財務分析032014.3.10.用版

1、第二篇 財務報告分析 財務報告分析是財務分析的基礎，其內容包括資產負債表分析、利潤表分析和現(xiàn)金流量表分析，分析目的在于發(fā)現(xiàn)企業(yè)可能存在的問題，并盡可能減輕會計信息失真帶來的影響。1第三章 資產負債表分析學習目的和要求：明確資產負債表分析的具體目標了解資產負債表分析的主要內容掌握資產負債表分析的一般方法231 資產負債表分析的目的與內容一、資產負債表分析的目的 基本目的：對企業(yè)資產和權益的變動情況及企業(yè)財務狀況做出恰當?shù)脑u價。具體表現(xiàn)為揭示資產負債表及相關項目的內涵了解企業(yè)財務狀況的變動情況及其原因評價企業(yè)會計對經(jīng)營情況的反映程度評價企業(yè)的會計政策修正資產負債表數(shù)據(jù)2022/8/153二、資產負

2、債表分析的內容1.資產負債表水平分析。2.資產負債表垂直分析。 3.資產負債表趨勢分析。 4.資產負債表項目分析。5.資產負債表指標分析分析。2022/8/15432 資產負債表分析一、資產負債表水平分析（一）一般分析 依據(jù)資產負債表資料，采用水平分析法，編表計算前后兩期全部資產、負債項目的增減金額和增減百分率，以總括了解企業(yè)資產、負債的變動情況。 參見P177表13-1 2022/8/155資產負債表項目的增減變動額及變動率的計算公式如下： 在此基礎上還可以計算各項目變動對總資產或負債及所有者權益的影響計算公式是：2022/8/156（二）應注意的問題結合結構比率的大小，評價某項目變動對資產

3、、權益總額變動的影響；分析資產變動的合理性；區(qū)分資產規(guī)模變動的主、客觀原因；區(qū)分資產實物量變動和價值量變動；考察資產總額與所有者權益總額變動的適應性；分析會計政策變動的影響。2014.3.10.3-4,1-2ban2022/8/157二、主要項目變動情況分析（一）資產項目變動情況分析 1、貨幣資金：流動性最強但屬低贏利資產，存量過多過少均不利。 導致貨幣資金變動的主要原因： 銷售規(guī)模大小一般正相關 信用政策寬嚴一般負相關 備付計劃多少一般正相關 資金調度：管理人員的投、融資調節(jié)2022/8/158 2、應收賬款：企業(yè)提供商業(yè)信用，使資金 被他人無償占用，極不經(jīng)濟；但能促進銷 售的增長，又是必要

4、的行為。 對應收賬款變動情況的分析，主要從兩 方面著手：銷售規(guī)模和信用政策。 3、存貨：作為企業(yè)生產經(jīng)營的物資儲備，存量不足會導致缺貨成本；儲備過多影響資金利用效率。 對存貨變動情況的分析，應結合其主要構成項目的因素分析進行。2022/8/1594、長期投資：包括長期股權投資和長期債 權投資兩類。影響其變動的原因有：對外 新增投資或收回投資，投資收益的獲得、 企業(yè)核算時采用的會計政策。5、固定資產：主要從固定資產原值和凈值 變動情況兩方面分析，有時還需了解企業(yè) 的折舊政策。6、無形資產：表列無形資產是其原值減去 攤銷后的攤余價值，不能反映真實情況， 應注意企業(yè)是否利用攤銷調節(jié)利潤。2022/8

5、/1510（二）負債項目變動情況分析1、短期借款：短期借款流動性強，可隨借 隨還，有利企業(yè)對資金存量的調整。 變動原因：臨時性、季節(jié)性需要，利息 支出影響，負債結構調整和財務風險。2、應付款項：受企業(yè)生產規(guī)模、資金充裕 程度、商業(yè)信用利用政策，以及供應商信 用政策變化等的影響。3、長期借款：主要影響因素包括銀行信貸 政策、資金市場供求情況、企業(yè)長期資金 需求和企業(yè)對權益、負債結構的調整。2014.3.12.1-2,5-6banban 2022/8/1511（三）股東權益項目變動情況分析1、股本：變動原因有增發(fā)新股或配股、資 本公積或盈余公積轉增股本、股票股利、 股份回購、債轉股、大股東以股抵債

6、等。2、資本公積、盈余公積：主要受增發(fā)新股 或配股、企業(yè)利潤分配政策、彌補虧損、 轉增股本的影響。3、未分配利潤：取決于企業(yè)當期生產經(jīng)營 業(yè)績和利潤分配政策。2022/8/1512二、資產負債表變動原因分析主表左右兩方對應關系變動的評價 負債變動型 投資變動型 經(jīng)營變動型 股利分配變動型 通過分析，評價企業(yè)財務狀況變動的基本原因（可能是幾種變動類型的組合）。2014.3.11.3-4ban2022/8/1513三、資產負債表結構分析（一）一般分析 依據(jù)資產負債表資料，采用垂直分析法，編表計算同期資產總額和權益總額（包括債權人權益和股東權益）內各具體項目的結構比率，以及本期結構比率與上期相比的增

7、減幅度，以總括了解企業(yè)資產、權益的構成及變動情況。參見P177表13-1 2014.3.11.5-6ban 2022/8/1514 （二）負債結構分析1、應相結合考慮的因素：負債規(guī)模：以絕對值考核結構變動的影響負債成本：制約長期負債比例的主要原因償還期限：應與現(xiàn)金流入量相匹配財務風險：制約短期負債比例的主要原因經(jīng)濟環(huán)境：了解資金供求情況的影響籌資政策：導致結構變動的主觀原因2022/8/1515 2、負債結構變動情況分析（同前）3、其他類型負債結構分析負債期限結構分析： 了解企業(yè)的負債籌資政策，對財務風險和籌資成本的影響。負債方式結構分析： 了解負債的取得來源和方式，對財務風險和籌資成本的影響

8、。負債成本結構分析： 了解企業(yè)的負債資金成本構成，對財務風險和財務成果的影響。2022/8/1516（三）股東權益結構分析1、應相結合考慮的因素：股東權益總量：以絕對值說明結構變動影響利潤分配政策：影響結構變動的直接原因企業(yè)控制權：大股東對企業(yè)控制權的政策權益資金成本：理論成本（籌資成本最高）和實際成本（無需籌資成本）經(jīng)濟環(huán)境：資金市場供求寬松時企業(yè)多舉債，緊張時多采用股權籌資。2、股東權益結構變動情況分析（同前）2022/8/1517（四）流動資產結構分析流動資產結構：組成流動資產的各個項目占流動資產總額的比重。分析目的：了解流動資產的分布情況、配置情況、資產的流動性及支付能力。評價方法：評

9、價企業(yè)流動資產結構是否合理，應以具有代表性的同行業(yè)平均水平或財務計劃目標為判斷標準。2022/8/1518（五）固定資產結構分析 固定資產結構：按現(xiàn)行制度，企業(yè)固定資產分為七個項目。 分析目的： 考察固定資產分布和利用的合理性， 為企業(yè)合理配置固定資產，挖掘固定資產利用潛力提供依據(jù)。 注意要點：1）生產用與非生產用固定資產比例的變化；2）未使用、不需用固定資產比例的變化及處理情況；3）生產用固定資產的內部結構。2022/8/1519（六）資產與權益對稱結構分析1、正常經(jīng)營企業(yè)對稱結構分析 這類企業(yè)的對稱結構可分為四種類型：A 保守結構流動資產長期負債股東權益長期資產 特點：財務風險低資金成本高

10、籌資結構彈性弱前提：存在完善的證券市場。較少采用。2022/8/1520B 穩(wěn)健結構流動資產流動負債長期負債長期資產股東權益 特點：財務風險低資金成本較低籌資結構彈性強采用最為普遍C 平衡結構流動資產流動負債長期資產長期負債股東權益 特點：資金成本較低管理要求較高潛在風險較大適用于經(jīng)營狀況良好、較具成長性的企業(yè)。2022/8/1521D 風險結構 特點：財務風險大資金成本低只能短期采用流動資產流動負債長期資產長期負債股東權益 2、財務危機企業(yè)對稱結構分析A 經(jīng)營虧損型流動資產負 債長期資產投入資本損 失B 資不抵債型流動資產負 債長期資產損 失2022/8/152243 資產負債表附表分析一、

11、資產減值準備明細表分析資產減值準備：企業(yè)根據(jù)謹慎性原則合理預計并披露的各項資產可能發(fā)生的損失。企業(yè)計提資產減值準備，將同時減少其資產規(guī)模和利潤總額。報表作用：補充說明企業(yè)各項資產減值準備的計提、轉回及余額情況。分析目的：了解減值準備的變動情況，對資產的影響和企業(yè)采用的會計政策。2022/8/1523附：資產減值準備明細表（簡式）項 目年初余額本年增加數(shù)本年減少數(shù)年初余額壞賬準備短期投資跌價準備存貨跌價準備長期投資減值準備固定資產減值準備無形資產減值準備建筑工程減值準備委托貸款減值準備2022/8/1524二、股東權益增減變動表分析構成：股本 資本公積 盈余公積 未分配利潤投資者投資形成企業(yè)積累

12、形成股東權益總額增減變動主要原因： 1、增加：增發(fā)新股及配股、債轉股、接受捐贈、重估增值，企業(yè)贏利； 2、減少：發(fā)放現(xiàn)金股利、股份回購，虧損。 提取公積金、公積金轉贈股本、發(fā)放股票股利等，不影響股東權益總額。2022/8/1525三、固定資產及累計折舊表分析報表作用：補充說明企業(yè)各類固定資產增減變動情況及原因。分析內容：（一）固定資產規(guī)模及變動情況 1、了解固定資產總額的增減情況，結合報表附注分析增減變動的具體原因； 2、計算相對指標，研究固定資產的增長速度、更新程度和退廢、損失情況。 2022/8/1526反映固定資產增減情況的四個指標：A 固定資產增長率=B 固定資產更新率= 本期新增/期

13、末原值100% 反映固定資產的更新速度。C 固定資產退廢率= 本期退廢/期初原值100% 反映固定資產退出與報廢的比例。D 固定資產損失率= 反映固定資產損失程度和管理水平。期末原值-期初原值 期初原值100% 反映固定資產存量的增長幅度。本期盤虧、毀損原值 期初原值100%2022/8/1527（二）固定資產使用狀況及變動情況 計算并對比企業(yè)期末、期初的固定資產凈值率、磨損率，了解固定資產的平均新舊程度、磨損情況及其變動趨勢。A 固定資產凈值率（或折新率） = 固定資產凈值/固定資產原值100%B 固定資產磨損率（或折舊率） = 固定資產累計折舊/固定資產原值100% 固定資產凈值率+固定資

14、產磨損率=12022/8/1528四、存貨表分析報表作用：補充說明企業(yè)各類各類存貨增減變動情況及原因。分析內容：（一）存貨主要項目變動情況 采用水平分析法，了解各類存貨變動金額及幅度，分析能否滿足正常生產經(jīng)營的需要。（二）存貨資產結構及變動情況 采用垂直分析法，了解存貨資產的結構，分析是否比例協(xié)調，符合企業(yè)生產經(jīng)營的特點。2022/8/152944 資產負債表附注分析一、分析重點 附注用文字形式提供了有助于理解和分析企業(yè)資產、負債和所有者權益的相關信息。分析重點包括： 會計政策的選擇和變更 會計估計和會計估計變更 信息披露的充分程度 對資產負債表的影響2022/8/1530二、應收賬款會計政策

15、分析 應收賬款會計的靈活性表現(xiàn)為：1、應收賬款的確認采用總價法或凈值法；2、壞賬損失采用備抵法或直接轉銷法；3、計提壞賬準備的基礎是應收賬款或全部應收款項；4、計提壞賬準備的比例和估計標準；等 分析方法：分別分析會計政策變更、會計估計變更對應收賬款的影響。2022/8/1531三、存貨會計政策分析 存貨會計的靈活性表現(xiàn)為：1、存貨數(shù)量的確認采用定期盤存法或永續(xù)盤存法；2、存貨價值的確定采用歷史成本或可變現(xiàn)凈值（兩者孰低原則）；3、采用歷史成本計價時，是先進先出、后進先出、加權平均、或個別計價法？ 分析方法：研究存貨盤存方法和計價原則對存貨項目的影響。2022/8/1532四、長期投資會計政策分析 長期投資會計的靈活性表現(xiàn)為：1、長期股權投資的處理方法采用成本法或權益法；2、長期投資價值的確定采用歷史成本或市價（兩者孰低原則）； 分析方法：