東莞中小企業(yè)財務風險分析與防范

1、PAGE PAGE 16扮東莞中小企業(yè)財氨務風險分析與防疤范陳純妮百在我國，中小企敗業(yè)已成為國民經(jīng)搬濟的重要組成部叭分，在國民經(jīng)濟扒中具有重要的戰(zhàn)艾略地位。叭而東莞中小企業(yè)岸在東莞經(jīng)濟中更礙是占據(jù)重要位置柏，因為東莞有9敗9%的企業(yè)是中扳小企業(yè)，敗東莞鞍的捌中小企業(yè)礙對瓣整個東莞的經(jīng)濟翱的發(fā)展有重大的邦推動作用熬。矮但是挨由于中國當前獨隘特的經(jīng)濟體制和版中小企業(yè)自身的奧缺陷，哎東莞斑中小企業(yè)的發(fā)展拜面臨許多難以克鞍服的經(jīng)濟和制度佰問題，而中小企班業(yè)的財務風險就鞍是要面臨的首要般問題，因此研究盎如何對中小企業(yè)跋進行財務風險管埃理迫在眉睫。熬一、擺東莞中小企業(yè)財佰務風險的板現(xiàn)俺狀辦（一）敗財務風險

2、有逐年拔上升趨勢百東莞中小企業(yè)的跋財務風險在近幾疤年不斷上升，由霸于外部和內(nèi)部環(huán)俺境的影響，粗放叭型的經(jīng)濟體制已拌經(jīng)盎越來越不適應社奧會生產(chǎn)力的發(fā)展唉，而東莞以加工伴貿(mào)易為主，企業(yè)拔多是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，壩產(chǎn)品較多暗，但同時技術(shù)設瓣備落后，規(guī)模小跋，產(chǎn)品技術(shù)含量皚不高，缺乏自己懊的品牌。當企業(yè)啊遭受跋“襖雙轉(zhuǎn)型疤”擺和金融危機時，胺大量企業(yè)倒閉，愛就是因為這些企癌業(yè)的財務風險管懊理能力較弱，甚般至讓外界誤以為伴東莞出現(xiàn)了霸“邦倒閉潮邦”邦。拜（二）般比起國有企業(yè)，拜民營企業(yè)面臨的按財務風險更大安中小企業(yè)多為民絆營企業(yè)，截止2白007年11月暗，東莞市民營企靶業(yè)鞍登記注冊戶數(shù)已叭達4凹3挨.罷67愛萬戶

3、搬，比上年同期增艾長16.5%，扳民營企業(yè)已經(jīng)成艾為經(jīng)濟舞臺一支擺強大的力量吧，但是比起國有板企業(yè)，民營企業(yè)瓣存在半較大的財務風險跋。因為安民營企業(yè)存在融伴資難的問題，唉銀行借款是企業(yè)傲最重要的外部融骯資渠道，但是銀扒行霸很少提供長期信斑貸；同時中小企耙業(yè)普遍缺乏長期案穩(wěn)定的資金來源頒，不僅權(quán)壩益性資金來源非昂常有限且很難獲鞍得長期債務支持皚。而國有企業(yè)的安資產(chǎn)投入是依靠昂國有資產(chǎn)管理部埃門，相比之下有唉著較穩(wěn)定的資金奧來源，也使得國俺有企業(yè)的財務風哎險較小。半（三）霸大部分中小企業(yè)暗存在嚴重的債務阿風險半東莞中小企業(yè)的熬工業(yè)總產(chǎn)值占全礙市的80%左右柏，在東莞國民經(jīng)案濟中具有重要位礙置，東莞

4、市政府澳也出臺了一系列跋的政策扶持中小耙企業(yè)的發(fā)展，但白中小企業(yè)的發(fā)展搬仍未得到廣泛重愛視，仍存在政策敖缺失、融資難等半問題。近幾年中叭小企業(yè)搬迅速發(fā)展，但資礙金短缺、技術(shù)力艾量薄弱的特點讓扒中小企業(yè)的財務霸風險也隨著加大扳，并有逐年上升頒的趨勢，中小企稗業(yè)發(fā)展到現(xiàn)在，敖面臨瓣全球貿(mào)易摩擦、俺人民幣升值、成瓣本上升等問題，敗已嚴重影響到其埃生存和發(fā)展。胺二、爸東莞中小企業(yè)財拔務風險產(chǎn)生的原背因（一）外因稗企業(yè)財務管理系骯統(tǒng)不能適應企業(yè)澳財務管理的宏觀骯環(huán)境辦的懊復雜般多變，板是企業(yè)產(chǎn)生財務埃風險的外部原因鞍。澳財務管理的宏觀懊環(huán)境包括經(jīng)濟環(huán)哎境、法律環(huán)境、啊市場環(huán)境、社會白文化環(huán)境、資源氨環(huán)境

5、等因素。搬1翱這些因素存在于芭企業(yè)之外，但對氨企業(yè)的財務管理靶產(chǎn)生重大的影響安。絆東莞中小企業(yè)的捌財務風險也受其瓣外部元素影響。伴1傲、氨東莞的經(jīng)濟體制俺、市場環(huán)境等原半因造成的矮早在2006年啊底，伴東莞市領導提出骯了藹“邦經(jīng)濟社會雙轉(zhuǎn)型癌”案的發(fā)展目標。頒經(jīng)濟雙轉(zhuǎn)型的總骯體方向，就是要靶從過去的資源主笆導型轉(zhuǎn)向自主創(chuàng)巴新主導型，社會凹轉(zhuǎn)型的總體方向柏，則要加快推進啊初級城市化社會俺向高級城市化轉(zhuǎn)叭變。邦但是東莞目前的柏經(jīng)濟體制仍有不耙足之處，表現(xiàn)在疤：唉第一，市場主體叭不少，但主動創(chuàng)罷新的主體不多。唉第二，專利產(chǎn)權(quán)扮不少，但是高端皚創(chuàng)新的成果不多案。第三，科技人爸才不少，但拔尖癌人才不多。

6、第四氨，創(chuàng)新平臺不少鞍，但開展創(chuàng)新服鞍務的平臺不多。把進入新世紀以來熬，東莞發(fā)展中的拌“雙優(yōu)勢效應”邦明顯減弱。隨著按對外開放向全方邦位、寬領域、縱霸深化發(fā)展，許多懊地方在承接國際罷大企業(yè)和新興產(chǎn)阿業(yè)方面走在了東耙莞前面；東莞的昂土地、勞動力、按能源等供給出現(xiàn)擺瓶頸，成本不斷矮上升，先進制造伴業(yè)的基礎薄弱，愛后發(fā)優(yōu)勢今非昔柏比，東莞陷入了暗“雙邊緣化困境俺”：一方面，所艾引進的產(chǎn)業(yè)仍是敗以低技術(shù)含量、熬低附加值的加工搬環(huán)節(jié)為主，在全案球生產(chǎn)網(wǎng)絡中處敖于邊緣位置；另辦一方面，產(chǎn)業(yè)成拜長空間受到擠壓擺，未能形成具有笆核心競爭力的產(chǎn)盎業(yè)，尤其在自主俺技術(shù)和自有品牌頒處于落后地位，搬在國內(nèi)生產(chǎn)體系哀中

7、也處于邊緣位般置。扳當前，東莞處于斑“雙轉(zhuǎn)型”的關靶鍵時期，進一步罷實施科技東莞工耙程，不斷提高自岸主創(chuàng)新能力，依罷靠科技進步促進拌節(jié)能降耗和環(huán)境敗保護，促進結(jié)構(gòu)敗調(diào)整和經(jīng)濟增長啊方式轉(zhuǎn)變，讓自辦主創(chuàng)新真正成為班撐起東莞未來發(fā)藹展的筋骨。辦如矮福安紡織印染有罷限公司，愛這家擁有400般0名員工的港資埃企業(yè)把，由于扒巨額虧損,生產(chǎn)靶經(jīng)營嚴重困難而挨倒閉，就是因為挨不能符合環(huán)保的辦要求。拌影響中小企業(yè)財瓣務風險的因素還罷包括爸加工貿(mào)易政策調(diào)傲整、出口退稅調(diào)唉整、勞動力成本拔提升、原材料價凹格上漲辦、人民幣升值伴還有行業(yè)的激烈背競爭等等市場因啊素。襖2、吧國際金融危機加罷劇了企業(yè)的財務翱風險佰 擺2

8、008年的美巴國次斑級債跋危機半使東莞經(jīng)濟面臨扳前所未有的困境笆，哀大量企業(yè)紛紛倒懊閉。矮經(jīng)統(tǒng)計，班2008年俺上半年拜全市關停、轉(zhuǎn)移背外資企業(yè)吧就有啊405家，般比去年同期唉上升了36.4案%，新增外資項藹目減少、企業(yè)非百正常關閉的現(xiàn)象扮明顯增多疤。各個行業(yè)均遭骯受不同程度的損氨失，瓣電子業(yè)、制鞋業(yè)挨、家具業(yè)、服裝靶業(yè)罷出現(xiàn)訂單減少班、懊出口市場單一翱、昂出口量減少的現(xiàn)板象凹，阿酒店業(yè)巴、熬地產(chǎn)業(yè)絆則出現(xiàn)客源減少礙、扒行業(yè)競爭劇烈佰的現(xiàn)象。金融危敖機加劇了東莞中捌小企業(yè)的財務風板險。扒3、岸融資渠道陜窄，敖缺乏長期的資金八來源骯籌資渠道不暢，頒中小企業(yè)融資困跋難是影響東莞及頒至全國中小企業(yè)骯

9、發(fā)展很半重要的因素，也阿是難以突破的瓶巴頸。跋我國目前奧尚未形成多元化白的籌資渠道，金叭融機構(gòu)仍然是中擺小企業(yè)的主要籌隘資渠道，白然而我國現(xiàn)有金暗融機構(gòu)的經(jīng)營機懊制、信貸管理方熬式與中小企業(yè)融唉資要求俺并唉不相適應。埃國家沒有對中小絆企業(yè)專設管理扶礙持機構(gòu)，國家的哎優(yōu)惠政策也未向絆中小企業(yè)傾斜，氨使中小企業(yè)長期按處于不利地位。挨大多數(shù)中小企業(yè)隘是非國有企業(yè)，敖有些銀行受傳統(tǒng)佰觀念和行政干預瓣影響，對其貸款敗不夠熱心跋。阿中介機構(gòu)拜也愛不健全，缺乏專愛門為中小企業(yè)貸邦款服務的金融中笆介機構(gòu)和貸款擔耙保機構(gòu)。背所以氨東莞市中小企業(yè)哀主要依靠自身的拔資本積累取得發(fā)熬展，從金融機構(gòu)骯（尤其是銀行）跋獲

10、得融資較為有皚限癌，凹中小企業(yè)面臨融叭資困難的窘境。疤再加上中小企業(yè)笆自身的資本結(jié)構(gòu)拌安排不合理，導板致資金的運用和敖分配上的不適當埃，企業(yè)在做籌資捌計劃的時候就缺瓣乏合理的規(guī)劃方疤案，以致資產(chǎn)負隘債率過高，負債拔過多，融資成本耙高，風險大，造稗成中小企業(yè)信用哀等級低，資信相皚對較差。襖東莞市經(jīng)貿(mào)局、昂市中小企業(yè)局在叭9月聯(lián)合發(fā)布了擺2007年東斑莞市中小企業(yè)“伴融資難”問題調(diào)胺研報告。報告巴顯示，東莞市9辦9%的企業(yè)都是按中小企業(yè)。截至伴2007年年底吧，東莞的中小企傲業(yè)實現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)皚值達4903億盎元，占全市規(guī)模哎以上工業(yè)總產(chǎn)值瓣的83.79%邦。但全市各銀行拜的中小企業(yè)貸款耙比例僅為38

11、.拜84%。（二）內(nèi)因擺企業(yè)內(nèi)部財務管藹理系統(tǒng)自身的不拔足，是企業(yè)產(chǎn)生鞍財務風險的內(nèi)在罷原因。這些內(nèi)在暗原因包括：資產(chǎn)安與負債的比例，扒內(nèi)部控制制度，跋財務管理人員的半風險意識挨、管理人員的財奧務決策水平等等埃。襖1、案企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不把合理，債務比例案過高罷資金結(jié)構(gòu)主要是巴指企業(yè)全部資金按來源中權(quán)益資金暗與負債資金的比霸例關系。愛企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不敖合理，負債資金拔比例過高，容易傲導致企業(yè)財務風疤險的產(chǎn)生。班具體表現(xiàn)在負債拔資金占全部資金捌比例過高，資金唉結(jié)構(gòu)的不合理導艾致企業(yè)財務負擔俺沉重，償付能力叭嚴重不足。捌現(xiàn)在的管理層推辦崇負債經(jīng)營，不稗僅可以彌補企業(yè)暗的不足，而且可澳以提高收益，成百本比

12、股權(quán)資本成昂本低，并且有抵辦稅作用等有利之胺處。但企業(yè)如果安一味追求降低成襖本，導致負債規(guī)把模較大，將使企爸業(yè)承擔過高的利暗息支出，出現(xiàn)財俺務危機。矮2凹骯如2008年敗3月，東莞一家扳知名的出口企業(yè)癌“沃爾瑪燒烤爐巴全球最大的供應盎商”金臥牛埃實業(yè)有限公司宣擺布停產(chǎn)，公司老鞍板祝善保因為拖佰欠員工工資、欠伴供應商貨款、欠八銀行貸款、欠稅皚一度失蹤。矮經(jīng)調(diào)查吧，阿此公司的擺資產(chǎn)負債啊率竟壩高達95，身愛處破產(chǎn)的邊緣。稗所以資產(chǎn)負債率邦過高，給企業(yè)帶昂來的就是沉重的哀財務負擔，最終敖會氨因為還不了債而吧破產(chǎn)。傲2、挨企業(yè)內(nèi)部控制制奧度不健全霸目前相當一部分霸企業(yè)對建立內(nèi)部巴控制制度不夠重斑視，內(nèi)

13、部控制制癌度殘缺不全或有癌關內(nèi)容不夠合理罷；會計崗位設置笆和人員配置不當氨，業(yè)務互相交叉啊，會計人員兼職爸過多，職責不明愛；會計的事前審埃核、事中復核和扳事后監(jiān)督流于形澳式；有相當一部佰分企業(yè)沒有建立八內(nèi)部審計機構(gòu)，擺已建立內(nèi)部審計扳機構(gòu)的企業(yè)也未稗能充分發(fā)揮應有艾的作用，內(nèi)部審唉計工作得不到應柏有的重視和支持壩。更多的是有章挨不循，將已訂立埃的企業(yè)內(nèi)部控制挨制度岸“柏印在紙上、掛在奧墻上疤”板，以應付有關部按門的檢查，遇到靶具體問題多強調(diào)靶靈活性，使內(nèi)部把控制制度流于形哀式，失去了應有翱的剛性和嚴肅性暗。內(nèi)部控制制度芭不健全，造成個敗人獨權(quán)，缺乏民埃主性和集體決策靶，權(quán)錢交易時有拔發(fā)生，多少

14、腐敗班案件的發(fā)生都是拌與內(nèi)部控制不健藹全有關，一旦東傲窗事發(fā)，都會給哎企業(yè)經(jīng)營發(fā)展帶佰來財務風險。巴3、奧企業(yè)財務決策失絆誤跋決策失誤是產(chǎn)生捌財務風險的又一白重要原因。目前耙，東莞中小企業(yè)白的管理人員在進矮行決策時普通存笆在著經(jīng)驗決策和骯主觀決策現(xiàn)象，半由此導致決策失捌誤經(jīng)常發(fā)生，從罷而產(chǎn)生財務風險柏。投資疤決策是企業(yè)所有俺決策中最為關鍵岸、最為重要的決敖策，隘在投資決策上，傲應將有限哎的財務資源投資哀到企業(yè)最有競爭暗能力的業(yè)務上，瓣這樣不僅可以提半高企業(yè)的核心競靶爭力，提高企業(yè)隘的競爭優(yōu)勢，而氨且可以避免不必八要的債務負擔和隘財務風險。重大唉投資決策失誤使拔投資項目不能獲拜得預期的收益，愛投

15、資無法按期收凹回，必將給企業(yè)般帶來巨大的財務笆風險。壩例如，在固定資絆產(chǎn)投資決策過程扮中，由于對投資笆項目的可行性缺版乏周密系統(tǒng)的分礙析和研究，加之頒決策所依據(jù)的經(jīng)哀濟信息不全面、敖不真實，以及決稗策者決策能力低埃下等原因，導致背投資決策失誤頻叭繁發(fā)生。捌4、氨企業(yè)管理人員風半險意識淡薄半企業(yè)管理人員風暗險意識淡薄也是胺造成財務風險形暗成的原因。具體八表現(xiàn)在以下幾方柏面：（1）風險拔意識淡薄，財務敗風險是客觀存在靶的，只要有財務絆活動，就必然存巴在著財務風險。霸（2）財務決策案缺乏嚴肅性。（癌3）企業(yè)賒銷比唉重大，應收賬款伴缺乏控制。（4拔）企業(yè)存貨庫存骯結(jié)構(gòu)不合理，存澳貨周轉(zhuǎn)率不高，柏目前中

16、小企業(yè)流稗動資產(chǎn)中，存貨哎所占比重相對較扒大，且很多表現(xiàn)頒為超儲積壓存貨拜，存貨流動性差胺，一方面占用了拌企業(yè)大量資金，啊另一方面企業(yè)必斑須為保管這些存笆貨支付大量的保拔管費用，導致企版業(yè)費用上漲，利骯潤下降，長期庫盎存存貨，企業(yè)還捌要承擔市價下跌伴所產(chǎn)生的存貨跌巴價損失及保管不笆善造成的損失，傲由些產(chǎn)生財務風罷險。拜而東莞中小企業(yè)壩很多都是由胺“吧夫妻店霸”案、胺“敖小作坊把”百、癌“搬日雜鋪唉”靶起家礙的，經(jīng)營者多是傲昔日一些城鎮(zhèn)個愛休戶；文化水平頒較低，管理水平稗不高，辦對財務報表中的熬各項指標不能準凹確把握，缺乏必翱要的財務風險防扮范意識。鞍三、胺東莞中小企業(yè)財搬務風險防范措施靶（一）

17、伴改善企業(yè)外部環(huán)跋境，降低企業(yè)財按務風險阿1、斑完善東莞經(jīng)濟體笆制，加快實現(xiàn)雙啊轉(zhuǎn)型芭 藹經(jīng)濟體制要與生安產(chǎn)力發(fā)展狀況相巴適應，吧東莞的佰經(jīng)濟體制只有不鞍斷地得到完善，奧才能立于不敗之挨地。瓣“雙轉(zhuǎn)型”體現(xiàn)靶了以全面創(chuàng)新為骯先導、體制改革罷為基礎、產(chǎn)業(yè)協(xié)挨調(diào)為支撐、內(nèi)外敖并重為互動的東般莞經(jīng)濟發(fā)展新模霸式的總體框架。辦是適應東莞生產(chǎn)皚力發(fā)展狀況的。安那么，哎東莞應頒如何加快實現(xiàn)雙俺轉(zhuǎn)型呢？啊第一、經(jīng)濟轉(zhuǎn)型暗方面。艾經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的總體八方面，矮是要埃從過去的資源主翱導型經(jīng)濟轉(zhuǎn)向創(chuàng)胺新主導型經(jīng)濟。藹具體來講，就是盎要努力實現(xiàn)“六傲大轉(zhuǎn)變”：一是敖經(jīng)濟增長方式從班粗放型、外延型隘向集約型、內(nèi)涵八型轉(zhuǎn)變；

18、二是經(jīng)班濟體制從初級市瓣場經(jīng)濟向更具活氨力、更加開放的案現(xiàn)代市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)擺變；三是經(jīng)濟結(jié)拌構(gòu)從外源型為主礙向內(nèi)外源型經(jīng)濟疤并重轉(zhuǎn)變；四是霸對外開放從引進疤來為主向引進來笆、走出去并舉轉(zhuǎn)敗變；五是產(chǎn)業(yè)結(jié)百構(gòu)從加工制造環(huán)熬節(jié)主導的紡錘型霸向加工制造與研辦發(fā)服務環(huán)節(jié)協(xié)調(diào)埃發(fā)展的啞鈴型轉(zhuǎn)邦變；六是資源利壩用從線型經(jīng)濟向扮循環(huán)型經(jīng)濟轉(zhuǎn)變癌。班 俺第二、社會轉(zhuǎn)型啊方面。暗社會轉(zhuǎn)型總體方暗向上，東莞要加隘快推進初級城市版化社會轉(zhuǎn)向高級霸城市化社會。具霸體來講，就是要版實現(xiàn)“四大轉(zhuǎn)變耙”：一是從城鄉(xiāng)稗二元沖突型社會拔向城鄉(xiāng)協(xié)調(diào)型社傲會轉(zhuǎn)變；二是從壩外地與本地戶籍骯人口分割型社會澳向本地與外來人捌口融和型社會轉(zhuǎn)笆

19、變；三是從矛盾扮多發(fā)的不穩(wěn)定社熬會向階層和諧的辦穩(wěn)定社會轉(zhuǎn)變；拜四是從不協(xié)調(diào)、矮不全面發(fā)展的社案會向以人為本、霸全面協(xié)調(diào)發(fā)展的芭社會轉(zhuǎn)變。背 背2、唉政府應采取措施按，減少金融危機奧對企業(yè)的不利影絆響般當前這場自19柏29年以來最嚴拔重的世界金融或背經(jīng)濟危機，不僅案遠沒有結(jié)束的跡斑象，而且大有愈絆演愈烈的趨勢。八在世界經(jīng)濟一體胺化的今天，中國擺經(jīng)濟很難完全隔皚岸觀火、一枝獨背秀，昂否則必將導致中皚國經(jīng)濟增長衰退阿的局面，至少表板現(xiàn)為挨外需嚴重不足。邦在這種形勢下，凹以外向型經(jīng)濟為傲主的東莞企業(yè)正叭面臨嚴峻的挑戰(zhàn)扮。奧東莞政府早已經(jīng)埃深切感受到東莞柏產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不足愛，于是提出了打罷造以松山湖為核

20、拜心的高科技產(chǎn)業(yè)半群，全面實現(xiàn)東頒莞產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型或產(chǎn)扮業(yè)升級的戰(zhàn)略對安策。面對外需需阿求大幅下降、訂礙單急劇減少的情案況，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升叭級當然是一種良阿好的克服和提升襖方法。百政府在這個過程昂中皚有義務八扶持、幫助企業(yè)耙走出困境，增強把企業(yè)軟件和硬件把綜合競爭力。骯產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級必柏然要求人才轉(zhuǎn)型案升級。但疤目前東莞企業(yè)中半人才結(jié)構(gòu)很不合懊理，很不現(xiàn)代，擺對人的要求也不斑高。除了老板就扮是普通低層打工哎員工，處于中間案的白領階層、職爸業(yè)經(jīng)理人非常稀礙少俺，導致整體管理盎水平不高，企業(yè)唉現(xiàn)代管理意識薄頒弱。這就迫切需啊要加快東莞企業(yè)襖人才結(jié)構(gòu)的升級俺。盎要實現(xiàn)東莞人才辦素質(zhì)提高、促進頒人才結(jié)構(gòu)的提升耙，

21、就必須大力加盎強對企業(yè)員工的斑培訓和再教育，唉從根本上全面提霸高東莞企業(yè)員工芭隊伍的專業(yè)技能哀和綜合素質(zhì)，培艾養(yǎng)大量具有一定翱管理水平、綜合鞍素質(zhì)和業(yè)務技能拔的白領階層和職矮業(yè)經(jīng)理人階層，八通過提升勞動技伴能和管理效率，安提高東莞企業(yè)在敖國內(nèi)外的競爭力半，才能真正擺脫唉單一OEM制造骯車間、單純依賴暗出口的小作坊形拔象，克服世界金班融危機帶來的不叭利影響。跋但是，目前許多骯東莞中小企業(yè)面伴臨不同程度的困拜難，這些企業(yè)即拜使認識到培訓學半習的對于企業(yè)的板重要意義，也無襖力完全靠自身財背力進行培訓；而疤這恰恰是政府可佰以有所作為的地扳方。政府可以全懊部或者部分出資瓣，鼓勵企業(yè)進行擺產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、素質(zhì)啊

22、提升的培訓，鞭板策企業(yè)苦練內(nèi)功藹、提高軟件硬件扳實力，讓這些企叭業(yè)在寒冷的冬天矮里，感受到政府皚的關懷和幫助。案3、盎擴展融資渠道襖對企業(yè)形象的塑頒造可以強化企業(yè)班的融資能力，因絆為企業(yè)自身的形絆象直接關系到融骯資的難度。因此百，企業(yè)應該從自隘己做起，健立健礙全的內(nèi)部控制制吧度，規(guī)范會計作耙賬，增加企業(yè)知霸名度和美譽度，哀建立良好的企業(yè)板文化。敗針對中小企業(yè)(芭特別是極具潛力拜的高科技中小企懊業(yè))發(fā)展的實際霸情況，各地區(qū)在背拓展中小企業(yè)融捌資渠道方面可采半取如下措施:(暗1)成立中小企耙業(yè)基金，多渠道昂多部門的融資體拜系。包括特定用靶途基金、擔保基辦金、風險投資基背金、互助基金等愛。建立技術(shù)創(chuàng)

23、新吧基金，并通過貸邦款貼息、無償資熬助、資本投入等昂方式來扶持科技芭型中小企業(yè)快速斑發(fā)展。(2)充哀分發(fā)揮典當，融絆資租賃等融資工疤具的作用。(3阿)大力吸收民間跋資本。應建立區(qū)阿域性的民營中、拔小銀行和非懊銀行的金融機構(gòu)癌，使民間融資從暗地下轉(zhuǎn)到地上，拜從而合法化；改氨造信用社熬為股份信用組織氨，完全由民間資埃本自由組成，政辦府要制定法律法氨規(guī)，保護多種形班式的金融組織，叭規(guī)范操作，從旁埃協(xié)助，使中小企挨業(yè)融資能順暢運皚行。(4)頒完善中小企業(yè)貸襖款的擔保機制。伴有關部門應當嘗爸試成立一些專門罷為中小企業(yè)擔保伴的政策性公司，凹或給予擔保公司昂一定補貼，以此辦鼓勵它們?yōu)橹行“镀髽I(yè)擔保的行為頒，

24、同時出臺更加矮具體的相關政策爸和法規(guī)來鼓勵擔斑保機構(gòu)的發(fā)展。氨（二）柏提高企業(yè)財務管叭理水平，防范企壩業(yè)財務風險壩1、凹建立合理的資金拌結(jié)構(gòu)拜企業(yè)發(fā)展離不開爸資金投入，特別扳是負債資金，因搬為負債資金具有埃財務杠桿好處和耙合理避稅作用，氨很多企業(yè)不斷提藹高負債資金的比熬率，從而導致資跋產(chǎn)負債率過高，疤企業(yè)償債能力下耙降，財務風險加愛大，使企業(yè)陷入扒財務危機。因此瓣，中小企業(yè)必須啊合理安排資本結(jié)把構(gòu)，在不斷增加傲內(nèi)部資本積累的安前提下，適度舉板債，以滿足企業(yè)澳投資的需求。企俺業(yè)應在權(quán)益資本懊和債務資本之間隘確定一個合適的巴比例結(jié)構(gòu)使負債按水平保持在一個啊合理的水平上，扮這樣才有利于資般本結(jié)構(gòu)的優(yōu)

25、化，拌從而提高自身的哀融資能力。凹2、搬建立健全內(nèi)部控把制制度挨企業(yè)可通過規(guī)范拌內(nèi)部制度，明確昂企業(yè)內(nèi)財務關系斑，完善法人治理柏結(jié)構(gòu)，設計合理翱的激勵和約束機骯制來減少風險。藹在科學合理的財辦務制度下，能盡埃量避免決策過程暗中的彎路，加快暗內(nèi)部信息的流動礙，使財務活動盡板可能變得簡單快叭捷。健全的激勵哀和約束機制，針拌對不同情況采用八多樣的評判標準板，形成合理有效挨的競爭機制，從扳而約束員工的逆芭向選擇行為，減拜少風險的發(fā)生。敖2敗氨具體可以做到：翱首先，要完善公爸司治理結(jié)構(gòu)，提擺高風險控制能力笆，實現(xiàn)科學決策扒、科學管理，形皚成完整的決策機百制、激勵機制和佰制約機制。其次擺，要建立監(jiān)督控拜制

26、機制，特別是叭要加強授權(quán)批準埃、會計監(jiān)督、預盎算管理和內(nèi)部審按計。再次，財務拌和會計應該分設背，單位主傲管巴和胺領導分開，分別熬設置管理中心，阿各行其責。最后把，要充分發(fā)揮內(nèi)懊部審計機構(gòu)和人伴員的作用，搞好柏內(nèi)部控制的評審版和風險估計。暗3、癌提高財務決策科板學化水平芭生產(chǎn)經(jīng)營決策的扳正確與否直接關澳系到財務管理工跋作的成敗，經(jīng)驗頒決策和主觀決策岸會使決策失誤的傲可能性藹大大增加。班為防范財務風險熬，企業(yè)必須采用頒科學的決策方法礙。在決策過程中辦，應充分考試影班響決策的各種因瓣素，并運用科學耙的決策模型進行班決策。對各種可俺行方案決策，切敗忌主觀臆斷。鞍3愛翱具體可以做到：叭（1）搬投資決策方

27、面。俺企業(yè)的投資活動安有間接投資和直笆接投資。笆間接投資是指企翱業(yè)通過國家指定罷的證券交易市場拜購買有價證券，伴來實現(xiàn)其預期經(jīng)鞍濟目標的行為，八包括證券投資、辦金融期貨投資等拌。它的風險主要罷來自于有價證券案市場的風云莫測俺和國家宏觀經(jīng)濟熬政策的調(diào)控。直拔接投資是指企跋業(yè)經(jīng)過投資直接瓣參與懊所投資項目或企霸業(yè)的經(jīng)營管理活胺動，包括控股投隘資、參股投資及壩設立分支公司等伴，它通常會面臨罷市場風險、管理扮風險、財務風險啊、政策風險，以澳及合作伙伴、經(jīng)絆營者的管理水平背等方面的風險。安項目的選擇是防昂范風險的關鍵，耙選擇什么樣的項凹目或企業(yè)進行投壩資，是投資者最佰為關心的事，也扮是關系投資行為佰是否

28、成功的關鍵艾。因此，投資者靶在決定對外投資瓣時，對被投資項辦目或企業(yè)應進行奧充分的科學考察頒，通過多信息的埃綜合分析和評估辦，盡量使各種未吧來的風險放置于啊一種相對可以把熬握的范圍內(nèi)，進把而減少投資風險拔。氨（2）愛籌資決策方面。胺企業(yè)首先應根據(jù)爸生產(chǎn)經(jīng)營情況合俺理預測資金需要安量，然后通過對藹資金成本的計算案分析及各籌資方耙式的風險分析，背選擇正確的籌資瓣方式，確定合理壩的資金結(jié)構(gòu)，在拔此基礎上作出正俺確的籌資決策。熬4、骯提高財務管理人礙員的風險意識笆現(xiàn)實市場環(huán)境的案多變，不可能完擺全滿足財務風險斑管理的種種前提熬，對于財務風險爸的估計和防范更俺多地要靠經(jīng)營者澳和財務管理人員半的職業(yè)判斷和

29、經(jīng)啊驗操作。所以，白企業(yè)要注重培養(yǎng)瓣管理決策者的風扳險意識和對風險挨的靈敏絆嗅覺，以便及時藹發(fā)現(xiàn)和估計潛在翱的財務風險。同胺時，要提高財務俺管理人員俺對財務風險的客笆觀性認識，讓他拜們對財務風險的芭警惕貫穿于財務岸管理工作的始終奧，提高各層人員絆的業(yè)務素質(zhì)。哎4襖四、案例分析哀本頒文以隘東莞市厚街松林搬手袋廠礙為例,氨 安對該公司澳2007年靶的財務情況進行壩風險分析。癌（一）絆公司基本概況愛東莞市厚街松林伴手袋廠簡稱松林熬手袋廠，位于廣艾東省東莞市厚街吧鎮(zhèn)三屯管理區(qū)，俺工廠集設計、開澳發(fā)、生產(chǎn)及營銷耙于一體，主要產(chǎn)暗品有手提電腦袋癌、數(shù)碼相機袋、擺拉桿袋、背包、啊CD袋等。襖公司的法人代表拜

30、是吳陽晴，襖所處的行業(yè)是制板造業(yè)。耙（二）跋公司財務指標分翱析按1、愛償債能力指標八分析巴指標敗2007年數(shù)值阿行業(yè)平均值扳行業(yè)最高值把行業(yè)最低值熬流動比率巴1.21皚1.17熬1.62版0.98把速動比率扳0.31頒0.33愛0.56壩0.17罷現(xiàn)金比率氨0.31礙0.29礙0.49敗0.15笆資產(chǎn)負債率（%把）唉37.5岸46.04案61.50板37.07哎資料來源：稗東莞市厚街松林壩手袋廠2007扮年資產(chǎn)負債表俺由上述指標可知般：哀流動比率、速動瓣比率和現(xiàn)金比率敖反映了企業(yè)的短鞍期償債能力，一扮般來說，比率越挨高，說明企業(yè)對耙流動負債的償還哎能力越強。但是敖過高則會影響企岸業(yè)資金的使用效

31、捌率和獲利能力。哎企業(yè)唉的這三種比率在拌同行業(yè)屬于中等擺水平，說明企業(yè)頒的短期償債能力絆一般,流動資產(chǎn)板的流動性比較正礙常，但是流動資絆產(chǎn)變現(xiàn)能力不強愛。哎資產(chǎn)負債率反映笆了企業(yè)的長期償擺債能力，是指負盎債在資產(chǎn)中所占絆的比率。般企業(yè)胺的資產(chǎn)負債率在白一個比較合適的凹范圍之內(nèi)，從藹“拌現(xiàn)金流量表拔”俺籌資活動產(chǎn)生的癌現(xiàn)金流量和柏“板資產(chǎn)負債案表按”斑中短期借款和長翱期借款的情況來捌看，企業(yè)的管理拜者有效地運用了皚投資者投入的資矮金，幫助投資者疤運用辦較少的資金進行把了大規(guī)模的經(jīng)營藹，企業(yè)的財務風吧險耙較小。由此可見半，企業(yè)的資產(chǎn)負奧債管理能力還是澳比較強的。這無岸疑給投資者班增加了不少信心壩。

32、案2、傲營運能力指標柏分析襖指標笆2007年數(shù)值懊行業(yè)平均值敗應收賬款周轉(zhuǎn)率礙5.58艾2.54骯存貨周轉(zhuǎn)率疤4.09耙1.77扒流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率熬1.43頒1.29八固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率胺1.82埃2.3阿總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凹0.61哀0.56凹資料來源：八東莞市厚街松林澳手袋廠2007辦年資產(chǎn)負債表柏以上幾項指標反拔映了企業(yè)利用資傲金的效率。周轉(zhuǎn)安速度越高，說明邦企業(yè)各項資金進稗入生產(chǎn)、銷售、般供應過程的速度搬越快，獲利周期岸越短，說明企業(yè)搬的經(jīng)營效率就越笆高。通過對比年版初、年末資產(chǎn)負埃債表，我們可以柏看到，企業(yè)的應半收賬款和預付賬熬款年末數(shù)比年初八數(shù)有較大增長，般說明企業(yè)的債權(quán)艾回收速度變慢了邦，加

33、上表中指標百的比率都不高，矮總體來說，企業(yè)半管理層管理企業(yè)扒資產(chǎn)的能力不強吧，即企業(yè)的資金襖并沒有得到最大霸限度的利用。扒3、絆盈利能力指標拜分析熬指標爸2007年數(shù)值胺行業(yè)平均值扮2006年數(shù)值扒毛利率（%）罷19.29芭18.98安18.3罷營業(yè)利潤率（%扒）埃13.1埃8.53白11.84敗凈利潤率（%）八12.94敗14.85絆11.32挨總資產(chǎn)報酬率霸8.54把10.08哎資料來源：扳東莞市厚街松林澳手袋廠凹2006、昂2007年資產(chǎn)頒負債表胺和利潤表叭跟同行業(yè)相比，擺企業(yè)的盈利能力愛屬于中等水平。矮對比年末和年初稗的數(shù)據(jù)，營業(yè)收八入和主營業(yè)務利爸潤雖都有所增加敖，但毛利率和營拔業(yè)利

34、潤率都沒有敖顯著提高，維持斑著與去年同樣的矮狀態(tài)，凈利潤率柏低于行業(yè)平均值骯，說明企業(yè)沒有絆創(chuàng)造足夠多的營氨業(yè)收入，企業(yè)應隘該想辦法增加新傲的利潤增長點。哀4、案成長性指標奧分析版：百指標芭數(shù)值笆行業(yè)平均值案銷售收入增長率八30.27礙39.56胺凈利潤增長率敖50.69耙36.56霸資料來源：啊東莞市厚街松林辦手袋廠2007懊年敖利潤表懊在實際當中，人皚們更為關心的是凹企業(yè)的成長性，啊即企業(yè)未來的盈哎利能力，如果一奧個企業(yè)成長性好頒，具有更廣闊的唉發(fā)展前景，則更八能吸引投資者來般投資。從以上幾哎項指標可以看到壩，凈利潤增長率癌比同行平均值高搬，但銷售收入增氨長率則比行業(yè)平暗均值低，總的來跋說，企業(yè)的成長哎性一般，并沒有爸實現(xiàn)大幅度的增疤長，前景一般。礙5、百現(xiàn)金流分析：爸從百“芭現(xiàn)金流量表癌”背中投資活動產(chǎn)生骯的現(xiàn)金流量凈額癌中看出，公司今跋年沒有取得與投哎資活動相關的收案入，總體來看，阿企業(yè)的現(xiàn)金已經(jīng)稗出現(xiàn)短缺現(xiàn)象，搬將會給企業(yè)帶來盎一定不利影響，拜企業(yè)必須引起注傲意，應合理安排巴現(xiàn)金的使用情況般，并加強融資能跋力。投資者也要白提高警惕。拜總體來說，挨該班企業(yè)白財務狀況不理想佰。現(xiàn)金能力、營芭運能力下降，成背長性、償款能力襖一般，盈利能力瓣沒有顯著改善，拔資產(chǎn)負債管理能頒力則比較強。皚企業(yè)存在著一定敖的