堅持創(chuàng)新驅動。大力推進創(chuàng)新發(fā)展，加強科技創(chuàng)新、機制創(chuàng)新和模式創(chuàng)新，強化創(chuàng)新對循環(huán)經濟的引領作用。加強循環(huán)產業(yè)鏈的關鍵技術、工藝和設備的研發(fā)制造和推廣，加大循環(huán)經濟先進技術成果的轉化力度。堅持突出特色。緊密結合我市的資源狀況、經濟社會發(fā)展需求，合理規(guī)劃布局，突出區(qū)域循環(huán)經濟發(fā)展特色，科學確定循環(huán)經濟發(fā)展目標方向和任務措施，構建具有地方特色的減量化、資源化、再利用循環(huán)產業(yè)鏈，促進循環(huán)經濟發(fā)展與產業(yè)結構調整及優(yōu)化升級有機結合。必要性分析1、現(xiàn)有產能已無法滿足公司業(yè)務發(fā)展需求作為行業(yè)的領先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度，產品銷售形勢良好，產銷率

10、超過 100%。預計未來幾年公司的銷售規(guī)模仍將保持快速增長。隨著業(yè)務發(fā)展，公司現(xiàn)有廠房、設備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優(yōu)化生產流程、強化管理等手段，不斷挖掘產能潛力，但仍難以從根本上緩解產能不足問題。通過本次項目的建設，公司將有效克服產能不足對公司發(fā)展的制約，為公司把握市場機遇奠定基礎。2、公司產品結構升級的需要隨著制造業(yè)智能化、自動化產業(yè)升級，公司產品的性能也需要不斷優(yōu)化升級。公司只有以技術創(chuàng)新和市場開發(fā)為驅動，不斷研發(fā)新產品，提升產品精密化程度，將產品質量水平提升到同類產品的領先水準，提高生產的靈活性和適應性，契合關鍵零部件國產化的需求，才能在與國外企業(yè)的競爭中獲得優(yōu)勢，保

11、持公司在領域的國內領先地位。項目基本情況（一）項目承辦單位名稱xx集團有限公司（二）項目聯(lián)系人閆xx（三）項目建設單位概況公司依據公司法等法律法規(guī)、規(guī)范性文件及公司章程的有關規(guī)定，制定并由股東大會審議通過了董事會議事規(guī)則，董事會議事規(guī)則對董事會的職權、召集、提案、出席、議事、表決、決議及會議記錄等進行了規(guī)范。 面對宏觀經濟增速放緩、結構調整的新常態(tài)，公司在企業(yè)法人治理機構、企業(yè)文化、質量管理體系等方面著力探索，提升企業(yè)綜合實力，配合產業(yè)供給側結構改革。同時，公司注重履行社會責任所帶來的發(fā)展機遇，積極踐行“責任、人本、和諧、感恩”的核心價值觀。多年來，公司一直堅持堅持以誠信經營來贏得信任。當前，

12、國內外經濟發(fā)展形勢依然錯綜復雜。從國際看，世界經濟深度調整、復蘇乏力，外部環(huán)境的不穩(wěn)定不確定因素增加，中小企業(yè)外貿形勢依然嚴峻，出口增長放緩。從國內看，發(fā)展階段的轉變使經濟發(fā)展進入新常態(tài)，經濟增速從高速增長轉向中高速增長，經濟增長方式從規(guī)模速度型粗放增長轉向質量效率型集約增長，經濟增長動力從物質要素投入為主轉向創(chuàng)新驅動為主。新常態(tài)對經濟發(fā)展帶來新挑戰(zhàn)，企業(yè)遇到的困難和問題尤為突出。面對國際國內經濟發(fā)展新環(huán)境，公司依然面臨著較大的經營壓力，資本、土地等要素成本持續(xù)維持高位。公司發(fā)展面臨挑戰(zhàn)的同時，也面臨著重大機遇。隨著改革的深化，新型工業(yè)化、城鎮(zhèn)化、信息化、農業(yè)現(xiàn)代化的推進，以及“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾

13、創(chuàng)新”、中國制造2025、“互聯(lián)網+”、“一帶一路”等重大戰(zhàn)略舉措的加速實施，企業(yè)發(fā)展基本面向好的勢頭更加鞏固。公司將把握國內外發(fā)展形勢，利用好國際國內兩個市場、兩種資源，抓住發(fā)展機遇，轉變發(fā)展方式，提高發(fā)展質量，依靠創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新開辟發(fā)展新路徑，贏得發(fā)展主動權，實現(xiàn)發(fā)展新突破。公司自成立以來，堅持“品牌化、規(guī)?；?、專業(yè)化”的發(fā)展道路。以人為本，強調服務，一直秉承“追求客戶最大滿意度”的原則。多年來公司堅持不懈推進戰(zhàn)略轉型和管理變革，實現(xiàn)了企業(yè)持續(xù)、健康、快速發(fā)展。未來我司將繼續(xù)以“客戶第一，質量第一，信譽第一”為原則，在產品質量上精益求精，追求完美，對客戶以誠相待，互動雙贏。（四）項目實施的可行性

14、1、不斷提升技術研發(fā)實力是鞏固行業(yè)地位的必要措施公司長期積累已取得了較豐富的研發(fā)成果。隨著研究領域的不斷擴大，公司產品不斷往精密化、智能化方向發(fā)展，投資項目的建設，將支持公司在相關領域投入更多的人力、物力和財力，進一步提升公司研發(fā)實力，加快產品開發(fā)速度，持續(xù)優(yōu)化產品結構，滿足行業(yè)發(fā)展和市場競爭的需求，鞏固并增強公司在行業(yè)內的優(yōu)勢競爭地位，為建設國際一流的研發(fā)平臺提供充實保障。2、公司行業(yè)地位突出，項目具備實施基礎公司自成立之日起就專注于行業(yè)領域，已形成了包括自主研發(fā)、品牌、質量、管理等在內的一系列核心競爭優(yōu)勢，行業(yè)地位突出，為項目的實施提供了良好的條件。在生產方面，公司擁有良好生產管理基礎，并

15、且擁有國際先進的生產、檢測設備；在技術研發(fā)方面，公司系國家高新技術企業(yè)，擁有省級企業(yè)技術中心，并與科研院所、高校保持著長期的合作關系，已形成了完善的研發(fā)體系和創(chuàng)新機制，具備進一步升級改造的條件；在營銷網絡建設方面，公司通過多年發(fā)展已建立了良好的營銷服務體系，營銷網絡拓展具備可復制性。堅持節(jié)約資源和保護環(huán)境的基本國策，立足新發(fā)展階段，貫徹新發(fā)展理念，積極服務和融入新發(fā)展格局，堅持綠水青山就是金山銀山理念，堅持技術可行、經濟合理和有利于節(jié)約資源、保護環(huán)境的要求，遵循“減量化、再利用、資源化”原則，以建立健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展經濟體系為目標，全面優(yōu)化循環(huán)經濟發(fā)展空間布局，加快構建現(xiàn)代化循環(huán)產業(yè)體系、廢

16、舊物資循環(huán)利用體系、循環(huán)型農業(yè)發(fā)展體系、循環(huán)經濟發(fā)展支撐體系等四大體系，推進實施十二大重點工程和行動，促進全市循環(huán)經濟高質量發(fā)展，努力建設世界綠城，進一步擦亮綠城名片，為建設新時代中國特色社會主義壯美廣西貢獻力量，助力實現(xiàn)碳達峰碳中和目標。（五）項目建設選址及建設規(guī)模項目選址位于xxx（以最終選址方案為準），占地面積約43.00畝。項目擬定建設區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。項目建筑面積51114.16，其中：主體工程34450.85，倉儲工程10113.73，行政辦公及生活服務設施5111.19，公共工程1438.39。（六）項目總

17、投資及資金構成1、項目總投資構成分析本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資18464.41萬元，其中：建設投資14921.44萬元，占項目總投資的80.81%；建設期利息417.56萬元，占項目總投資的2.26%；流動資金3125.41萬元，占項目總投資的16.93%。2、建設投資構成本期項目建設投資14921.44萬元，包括工程費用、工程建設其他費用和預備費，其中：工程費用13160.64萬元，工程建設其他費用1392.58萬元，預備費368.22萬元。（七）資金籌措方案本期項目總投資18464.41萬元，其中申請銀行長期貸款8521.64萬元，其余部

18、分由企業(yè)自籌。（八）項目預期經濟效益規(guī)劃目標1、營業(yè)收入（SP）：37900.00萬元。2、綜合總成本費用（TC）：29542.18萬元。3、凈利潤（NP）：6119.13萬元。4、全部投資回收期（Pt）：5.35年。5、財務內部收益率：26.67%。6、財務凈現(xiàn)值：10222.82萬元。（九）項目建設進度規(guī)劃本期項目按照國家基本建設程序的有關法規(guī)和實施指南要求進行建設，本期項目建設期限規(guī)劃24個月。（十）項目綜合評價主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積28667.00約43.00畝1.1總建筑面積51114.16容積率1.781.2基底面積16053.52建筑系數(shù)56.00%1.

19、3投資強度萬元/畝341.182總投資萬元18464.412.1建設投資萬元14921.442.1.1工程費用萬元13160.642.1.2工程建設其他費用萬元1392.582.1.3預備費萬元368.222.2建設期利息萬元417.562.3流動資金萬元3125.413資金籌措萬元18464.413.1自籌資金萬元9942.773.2銀行貸款萬元8521.644營業(yè)收入萬元37900.00正常運營年份5總成本費用萬元29542.186利潤總額萬元8158.847凈利潤萬元6119.138所得稅萬元2039.719增值稅萬元1658.2110稅金及附加萬元198.9811納稅總額萬元3896.

20、9012工業(yè)增加值萬元13067.6113盈虧平衡點萬元13230.96產值14回收期年5.35含建設期24個月15財務內部收益率26.67%所得稅后16財務凈現(xiàn)值萬元10222.82所得稅后資本結構資本結構及其管理是企業(yè)籌資管理的核心問題。企業(yè)應綜合考慮有關影響因素，運用適當?shù)姆椒ù_定最佳資本結構，提升企業(yè)價值。如果企業(yè)現(xiàn)有資本結構不合理，應通過籌資活動優(yōu)化調整資本結構，使其趨于科學合理。（一）資本結構的含義資本結構是指企業(yè)資本總額中各種資本的構成及其比例關系?；I資管理中，資本結構有廣義和狹義之分。廣義的資本結構包括全部債務與股東權益的構成比率；狹義的資本結構則指長期負債與股東權益資本構成比

21、率。狹義資本結構下，短期債務作為營運資金來管理。本書所指的資本結構通常僅是狹義的資本結構，也就是債務資本在企業(yè)全部資本中所占的比重。不同的資本結構會給企業(yè)帶來不同的后果。企業(yè)利用債務資本進行舉債經營具有雙重作用，既可以發(fā)揮財務杠桿效應，也可能帶來財務風險。因此企業(yè)必須權衡財務風險和資本成本的關系，確定最佳的資本結構。評價企業(yè)資本結構最佳狀態(tài)的標準應該是能夠提高股權收益或降低資本成本，最終目的是提升企業(yè)價值。股權收益，表現(xiàn)為凈資產報酬率或普通股每股收益；資本成本，表現(xiàn)為企業(yè)的平均資本成本率。根據資本結構理論，當公司平均資本成本最低時，公司價值最大。所謂最佳資本結構，是指在一定條件下使企業(yè)平均資本

22、成本率最低、企業(yè)價值最大的資本結構。資本結構優(yōu)化的目標，是降低平均資本成本率或提高普通股每股收益。從理論上講，最佳資本結構是存在的，但由于企業(yè)內部條件和外部環(huán)境的經常性變化，動態(tài)地保持最佳資本結構十分困難。因此在實踐中，目標資本結構通常是企業(yè)結合自身實際進行適度負債經營所確立的資本結構。（二）影響資本結構的因素資本結構是一個產權結構問題，是社會資本在企業(yè)經濟組織形式中的資源配置結果。資本結構的變化，將直接影響社會資本所有者的利益。1.企業(yè)經營狀況的穩(wěn)定性和成長率企業(yè)產銷業(yè)務量的穩(wěn)定程度對資本結構有重要影響：如果產銷業(yè)務量穩(wěn)定，企業(yè)可較多地負擔固定的財務費用；如果產銷業(yè)務量和盈余有周期性，則要負

23、擔固定的財務費用將承擔較大的財務風險。經營發(fā)展能力表現(xiàn)為未來產銷業(yè)務量的增長率，如果產銷業(yè)務量能夠以較高的水平增長，企業(yè)可以采用高負債的資本結構，以提升權益資本的報酬。2.企業(yè)的財務狀況和信用等級企業(yè)財務狀況良好，信用等級高，債權人愿意向企業(yè)提供信用，企業(yè)容易獲得債務資本。相反，如果企業(yè)財務情況欠佳，信用等級不高，債權人投資風險大，這樣會降低企業(yè)獲 得信用的能力，加大債務資本籌資的資本成本。3.企業(yè)資產結構資產結構是企業(yè)籌集資本后進行資源配置和使用后的資金占用結構，包括長短期資產構成和比例，以及長短期資產內部的構成和比例。資產結構對企業(yè)資本結構的影響主要包括：擁有大量固定資產的企業(yè)主要通過長期

24、負債和發(fā)行股票籌集資金；擁有較多流動資產的企業(yè)更多地依賴流動負債籌集資金；資產適用于抵押貸款的企業(yè)負債較多；以技術研發(fā)為主的企業(yè)則負債較少。4.企業(yè)投資人和管理當局的態(tài)度從企業(yè)所有者的角度看，如果企業(yè)股權分散，企業(yè)可能更多地采用權益資本籌資以分散企業(yè)風險。如果企業(yè)為少數(shù)股東控制，股東通常重視企業(yè)控股權問題，為防止控股權稀釋，企業(yè)一般盡量避免普通股籌資，而是采用優(yōu)先股或債務資本籌資。從企業(yè)管理當局的角度看，高負債資本結構的財務風險高，一旦經營失敗或出現(xiàn)財務危機，管理當局將面臨市場接管的威脅或者被董事會解聘。因此，穩(wěn)健的管理當局偏好于選擇低負債比例的資本結構。5.行業(yè)特征和企業(yè)發(fā)展周期不同行業(yè)資本

25、結構差異很大。產品市場穩(wěn)定的成熟產業(yè)經營風險低，因此可提高債務資本比重，發(fā)揮財務杠桿作用。高新技術企業(yè)的產品、技術、市場尚不成熟，經營風險高，因此可降低債務資本比重，控制財務杠桿風險。在同一企業(yè)不同發(fā)展階段，資本結構安排不同。企業(yè)初創(chuàng)階段，經營風險高，在資本結構安排上應控制負債比例；企業(yè)發(fā)展成熟階段，產品產銷業(yè)務量穩(wěn)定和持續(xù)增長，經營風險低，可適度增加債務資本比重，發(fā)揮財務杠桿效應；企業(yè)收縮階段，產品市場占有率下降，經營風險逐步加大，應逐步降低債務資本比重，保證經營現(xiàn)金流量能夠償付到期債務，保持企業(yè)持續(xù)經營能力，減少破產風險。6.經濟環(huán)境的稅務政策和貨幣政策資本結構決策必然要研究理財環(huán)境因素，

26、特別是宏觀經濟狀況。政府調控經濟的手段包括財政稅收政策和貨幣金融政策，當所得稅稅率較高時，債務資本的抵稅作用大，企業(yè)可以充分利用這種作用來提高企業(yè)價值。貨幣金融政策影響資本供給，從而影響利率水平的變動，當國家執(zhí)行緊縮的貨幣政策時，市場利率較高，企業(yè)債務資本成本增大。（三）資本結構優(yōu)化資本結構優(yōu)化，要求企業(yè)權衡負債的低資本成本和高財務風險的關系，確定合理的資本結構。資本結構優(yōu)化的目標，是降低平均資本成本率或提高普通股每股收益。1.每股收益分析法可以用每股收益的變化來判斷資本結構是否合理，即能夠提高普通股每股收益的資本結構，就是合理的資本結構。在資本結構管理中，利用債務資本的目的之一，就在于債務資

27、本能夠提供財務杠桿效應，利用負債籌資的財務杠桿作用來增加股東財富。每股收益受到經營利潤水平、債務資本成本水平等因素的影響，分析每股收益與資本結構的關系，可以找到每股收益無差別點。所謂每股收益無差別點，是指不同籌資方式下每股收益都相等時的息稅前利潤和業(yè)務量水平。根據每股收益無差別點，可以分析判斷在什么樣的息稅前利潤水平或產銷業(yè)務量水平前提下，適于采用何種籌資組合方式，進而確定企業(yè)的資本結構安排。在每股收益無差別點上，無論是采用債務還是股權籌資方案，每股收益都是相等的。當預期息稅前利潤或業(yè)務量水平大于每股收益無差別點時，應當選擇財務杠桿效應較大的籌資方案，反之亦然。在每股收益無差別點時，不同籌資方

28、案的每股收益是相等的。當企業(yè)需要的資本額較大時；可能會采用多種籌資方式組合融資。這時，需要詳細比較分析各種組合籌資方式下的資本成本及其對每股收益的影響，選擇每股收益最高的籌資方式。2.平均資本成本比較法平均資本成本比較法，是通過計算和比較各種可能的籌資組合方案的平均資本成本，選擇平均資本成本率最低的方案，即能夠降低平均資本成本的資本結構，就是合理的資本結構。這種方法側重于從資本投入的角度對籌資方案和資本結構進行優(yōu)化分析。3.公司價值分析法以上兩種方法都是從賬面價值的角度進行資本結構優(yōu)化分析，沒有考慮市場反應，也沒有考慮風險因素。公司價值分析法，是在考慮市場風險的基礎上，以公司市場價值為標準，進

29、行資本結構優(yōu)化，即能夠提升公司價值的資本結構，就是合理的資本結構。這種方法主要用于對現(xiàn)有資本結構進行調整，適用于資本規(guī)模較大的上市公司資本結構優(yōu)化分析，同時，在公司價值最大的資本結構下，公司的平均資本成本率也是最低的?？梢钥闯?，在沒有債務資本的情況下，公司的總價值等于股票的賬面價值。當公司增加一部分債務時，財務杠桿開始發(fā)揮作用，股票市場價值大于其賬面價值，公司總價值上升，平均資本成本率下降。杠桿效應財務管理中存在著類似于物理學中的杠桿效應，表現(xiàn)為：由于特定固定支出或費用的存在，導致當某一財務變量以較小幅度變動時，另一相關變量會以較大幅度變動。財務管理中的杠桿效應，包括經營杠桿、財務杠桿和總杠桿

30、三種效應形式。杠桿效應既可以產生杠桿利益，也可能帶來杠桿風險。（一）經營杠桿效應1.經營杠桿經營杠桿，是指由于固定性經營成本的存在，而使得企業(yè)的資產報酬（息稅前利潤）變動率大于業(yè)務量變動率的現(xiàn)象。經營杠桿反映了資產報酬的波動性，用以評價企業(yè)的經營風險。當產品成本中存在固定成本時，如果其他條件不變，產銷業(yè)務量的增加雖然不會改變固定成本總額，但會降低單位產品分攤的固定成本，從而提高單位產品利潤，使息稅前利潤的增長率大于產銷業(yè)務量的增長率，進而產生經營杠桿效應。當不存在固定性經營成本時，所有成本都是變動性經營成本，邊際貢獻等于息稅前利潤，此時息稅前利潤變動率與產銷業(yè)務量的變動率完全一致。2.經營杠桿

31、系數(shù)只要企業(yè)存在固定性經營成本，就存在經營杠桿效應。但不同的產銷業(yè)務量，其相應杠桿效應的大小程度是不一致的。測算經營杠桿效應程度，常用指標為經營杠桿系數(shù)。經營杠桿系數(shù)，是息稅前利潤變動率與產銷業(yè)務量變動率的比。3.經營杠桿與經營風險經營風險是指企業(yè)由于生產經營上的原因而導致的資產報酬波動的風險。引起企業(yè)經營風險的主要原因是市場需求和生產成本等因素的不確定性，經營杠桿本身并不是資產報酬不確定的根源，只是資產報酬波動的表現(xiàn)。但是，經營杠桿放大了市場和生產等因素變化對利潤波動的影響。經營杠桿系數(shù)越高，表明資產報酬等利潤波動程度越大，經營風險也就越大。在企業(yè)不發(fā)生經營性虧損、息稅前利潤為正的前提下，經

32、營杠桿系數(shù)最低為1，不會為負數(shù)；只要有固定性經營成本存在，經營杠桿系數(shù)總是大于1。影響經營杠桿的因素包括：企業(yè)成本結構中的固定成本比重；息稅前利潤水平。其中，息稅前利潤水平又受產品銷售數(shù)量、銷售價格、成本水平（單位變動成本和固定成本總額）高低的影響。固定成本比重越高，成本水平越高，產品銷售數(shù)量和銷售價格水平越低，經營杠桿效應越大，反之亦然。在其他因素不變的情況下，銷售額越小，經營杠桿系數(shù)越大，經營風險也就越大，反之亦然。（二）財務杠桿效應1.財務杠桿財務杠桿，是指由于固定性資本成本的存在，而使得企業(yè)的普通股收益（或每股收益）變動率大于息稅前利潤變動率的現(xiàn)象。財務杠桿反映了股權資本報酬的波動性，

33、用以評價企業(yè)的財務風險。影響普通股收益的因素包括資產報酬、資本成本、所得稅稅率等因素。當有固定利息費用等資本成本存在時，如果其他條件不變，息稅前利潤的增加雖然不改變固定利息費用總額，但會降低每一元息稅前利潤分攤的利息費用，從而提高每股收益，使得普通股收益的增長率大于息稅前利潤的增長率，進而產生財務杠桿效應。當不存在固定利息、股息等資本成本時，息稅前利潤就是利潤總額，此時利潤總額變動率與息稅前利潤變動率完 全一致。如果兩期所得稅稅率和普通股股數(shù)保持不變，每股收益的變動率與利潤總額變動率也完全一致，進而與息稅前利潤變動率一致。2.財務杠桿系數(shù)只要企業(yè)融資方式中存在固定性資本成本，就存在財務杠桿效應

34、。如固定利息、固定融資租賃費等的存在，都會產生財務杠桿效應。在同一固定的資本成本支付水平上，不同的息稅前利潤水平，對固定的資本成本的承受負擔是不一樣的，其財務杠桿效應的大小程度是不一致的。測算財務杠桿效應程度，常用指標為財務杠桿系數(shù)。財務杠桿系數(shù)，是每股收益變動率與息稅前利潤變動率的倍數(shù)。資本成本固定型的資本所占比重越高，財務杠桿系數(shù)就越大。3.財務枉桿與財務風險財務風險是指企業(yè)由于籌資原因產生的資本成本負擔而導致的普通股收益波動的風險。引起企業(yè)財務風險的主要原因是資產報酬的不利變化和資本成本的固定負擔。由于財務杠桿的作用，當企業(yè)的息稅前利潤下降時，企業(yè)仍然需要支付固定的資本成本，導致普通股剩

35、余收益以更快的速度下降。財務杠桿放大了資產報酬變化對普通股收益的影響，財務杠桿系數(shù)越高，表明普通股收益的波動程度越大，財務風險也就越大。只要有固定性資本成本存在，財務杠桿系數(shù)總是大于1。從公式可知，影響財務杠桿的因素包括：企業(yè)資本結構中債務資本比重；普通股收益水平；所得稅稅率水平。其中，普通股收益水平又受息稅前利潤、固定資本成本（利息）高低的影響。債務成本比重越高、固定的資本成本支付額越高、息稅前利潤永平越低，財務杠桿效應越大，反之亦然。（三）總杠桿效應1.總杠桿經營杠桿和財務杠桿可以獨自發(fā)揮作用，也可以綜合發(fā)揮作用，總杠桿是用來反映兩者之間共同作用結果的，即權益資本報酬與產銷業(yè)務量之間的變動

36、關系。由于固定性經營成本的存在，產生經營杠桿效應，導致產銷業(yè)務量變動對息稅前利潤變動有放大作用；同樣，由于固定性資本成本的存在，產生財務杠桿效應，導致息稅前利潤變動對普通股收益有放大作用。兩種杠桿共同作用，將導致產銷業(yè)務量的變動引起普通股每股收益更大的變動。總杠桿，是指由于固定經營成本和固定資本成本的存在，導致普通股每股收益變動率大于產銷業(yè)務量的變動率的現(xiàn)象。2.總杠桿系數(shù)只要企業(yè)同時存在固定性經營成本和固定性資本成本，就存在總杠桿效應。產銷量變動通過息稅前利潤的變動，傳導至普通股收益，使得每股收益發(fā)生更大的變動。用總杠桿系數(shù)表示總杠桿效應程度，可見，總杠桿系數(shù)是經營杠桿系數(shù)和財務杠桿系數(shù)的乘

37、積，是普通股每股收益變動率相當于產銷量變動率的倍數(shù)。3.總杠桿與公司風險公司風險包括企業(yè)的經營風險和財務風險?？偢軛U系數(shù)反映了經營杠桿和財務杠桿之間的關系，用以評價企業(yè)的整體風險水平。在總杠桿系數(shù)一定的情況下，經營杠桿系數(shù)與財務杠桿系數(shù)此消彼長。總杠桿效應的意義在于：第一，能夠說明產銷業(yè)務量變動對普通股收益的影響，據以預測未來的每股收益水平；第二，揭示了財務管理的風險管理策略，即要保持一定的風險狀況水平，需要維持一定的總杠桿系數(shù)，經營杠桿和財務杠桿可以有不同的組合。一般來說，固定資產比較重大的資本密集型企業(yè)，經營杠桿系數(shù)高，經營風險大，企業(yè)籌資主要依靠權益資本，以保持較小的財務杠桿系數(shù)和財務風

38、險；變動成本比重較大的勞動密集型企業(yè)，經營杠桿系數(shù)低，經營風險小，企業(yè)籌資主要依靠債務資本，保持較大的財務杠桿系數(shù)和財務風險。一般來說，在企業(yè)初創(chuàng)階段，產品市場占有率低，產銷業(yè)務量小，經營杠桿系數(shù)大，此時企業(yè)籌資主要依靠權益資本，在較低程度上使用財務杠桿；在企業(yè)擴張成熟期，產品市場占有率高，產銷業(yè)務量大，經營杠桿系數(shù)小，此時，企業(yè)資本結構中可擴大債務資本，在較高程度上使用財務杠桿。籌資管理的原則企業(yè)籌資管理的基本要求，是在嚴格遵守國家法律法規(guī)的基礎上，分析影響籌資的各種因素，權衡資金的性質、數(shù)量、成本和風險，合理選擇籌資方式，提高籌集效果。（一）遵循國家法律法規(guī)，合法籌措資金不論是直接籌資還是

39、間接籌資，企業(yè)最終都通過籌資行為向社會獲取資金，企業(yè)的籌資活動不僅為自身的生產經營提供資金來源，而且也會影響投資者的經濟利益，影響社會經濟秩序。企業(yè)的籌資行為和籌資活動必須遵循國家的相關法律法規(guī)，依法履行法律法規(guī)和投資合同約定的責任，合法合規(guī)籌資，依法信息披露，維護各方的合法權益。（二）分析生產經營情況，正確預測資金需要量企業(yè)籌集資金，首先要合理預測資金的需要量。籌資規(guī)模與資金需要量應當匹配一致，既避免因籌資不足，影響生產經營的正常進行，又要防止籌資過多，造成資金閑置。（三）合理安排籌資時間，適時取得資金企業(yè)籌集資金，還需要合理預測確定資金需要的時間。要根據資金需求的具體情況，合理安排資金的籌

40、集時間，適時獲取所需資金。使籌資與用資在時間上相銜接，既避免過早籌集資金形成的資金投放前閑置，又防止取得資金的時間滯后，錯過資金投放的最佳時間。（四）了解各種籌資渠道，選擇資金來源企業(yè)所籌集的資金都要付出資本成本的代價，不同的籌資渠道和籌資方式所取得的資金，其資本成本各有差異。企業(yè)應當在考慮籌資難易程度的基礎上，針對同來源資金的成本進行分析，盡可能選擇經濟、可行的籌資渠道與方式，力求降低籌資成本。（五）研究各種籌資方式，優(yōu)化資本結構企業(yè)籌資要綜合考慮股權資金與債務資金的關系、長期資金與短期資金的關系、內部籌資與外部籌資的關系，合理安排資本結構，保持適當償債能力，防范企業(yè)財務危機，提高籌資效益。

41、企業(yè)資本金制度資本金制度是國家就企業(yè)資本金的籌集、管理以及所有者的責權利等方面所做的法律規(guī)范。資本金是企業(yè)權益資本的主要部分，是企業(yè)長期穩(wěn)定擁有的基本資金，此外，一定數(shù)額的資本金也是企業(yè)取得債務資本的必要保證。（一）資本金的本質特征設立企業(yè)必須有法定的資本金。資本金，是指企業(yè)在工商行政管理部門登記的注冊資金，是投資者用以進行企業(yè)生產經營、承擔民事責任而投入的資金。資本金在不同類型的企業(yè)中表現(xiàn)形式有所不同，股份有限公司的資本金被稱為股本，股份有限公司以外的一般企業(yè)的資本金被稱為實收資本。從性質上看，資本金是投資者創(chuàng)建企業(yè)所投入的資本，是原始啟動資金；從功能上看，資本金是投資者用以享有權益和承擔責

42、任的資金，有限責任公司和股份有限公司以其資本金為限對所負債務承擔有限責任；從法律地位來看，資本金要在工商行政管理部門辦理注冊登記，投資者只能按所投入的資本金而不是所投入的實際資本數(shù)額享有權益和承擔責任，已注冊的資本金如果追加或減少，必須辦理變更登記；從時效來看，除了企業(yè)清算、減資、轉讓回購股權等特殊情形外，投資者不得隨意從企業(yè)收回資本金，企業(yè)可以無限期地占用投資者的出資。（二）資本金的籌集1.資本金的最低限額有關法規(guī)制度規(guī)定了各類企業(yè)資本金的最低限額，我國公司法規(guī)定，股份有限公司注冊資本的最低限額為人民幣500萬元，上市的股份有限公司股本總額不少于人民幣3000萬元；有限責任公司注冊資本的最低

43、限額為人民幣3萬元，一人有限責任公司的注冊資本最低限額為人民幣10萬元。如果需要高于這些最低限額的，可以由法律、行政法規(guī)另行規(guī)定。比如，注冊會計師法和資產評估機構審批管理辦法均規(guī)定，設立公司制的會計師事務所或資產評估機構注冊資本應當不少于人民幣30萬元；保險法規(guī)定，采取股份有限公司形式設立的保險公司，其注冊資本的最低限額為人民幣2億元。證券法規(guī)定，可以采取股份有限公司形式設立證券公司，在證券公司中屬于經紀類的，最低注冊資本為人民幣5000萬元；屬于綜合類的，公司注冊資本最低限額為人民幣5億元。2.資本金的出資方式根據我國公司法等法律法規(guī)的規(guī)定，投資者可以采取貨幣資產和非貨幣資產兩種形式出資。全

44、體投資者的貨幣出資金額不得低于公司注冊資本的30%；投資者可以用實物、知識產權、土地使用權等可以依法轉讓的非貨幣財產作價出資；法律、行政法規(guī)規(guī)定不得作為出資的財產除外。3.資本金繳納的期限資本金繳納的期限，通常有三種辦法：一是實收資本制，在企業(yè)成立時一次籌足資本金總額，實收資本與注冊資本數(shù)額一致，否則企業(yè)不能成立；二是授權資本制，在企業(yè)成立時不一定一次籌足資本金總額，只要籌集了第一期資本，企業(yè)即可成立，其余部分由董事會在企業(yè)成立后進行籌集，企業(yè)成立時的實收資本與注冊資本可能不相一致；三是折中資本制，在企業(yè)成立時不一定一次籌足資本金總額，類似于授權資本制，但規(guī)定了首期出資的數(shù)額或比例及最后一期繳

45、清資本的期限。我國公司法規(guī)定，資本金的繳納采用折中資本制，資本金可以分期繳納，但首茨出資額不得低于法定的注冊資本最低限額。股份有限公司和有限責任公司的股東首次出資額不得低于注冊資本的20%，其余部分由股東自公司成立之日起兩年內繳足；投資公司可以在5年內繳足。而對于一人有限責任公司，股東應當一次足額繳納公司章程規(guī)定的注冊資本額。4.資本金的評估吸收實物、無形資產等非貨幣資產籌集資本金的，應按照評估確認的金額或者按合同協(xié)議約定的金額計價。其中，為了避免虛假出資或通過出資轉移財產，導致國有資產流失，國有及國有控股企業(yè)以非貨幣資產出資或者接受其他企業(yè)的非貨幣資產出資，需要委托有資格的資產評估機構進行資

46、產評估，并以資產評估機構評估確認的資產價值作為投資作價的基礎。經國務院、省政府批準實施的重大經濟事項涉及的資產評估項目，分別由本級政府國有資產監(jiān)管部門或者財政部門負責核準，其余資產評估項目一律實施備案制度。嚴格來說，其他企業(yè)的資本金評估時，并不一定要求必須聘請專業(yè)評估機構評估，相關當事人或者聘請的第三方專業(yè)中介機構評估后認可的價格也可成為作價依據。不過，聘請第三方專業(yè)中介機構來評估相關的非貨幣資產，能夠更好地保證評估作價的真實性和準確性；有效地保護公司及其債權人的利益。（三）資本金的管理原則企業(yè)資本金的管理，應當遵循資本保全這一基本原則。實現(xiàn)資本保全的具體要求，可分為資本確定、資本充實和資本維

47、持三部分內容。1.資本確定原則資本確定，是指企業(yè)設立時資本金數(shù)額的確定。企業(yè)設立時，必須明確規(guī)定企業(yè)的資本總額以及各投資者認繳的數(shù)額。如果投資者沒有足夠認繳資本總額，企業(yè)就不能成立。為了強化資本確定的原則，法律規(guī)定由工商行政管理機構進行企業(yè)注冊資本的登記管理。這是保護債權人利益、明晰企業(yè)產權的根本需要。根據公司法等法律法規(guī)的規(guī)定，一方面，投資者以認繳的資本為限對公司承擔責任；另一方面，投資者以實際繳納的資本為依據行使表決權和分取紅利。企業(yè)財務通則規(guī)定，企業(yè)獲準工商登記（即正式成立）后30日內，應依據驗資報告向投資者出具出資證明書等憑證，以此為依據確定投資者的合法權益，界定其應承擔的責任。特別是

48、占有國有資本的企業(yè)需要按照國家有關規(guī)定申請國有資產產權登記，取得企業(yè)國有資產產權登記證，但這并不免除企業(yè)向投資者出具出資證明書的義務，因為前者僅是國有資產管理的行政手段。2.資本充實原則資本充實，是指資本金的籌集應當及時、足額。企業(yè)籌集資本金的數(shù)額、方式、期限均要在投資合同或協(xié)議中約定，并在企業(yè)章程中加以規(guī)定，以確保企業(yè)能夠及時、足額籌得資本金。對企業(yè)登記注冊的資本金，投資者應在法律法規(guī)和財務制度規(guī)定的期限內繳足。如果投資者未按規(guī)定出資，即為投資者違約，企業(yè)和其他投資者可以依法追究其責任，國家有關部門還將按照有關規(guī)定對違約者進行處罰。投資者在出資中的違約責任有兩種情況：一是個別投資者單方違約，

49、企業(yè)和其他投資者可以按企業(yè)章程的規(guī)定，要求違約方支付延遲出資的利息、賠償經濟損失；二是投資各方均違約或外資企業(yè)不按規(guī)定出資，則由工商行政管理部門進行處罰。企業(yè)籌集的注冊資本，必須進行驗資，以保證出資的真實可信。對驗資的要求，一是依法委托法定的驗資機構；二是驗資機構要按照規(guī)定出具驗資報告；三是驗資機構依法承擔提供驗資虛假或重大遺漏報告的法律責任。因出具的驗資證明不實給公司債權人造成損失的，除能夠證明自己沒有過錯的外，在其證明不實的金額范圍內承擔賠償責任。3.資本維持原則資本維持，指企業(yè)在持續(xù)經營期間有義務保持資本金的完整性。企業(yè)除由股東大會或投資者會議做出增減資本決議并按法定程序辦理者外；不得任

50、意增減資本總額。企業(yè)籌集的實收資本，在持續(xù)經營期間可以由投資者依照相關法律法規(guī)以及企業(yè)章程的規(guī)定轉讓或者減少，投資者不得抽逃或者變相抽回出資。除公司法等有關法律法規(guī)另有規(guī)定外，企業(yè)不得回購本企業(yè)發(fā)行的股份。在下列四種情況下，股份公司可以回購本公司股份：減少公司注冊資本；與持有本公司股份的其他公司合并；將股份獎勵給本公司職工；股東因對股東大會做出的公司合并、分立決議持有異議而要求公司收購其股份。股份公司依法回購股份，應當符合法定要求和條件，并經股東大會決議。用于將股份獎勵給本公司職工而回購本公司股份的，不得超過本公司已發(fā)行股份總額的5%；用于收購的資金應當從公司的稅后利潤中支出；所收購的股份應當

51、在1年內轉讓給職工。財務評價財務評價，是對企業(yè)財務狀況和經營情況進行的總結、考核和評價。它以企業(yè)的財務報表和其他財務分析資料為依據，注重對企業(yè)財務分析指標的綜合考核。財務綜合評價的方法有很多，包括杜邦分析法、沃爾評分法等。目前我國企業(yè)經營績效評價主要使用的是功效系數(shù)法。功效系數(shù)法又叫功效函數(shù)法，它根據多目標規(guī)劃原理對每一項評價指標確定一個滿意值和不允許值，以滿意值為上限，以不允許值為下限，計算各指標實現(xiàn)滿意值的程度，并以此確定各指標的分數(shù)，再經過加權平均進行綜合，從而評價被研究對象的綜合狀況。運用功效系數(shù)法進行經營業(yè)績綜合評價的一般步驟包括：選擇業(yè)績評價指標，確定各項業(yè)績評價指標的標準值，確定

52、各項業(yè)績評價指標的權數(shù)，計算各類業(yè)績評價指標得分，計算經營業(yè)績綜合評價分數(shù)，得出經營業(yè)績綜合評價分級。在這一過程中，正確選擇評價指標特別重要。一般說來，指標選擇要根據評價目的和要求，考慮分析評價的全面性、綜合性。2002年財政部等五部委聯(lián)合發(fā)布了企業(yè)績效評價操作細則（修訂）。我國企業(yè)多數(shù)執(zhí)行或參照執(zhí)行該操作細則。需要指出的是，企業(yè)績效評價操作細則（修訂）中提到的效績評價體系，既包括財務評價指標，又包括了非財務指標，避免了單純從財務方面評價績效的片面性。運用科學的財務績效評價手段，實施財務績效綜合評價，不僅可以真實反映企業(yè)經營績效狀況，判斷企業(yè)的財務改日水平，而且有利于適時揭示財務風險，引導企業(yè)

53、持續(xù)、快速健康地發(fā)展。財務分析的目的與要求財務分析是指以財務報表和其他資料為依據和起點，采用專門方法，系統(tǒng)分析和評價企業(yè)的過去和現(xiàn)在的經營成果、財務狀況及其變動，目的是了解過去，評價現(xiàn)在、預測未來，幫助利益關系者改善決策。財務分析的最基本功能，是將大量的報表數(shù)據轉換成對特定決策有用的信息，減少決策的不確定性。財務分析的起點是財務報表，分析使用的數(shù)據大部分來自于公開發(fā)表的財務報表。因此，財務分析的前提是正確理解財務報表。財務分析的目的是進行財務分析的最終目標，財務分析的最終目標是為財務報表使用者做出相關決策提供可靠的依據。財務分析的目的受財務分析主體的制約，不同的財務分析主體進行財務分析的目的是

54、不同的。財務分析的一般目的可以概括為：評價過去的經營業(yè)績、衡量現(xiàn)在的財務狀況、預測未來的發(fā)展趨勢。根據分析的具體目的；財務分析可以分為流動性。分析、盈利性分析、財務風險分析、專題分析（如破產分析、審計人員的分析性檢查程序）本章所述財務分析的目的具體分為：（1）為投資決策、信貸決策、銷售決策和宏觀經濟等提供依據；（2）為企業(yè)內部經營管理業(yè)績評價、監(jiān)督和選擇經營管理者提供依據。為了保證財務分析更好地為企業(yè)管理決策服務，進行企業(yè)財務分析時要做到：1.財務分析所依據的信息資料要真實可靠財務報表是財務分析的基本依據，如果財務報表不能真實地反映企業(yè)的財務狀況和經營成果，那么，財務分析就不可能得出正確的結論

55、。開展財務分析二定要以真實可靠的財務報表信息為基礎。2.根據財務分析的目的正確選擇財務分析的方法分析的目的不同，其方法也不一樣。只有根據財務分析的具體目的選擇適當?shù)姆治龇椒?，才能收到預期的效果。3.根據多項財務指標的變化全面評價企業(yè)的財務狀況和經營成果。分析時應從多項財務指標的變化中掌握企業(yè)財務活動的規(guī)律性。因此，分析人員應該做到：（1）在進行絕對指標比較分析的同時進行相對指標比較分析；（2）在進行橫向比較分析的同時進行縱向比較；（3）在與目標標準進行比較分析的同時與公認標準進行比較分析。只有這樣，才能得出正確的結論。凈資產收益率（股東權益報酬率）凈資產收益率等于凈利潤與股東權益的比值。以上四

56、個比率是上市公司財務分析的主要指標。此外，還有每股股利、市凈率等指標也是上市公司經常用到的。每股收益我國現(xiàn)在要求上市公司，一方面要用凈利潤除以普通股的股數(shù)，還要提供攤薄后的每股收益。所謂攤薄后的每股收益就是在凈利潤中把非經營的收益扣除掉，即把營業(yè)外收支的凈額、投資收益扣除掉。因為每股收益比較高，但是收益若是通過關聯(lián)方的關系，做了大量的營業(yè)外收入，或者說通過關聯(lián)方的關系增加了很多投資收益那都是不正常的，所以現(xiàn)在要求既要提供一個基本的每股收益指標，還要提供一個扣除非經營收益的每股收益指標，這樣對企業(yè)的衡量更準確一些。進度實施計劃（一）項目進度安排結合該項目建設的實際工作情況，xx集團有限公司將項目

57、工程的建設周期確定為24個月，其工作內容包括：項目前期準備、工程勘察與設計、土建工程施工、設備采購、設備安裝調試、試車投產等。項目實施進度計劃一覽表單位：月序號工作內容246810121416182022241可行性研究及環(huán)評2項目立項3工程勘察建筑設計4施工圖設計5項目招標及采購6土建施工7設備訂購及運輸8設備安裝和調試9新增職工培訓10項目竣工驗收11項目試運行12正式投入運營（二）項目實施保障措施施工中應遵照執(zhí)行下列工期保證措施，按合同規(guī)定如期完成。1、項目建設單位要在技術準備、人員配備、施工機械、材料供應等方面給予充分保證。2、選派組織能力強、技術素質高、施工經驗豐富、最優(yōu)秀的工程技術

58、人員和施工隊伍投入該項目施工。3、認真做好施工技術準備工作，預測分析施工過程中可能出現(xiàn)的技術難點，提前進行技術準備，確保施工順利進行。4、科學組織施工平行流水作業(yè)，交叉施工，使施工機械等資源發(fā)揮最大的使用效率，做到現(xiàn)場施工有條不紊，忙而不亂。5、項目建設單位要制定嚴密的工程施工進度計劃，并以此為依據，詳細編制周、月施工作業(yè)計劃，以施工任務書的形式下達給參與工程施工的施工隊伍。項目投資計劃（一）投資估算的依據本期項目其投資估算范圍包括：建設投資、建設期利息和流動資金，估算的主要依據包括：1、建設項目經濟評價方法與參數(shù)（第三版）2、投資項目可行性研究指南3、建設項目投資估算編審規(guī)程4、建設項目可行

59、性研究報告編制深度規(guī)定5、建設工程工程量清單計價規(guī)范6、企業(yè)工程設計概算編制辦法7、建設工程監(jiān)理與相關服務收費管理規(guī)定（二）項目費用與效益范圍界定本期項目費用界定為工程費用和項目運營期所發(fā)生的各項費用；項目效益界定為運營期所產生的各項收益，并嚴格遵循財務評價過程中費用與效益計算范圍相一致性的原則。本期項目建設投資14921.44萬元，包括：工程費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。（三）工程費用工程費用包括建筑工程費、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產準備費、其他前期工作費用，合計13160.64萬元。1、建筑工程費估算根據估算，本期項目建筑工程費為

60、6199.21萬元。2、設備購置費估算設備購置費的估算是根據國內外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照機電產品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規(guī)定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為6598.49萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為362.94萬元。（四）工程建設其他費用本期項目工程建設其他費用為1392.58萬元。（五）預備費本期項目預備費為368.22萬元。建設投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用6199.216598.49362.9413160.641.1建筑工程費6199.216199.21