光學(xué)鏡頭行業(yè)景氣高企安防、車載驅(qū)動(dòng)發(fā)展

1、光學(xué)鏡頭行業(yè)概述：手機(jī)/視頻監(jiān)控/車載為主要應(yīng)用領(lǐng)域，下游革新驅(qū)動(dòng)技術(shù)升級(jí)光學(xué)鏡頭也叫攝像鏡頭或攝影鏡頭，簡(jiǎn)稱鏡頭，其功能就是光學(xué)成像。光學(xué)鏡頭是光學(xué)成像系統(tǒng)中的必備組件，直接影響到成像質(zhì)量的好壞，影響算法的實(shí)現(xiàn)和效果。從結(jié)構(gòu)來(lái)看，光學(xué)鏡頭一般由精密五金、塑膠零件、鏡片、光圈、驅(qū)動(dòng)馬達(dá)、傳感器等光機(jī)電器件和鏡筒組成。根據(jù)光學(xué)鏡片特性原理，光學(xué)鏡頭可分為塑膠鏡頭、玻璃鏡頭和玻塑混合鏡頭三大類，其結(jié)構(gòu)都是由多片鏡片構(gòu)成，一般而言，鏡片越多，鏡頭的成像質(zhì)量越高。在三類光學(xué)鏡頭中，玻璃鏡頭采用玻璃透鏡組立而成，塑膠鏡頭采用塑膠鏡片組立而成，二者在材料屬性、加工工藝、透光率等方面都存在著很大的差異，因此

2、最終的適用范圍也大有不同。一般而言，塑膠鏡頭具備可塑性強(qiáng)、容易制成非球面形狀，方便小型化等特點(diǎn)，廣泛應(yīng)用于手機(jī)、數(shù)碼相機(jī)等設(shè)備上；與塑膠鏡頭相比，玻璃鏡頭對(duì)模造技術(shù)、鍍膜工藝、精密加工等方面有著較高的要求，且具有其透光率高的特點(diǎn)，更多應(yīng)用于高端影像領(lǐng)域,如單反相機(jī)、高端掃描儀等設(shè)備；玻塑混合鏡頭由部分玻璃鏡片和部分塑膠鏡片共同組成，結(jié)合了二者的特點(diǎn)，具有高折射率的光學(xué)性能和穩(wěn)定性，廣泛應(yīng)用于監(jiān)控?cái)z像頭、數(shù)碼相機(jī)和車載攝像頭等鏡頭模組中。圖 1：光學(xué)鏡頭的分類及應(yīng)用資料來(lái)源：公開資料整理，表 1：三類光學(xué)鏡頭特性比較應(yīng)用范圍優(yōu)勢(shì)廠商產(chǎn)業(yè)集中度熱膨脹系透光率數(shù)成本鏡頭種類工藝難度量產(chǎn)能力塑膠鏡頭低

3、高低低可達(dá) 92%手機(jī)攝像頭、數(shù)碼相機(jī)大立光、舜宇光 學(xué)、玉晶光電較高， CR560%表 1：三類光學(xué)鏡頭特性比較鏡頭種類工藝難度量產(chǎn)能力成本熱膨脹系透光率數(shù)應(yīng)用范圍優(yōu)勢(shì)廠商產(chǎn)業(yè)集中度玻璃鏡頭高低高高可達(dá) 99%單反相機(jī)、高端掃描儀佳能、尼康、高，幾家國(guó)際巨頭壟斷玻璃塑膠高低高混合鏡頭介于前二者之間介于前二者之間車載、數(shù)碼相機(jī)、安防監(jiān)控舜宇光學(xué)、宇瞳較高光學(xué)資料來(lái)源：宇瞳光學(xué)招股說(shuō)明書，近年來(lái)光學(xué)鏡頭產(chǎn)業(yè)迅速向中國(guó)大陸轉(zhuǎn)移，中國(guó)大陸逐步成為世界光學(xué)鏡頭主要加工生產(chǎn)地。我國(guó)大陸光學(xué)鏡頭產(chǎn)業(yè)起步較晚，2000 年之后才有部分光學(xué)企業(yè)涉足民用光學(xué)鏡頭市場(chǎng)。2008 年之前，國(guó)內(nèi)光學(xué)鏡頭市場(chǎng)基本上被被

4、日本、德國(guó)品牌所壟斷,安防監(jiān)控市場(chǎng)、手機(jī)市場(chǎng)、醫(yī)療影像市場(chǎng)的光學(xué)圖像設(shè)備上基本沒有中國(guó)大陸自主生產(chǎn)的鏡頭，中國(guó)臺(tái)灣企業(yè)生產(chǎn)的鏡頭產(chǎn)品也僅出現(xiàn)在少數(shù)較為低端的設(shè)備上。2008 年之后，隨著鏡頭制造工業(yè)日益成熟，光學(xué)產(chǎn)品成本逐步降低，日本的光學(xué)技術(shù)逐漸擴(kuò)散到鄰近國(guó)家和地區(qū)，包括中國(guó)臺(tái)灣、韓國(guó)以及中國(guó)大陸在光學(xué)鏡頭生產(chǎn)上的規(guī)模日益擴(kuò)大，涌現(xiàn)出像臺(tái)灣大立光、亞洲光學(xué)等具有世界先進(jìn)水平的企業(yè)。圖 2：全球光學(xué)鏡頭發(fā)展歷程資料來(lái)源：宇瞳光學(xué)招股說(shuō)明書，雖然中國(guó)大陸光學(xué)鏡頭行業(yè)起步較晚，但成像像素升級(jí)的放緩給大陸的光學(xué)鏡頭企業(yè)留下追趕空隙，安防、車載等應(yīng)用領(lǐng)域以及其他新興應(yīng)用市場(chǎng)產(chǎn)生了一批差異化競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)。近

5、年來(lái)，我國(guó)安防市場(chǎng)迅速發(fā)展，以?？?、大華為代表的國(guó)內(nèi)安防龍頭企業(yè)與博世、安訊士等世界知名安防企業(yè)展開充分競(jìng)爭(zhēng),國(guó)產(chǎn)化替代正在加速。高分辨率定焦、星光級(jí)定焦、大倍率變焦、超高清、光學(xué)防抖、安防監(jiān)控一體機(jī)鏡頭等中高端光學(xué)鏡頭方面，以舜字光學(xué)、聯(lián)合光電、宇瞳光學(xué)等為代表的國(guó)內(nèi)企業(yè)經(jīng)過(guò)持續(xù)研發(fā)積累，逐步打破了日本、德國(guó)技術(shù)壟斷，迎來(lái)發(fā)展良機(jī)。圖 3：光學(xué)鏡頭產(chǎn)業(yè)鏈上、中、下游資料來(lái)源：宇瞳光學(xué)招股說(shuō)明書，按下游應(yīng)用劃分，光學(xué)鏡頭的應(yīng)用領(lǐng)域可分為消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)應(yīng)用和工業(yè)領(lǐng)域應(yīng)用兩大類，其中消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)應(yīng)用包括專業(yè)相機(jī)鏡頭、手機(jī)相機(jī)模組鏡頭、安防監(jiān)控鏡頭、車載鏡頭和 AR/VR 設(shè)備鏡頭等，工業(yè)領(lǐng)域應(yīng)用則以機(jī)器

6、視覺為主，主要應(yīng)用在機(jī)械零件測(cè)量、塑膠零件測(cè)量、玻璃及藥用容器測(cè)量和電子組件測(cè)量等。圖 4：光學(xué)鏡頭下游應(yīng)用領(lǐng)域資料來(lái)源：宇瞳光學(xué)招股說(shuō)明書，下游應(yīng)用領(lǐng)域不斷拓展，手機(jī)、視頻監(jiān)控和車載攝像機(jī)是光學(xué)鏡頭最大的終端市場(chǎng)。光學(xué)鏡頭是光學(xué)成像系統(tǒng)中的核心組件，20 世紀(jì)以來(lái)光電子技術(shù)的快速發(fā)展帶動(dòng)光學(xué)鏡頭的應(yīng)用范圍從最初的顯微鏡、望遠(yuǎn)鏡、膠片相機(jī)等領(lǐng)域向安防視頻監(jiān)控、數(shù)碼相機(jī)/攝像機(jī)和智能手機(jī)等領(lǐng)域滲透。近年來(lái)，全球 AIoT 技術(shù)快速發(fā)展使得光學(xué)鏡頭的應(yīng)用領(lǐng)域進(jìn)一步豐富， 及其視覺、自動(dòng)駕駛、智能家居、AR/VR 設(shè)備、無(wú)人機(jī)、3D sensing 等熱門應(yīng)用領(lǐng)域?yàn)楣鈱W(xué)鏡頭產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展注入新的動(dòng)力

7、，不斷拓寬光學(xué)鏡頭行業(yè)市場(chǎng)邊界。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，全球光學(xué)鏡頭行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模由 2015 年的 181.6 億元增長(zhǎng)至 2020 年的 495.9 億元，2015-2020 年 CAGR 為 22.25%，預(yù)計(jì) 2023年將達(dá)到 682.8 億元。圖 5：2015-2023 年全球光學(xué)鏡頭行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模及預(yù)測(cè)資料來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，光學(xué)鏡頭行業(yè)與下游具有較強(qiáng)的聯(lián)動(dòng)性，行業(yè)的發(fā)展與下游應(yīng)用領(lǐng)域的市場(chǎng)需求和發(fā)展變化趨勢(shì)緊密相關(guān)。從全球光學(xué)鏡頭的應(yīng)用來(lái)看，手機(jī)、視頻監(jiān)控和車載攝像機(jī)是全球光學(xué)鏡頭最大的終端市場(chǎng)，在很大程度上影響全球光學(xué)鏡頭模組的整體出貨趨勢(shì)。根據(jù) TSR 鏡頭市場(chǎng)調(diào)研報(bào)告顯示

8、，2018 年全球手機(jī)、監(jiān)控和車載鏡頭模組收入占比分別為 70%、15%和 15%，市場(chǎng)規(guī)模合計(jì)占比達(dá) 90%，2018 年合并市場(chǎng)收入約為59.16 億美元，預(yù)計(jì)到 2022 年可達(dá)約 88 億美元，其中全球手機(jī)攝像頭營(yíng)收將達(dá)到60.45 億美元，全球監(jiān)控鏡頭營(yíng)收將達(dá)到 11.42 億美元，全球車載鏡頭營(yíng)收將達(dá)到 16.13億美元。除此之外，智能家居、視頻會(huì)議、AR/VR 設(shè)備和計(jì)算機(jī)視覺等新型消費(fèi)類電子和機(jī)器視覺等不斷拓展光學(xué)鏡頭應(yīng)用領(lǐng)域的光度和深度，驅(qū)動(dòng)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模提升。圖 6：2015-2023 年全球光學(xué)鏡頭行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模及預(yù)測(cè)資料來(lái)源：TSR，下游革新加快光學(xué)鏡頭產(chǎn)業(yè)升級(jí)，對(duì)廠商的生

9、產(chǎn)能力提出更高要求。隨著安防監(jiān)控視頻、車載鏡頭、機(jī)器視覺和新型消費(fèi)電子等下游應(yīng)用領(lǐng)域保持快速增長(zhǎng)，對(duì)光學(xué)鏡頭的成像質(zhì)量、實(shí)際應(yīng)用場(chǎng)景等綜合需求也在不斷提升，推動(dòng)光學(xué)鏡頭行業(yè)產(chǎn)品和技術(shù)不斷革新。在光學(xué)鏡頭持續(xù)革新的浪潮中，不同應(yīng)用領(lǐng)域逐漸顯現(xiàn)出一些變化趨勢(shì)：在安防視頻監(jiān)控領(lǐng)域中，超高清分辨率、超低照度、寬動(dòng)態(tài)范圍圖像（HDR）、日夜共焦、短波紅外熱成像等技術(shù)及搭載相應(yīng)技術(shù)的產(chǎn)品不斷推向市場(chǎng)；車載成像系統(tǒng)、新興消費(fèi)類電子領(lǐng)域中，超廣角、大光圈、低畸變、小型化等逐漸成為熱點(diǎn)；機(jī)器視覺領(lǐng)域中，為了適應(yīng)高精度工業(yè)制造的需求，高清分辨率、無(wú)畸變、大景深、大像面、大光圈等成為各大光學(xué)鏡頭廠商重點(diǎn)攻關(guān)的技術(shù)難

10、點(diǎn)。由于光學(xué)鏡頭將直接影響成像質(zhì)量的優(yōu)劣以及后期算法的實(shí)現(xiàn)效果，應(yīng)用領(lǐng)域需求的快速變化不斷地推動(dòng)著光學(xué)鏡頭產(chǎn)品和技術(shù)的革新，這也對(duì)光學(xué)鏡頭廠商的綜合創(chuàng)新能力提出了更高的要求，能夠緊跟市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，針對(duì)不同實(shí)際應(yīng)用場(chǎng)景進(jìn)行深度開發(fā)，并在第一時(shí)間向客戶提供合適的光學(xué)成像解決方案和光學(xué)鏡頭產(chǎn)品的廠商將獲得更大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。安防鏡頭：國(guó)廠商占據(jù)主導(dǎo)，5G+AIoT 拓展智能安防邊界安防行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模龐大，細(xì)分領(lǐng)域眾多。安防行業(yè)發(fā)源于美國(guó)，主要是以構(gòu)建安全防范系統(tǒng)為主要目的產(chǎn)業(yè)，具有眾多細(xì)分行業(yè)，主要包括視頻監(jiān)控、出入口控制與管理、入侵報(bào)警和樓宇對(duì)講等。2010 年后，全球經(jīng)濟(jì)從金融危機(jī)中逐步復(fù)蘇，帶動(dòng)全球安防

11、市場(chǎng)陸續(xù)恢復(fù)。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，2019 年全球安防產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值達(dá)到 3600 億美元(約合 25400 億人民幣)，而從安防行業(yè)的結(jié)構(gòu)來(lái)看，全球安防主要分為實(shí)體安防和信息技術(shù)安防兩個(gè)板塊，其中實(shí)體安防產(chǎn)業(yè)占據(jù)主導(dǎo)，約占全球安防行業(yè)總收入的 65%。圖 7：2019 年全球安防收入占比情況資料來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，我國(guó)安防行業(yè)總產(chǎn)值迅速增長(zhǎng)，年均增速在 10%以上。近年來(lái)，在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的背景下，國(guó)內(nèi)安防需求不斷增長(zhǎng)，疊加“平安城市”、“雪亮工程”等一系列安防工程不斷落地，我國(guó)安防視頻監(jiān)控設(shè)備市場(chǎng)成長(zhǎng)迅速，中國(guó)也逐漸成為全球安防視頻監(jiān)控設(shè)備領(lǐng)域重要的研發(fā)、生產(chǎn)基地和銷售區(qū)域。根據(jù)中安網(wǎng)

12、數(shù)據(jù)，2011-2019 年期間，國(guó)內(nèi)安防行業(yè)總產(chǎn)值從 2,773 億元增長(zhǎng)至 8,260 億元，2011-2019 年復(fù)合增速高達(dá) 14.62%。圖 8：2011-2019 年我國(guó)安防行業(yè)總產(chǎn)值增長(zhǎng)情況圖 9：2019 年我國(guó)安防行業(yè)收入結(jié)構(gòu)（億元， ）按產(chǎn)品大類劃分，2019 年我國(guó)安防產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)收入規(guī)模 3,706 億元，占行業(yè)總收入規(guī)模約 49%；安防系統(tǒng)集成與工程防務(wù)實(shí)現(xiàn)收入 3,577 億元，占比約 47%；報(bào)警運(yùn)營(yíng)及其他產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)收入 279 億元，占比約 4%。資料來(lái)源：中安網(wǎng)，資料來(lái)源：中安網(wǎng)，國(guó)內(nèi)廠商競(jìng)爭(zhēng)力大幅提升，?？?、大華引領(lǐng)全球安防市場(chǎng)。近年來(lái)，隨著我國(guó)安防業(yè)務(wù)不斷發(fā)展，

13、安防企業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模迅速擴(kuò)大，形成了一批以?？低?、大華股份為代表的全球安防龍頭企業(yè)。2019 年度，中國(guó)大陸共有 10 家公司入圍“全球安防 50 強(qiáng)”，共有四家企業(yè)營(yíng)收規(guī)模位前十（?？?、大華營(yíng)收位列行業(yè)前二），而在 2011 年僅有 2 家企業(yè)入圍 top50，體現(xiàn)出我國(guó)安防行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)十分強(qiáng)勁。表 2：2019 年全球安防營(yíng)收前十企業(yè)排序公司名稱國(guó)家或地區(qū)2019 年?duì)I收（百萬(wàn)美金）1?？低曋袊?guó)大陸7,702.082大華股份中國(guó)大陸3,784.293亞薩合萊瑞士2,082.274博世德國(guó)2,239.645安訊士瑞士1,247.756宇視科技中國(guó)大陸714.917天地偉業(yè)中國(guó)大陸620.01

14、8安朗杰美國(guó)599.349韓華 Techwin韓國(guó)497.6810TKH Group荷蘭459.94資料來(lái)源：A&S，圖 10：2011-2019 年 A&S 全球安防 50 強(qiáng)中國(guó)大陸企業(yè)數(shù)量變化情況資料來(lái)源：A&S：安全&自動(dòng)化，行業(yè)需求剛性，安防視頻監(jiān)控市場(chǎng)有望繼續(xù)維持穩(wěn)步增長(zhǎng)。視頻監(jiān)控系統(tǒng)是安防必不可少的技術(shù)手段，已逐漸發(fā)展為各國(guó)政府、企業(yè)和個(gè)人家庭安防系統(tǒng)建設(shè)領(lǐng)域的剛性需求。與我國(guó)安防監(jiān)控市場(chǎng)起步較晚相比，歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的安防監(jiān)控國(guó)內(nèi)市場(chǎng)已進(jìn)入 “高清化、網(wǎng)格化、智能化”的更新?lián)Q代階段，而中國(guó)、印度和巴西等新興經(jīng)濟(jì)體正處于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與社會(huì)轉(zhuǎn)型并行的時(shí)期，社會(huì)流動(dòng)性增大等因素使得社會(huì)治安防

15、范復(fù)雜程度不斷提高，用于維護(hù)公共安全的投資呈快速增長(zhǎng)趨勢(shì)。展望未來(lái)，來(lái)自歐美地區(qū)的存量升級(jí)換代需求和新興國(guó)家的新增需求將促使安防視頻監(jiān)控市場(chǎng)保持穩(wěn)步增長(zhǎng)。5G+AIoT 雙輪驅(qū)動(dòng)，全球安防市場(chǎng)向智能化方向發(fā)展。與 4G 相比，5G 技術(shù)可以提供至少十倍于 4G 的峰值速率、毫秒級(jí)的傳輸時(shí)延和千億級(jí)的連接能力，能大幅改善以往民用監(jiān)控市場(chǎng)畫面?zhèn)鬏斂D、延遲、不清晰等問(wèn)題，而 AI 作為另一重要的技術(shù)驅(qū)動(dòng)力，算力、算法、數(shù)據(jù)的進(jìn)化使機(jī)器代替了人工、消除了安全隱患，極大程度上提升作戰(zhàn)、生產(chǎn)效率。而在智能化浪潮沖擊下，物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展帶動(dòng)了終端數(shù)量的爆炸式增長(zhǎng)，門鈴、音箱、冰箱、電視等傳統(tǒng)設(shè)備植入了通信

16、模塊、麥克風(fēng)或攝像頭后，都可以成為音視頻的通信終端。多在智慧安防場(chǎng)景中，這些終端可以實(shí)現(xiàn)智能對(duì)講、智能通話、異常告警，與 AI 場(chǎng)景能力相結(jié)合，共同為泛家庭場(chǎng)景編織堅(jiān)不可摧的防護(hù)網(wǎng)。表 3：5G 時(shí)代智能安防十大應(yīng)用場(chǎng)景排序場(chǎng)景具體事項(xiàng)1智慧要事安保立體安防、要事安保2智慧城市綜治市容環(huán)境整治、隱患監(jiān)測(cè)、施工場(chǎng)地監(jiān)控3智慧港口龍門吊、集卡遠(yuǎn)程操控、港口監(jiān)控4智慧礦區(qū)挖掘機(jī)、礦卡遠(yuǎn)程操控5智慧出行智慧公交、智慧機(jī)場(chǎng)、路害監(jiān)控6智慧環(huán)保藍(lán)天衛(wèi)士、環(huán)保監(jiān)測(cè)7智慧消防視頻巡檢、告警行動(dòng)、移動(dòng)指揮智慧制造遠(yuǎn)程監(jiān)控、AOI 檢測(cè)、AGV 物流、巡檢輔助智慧配電房配電房管理表 3：5G 時(shí)代智能安防十大應(yīng)用

17、場(chǎng)景排序場(chǎng)景具體事項(xiàng)智慧物流車輛運(yùn)輸監(jiān)控資料來(lái)源：5G 時(shí)代智能安防十大應(yīng)用場(chǎng)景白皮書，隨著智能技術(shù)的發(fā)展，智能安防也日漸成規(guī)?；l(fā)展。5G 與人工智能的發(fā)展，將推動(dòng)安防在覆蓋、視頻采集、感知運(yùn)用、防控能力和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型等方面不斷升級(jí)，在當(dāng)下安防行業(yè)中，行業(yè)內(nèi)部的龍頭企業(yè)、人工智能企業(yè)、跨界企業(yè)開始與傳統(tǒng)制造商、集成商等產(chǎn)業(yè)鏈上下游達(dá)成戰(zhàn)略合作，共同開拓 AIoT 市場(chǎng)，拓寬安防市場(chǎng)邊界。根據(jù) Juniper Research 的研究報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，全球智能安防市場(chǎng)規(guī)模將從 2018 年的 120 億美元增長(zhǎng)到 2023 年的 450 億美元，年復(fù)合高達(dá) 30.26%。圖 11：2018vs2023

18、 年全球智能安防市場(chǎng)規(guī)模對(duì)比（億美元）資料來(lái)源：Juniper Research，隨著安防監(jiān)控高清化、AI 化的普及，安防監(jiān)控鏡頭也在實(shí)現(xiàn)技術(shù)的不斷升級(jí)和應(yīng)用場(chǎng)景的細(xì)分化。如高清、低照度等攝像技術(shù)的發(fā)展使得物聯(lián)網(wǎng)、AI 系統(tǒng)能夠采集更高質(zhì)量的信息數(shù)據(jù)，提升系統(tǒng)運(yùn)行效率和精度，推動(dòng)光學(xué)鏡頭不斷向高分辨率、大光圈、超廣角、透霧夜視、小型輕量化等方向發(fā)展。安防行業(yè)集中度持續(xù)提升，龍頭廠商優(yōu)勢(shì)愈發(fā)明顯。目前全球安防行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)有所加劇，業(yè)內(nèi)龍頭企業(yè)在資源、人力、技術(shù)、成本和客戶等方面優(yōu)勢(shì)明顯，行業(yè)集中度進(jìn)一步提升。從行業(yè)格局看，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的安防企業(yè)可大致分為三個(gè)梯隊(duì)：第一梯隊(duì)包括?？低?、大華股份兩大巨頭，

19、二者營(yíng)收規(guī)模位居行業(yè)前二，二者國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額合計(jì)超過(guò) 60%。這兩家對(duì)安防行業(yè)和應(yīng)用市場(chǎng)具有深刻理解，在生產(chǎn)成本、生產(chǎn)資源和研發(fā)投入具備明顯優(yōu)勢(shì)，是安防行業(yè)集中度提升的最大受益者；第二梯隊(duì)企業(yè)主要包括宇視科技、曠視科技、天地偉業(yè)、科達(dá)、同為股份、萬(wàn)佳安和智諾科技，這類企業(yè)具備一定的成本優(yōu)勢(shì)，能提供較為全面的安防解決方案；第三梯隊(duì)大多為國(guó)內(nèi)其他中小型企業(yè)，這類企業(yè)成本優(yōu)勢(shì)不足，在技術(shù)和對(duì)行業(yè)的理解上相比龍頭企業(yè)具有一定差距，預(yù)計(jì)未來(lái)市場(chǎng)份額將面臨繼續(xù)萎縮的壓力。表 4：國(guó)內(nèi)安防行業(yè)三大梯隊(duì)項(xiàng)目代表性企業(yè)名稱特征第一梯隊(duì)?？低?、大華股份第二梯隊(duì)宇視科技、曠視科技、天地偉業(yè)、科達(dá)、同為股份、萬(wàn)佳安、

20、智諾科技等對(duì)行業(yè)和市場(chǎng)理解深刻，具備研發(fā)優(yōu)勢(shì)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)和規(guī)?；Y源聚集優(yōu)勢(shì)，不斷拓展市場(chǎng)份額具備一定成本優(yōu)勢(shì)，能提供較為全面的安防解決方案第三梯隊(duì)國(guó)內(nèi)其他中小型企業(yè)成本優(yōu)勢(shì)不足，技術(shù)儲(chǔ)備較薄弱，未來(lái)面臨份額萎縮的壓力資料來(lái)源：公開資料整理，安防視頻監(jiān)控技術(shù)不斷發(fā)展，帶動(dòng)安防鏡頭不斷升級(jí)。目前，安防視頻監(jiān)控產(chǎn)品正朝高清化、網(wǎng)絡(luò)化和智能化方向發(fā)展，而 5G、云計(jì)算和大數(shù)據(jù)的深化運(yùn)用使得安防鏡頭產(chǎn)品的應(yīng)用范圍不斷拓寬，因此將對(duì)光學(xué)鏡頭的分辨率、防抖技術(shù)、透霧技術(shù)、倍率、光圈和廣角大小提出更高要求，驅(qū)動(dòng)光學(xué)鏡頭向高清化、網(wǎng)格化光學(xué)變焦方向發(fā)展升級(jí)。定焦鏡頭仍為主流，但變焦鏡頭迅速增長(zhǎng)。根據(jù)使用時(shí)能否調(diào)

21、整焦距，光學(xué)鏡頭可分為定焦鏡頭和變焦鏡頭兩大類。根據(jù) TSR 研究報(bào)告顯示，目前定焦鏡頭仍為安防視頻監(jiān)控鏡頭的主流，但以 3 倍變焦為主的變焦鏡頭增長(zhǎng)迅速，出貨量占比將從 2016 年的 25.58%增長(zhǎng)至 2021 年的 32.00%；預(yù)計(jì)高清鏡頭占比持續(xù)提升：根據(jù) TSR 報(bào)告，2011 年全球一半以上安防鏡頭不足 960P（標(biāo)清），在工信部“4K 先行，兼顧 8K”的號(hào)召引領(lǐng)下，高清安防攝像頭占比迅速提升。預(yù)計(jì)高清鏡頭（主要指分辨率為 1080P 或 4K 的鏡頭）出貨量占比將從 2016 年的 66%提升至 2021 年的 76%，其中分辨率為 1080P 的鏡頭仍為市場(chǎng)主流，預(yù)計(jì) 2

22、021-2024 年出貨量占比將保持在 70%以上，而標(biāo)清鏡頭（分辨率低于 960P，包括 480P、720P 和 960P 等規(guī)格）出貨量占比將停滯甚至有所下滑。圖 12：2011-2020 年安防行業(yè)定焦、變焦鏡頭占比圖 13：各分辨率光學(xué)鏡頭預(yù)計(jì)市場(chǎng)容量資料來(lái)源：力鼎光電招股說(shuō)明書，資料來(lái)源：力鼎光電招股說(shuō)明書，中國(guó)廠商已成為全球安防鏡頭市場(chǎng)的主導(dǎo)力量，市場(chǎng)份額不斷擴(kuò)大。受益于我國(guó)下游安防監(jiān)控市場(chǎng)的快速成長(zhǎng)，我國(guó)的安防監(jiān)控廠商已在世界范圍內(nèi)占據(jù)主導(dǎo)地位。根據(jù)旭日大數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在 2019 年 12 月的安防監(jiān)控鏡頭出貨量排行榜中，全球前十名有九家來(lái)自中國(guó)大陸，其中宇瞳光學(xué)以 10.0kk

23、出貨量遙遙領(lǐng)先排名第一。經(jīng)過(guò)十余年的制造技術(shù)沉淀和經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)積累，以宇瞳為代表的大陸廠商不斷提升自身在供應(yīng)鏈的核心競(jìng)爭(zhēng)力，在高清分辨率、超低照度、HDR、日夜共焦和紅外熱成像等前沿技術(shù)領(lǐng)域不斷加大投入，不斷擴(kuò)大市場(chǎng)份額，并在高附加值的中高端市場(chǎng)與騰龍、富士能等日本企業(yè)展開競(jìng)爭(zhēng)。圖 14：2019 年 12 月全球安防監(jiān)控鏡頭出貨量排行資料來(lái)源：旭日大數(shù)據(jù)，宇瞳光學(xué)是全球最大安防監(jiān)控鏡頭生產(chǎn)商，安防鏡頭產(chǎn)品線齊全。宇瞳光學(xué)為全球最大的安防鏡頭供應(yīng)商，在安防鏡頭領(lǐng)域產(chǎn)品線齊全，已形成通用定焦系列、高分辨率系列、星光級(jí)系列、黑光級(jí)系列、語(yǔ)言系列、微型定焦系列、手動(dòng)變焦系列、電動(dòng)變焦系列、CS 系列和一

24、體機(jī)類等眾多系列產(chǎn)品。根據(jù) TSR 報(bào)告顯示，截至 2018 年，宇瞳在全球監(jiān)控安防鏡頭領(lǐng)域市占率達(dá)到 33%，領(lǐng)先第二名 15.1 個(gè)百分點(diǎn)，其中定焦鏡頭的市占率為 36.3%，變焦鏡頭市占率為 19.7%，在安防監(jiān)控鏡頭領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位。表 5：公司安防鏡頭產(chǎn)品介紹細(xì)分系列特點(diǎn)及用途通用定焦系列安防鏡頭的主流規(guī)格設(shè)計(jì),具備高清分辨率、IR CUT 日夜切換、高環(huán)境穩(wěn)定性等特點(diǎn)。產(chǎn)品性價(jià)比突出、性能穩(wěn)定可靠,適用于大多數(shù)攝像機(jī)在安防鏡頭主流規(guī)格的基礎(chǔ)上,提高分辨率性能,設(shè)計(jì)像素高達(dá) 1,200 萬(wàn)像高分辨率系列星光級(jí)系列素,可支持 4K 模式監(jiān)控的需求。成像畫質(zhì)清晰,細(xì)節(jié)分辨能力高、具備 I

25、R CUT 日夜切換功能在安防鏡頭主流規(guī)格的基礎(chǔ)上,加大通光量,最大光圈可達(dá) F1.6,在同樣昏暗的光照環(huán)境下,成像畫面明顯明亮于普通鏡頭。為夜間監(jiān)控高清化,及全彩監(jiān)控視頻提供支持黑光級(jí)系列在星光級(jí)鏡頭的基礎(chǔ)上進(jìn)一步加大通光量,最大光圈可達(dá) F0.8,在接近黑暗的夜晚仍能實(shí)現(xiàn)全彩圖像輸出公司目前針對(duì)于不同感光元件開發(fā)了多款魚眼鏡頭,有效視場(chǎng)角均超過(guò)魚眼系列180 ,畸變小、分辨率高,可用于 360。監(jiān)控等領(lǐng)域,產(chǎn)品支持 IR CUT 日夜切換功能微型定焦系列通過(guò)壓縮光學(xué)總長(zhǎng)來(lái)滿足攝像機(jī)小型化需求,產(chǎn)品支持 IR CUT 日夜切換功能,廣泛應(yīng)用于智能家居、智能終端等領(lǐng)域手動(dòng)變焦系列連續(xù)可變的焦距

26、。手動(dòng)調(diào)節(jié)焦距變化。支持紅外波段,提供 IR CUT 模塊及自動(dòng)光圈模塊選擇電動(dòng)變焦系列通過(guò)電機(jī)驅(qū)動(dòng),可實(shí)現(xiàn)焦距的自動(dòng)變化,滿足對(duì)不同距離事物的監(jiān)控。支持紅外波段,提供 IR CUT 模塊及自動(dòng)光圈模塊選擇CS 系列CS 接口、手動(dòng)變焦、標(biāo)配自動(dòng)光圈、支持紅外波段表 5：公司安防鏡頭產(chǎn)品介紹細(xì)分系列特點(diǎn)及用途一體機(jī)系列產(chǎn)品涵蓋不同變焦倍率的一體機(jī),體積小巧,變焦快速,精準(zhǔn)資料來(lái)源：宇瞳光學(xué)公告，圖 15：2018 年全球監(jiān)控?cái)z像機(jī)鏡頭制造商市場(chǎng)份額（按出貨量）資料來(lái)源：TSR 2018 年鏡頭市場(chǎng)調(diào)研報(bào)告，中國(guó)企業(yè)未來(lái)行業(yè)集中度有望進(jìn)一步提升。我們認(rèn)為，當(dāng)前中國(guó)企業(yè)在高端安防鏡頭上已占據(jù)主導(dǎo)地

27、位，而在民用級(jí)安防鏡頭市場(chǎng)中，性價(jià)比是消費(fèi)者購(gòu)買行為的決定因素，具備規(guī)模經(jīng)濟(jì)的龍頭廠商將持續(xù)凸顯，具備規(guī)模經(jīng)濟(jì)的龍頭廠商競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將被凸顯。與此同時(shí),龍頭廠商對(duì)于產(chǎn)品持續(xù)的研發(fā)和升級(jí)也會(huì)進(jìn)一步擠壓小廠商的生存空間,并引導(dǎo)中國(guó)廠商參與中高端鏡頭的競(jìng)爭(zhēng),最終將使得安防監(jiān)控行業(yè)呈現(xiàn)高度集中化的特征。車載鏡頭： 車載攝像頭是汽車主動(dòng)控制功能的信號(hào)入口，行業(yè)維持快速增長(zhǎng)車載攝像頭是汽車之眼，是汽車主動(dòng)控制功能的信號(hào)入口。攝像頭最初在汽車上的應(yīng)用是行車記錄儀和倒車影像，近年來(lái)隨著汽車智能化程度的提高，車載攝像頭開始與算法相結(jié)合，從而實(shí)現(xiàn)從而實(shí)現(xiàn)車道偏離預(yù)警(LDW)、汽車碰撞預(yù)警(FCW)等 ADAS 功能

28、。在 ADAS 乃至自動(dòng)駕駛系統(tǒng)中，車載攝像頭擔(dān)任不可替代的作用，在主動(dòng)安全、自動(dòng)緊急剎車、自適應(yīng)巡航、倒視等擔(dān)任重要的主動(dòng)控制功能信號(hào)入口。表 6：ADAS 功能介紹ADAS 功能具體功能介紹車道偏離預(yù)警 LDW當(dāng)前視攝像頭檢測(cè)到車輛即將偏離車道時(shí)發(fā)出警報(bào)盲點(diǎn)監(jiān)測(cè) BSD利用側(cè)視攝像頭將后視鏡盲區(qū)的影像顯示在駕駛艙內(nèi)泊車輔助 PA利用后視攝像頭將車尾影像顯示在駕駛艙內(nèi)全景泊車 SVP利用圖像拼接技術(shù)將攝像頭采集的影像組合成全景圖駕駛員監(jiān)測(cè)系統(tǒng) DM利用內(nèi)置攝像頭監(jiān)測(cè)駕駛員是否疲勞、閉眼等行人碰撞預(yù)警 PCW當(dāng)前攝像頭監(jiān)測(cè)到標(biāo)記的前方行人可能發(fā)生碰撞時(shí)發(fā)出警報(bào)表 6：ADAS 功能介紹ADAS

29、 功能具體功能介紹車道保持輔助 LKA當(dāng)前視攝像頭監(jiān)測(cè)到車輛即將偏離車道線時(shí)通過(guò)控制中心發(fā)出指示，糾正駕駛方向交通標(biāo)志識(shí)別 TSR利用前視、側(cè)視攝像頭識(shí)別前方和兩側(cè)的交通標(biāo)志斜向碰撞預(yù)警 FCW當(dāng)前視=攝像頭檢測(cè)到與前車距離過(guò)近時(shí)發(fā)出警報(bào)資料來(lái)源：電子發(fā)燒友，車載攝像頭是汽車車載成像的主要工具，應(yīng)用領(lǐng)域廣泛。 按應(yīng)用領(lǐng)域劃分，車載攝像頭可分為行車輔助（行車記錄儀、 高級(jí)輔助駕駛系統(tǒng) ADAS 與主動(dòng)安全系統(tǒng)）、駐車輔助（全車環(huán)視）與車內(nèi)人員監(jiān)控，貫穿行駛到泊車全過(guò)程，對(duì)攝像頭工作時(shí)間和溫度等方面有較高的要求。按照安裝位置劃分，車載攝像頭又可分為內(nèi)視、后視、前置、側(cè)視頭和環(huán)視等。目前攝像頭車內(nèi)主

30、要應(yīng)用于倒車影像(后視)和 360 度全景(環(huán)視)，一套完整的 ADAS 系統(tǒng)需包括 6 個(gè)攝像頭(1 個(gè)前視，1 個(gè)后視，4 個(gè)環(huán)視)，高端汽車的各類輔助設(shè)備裝備的攝像頭可達(dá) 8 個(gè)，用于輔助駕駛員泊車或觸發(fā)緊急剎車。表 7：汽車行業(yè)應(yīng)用攝像頭情況分析安裝部位攝像頭類型實(shí)現(xiàn)功能功能概述前視單目/雙目FCW、LDW、TSR、PCW安裝在擋風(fēng)玻璃上，視角 45 度左右，雙目擁有更好的測(cè)距功能，但成本較單目高 50%環(huán)視廣角全景泊車廣角攝像托，在車四周裝配四個(gè)攝像頭進(jìn)行圖像拼換已實(shí)現(xiàn)全景，加入算法可實(shí)現(xiàn)道路感知后視廣角倒車影像安裝在后尾箱上，實(shí)現(xiàn)泊車輔助側(cè)視普通視角育點(diǎn)監(jiān)測(cè)安裝在后視鏡下方部位內(nèi)置

31、廣角疲勞提醒安裝在車內(nèi)后視鏡處監(jiān)測(cè)司機(jī)狀態(tài)資料來(lái)源：公開資料整理，各類型車載攝像頭功能各異，滲透率也有所不同。根據(jù) AI 車庫(kù)數(shù)據(jù)，2019-2020 年各類型車載攝像頭中，后視攝像頭滲透率最高，可達(dá) 50%；內(nèi)置攝像頭滲透率則不足 10%。圖 16：2019-2020 年各類型車載攝像頭滲透率情況（單位：%）資料來(lái)源：AI 車庫(kù)，車規(guī)級(jí)鏡頭行業(yè)集中度高，舜宇出貨量位居全球首位。相比消費(fèi)電子產(chǎn)品所搭載的鏡頭，車規(guī)級(jí)鏡頭對(duì)防震、穩(wěn)定性、熱補(bǔ)償性、雜光強(qiáng)光抗干擾性等均提出更高的要求，手機(jī)的塑料鏡頭難以在惡劣環(huán)境中保持穩(wěn)定性，而純玻璃鏡頭生產(chǎn)成本較高，因此車載鏡頭多采用玻塑混合方案。根據(jù) ICV T

32、ank 公布的 2019 年數(shù)據(jù)，全球車載攝像頭行業(yè)市場(chǎng)集中度較高，CR4 高達(dá) 78%，其中舜宇光學(xué)以 34%市占率位列第一，之后依次為韓國(guó)高世光（18%）、臺(tái)灣大立光（14%）和日本富士（12%）。圖 17：2019 年全球車規(guī)級(jí)鏡頭市場(chǎng)格局資料來(lái)源：ON SEMI，從車載攝像頭的成本構(gòu)成看，圖像傳感器是車載攝像頭的核心技術(shù)，成本占比高達(dá) 50%，常見的圖像傳感器包括 CMOS（互補(bǔ)金屬氧化物半導(dǎo)體）和 CCD（電荷耦合器件），目前 CMOS 是主流的車載傳感器；模組封裝、光學(xué)鏡頭、紅外濾光片和音圈馬達(dá)成本占比分別為 25%、14%、6%和 5%。圖 18：車載攝像頭成本構(gòu)成資料來(lái)源：ON

33、 SEMI，智能網(wǎng)聯(lián)車滲透率提高驅(qū)動(dòng)單車攝像頭配置數(shù)量提升，預(yù)計(jì)車載攝像頭出貨量將實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。智能網(wǎng)聯(lián)汽車技術(shù)路線圖 2.0指出，市場(chǎng)應(yīng)用方面，2020-2025 年 L2-L3級(jí)的智能網(wǎng)聯(lián)汽車銷量占當(dāng)年汽車總銷量的比例將超過(guò) 50%，L4 級(jí)智能網(wǎng)聯(lián)汽車開始進(jìn)入市場(chǎng)；2026-2030 年，L2-L3 級(jí)的智能網(wǎng)聯(lián)汽車銷量占當(dāng)年汽車總銷量的比例將超過(guò) 70%，L4 級(jí)車輛在高速公路廣泛應(yīng)用，在部分城市道路規(guī)?；瘧?yīng)用；到 2031-2035年，各類網(wǎng)聯(lián)汽車、高速自動(dòng)駕駛車輛廣泛運(yùn)行。而汽車產(chǎn)業(yè)中長(zhǎng)期規(guī)劃指出， 2025 年高度和完全自動(dòng)駕駛將完全進(jìn)入市場(chǎng)。報(bào)告顯示，L1/2 級(jí)別主要安裝倒車或環(huán)視攝像頭，L3 級(jí)還會(huì)安裝前視攝像頭；L4/5 級(jí)基本會(huì)囊括各種類型的攝像頭。隨著智能網(wǎng)聯(lián)車滲透率迅速提高和自動(dòng)駕駛技術(shù)路徑的不斷推進(jìn)，車載鏡頭作為自動(dòng)駕駛的重要組成部分，有望迎來(lái)快速發(fā)展的黃金時(shí)期。根據(jù) Yole 數(shù)據(jù)顯示，2018 年全球平均每輛汽車搭載攝像頭數(shù)量為 1.7 顆粒，到 2023 年將增加至約 3 顆。表 8：不同等級(jí)智能駕駛搭載攝像頭數(shù)量等級(jí)名稱定義配備攝像頭數(shù)量L0無(wú)自動(dòng)化需要駕駛