財務分析理論基礎文件

1、第一章 財務分析理論財務分析的產生與進展財務分析的內涵與目的財務分析的體系與內容財務分析的形式與要求第一節(jié) 財務分析的產生與進展 一、財務分析與會計技術進展 （一）財務分析與會計技術進展 1、財務分析的產生與進展是社會經濟進展對財務分析信息需求與供給共同作用的結果 2、會計技術與會計報表的進展為財務分析的產生與進展奠定了理論基礎 技術進展四時期，利用會計憑證，登記會計賬簿，編制財務報表，解釋財務報表（二）財務分析與會計匯總的歷史進展會計匯總的歷史進展：交易記錄會計余額會計匯總會計報表會計匯總的歷史進展源自于經濟進展及人們對會計信息的需求。會計匯總的歷史進展促使財務分析領域的擴充和分析技術的進展

2、。 二、財務分析應用領域的進展1、開始于銀行家，進行銀行信貸分析2、投資領域的應用，進行投資效益分析3、現(xiàn)代財務分析領域 差不多領域：籌資分析、投資分析、經營分析等 特種領域：企業(yè)重組、績效評價、企業(yè)評估等三、財務分析技術的進展1、比率分析：以流淌比率等比率指標，了解報表及數(shù)據(jù)之間的各種關系；2、標準比率：以行業(yè)平均比率為標準，比較實際比率與標準比率的差距；3、趨勢比率：以不同年份指標的比較，反映企業(yè)進步與否的動態(tài)信息；4、現(xiàn)代財務分析技術：傳統(tǒng)與現(xiàn)代、手工與電算、規(guī)范與實證、事后評價與事前預測分析技術四個相結合。四、財務分析形式的進展1、靜態(tài)分析動態(tài)分析靜態(tài)分析：同期報表中各指標關系的分析，

3、找出內在聯(lián)系，揭示相互阻礙和作用。動態(tài)分析：連續(xù)報表中同一指標的對比，揭示經濟活動的變動及其規(guī)律。2、外部分析內部分析外部分析：只能得到企業(yè)披露的信息。內部分析：能夠獵取企業(yè)的完全信息。五、我國財務分析的進展第二節(jié) 財務分析的內涵與目的財務分析是以會計資料及其他相關信息為依據(jù)，采納一系列專門技術和方法，對企業(yè)等經濟組織過去和現(xiàn)在的有關籌資活動、投資活動、經營活動及其償債能力、盈利能力和營運能力等進行分析與評價，為企業(yè)的投資者、債權人、經營者及其他利益關系人了解企業(yè)過去、評價企業(yè)現(xiàn)狀、預測企業(yè)以后，做出正確決策提供準確的信息或依據(jù)的經濟治理活動。財務分析的要素：主體：投資者、債權人、經營者及其他

4、利益關系人依據(jù)：會計資料及其他相關信息方法：專門技術和方法客體：企業(yè)等經濟組織內容：過去和現(xiàn)在的籌資、投資、經營等財務活動目的：為正確決策提供準確信息或依據(jù)2、財務分析作為獨立學科的依據(jù)完整的理論體系健全的方法體系系統(tǒng)的資料依據(jù)明確的目的作用3、財務分析與相關學科的關系（2）財務分析與會計與財務會計的關系： 財務分析以會計核算資料為依據(jù)； 會計報表分析是財務分析的組成部分。與治理會計的關系： 財務分析要緊對財務狀況和成果進行事后分析； 治理會計重點是對現(xiàn)金流量進行事前預測和事中操縱（3）財務分析與財務治理相同點：研究對象財務區(qū)不：職能作用 分析 組織、指揮研究重點 狀況與結果 財務活動全過程分

5、析結果 較具確定性 一般不確定服務對象 利益關系人 內部治理者（一）財務分析的目的 受分析主體和服務對象的制約1、投資者：盈利能力、進展前景等2、債權人：償債能力、營運能力等3、經營者：綜合性目的4、往來企業(yè)：信用狀況、支付能力等5、政府部門：法規(guī)、制度執(zhí)行情況等（二）財務分析的作用 取決于自身功能和分析目的從服務對象看：滿足企業(yè)內外關系人， 經營決策的需要；從功能目的看：有利于正確預測、決策、打算、操縱、考核與評價；從分析內容看：能夠正確評價企業(yè)過去，全面反映企業(yè)現(xiàn)狀，合理估價企業(yè)以后。第三節(jié) 財務分析的體系與內容第四節(jié) 財務分析的形式與要求一、財務分析的形式 1、按分析主體劃分：內部分析企

6、業(yè)內部經營者進行的分析 目的：評價生產經營是否正常、順利外部分析企業(yè)外界關系人進行的分析 目的：由分析人自身需要確定 內部分析有時站在外部角度，以保證準確性； 外部分析應參考內部分析結論，幸免片面性。2、按分析內容與范圍劃分全面分析系統(tǒng)、綜合、全面的分析 目的：找普遍性問題，全面總結專題分析就某問題進行的較深入分析 目的：找關鍵性問題，研究對策3、按分析目的與方法劃分靜態(tài)分析就同期報表信息進行的分析 目的：找內在聯(lián)系，揭示其相互阻礙動態(tài)分析依照幾期報表進行的分析 目的：看動態(tài)情況，揭示其變動規(guī)律二、財務分析的條件與要求1、統(tǒng)一的財務會計制度2、產權清晰的企業(yè)制度3、完善的信息披露制度1、制造與

7、完善分析條件2、學習與掌握分析方法3、建立與健全分析組織一、名詞解釋 1、財務分析2、動態(tài)分析3、靜態(tài)分析4、內部分析5、全面分析二、單項選擇題。1、財務分析開始于（ ）。 A、投資者 B、銀行家 C、財務分析師 D、財務效率2、財務分析的對象是（ ）。 A、財務報表 B、財務報告 C、財務活動 D、財務效率3、企業(yè)投資者進行財務分析的全然目的是關懷企業(yè)的（ ）。 A、盈利能力 B、營運能力 C、償債能力 D、增長能力4、從企業(yè)債權者角度看，財務分析的最直接目的是看企業(yè)的（ ）。 A、盈利能力 B、營運能力 C、償債能力 D、增長能力5、業(yè)績評價屬于（ ）范疇。 A、會計分析 B、財務分析 C

8、、綜合分析 D、財務分析應用6、企業(yè)資產經營的效率要緊反映企業(yè)的（ ）。 A、盈利能力 B、償債能力 C、營運能力 D、增長能力三、多項選擇題1、現(xiàn)代財務分析的應用領域包括（ ）。 A、籌資分析 B、投資分析 C、經營分析 D、資本市場 E、績效評價2、財務分析與經濟活動分析的區(qū)不在于（ ）。 A、分析的對象不同 B、分析的內容不同 C、分析的依據(jù)不同 D、分析的主體不同 E、分析的形式不同3、企業(yè)財務活動包括（ ）。 A、籌資與投資活動 B、銷售與生產活動 C、經營與分配活動 D、研究與開發(fā)活動 E、會計治理活動4、財務分析的主體包括（ ）。 A、企業(yè)所有者或潛在投資者 B、企業(yè)債權人 C、

9、企業(yè)經營者 D、企業(yè)供應商和客戶 E、政府治理部門5、財務分析的作用在于（ ）。 A、評價企業(yè)過去 B、反映企業(yè)現(xiàn)狀 C、評估企業(yè)以后 D、進行全面分析 E、進行專題分析6、下列分析技術中，用于動態(tài)分析的有（ ）。 A、結構分析 B、水平分析 C、趨勢分析 D、比率分析 E、專題分析7、財務分析依照分析的內容與范圍不同，可分為（ ）。 A、內部分析 B、外部分析 C、綜合分析 D、全面分析 E、專題分析8、財務分析依照分析的方法和目的不同，可分為（ ）。 A、內部分析 B、外部分析 C、綜合分析 D、全面分析 E、專題分析四、推斷題1、財務分析的基礎是會計報表，會計報表的基礎是會計技術。（ ）

10、2、財務分析是在企業(yè)經濟分析基礎上形成的一門綜合性、邊緣性學科。（ ）3、財務分析與財務治理的相同點在于二者都將財務問題作為研究對象。（ ）4、比率能夠綜合反映與比率計算相關的某一報表的聯(lián)系，但給人們不保險的最終印象。（ ）5、財務分析作為一個全面系統(tǒng)的分析體系，通常都包括分析理論、分析方法、具體分析及分析應用。（ ）五、簡答題。 1、簡述財務分析的差不多內涵。 2、簡述會計分析與財務分析的關系。 3、簡述企業(yè)財務分析的體系與內容。 4、簡述財務分析的形式。 5、財務分析的差不多要求有哪些？財務分析信息基礎21 財務分析信息的種類一、財務分析信息的作用與要求（一）財務分析信息的作用、財務分析信

11、息是財務分析的全然依據(jù)。、搜集和整理財務分析信息是財務分析的重要步驟和方法之一。、財務分析信息的數(shù)量和質量，決定著財務分析的質量與效果。（二）財務分析信息的種類1、按信息來源企業(yè)內部信息 會計信息 統(tǒng)計與業(yè)務信息 打算及預算信息企業(yè)外部信息 國家政策法規(guī) 政府公布信息 中介機構信息 報刊雜志信息 企業(yè)交換信息 國外有關信息2、按信息取得時刻的確定性定期信息：要緊有會計、統(tǒng)計、綜合經濟部門及中介機構公布的信息。不定期信息：要緊有政策法規(guī)、企業(yè)間不定期交換、報刊雜志信息及國外經濟信息。3、按信息的性質與用途實際信息：反映經濟指標完成情況的信息。標準信息：作為評價標準收集整理的信息。（三）財務分析信

12、息的要求1、完整性：數(shù)量、種類上滿足需要 2、系統(tǒng)性：信息連續(xù)，分類、保管科學3、準確性：信息本身及整理、使用準確4、及時性：能即時提供所需信息5、相關性：信息用途與分析目的相適應二、財務分析評價的標準信息1、經驗標準：依據(jù)實踐經驗形成的標準 經驗標準不是絕對標準，不能生搬硬套。2、歷史標準：企業(yè)過去先進或正常水平 可靠、可比；但一般較保守、使用范圍窄3、行業(yè)標準：同行業(yè)企業(yè)先進或平均水平 可推斷企業(yè)先進性或差距，但有限制條件 4、預算標準：企業(yè)事先制定的目標標準 用于考評實際業(yè)績，但易受人為因素阻礙三、政策與市場信息（一）政策與市場信息的重要性政策與市場信息：是指除企業(yè)內部信息之外的所有企業(yè)

13、外部信息。企業(yè)要走向市場、進入市場，不掌握國家政策與市場信息，要在市場競爭中立于不敗之地是不可能的。企業(yè)外部關系人為確保自身的權益和正確決策，更離不開政策與市場信息。（二）政策法規(guī)信息 指國家為加強宏觀治理所制定的各項政策、法規(guī)和制度。 要緊包括：1、經濟體制方面的政策 2、宏觀經濟政策 3、產業(yè)政策與技術政策（三）市場信息 除政策信息之外的所有企業(yè)外部信息。 22 財務報告內涵與作用一、財務報告的內涵與種類1、財務報告：亦稱會計報告，是反映企業(yè)財務狀況與經營成果的書面文件。2、組成：3、會計報表的分類1）按反映經濟內容劃分：資產負債表反映某一時點財務狀況利潤表反映一定時期經營成果現(xiàn)金流量表反

14、映一定時期現(xiàn)金流淌情況2）按報表編制范圍劃分：企業(yè)會計報表由獨立法人編制，只反映本企業(yè)情況合并會計報表由集團公司編制，匯總反映母公司和控股子公司情況3）按報表使用對象劃分：對外會計報表按有關法規(guī)編制，定期向利益關系人報送對內會計報表依照內部治理需要，自行設計和填制 對內會計報表的性質屬于治理報表，要緊反映成本費用情況，不是財務報表。4）按報表編制時期劃分： 可分為年報、季報和月報 會計報表還可劃分為靜態(tài)報表和動態(tài)報表二、財務報告與財務活動（一）企業(yè)目標與財務目標現(xiàn)代企業(yè)制度下，企業(yè)目標與所有者目標相一致，即資本的保值增值。資本保值增值目標又與企業(yè)財務目標相一致：追求股東權益或股東價值增加。不論

15、持何種觀點（四種觀點），利潤是直接目標，經濟效益是核心目標 財務分析的目標是什么？與財務目標相一致嗎？（二）財務目標與財務活動 財務活動：是指引起企業(yè)資金運動的生產經營活動。 財務活動的過程與目的：1）籌資活動：資本的來源過程或取得過程 以較低成本和風險籌集所需資金2）投資活動：資本的使用與資產取得過程 以一定投入和風險獵取較大產出3）經營活動：資本的耗費與回收過程 以較低的成本費用，取得較多的收入，實現(xiàn)更多的利潤。4）分配活動：資本退出和利潤分配過程 兼顧各方面利益，使企業(yè)步入良性循環(huán)的軌道。 企業(yè)追求財務目標的過程正是進行財務活動的過程（三）財務活動與財務報表1、企業(yè)各項財務活動都可直接或

16、間接地通過財務報表體現(xiàn)出來。資產負債表籌資活動與投資活動結果利潤表經營活動與分配活動情況現(xiàn)金流量表收付實現(xiàn)制下企業(yè)籌資.投資、經營與分配情況2、財務報表從靜態(tài)到動態(tài)，從權責發(fā)生制到收付實現(xiàn)制，對企業(yè)財務活動進行了全面、系統(tǒng)、綜合的反映。（四）財務報表與財務效率財務效率： 財務活動的效率或能力財務效率的要緊表現(xiàn)：1）盈利能力：企業(yè)投入一定資源的獲利能力2）運營能力：企業(yè)營運資產的效率 3）償債能力：企業(yè)償還本身所欠債務的能力4）增長能力：企業(yè)持續(xù)進展或增長的能力 財務報表可間接揭示或通過財務分析揭示財務效率。 23 會計報表一、資產負債表（一）差不多結構與內容概念：反映企業(yè)某一時點財務狀況的會計

17、等式：資產=負債+所有者權益要求：按一定的分類標準、次序編制結構：左右平衡式，列示年初與期末數(shù)性質：靜態(tài)報表（二）資產項目的構成與作用資產：企業(yè)擁有或者操縱的能以貨幣計量的經濟資源，包括企業(yè)的各種財產、債權和其他權利。構成：按流淌性及變現(xiàn)能力強弱排列作用： 1、提供企業(yè)變現(xiàn)能力的信息2、提供企業(yè)資產結構的信息 3、提供企業(yè)資產治理水平的信息（三）負債項目的構成與作用負債：企業(yè)所承擔的能以貨幣計量，將以資產或勞務償還的債務。構成：按到期日近遠順序排列作用： 1、提供企業(yè)總體債務水平的信息 2、提供企業(yè)債務結構的信息（四）所有者權益項目的構成與作用所有者權益：企業(yè)投資者對企業(yè)凈資產的所有權。構成：

18、按權益永久程度的高低排列作用：1、提供所有者權益內部結構的信息 2、提供企業(yè)收益分配的信息 資產負債表還可綜合提供以下信息： 1、提供分析企業(yè)償債能力的信息 2、提供分析企業(yè)權益結構的信息（五）資產負債表附表附表：講明主表某一項目具體構成及其增減變動情況的報表。要緊附表：1、資產減值預備明細表2、所有者權益增減變動表 3、應交增值稅明細表其他附表（年報填列） ：存貨表、固定資產及累計折舊表、在建工程表、無形資產及其他資產表、留存利潤表等。二、利潤表（一）差不多結構與內容概念：反映企業(yè)一定期間經營成果的會計等式：收入-成本費用-稅金=利潤要求：一般企業(yè)為年報，上市公司為季報結構：多步式，列示年初

19、與期末數(shù)性質：動態(tài)報表 本表具體結構與內容，參見P：51（二）利潤表的信息作用1、提供企業(yè)財務成果的信息；2、提供企業(yè)贏利能力的信息；3、提供企業(yè)主營業(yè)務收入、成本費用狀況的信息；4、附表提供了企業(yè)利潤分配情況的信息。注：利潤表列示的七個利潤指標，為財務分析提供了豐富的信息資料。（三）利潤表附表要緊附表：1、利潤分配表 參見P：53 反映企業(yè)本年實現(xiàn)凈利潤及往常年度未分配利潤的分配或者虧損彌補情況。 2、分部報表 參見P：54、55 反映企業(yè)內部各類業(yè)務、各地區(qū)業(yè)務的利潤形成和資產負債情況。其他附表：反映利潤表主表中各要緊項目的明細情況。 P：55三、現(xiàn)金流量表（一）差不多結構與內容概念：反映

20、一定期間現(xiàn)金流淌情況的會計等式：(現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流入) =現(xiàn)金凈增加額編制基礎：現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物編制原則：收付實現(xiàn)制，直接報告法性質：動態(tài)報表 本表具體結構與內容，參見P：56、57（二）現(xiàn)金流量表的信息作用1、提供企業(yè)現(xiàn)金來源與運用的信息；2、提供企業(yè)現(xiàn)金增減變動緣故的信息；3、提供資產負債表、利潤表分析所需的的其他信息（利潤形成與分配和資金來源與運用的關系）；4、附表提供了凈利潤與現(xiàn)金凈增加額相互聯(lián)系的信息。24 報表附注與財務情況講明書一、會計報表附注會計報表附注：為便利會計報表使用者理解報表內容，對會計報表的編制基礎、編制依據(jù)、編制原則和方法及其要緊項目等所做的解釋和進一步講明。差不多

21、內容：1、不符合差不多會計假設的講明； 2、重要會計政策和會計可能及其變更； 3、或有事項及日后事項；4、關聯(lián)方關系及其交易的披露；5、重要資產轉讓及其出售情況；6、企業(yè)合并、分立的講明；7、會計報表中重要項目的明細資料；8、有助于理解和分析會計報表需要講明的其他事項各要緊會計報表附注： 1、資產負債表附注； 表內項目注釋、表外項目注釋、 2、利潤表附注； 3、現(xiàn)金流量表附注。二、財務情況講明書財務情況講明書：我國企業(yè)會計準則中規(guī)定的企業(yè)財務報告的重要組成部分。它是企業(yè)對一定會計期間內財務、成本情況進行分析總結的書面文字報告。一般由國有企業(yè)編報，屬于簡要的財務分析報告。至少應包括以下內容：、企

22、業(yè)的生產經營情況：、利潤實現(xiàn)及分配情況：、資金增減和周轉情況；、對企業(yè)財務狀況、經營成果和現(xiàn)金流量有重大阻礙的其他事項。 如財務收支情況、稅金繳納情況、各項財產物資變動情況、報表日后事項等。三、財務會計報表的局限性（一）貨幣計量的局限性不夠準確 不能反映非貨幣事項，不能反映物價變動的阻礙。（二）報表內容的局限性不夠完整 不能提供詳盡的因素分析數(shù)據(jù)，缺少預測信息，不能表明采納的具體準則和會計方法。（三）編報時刻的局限性不夠及時 按一定時刻間隔編制；報表反映時刻與報送時刻有時差。25 審計報告審計報告：注冊會計師出具的，對被審單位會計報表發(fā)表審計意見的書面文件。審計報告是進行財務分析的重要信息批閱

23、審計報告是財務分析的首要步驟審計意見的四種類型：1、無保留意見：合法合規(guī)，無未調整事項2、保留意見：整體公允，個不問題保留看法3、否定意見：嚴峻違法違規(guī)并拒絕調整4、拒絕表示意見：嚴峻受限，無法表示意見26 財務與會計法規(guī)制度一、會計法規(guī)體系1、全國人大及其常委會頒布的法律；2、國務院制定或頒布的法規(guī)；3、財政部及其與其他部委制定頒布的法規(guī)；4、地點政府、主管部委和非政府機構制定與頒布的法規(guī)；5、企業(yè)、非營利組織、行政單位內部制定的各種規(guī)章制度。二、財務分析中應注意的會計原則真實性原則 相關性原則 可變性原則 一貫性原則 及時性原則 明晰性原則 權責發(fā)生制原則 配比性原則 穩(wěn)健性原則 歷史成本

24、原則 區(qū)分兩類支出原則重要性原則習 題一、單項選擇題。1、在各項財務分析標準中，可比性較高的是（ ）。 A、經驗標準 B、歷史標準 C、行業(yè)標準 D、預算標準2、為了評價推斷企業(yè)所處的地位與水平，在分析時通常采納的標準是（ ）。 A、經驗標準 B、歷史標準 C、行業(yè)標準 D、預算標準3、在各項財務分析標準中，考慮因素最全面的標準是（ ）。 A、經驗標準 B、歷史標準 C、行業(yè)標準 D、預算標準4、固定資產收入率屬于（ ）。 A、盈利能力指標 B、營運能力指標 C、償債能力指標 D、增長能力指標5、可提供企業(yè)變現(xiàn)能力信息的會計報表是（ ）。 A、現(xiàn)金流量表 B、所有者權益明細表 C、資產負債表

25、D、利潤分配表6、資產負債表中的所有者權益項目排列是（ ）。 A、依據(jù)權益的流淌性 B、永久程度高的在前，低的在后 C、依據(jù)投資順序 D、永久程度高的在后，低的在前7、支付利息將使現(xiàn)金流量表中（ ）。 A、經營活動現(xiàn)金凈流量增加 B 、經營活動現(xiàn)金流出量增加 C 、籌資活動現(xiàn)金凈流量增加 D 、籌資活動現(xiàn)金流出量增加8、在現(xiàn)金流量表中分得股利所收到的現(xiàn)金屬于（ ）。 A、經營活動現(xiàn)金流入量 B、投資活動現(xiàn)金流入量 C、籌資活動現(xiàn)金流入量 D、分配活動現(xiàn)金流入量9、存貨的增加將使（ ）。 A、經營活動現(xiàn)金凈流量增加 B、經營活動現(xiàn)金凈流量減少 C、投資活動現(xiàn)金凈流量增加 D、投資活動現(xiàn)金凈流量減

26、少10、注冊會計師可能對所審計的財務報告提出的意見中，屬于有利意見的是（ ）。 A、無保留意見 B、有保留意見 C、否定意見 D、無法表示意見二、多項選擇題1、為保證財務分析質量，財務分析信息應滿足（ ）要求。 A、財務信息的相關性 B 、財務信息的系統(tǒng)性 C、財務信息的準確性 D、財務信息的完整性 E、財務信息的及時性2、（ ）屬于政策信息。 A、證券市場信息 B、產業(yè)政策與技術政策 C、稅費改革信息 D、人民銀行再貸款利率 E、經濟體制的轉變3、企業(yè)的財務活動包括（ ）。 A、籌資活動 B、投資活動 C、經營活動 D、分配活動 E、操縱活動4、企業(yè)在投資活動過程中，要考慮的因素有（ ）。 A、投資風險 B、投資收益 C、資本結構 D、投資結構 E、資產利用程度5、通過財務分析能夠揭示財務活動的效率或能力，包括（ ）。 A、綜合能力 B、營運能力 C、償債能力 D、盈利能力 E、增長能力6、依照阻礙增長能力的因素能夠將增長能力分為（ ）。 A、銷售增長能力 B、資本增