北京銀行7184號基金寶理財產(chǎn)品

1、.PAGE ：.；PAGE 7北京銀行7184號“基金寶理財富品 (延期后產(chǎn)品代碼7184YQ)投資分析報告報告截止日期：2021年1月31日一、理財富品簡介一根本資料 稱號：“心喜系列7184號人民幣2年期“基金寶理財富品(延期后產(chǎn)品代碼7184YQ)投資標的：理財資金將投資于專項信托產(chǎn)品，該產(chǎn)品主要投資于國內(nèi)發(fā)行的開放式證券投資基金、封鎖式證券投資基金、新股申購、買賣所債券市場和銀行間債券市場和銀行存款等。成立日：2007年10月11日 期末產(chǎn)品總份額：56,707,000元報告期末產(chǎn)品總凈值：48,166,723.81元報告期末產(chǎn)品單位凈值：0.8494元 存續(xù)期：四年受托人：國投信托投

2、資顧問：嘉實基金管理二受托人 國投信托住所:北京市西城區(qū)阜外大街7號11層法定代表人：施洪祥聯(lián)絡(luò):01068096699 ： 01068096622三投資顧問 嘉實基金管理住所:北京市建國門北大街8號華潤大廈8層法定代表人：王忠民聯(lián)絡(luò): 01065188866 ：01065180017四投資顧問簡介：胡文飚先生，金融學碩士，八年證券從業(yè)閱歷，2001年1月-2006年5月任職于中信銀行總行資金資本市場部，先后擔任資本市場部有價證券處買賣員、資產(chǎn)組合經(jīng)理，擔任證券投資和資產(chǎn)組合管理，獲得了良好的管理業(yè)績。2006年6月參與嘉實，現(xiàn)任機構(gòu)投資部基金經(jīng)理，管理社保、年金組合及擔任銀行理財富品投資顧問

3、，投資風格穩(wěn)健，管理業(yè)績優(yōu)良。于津凱先生，管理學碩士，五年從業(yè)閱歷。擔任本組合權(quán)益類資產(chǎn)投資。參與嘉實基金之前，于津凱先生就職于中國國際金融，任資產(chǎn)管理部副總經(jīng)理及量化投資組主管，擔任專戶投資管理任務(wù)，曾先后管理社保410/710組合、中金短期債券集合理財方案、建行財富二號系列產(chǎn)品及其他委托資產(chǎn)的投資運營任務(wù)。二、主要財務(wù)目的 一主要財務(wù)目的 序號 主要財務(wù)目的 截止2021-1-311期末資產(chǎn)總值元 48,166,723.812期末資產(chǎn)凈值元 48,166,723.813期末單位資產(chǎn)凈值元 0.84944期末凈值增長率 -15.06%二財務(wù)目的計算公式 1、期末單位資產(chǎn)凈值= 期末資產(chǎn)凈值本

4、產(chǎn)品總份額2、期末凈值增長率=期末單位資產(chǎn)凈值-1100三產(chǎn)品凈值與市場基準比較國投嘉年證券投資資金信托本期末凈值為0.8494元，虧損15.06%，而同期滬深300指數(shù)下跌44.15%。本產(chǎn)品凈值收益率高于滬深300指數(shù)29.09%。數(shù)據(jù)來源：嘉實基金 三、投資顧問報告 一宏觀環(huán)境2021年1月，宏觀經(jīng)濟增長超預期導致通貨膨脹壓力超預期，央行加快收緊貨幣信貸，加大調(diào)控力度。中國股市終了了延續(xù)4個月的反彈走勢，沖高回落收陰，歐美股市也跌破了上升通道，墮入短期調(diào)整。政策預期存在著過度悲觀下的修正，這有助市場在1月大幅調(diào)整后出現(xiàn)反彈的能夠，但由于加息靴子一直存在，而根本面盈利預期在2月短少大幅向上

5、修正的動力，因此，2月市場總體將呈弱勢震蕩格局。在震蕩格局下，市場的投資時機將主要于構(gòu)造性的時機，在關(guān)注這些構(gòu)造性時機的同時，應(yīng)留意投資對象的平安邊沿。二組合運轉(zhuǎn)情況回想1月份的A股市場先揚后抑，政策收緊的強勁步伐打碎了市場此前樂觀預期，并矯枉過正，1月中下旬，市場對于政策收緊的程度和對經(jīng)濟的影響越發(fā)擔憂，上證指數(shù)累計下跌了8.78%。基于政策從緊對市場的干擾，本產(chǎn)品在1月初就開場靈敏調(diào)整倉位應(yīng)對震蕩。與2021年繼續(xù)堅決看多相比，今年的基調(diào)是震蕩市，相對謹慎政策退出對估值程度產(chǎn)生下壓力，不能對市場持過分樂觀的態(tài)度，震蕩市中需求堅持倉位靈敏性，同時積極調(diào)整持倉構(gòu)造，在月末市場出現(xiàn)快速下跌時在低

6、位進展了一定比例的補倉，有一定超額收益。三下階段投資戰(zhàn)略在操作上，本產(chǎn)品近期依然以穩(wěn)健投資為主基調(diào)，未來的市場走勢能夠以震蕩上行為主，本產(chǎn)品將在堅持較高基金倉位的前提下，并運用自動積極的管理方法進展波段滾動操作，提高組合的收益。股票市場方面，2月面臨的市場環(huán)境是：股市超前反映對政策和經(jīng)濟的預期，一旦預期和實踐有偏向，也具有較強的糾錯才干。本產(chǎn)品判別，2月份無法對于恐慌預期徹底證偽，數(shù)據(jù)相對清淡，而政策進一步明朗需求等待“兩會后，因此，股市有望先震蕩筑底、構(gòu)造性反彈，待3、4月份情勢明朗化，震蕩市的鐘擺有望再次向上。通脹目的和進出口目的被市場跟蹤的過于親密，難以大超預期。本產(chǎn)品估計1月份CPI同

7、比1.8左右，低于市場2.25%甚至更高的預期，假設(shè)如此，那么將階段性緩解市場對通脹和政策調(diào)控的擔憂，但大級別反彈或需等待房地產(chǎn)、信貸緊縮等政策“靴子落地。假設(shè)物價指數(shù)小幅偏高，市場進一步下跌的動力也有限，畢竟曾經(jīng)提早反響了非常悲觀的預期。當前基金組合的倉位配置上，還應(yīng)以股票類資產(chǎn)為主，債券等固定收益類證券的配置為輔。基金配置方面，2021年是指數(shù)基金年，全年發(fā)行了31只指數(shù)基金，發(fā)行規(guī)模到達1426億，而且指數(shù)基金業(yè)績優(yōu)良，2021年指數(shù)基金平均漲幅高達87.41%，遠遠高于自動型基金。2021年是指數(shù)基金輝煌的一年，2021年那么完全不同。今年自動型基金相對指數(shù)基金將獲得相對較好的業(yè)績。由

8、于2021年股市整體投資時機較少，但個股的時機依然很多，因此本產(chǎn)品將重點選擇選股才干強的自動型基金，如華夏大盤精選、銀華中心價值優(yōu)選、國富彈性市值、興業(yè)全球視野和華寶興業(yè)大盤精選等等。 四、投資組合報告一資產(chǎn)組合情況截止2021年1月31日 單位：人民幣元工程期末市值元 占總資產(chǎn)比例%銀行存款和清算備付金5,923,437.42 12.30證券投資基金42,243,286.3987.70合計48,166,723.81 100.00二按市值占凈值比例大小排序的證券投資基金明細截止2021年1月31日序號代碼稱號持倉市值元凈值比例(%)151005050ETF6,732,000.0013.9821

9、50007同慶B6,575,918.6213.653184693基金普豐4,332,347.838.994184728基金鴻陽4,023,500.008.355159901深100ETF3,816,000.007.926500018基金興和3,648,000.007.577184689基金普惠2,768,000.005.758510880紅利ETF2,389,164.964.969500038基金通乾2,232,555.024.6410184699基金同盛2,146,528.654.4611184701基金景福1,554,664.993.2312150001瑞福進取1,157,537.522.413500001基金金泰867,068.