財務(wù)管理與財務(wù)知識分析標準答案

1、第一章 總論一、名詞解釋 1財務(wù)治理 2財務(wù)治理的目標 3股東財寶最大化 4企業(yè)價值最大化 二、填空題 1在多元財務(wù)目標中，有一個處于支配地位，起主導(dǎo)作用的目標，稱之為（ ） 其他一些處于被支配地位，對主導(dǎo)目標的實現(xiàn)有配合作用的目標，稱之為（ ）。 2財務(wù)治理目標的相對穩(wěn)定性、（ ）和（ ）是財務(wù)治理目標的差不多特征。 3依照財務(wù)目標的層次性，可把財務(wù)目標分成整體目標、（ ）和（ ）。 4企業(yè)的價值只有在（ ）和（ ）達到比較好的均衡時才能達到最大。 5企業(yè)財務(wù)治理的原則一般包括系統(tǒng)原則、（ ）、（ ）、（ ）優(yōu)化原則。 6財務(wù)預(yù)測的方法要緊有（ ）和（ ）兩類。 7財務(wù)決策的方法要緊有（ ）

2、、數(shù)學(xué)微分法、線性規(guī)劃法、（ ）和（ ）。 8財務(wù)操縱的方法包括（ ）、（ ）和（ ）三種。四、單項選擇題 1我國財務(wù)治理的最優(yōu)目標是( )。 A總產(chǎn)值最大化 B利潤最大化 C股東財寶最大化 D企業(yè)價值最大化 2企業(yè)同其所有者之間的財務(wù)關(guān)系反映的是( )。 A經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)關(guān)系 B債權(quán)債務(wù)關(guān)系 C投資與受資關(guān)系 D債務(wù)債權(quán)關(guān)系 3企業(yè)同其債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系反映的是( )。 A經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)關(guān)系 B債權(quán)債務(wù)關(guān)系 C投資與受資關(guān)系 D債務(wù)債權(quán)關(guān)系 4依照財務(wù)目標的多元性，能夠把財務(wù)目標分為( )。 A產(chǎn)值最大化目標和利潤最大化目標B主導(dǎo)目標和輔助目標 C整體目標和分部目標 D籌資目標和投資目標

3、5阻礙企業(yè)價值的兩個最差不多因素是( )。 A時刻和利潤 B利潤和成本 C風(fēng)險和酬勞 D風(fēng)險和貼現(xiàn)率 五、多項選擇題 1企業(yè)的財務(wù)活動包括( )。 A企業(yè)籌資引起的財務(wù)活動 B企業(yè)投資引起的財務(wù)活動 C企業(yè)經(jīng)營引起的財務(wù)活動 D企業(yè)分配引起的財務(wù)活動 E企業(yè)治理引起的財務(wù)活動 2企業(yè)的財務(wù)關(guān)系包括( )。 A企業(yè)同其所有者之間的財務(wù)關(guān)系 B企業(yè)同其債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系 C企業(yè)同被投資單位的財務(wù)關(guān)系 D企業(yè)同其債務(wù)人的財務(wù)關(guān)系 E企業(yè)與稅務(wù)機關(guān)之間的財務(wù)關(guān)系 3依照財務(wù)目標的層次性，可把財務(wù)目標分成( )。 A主導(dǎo)目標 B整體目標 C分部目標 D輔助目標 E具體目標 4下列( )講法是正確的。

4、A企業(yè)的總價值V0與預(yù)期的酬勞成正比 B企業(yè)的總價值V0與預(yù)期的風(fēng)險成反比 C在風(fēng)險不變時，酬勞越高，企業(yè)總價值越大 D在酬勞不變時，風(fēng)險越高，企業(yè)總價值越大 E在風(fēng)險和酬勞達到最佳平衡時，企業(yè)的總價值達到最大 5財務(wù)治理的原則一般包括如下幾項( )。 A系統(tǒng)原則 B平衡原則 C彈性原則 D比例原則 E優(yōu)化原則 六、問答題 1簡述企業(yè)的財務(wù)活動。 2簡述企業(yè)的財務(wù)關(guān)系。 3簡述企業(yè)財務(wù)治理的分部目標。 4簡述財務(wù)操縱的三種方法。 5論述財務(wù)目標的特點。 6論述企業(yè)價值最大化是財務(wù)治理的最優(yōu)目標。第二章 財務(wù)治理的價值觀念 一、名詞解釋 1.年金 2.風(fēng)險酬勞率 3.標準離差 4.可分散風(fēng)險 5

5、.不可分散風(fēng)險 6.利息率 7.實際利率 8.名義利率 9.浮動利率 二、填空題 1.終值又稱復(fù)利值，是指若干期以后包括（ ）和（ ）在內(nèi)的以后價值，又稱本利和。 2.年金按付款方式可分為后付年金、先付年金、（ ）和（ ）。其中后付年金又稱為（ ）。 3.按風(fēng)險的程度，可把企業(yè)財務(wù)決策分為三種類型：確定型決策、（ ）（ ）和（ ）。 4.風(fēng)險酬勞是指因為投資者冒著風(fēng)險投資而獲得的超過（ ）的那部分額外酬勞。風(fēng)險酬勞有兩種表示方法：（ ）和（ ）。 5.可分散風(fēng)險可通過（ ）來消減，而不可分散風(fēng)險由（ ）而產(chǎn)生，它對所有股票都有阻礙，不能通過證券組合而消除。 6.證券組合的風(fēng)險酬勞是指投資者因承

6、擔（ ）而要求的，超過時刻價值的那部分額外酬勞。 7.資本資產(chǎn)定價模型是論述（ ）和（ ）的關(guān)系的。 8.一般而言，資金的利率由三部分構(gòu)成：（ ）、（ ）和風(fēng)險酬勞。其中風(fēng)險酬勞又分為（ ）、（ ）和（ ）。 9純利率是指沒有（ ）和（ ）情況下的均衡點利率。 10一項負債，到期日越長，債權(quán)人承受的不確信因素就越多，承擔的風(fēng)險也越大。為彌補這種風(fēng)險而增加的利率水平，叫做（ ）。 四、單項選擇題 1將100元鈔票存入銀行，利息率為10%，計算5年后的終值應(yīng)用( )來計算。 A復(fù)利終值系數(shù) B復(fù)利現(xiàn)值系數(shù) C年金終值系數(shù) D年金現(xiàn)值系數(shù) 2下列項目中的( )稱為一般年金。 A先付年金 B后付年金

7、D延期年金 D永續(xù)年金 3A方案在三年中每年年初付款100元，B方案在三年中每年年末付款100元，若利率為10%，則二者在第三年年末時的終值相差( )。 A 33.1 B 31.3 C 133.1 D 13.31 4.計算先付年金現(xiàn)值時，應(yīng)用下列公式中的( )。 AV0=APVIFAi,n BV0=APVIFAi,n(1+i) CV0=APVIFi,n(1+i) DV0=APVIFi,n 4假設(shè)最初有m期沒有收付款項，后面n期有等額的收付款項，貼現(xiàn)率為i，則此筆延期年金的現(xiàn)值為( )。 AV0=APVIFAi,n BV0=APVIFAi,m CV0=APVIFAi,m+n DV0=APVIFA

8、i,nPVIFi,m 5已知某證券的系數(shù)等于2，則該證券( )。 A無風(fēng)險 B有特不低的風(fēng)險 C與金融市場所有證券的平均風(fēng)險一致 D是金融市場所有證券平均風(fēng)險的兩倍 6兩種股票完全負相關(guān)時，則把這兩種股票合理地組合在一起時，( )。 A能適當分散風(fēng)險 B不能分散風(fēng)險 C能分散掉一部分風(fēng)險 D能分散掉全部風(fēng)險 五、多項選擇題 1設(shè)年金為A，利息率為i，計息期為n，則后付年金現(xiàn)值的計算公式為( )。 APVA n =APVIFi,n BPVA n =APVIFA i,n CPVA n =AADFi,n DPVAn =APVIFi,n(1+i) EPVA n =AFVIFA i,n 2設(shè)年金為A，計

9、息期為n，利息率為i，則先付年金終值的計算公式為( )。 AVn=AFVIFAi,n (1+i) BVn=APVIFAi,n(1+i) CVn=APVIFAi,nA DVn=AFVIFAi,n+1-A EVn=APVIFi,nA 3假設(shè)最初有m期沒有收付款項，后面n期有等額的收付款項A，利率為i，則延期年金現(xiàn)值的計算公式為( )。 AV0=APVIFAi,nPVIFi,m BV0=APVIFAi,m+n CV0=APVIFAi,m+nAPVIFA i,m DV0=APVIFAi,n EV0=APVIFA i,m 4關(guān)于風(fēng)險酬勞，下列表述中正確的有( )。 A風(fēng)險酬勞有風(fēng)險酬勞額和風(fēng)險酬勞率兩種

10、表示方法 B風(fēng)險越大，獲得的風(fēng)險酬勞應(yīng)該越高 C風(fēng)險酬勞額是指投資者因冒風(fēng)險進行投資所獲得的超過時刻價值的那部分額外酬勞 D風(fēng)險酬勞率是風(fēng)險酬勞與原投資額的比率 E在財務(wù)治理中，風(fēng)險酬勞通常用相對數(shù)即風(fēng)險酬勞率來加以計量 5財務(wù)治理中，衡量風(fēng)險大小的指標有( )。 A標準離差 B標準離差率 C系數(shù) D期望酬勞率 E期望酬勞額 6系數(shù)是衡量風(fēng)險大小的重要指標，下列有關(guān)系數(shù)的表述中正確的有( )。A越大，講明風(fēng)險越小 B某股票的值等于零，講明此證券無風(fēng)險 C某股票的值小于1，講明其風(fēng)險小于市場的平均風(fēng)險 D某股票的值等于1，講明其風(fēng)險等于市場的平均風(fēng)險 E某股票的值等于2，講明其風(fēng)險高于市場的平均

11、風(fēng)險2倍 7下列關(guān)于利息率的表述，正確的有( )。 A利率是衡量資金增值額的差不多單位 B利率是資金的增值同投入資金的價值之比 C從資金流通的借貸關(guān)系來看，利率是一定時期運用資金這一資源的交易價格D阻礙利率的差不多因素是資金的供應(yīng)和需求 E資金作為一種專門商品，在資金市場上的買賣，是以利率為價格標準的 8風(fēng)險酬勞包括( )。 A純利率 B 通貨膨脹補償 C違約風(fēng)險酬勞 D流淌性風(fēng)險酬勞 E期限風(fēng)險酬勞 六、計算與分析題 (一)資金時刻價值的應(yīng)用() 【資料】假設(shè)利民工廠有一筆123600元的資金，預(yù)備存入銀行，希望在7年后利用這筆款項的本利和購買一套生產(chǎn)設(shè)備，當時的銀行存款利率為復(fù)利10%，該

12、設(shè)備的可能價格為240000元。 【要求】試用數(shù)據(jù)講明7年后利民工廠能否用這筆款項的本利和購買設(shè)備。 (二)資金時刻價值的應(yīng)用() 【資料】某合營企業(yè)于年初向銀行借款50萬元購買設(shè)備，第1年年末開始還款，每年還款一次，等額償還，分5年還清，銀行借款利率為12%。 【要求】試計算每年應(yīng)還款多少? (三)資金時刻價值的應(yīng)用() 【資料】時代公司需用一臺設(shè)備，買價為1600元，可用10年。假如租用，則每年年初需付租金200元。除此以外，買與租的其他情況相同。假設(shè)利率為6%?！疽蟆坑脭?shù)據(jù)講明購買與租用何者為優(yōu)。 (四)資金時刻價值的應(yīng)用() 【資料】某企業(yè)向銀行借入一筆款項，銀行貸款的年利率為10%

13、，每年復(fù)利一次。銀行規(guī)定前10年不用還本付息，但從第11年第20年每年年末償還本息5000元。 【要求】用兩種方法計算這筆借款的現(xiàn)值。 (五)資金時刻價值的應(yīng)用() 【資料】某企業(yè)在第1年年初向銀行借入100萬元，銀行規(guī)定從第1年到第10年每年年末等額償還138萬元。當利率為6%時，年金現(xiàn)值系數(shù)為7.360；當利率為8%時，年金現(xiàn)值系數(shù)為6.710。 【要求】計算這筆借款的利息率。 (六)資金時刻價值的應(yīng)用() 【資料】5年前發(fā)行的一種第20年末一次還本100元的債券，債券票面利率為6%，每年年末付一次利息，第5次利息剛剛付過，目前剛發(fā)行的與之風(fēng)險相當?shù)膫?，票面利率?%。 【要求】計算這種

14、舊式債券目前的市價應(yīng)為多少? (七)風(fēng)險價值的應(yīng)用() 【資料】國庫券的利息率為4%，市場證券組合的酬勞率為12%。 【要求】1.計算市場風(fēng)險酬勞率。 2.當值為1.5時，必要酬勞率應(yīng)為多少? 3.假如一投資打算的值為0.8，期望酬勞率為9.8%，是否應(yīng)當進行投資? 4.假如某股票的必要酬勞率為11.2%，其值應(yīng)為多少? 七、問答題 1簡述年金的概念和種類。 2按風(fēng)險程度，可把財務(wù)決策分為哪三類? 3證券組合的風(fēng)險可分為哪兩種? 4簡述風(fēng)險酬勞的概念及其表示方法。 5何謂可分散風(fēng)險?在組合投資中，不同投資項目之間的相關(guān)系數(shù)對可分散風(fēng)險起到什么作用? 6何謂不可分散風(fēng)險?如何計量股票的不可分散風(fēng)

15、險第三章 財務(wù)分析 一、名詞解釋 1.財務(wù)分析 2.現(xiàn)金等價物 3.比較分析法 4.現(xiàn)金流量比率 5.權(quán)益乘數(shù) 6.市盈率 7.杜邦分析法 二、填空題 1財務(wù)分析是以企業(yè)的( )為基礎(chǔ)，通過對會計所提供的核算資料進行加工整理，得出一系列科學(xué)的、系統(tǒng)的財務(wù)指標，以便進行比較、分析和評價 2毛利潤是營業(yè)收入減去( )后的利潤，它反映了企業(yè)的產(chǎn)品售價與生產(chǎn)成本的差額。 3現(xiàn)金流量表是以( )為基礎(chǔ)編制的財務(wù)狀況變動表，是企業(yè)對外報送的一張重要會計報表。 4現(xiàn)金等價物是指企業(yè)持有的期限短、流淌性強、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價值變動風(fēng)險專門小的( )。 5一般來講，流淌資產(chǎn)扣除存貨后的資產(chǎn)稱為（ ）。

16、6現(xiàn)金流量比率是企業(yè)（ ）與流淌負債的比率。 7股東權(quán)益比率的倒數(shù)叫做（ ），即資產(chǎn)總額是股東權(quán)益的多少倍。 8股東權(quán)益酬勞率取決于企業(yè)的（ ）和（ ）兩個因素。 四、單項選擇題 1企業(yè)的財務(wù)報告不包括( )。 A現(xiàn)金流量表 B財務(wù)狀況講明書 C利潤分配表 D比較百分比會計報表 2資產(chǎn)負債表不提供下列( )財務(wù)信息。 A資產(chǎn)結(jié)構(gòu) B負債水平 C經(jīng)營成果 D資金來源狀況 3現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金不包括( )。 A存在銀行的外幣存款 B銀行匯票存款C期限為3個月的國債 D長期債券投資 4下列財務(wù)比率反映企業(yè)短期償債能力的有( )。 A現(xiàn)金流量比率 B資產(chǎn)負債率 C償債保障比率 D利息保障倍數(shù) 5下列財

17、務(wù)比率反映企業(yè)營運能力的有( )。 A資產(chǎn)負債率 B流淌比率 C存貨周轉(zhuǎn)率 D資產(chǎn)酬勞率 6下列經(jīng)濟業(yè)務(wù)會使企業(yè)的速動比率提高的是( )。 A銷售產(chǎn)成品 B收回應(yīng)收賬款 C購買短期債券 D用固定資產(chǎn)對外進行長期投資 7下列各項經(jīng)濟業(yè)務(wù)可不能阻礙流淌比率的是( )。 A賒購原材料 B用現(xiàn)金購買短期債券 C用存貨對外進行長期投資 D向銀行借款 8下列各項經(jīng)濟業(yè)務(wù)會阻礙到企業(yè)資產(chǎn)負債率的是( )。 A以固定資產(chǎn)的賬面價值對外進行長期投資 B收回應(yīng)收賬款 C同意所有者以固定資產(chǎn)進行的投資 D用現(xiàn)金購買股票 五、多項選擇題 1對企業(yè)進行財務(wù)分析的要緊目的有( )。 A評價企業(yè)的償債能力 B評價企業(yè)的資產(chǎn)

18、治理水平 C評價企業(yè)的獲利能力 D評價企業(yè)的進展趨勢 E評價企業(yè)投資項目的可行性 2下列財務(wù)比率屬于反映企業(yè)短期償債能力的有( )。 A現(xiàn)金比率 B資產(chǎn)負債率 C到期債務(wù)償付比率 D現(xiàn)金流量比率 E股東權(quán)益比率 3下列經(jīng)濟業(yè)務(wù)會阻礙流淌比率的有( )。 A銷售產(chǎn)成品 B償還應(yīng)付賬款 C用銀行存款購買固定資產(chǎn) D用銀行存款購買短期有價證券 E用固定資產(chǎn)對外進行長期投資 4下列經(jīng)濟業(yè)務(wù)會阻礙償債保障比率的有( )。 A用銀行存款償還銀行借款 B收回應(yīng)收賬款 C用銀行存款購買固定資產(chǎn) D發(fā)行公司債券 E用銀行存款購買原材料 5下列各項因素會阻礙企業(yè)的償債能力的有( )。 A已貼現(xiàn)未到期的商業(yè)承兌匯票

19、 B經(jīng)濟訴訟案件 C為其他企業(yè)的銀行借款提供擔保 D經(jīng)營租賃固定資產(chǎn)E可動用的銀行貸款指標 6下列財務(wù)比率屬于反映企業(yè)營運能力的有( )。 A存貨周轉(zhuǎn)率 B現(xiàn)金流量比率 C固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 D總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 E市盈率 7下列經(jīng)濟業(yè)務(wù)會阻礙企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的是( )。 A賒銷產(chǎn)成品 B現(xiàn)銷產(chǎn)成品 C期末收回應(yīng)收賬款 D發(fā)生銷售退貨 E發(fā)生銷售折扣 8杜邦分析系統(tǒng)要緊反映的財務(wù)比率關(guān)系有( )。 A股東權(quán)益酬勞率與資產(chǎn)酬勞率及權(quán)益乘數(shù)之間的關(guān)系 B資產(chǎn)酬勞率與銷售凈利率及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率之間的關(guān)系 C銷售凈利率與凈利潤及銷售收入之間的關(guān)系 D總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與銷售收入及資產(chǎn)總額之間的關(guān)系 E存貨周轉(zhuǎn)率與銷售

20、成本及存貨余額之間的關(guān)系 六、計算與核算題 （一）財務(wù)比率的計算 【資料】某企業(yè)2000年銷售收入為20萬元，毛利率為40%，賒銷比例為80%，銷售凈利潤率為16%，存貨周轉(zhuǎn)率為5次，期初存貨余額為2萬元，期初應(yīng)收賬款余額為4.8萬元，期末應(yīng)收賬款余額為1.6萬元，速動比率為1.6，流淌比率為2，流淌資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的28%,該企業(yè)期初資產(chǎn)總額為30萬元。該公司期末無待攤費用和待處理流淌資產(chǎn)損失。 【要求】1計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 2計算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 3計算資產(chǎn)凈利率 （二）杜邦分析法 【資料】某公司2000年的銷售收入為62500萬元，比上年提高了28%，有關(guān)的財務(wù)比率見下表 財務(wù)比率 1999年

21、同行業(yè)平均 1999年本公司2000年本公司應(yīng)收賬款回收期（天） 存貨周轉(zhuǎn)率 銷售毛利率 銷售營業(yè)利潤率（息稅前） 銷售利息率 銷售凈利潤率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 資產(chǎn)負債率 已獲利息倍數(shù) 35 25 38% 10% 373% 627% 1 14 1 4 58% 268 36 2 59 40% 96% 3 4%72% 1 11 2 02 50% 4 36 3 11 40% 1063% 4 82% 6 81% 1 07 1 82 613% 278 【要求】 1運用杜邦分析的原理，比較2000年該公司與同行業(yè)平均的凈資產(chǎn)收益率，定性分析其差異的緣故。 2運用杜邦財務(wù)分析的原理，比較2000

22、年與1999年的凈資產(chǎn)收益率，定性分析其緣故。 七、問答題 1簡述財務(wù)分析的作用和目的。 2財務(wù)分析應(yīng)當遵循哪些程序? 3從不同的角度如何評價企業(yè)的資產(chǎn)負債率? 4簡述反映企業(yè)營運能力的財務(wù)比率。 5利用財務(wù)比率綜合評分法進行企業(yè)財務(wù)狀況的在綜合分析，應(yīng)當遵循什么程序? 6論述杜邦分析能夠揭示企業(yè)哪些財務(wù)信息。第四章 長期籌資概論 一、名詞解釋 1. 股權(quán)資本 2. 直接籌資 二、填空題 1企業(yè)的籌資動機要緊有（ ）、（ ）和（ ）三類。 2. 企業(yè)自留資本要緊是計提折舊、（ ）和（ ）而形成的資本。 3長期資本通常采納（ ）、（ ）、（ ）、（ ）、（ ）等方式來籌措。 4按交易對象，金融市

23、場分為（ ）、（ ）和（ ）三大類。 5按償還期限，資金市場分為（ ）和（ ）。 6敏感資產(chǎn)項目包括（ ）、（ ）、（ ）、（ ）等項目。 三、推斷題 1負債規(guī)模越小，企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)越合理。 2企業(yè)對自有資金依法享有經(jīng)營權(quán)，在企業(yè)存續(xù)期內(nèi)，投資者除依法轉(zhuǎn)讓外，還能夠隨時抽回其投入的資本。 3. 計提折舊和留用利潤差不多上企業(yè)內(nèi)部籌資的資金來源，然而計提折舊卻不能增加企業(yè)的資金規(guī)模。 4通貨膨脹既引起成本上升，也使利潤上升，因此，兩者對企業(yè)現(xiàn)金凈流量的阻礙能夠完全抵銷。 5. 擴張性籌資動機是企業(yè)因擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)?；蜃芳訉ν馔顿Y的需要而產(chǎn)生的籌資動機。 四、單項選擇題 1企業(yè)的籌資渠道有( )。

24、 A國家資金 B發(fā)行股票 C發(fā)行債券 D銀行借款 2企業(yè)的籌資方式有( )。 A個人資金 B外商資金 C國家資金 D融資租賃 3. 間接籌資的差不多方式是( )。 A發(fā)行股票 B發(fā)行債券 C銀行借款 D汲取直接投資 4在產(chǎn)品壽命周期的( )時期，現(xiàn)金需要量增加的幅度最大。 A初創(chuàng) B擴張 C穩(wěn)定 D衰退 5. 下列各項資金中屬于不變資金的項目是( )。A原材料的保險儲備 B應(yīng)收賬款 C最低儲備以外現(xiàn)金 D最低儲備以外存貨 五、多項選擇題 1. 企業(yè)的籌資渠道包括( )。 A國家資金 B銀行資金 C個人資金 D外商資金 E融資租賃 2. 企業(yè)的股權(quán)資本來源于下列籌資渠道( )。 A國家財政資本

25、B其他企業(yè)資本 C銀行信貸資本 D民間資本 E外商資本 3. 長期資本通常采納( )等方式來籌措。 A長期借款 B商業(yè)信用 C融資租賃 D發(fā)行債券 E發(fā)行股票 4. 企業(yè)債券治理條例規(guī)定，一般國有企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券必須符合( )條件。 A企業(yè)規(guī)模達到國家規(guī)定的要求 B企業(yè)財務(wù)會計制度符合國家規(guī)定 C具有償債能力 D企業(yè)經(jīng)濟效益良好，前三年連續(xù)盈利 E所籌資本的用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策 5.企業(yè)資金需要量的常用的預(yù)測方法有( )。 A現(xiàn)值法 B終值法 C銷售百分比法 D線性回歸分析法 E確定外部籌資額的簡單法 六、計算與分析題 銷售百分比法的應(yīng)用 資料：七星公司的有關(guān)資料如下： 1七星公司可能2001

26、年需要增加外部籌資49 000元。 2該公司敏感負債與銷售收入的比率為18%，稅前利潤占銷售收入的比率為8%，所得稅率33%，稅后利潤50%留用于企業(yè)。 32000年銷售收入為15 000 000元，可能2001年銷售收入增長15%。 要求： 1測算2000年當年留用利潤額。 2測算2001年資產(chǎn)增加額。 第五章 長期籌資方式 一、名詞解釋 1. 股票 2. 債券 3. 融資租賃 4. 認股權(quán)證 二、填空題 1. 股份公司股票發(fā)行的具體方法有（ ）、（ ）、（ ）。 2. 股票的承銷方式包括（ ）和（ ）兩種具體方法。 3. 在一般股、優(yōu)先股、公司債券、長期借款幾種形式中，一般來講發(fā)行證券費用

27、最高的是（ ），其次是（ ），再次是（ ），最后是（ ）。 4公司債券發(fā)行價格的高低，要緊取決于四個因素，即（ ）、（ ）、（ ）和（ ）。 5.租賃通常按性質(zhì)分為（ ）和（ ）。 6. 優(yōu)先股按具體的權(quán)利不同可進一步分為累積優(yōu)先股和（ ），參與優(yōu)先股和（ ），可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股與（ ），可贖回優(yōu)先股和（ ）。 7. 長期借款合同的限制性條款，歸納起來有如下三類：(1)（ ）；(2)（ ）；(3)（ ）。四、單項選擇題 1. 專供外國和我國港、澳、臺地區(qū)投資者買賣，以人民幣標明面值但以外幣認購和交易的，并在我國的深圳、上海上市的股票是( )種股票。 AB BH CA DN 2股利政策中，有利于保持上

28、市股票價格穩(wěn)定性，增強投資者信心，有利于投資者有打算地安排股利的使用的政策是( )。 A剩余股利政策 B固定股利額政策 C固定股利率政策 D正常股利加額外股利政策 3. 依照我國公司法的規(guī)定，不具備債券發(fā)行資格和條件的公司是( )。 A股份有限公司 B國有獨資公司 C兩個以上的國有投資主體投資設(shè)立的有限責(zé)任公司 D國有企業(yè)與外商共同投資設(shè)立的有限責(zé)任公司 4. 依照公司法的規(guī)定，處于( )情形的公司，不得再次發(fā)行債券。 A公司的規(guī)模已達到規(guī)定的要求 B具有償還債務(wù)的能力 C前一次發(fā)行的公司債券尚未募足 D籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策的方向 5.依照公司法的規(guī)定，累計債券總額不超過公司凈資產(chǎn)額

29、的( )。 A60% B40% C50% D30% 五、多項選擇題 1. 股票按股東權(quán)利和義務(wù)不同可分為( )。 A始發(fā)股 B新股 C一般股 D優(yōu)先股 EB種股票 2. 股份有限公司為增加資本發(fā)行新股票，按照我國公司法的規(guī)定，必須具備( )條件。 A前一次發(fā)行的股份已募足，并間隔一年以上 B公司在最近三年內(nèi)連續(xù)盈利，并可向股東支付股利 C公司在最近三年內(nèi)財務(wù)會計文件無虛假記載 D公司預(yù)期利潤率可達同期銀行存款利率 E發(fā)行新股后資產(chǎn)負債率不低于40% 3. 與股票相比，債券有( )特點。 A債券代表一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系 B債券的求償權(quán)優(yōu)先于股票 C債券持有人無權(quán)參與企業(yè)(公司)決策 D債券投資的風(fēng)險

30、小于股票 E可轉(zhuǎn)換債券按規(guī)定可轉(zhuǎn)換為股票 4. 決定債券發(fā)行價格的因素要緊有( )。 A債券面額 B票面利率 C公司經(jīng)濟效益 D債券期限 E市場利率 5. 優(yōu)先股籌資的優(yōu)點有( )。 A不用償付本金 B保持一般股東對公司的操縱權(quán)C股利的支付具有靈活性 D加強自有資本基礎(chǔ) E股利稅前扣除，可享受稅上的利益 六、計算與分析題 不同市場利率情況下債券發(fā)行價格的測算 資料：五湖公司擬發(fā)行面值為1 000元、年利率為12%、期限為2年的債券一批，每年付息一次。 要求：試測算該債券在下列市場利率下的發(fā)行價格： 1市場利率為10%。 2市場利率為12%。 3市場利率為14%。 第六章 長期籌資決策 一、名詞

31、解釋 1資本成本 2.營業(yè)杠桿 3.財務(wù)杠桿 4. 資本結(jié)構(gòu) 五、多項選擇題 1. 綜合資本成本的權(quán)數(shù)，可有三種選擇，即( )。 A票面價值 B賬面價值 C市場價值 D目標價值 E清算價值 2. 當企業(yè)在進行資本結(jié)構(gòu)比較、籌資方式比較和追加籌資方案比較的決策時，應(yīng)該依據(jù)的成本有( )。 A債務(wù)成本 B權(quán)益成本 C個不資本成本 D綜合資本成本 E邊際資本成本 3. 阻礙財務(wù)風(fēng)險的因素要緊有( )。 A產(chǎn)品售價的變化 B利率水平的變化 C獲利能力的變化 D資本結(jié)構(gòu)的變化 E資本供求的變化 4. 企業(yè)資本結(jié)構(gòu)最佳時，應(yīng)該( )。 A資本成本最低 B財務(wù)風(fēng)險最小 C營業(yè)杠桿系數(shù)最大 D債務(wù)資本最多 E

32、企業(yè)價值最大 5. 在資本結(jié)構(gòu)決策中，確定最佳資本結(jié)構(gòu)，能夠運用下列方法( )。 A比較資本成本法 B比較總成本法 C比較總利潤法 D每股利潤分析法 E比較公司價值法 六、計算與分析題 （一）債券資本成本的測算 資料：三通公司發(fā)行期限為5年、利率為12%的債券一批，發(fā)行總價格為250萬元，發(fā)行費率3.25%；該公司所得稅稅率規(guī)定為33%。 要求：試測算三通公司該債券的資本成本。 （二）杠桿系數(shù)的測算 資料：某企業(yè)年銷售凈額為280萬元，息稅前利潤為80萬元，固定成本為32萬元，變動成本率為60%；資本總額為200萬元，債務(wù)比率40%，債務(wù)利率12%。 要求：試分不計算該企業(yè)的營業(yè)杠桿系數(shù)、財務(wù)

33、杠桿系數(shù)和聯(lián)合杠桿系數(shù)。 （三）每股利潤分析法的應(yīng)用 資料： 1A公司2000年資本總額為1 000萬元，其中一般股600萬元(24萬股)，債務(wù)400萬元。債務(wù)利率為10%，假定公司所得稅稅率40%(下同)； 2. 該公司2001年預(yù)定將資本總額增至1 200萬元，需追加資本200萬元?，F(xiàn)有兩個追加籌資方案可供選擇：(1)發(fā)行債券，年利率12%，(2)增發(fā)一般股，8萬股?？赡?001年息稅前利潤為200萬元。 要求： 1測算2001年兩個追加籌資方案下無差不點的息稅前利潤和無差不點的一般股每股稅后利潤。 2.測算兩個追加籌資方案下2001年一般股每股稅后利潤，并以此作出評價。 第七章 長期投資

34、概論一、名詞解釋 1直接投資 2間接投資 3調(diào)查推斷法 4加權(quán)評分法 5匯總評分法 二、填空題 1會計上的投資是指（ ），財務(wù)治理中的投資既包括（ ），也包括（ ）。 2按投資回收時刻的長短，投資可分為（ ）和（ ）。 3投資的一般環(huán)境要緊包括（ ）（ ）和（ ）。 四、單項選擇題 1下列關(guān)于企業(yè)投資的意義的敘述中不正確的是( )。 A企業(yè)投資是實現(xiàn)財務(wù)治理目標的差不多前提 B企業(yè)投資是進展生產(chǎn)的必要手段 C企業(yè)投資有利于提高職工的生活水平 D企業(yè)投資是降低風(fēng)險的重要方法 2以有關(guān)單位保存的各種數(shù)據(jù)資料為基礎(chǔ)，通過加工整理獲得投資信息的方法叫做（ ）。 A全面調(diào)查 B間接調(diào)查 C重點調(diào)查 D直

35、接調(diào)查 3國際上常用的評價投資環(huán)境的方法要緊有( )。 A調(diào)查推斷法 B動態(tài)分析法 C加權(quán)評分法 D匯總評分法 4某企業(yè)預(yù)備新建一條生產(chǎn)線，可能各項支出如下：投資前費用2 000元，設(shè)備購置費用8 000元，設(shè)備安裝費用1 000元，建筑工程費用6 000元，投產(chǎn)時需墊支營運資金3 000元，不可預(yù)見費按總支出的5%計算，則該生產(chǎn)線的投資總額為( )。 A 20 000元 B 21 000元 C 17 000元 D 17 850元 5某企業(yè)原有一套生產(chǎn)甲產(chǎn)品的設(shè)備，裝置能力為年產(chǎn)甲產(chǎn)品2萬噸，6年前投資額為500萬元，現(xiàn)該企業(yè)欲增加一套年產(chǎn)甲產(chǎn)品3萬噸的設(shè)備，裝置能力指數(shù)為0.8，因通貨膨脹因

36、素，取調(diào)整系數(shù)為1.3，則該套新設(shè)備的投資額為( )。 A 975萬元 B 470萬元 C 899萬元 D 678萬元 五、多項選擇題 1下列關(guān)于企業(yè)投資的講法中正確的是( )。 A企業(yè)投資是提高企業(yè)價值的差不多前提 B企業(yè)投資僅指將閑置資金用于購買股票、債券等有價證券 C 直接投資是指把資金投放于證券等金融資產(chǎn)，以便取得股利或利息收入的投資 D企業(yè)投資是降低風(fēng)險的重要方法 E按投資與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的關(guān)系，投資可分為直接投資和間接投資 2下列各項投資屬于短期投資的是( )。 A現(xiàn)金 B機器設(shè)備 C預(yù)收賬款 D存貨 E無形資產(chǎn) 3下列投資屬于對外投資的是( )。 A股票投資 B固定資產(chǎn)投資 C債券

37、投資 D聯(lián)營投資 E應(yīng)收賬款 4下列屬于企業(yè)內(nèi)部長期投資投資前費用的是( )。A市場調(diào)查費用 B勘察設(shè)計費 C設(shè)備安裝費 D土地購入費 E建筑工程費 六、計算與核算題 投資額的預(yù)測 【資料】1某面粉廠10年前引進一條加工面粉的生產(chǎn)線，其裝置能力為年加工面粉20萬噸，當時的投資額為1 500萬元。 2現(xiàn)由于業(yè)務(wù)進展需要，該面粉廠擬增加一條年加工面粉30萬噸的生產(chǎn)線，依照經(jīng)驗，裝置能力指數(shù)為0.85，因物價上漲，需要對投資進行適當調(diào)整，取調(diào)整系數(shù)為1.3。 【要求】試預(yù)測年加工面粉30萬噸的生產(chǎn)線的投資額。 對外證券投資額的預(yù)測 【資料】：1如意創(chuàng)業(yè)公司欲收購萬泉公司，據(jù)了解，萬泉公司現(xiàn)共有發(fā)行在

38、外擁有表決權(quán)股票3000萬股，目前每股市價為15元，經(jīng)測算，必須擁有30%的股權(quán)才能對萬泉公司進行操縱。 2通過對股票市場進行全面分析，可能最初5%的股票可按每股15元收購，中間15%的股票的平均價為每股18元，最后10%的股票平均價為每股20元。 【要求】1依照提供的資料，試計算收購萬泉公司總的平均價。 2計算如意創(chuàng)業(yè)公司操縱萬泉公司最低的投資額。 七、問答題 1簡述企業(yè)投資必須遵循的差不多原則。 2簡述企業(yè)投資環(huán)境包括的內(nèi)容。_第八章 內(nèi)部長期投資 一、名詞解釋 1互斥選擇投資決策 采納與否投資決策 3凈現(xiàn)值 4投資回收期 5.平均酬勞率 內(nèi)部酬勞率 獲利指數(shù) 8確定當量法 9約當系數(shù) 二

39、、填空題 1長期投資決策的指標專門多，但可概括為（ ）和（ ）兩大類。 2在只有一個備選方案的采納與否決策中，凈現(xiàn)值為（ ）則采納，凈現(xiàn)值為（ ）則拒絕。在有多個備選方案的互斥選擇決策中，應(yīng)選用（ ）。3.在只有一個備選方案的采納與否決策中，獲利指數(shù)大于或等于（ ），則采納，否則就拒絕4.在無資本限量的情況下，利用（ ）在所有的投資評價中都能作出正確的決策。 三、 五、多項選擇題 1在考慮所得稅因素以后，能夠計算出營業(yè)現(xiàn)金流量的公式有( )。 A營業(yè)現(xiàn)金流量=稅后收入稅后成本+稅負減少 B營業(yè)現(xiàn)金流量=營業(yè)收入(1稅率)付現(xiàn)成本(1稅率)+折舊稅率 C營業(yè)現(xiàn)金流量=稅后凈利+折舊 D營業(yè)現(xiàn)金流

40、量=稅后凈利+折舊所得稅 E營業(yè)現(xiàn)金流量=營業(yè)收入付現(xiàn)成本所得稅 2下列表述中正確的有( )。 A確信當量法有夸大遠期風(fēng)險的特點 B確信當量法能夠和凈現(xiàn)值法結(jié)合使用，也能夠和內(nèi)部酬勞率法結(jié)合使用 C風(fēng)險調(diào)整貼現(xiàn)率法把時刻價值和風(fēng)險價值混在一起，并據(jù)此對現(xiàn)金流量進行貼現(xiàn) D確信當量法的要緊困難是確定合理的當量系數(shù) E確信當量法能夠降低投資決策的風(fēng)險 3下列幾個因素中阻礙內(nèi)部酬勞率的有( )。 A銀行存款利率 B銀行貸款利率 C企業(yè)必要投資酬勞率 D投資項目有效年限 E初始投資額 4關(guān)于凈現(xiàn)值、內(nèi)部酬勞率和獲利指數(shù)這三種指標的比較的講法正確的是( )。 A在多數(shù)情況下，運用凈現(xiàn)值和內(nèi)部酬勞率得出的

41、結(jié)論是相同的 B在互斥選擇決策中，凈現(xiàn)值法有時會得出錯誤的結(jié)論 C在這三種方法中，凈現(xiàn)值法是最好的評價方法 D一般來講，內(nèi)部酬勞率法只能用于有資本限量的情況 E這三個指標在采納與否決策中都能得出正確的結(jié)論 5下列關(guān)于約當系數(shù)的講法不正確的是( )。A約當系數(shù)是確信的現(xiàn)金流量對與之相當?shù)?、不確信的現(xiàn)金流量的比值 B當風(fēng)險一般時，可取0.800.40 C冒險型的分析家會選用較低的約當系數(shù)，保守型的分析家會選用較高的約當系數(shù) D標準離差率越高，則約當系數(shù)也越高 E如何準確、合理地確定約當系數(shù)比較困難 6.利潤與現(xiàn)金流量的差異要緊表現(xiàn)在( )。 A購置固定資產(chǎn)付出大量現(xiàn)金時不計入成本 B將固定資產(chǎn)的價

42、值以折舊或折耗的形式計入成本時，不需要付出現(xiàn)金 C現(xiàn)金流量一般來講大于利潤 D計算利潤時不考慮墊支的流淌資產(chǎn)的數(shù)量和回收的時刻 E只要銷售行為差不多確定，就應(yīng)計入當期的銷售收入 六、計算與核算題 (一)現(xiàn)金流量的計算 【資料】某公司因業(yè)務(wù)進展需要，預(yù)備購入一套設(shè)備?，F(xiàn)有甲、乙兩個方案可供選擇，其中甲方案需投資20萬元，使用壽命為5年，采納直線法計提折舊，5年后設(shè)備無殘值。5年中每年銷售收入為8萬元，每年的付現(xiàn)成本為3萬元。乙方案需投資24萬元，也采納直線法計提折舊，使用壽命也為5年，5年后有殘值收入4萬元。5年中每年的銷售收入為10萬元，付現(xiàn)成本第一年為4萬元，以后隨著設(shè)備不斷陳舊，逐年將增加

43、日常修理費2 000元，另需墊支營運資金3萬元。假設(shè)所得稅率為40%。 【要求】1.試計算兩個方案的現(xiàn)金流量。 2.假如該公司資本成本為10%，試用凈現(xiàn)值法對兩個方案作出取舍。 (二)投資決策指標的計算 【資料】某公司決定進行一項投資，投資期為3年。每年年初投資2 000萬元，第四年初開始投產(chǎn)，投產(chǎn)時需墊支500萬元營運資金，項目壽命期為5年，5年中會使企業(yè)每年增加銷售收入3 600萬元，每年增加付現(xiàn)成本1 200萬元，假設(shè)該企業(yè)所得稅率為30%，資本成本為10%，固定資產(chǎn)無殘值。 【要求】計算該項目投資回收期、凈現(xiàn)值。 (三)固定資產(chǎn)更新決策 【資料】某公司原有設(shè)備一套，購置成本為150萬元

44、，可能使用10年，已使用5年，可能殘值為原值的10%，該公司用直線法提取折舊，現(xiàn)該公司擬購買新設(shè)備替換原設(shè)備，以提高生產(chǎn)率，降低成本。新設(shè)備購置成本為200萬元，使用年限為5年，同樣用直線法提取折舊，可能殘值為購置成本的10%，使用新設(shè)備后公司每年的銷售額能夠從1 500萬元上升到1 650萬元，每年付現(xiàn)成本將從1 100萬元上升到1 150萬元，公司如購置新設(shè)備，舊設(shè)備出售可得收入100萬元，該企業(yè)的所得稅稅率為33%，資本成本為10%。 【要求】通過計算講明該設(shè)備應(yīng)否更新。 (四)投資決策指標的比較 【資料】假設(shè)某公司打算購置一個銅礦，需要投資600 000元。該公司購置銅礦以后，需要購置

45、運輸設(shè)備將礦石運送到冶煉廠。公司在購置運輸設(shè)備時有兩種方案，投資方案甲是投資400 000元購買卡車，而投資方案乙是投資4 400 000元安裝一條礦石運送線。假如該公司采納投資方案甲，卡車的燃料費、人工費和其他費用將會高于運送線的經(jīng)營費用。假設(shè)該投資項目的使用期為1年，1年以后，銅礦的礦石將會耗竭。同時，假設(shè)投資方案甲的預(yù)期稅后凈利為1 280 000元，投資方案乙的預(yù)期稅后凈利為6 000 000元。假設(shè)投資方案甲和投資方案乙的資本成本均為10%且比較穩(wěn)定。 【要求】1.分不計算兩個項目的凈現(xiàn)值和內(nèi)部酬勞率 2.依照計算結(jié)果作出投資決策并簡單闡述理由。 七、問答題 1試述長期投資決策中的現(xiàn)

46、金流量的構(gòu)成。 2試述在投資決策中使用現(xiàn)金流量的緣故。 3試述在投資決策中廣泛應(yīng)用貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標的緣故。 第九章 對外長期投資 一、名詞解釋 1對外直接投資 2.投資基金 二、填空題 1按證券的發(fā)行主體不同，可分為政府證券、（ ）和公司證券。 2.按照投資基金的組織形式不同，能夠分為（ ）和（ ）。 3按照投資基金能否贖回，能夠分為（ ）和（ ）。 4按照投資基金的投資對象不同，能夠分為（ ）和（ ）。 5按照投資基金的運用方式不同，能夠分為（ ）和（ ）.6.賣出期權(quán)給予合約購買者按約定價格在約定的日期（ ）一定數(shù)量某種資產(chǎn)或金融指標的權(quán)利。 7轉(zhuǎn)換條款給予債券投資者在一定時期將一定數(shù)量的

47、債券按照固定的價格轉(zhuǎn)換成（ ）的權(quán)利。四、單項選擇題 1對外直接投資的特點是( )。 A投資的變現(xiàn)能力較強 B投資的期限一般較長 C投資的風(fēng)險較小 D投資的金額一般較小 2債券投資的特點是( )。 A債券投資者有權(quán)參與企業(yè)的經(jīng)營決策 B債券投資的風(fēng)險高于股票投資 C債券投資比直接投資的變現(xiàn)能力強 D債券投資的期限較長 3股票投資的特點是( )。 A股票投資的風(fēng)險較小 B股票投資屬于權(quán)益性投資 C股票投資的收益比較穩(wěn)定 D股票投資的變現(xiàn)能力較差 4在進行股票投資分析時，下列分析方法屬于技術(shù)分析法的是( )。A對宏觀經(jīng)濟形勢的分析 B對公司財務(wù)狀況的分析 C利用波浪理論進行波浪分析 D對公司經(jīng)營狀

48、況的分析 五、多項選擇題 1對外投資的原則要緊有( )。 A平衡性原則 B效益性原則 C安全性原則 D流淌性原則 E整體性原則 2對外直接投資應(yīng)當考慮的因素有( )。 A企業(yè)的資產(chǎn)利用情況 B企業(yè)的償還債務(wù)能力 C企業(yè)的整體經(jīng)營目標 D投資對象的收益 E投資對象的風(fēng)險 3短期證券投資的目的要緊是( )。 A作為現(xiàn)金的替代品 B出于投機的目的 C滿足企業(yè)以后的財務(wù)需求 D為了對被投資企業(yè)取得操縱權(quán) E規(guī)避企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險 4下列各項因素會阻礙債券市場價格的有( )。 A通貨膨脹 B利率變化 C公司財務(wù)狀況變化 D國家金融政策變化 E經(jīng)濟進展周期 5債券的投資風(fēng)險要緊有( )。 A違約風(fēng)險 B利率風(fēng)

49、險 C流淌性風(fēng)險 D通貨膨脹風(fēng)險 E匯率風(fēng)險 六、計算與核算題 (一)債券價值的計算 【資料】長江公司發(fā)行公司債券，面值為1 000元，票面利率為年利率6，每年計息一次，期限為5年，到期一次還本付息。已知市場利率為8。 【要求】計算長江公司該債券的價值。 (二)債券利息的計算 【資料】某公司發(fā)行3年期的貼現(xiàn)債券，其面值為1 000元，發(fā)行價格為880元。 【要求】1按照單利計息方法計算該債券的實際利率。 2按照復(fù)利計息方法計算該債券的實際利率。 七、問答題 1簡述進行證券投資的一般程序。 2簡述證券投資組合的策略。 第十章 營運資金概論一、名詞解釋 1 營運資金 2 企業(yè)的資產(chǎn)組合 3 企業(yè)的

50、籌資組合 二、填空題 1營運資金是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)活動中占用在 上的資金。 2按在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的作用，能夠?qū)⒘魈寿Y產(chǎn)劃分為 和 。 3以應(yīng)付金額是否確定為標準，可把流淌負債分為 和 。 4由于長期資金的利息率高，而且長期資金缺少彈性，因此一般來講，長期資金的成本比短期資金要 。 5假如流淌資產(chǎn)的水準保持不變，則流淌負債的增加會使流淌比率 ，短期償債能力 。 6適中的資產(chǎn)組合策略確實是在保證正常需要的情況下，再適當?shù)亓粲幸欢ǖ?，以防不測。在采納適中的資產(chǎn)組合策略時，企業(yè)的酬勞 ，風(fēng)險 。 7在資產(chǎn)總額和籌資組合都保持不變的情況下，假如企業(yè)的固定資產(chǎn) ，流淌資產(chǎn) ，則會增加企業(yè)的風(fēng)險和盈利。 四

51、、單項選擇題 1在資產(chǎn)總額和籌資組合都保持不變的情況下，假如固定資產(chǎn)增加，流淌資產(chǎn)減少，而企業(yè)的風(fēng)險和盈利( )。 A不變 B增加 C一個增加，另一個減少 D不確定 2下列關(guān)于現(xiàn)金的講法不正確的是( )。 A現(xiàn)金是指能夠用來購買物品、支付各項費用或用來償還債務(wù)的交換媒介或支付手段 B現(xiàn)金要緊包括庫存現(xiàn)金和銀行活期及定期存款 C現(xiàn)金是流淌資產(chǎn)中流淌性最強的資產(chǎn)，可直接支用，也可立即投入流通 D現(xiàn)金擁有較多的企業(yè)具有較強的償債能力和承擔風(fēng)險的能力3下列關(guān)于短期投資的講法正確的是( )。 A短期投資要緊包括應(yīng)收賬款和有價證券投資 B企業(yè)進行短期投資，盡管能帶來較好的收益，但會增加該企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險 C

52、短期投資是指各種預(yù)備隨時變現(xiàn)的有價證券以及不超過一年的其他投資 D企業(yè)關(guān)于短期投資的持有越多越好 4在企業(yè)作出籌資決策時，需要考慮的因素有( )。 A風(fēng)險與成本、行業(yè)性質(zhì)、經(jīng)營規(guī)模、利息率狀況 B風(fēng)險與成本、企業(yè)收益、經(jīng)營規(guī)模、資產(chǎn)負債率大小 C風(fēng)險與成本、行業(yè)性質(zhì)、經(jīng)營水平、資產(chǎn)負債率大小 D風(fēng)險與成本、企業(yè)收益、經(jīng)營規(guī)模、利息率狀況 五、多項選擇題 1營運資金的特點有( )。 A營運資金的來源較固定，比較有保證 B營運資金的數(shù)量具有波動性 C營運資金的實物形態(tài)具有易變現(xiàn)性 D營運資金的周轉(zhuǎn)具有短期性 E營運資金的實物形態(tài)具有變動性 2利息率狀況對企業(yè)籌資組合的阻礙是( )。 A一般來講，由

53、于長期資金的利息率高，因此企業(yè)較少使用長期資金，較多使用短期資金 B 當長期資金的利息率和短期資金的利息率相差較少時，企業(yè)一般較多地利用長期資金，較少使用流淌負債 C短期資金和長期資金利息率的波動都專門大，不易確定 D當長期資金利息率遠遠高于短期資金利息率時，會促使企業(yè)較多地利用流淌負債，以降低資金成本 E利息率對企業(yè)的籌資組合沒有阻礙 3企業(yè)的籌資組合策略有( )。 A長期的籌資組合 B正常的籌資組合 C冒險的籌資組合 D短期的籌資組合 E保守的籌資組合 4下列關(guān)于企業(yè)資產(chǎn)組合講法正確的是( )。 A持有大量流淌資產(chǎn)能夠降低風(fēng)險 B流淌資產(chǎn)持有太多，會降低企業(yè)的投資酬勞率 C持有大量固定資產(chǎn)

54、能夠降低風(fēng)險 D固定資產(chǎn)持有太多，會降低企業(yè)的投資酬勞率 E風(fēng)險大的企業(yè)資產(chǎn)組合，可能的投資酬勞率也較大；風(fēng)險小的企業(yè)資產(chǎn)組合，可能的投資酬勞率也較小 5不同的資產(chǎn)組合對企業(yè)酬勞和風(fēng)險的阻礙要緊有( )。 A較多地投資于流淌資產(chǎn)能夠降低企業(yè)的風(fēng)險，但會減少企業(yè)的盈利 B流淌資產(chǎn)投資過多，而固定資產(chǎn)又相對不足，會使企業(yè)生產(chǎn)能力減少 C假如企業(yè)的固定資產(chǎn)增加，會造成企業(yè)的風(fēng)險增加，盈利減少 D假如企業(yè)的固定資產(chǎn)減少，會造成企業(yè)的風(fēng)險增加，盈利減少E企業(yè)采納比較冒險的資產(chǎn)組合，會使企業(yè)的投資酬勞率上升 六、計算與核算題 (一)投資決策指標的計算 資料： 1假設(shè)某制造公司的資產(chǎn)組合如下(單位：萬元)：

55、 流淌資產(chǎn)：30000 固定資產(chǎn)：70000 變動前該公司的籌資組合如下(單位：萬元)： 流淌負債(短期資金)：10000 長期資金：90000 2現(xiàn)在該企業(yè)打算采納比較冒險的籌資組合如下(單位：萬元)： 流淌負債(短期資金)：50000 長期資金：50000 已知息稅前利潤均為30000萬元，流淌負債的成本為5%，長期資金的成本為12%。 要求： 1 試計算變動前后該公司的利潤總額、投資酬勞率和流淌比率。 2 講明該企業(yè)的盈利能力和財務(wù)風(fēng)險的變化情況。 (二)盈利能力的計算 資料：假設(shè)上述公司的籌資組合仍為變動之前的狀況，在資產(chǎn)總額保持不變的情況下，該企業(yè)的流淌資產(chǎn)增加10000萬元，固定資

56、產(chǎn)減少10000萬元。利潤總額減少至15000萬元。 要求：該企業(yè)的盈利能力和財務(wù)風(fēng)險的變化情況又是如何樣的? 七、問答題 1 試述阻礙籌資組合的因素。 2 企業(yè)籌資組合策略有哪些? 3 不同的籌資組合對企業(yè)酬勞和風(fēng)險有何阻礙? 4 試述阻礙資產(chǎn)組合的因素。 5 企業(yè)資產(chǎn)組合策略有哪些?_第十一章 流淌資產(chǎn)一、名詞解釋 1 現(xiàn)金持有成本 2 現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本 3 信用標準 4 信用條件 5 5C評估法 6 信用評分法 7 經(jīng)濟批量 二、填空題 1企業(yè)持有現(xiàn)金要緊有 、 和 三種動機。 2現(xiàn)金余缺是指打算期 與 相比后的差額。 3信用政策要緊包括 、 和 三部分。 4信用評分法是先對一系列 和 指標

57、進行評分，然后進行加權(quán)平均，得出顧客綜合的信用分數(shù)，并以此進行信用評估的一種方法。 5存貨成本由 、 和 構(gòu)成。 6存貨日常操縱的要緊方法有 、 、 和 。 7確定存貨資金數(shù)額的比例計算法，是依照 和有關(guān)因素之間的比例關(guān)系，來測定資金數(shù)額的方法。 四、單項選擇題 1在采納5C評估法進行信用評估時，最重要的因素是( )。 A品德 B能力 C資本 D抵押品 2下列對信用期限的描述中正確的是( )。 A縮短信用期限，有利于銷售收入的擴大 B信用期限越短，企業(yè)壞賬風(fēng)險越大 C信用期限越長，表明客戶享受的信用條件越優(yōu)越 D信用期限越短，應(yīng)收賬款的機會成本越高 3在下列各項中，屬于應(yīng)收賬款機會成本的是(

58、)。 A壞賬損失B收賬費用 C對客戶信用進行調(diào)查的費用 D應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息 4信用條件“1/10，n/30”表示( )。 A信用期限為10天，折扣期限為30天 B假如在開票后10天30天內(nèi)付款可享受10%的折扣 C信用期限為30天，現(xiàn)金折扣為10% D假如在10天內(nèi)付款，可享受1%的現(xiàn)金折扣，否則應(yīng)在30天內(nèi)全額付款 5在對存貨采納ABC法進行操縱時，應(yīng)當重點操縱的是( )。 A數(shù)量較大的存貨 B占用資金較多的存貨 C品種多的存貨 D價格昂貴的存貨 6當預(yù)期利率上升，有價證券的價格將要下跌時，投機的動機就會鼓舞企業(yè)( )。 A將現(xiàn)金投資于有價證券 B臨時持有現(xiàn)金，直到利率停止上升為止

59、 C將現(xiàn)金投資于短期證券 D將現(xiàn)金投資于長期證券 7原材料資金周轉(zhuǎn)日數(shù)包括在途日數(shù)、驗收日數(shù)、整理預(yù)備日數(shù)、( )、和保險日數(shù)。 A供應(yīng)間隔日數(shù) B生產(chǎn)周期 C資金周轉(zhuǎn)日數(shù) D應(yīng)計供應(yīng)間隔日數(shù) 五、多項選擇題 1確定建立保險儲備量時的訂貨點，需要考慮的因素有( )。 A交貨時刻 B平均庫存量 C保險儲備量 D平均日需求量 E可能日最大需求量 2預(yù)防動機所需要現(xiàn)金的多少取決于( )。 A利率和有價證券價格水平 B現(xiàn)金收支預(yù)測的可靠程度 C企業(yè)日常支付的需要 D企業(yè)臨時借款能力 E企業(yè)情愿承擔的風(fēng)險程度 3為了評價兩個可選擇的信用標準孰優(yōu)孰劣，必須計算兩個方案各自帶來的利潤和成本，為此應(yīng)測試的項目

60、有( )。 A信用條件的變化情況 B銷售量變化對利潤銷售的阻礙 C應(yīng)收賬款投資及其機會成本的變化 D壞賬成本的變化 E治理成本的變化 六、計算與核算題(一)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的確定 【資料】某企業(yè)可能存貨周轉(zhuǎn)期為90天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為50天，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為30天，可能全年需要現(xiàn)金1080萬元，該企業(yè)第12月期初的現(xiàn)金余額為300萬元，第12月的現(xiàn)金收入為100萬元，現(xiàn)金支出為80萬元。 【要求】試求該企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期、最佳現(xiàn)金余額和現(xiàn)金余缺額。 (二)應(yīng)收賬款占用資金的確定 【資料】東方公司1998年打算銷售收入為7200萬元，可能有60%為賒銷，應(yīng)收賬款的平均收現(xiàn)期為60天。 【要求】試求199