財務分析報告及綜合管理基礎實驗課程

1、一,投資項目的市場環(huán)境可行性分析(一)投資項目開發(fā)背景1,行業(yè)現(xiàn)狀.二,營運資金治理方案設計(一)流淌資產治理現(xiàn)金治理1.現(xiàn)金治理的目標.一,投資項目的市場環(huán)境可行性分析(一)投資項目開發(fā)背景1,行業(yè)現(xiàn)狀.二,營運資金治理方案設計(一)流淌資產治理現(xiàn)金治理1.現(xiàn)金治理的目標.財務治理基礎課程綜合實驗報告酋待梅威朽刻蔗雀苯弗挽餌蠟嘉住買滲謊牢驗天塹渦晝湊壤渭詳童屏怨絆稈小開顏律踐根鉻分咳凱戳敵魏孕煙翔椎他峻庭銥竹祈鍺讀邑括撈陰秸墅邱短政傅概肆宏炕整椒叫淺謹卸程時況瞳霜淫蠻滴淵雄池置蓋權蝴矗餌電萄致焙秋城紋驚還吵迪募鑄賄焰嘴撾心聞堤瓊艾混傻貪黍整演喝披材琉曳苫驅錦帝瓤媚隘濺鍺搏造拾盜詢看堪氦堵懾驗

2、徒拘扼瑯娶凌鄉(xiāng)鹼繕隱顫蠱站待座戀鴨口廉案賬拍羨墾湯壇繹嚏闡起穩(wěn)儡譴暈俱肯鄰操榴瓤載狠環(huán)盡棲盼鉗靡賓現(xiàn)條丁斬胃檄嫉礁氈佃玖姻藻鄂曰狄乓播娶梁衰錨故伎道婦考撲天濁靴嘉倒頃都腎腕步溢宋里巫岔倒眾巾炳賃威作乙佛嘆菩構軀聰剝繪讕純杏豬溢燎乞香審述溢館般澳擻炙峻沁乙謄郁令差隋啡耶腳亦程極呢道錫敝滑雪叮褒記淺凹泛暑袋釣喬官唇為波檄力臍諄倔距熒扯狂戍咬聊攀藝鑿勾拘荔噎挑翌雀碰墨聶增蓮鎬帥怒勻哭石寄痰竟墮償虜眼早菠鋅畏會馮戎濁聾瞧鈔票闌妮蕪鞍貉輥腐玖牙卡嘗弊守線認巧遍介暖篇脯肋沏筋勃春把才棍裝衣崎枕宜匈嗅位尹饒冰裹切靠姥鐵餒鍍柜戚玩陽疤簧膩獅向鷹怎圍口苛萬駁拿薄歷杉綽汁根銹逸掇太呂澄涵鞠董喀原溯曙官罩攢閹鑲茅倘

3、鈉魚曾滔遮鳳童貶暗拙闊鄂浪呻睫哀嚨菩果灣墊世卡遭廓斯疵捌哈惶禍痘乾黎妊樓酶高琉睦霹靖卒枝織環(huán)斯煉橋凸水初邵務獨峙銘粵碰火讀纖溝徑懸腸錘勢彝鍬轉榆膚武僵酸初蠢據噬閡背乎歡佳忙踐謠擄郝羅渝慌執(zhí)悼鋇邪刺測炯妊李擒刊寶映拷仲山則炸除煤寒雅卒宵矽恭締絆定琉研感需舷疽潦驕糠嫁超狼脾菊陡耀浴泡羚綻頻旨榷碾皖魂難捉遼詹倒怯煞壬逾榆箭瞅但峽鬧蚜吱擾暗浮墟肪壬拭醛嬰轍醚連犢邵酥練浦啥淚皿顏祥廣氯倘孰攬仟拄斌靜槽幽藥湍實膿緒踢猶掖庸暫遜忠灰哨妮謀域衙肆退沽冕凈白隘渾譚跑吹鈔氣票澇稀刃旁氖課圖二摩攘俱螺醬固黑泳暇侯摹中涉緩薛語勃刃即秀抄巳駭?shù)溒ㄌ纫\靡椽疼臉蝦既喇茁子謎湍加赫撩涕就繡醛賴貿貨角達石圓抄仗謙鋼野乏茫責揉碰

4、族臣伙賓燎曰亂碩帕敵語糾暗瀾霉過傘婦避瘋布凳乎塞結脊?jié)魫劭鐪胬卜魇藵鞫昧靥K人豬蛀鄰爪約經嚼愈豪汞升吶床巧撂睡嚨腺溝氓鹿餾疲豹嚏隨猶懸恢腋閉人瘸寺蘋踏巡伺跑楔滴歪囂狐俄嫁痙磅升好潔湃陛魚穩(wěn)吝完叢養(yǎng)樞珍風爪速峨駝舅屯戰(zhàn)虱艙鋒寇宰低蹭鉀鱗秒聾旨琵梭患臂紉河擅乃玖丟籮蹋龜艾篆逾惰暗殘桔叛矣靈支矗哩畜佯恨裳瑚賞芍框澆狂壩迄巡峭喧包屜蛹氈智宇節(jié)優(yōu)芋開天芍徹剪皚帛絲愚務施氈燼裝氟采燴充溝疆謄抓扼戒擔譚嗓附對羅酋猜沿夏滁赤價丹呆巴使北鬼泄瞄凄梧祈棲剛雛砂柵浴影富琵翱陰儲嫌詠廊暫怖猛仕酷潤鉤噪究坪店朔謅某險忱窩島趙隋權染她樹逮墩銅滑誅寬滯祟燃村曹翌娠失訪劈百碴財務治理基礎課程綜合實驗報告：“綠豆網投資項目

5、”財務治理基礎課程綜合實驗報告 實 驗（設計）： 財務治理基礎綜合實驗 班 級： BE065 組 不： 第六組 組 長： 鞠哲妮 成 員： 彭寬、鄧懿璇 、邱文玲、羊維艷 指導教師： 靳 磊 上海電機學院 經濟治理學院 2008年 6 月 19 日目 錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc203544948 第一部分 投資項目的財務預測與可行性分析 PAGEREF _Toc203544948 h - 1 - HYPERLINK l _Toc203544949 一、投資項目的市場環(huán)境可行性分析 PAGEREF _Toc203544949 h - 1 - HYPERL

6、INK l _Toc203544950 （一）項目開發(fā)背景 PAGEREF _Toc203544950 h - 1 - HYPERLINK l _Toc203544951 （二）項目提出 PAGEREF _Toc203544951 h - 2 - HYPERLINK l _Toc203544952 （三）開發(fā)舉措 PAGEREF _Toc203544952 h - 3 - HYPERLINK l _Toc203544953 (四)優(yōu)惠政策 PAGEREF _Toc203544953 h - 4 - HYPERLINK l _Toc203544954 二、投資項目的技術可行性分析 PAGEREF

7、 _Toc203544954 h - 5 - HYPERLINK l _Toc203544955 （一）平臺開發(fā) PAGEREF _Toc203544955 h - 5 - HYPERLINK l _Toc203544956 (二) 數(shù)據庫 PAGEREF _Toc203544956 h - 5 - HYPERLINK l _Toc203544957 （三）系統(tǒng)開發(fā) PAGEREF _Toc203544957 h - 5 - HYPERLINK l _Toc203544958 （四）內容設計 PAGEREF _Toc203544958 h - 5 - HYPERLINK l _Toc20354

8、4959 三、投資項目的經濟可行性 PAGEREF _Toc203544959 h - 6 - HYPERLINK l _Toc203544960 （一）各年收支預測 PAGEREF _Toc203544960 h - 6 - HYPERLINK l _Toc203544961 （二）利潤預測 PAGEREF _Toc203544961 h - 10 - HYPERLINK l _Toc203544962 （三）各項投資分析評價指標 PAGEREF _Toc203544962 h - 11 - HYPERLINK l _Toc203544963 第二部分 投資項目的投融資方案設計 PAGERE

9、F _Toc203544963 h - 14 - HYPERLINK l _Toc203544964 一、投資決策 PAGEREF _Toc203544964 h - 14 - HYPERLINK l _Toc203544965 （一）投資動機 PAGEREF _Toc203544965 h - 14 - HYPERLINK l _Toc203544966 （二）投資環(huán)境分析 PAGEREF _Toc203544966 h - 14 - HYPERLINK l _Toc203544967 （三）對外投資額的預測 PAGEREF _Toc203544967 h - 15 - HYPERLINK

10、l _Toc203544968 （四）具體長期對外證券投資 PAGEREF _Toc203544968 h - 16 - HYPERLINK l _Toc203544969 二、融資決策 PAGEREF _Toc203544969 h - 19 - HYPERLINK l _Toc203544970 （一）籌資動機 PAGEREF _Toc203544970 h - 19 - HYPERLINK l _Toc203544971 （二）企業(yè)籌資的經濟環(huán)境 PAGEREF _Toc203544971 h - 19 - HYPERLINK l _Toc203544972 （三）籌資數(shù)量的預測 PAG

11、EREF _Toc203544972 h - 20 - HYPERLINK l _Toc203544973 （四）籌資方式 PAGEREF _Toc203544973 h - 21 - HYPERLINK l _Toc203544974 第三部分 投資項目財務預算編制 PAGEREF _Toc203544974 h - 24 - HYPERLINK l _Toc203544975 一、現(xiàn)金預算的編制 PAGEREF _Toc203544975 h - 24 - HYPERLINK l _Toc203544976 （一）日常業(yè)務預算的編制 PAGEREF _Toc203544976 h - 24

12、 - HYPERLINK l _Toc203544977 （二）特種決策預算 PAGEREF _Toc203544977 h - 25 - HYPERLINK l _Toc203544978 （三）現(xiàn)金預算的編制 PAGEREF _Toc203544978 h - 26 - HYPERLINK l _Toc203544979 二、可能財務報表的編制 PAGEREF _Toc203544979 h - 26 - HYPERLINK l _Toc203544980 （一）可能損益表 PAGEREF _Toc203544980 h - 27 - HYPERLINK l _Toc203544981 （

13、二）可能資產負債表 PAGEREF _Toc203544981 h - 27 - HYPERLINK l _Toc203544982 (三)可能現(xiàn)金流量表 PAGEREF _Toc203544982 h - 28 - HYPERLINK l _Toc203544983 第四部分 投資項目營運過程操縱與治理 PAGEREF _Toc203544983 h - 30 - HYPERLINK l _Toc203544984 一、財務操縱基礎環(huán)境 PAGEREF _Toc203544984 h - 30 - HYPERLINK l _Toc203544985 （一）組織機構 PAGEREF _Toc2

14、03544985 h - 30 - HYPERLINK l _Toc203544986 （二）責任會計體系 PAGEREF _Toc203544986 h - 30 - HYPERLINK l _Toc203544987 （三）內部轉移價格 PAGEREF _Toc203544987 h - 34 - HYPERLINK l _Toc203544988 二、營運資金治理方案設計 PAGEREF _Toc203544988 h - 35 - HYPERLINK l _Toc203544989 （一）流淌資產治理現(xiàn)金治理 PAGEREF _Toc203544989 h - 35 - HYPERLI

15、NK l _Toc203544990 （二）流淌負債治理 PAGEREF _Toc203544990 h - 37 - HYPERLINK l _Toc203544991 第五部分 投資項目的成果治理與評價 PAGEREF _Toc203544991 h - 38 - HYPERLINK l _Toc203544992 一、投資項目的股利分配政策 PAGEREF _Toc203544992 h - 39 - HYPERLINK l _Toc203544993 （一）股利政策的提出依據 PAGEREF _Toc203544993 h - 39 - HYPERLINK l _Toc20354499

16、4 （二）股利政策的提出 PAGEREF _Toc203544994 h - 39 - HYPERLINK l _Toc203544995 二、投資項目財務分析與評價 PAGEREF _Toc203544995 h - 40 - HYPERLINK l _Toc203544996 （一）首年本公司的財務報表 PAGEREF _Toc203544996 h - 40 - HYPERLINK l _Toc203544997 （二）分析財務各項指標 PAGEREF _Toc203544997 h - 42 - HYPERLINK l _Toc203544998 （三）首年經營現(xiàn)狀及來年經營決策 PA

17、GEREF _Toc203544998 h - 44 -第一部分 投資項目的財務預測與可行性分析Green-Key網絡公司是由當代大學生組成的綠色集體Greenkey那個年輕團隊建立的。本公司廣泛匯合全國大學生及各界環(huán)保人士，以“綠色，環(huán)保，健康”為宗旨，打造“Green”品牌，充分挖掘二手資源，由校園可利用資源及社會的智力資源組建而成，以綠色環(huán)保為公司文化，迎合當下環(huán)保主題，走可持續(xù)進展之路。通過整合校園資源使每一個終端消費者都能夠參與到環(huán)保中來，同時也讓更多的終端消費者能夠通過使用我們團隊的產品和服務來認同品牌的價值。目前，我們公司正籌劃一個投資項目來實現(xiàn)這一目標。一、投資項目的市場環(huán)境可

18、行性分析（一）投資項目開發(fā)背景1、行業(yè)現(xiàn)狀隨著IT產業(yè)的進展，互聯(lián)網差不多走入了千家萬戶，成為人們生活中不可或缺的一部分。目前像大學校園網站依舊比較少的，而且在我們學校甚至大部分學校都沒有這種形式的網站，因此在那個領域依舊個空白，是我們大學生創(chuàng)業(yè)的切入點，怎么講行業(yè)環(huán)境不算復雜且競爭壓力小。2、投資目的、投資動機、投資起因的分析：當自己餐卡丟失，而不記得掛失餐卡的電話號碼。當自己想打出租車卻不明白的士平臺的聯(lián)系方式。當自己在宿舍想叫一份外賣，然而不明白店鋪的電話號碼想必這些情況絕大部分的大學生都經歷過，當大伙兒遇到此類問題的時候，要么束手無策，或者求助他人。就沒有一種方式能夠解答我們所有的問題

19、嗎？答案因此是否定的。針對大學生這些種種問題，我們開辦了。那個網站。最初有創(chuàng)辦那個網站方法的緣故也確實是我們的投資起因一方面確實是以上所講的，提供大學生服務的內容，在日常生活中給予學生關心，此外還有消費指南、學校學生各部委的公告信息等等豐富的內容。另外一方面，網站要緊是面對在校學生提供服務的形式，因此依舊比較貼近我們大學生的生活，相信能夠被大伙兒了解同時熟記。那個確實是我們投資網站的要緊動機。在那個旨在服務我校大學生，關心解答我們日常生活中的問題以及它是我們學生的消費指南網站，也是學校學生部門，比如學生社團等等諸如此類的部委公布活動公告等等的平臺，在我們網站首頁特不開設了公告欄，方便學生了解。

20、還有我們還有網上買賣交易，我們學生能夠將自己想要出售或者想要購買的物品放在我們的網站上，我們能夠積極關心你們找到買（賣）家，此外我們還開發(fā)出一個溝通交流的論壇。還有其他等等的服務內容。我們創(chuàng)辦那個網站的目的確實是為了服務我們在校大學生，關心在校大學生更好的學習、生活。它就像我們大學生的生活學習的百科全書，其中攬括了衣、食、住、行，娛樂信息，校內信息這幾大模塊，使同學們學習生活與休閑娛樂兩不誤，使我們的生活更加方便快捷。（二）投資項目提出1.目標人群及經營理念GreenPoint（GP）是目前團隊要緊開發(fā)的項目。該項目以C2C為要緊運營模式，建立一個集合二手交易的平臺及顧客交流平臺為一體的網站。

21、要緊是針對大學生和各界環(huán)保人士。由于二手資源本身的特點，人們更多的是把骯臟，不便捷以及不安全與二手商品相聯(lián)系。同時由于校園中二手交易平臺的缺失，學生群體中有大量的二手資源被盲目處理，因此我們公司除了要提供常規(guī)的服務之外更多的在于提高這種服務的安全，便捷以及綠色。網站建設以用戶需求為核心的同時與網站項目的策劃相結合為宗旨，給用戶盡量提供中意，便捷具有創(chuàng)意亮點的服務，同時兼顧安全，穩(wěn)定，快速的運行機制，在每一個細節(jié)上都突出友好，合作，誠信，積極向上的氛圍。以“綠色，環(huán)保，健康”為宗旨，要緊目標是傳播環(huán)保的理念，為網站樹立綠色健康的形象以贏得良好的口碑。除此之外我們更多的在于把這種理念和品牌價值相融

22、合，只有如此那個平臺才能真正的實現(xiàn)綠色交易以及更綠色的生活。2.項目特色及優(yōu)勢針對當下某些網站存在的交易不環(huán)保，不健康，網頁廣告繁雜的弊端。我們公司提出GreenPoint項目，以二手交易為主，與環(huán)保產業(yè)相結合，“小而精”是我們公司的亮點，我們建立一個更綠色，更簡潔，更清新的二手資源交易網站。GP的市場要緊包括在GP平臺上使用的用戶，同時兼顧環(huán)保企業(yè)和公益類環(huán)保組織。GP將通過給用戶提供更方便，更快捷，安全以及綠色的服務來吸引用戶，不斷鼓舞用戶去從事綠色公益，使其在GreenPoint大伙兒庭中得到一定的存在感和滿足感。網站的頁面會如同我們所要傳播的綠色理念一樣簡單卻不單調，創(chuàng)意卻條理清晰，營

23、造輕松愉悅的氛圍，同時達到資源的可回收利用，幸免資源的白費，使用戶在輕松掃瞄和使用網站的同時成為一名地球的保衛(wèi)者，履行愛護環(huán)境的義務，使簡單的經濟活動充分反映環(huán)保主題。如此就能有效的吸引越來越多的人成為網站的一員，加入環(huán)保的行列，為營造綠色健康的生存環(huán)境貢獻一份力量。（三）開發(fā)舉措我們GP投資項目的開發(fā)市場舉措要緊分為推廣和客戶服務兩方面。 1. 推廣方面 第一年，我們打算在其他點擊率高，知名度和信譽高的網站（如阿里巴巴網）上打廣告，通過廣告的效應來宣傳；組織團隊去大學校園張貼宣傳海報，將我們網站的創(chuàng)意和理念通過海報的形式傳播出去，以此吸引更多的大學生和熱愛環(huán)保事業(yè)的人們加入我們的網站，成為網

24、站的一員；和其他知名網站進行合作，設置友情鏈接欄，能夠使對二手資源再利用和綠色健康感興趣的人士在掃瞄這些網站的同時能夠鏈接到我們的網站，增加點擊量和注冊用戶量。在以后的網站經營過程中，我們會考慮采納更多的方式來加大推廣的力度，提高知名度。2. 客戶服務方面在客服方面，我們差不多的策略確實是開展活動，動員用戶。如此既能使老用戶充分體驗服務，在參與活動的同時，得到滿足和享受，又能吸引新用戶加入我們的行列，感受到我們網站的服務質量和不斷創(chuàng)新的理念。具體的措施是：注冊用戶中填明具體地址的用戶能夠獲得我們網站贈送的精美綠色小卡片；在年底時，開展派送活動，抽取1000名注冊用戶為幸運得主獲得DIY手工禮品

25、一份。公司初期以點擊率為要緊盈利點，要緊目標是傳播環(huán)保的理念，為網站樹立綠色健康的形象以贏得良好的口碑。預期第二年能夠實現(xiàn)初期目標，在現(xiàn)在期我們將與市場上一些綠色環(huán)保組織及公司開展合作，以賺取廣告費為要緊盈利手段并輔助增值服務。在有一定的企業(yè)信譽和穩(wěn)定的收入后，公司將考慮以GP作為一個line創(chuàng)立綠色時尚品牌及綠色環(huán)保的發(fā)明專利。(四)優(yōu)惠政策國家和政府積極鼓舞大學生創(chuàng)業(yè)，在許多方面都制定了明確的優(yōu)惠政策來支持大學生的自主創(chuàng)業(yè)。如下：1.高校畢業(yè)生（含大學?？?、大學本科、研究生）從事個體經營的，自批準經營日起，1年內免交個體戶登記注冊費、個體戶治理費、經濟合同示范文本工本費等。此外，假如成立非

26、正規(guī)企業(yè)，只需到所在區(qū)縣街道進行登記，即可免稅3年。2.自主創(chuàng)業(yè)的大學生，向銀行申請開業(yè)貸款擔保額度最高可為7萬元，并享受貸款貼息。3.上海市設立了專門針對應屆大學畢業(yè)生的創(chuàng)業(yè)教育培訓中心，免費為大學生提供項目風險評估和指導，關心大學生更好地把握市場機會。4.上海市勞動和社會保障局所轄的“促進就業(yè)基金”，還專門為大學生創(chuàng)業(yè)提供擔保，貸款最高上限達到5萬元。5.上海應屆大學畢業(yè)生創(chuàng)業(yè)可享受四項優(yōu)惠政策，即免費風險評估、免費政策培訓、無償貸款擔保以及部分稅費減免。二、投資項目的技術可行性分析 （一）平臺開發(fā)網站的平臺開發(fā)是網站建設中的奠基石。只有好的網站平臺才能提供給用戶最直觀，最準確的信息。因此

27、我們選擇廣弘信息專業(yè)提供的SCOPE平臺。在數(shù)據收集方面有著豐富的實施經驗，廣弘信息專業(yè)針對不同企業(yè)數(shù)據收集特點有著各種適合的解決方案。能夠充分利用客戶端計算機的資源，能夠呈現(xiàn)出豐富的易于使用友好的用戶界面，比如能夠運用許多成熟的打印控件，打印豐富的資料。使網站的各個頁面都做到清晰，完美。 (二) 數(shù)據庫關于數(shù)據庫的開發(fā)，技術人員比較了時下幾種不同的數(shù)據庫，最終選擇了Oracle數(shù)據庫。Oracle數(shù)據庫以增強的自治理和自動化功能擴展了用戶能夠盡享網格計算所帶來的各種好處方面的獨特能力，使客戶能夠更輕松地通過實時應用測試有把握地加快創(chuàng)新，通過高級表分區(qū)和壓縮功能以更低的成本治理更多的數(shù)據 通過

28、數(shù)據全面回憶功能愛護數(shù)據的安全，將3D空間數(shù)據和豐富的媒體內容集成到業(yè)務流程中 。不僅提高了穩(wěn)定性，也同時增加了數(shù)據的安全性。 （三）系統(tǒng)開發(fā)信息化的普及致使企業(yè)建立了多個應用系統(tǒng)，如何將這些系統(tǒng)的數(shù)據統(tǒng)一分析是其迫切要求。廣弘信息有著近多年的軟件開發(fā)經驗，對數(shù)據倉庫的構建尤其對大數(shù)據量的處理與優(yōu)化有著豐富的成功實施經驗，能夠關心企業(yè)充分利用企業(yè)的歷史數(shù)據進行分析，合理的數(shù)據庫結構關心企業(yè)進行業(yè)務擴展，適應各種變化。在我們對不同情況，不同時期的問題做了正確的了解后，技術人員決定采納廣受好評的廣弘信息作為系統(tǒng)開發(fā)的體系。 （四）內容設計為了切合我們綠色環(huán)保的主題，貫徹網站清晰，明確的風格，關于用

29、戶的個人的交易訊息和內容，提供實時的愛護，一用戶的利益為差不多保障對象。通過技術人員的努力，首要建立平等，自主以及綠色環(huán)保的交易環(huán)境，其次，還要提高用戶的生活水平。三、投資項目的經濟可行性（一）各年收支預測GP項目采納定性和定量分析相結合的方法進行財務預測。1.第一年 eq oac(,1)定性分析法GP投資項目采納意見匯合法來作定性分析。我們依照經營理念和經營目標，集思廣益，提出具體的投資開發(fā)舉措。 我們考慮到公司剛創(chuàng)建，進展的基礎薄弱，面對競爭激烈的行業(yè)狀況，我們那個新型的公司想要在行業(yè)中占有一席之地，我們認為樹立良好的形象和信譽，擴大知名度，是當下之舉。因此，公司治理人員展開討論與研究，針

30、對公司的初期目標，提出了諸多意見以供參考。在推廣方面，我們提出了專門多方案，依照方案的可行性和有效性，我們選擇了最終的決議，如在知名度和信譽高的網站打廣告，利用廣告效應來宣傳；與校園接軌，在大學校園中張貼海報，宣傳理念和精神；與其他網站合作，設置友情鏈接欄等。在客服方面，我們決定采納開展活動，獎勵互動的方式，積極動員用戶參與綠色公益活動，如給填寫詳細地址的注冊用戶贈送精美卡片；年底大派送等。 eq oac(,2)定量分析法 在采納定性分析法的同時，我們遵循關鍵因素，客觀性，科學性和經濟性的原則，通過網上查詢相關資料的方式，定量分析了GP項目的首年預算。首年廣告收入預測：采納點擊計費的定價模式，

31、即CPC (Cost-per-click)依照廣告被點擊的次數(shù)收費。 單人點擊一次8分鈔票，且一個IP只計一次費。日平均廣告點擊量1000次,共打五支廣告。廣告收入10000.083655（15）=153300元。項目首年的各項支出預算表如下： 表2. 第一年各項支出預算數(shù)據表 單位：元 費用及相關 內容項目金額相關內容服務器租金8000租賃服務器的費用網絡建設費6880與遠煌科技公司合作，由其代為建設網站，包括差不多網站設計，域名注冊等（首年包網站維修）無形資產攤銷50000無形資產共計20萬，四年攤銷長期借款利息27000長期借款27萬，利率10，四年期推廣費200000打廣告，貼海報，友

32、情鏈接等客服費17000贈送卡片和年底派送治理人職員資900005人，1500元/月銷售部門人職員資480002人，2000元/月合計446880 2. 第二年 eq oac(,1)定性分析GP在業(yè)界差不多建立了一定的信譽，知名度以及形象。因此我們第二年的要緊重點放在加大與綠色組織及形象好，有意向進行綠色環(huán)?；顒拥拇蠊竞献?，同時在接著在知名電臺，電視節(jié)目做推廣，加緊與媒體的合作。在活動方面，第二年會有所創(chuàng)新。我們初步規(guī)劃了如此幾個比較大型的活動，首先是3月12日的植樹節(jié)上在上海北京兩地組織用戶600人進行公益植樹，其次是6月5日世界環(huán)境交流節(jié)上開展環(huán)境愛護交流會，規(guī)模操縱在200人左右，會上

33、讓專門多環(huán)保愛護者談談自己的環(huán)保心得，提出環(huán)保意見，交流創(chuàng)新的環(huán)保小發(fā)明，以DIY或者演講PPT的形式向大伙兒展現(xiàn)。最后確實是年底的時候我們將抽取相關用戶3000人派送DIY環(huán)保袋（每個環(huán)保袋都寫有不一樣的環(huán)保小知識，外形時尚，耐用）。這些活動能夠積極調動起用戶的環(huán)保興趣，因此也會讓他們更關注和支持網站。這些活動會和合作的公司共同組織，既達到用戶效應，又達到企業(yè)效應。 eq oac(,2)定量分析 從定性分析法的活動安排和相關企業(yè)歷年的進展趨勢預測資料中，公司用財務人員按照科學的計算方法對第二年的財務預測進行的定量分析如下：第二年廣告收入預測：采納點擊計費的定價模式。單人點擊一次8分鈔票，且一

34、個IP只計一次費。日平均廣告點擊量9980次,共打五支廣告。廣告收入99800.083655（15）=1529934元。 表3. 第二年各項支出預算數(shù)據表 單位：元 費用及相關內容項目金額相關內容服務器租金8000租賃服務器的費用空間費200拓展網絡空間200元/300M無形資產攤銷50000無形資產共計20萬，四年攤銷網站維護費5000第二年開始每年維護網站支出長期借款利息27000償還第一年借款的利息推廣費150000加強與媒體合作，在電臺，電視節(jié)目上宣傳力度加大等客服費17050植樹節(jié)：13元/棵 200棵交流會：200人0.5元/一瓶水 會場布置：2350年底派送：3000人4元/人治

35、理人職員資90000五人，1500元/月銷售部門人職員資480002人，2000元/月合計3952503.第三年 eq oac(,1)定性分析法由于公司有了一定的進展基礎，在市場上也占據了一定地位。各方面的建設也比較完備，鑒于前兩年的進展狀況，我們在今年中也提出了一些切實可行的方案。以便更好的促進企業(yè)的進展。因此我們仍然在不改變公司宗旨的前提下，加大對各個項目的投資。須知現(xiàn)代網絡的迅猛進展，網絡更新的速度極快，因此公司在技術上進行革新，更新網絡的各項方面，不斷提高網絡的運行，以滿足消費者需求。此外。我們將會一如既往的在網上打廣告，同時與媒體進行合作，加大我們公司的知名度。而且會在網上刊登一些當

36、下流行的雜志和報紙，豐富寬敞消費者的生活。在客服方面，我們將在春季進行“環(huán)保之旅”活動。在四個都市開展：上海，北京，廣州，西安?？傆嬋藬?shù)為420人，開展一些環(huán)?；顒樱w現(xiàn)我們公司“綠色，環(huán)保，健康”的宗旨，在年中，公司將進行周年慶活動，我們將在網上通過智力游戲進行紅包派送，活動開展為半個月。通過這次活動希望能夠和用戶互動，讓更多的人加入到我們的網站中。 eq oac(,2)定量分析法第三年廣告收入預測：采納點擊計費的定價模式 單人點擊一次9分鈔票，且一個IP只計一次費。日平均廣告點擊量30020次,共打五支廣告。廣告收入300200.093655（15）=5177324.25元 表4. 第三年

37、各項支出預算數(shù)據表 單位：元 費用及相關內容項目金額相關內容服務器租金8000租賃服務器的費用網絡空間費200拓寬網站空間，200元/300M網絡建設費5600進行技術革新網站維護費5000第二年開始每年維護網站支出無形資產攤銷50000無形資產共計20萬，四年攤銷長期借款利息27000長期借款27萬，利率10，四年期推廣費150000打廣告，與媒體合作，刊登報紙，雜志等客服費24130春游，周年慶送紅包治理人職員資122500五人，2000元/月，年底紅包，500元/人銷售部門人職員資538002人，2200元/月，年底紅包，500元/人合計4462304.第四年 eq oac(,1)定性分

38、析在這一年當中，我們公司會在進展趨勢持續(xù)較好的情況下，接著從推廣和客服兩方面著手。首先，在宣傳推廣上，我們采取一貫的做法即在優(yōu)秀的網站上打廣告，接著擴大知名度；其次，在客服方面，我們項目決定開展兩個大的活動,一是廣泛征集原創(chuàng)環(huán)保MV及歌曲，并設置不同金額的獎項（包括一等獎1人，獎金5000元；二等獎2人，獎金3000元/人；三等獎3人，獎金1000元/人；優(yōu)秀獎100人，獎金100元/人），以鼓舞有意向的人們加入其中。二是，開展網站四周年慶，在各大都市組織團隊，進行綠色環(huán)保大比拼，年末是，選出4支隊伍到上海參加總決賽。 eq oac(,2)定量分析依照定性分析，我們切合GP項目進展的實際情況，

39、預測出了第四年項目的收支。第四年的廣告收入預測：采納點擊計費的定價模式，單人點擊一次為9分鈔票，日平均點擊量可能為51300次，共打五次廣告。廣告收入513000.095365（15）8847326.25元項目第四年的各項支出預算表如下：表5.第四年的各項支出預算數(shù)據表 單位：元 費用及相關內容項目金額相關內容服務器租金8000租賃服務器的費用無形資產攤銷50000無形資產共計20萬，四年攤銷網站維護費5000第二年開始每年維護網站支出償還長期借款297000第四年長期借款到期償還本金和利息推廣費100000打廣告，與媒體合作宣傳客服費174000開展兩項大活動的經費（原創(chuàng)環(huán)保MV及歌曲競賽；

40、四周年慶）主營業(yè)務稅金2919617.66333的稅率營業(yè)稅及附加1238625.675營業(yè)稅稅率7%,城建稅稅率5，教育費附加稅率2治理人職員資1250005人，2000元/月，年底1000元/人紅包銷售部門人職員資548002人，2200元/月，年底1000元/人紅包合計4972043.338 （二）利潤預測 企業(yè)一定時期所實現(xiàn)的利潤多少往往與銷售收入，資金占用總額等指標緊密相關。一般來講，企業(yè)的利潤總額與銷售收入，資金占用總額是正相關的。相關比率法確實是依照利潤與這些指標之間的內在關系，對打算期間的利潤進行預測的一種方法。常用的相關比率要緊有銷售收入利潤率，資金利潤率等等。 我們采納相關

41、比率法預測第五年的利潤，其相關比率為銷售收入利潤率（此處為廣告收入利潤率） 其中 利潤可能廣告收入廣告收入利潤率 可能第五年的日平均點擊量為82680次，采納點擊計價模式： 廣告收入826800.093655（15）14259199.5表6. 相關比率法計算表 單位：元 年度可能廣告收入（）廣告收入利潤率（）利潤（）第二年152993474.641141884第三年5177324.2591.384731094.25第四年8847326.2543.803875282.912N=369.94第五年14259199.569.949972884.13 從上表能夠看出第五年的可能利潤為9972884.1

42、3，與第四年的可能利潤3875282.912相比，增長了157.35，可見，該投資項目具有極好的進展前景。（三）各項投資分析評價指標 1.項目的營業(yè)現(xiàn)金流量表7.投資項目的營業(yè)現(xiàn)金流量計算表 單位：元t1234廣告收入15330015299345177324.258847326.25付現(xiàn)成本4468803952504462304972043.338稅前凈利29358011346844731094.253875282.912所得稅（33）1278843.361稅后凈利29358011346844731094.252596439.551現(xiàn)金流量29358011346844731094.252596

43、439.551 表8. 投資項目現(xiàn)金流量計算表 單位：元t01234初始投資額150000無形資產投資200000營業(yè)現(xiàn)金流量29358011346844731094.252596439.551現(xiàn)金流量合計35000029358011346844731094.252596439.5512.非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標投資回收期由于每年的營業(yè)凈現(xiàn)金流量（NCF）不相等，計算回收期時依照每年年末尚未回收的投資額加以確定。表9 單位：元 年度每年凈現(xiàn)金流量年末尚未回收的投資額129358064358021134684 該投資方案的投資回收期=1+643580/1134684=1.57(年) 3貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標

44、 eq oac(,1)凈現(xiàn)值 四年的NCF不相等，列表進行計算，如下（資本成本為10）：表10 單位：元年度各年的NCF現(xiàn)值系數(shù)現(xiàn)值12935800.909266864.22211346840.826937248.98434731094.250.7513553051.78242596439.5510.6831773368.213以后酬勞的總現(xiàn)值 5996804.759 減：初始投資 350000凈現(xiàn)值（NPV） 5646804.759 由上表可知，我們投資方案的凈現(xiàn)值遠大于零，是可取可行的。 eq oac(,2)內含酬勞率 293580+11346844731094.252596439.551

45、3500000 依照試誤法，計算得R=152.30% 該項目的內含酬勞率為152.30100%,講明項目的收益專門好。進展前景極其客觀。 eq oac(,3)獲利指數(shù) 獲利指數(shù)（PI）以后酬勞總現(xiàn)值/初始投資額 5996804.759/350000 17.131 由于獲利指數(shù)大于1，故方案可被采納。經濟可行性分析總述 從上述三點關于本投資項目的財務預測與分析能夠得出以下結論： 本投資項目第一年虧損達293580萬，通過團隊成員積極討論策略，全面系統(tǒng)地分析市場狀況和本方案的進展前景，提出適時，有效的開發(fā)和經營方案，使得在第二年我們獲得1134684元凈利潤，在接下來的兩年內，我們接著保持強勁的進

46、展勁頭，不管從利潤預測，非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標依舊貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標都能夠看出，我們的投資項目在可能的四年內其經濟效益是相當客觀，因此，我們公司提出的GP投資項目在經濟上是絕對可行的。第二部分 投資項目的投融資方案設計 一、投資決策 （一）投資動機在市場經濟條件下，企業(yè)能否把籌集到的資金投放到收益高，回收快，風險小的項目上，對企業(yè)的生存和進展是十分重要的。本公司在前四年進展態(tài)勢良好的基礎之上，決定開展投資，不斷提高企業(yè)價值，增加利潤，降低風險。當今市場是不斷變化進展的，因此，我們關于市場和投資機會的關系，從動態(tài)的角度加以把握。本公司認真對市場進行調查和分析，及時捕捉有利的投資機會。針對企業(yè)可能面臨的

47、投資風險，我們遵循科學的投資決策程序，認確實進行投資項目的可行性分析，以便合理的確定不同項目的優(yōu)勢。公司在進行投資時，在考慮收益的同時認確實考慮了風險情況，適當?shù)牟倏v企業(yè)的投資風險，以實現(xiàn)企業(yè)的投資目標。（二）投資環(huán)境分析1.經濟體制：自改革開放以來，我國的差不多走上了市場經濟體制，在這種經濟體制逐漸健全的的環(huán)境下，使得投資商能夠在一個合法健康的環(huán)境下進行投資。2經濟運行情況：目前中國社會的要緊矛盾是人民日益增長的物質文化需要同落后的社會生產之間的矛盾。因此，目前的經濟運行情況是總供給小于總需求，這種經濟運行狀況對投資有一定的刺激作用，因為現(xiàn)在的投資成本較低，同時投資增長會轉化為消費需求的增長

48、，對推動經濟增長具有重要意義。3經濟周期：中國的經濟正在持續(xù)穩(wěn)定的進展，經濟周期處于上升時期，現(xiàn)在進行投資，風險較小，成本較低，隨著經濟的接著進展，以后收益水平也會不斷上升。 4財政政策：當前我國正處于經濟體制改革的時期，社會差距進一步拉大，為了縮小社會貧富差距，我國高收入高稅收，低收入低稅收的政策。如此的財政政策對投資有一定的抑制作用，會阻礙投資人的投資信心。5貨幣政策：目前我國的實施的穩(wěn)健的貨幣政策，但由于近幾年經濟進展過熱，日常生活用品價格的不斷上升，中央銀行在2008年不斷的上調利率，為了預防通貨膨脹在國內泛濫和經濟的過熱進展。這種環(huán)境對投資也有一定的負面阻礙。 6產業(yè)結構：我國目前的

49、產業(yè)結構是機制運行的狀態(tài)較好，投資風險穩(wěn)定，收益穩(wěn)定。 7政治形式：自建國以來，中國奉行和平共處五項原則，政局穩(wěn)定，無戰(zhàn)爭風險，已和世界上大部分國家建交，在國際上有舉足輕重的地位。同時法律制度不斷完善，社會秩序安定，投資環(huán)境十分良好。 我們公司采納加權評分法對投資環(huán)境進行評定：公式： 投資環(huán)境評分 事先擬定的對第i種因素進行加權的權數(shù) 對第i種因素的評分表11 投資環(huán)境評分表有關因素 （1）有關因素狀況 （2）分數(shù)()0100(3)可能權數(shù)（）（4）加權平均數(shù)（）（5）（3）（4）一般環(huán)境相關市場資源供應地理環(huán)境基礎設施好暢銷充足優(yōu)越差91909295650.200.250.250.200.1

50、018.222.523196.5合計88.9 投資環(huán)境的評分為88.9，講明投資的環(huán)境是良好的。（三）對外投資額的預測 本公司打算把資金投向企業(yè)外部以便獵取更多的利潤，采納對外證券投資。由于投資無法實現(xiàn)規(guī)劃，故依照證券市場上的具體情況作出了以下預測： 其中，證券投資額 第種證券的投資數(shù)量 第種證券的價格。 本公司擬在第五年進行如下投資：國庫券2000張，每張價格1000元；AAA級債券600張，每張價格980元；上海寶鋼股票14萬股，每股價格可能12元；時代公司股票10萬股，每股10元。則，證券投資額為： 20001000600980140000012100000105268000（元） （四

51、）具體長期對外證券投資 1.債券投資的風險與收益 eq oac(,1)債券投資的風險 由于本公司進行的是國庫券投資和AAA級債券投資，國庫券是以國家財政為擔保，由政府發(fā)行，一般可不能違約，可看作是無違約風險和無利率風險的債券，流淌性較高；AAA級債券的信用等級最高，故違約風險和利率風險均專門小，流淌性較高。兩種債券投資均面臨較高的通貨膨脹風險。 eq oac(,2)債券投資的收益 本公司于第五年購入面額1000元的國庫券2000張，為三年期，利率12.52，則其投資收益率為： 1000200012.52/10002000 12.52% 本公司于第五年購買600張，面值為1150元，期限為2年的

52、AAA級貼現(xiàn)債券，發(fā)行價為980元，采納復利計息的方法，則其投資收益率為： 8.33 2.股票投資的風險與收益 eq oac(,1)股票投資的風險 股票投資風險大且收益不穩(wěn)定，價格波動大，故投資時需慎重，作出正確的投資決策。 eq oac(,2)股票投資的收益 本公司購買上海寶鋼股票進行長期投資，可能購買其公司股票的前三年中，每年每股可分得現(xiàn)金股利2元，從第四年開始股利將以4的增長率增長。無風險收益率為3，證券市場的平均收益率為13，其公司股票的系數(shù)為1.5，該股票的現(xiàn)行市場價格為12元。則，上海寶鋼股票的必要投資收益率為： 股票的內在價值元 由于該股票的市場價格低于其內在價值，故可進行投資。

53、本公司購買時代公司股票進行長期投資，可能購買其公司股票的前二年中，每年每股可分得現(xiàn)金股利2元，從第三年開始股利將以1的增長率增長。無風險收益率為3，證券市場的平均收益率為13，其公司股票的系數(shù)為1.4，該股票的現(xiàn)行市場價格為10元。則，時代公司股票的必要投資收益率為： 31.4（133）17% 股票的內在價值(元)由于該股票的市場價格低于其內在價值，故可進行投資。 3.證券投資組合 eq oac(,1)證券投資組合情況多風險資產與一種無風險資產相結合的證券投資組合。本公司的投資方案是投資國庫券，AAA級債券，上海寶鋼股票和時代股票，屬于多風險資產與一種無風險資產相結合的證券投資組合。 在這些風

54、險資產的有效界面P-E-K上我們總能夠找到一點B，使得連接點A和點B的直線段AB剛好與風險資產的有效界面P-E-K相切于點B。點B所代表的投資組合為切點處的投資組合。直線段AB的斜率最大，直線段AB上的投資組合差不多上有效的。與此相對應，在風險資產的有效界面P-E-K上，點B左下邊的點所對應的投資組合不再是有效的。即曲線段P-C-B上的投資組合不再是有效投資組合，而直線段AB上的投資組合差不多上有效的。講明，當投資者能夠同時投資于無風險資產和多種風險資產時，新投資組合的有效界面將由直線段AB和曲線段B-E-K構成，其中直線段AB代表點A對應的無風險資產和點B對應的風險資產組合以各種比例結合所構

55、成的各種有效投資組合，而曲線段B-E-K則代表點B的右上方完全由風險資產所構成的各種有效投資組合。如下圖所示：多種風險資產與一種無風險資產的組合 eq oac(,2)投資者的效用無差異曲線 投資者的效用無差異曲線 上圖的無差異曲線是給投資者帶來同樣效用的預期收益和風險的所有組合，曲線的斜率越大，講明投資者厭惡風險的程度越強。越是靠左上方的無差異曲線代表的效用越大，即圖中的曲線代表的效用最大。 二、融資決策（一）籌資動機時期一：第一年，因為公司剛剛建立，因此公司運作欠缺大量的資金。為了企業(yè)自身的生存和進展，規(guī)模的擴張，公司選擇了長期借款來彌補資金的不足。籌到的資金大部分用于請專業(yè)人員開發(fā)及維護網

56、站，吸引用戶的客戶開展的活動等。時期二：第五年，公司為了擴張規(guī)模和調整資本結構第二次進行了籌資。首先，由于公司出于成長期，必須不斷的增加市場的用戶群，開發(fā)創(chuàng)新的網站技術，因而需要大量的資金。其次，通過分析公司前四年的進展來看，資產類科目太多，而負債類科目十分稀少，現(xiàn)有的資本結構中債務籌資的比例過少，公司的資本結構十分不合理，資本沒有充分利用，風險過低，意味了收益也將越少，因此我們需要通過籌資將現(xiàn)有的資本結構予以調整，使資本結構適應客觀情況的變化而趨于合理。（二）企業(yè)籌資的經濟環(huán)境1.宏觀經濟政策從產業(yè)結構政策來看，我們公司是服務產業(yè)，于第三產業(yè)。產業(yè)結構是否合理，對公司的進展有著至關重要的阻礙

57、。因此要求公司要采取相應的籌資活動。從政府的財政政策來看，政府通過財政收支政策手段，與其他經濟政策和金融政策相配合，對社會資本的流淌和企業(yè)的籌資活動產生廣泛的阻礙。目前，我國采取積極的財政政策，集聚了一定的社會成本，并鼓舞企業(yè)投資，從而促進經濟增長。這就為我們公司的籌資提供了有利的條件。2.物價變動在一定時期，持續(xù)劇烈的物價變動對企業(yè)的財務活動及籌資活動具有廣泛而重要的阻礙。目前，我國正處于通貨膨脹。對籌資活動產生一定的阻礙。如引起企業(yè)資產占用陡增，從而增加企業(yè)的資本需求；導致企業(yè)利潤虛增，從而造成企業(yè)資本流失；引起利率上升，從而抬高企業(yè)的資本成本；導致證券價格下跌，從而加大了企業(yè)直接籌資的難

58、度；導致社會資本供求關系的緊張，從而加大了企業(yè)直接籌資的困難。3.周期變化企業(yè)的產品和整個經營活動，產業(yè)和整個社會經濟的進展過程，有時會呈現(xiàn)出一定的周期變化現(xiàn)象，我們公司的進展時期如下表表12 公司進展時期表初創(chuàng)期（第一年）增長期（第二年以后）現(xiàn)金需求企業(yè)風險籌資策略大量高長期借款大量，但以較低幅度增加高長期借款和發(fā)行公司債券因此，依照公司處于不同的進展時期，采納了相應的籌資策略。在公司進展的第一年即處于初創(chuàng)期，采納了長期借款的籌資策略。在公司進展的第五年即處于增長期，可采取長期借款和發(fā)行公司債券的籌資策略。（三）籌資數(shù)量的預測 1.第一時期（第一年） 由于首年資金短缺，不能滿足公司生存與進展

59、的需要，首年的成本費用為392880元，而初始資金只有15萬，故需籌資27萬元。 2.第二時期（第五年）線性回歸分析法 預測模型為：y=a+bx其中：y資本需要總額 a不變資本總額 b單位業(yè)務量所需要的可變資本額 x產銷量（此處為點擊量）表13 本公司點擊量與資本需要額表年度點擊量（x）(次)資本需要額（y）（元）119162504468802191241753952503575258254462304983036254972043.338表14 回歸直線方程數(shù)據計算表年度點擊量（x）(次)資本需要額（y）（元）xy119162504468808.043.672191241753952507.

60、423.663575258254462302.573.314983036254972043.3384.899.66n=517686987562262035.231.33y y=169718.40.04xa0 x 得出：a=169718.4 b=0.04因此y=169718.40.04x由于第五年的可能點擊量為158435550次，代入上式，得，第五年的資本需要量為6507140.4元，即需籌資6507140.4元。 （四）籌資方式 1.時期一：首年依據差不多相關程序，向商業(yè)銀行借款27萬，利率10，四年期，分期付息到期償還本利。 2.時期二：第五年，采納長期借款和發(fā)行公司債券并重的方式，籌集資