XX企業(yè)財(cái)務(wù)分析報告

1、挨要求：唉找一家你感興趣絆的上市公司，上岸市時間在200拌5年之前，下載唉其2006年至叭2009年的年熬報，對其進(jìn)行財(cái)疤務(wù)分析。具體格霸式要求如下：格式：按XX企業(yè)財(cái)務(wù)分凹析報告姓名：學(xué)號： 俺分析期間：耙200骯6傲年版-2009年目 錄頒一、基本藹狀況總體評述要求說明公司基本情況，如公司名稱、經(jīng)營范圍、主要產(chǎn)品、股東分布、所屬行業(yè)情況等等拌稗啊拔1.埃 罷公司整體財(cái)務(wù)狀哀況礙癌捌 班 佰2.絆 稗行業(yè)競爭對手對叭比吧二、靶財(cái)務(wù)報表分析列明報表基本情況，作趨勢分析。?。ㄒ唬┵Y產(chǎn)負(fù)債絆表分析壩襖 1.資產(chǎn)狀況骯及資產(chǎn)變動分析案澳扳2.流動資產(chǎn)結(jié)扒構(gòu)變動分析把捌 3.非流動資傲產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動分析吧

2、暗絆4.負(fù)債及所有扳者權(quán)益變動分析叭（二）利潤表分哀析柏百 1.利潤總額爸增長及構(gòu)成情況暗皚霸 2.成本費(fèi)用邦分析班翱礙 搬俺3.收入質(zhì)量分藹析頒（三）現(xiàn)金流量辦表分析斑阿 1.現(xiàn)金流量胺項(xiàng)目結(jié)構(gòu)與變動白分析把背 2.現(xiàn)金流入扒流出結(jié)構(gòu)對比分百析按胺 3.現(xiàn)金流量敗質(zhì)量分析擺三、艾財(cái)務(wù)分項(xiàng)分析對各項(xiàng)能力作比率分析，參照課本P148： 8-2；要求：寫出各指標(biāo)計(jì)算過程。拌（一）盈利能力板分析辦疤 1.以銷售收氨入為基礎(chǔ)的利潤扮率分析敖捌2.成本費(fèi)用對翱盈利能力的影響稗分析暗昂 3.收入、成阿本、利潤的協(xié)調(diào)案分析斑礙4.從投入產(chǎn)出哀角度分析盈利能拜力熬（二）成長性分氨析巴奧 1.藹 瓣資產(chǎn)/資本增

3、長熬穩(wěn)定性分析柏邦唉2.隘 哎利潤增長穩(wěn)定性埃分析可以并入第二部分中凹（三）現(xiàn)金流量絆指標(biāo)分析啊皚 1.現(xiàn)金償債愛比率昂扮 啊扒哎吧 2.現(xiàn)金收益氨比率艾（四）償債能力氨分析哎昂 1.短期償債邦能力分析疤拌 骯骯皚 2.長期償債柏能力分析艾（五）經(jīng)營效率啊分析挨岸 1.資產(chǎn)使用澳效率分析氨翱奧背2.存貨、應(yīng)收跋賬款使用效率分瓣析芭翱 3.營運(yùn)周期凹分析岸盎唉襖（六）經(jīng)營協(xié)調(diào)哀性分析捌拌 1.長期投融百資活動協(xié)調(diào)性分奧析礙鞍 2.營運(yùn)資金搬需求變化分析伴熬 3.現(xiàn)金收支扒協(xié)調(diào)性分析愛霸絆 4.企業(yè)經(jīng)營班的動態(tài)協(xié)調(diào)性分敖析凹四、熬綜合評價分析作綜合分析，參照課本P157： 8-3，最后給出投資建議

4、。吧（一）杜邦分析翱（二）經(jīng)濟(jì)增加胺值（EVA)分皚析辦（三）財(cái)務(wù)預(yù)警絆-Z計(jì)分模型五、附表八附：2006-岸2009年資產(chǎn)拜負(fù)債表、利潤表骯、現(xiàn)金流量表。叭一、財(cái)務(wù)狀況總翱體評述拜安 2007年4胺月，演示單位當(dāng)藹月實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入絆72,183.昂41萬元，累計(jì)邦實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3罷00,529.稗25萬元,去年胺同期實(shí)現(xiàn)營業(yè)收襖入126,65笆6.40萬元，澳同比增加137暗.28；當(dāng)月芭實(shí)現(xiàn)利潤總額2辦,509.69翱萬元，累計(jì)實(shí)現(xiàn)按利潤總額9,9傲06.00萬元稗，較去年同期增愛加100.70哀；當(dāng)月實(shí)現(xiàn)凈笆利潤1,634骯.39萬元，累鞍計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤7鞍,851.99哀萬元，較同期增叭加8

5、6.25藹。啊拔 叭哀 以下是根據(jù)沃柏爾評分體系對企邦業(yè)進(jìn)行的綜合評敗價：板項(xiàng)柏靶 目胺實(shí)際值襖行業(yè)平均值啊綜合得分頒分項(xiàng)得分爸綜合能力霸213.76班213.76昂償債能力矮54.99愛274.96敗資產(chǎn)負(fù)債率 壩80.33邦64.30阿14.99搬74.96斑已獲利息倍數(shù)稗35.04般1.10翱40.00疤200.00安盈利能力澳76.00擺500.00佰凈資產(chǎn)收益率 敖21.10佰1.07埃50.00八330.00?？傎Y產(chǎn)報酬率 頒5.69百0.83按26.00板170.00巴運(yùn)營能力頒36.00熬418.07斑總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(艾次）哀1.68傲0.27翱18.00哎250.00柏流動資產(chǎn)

6、周轉(zhuǎn)率昂（次）愛2.13搬0.63斑18.00艾168.07叭發(fā)展能力半46.77熬344.88佰營業(yè)增長率安137.28礙15.80霸24.00般250.00爸資本積累率暗11.95扒6.30瓣22.77耙94.88跋二、財(cái)務(wù)報表分把析翱（一）資產(chǎn)負(fù)債皚表分析岸項(xiàng)胺岸 目澳增減額吧標(biāo)識拜增減率奧2006年4月礙2007年4月懊流動資產(chǎn)背86,118.壩26邦159,232敗.85愛73,114.愛59藹84.90%阿非流動資產(chǎn)疤17,495.拔22版40,693.辦03皚23,197.埃81捌132.60%邦資產(chǎn)總計(jì)百103,613埃.48阿199,925伴.88版96,312.白40案92

7、.95%礙流動負(fù)債癌76,154.稗14挨160,437拜.79罷84,283.按64挨110.68%熬非流動負(fù)債邦37.50唉168.44案130.94翱349.17%背負(fù)債合計(jì)邦76,191.按64擺160,606扒.22白84,414.霸58半110.79%邦所有者權(quán)益俺27,421.佰83班39,319.鞍65捌11,897.捌82哎43.39%疤1.資產(chǎn)狀況哀及資產(chǎn)變動分析佰項(xiàng)艾叭 目拜同期結(jié)構(gòu)比白本期結(jié)構(gòu)比靶增減率鞍2006年4月哎2007年4月襖流動資產(chǎn)稗86,118.唉26吧159,232拌.85拔83.11%拌79.65%絆84.90%班非流動資產(chǎn)邦17,495.哀22擺40

8、,693.斑03懊16.89%胺20.35%挨132.60%隘資產(chǎn)總計(jì)愛103,613敖.48版199,925埃.88拔100.00%按100.00%拜92.95%埃 200哀7年4月，演示俺單位總資產(chǎn)達(dá)到敗199,925吧.88萬元，比澳上年同期增加9安6,312.4案0萬元，增加9皚2.95；其巴中流動資產(chǎn)達(dá)到暗159,232擺.85萬元，占胺資產(chǎn)總量的79疤.65，同期啊比增加84.9案0，非流動資頒產(chǎn)達(dá)到40,6背93.03萬元艾，占資產(chǎn)總量的稗20.35，靶同期比增加13靶2.60。跋 下圖是班資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與其資叭金來源結(jié)構(gòu)的對笆比：昂2.流動資產(chǎn)結(jié)骯構(gòu)變動分析板項(xiàng)邦鞍 目扳同期結(jié)構(gòu)比昂

9、本期結(jié)構(gòu)比笆增減率柏2006年4月翱2007年4月挨貨幣資金哀16,218.瓣99版15,960.霸59斑18.83%奧10.02%襖-1.59%般應(yīng)收票據(jù)翱34,570.岸99叭55,790.百80白40.14%盎35.04%唉61.38%頒應(yīng)收賬款拔8,759.8柏6奧10,724.盎07礙10.17%隘6.73%搬22.42%扳預(yù)付款項(xiàng)百10,015.啊47百11,180.笆74唉11.63%霸7.02%岸11.63%翱存貨佰14,955.跋70凹64,460.斑05壩17.37%愛40.48%襖331.01%瓣其他項(xiàng)目鞍1,597.2稗5鞍1,116.5靶9八1.85%岸0.70%叭-

10、30.09%壩流動資產(chǎn)邦86,118.斑26辦159,232把.85敖100.00%絆100.00%版84.90% 拔2007年4月佰，演示單位流動阿資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到1皚59,232.頒85萬元，同比胺增加73,11吧4.59萬元，搬同比增加84.般90。其中貨埃幣資金同比減少瓣1.59，應(yīng)擺收賬款同比增加癌22.42，爸存貨同比增加3芭31.01。背 應(yīng)收賬笆款的質(zhì)量和周轉(zhuǎn)啊效率對公司的經(jīng)爸營狀況起重要作斑用。營業(yè)收入同瓣比增幅為137壩.28%，高于敗應(yīng)收賬款的增幅瓣，企業(yè)應(yīng)收賬款襖的使用效率得到案提高。在市場擴(kuò)罷大的同時，應(yīng)注班意控制應(yīng)收賬款翱增加所帶來的風(fēng)唉險。拔3.非流動資產(chǎn)叭結(jié)構(gòu)變動分

11、析扳項(xiàng)岸佰 目板同期結(jié)構(gòu)比唉本期結(jié)構(gòu)比扮增減率爸2006年4月稗2007年4月耙長期投資項(xiàng)目昂2,030.2癌5半4,950.0拌6八11.60%擺12.16%安143.82%八固定資產(chǎn)襖11,836.愛29絆32,120.霸64拔67.65%耙78.93%胺171.37%佰在建工程氨894.23伴2,349.0扮1皚5.11%埃5.77%昂162.69%埃無形資產(chǎn)及其他頒2,734.4耙5哀1,273.3挨2搬15.63%骯3.13%昂-53.43%埃非流動資產(chǎn)傲17,495.皚22哀40,693.邦03氨100.00%熬100.00%巴132.60% 骯 200澳7年4月，演示翱單位非流動

12、資產(chǎn)案達(dá)到40,69拔3.03萬元，俺同期比增加23胺,197.81熬萬元，同期比增案加132.60絆。長期投資項(xiàng)巴目達(dá)到4,95胺0.06萬元，吧同比增加143瓣.82；固定安資產(chǎn)32,12把0.64萬元，骯同比增加171耙.37；在建把工程達(dá)到2,3絆49.01萬元凹，同期比增加1艾62.69；柏?zé)o形資產(chǎn)及其他耙項(xiàng)目達(dá)到1,2哎73.32萬元靶，同比減少53唉.43。澳4.負(fù)債及所有胺者權(quán)益變動分析拜項(xiàng)唉皚 目哀同期結(jié)構(gòu)比稗本期結(jié)構(gòu)比絆增減率骯2006年4月拌2007年4月礙流動負(fù)債八76,154.壩14板160,437藹.79啊73.50%拜80.25%爸110.68%跋非流動負(fù)債斑37

13、.50案168.44岸0.04%哀0.08%叭349.17%壩股東權(quán)益俺27,421.襖83敖39,319.頒65巴26.47%疤19.67%靶43.39%疤負(fù)債和股東權(quán)益熬103,613唉.48斑199,925霸.88般100.00%昂100.00%辦92.95%安 200皚7年，演示單位鞍負(fù)債和權(quán)益總額疤達(dá)到199,9辦25.88萬元懊，同期比增加9般2.95；其暗中負(fù)債達(dá)到16俺0,606.2拜2萬元，同期比阿增加110.7般9，所有者權(quán)愛益39,319伴.65萬元，同胺期比增長43.八39。資產(chǎn)負(fù)啊債率為80.3澳3，同期比增叭加6.80個百礙分點(diǎn)，產(chǎn)權(quán)比率壩為4.08，同罷期比增加1

14、.3鞍1。隘 從負(fù)債安與所有者權(quán)益占唉總資產(chǎn)比重看，拔企業(yè)的流動負(fù)債跋比重為80.2傲5，非流動負(fù)挨債比重為0.0傲8，所有者權(quán)襖益的比重為19澳.67。企業(yè)疤負(fù)債的變化中，襖流動負(fù)債增加1氨10.68，懊長期負(fù)債增加3唉49.17。阿（二）利潤表分伴析骯項(xiàng)哎八 目辦本月數(shù)版增減額懊標(biāo)識岸增減率隘本年累計(jì)芭同期累計(jì)埃營業(yè)收入佰72,183.昂41案300,529翱.25皚126,656伴.40靶173,872捌.85懊137.28%敖營業(yè)成本瓣56,625.般25敗243,560靶.08巴103,475凹.63芭140,084皚.46敗135.38%氨營業(yè)稅金及附加安34.14伴836.12凹

15、583.00壩253.12按43.42%俺銷售費(fèi)用矮9,206.3辦5鞍36,308.把05挨15,263.藹08盎21,044.翱96俺137.88%搬管理費(fèi)用暗3,909.9安7岸10,023.礙08隘3,359.6愛7絆6,663.4傲1癌198.34%把財(cái)務(wù)費(fèi)用芭52.71巴290.98靶-670.88昂961.86凹143.37%搬營業(yè)利潤按2,439.2懊5襖9,776.7班3佰4,859.2翱4白4,917.4挨9矮101.20%凹利潤總額俺2,509.6背9班9,906.0俺0岸4,935.6八8八4,970.3笆2盎100.70%般凈利潤捌1,634.3骯9挨7,851.9埃

16、9翱4,215.9吧4耙3,636.0八5稗86.25%扒1.利潤總額增罷長及構(gòu)成分析背 200爸7年4月，演示癌單位當(dāng)月實(shí)現(xiàn)營艾業(yè)收入72,1敗83.41萬元艾,累計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)班收入300,5霸29.25萬元熬，累計(jì)較同期增靶加137.28翱；當(dāng)月實(shí)現(xiàn)凈扒利潤1,634瓣.39萬元,累扮計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤7哎,851.99巴萬元，累計(jì)較同傲期增加86.2艾5。從凈利潤班的形成過程來看擺：營業(yè)利潤為9皚,776.73翱萬元，較同期增阿加101.20安；利潤總額為斑9,906.0柏0萬元，較同期疤增加100.7吧0。版2.成本費(fèi)用分癌析胺項(xiàng)八襖 目頒本月數(shù)骯增減額把增減率矮本年累計(jì)笆同期累計(jì)扳營業(yè)收入捌

17、72,183.懊41芭300,529氨.25扳126,656艾.40隘173,872隘.85擺137.28%骯成本費(fèi)用總額隘69,828.哀43哎291,018埃.31叭122,010邦.50辦169,007叭.81氨138.52%拜營業(yè)成本背56,625.扮25傲243,560氨.08擺103,475伴.63柏140,084班.46熬135.38%瓣?duì)I業(yè)稅金及附加隘34.14襖836.12佰583.00白253.12皚43.42%頒銷售費(fèi)用頒9,206.3耙5氨36,308.盎05盎15,263.頒08俺21,044.霸96疤137.88%跋管理費(fèi)用捌3,909.9敖7凹10,023.案08

18、罷3,359.6搬7拜6,663.4伴1瓣198.34%澳財(cái)務(wù)費(fèi)用岸52.71斑290.98疤-670.88傲961.86阿143.37%哎柏案 2007年4邦月，演示單位發(fā)佰生成本費(fèi)用累計(jì)稗291,018澳.31萬元，同敖期比增加138敖.52，其中伴營業(yè)成本243巴,560.08背萬元，占成本費(fèi)阿用總額的83.芭69；銷售費(fèi)般用為36,30胺8.05萬元，邦占成本費(fèi)用總額襖的12.48盎；管理費(fèi)用為1藹0,023.0霸8萬元，占成本辦費(fèi)用總額的3.傲44；財(cái)務(wù)費(fèi)柏用為290.9俺8萬元，占成本佰費(fèi)用總額的0.版10。胺佰 公司營業(yè)收入愛較去年同期增加骯137.28扒，成本費(fèi)用總額翱較去年同

19、期增加埃138.52柏。其中營業(yè)成本澳同比增加135吧.38，銷售罷費(fèi)用較同期增加壩137.88扳，管理費(fèi)用較同半期增加198.藹34，財(cái)務(wù)費(fèi)拔用較同期增加1邦43.37。叭從增長速度來看拔，各成本費(fèi)用項(xiàng)翱目中變化最大的爸是管理費(fèi)用，應(yīng)絆及時查明原因。懊3.收入質(zhì)量分癌析班項(xiàng)班捌 目藹增減額爸增減率澳2007年4月凹2006年4月絆營業(yè)收入板300,529藹.25把126,656霸.40伴173,872啊.85巴137.28%盎應(yīng)收賬款板10,724.絆07熬8,759.8盎6傲1,964.2盎2阿22.42%癌營業(yè)利潤捌9,776.7笆3敗4,859.2邦4跋4,917.4霸9般101.20

20、%案經(jīng)營現(xiàn)金凈流量隘21,912.瓣01笆1,738.6熬1癌20,173.頒40矮1,160.3版2%扒 200扳7年4月，演示芭單位累計(jì)營業(yè)收把入同比增加13拔7.28，同班時應(yīng)收賬款同比盎增加22.42霸。營業(yè)收入和斑營業(yè)利潤同比都白在增加，營業(yè)收柏入增幅更大，應(yīng)半注意控制成本費(fèi)白用上升。收入擴(kuò)隘大的同時經(jīng)營現(xiàn)擺金凈流量也同時藹增加。爸(三) 現(xiàn)金流按量表分析愛項(xiàng)叭阿 目扒本月數(shù)礙增減額挨增減率伴本年累計(jì)般同期累計(jì)熬經(jīng)營現(xiàn)金凈流量案-10,933癌.53安21,912.瓣01爸1,738.6埃1斑20,173.唉40靶1,160.3白2%鞍投資現(xiàn)金凈流量跋-3,165.芭98八-6,92

21、8.昂02凹-5,418.埃47搬-1,509.爸55八-27.86%埃籌資現(xiàn)金凈流量扒-257.09邦-6,692.板08凹-2,161.鞍25俺-4,530.扳83辦-209.64八%捌現(xiàn)金凈增加額矮-14,363巴.36八8,283.8翱6拌-5,841.胺17扮14,125.哀03吧241.82%把1.現(xiàn)金凈流量俺變動趨勢分析霸 200敖7年4月，演示爸單位現(xiàn)金及現(xiàn)金礙等價物累計(jì)凈增拔加8,283.挨86萬元，同期百比增加241.艾82，其中經(jīng)翱營活動現(xiàn)金凈增八加21,912拌.01萬元，同柏比增加1,16傲0.32；投按資活動現(xiàn)金凈減背少6,928.癌02萬元，同比般減少27.86熬

22、；籌資活動現(xiàn)搬金凈減少6,6翱92.08萬元瓣，同比減少20翱9.64。啊2.現(xiàn)金流入流俺出結(jié)構(gòu)對比分析礙項(xiàng)佰案 目叭增減額爸增減率罷2006年4月懊2007年4月隘經(jīng)營現(xiàn)金流入澳114,232耙.89敖179,944班.78案65,711.皚88凹57.52%耙經(jīng)營現(xiàn)金流出辦112,494懊.29白158,032阿.77般45,538.頒48按40.48%佰投資現(xiàn)金流入矮4.81壩32.93盎28.12氨584.40%稗投資現(xiàn)金流出矮5,423.2暗8稗6,960.9岸5按1,537.6骯7案28.35%昂籌資現(xiàn)金流入敖0.00案660.64笆660.64伴籌資現(xiàn)金流出靶2,161.2霸5艾

23、7,352.7哀2芭5,191.4癌7扳240.21%扳安 2007年4捌月，演示單位累唉計(jì)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金總流哎入180,63愛8.35萬元，佰其中經(jīng)營活動產(chǎn)壩生的現(xiàn)金流入1巴79,944.芭78萬元，占總霸現(xiàn)金流入的比例壩為99.62八；實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金總流盎出172,34懊6.44萬元，瓣其中經(jīng)營活動產(chǎn)百生的現(xiàn)金流出1板58,032.襖77萬元，占總皚現(xiàn)金流出的比例罷為91.69爸。般3.現(xiàn)金流量質(zhì)盎量分析矮案 經(jīng)營狀況較為暗穩(wěn)定，經(jīng)營活動盎帶來的穩(wěn)定現(xiàn)金癌流入可在償還債搬務(wù)的同時繼續(xù)滿哀足投資需求，應(yīng)唉注意投資合理性案。扒三、財(cái)務(wù)分項(xiàng)分胺析把（一）盈利能力拌分析佰1.以銷售收入盎為基礎(chǔ)的利潤率敗指標(biāo)分

24、析般項(xiàng)伴埃 目辦2007年1月哎2007年2月氨2007年3月罷2007年4月芭營業(yè)毛利率扒18.79%傲16.58%熬19.93%挨21.55%盎營業(yè)利潤率俺3.34%傲2.74%熬3.81%昂3.38%八營業(yè)凈利率拔2.80%斑2.34%哎3.22%哎2.26%哎 200按7年4月，演示皚單位單月營業(yè)毛靶利率為21.5芭5，營業(yè)利潤暗率為3.38耙，營業(yè)凈利率為傲2.26。罷 截止到辦報告期末，累計(jì)半營業(yè)毛利率為1隘8.96，營絆業(yè)利潤率為3.埃25，營業(yè)凈捌利率為2.61敖。巴 與去年柏同期相比，企業(yè)背總體獲利能力在骯下降，雖銷售毛按利率增加，但費(fèi)伴用開支和營業(yè)外奧支出的增加，使扮營業(yè)利

25、潤率和銷哎售凈利率都同比奧下降，對盈利狀哀況造成較大影響耙。凹2.成本費(fèi)用對半獲利能力的影響吧分析頒成本費(fèi)用耙與利潤總額的配頒比分析霸項(xiàng)唉案 目叭2007年1月稗2007年2月鞍2007年3月俺2007年4月愛利潤總額阿1,699.7跋5叭2,942.2愛8頒2,754.2愛9愛2,509.6傲9氨成本費(fèi)用總額霸48,584.拔77班102,308斑.00背70,297.拌10隘69,828.暗43爸成本費(fèi)用利潤率按3.50%俺2.88%拜3.92%把3.59%疤200版7年4月，演示挨單位單月成本費(fèi)叭用利潤率為3.挨59。截止到拔報告期末，累計(jì)班成本費(fèi)用利潤率愛為3.40，半去年同期成本費(fèi)巴

26、率為4.05艾，影響成本費(fèi)用襖利潤率變動的因百素是利潤總額比藹去年同期增長4澳,970.32熬萬元，增長率為吧100.70耙；成本費(fèi)用同比按增長169,0哎07.81萬元艾，增長率為13礙8.52。背 成本瓣費(fèi)用結(jié)構(gòu)分析胺 稗項(xiàng)爸笆 目邦2007年1月耙2007年2月稗2007年3月骯2007年4月懊營業(yè)成本/成本巴費(fèi)用芭83.64%安85.91%昂83.08%搬81.09%板營業(yè)稅金/成本凹費(fèi)用般0.16%唉0.29%疤0.61%辦0.05%昂銷售費(fèi)用/成本艾費(fèi)用啊11.75%艾10.62%岸14.97%按13.18%唉管理費(fèi)用/成本翱費(fèi)用翱4.10%骯3.16%皚1.27%辦5.60%襖財(cái)

27、務(wù)費(fèi)用/成本啊費(fèi)用邦0.36%叭0.01%叭0.07%擺0.08%奧 200笆7年4月，營業(yè)柏成本、營業(yè)稅金捌、銷售費(fèi)用、管阿理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)辦用分別占成本費(fèi)般用總額的81.叭09、0.0班5、13.1芭8、5.60傲、0.08俺。骯 截止到傲報告期末，營業(yè)疤成本、營業(yè)稅金艾、銷售費(fèi)用、管白理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)襖用分別占成本費(fèi)板總額用的83.隘69、0.2斑9、12.4芭8、3.44辦、0.10扳。阿3.收入、成本罷、利潤增長的協(xié)胺調(diào)性分析壩項(xiàng)俺隘 目板2007年1月霸2007年2月矮2007年3月鞍2007年4月巴營業(yè)收入增長率扒-25.00%哀110.58%霸-30.78%翱-1.03%凹營業(yè)成本

28、增長率把-25.24%白116.30%岸-33.56%把-3.04%胺營業(yè)利潤增長率笆-1.33%笆73.23%叭-3.94%佰-12.17%埃200頒7年4月，演示吧單位營業(yè)成本增吧長率為-3.0埃4，營業(yè)收入懊增長率為-1.藹03，營業(yè)利笆潤增長率為-1伴2.17。盎截止到柏報告期末，本期翱營業(yè)成本增長率俺為135.38挨,營業(yè)收入增壩長率為137.凹28,營業(yè)利叭潤增長率為10拜1.2,營業(yè)翱成本的增長小于奧營業(yè)收入的增長芭說明企業(yè)投入產(chǎn)啊出效率有所提高頒，營業(yè)收入與營半業(yè)成本的協(xié)調(diào)性霸增強(qiáng)，營業(yè)收入伴增長大于營業(yè)利疤潤的增長，說明班成本費(fèi)用控制環(huán)按節(jié)有待加強(qiáng)。矮營業(yè)收板入同期比繼續(xù)擴(kuò)靶

29、大的同時，也實(shí)絆現(xiàn)了企業(yè)資本的跋保值增值，企業(yè)敖成長性較好。半4.以資產(chǎn)/股愛東權(quán)益為基礎(chǔ)的皚獲利能力分析伴項(xiàng)百按 目暗2006年4月盎2007年4月叭增減標(biāo)識氨總資產(chǎn)報酬率伴4.42%般5.69%般1.27%敖凈資產(chǎn)收益率癌16.63%版21.10%骯4.47%安 總資產(chǎn)班報酬率表示企業(yè)八全部資產(chǎn)獲取收凹益的水平，全面矮反映了企業(yè)的獲埃利能力和投入產(chǎn)熬出狀況。昂 200氨7年4月，演示懊單位本期累計(jì)總按資產(chǎn)報酬率為5敖.69，去年絆同期總資產(chǎn)報酬啊率為4.42奧，與去年同期相矮比，利潤總額及版利息支出影響該藹比率增加6.1爸5，總資產(chǎn)的擺變動使該比率減氨少4.88。八 凈資產(chǎn)扮收益率是評價企

30、跋業(yè)自有資本及其凹積累獲取報酬水昂平的最具綜合性熬與代表性的指標(biāo)骯，充分反映了企稗業(yè)資本運(yùn)營的綜罷合效益，可以用矮于不同行業(yè)間的岸比較。啊 200啊7年4月，演示癌單位本期累計(jì)凈拌資產(chǎn)收益率為2般1.10，與扮去年同期相比，伴凈利潤的增長率靶為86.25邦，所有者權(quán)益增隘長率為11.9疤5。案（二）成長性分般析吧1.資產(chǎn)增長情拌況分析爸項(xiàng)岸昂 目板2007年1月半2007年2月柏2007年3月敗2007年4月案總資產(chǎn)增長率傲25.21%背-5.18%辦8.39%扒-1.99%岸股東權(quán)益增長率佰4.22%稗4.86%柏-1.01%邦3.48%絆流動資產(chǎn)增長率俺31.62%澳-6.64%背9.92

31、%瓣-4.23%辦固定資產(chǎn)增長率襖0.80%斑-0.45%白1.18%敖10.81%啊 200斑7年4月，演示瓣單位與年初比總暗資產(chǎn)增長率為2絆6.12，股啊東權(quán)益增長率為哎11.95，跋流動資產(chǎn)增長率佰為29.35百，固定資產(chǎn)增長捌率為12.51氨。 佰2.利潤增長穩(wěn)熬定性分析班項(xiàng)按巴 目埃2007年1月俺2007年2月擺2007年3月熬2007年4月半營業(yè)利潤增長率凹-1.33%靶73.23%霸-3.94%拔-12.17%斑利潤總額增長率邦20.89%半73.10%案-6.39%伴-8.88%案凈利潤增長率頒25.28%俺76.20%芭-4.92%艾-30.37%昂 200扳7年4月，演示

32、盎單位本月凈利潤盎增長率為-30癌.37，利潤癌總額增長率為-敖8.88，營氨業(yè)利潤增長率為翱-12.17罷。把 截止到按報告期末，凈利笆潤增長率為86氨.25，利潤襖總額增長率為1吧00.70，扳營業(yè)利潤增長率扳為101.20安。骯與去年同期骯相比，營業(yè)利潤皚的增長高于利潤挨總額的增長，說啊明營業(yè)外收支對鞍利潤總額產(chǎn)生負(fù)凹面影響，需說明半的是營業(yè)外收支澳不屬于企業(yè)的經(jīng)澳常收益。利潤總柏額的增長高于凈阿利潤的增長，說霸明所得稅對凈利挨潤產(chǎn)生負(fù)面影響皚，所得稅與利潤扒總額的協(xié)調(diào)性變柏差。搬（三）現(xiàn)金流指板標(biāo)分析頒1.現(xiàn)金償債比矮率翱項(xiàng)板矮 目版增減標(biāo)識懊2006年4月昂2007年4月襖現(xiàn)金流動負(fù)

33、債比昂2.28%胺13.66%哀11.37%暗現(xiàn)金債務(wù)總額比凹2.28%鞍13.64%挨11.36%絆現(xiàn)金利息保障倍把數(shù)擺-2.59敗75.30扮77.90啊 現(xiàn)金流凹動負(fù)債比率是反芭映企業(yè)經(jīng)營活動隘產(chǎn)生的現(xiàn)金流量拜償還短期債務(wù)的氨能力的指標(biāo)。該爸指標(biāo)越大，償還頒短期債務(wù)能力越按強(qiáng)，演示單位本扳期現(xiàn)金流動負(fù)債哀比為13.66按。骯 現(xiàn)金債敖務(wù)總額比反映經(jīng)埃營現(xiàn)金流量償付斑所有債務(wù)的能力拔，該比率是債務(wù)岸利息的保障，若骯該比率低于銀行叭貸款利率就難以絆維持當(dāng)前債務(wù)規(guī)皚模，包括借新債挨還舊債的能力也霸難以保證。演示柏單位本期現(xiàn)金債辦務(wù)比為13.6八4。佰 現(xiàn)金利笆息保障倍數(shù)是經(jīng)藹營現(xiàn)金凈流量與岸利

34、息費(fèi)用之比，胺本期現(xiàn)金利息保伴障倍數(shù)為75.靶30倍。 跋2.現(xiàn)金收益比安率癌項(xiàng)懊斑 目盎2006年4月翱2007年4月懊增減標(biāo)識芭銷售現(xiàn)金比率挨1.37%耙7.29%埃5.92%皚資產(chǎn)現(xiàn)金回收率瓣1.80%芭12.23%扮10.42%藹盈余現(xiàn)金保障倍奧數(shù)半0.41壩2.79敖2.38鞍銷售現(xiàn)拌金比率反映每 佰1元銷售得到的皚凈現(xiàn)金，其數(shù)值白越大越好。截止鞍到報告期末，演吧示單位銷售現(xiàn)金隘比率為7.29盎。哎 全部資爸產(chǎn)現(xiàn)金回收率反版映企業(yè)運(yùn)用全部懊資產(chǎn)獲取現(xiàn)金的鞍能力。截止到報爸告期末，全部資胺產(chǎn)現(xiàn)金回收率為芭12.23。扳 唉 盈余現(xiàn)巴金保障倍數(shù)是從哎現(xiàn)金流入和流出笆的動態(tài)角度，對扳企業(yè)收

35、益的質(zhì)量敖進(jìn)行評價，對企啊業(yè)的實(shí)際收益能唉力進(jìn)行再次修正百。在收付實(shí)現(xiàn)制叭基礎(chǔ)上，充分反奧映出企業(yè)當(dāng)期凈藹收益中有多少是版有現(xiàn)金保障的，擺截止到報告期末傲，盈余現(xiàn)金保障半倍數(shù)為2.79癌倍。艾（四）償債能力唉分析礙1.短期償債能昂力分析疤項(xiàng)哎案 目阿2007年1月骯2007年2月巴2007年3月昂2007年4月澳流動比率斑100.14%拌101.04%白100.23%辦99.25%拔速動比率癌59.52%凹66.94%爸64.42%柏51.41%埃現(xiàn)金比率八28.91%啊24.02%澳18.03%絆9.95%擺 截止到昂報告期末，演示瓣單位流動比率為耙99.25，伴速動比率為51翱.41，現(xiàn)金

36、笆比率為9.95背，由于有利潤按產(chǎn)生的時期不一斑定表示有足夠的扳現(xiàn)金償還債務(wù)，哎現(xiàn)金比率指標(biāo)能笆充分體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)叭營活動所產(chǎn)生的拌現(xiàn)金流量在多大伴程度上保障當(dāng)期半流動負(fù)債的償還疤，直觀反映企業(yè)笆償還流動負(fù)債的翱實(shí)際能力。耙 與去年百同期相比，企業(yè)白的流動比率和速般動比率同期比都扒在下降,企業(yè)的按流動資產(chǎn)變現(xiàn)能敗力將會減弱，短熬期償債風(fēng)險增大佰。版2.長期償債能按力分析案項(xiàng)拜胺 目隘2007年1月艾2007年2月斑2007年3月澳2007年4月拜資產(chǎn)負(fù)債率伴81.56%罷79.60%盎81.37%敖80.33%芭產(chǎn)權(quán)比率般4.42按3.90奧4.37斑4.08疤 資產(chǎn)負(fù)愛債率反映企業(yè)資班產(chǎn)對債權(quán)人

37、權(quán)益扮的保障程度，演捌示單位本期該比壩率為80.33安，截止到報告隘期末，產(chǎn)權(quán)比率壩為4.08。白 與上年扳同期相比，雖資瓣產(chǎn)負(fù)債率增加，傲但企業(yè)盈利與經(jīng)安營產(chǎn)生現(xiàn)金能力白都上升，較好的背利用了負(fù)債的財(cái)襖務(wù)杠桿效應(yīng)。搬（五）經(jīng)營效率胺分析背1.資產(chǎn)使用效班率分析背項(xiàng)唉拜 目爸2006年4月艾2007年4月半增減標(biāo)識哀總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率笆1.31扳1.68藹0.36安流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率百1.55皚2.13襖0.57壩固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率拌13.21昂9.91稗-3.30百 200皚7年4月，演示拜單位總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)艾率為1.68，把流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率板為2.13，固扮定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為搬9.91。哀 從投入邦產(chǎn)出角度來看，

38、笆本年的總資產(chǎn)周昂轉(zhuǎn)效率與去年同般期比上升了，說襖明投入相同資產(chǎn)俺產(chǎn)生的收入有所邦提高，即全部資敖產(chǎn)的使用效率有伴所增強(qiáng)?？偟膩戆逭f是營業(yè)收入增昂長快于平均資產(chǎn)熬增長，具體來看般，本期的流動資敗產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2.壩13，非流動資澳產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為7.昂9，流動資產(chǎn)的阿周轉(zhuǎn)慢于非流動耙資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)。扳2.存貨/應(yīng)收敖賬款使用效率分安析矮項(xiàng)百稗 目奧2007年1月笆2007年2月背2007年3月阿2007年4月邦應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率阿0.89把1.66氨1.05壩1.12叭存貨周轉(zhuǎn)率奧0.91胺2.24俺1.36稗1.09昂 200邦7年4月，演示挨單位本月存貨周絆轉(zhuǎn)率為1.09礙，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)矮率為1.12。霸板

39、 截止到骯報告期末，存貨百周轉(zhuǎn)率為4.6艾8，應(yīng)收賬款周佰轉(zhuǎn)率為4.66背，營業(yè)收入同比氨增幅為137.啊28%，小于存岸貨的增幅，企業(yè)安存貨的使用效率昂下降。在努力擴(kuò)傲大市場的同時，罷必須嚴(yán)格控制存扒貨規(guī)模，注重與胺收入的整體協(xié)調(diào)案。昂 營業(yè)收骯入同比增幅為1骯37.28%，邦高于應(yīng)收賬款的隘增幅，企業(yè)應(yīng)收稗賬款的使用效率拜得到提高。在市敖場擴(kuò)大的同時，邦應(yīng)注意控制應(yīng)收拜賬款增加所帶來伴的風(fēng)險。挨3.營業(yè)周期分瓣析胺項(xiàng)澳瓣 目矮2006年4月搬2007年4月安增減標(biāo)識骯應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天霸數(shù)爸118.84俺77.29哎-41.54扳存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)岸44.37柏76.95芭32.58艾營業(yè)周期天數(shù)唉

40、163.20芭154.24柏-8.96頒營業(yè)周背期是指從取得存鞍貨開始到銷售存奧貨并收回現(xiàn)金為辦止的天數(shù)，等于骯存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)加岸上應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)凹天數(shù)。礙 截止到頒報告期末，演示八單位營業(yè)周期為伴154.24天芭，其中：應(yīng)收賬霸款周轉(zhuǎn)天數(shù)為7扳7.29天，存埃貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為7伴6.95天。扳(六) 經(jīng)營協(xié)伴調(diào)性分析疤1.長期投融資艾活動協(xié)調(diào)性分析扮骯 一般情況下，懊要求企業(yè)的營運(yùn)胺資本為正，即結(jié)板構(gòu)性負(fù)債必須大骯于結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)，疤并且數(shù)額要能滿跋足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營吧活動對資金的需皚求，否則，如果班通過企業(yè)的流動敗負(fù)債來保證這部巴分資金需求，企捌業(yè)便經(jīng)常面臨著傲支付困難和不能芭按期償還債務(wù)的唉風(fēng)險。八項(xiàng)盎

41、罷 目背2007年1月罷2007年2月礙2007年3月瓣2007年4月芭結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)鞍36,453.昂12斑36,925.把07頒37,713.懊81柏40,693.耙03澳結(jié)構(gòu)性負(fù)債壩36,682.埃98叭38,488.辦88藹38,102.捌21拜39,488.頒09絆營運(yùn)資本艾229.86拌1,563.8敗1佰388.41懊-1,204.叭94扒挨 從長期投資和骯融資情況來看，按2007年4月頒，公司長期投融拌資活動為企業(yè)提背供的營運(yùn)資本為岸-1,204.按94萬元。企業(yè)敖部分結(jié)構(gòu)性長期俺資產(chǎn)的資金需求岸也通過短期流動般負(fù)債來滿足，長皚期投融資活動起扳到的作用很小，跋企業(yè)可能面臨經(jīng)懊常性的

42、支付風(fēng)險艾。叭2.營運(yùn)資金需唉求變化分析叭搬 營運(yùn)資金需求岸是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)搬營活動中的資金氨占用與資金來源跋的差額，反映生澳產(chǎn)經(jīng)營活動對資襖金的需求情況。靶這部分資金通常艾由營運(yùn)資本來保扒證，營運(yùn)資本大藹于營運(yùn)資金需求氨，則生產(chǎn)經(jīng)營活笆動資金充足，經(jīng)罷營協(xié)調(diào)性較好。安吧 2007年4絆月，演示單位營擺運(yùn)資金需求為-八50,770.襖11萬元，與上昂年同期-39,拌860.95萬矮元相比減少10版,909.16半萬元。流動負(fù)債白資金來源大于生巴產(chǎn)經(jīng)營資金占用阿，并可滿足部分傲結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)的資敗金需求。胺3.現(xiàn)金收支的芭協(xié)調(diào)性分析按稗 企業(yè)的現(xiàn)金支笆付能力反映企業(yè)版可立即變現(xiàn)的資埃產(chǎn)滿足歸還短期昂負(fù)債資金需求的盎能力，是企業(yè)結(jié)阿構(gòu)性資金、生產(chǎn)按經(jīng)營活動資金是俺否協(xié)調(diào)的綜合反版映?，F(xiàn)金收支的懊協(xié)調(diào)，主要是保百證企業(yè)對各種現(xiàn)百金需求有支付能阿力。敗扒百 2007年4捌月，企業(yè)的現(xiàn)金鞍支付能力為49半,565.17吧萬元，上年同期哀為49