證券投資分析復(fù)習(xí)精華

1、.：.；證券投資分析復(fù)習(xí)范圍：全書，各章都很重要復(fù)習(xí)方法：建議泛讀與精讀相結(jié)合，將書看三遍；本復(fù)習(xí)資料運(yùn)用闡明：1、復(fù)習(xí)資料中用紅色表示的為重點(diǎn)內(nèi)容，根據(jù)教師考試要求，本復(fù)習(xí)資料將對名詞解釋進(jìn)展舉例注解，。對于能夠出題得類型，用綠色標(biāo)注，對于需求進(jìn)一步解釋的內(nèi)容用。導(dǎo)論:1、證券投資與實(shí)物投資：證券投資是以有價(jià)證券的存在和流通為前提條件,是一種金融投資,它和實(shí)物投資之間既有親密聯(lián)絡(luò),又存在一定的區(qū)別。判別選擇2、在金融投資中還有直接投資和間接投資。判別選擇3、實(shí)物資產(chǎn)是金融資產(chǎn)存在和開展的根底，金融資產(chǎn)的收益也最終來源于實(shí)物資產(chǎn)在社會再消費(fèi)過程中的發(fā)明。判別選擇第一章1、機(jī)構(gòu)投資者的種類：政府

2、、企事業(yè)單位和金融機(jī)構(gòu)選擇2、作為機(jī)構(gòu)投資者其特征表現(xiàn)為：1投資的資金量大2搜集和分析信息才干強(qiáng)3可進(jìn)展有效的資產(chǎn)組合，分散投資風(fēng)險(xiǎn)4注重資產(chǎn)的平安性5投資活動對市場影響較大。選擇3、證券投機(jī)的作用1價(jià)錢平衡作用2加強(qiáng)證券的流動性3分散價(jià)錢變動風(fēng)險(xiǎn)判別選擇4、證券投機(jī)與投資的聯(lián)絡(luò)與區(qū)別：簡答1對風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度不同，投資者逃避風(fēng)險(xiǎn)，投機(jī)者喜好風(fēng)險(xiǎn)2投資的時(shí)間長短。投資者長期持有獲取股息和資本增值收益，投機(jī)者快速買賣賺取差價(jià)。3買賣方式。投資者現(xiàn)貨買賣并實(shí)踐交割，投機(jī)者信譽(yù)買賣，買空賣空，或不進(jìn)展現(xiàn)貨交割。雖然兩者有諸多差別，但實(shí)踐上很難將兩者分開，他們在一定情況下會相互轉(zhuǎn)換，所以說投資是穩(wěn)健的投機(jī)，

3、投機(jī)是冒險(xiǎn)的投資。5、股票的定義：是股份公司發(fā)給股東以證明其投資份額并對公司擁有相應(yīng)的財(cái)富一切權(quán)的證書。概念6、股票的特征：簡答1期限上的永久性2責(zé)任上的有限性3決策上的參與性4報(bào)酬上的剩余性5清償上的附屬性6買賣上的流動性7投資上的風(fēng)險(xiǎn)性8權(quán)益上的同一性7、股票的分類：1普通股票2優(yōu)先股票8、普通股與優(yōu)先股的權(quán)益簡答普通股票的持有人享有的主要權(quán)益：1公司運(yùn)營決策的參與權(quán)2盈余分配權(quán)優(yōu)先股票的持有人享有的主要權(quán)益：1優(yōu)先領(lǐng)取固定股息2優(yōu)先按票面金額清償另外，優(yōu)先股無權(quán)參與運(yùn)營決策也無權(quán)分享公司利潤增長的收益9、債券的定義：按照法定程序發(fā)行，商定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。債券的性質(zhì)是債務(wù)憑

4、證，反映了籌資者和投資者之間的債券債務(wù)關(guān)系，是有價(jià)證券的重要組成部分。概念10、債券的特點(diǎn)：1債券的幼期性2債券的平安性3債券的收益性4債券的流動性判別選擇11、通常國債的利率低于儲蓄利率，企業(yè)債券的利率普通高于儲蓄存款利率。判別選擇12、債券按計(jì)息方式可分為：1單利債券2復(fù)利債券3定息債券，又叫附息債券4貼現(xiàn)債券5浮動利率債券6累進(jìn)利率債券7零息債券判別選擇13、國際債券分：外國債券和歐洲債券，外國債券是指發(fā)行人在外國證券市場發(fā)行并以市場所在國貨幣為面值的債券，歐洲債券是指發(fā)行人在外國證券市場發(fā)行并以第三國貨幣為面值的債券。判別14、證券投資基金：是一種利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，

5、即經(jīng)過發(fā)行基金單元集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和操作，從事股票、債券等金融工具，投資，所得收益按出資比例由投資者分享的投資工具概念15、證券投資基金與股票債券的區(qū)別簡答1投資者位置不同，股票持有人是股東，債券持有人是債務(wù)人沒，基金持有人是基金的委托人和受害人。2經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同，股票投資表達(dá)的是一切權(quán)關(guān)系，債券投資表達(dá)的是債務(wù)債務(wù)關(guān)系，基金投資表達(dá)的是金融信托關(guān)系。3投資工具的性質(zhì)不同。股票和債券募集的資金投資于實(shí)業(yè)，是直接投資工具，基金募集的資金投資于有價(jià)證券，是間接投資工具。4風(fēng)險(xiǎn)收益不同。債券風(fēng)險(xiǎn)比較小，股票風(fēng)險(xiǎn)比較大，基金在兩者之間。16、公司型投資基金與契約型投資

6、基金的主要區(qū)別簡答1設(shè)立的法律根據(jù)不同，公司型根據(jù)公司法成立，契約型根據(jù)基金契約組建，信托法是它設(shè)立的根據(jù)。2基金法人資歷不同：公司型具有法人資歷，契約型沒有3投資者的位置不同：公司型投資者是股東，有權(quán)過問運(yùn)營情況；契約型投資者是信托契約規(guī)定的受害人，對基金的投資決策普通沒有發(fā)言權(quán)和表決權(quán)。4融資渠道不同，公司型具有法人資歷，融資可向銀行借款，契約型不行5基金期限不同：契約型按照契約規(guī)定期限終了，公司型除非破產(chǎn)不然沒有6基金投資運(yùn)營的根據(jù)不同：公司型根據(jù)的是公司章程，契約型根據(jù)的是契約。17、封鎖型基金與開放型基金的主要區(qū)別簡答1期限不同。封鎖型有明確的存續(xù)期限，不少于5年，普通為1015年。

7、開放型沒有明確期限，發(fā)行期滿上市后可以隨時(shí)申購、贖回。2規(guī)?？勺冃圆煌?。封鎖型未經(jīng)法定程序同意，規(guī)模不變，開發(fā)型規(guī)模經(jīng)常變化。3買賣方式不同。封鎖型發(fā)行終了后在證券買賣所掛牌上市，開放型柜臺買賣。4基金單位買賣價(jià)錢的決議方式不同。封鎖型基金的買賣價(jià)錢既受每份基金單位凈資產(chǎn)的制約，也受市場供求關(guān)系的影響；開放型凈值決議價(jià)錢。5投資戰(zhàn)略不同。封鎖型由于期限固定可以大比例做長期投資，開放型由于有贖回壓力要兼顧流動性。6信息披露要求不同：封鎖型要求每周公布資產(chǎn)凈值，每季度公布資產(chǎn)組合；開放型要求每日公布資產(chǎn)凈值，每季度公布資產(chǎn)組合7市場環(huán)境不同。封鎖型對市場環(huán)境要求不高，適宜于不興隆的證券市場，開放型

8、適宜成熟的證券市場。18、承購包銷。它是一種由一家或數(shù)家承銷商與證券發(fā)行人簽署承購包銷合同，由承銷商以雙方協(xié)商決議的價(jià)錢將預(yù)備發(fā)行的證券全部買下來，并按合同規(guī)定的時(shí)間將價(jià)款一次性給發(fā)行公司，然后承銷商再以略高的價(jià)錢向社會公眾出賣的發(fā)行方式。概念第二章1、綠鞋超額銷售選擇權(quán)：是指發(fā)行人授權(quán)給主承銷商的一項(xiàng)選擇權(quán)。獲得授權(quán)的主承銷商按照同一發(fā)行價(jià)錢超額出賣不超越包銷數(shù)額15的股份，在本次包銷部分股票上市之日起30日內(nèi)，主承銷商有權(quán)根據(jù)市場情況從集中競價(jià)市場購買發(fā)行人股票，或者要求發(fā)行人增發(fā)股票，分配給對此超額配售部分提出懇求的投資者。此項(xiàng)權(quán)益協(xié)助 主承銷商在未動用自有資金的情況下平衡市場對股票的供

9、求，發(fā)揚(yáng)穩(wěn)定市價(jià)的作用。該權(quán)益可用于初次公開發(fā)行或者上市公司增發(fā)新股。概念1、未利率、利差和價(jià)錢，國債承銷包銷團(tuán)成員有權(quán)參與國債的招、招標(biāo)。判別選擇2、證券買賣所：式證券買賣雙方公開買賣的場所，式一個(gè)由組織、有固定地點(diǎn)的、集中進(jìn)展證券買賣的次級市場，是整個(gè)證券市場的中心。概念第三章1、證券買賣按照從訂約到履約的期限關(guān)系來分：分為現(xiàn)貨買賣、信譽(yù)買賣、期貨買賣和期權(quán)買賣。判別選擇2、信譽(yù)買賣又稱保證金買賣，墊頭買賣，是投資者經(jīng)過交付保證金獲得經(jīng)紀(jì)人信譽(yù)而進(jìn)展的買賣方式，主要的兩種方式為保證金買空和保證金賣空概念3、保證金帳戶是公司的帳戶，所以借方是公司的資產(chǎn)客戶的負(fù)債，貸方是公司的負(fù)債客戶的資產(chǎn)。

10、判別選擇4、保證金買空：投資者估計(jì)證券行市將上漲并預(yù)備在如今價(jià)錢較低時(shí)買進(jìn)一定數(shù)量證券，但因資金缺乏，可經(jīng)過向證券經(jīng)紀(jì)商交付一定比率保證金而獲得經(jīng)紀(jì)商貸款并委托經(jīng)紀(jì)商代理買入這種證券的買賣方式。概念5、保證金賣空：投資者假設(shè)估計(jì)證券行市下跌，預(yù)備做某一證券的賣出投機(jī)，但由于手中沒有該種股票，可經(jīng)過向經(jīng)紀(jì)人交付一定比率保證金后從經(jīng)紀(jì)人處借入一定數(shù)量證券并委托經(jīng)紀(jì)人賣出。概念6、幾組公式：計(jì)算型選擇保證金實(shí)踐維持率抵押證券市值借方余額/抵押證券市值保證金實(shí)踐維持率賣空時(shí)證券市值借方余額/計(jì)算時(shí)證券市值抵押證券的最低市值借方余額/1保證金最低維持率抵押證券的最高市值賣空時(shí)證券市值借方余額/1保證金最

11、低維持率7、投資者采取信譽(yù)的買賣方式，其收益率與證券價(jià)錢程度高低、投入本金多少沒有關(guān)系。G=Rr/M只與證券價(jià)錢變化率成正比，與法定保證金率成反比。判別選擇8、證券管理機(jī)構(gòu)原那么上制止在市場價(jià)錢下跌時(shí)進(jìn)展賣空買賣，而在行情上漲或者對上漲的股票允許進(jìn)展賣空買賣。判別選擇9、期貨買賣：買賣雙方商定在未來某個(gè)日起按成交時(shí)雙方商定的條件交割一定數(shù)量某種商品的買賣方式。概念10、期貨合約：是買賣雙方商定在未來的某個(gè)日期按雙方商定的條件接受或付出一定規(guī)范和質(zhì)量的某以詳細(xì)商品的可轉(zhuǎn)移的協(xié)議。11、期貨買賣與現(xiàn)貨買賣的區(qū)別：簡答1買賣對象不同：現(xiàn)貨買賣對象是某一詳細(xì)有形的商品，有內(nèi)在價(jià)值；證券現(xiàn)貨買賣的對象是

12、代表著一定一切權(quán)或債務(wù)關(guān)系的股票或債券；期貨買賣對象是由期貨買賣所設(shè)計(jì)的一種具有固定內(nèi)容和方式的期貨合約。2買賣目的不同：現(xiàn)貨買賣的目的是獲得商品的運(yùn)用價(jià)值和實(shí)現(xiàn)商品價(jià)值；證券買賣的目的是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)募集資金和為閑散資金尋覓保值增值的途徑；期貨買賣是為消費(fèi)運(yùn)營者提供穩(wěn)定本錢、鎖定風(fēng)險(xiǎn)的工具并為部分投機(jī)者提供投機(jī)獲利的時(shí)機(jī)。3現(xiàn)貨買賣普通以商品、證券和貨幣的轉(zhuǎn)手而結(jié)素買賣活動；期貨絕大多數(shù)是經(jīng)過反向操作的平倉終了買賣。12、套期保值：保值者借助期貨買賣的盈虧來沖銷其資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)值變動的行為，它是轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。概念13、套期圖利：差價(jià)買賣，套利買賣，是買賣者利用不同月份、不同商品、不同市場之間

13、期貨價(jià)錢關(guān)系的變動進(jìn)展期貨買賣來獲取利潤的一種買賣方法。概念14、期權(quán)：又稱選擇權(quán)，是指它的持有者在規(guī)定的期限內(nèi)具有按買賣雙方商定的價(jià)錢購買或出賣一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)的權(quán)益。概念15、期權(quán)買賣的根本類型：看漲期權(quán)和看跌期權(quán)選擇16、影響期權(quán)費(fèi)的主要要素簡答1期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值,即期權(quán)根底金融工具市場價(jià)錢與協(xié)議價(jià)錢之間的關(guān)系，期權(quán)費(fèi)隨著期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的提高而提高。2)期權(quán)合約的有效期限，隨著期權(quán)時(shí)間價(jià)值的越來越小，期權(quán)價(jià)錢也越來越接近其內(nèi)在價(jià)值。3)期權(quán)根底金融工具的市場價(jià)錢變動趨勢和活潑程度，某種金融工具越活潑，價(jià)錢變動范圍越大沒，那么提供的獲利時(shí)機(jī)越多，期權(quán)費(fèi)越高。4)利率程度變化：利率經(jīng)過影響證

14、券的價(jià)錢而影響期權(quán)的價(jià)錢，利率越高看漲期權(quán)價(jià)錢越低，看跌期權(quán)價(jià)錢越高。17、期權(quán)買賣與期貨買賣的區(qū)別：簡答1買賣對象不同：期貨買賣對象是期貨合約,而期權(quán)買賣的對象是選擇的權(quán)益,是在未來的一段時(shí)間內(nèi)按商定的價(jià)錢買賣某種商品或金融工具的權(quán)益.2)買賣雙方的權(quán)益和義務(wù)不同：期貨買賣雙方權(quán)益義務(wù)對等，而期權(quán)的權(quán)益義務(wù)不對等，買方由選擇權(quán)，而賣方?jīng)]有任何權(quán)益但必需承當(dāng)買方要求履約的義務(wù)。3)買賣雙方承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)和能夠得到的盈虧不同：期貨的買賣雙方對等的承當(dāng)無限的風(fēng)險(xiǎn)，而期權(quán)的買方風(fēng)險(xiǎn)是有限的沒，而賣方的虧損的風(fēng)險(xiǎn)有能夠無線大。4)交付的保證金不同：期貨雙方都要交付保證金，而期權(quán)的賣方需求交付保證金。5)價(jià)錢

15、決議方式不同：期貨的價(jià)錢是市場供需雙方?jīng)Q議的；期權(quán)種選擇權(quán)的價(jià)錢是供需決議的，而期權(quán)合約根底金融工具的交割價(jià)錢是雙方自行選擇的，價(jià)錢不會變化。18、對于看漲期權(quán)，賣方的虧損能夠是無限的，而對于看跌期權(quán)，賣方的虧損是有最大額度的。判別第四章1、影響債券收益率的要素主要有債券利率、價(jià)錢和期限判別選擇2、幾組公式：留意：所謂債券的收益率全都是指的債券的年收益率計(jì)算題Yh=C+(P1-P0)/n/(P1+P0)/2附息類債券收益率通用公式3、幾組公式：股票股利收益率D / P持有期收益率DP1-P0/ P0持有期回收率DP1/P0調(diào)整后持有期收益率調(diào)整后得資本收益調(diào)整后得現(xiàn)金股息/調(diào)整后得購買價(jià)錢4、

16、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：由于某種全局性的要素引起的投資收益的能夠變動，這種要素以同樣的方式對一切證券的收益產(chǎn)生影響。概念5、非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：只是對某個(gè)行業(yè)或個(gè)別公司的證券產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)，它通常是由某一特殊的要素引起，與整個(gè)證券市場的價(jià)錢不存在系統(tǒng)的全面的關(guān)系，而只對個(gè)別或少數(shù)證券的收益產(chǎn)生影響。概念6、無差別曲線及投資者的選擇有幾個(gè)特征判別選擇1反映了投資者對收益風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度2)具有正的斜率3)投資者更偏好位于左上方的無差別曲線4)不同的投資者有不同類型的無差別曲線.7、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的衡量：該問題還沒有看懂第五章1、決議債券價(jià)錢的要素是預(yù)期的現(xiàn)金流量、必要的合理到期收益率和債券的期限。判別選擇2、影響債券價(jià)錢的主要要

17、素：1市場利率2債券市場的供求關(guān)系3社會經(jīng)濟(jì)開展情況4財(cái)政收支情況5貨幣政策6國際間利差和匯率影響判別選擇3、馬奇爾的債券幾個(gè)五定理：1債券的市場價(jià)錢與到期收益率呈反向變動；2假設(shè)債券收益率在整個(gè)有效期內(nèi)不變，那么折價(jià)或溢價(jià)的大小將隨著到期日的臨近而減少，最后與債券面額一致。3上述變化隨著到期日的臨近，速度越來越快，但幅度逐漸減小。4債券價(jià)錢對市場利率下降的敏感度大于上升的敏感度。5票面利率越低，對市場利率的變化越敏感該定理不適宜一年期債券和永久債券1、公式：計(jì)算nt=1PV=C/(1+r)t+V/(1+r)n債券定價(jià)公式該公式有兩種用法：折現(xiàn)計(jì)算現(xiàn)值與市值比較或計(jì)算折現(xiàn)率與必要收益率比較5、

18、規(guī)范普爾公司的資信等級規(guī)范：1AAA級最高資信等級2)AA級高級債券3)A級中上等級債券4)BBB中級債券判別選擇6、收益率曲線：描畫某一特定時(shí)點(diǎn)上各種債券的期限與到期收益率之間關(guān)系的曲線。概念7、幾個(gè)公式：股票定價(jià)計(jì)算P=D/i零增長股票實(shí)際價(jià)錢P=D1/(i-g)不變增長模型股票實(shí)際價(jià)錢8、幾個(gè)公式：股票除息除權(quán)計(jì)算除息除權(quán)基準(zhǔn)價(jià)除息除權(quán)日前一天收盤價(jià)現(xiàn)金股息新股每股配股價(jià)新股配股率/1新股配股率無償送股率9、道瓊斯股票價(jià)錢平均指數(shù)：1)工業(yè)2運(yùn)輸業(yè)3公用事業(yè)465綜合選擇10、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)：又叫股票先買權(quán)，是普通股票股東的一種特殊權(quán)益，實(shí)踐上是一種短期股票的看漲期權(quán)。概念11、認(rèn)股權(quán)證：是

19、上市公司發(fā)行的，給予持有者在規(guī)定的有效期內(nèi)以特定的價(jià)錢購買一定數(shù)量該公司普通股票的權(quán)益。是對債務(wù)人和優(yōu)先股股東的優(yōu)惠權(quán)，不是對普通股股東的優(yōu)惠權(quán)。其實(shí)是一種長期看漲期權(quán)。概念12、可轉(zhuǎn)換證券：可以在一定時(shí)期內(nèi)按照一定比例或者價(jià)錢轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種政權(quán)大額特殊公司證券，實(shí)踐上是一種長期看漲期權(quán)。概念13、可轉(zhuǎn)換證券的特點(diǎn)：1可轉(zhuǎn)換證券既有債券和優(yōu)先股票的特性，又具有普通股票的特點(diǎn)2可轉(zhuǎn)換證券的方式和持有者的身份隨著證券的轉(zhuǎn)換而相應(yīng)轉(zhuǎn)換。3可轉(zhuǎn)換證券實(shí)踐上是一種普通股票的看漲期權(quán)，它的價(jià)錢變動比普通債券和優(yōu)先股票的頻繁，并隨普通股票價(jià)錢的升降而增減。該類證券普通是市場價(jià)值大于轉(zhuǎn)換價(jià)值大于投資價(jià)

20、值選擇14、幾組公式：計(jì)算R1=(P0-S)/(N1)附權(quán)優(yōu)先認(rèn)股權(quán)價(jià)值R2=P1-S / N除權(quán)優(yōu)先認(rèn)股權(quán)價(jià)值nt=1Pb=C/(1+re)t+CV/(1+re)n可轉(zhuǎn)換證券的實(shí)際價(jià)值第六章1、行業(yè)按照經(jīng)濟(jì)周期可分為增長型行業(yè)、周期型行業(yè)和防守型行業(yè)選擇2、影響行業(yè)興衰的主要要素1技術(shù)提高、產(chǎn)品更新?lián)Q代2政府政策扶持3社會習(xí)慣的改動選擇3、衡量公司競爭位置的主要目的有：年銷售額、銷售額的年增長率、銷售額的穩(wěn)定性和公司銷售趨勢預(yù)測。選擇4、簡答題(財(cái)務(wù)目的分析，必考，內(nèi)容太多無法整理，本人看書)1.毛利率：毛利占主營業(yè)務(wù)收入的百分比，其中毛利是主營業(yè)務(wù)收入與銷售本錢或主營業(yè)務(wù)本錢的差額。它表示

21、公司的主營業(yè)務(wù)收入在扣除本錢后有多少剩余可用于各項(xiàng)費(fèi)用支出和構(gòu)成盈利，是公司凈利潤的根底。2.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：衡量公司運(yùn)營效率的目的，由于公司的運(yùn)營效率與盈利才干之間有親密的關(guān)系，普通情況下，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，公司盈利才干也越強(qiáng)。3.投資收益率：每元資產(chǎn)總值獲得的稅后凈收益，主要反映公司資產(chǎn)運(yùn)用的運(yùn)營效益。4.營業(yè)收益率：每百元營業(yè)收入能獲取的稅后凈利，是衡量公司獲利才干的重要目的。5.普通股票收益率：每股普通股票獲取的稅后凈收益，同樣反映了公司的盈利才干。P312P322各個(gè)公式都要了解考試會抽幾個(gè)公式，還要寫出公式的意義第七章1、技術(shù)分析：以證券價(jià)錢的動態(tài)和變動規(guī)律為分析對象，借助圖表和各類目的，經(jīng)過對證券市場行為的分析，預(yù)測證券市場未來變動趨勢的分析方法。概念2、技術(shù)分析的假設(shè)：1市場行為涵蓋一切信息2證券價(jià)錢沿趨勢挪動3歷史會反復(fù)判別選擇3、.技術(shù)分析三大要素：證券價(jià)錢、成交量、價(jià)錢變動的時(shí)間跨度判別選擇4、缺口的類型及特征(要看書了解的P342)判別選擇1)普通缺口2)突破缺口3)繼續(xù)缺口4)終止缺口5)島形缺口5、反轉(zhuǎn)形狀：表示股價(jià)運(yùn)動將出現(xiàn)方向性的轉(zhuǎn)機(jī)，即由原來的上升行情轉(zhuǎn)為下跌行情或下跌行情轉(zhuǎn)為上升行情。概念6、整理形狀：是不改動股價(jià)運(yùn)動的根