7月傳媒互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)動態(tài)報告

1、一、 影視行業(yè)：年中暑期關鍵節(jié)點助力影視行業(yè)疫后復蘇獨行月球引爆暑期影視市場，上海復工復產(chǎn)強勢推動影視市場回暖伴隨著上海復工復產(chǎn)、各地疫情狀況逐漸平穩(wěn)，娛樂設施的監(jiān)管力度逐步放松，總體而言 7 月影視行業(yè)一改頹勢，有望抓住年中票房銷售關鍵時期，使影視市場熱度恢復至疫前水平。就電影市場 7 月的整體表現(xiàn)而言，較 6 月增長幅度較大。7 月票房剔除服務費后達31.98 億，環(huán)比增長 67.35%?？诒ψ魅松笫律嫌骋粋€月之后熱度不減，仍引領月度票房市場，單月票房達 114,335.00 萬元。排名第二位的是月底上映的影視黑馬獨行月球，二者合計票房占比超六成。排名第三位和第五位的分別是本月新上映的

2、神探大 戰(zhàn)和外太空的夏洛特。7 月份最值得關注的影片當屬于 7 月末上映的由開心麻花出品，沈騰、馬麗主演的喜劇電影獨行月球。該部電影主要講述的是人類為抵御小行星的撞擊展開“月盾計劃”，然而維修工獨孤月（沈騰 飾）因為意外錯過了領隊馬藍星（馬麗 飾）的撤離通知而被遺落在月球，在月球上開始孤獨生活的故事。據(jù)燈塔數(shù)據(jù)顯示，7 月 20 日開啟預售后，獨行月球的僅預售票房就用時兩天超過一千萬元，創(chuàng)下暑期檔預售開啟最快破千萬的紀錄。上映僅三天時間，票房就已突破 10 億，票房占比高達 91.0%，場次占比 61.7%，遠超同期其他電影。我們預計獨行月球將在暑期檔剩余時間中持續(xù)發(fā)力，帶動影視市場復蘇回暖。

3、7 月 8 日開始，上海市電影放映場所陸續(xù)恢復開放。上海作為中國四大一線城市之 一，始終是構成票房市場的重要一環(huán)，上海的復工復產(chǎn)為暑期電影市場注入“強心劑”。從預售數(shù)據(jù)表現(xiàn)來看，據(jù)燈塔專業(yè)版數(shù)據(jù)顯示，截至 7 月 7 日，上海影院復工首日（7 月8 日）預售票房已突破百萬，達到 101.65 萬元，在當日全國大盤預售票房的占比頗高。復工首日，上海營業(yè)影院總數(shù)為 165 家，營業(yè)率達到 47.3%，總票房為 262.12 萬院，總出票超過 5 萬張，排片場次超 3700 場，平均票價 57.1 元。各項數(shù)據(jù)均能表明上海龐大的電影市場潛力，因此我們預計上海影視行業(yè)的恢復將成為帶動內(nèi)地影視市場恢復的

4、又一架馬車。年中暑期關鍵節(jié)點已過半，目前影院開業(yè)率已經(jīng)超過 80%，各地影視正逐漸復蘇。縱向對比來看，根據(jù)藝恩數(shù)據(jù)，2021 年暑期檔刨去服務費后票房為 48.12 億元，而今年 7月的票房為 31.98 億元，相比仍有一定的差距，群眾的影片消費需求尚未飽和。另一方 面，明日戰(zhàn)記等待上映影片廣受影視愛好者的期待。因此我們預計隨著影片庫存的進一步釋放，現(xiàn)有爆款力作的持續(xù)發(fā)力，暑期檔影視表現(xiàn)將會再上一節(jié)臺階。表 1：2022 年 7 月電影票房排名排名.影片名單月票房(萬)票房占比平均票價場均人次淘票票評分1.人生大事114,335.0032.60%40.099.42.獨行月球99,662.402

5、8.40%42.0319.53.神探大戰(zhàn)66,236.8018.90%38.089.14.侏羅紀世界 323,431.706.70%36.067.95.外太空的莫扎特22,139.506.30%41.068.96.海底小縱隊：洞穴大冒險5,054.901.40%33.048.87.你是我的春天3,041.600.90%36.038.58.一周的朋友2,221.500.60%36.038.59.一直一直都很喜歡你2,161.400.60%36.037.910.隱入塵煙1,636.700.50%36.059.2影視指數(shù)整體熱度小幅回落網(wǎng)絡?。? 月的網(wǎng)絡劇熱度較去年 7 月同比下降 8%，和今年

6、6 月相比環(huán)比下降10%。排名第一的為吳磊和趙露絲主演的網(wǎng)絡據(jù)星漢燦爛月生滄海，該劇于 7 月 5日上線，分為上下兩部，上線 28 天共獲得 23.7 萬的累計播放量。排名第二和第三的分別是上月已在榜上，本月仍熱度不減的夢華錄和破事精英。根據(jù)藝恩網(wǎng)絡劇播映指數(shù)，7 月播映指數(shù) top10 中新劇占 5 席，它們分別是星漢燦爛月升滄海被遺忘的時光迷航昆侖墟一起同過窗第三季瞄準你的未來。在播映指數(shù) top10 中，騰訊視頻占據(jù)五位，囊獲網(wǎng)絡劇熱映榜的半壁江山，并且旗下影視作品連續(xù)兩個月占據(jù)冠軍和亞軍，展現(xiàn)了騰訊視頻在優(yōu)質網(wǎng)絡劇上的穩(wěn)固實力；剩下席位中，愛奇藝占據(jù)兩位；芒果占據(jù)一位，其余為多平臺播放

7、。圖 1：網(wǎng)絡劇月度播映指數(shù) Top1 變化情況電視?。? 月電視劇 Top1 月度播映指數(shù)環(huán)比上升 1%。根據(jù)藝恩數(shù)據(jù)電視劇播映指數(shù)數(shù)據(jù)，少年派 2榮登榜首，播映指數(shù) 71.4，在芒果 TV 平添播放；天才基本法沉香如屑幸福到萬家關于唐醫(yī)生的一切分列 2-5 位，播映指數(shù)為 57.6-69.9之間；總體來講 7 月電視劇播映表現(xiàn)比 6 月要好，電視劇種類以劇情/都市/古裝等類型為主。圖 2：電視劇月度播映指數(shù) Top1 變化情況綜藝節(jié)目： 2022 年 7 月，根據(jù)藝恩數(shù)據(jù)所統(tǒng)計的綜藝節(jié)目播映指數(shù)排行數(shù)據(jù)，Top1月度播映指數(shù)環(huán)比下降 4.52%至 61.2。乘風破浪第三季連續(xù)三月霸榜，開始

8、推理 吧、戰(zhàn)至巔峰、你好星期六和密室大逃脫第四季排列 2-5 名。榜單 top10中，有 5 款綜藝由芒果 tv 平臺播放，另有 4 款綜藝由騰訊平臺播放，可見綜藝市場呈現(xiàn)芒果 tv 和騰訊兩家獨大的競爭格局。圖 3：綜藝節(jié)目月度播映指數(shù) Top1 變化情況衛(wèi)視收視率：根據(jù)酷云 EYE 所統(tǒng)計的收視率排行數(shù)據(jù)，2022 年 7 月衛(wèi)視收視率排行榜中，湖南衛(wèi)視、浙江衛(wèi)視、北京衛(wèi)視、東方衛(wèi)視、湖南金鷹卡通頻道位列前 5，其中湖南衛(wèi)視以 0.214%的收視率位列第一，收視率環(huán)比下跌 13%，Top5 收視率之和為 0.70%，環(huán)比上漲 7%，湖南衛(wèi)視一家獨大的收視率得到分散化。表 2：衛(wèi)視月度收視率

9、排行榜2022 年 7 月衛(wèi)視全天（00:00-24:00）收視率排序頻道收視率（%）1湖南衛(wèi)視0.2142浙江衛(wèi)視0.1323北京衛(wèi)視0.1254東方衛(wèi)視0.1155湖南金鷹卡通頻道0.1146江蘇衛(wèi)視0.1017卡酷少兒0.0798廣東衛(wèi)視0.0789嘉佳卡通頻道0.06310天津衛(wèi)視0.054資料來源：酷云 EYE，圖 4：衛(wèi)視收視率變化情況 資料來源：酷云 EYE， 港股檸萌影視通過聆訊，為多部爆款劇集出品方7 月 19 日，檸萌影視傳媒有限公司通過港交所上市聆訊，由摩根士丹利和中金公司擔任聯(lián)席保薦人，擔任全球協(xié)調(diào)人。據(jù)招股說明書顯示，檸萌影業(yè)自 2014 年創(chuàng)立以來，共制作及發(fā)行 1

10、7 部劇集，其中 15 部為公司擔任牽頭或獨家投資者及執(zhí)行制片人的劇，包括三十而已小別離小歡喜小舍得等現(xiàn)實生活題材電視劇，九州縹緲錄、擇天記等古裝大 IP。8 部劇中有 6 部屬于高收視率劇集，高收視率劇集率高達約 75.0%，遠超同期按收入劃分的前五大競爭對手約 45.9%的平均高收視率劇集率，在網(wǎng)絡視頻平臺首播期間共獲得逾 163 億次的播放量。除了國內(nèi)市場，檸萌影業(yè)發(fā)行范圍同樣涵蓋至海外市場，小歡喜、三十而已等劇集已先后在 Youtube、 Netflix、韓國 JTBC、日本 LalaTV、新加坡 Singtel 等多個主要平臺播映，在亞洲文化市 場產(chǎn)生了重要的影響力，已躍升為第一梯隊

11、的影視公司。自成立以來，檸萌影業(yè)引入多輪投資，騰訊先后參與公司的首輪、第二輪及第三輪投資，在公開發(fā)售前騰訊合共持有 19.78%股權。聯(lián)想旗下的弘毅投資持股 16.15%，為第二大機構投資方。由于中國視頻內(nèi)容市場的迅速增長，檸萌影業(yè)于 2018 年完成了三輪融 資，在中國高度分散的劇集行業(yè)中占有約為 2.5%的市場份額。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，按 2021 年的收入計，檸萌影業(yè)在所有中國劇集公司中排名第四。招股書顯示，2019年至 2021 年，檸萌影業(yè)營收分別為 17.94 億元、14.26 億元、12.49 億元；經(jīng)調(diào)整凈利潤（剔除公允價值變動）由 1.51 億元增至 2.8 億元，年復

12、合年增長率為 36.2%。2022 年第一季度，營收 4.7 億元，上年同期的營收 4808 萬元；期內(nèi)虧損 212 萬元，上年同期的期內(nèi)虧損 1192.8 萬元。檸萌影視三大主業(yè)（劇、內(nèi)容營銷與其他業(yè)務）中，劇業(yè)務的毛利率提升最高，由 2019 年的 17.2%提升至 2021 年的 39.9%。隨著盈利能力的提升，公司營業(yè)規(guī)模逐漸擴大，經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額由 2019 年 1.93 億元增至 2021 年的4.36 億元。2021 年 1 月，檸萌影業(yè)啟動 A 股上市計劃，同年 6 月底終止輔導計劃。終止輔導 3個月后，檸萌影業(yè) 9 月便在港交所第一次遞交招股書，但 2022 年 3 月 2

13、9 日招股書失效。4 月 8 日，檸萌影業(yè)第三次遞交招股書。作為內(nèi)地影視公司赴港 IPO 最新成功案例，7 月29 日，公司首次公開發(fā)售前購股權計劃、行業(yè)報告等相關公告，正式宣布股份公開發(fā)售。博納影業(yè)通過 IPO 注冊7 月 28 日，博納影業(yè)集團股份有限公司關于首次公開發(fā)行股票并上市的申請獲核準，自此長達五年的 A 股上市“排隊”生涯落下帷幕。8 月 1 日，公司正式披露招股意向書，擬在深市主板上市。公司本次公開發(fā)行股票約 2.749 億股，占發(fā)行后總股本的22.5%。股權結構上，創(chuàng)始人于冬合計持有博納影業(yè) 28.03%的股份，是公司的實際控制 人。還有章子怡、張涵予等知名演員，林超賢、梁鳳

14、英、爾冬升等知名編劇導演入股博 納，并約定為公司后續(xù)影片提供演藝、監(jiān)制等服務。據(jù)招股書，此次募集資金主要用于投資博納電影和博納電影院兩個項目，擬投入募集資金為 60500 萬元、81961.12 萬元，將繼續(xù)強化電影制片和宣發(fā)的實力。博納影業(yè)具有較強的電影制片能力，擁有多款經(jīng)典影片著作，更是近年來炙手可熱的主旋律電影的開創(chuàng)者之一。博納影業(yè)成立于 2003 年，目前累計出品影片超過 250 部，連續(xù)十余年每年出品影片數(shù)量位列中國民營電影公司第一，其中 16 部影片票房過 10 億、75部票房過億，累計總票房超過 600 億元。博納影業(yè)在業(yè)界保持較高的出品質量，創(chuàng)立之初乘上了港片熱度之風，如以無間

15、道、頭文字 D為代表的香港電影，大部分通過博納在內(nèi)地發(fā)行；后又有十月圍城、龍門飛甲、智取威虎山等廣受業(yè)內(nèi)人士好評的口碑佳作收獲不俗的票房成績；博納自 2009 年開始了對主旋律電影的嘗試，建國大業(yè)便是其商業(yè)化布局的第一槍，近幾年出品的長津湖、中國機長、我和我的祖國、紅海行動等一系列主旋律賣座片均位列中國電影歷史票房排行榜前 15名，長津湖以 57.75 億元位居票房冠軍。2019 年 4 月底首家影院正式加盟博納院線，截至 2021 年底，博納院線旗下加盟影院達到 101 家，年度觀影人次達到 1800 萬。據(jù)招股書，博納影業(yè) 2017-2019 年業(yè)績穩(wěn)健，公司營收分別為 19.97 億元、

16、27.84 億元、31.16 億元；歸母凈利潤分別為 1.99 億元、2.64 億元、3.15 億元。其中，電影業(yè)務分別貢獻了總營收的 62.29%、63.33%、54.25%。2020 年啟受疫情影響，電影行業(yè)持續(xù)下行的背景下，博納影業(yè)扣除非經(jīng)常性損益后歸母凈利潤約有 793 萬。5 芒果 tv 年內(nèi)二次上調(diào)會員價格，連續(xù)包月漲至 22 元7 月 27 日，芒果 TV 發(fā)布漲價通知，2022 年 8 月 9 日零時起，芒果 TV 會員連續(xù)包月價格將從 19 元上調(diào)至 22 元、連續(xù)包季價格將從 58 元上調(diào)至 63 元、會員月卡價格將從25 元上調(diào)至 30 元，季卡則從 68 元上調(diào)至 78

17、 元。此外，年卡和連續(xù)包年價格未做調(diào)整。這是芒果 tv 年內(nèi)第二次對會員價格做出調(diào)整，今年一月連續(xù)包月價格上調(diào) 1 元，連續(xù)包季價格上調(diào) 5 元，連續(xù)包年價格上調(diào) 10 元，月卡、季卡價格保持不變，年卡價格上調(diào) 20元。芒果 tv 并不是第一家實行長視頻漲價策略的公司，事實上為了破解營收困境，市場頭部長視頻平臺“愛優(yōu)騰”早在去年就實行漲價策略，還在投屏、超前點播、捆綁銷售等價格上大做文章。長視頻平臺漲價已成常態(tài)化趨勢。不同于抖音、快手主打的短視頻，芒果 TV 以長視頻為主，包括需要購買或自制的的電影、動漫、電視劇等。高昂的費用、自制視頻前期的大量投入、平臺的運營難度，給長視頻帶來了巨額的成本。

18、收入難以覆蓋成本，難以盈利的狀況使得視頻平臺的變現(xiàn)環(huán)境愈發(fā)惡劣。芒果 tv 的主打視頻方向是綜藝的制作，乘風破浪的姐姐、聲生不息等多款綜藝占有市場較大份額。根據(jù)芒果超媒年報，芒果 TV 互聯(lián)網(wǎng)視頻業(yè)務中的廣告收入已達到 54.53 億元，芒果 TV 軟廣、硬廣、程序化廣告等各類廣告品牌總數(shù)超 1000 個；2021 年末其有效會員數(shù)達 5040 萬，較 2020 年末增長 39.5%，2021 年會員收入達 36.88 億元，同比增長 13.3%。隨著國內(nèi)觀眾對視頻產(chǎn)品需求的升級，僅依靠大量的流量明星做一些娛樂性很強的節(jié)目來吸引觀眾不是一個長久之計，觀眾對視頻產(chǎn)品的人文質量提出了更高的要求。高

19、質量視頻的背后必須要有強大的資金作為支撐，漲價雖然會導致短時間損失少量會員，但優(yōu)質的視頻產(chǎn)品仍是左右會員訂閱數(shù)的關鍵。芒果 tv 若能有效的將增長的會員價格，轉化為更加合理的商業(yè)模式，為觀眾提供更加優(yōu)質的內(nèi)容，就能更好的吸引客戶，形成質量與客戶并增的良性循環(huán)。表 3：長視頻平臺漲價詳情月卡季卡年卡連續(xù)包月連續(xù)包季連續(xù)包年上次漲價時間優(yōu)酷307825825682382022.06.15愛奇藝307824822632182021.12.16騰訊視頻256823830782582022.04.20芒果 tv256824819582182022.01.02芒果 tv 漲后307824822632182

20、022.08.09 二、互聯(lián)網(wǎng)行業(yè): 政策推動文化產(chǎn)業(yè)進一步向好阿里巴巴申請雙重主要上市，新增香港為主要上市地7 月 26 日，阿里巴巴在港交所公告，董事會已授權本公司管理層申請在香港聯(lián)交所主板改變上市地位為主要上市。阿里巴巴目前在香港聯(lián)交所主板第二上市，將會按照香港上市規(guī)則申請香港為主要上市地，預期將于 2022 年年底前生效。相關主要上市流程完成后，阿里巴巴將成為以美國存托股份于紐約證券交易所，以及以普通股于香港聯(lián)交所雙重主要上市的公司。本公司于美國掛牌的存托股及在香港上市的普通股可以互相轉換，投資者可繼續(xù)選擇以紐交所上市的美國存托股或者以于香港聯(lián)交所上市的普通股其中一種形式持有本公司的股

21、份。公告當日，港股阿里巴巴漲超 5%，此前，阿里巴巴公告稱，集團尋求于香港聯(lián)合交易所主要上市，完成后將于紐約交易所及港交所雙重主要上市。雙重上市發(fā)布的同日，阿里巴巴發(fā)布 2022 財年年報。2021 年 4 月至 2022 年 3 月，阿里巴巴全球活躍消費者約 13.1 億，整個阿里巴巴生態(tài)體系 GMV 達到 8.317 萬億元，集團的總收入為 8530.62 億元。在消費者業(yè)務領域，阿里也提前兩年完成了國內(nèi)年度購買用戶超 10 億的目標，成為其在國內(nèi)市場發(fā)展的又一里程碑。阿里云也實現(xiàn)了創(chuàng)立 13 年來的首次全年盈利，共實現(xiàn)營收 1001.8 億元，沖破千億大關；凈利潤 11.46 億元，同比

22、扭虧為盈。2007 年，阿里巴巴在香港交易所上市，以 B2B 業(yè)務為上市主體。2019 年 11 月，阿里巴巴完成在香港的“二次上市”，開始在港交所掛牌交易，但紐約仍然是阿里巴巴的第一上市地。提出此項申請之后，紐約和香港兩個市場將從“一主一副”，變?yōu)榘⒗锇桶偷摹半p主場”。實行雙重主要上市之后，預計國際投資者將更多配置阿里港股，可能給港股市場注入新的流動性。同時，阿里巴巴港股預計也將符合港股通資質，從而或為內(nèi)地投資者直接投資阿里創(chuàng)造更多便利。在同時滿足紐交所和港交所的監(jiān)管規(guī)則下，兩地擁有同等的上市地位，即使在其中一個市場退市，也不會影響在另一市場的地位。預計阿里巴巴能夠更好應對單一市場的不確定性

23、，從而更好應對外部環(huán)境變化帶來的挑戰(zhàn)。目前，已有知乎、貝殼、理想、小鵬等 9 家中概股公司，實現(xiàn)的“雙重主要上市”，今年上半年 B 站也提交了相關申請，中概股回流香港，正在逐漸成為趨勢。深化文化領域改革，優(yōu)化游戲審批流程改革試點7 月 21 日，商務部等 27 部門發(fā)布關于推進對外文化貿(mào)易高質量發(fā)展的意見，其中涉及內(nèi)容出版、影視、游戲等行業(yè)提出了相關意見。在文化傳媒、網(wǎng)絡游戲、動漫、創(chuàng)意設計等領域，優(yōu)化審批流程改革試點，擴大網(wǎng)絡游戲審核試點，創(chuàng)新事中事后監(jiān)管方式。對于游戲公司而言，審核“屬地化”能夠提高審核效率，節(jié)省審核時間，縮短游戲上線周期。對于游戲行業(yè)而言，有利于加快產(chǎn)品出新，增加游戲行業(yè)

24、業(yè)績穩(wěn)定性。隨著文化領域審批改革，審批周期或將變得更短，速度也將加快，推動相關行業(yè)健康長期發(fā)展。文化貿(mào)易方面，發(fā)展數(shù)字文化貿(mào)易，擴大出版物出口和貿(mào)易。推進實施國家文化數(shù)字化戰(zhàn)略，建設國家文化大數(shù)據(jù)體系。通過發(fā)揮國內(nèi)大市場和豐富文化資源優(yōu)勢，加強數(shù)字文化內(nèi)容建設，促進優(yōu)秀文化資源、文娛模式數(shù)字化開發(fā)。支持數(shù)字藝術、云展覽和沉浸體驗等新型業(yè)態(tài)發(fā)展，積極培育相關領域出口競爭優(yōu)勢，提升文化價值。推動主題出版物出口，積極發(fā)展貿(mào)易，擴大出口規(guī)模，提升出口質量，優(yōu)化內(nèi)容品質和區(qū)域布局，拓展出口渠道和平臺。提升外向型圖書整體策劃、編輯出版和設計印刷水平，積極參與國際合作出版，提高在國際市場上的競爭優(yōu)勢。在創(chuàng)新

25、發(fā)展方向，發(fā)揮綜合保稅區(qū)政策功能優(yōu)勢，支持開展“兩頭在外”的數(shù)字內(nèi)容加工業(yè)務。研究完善監(jiān)管模式，鼓勵企業(yè)為境外生產(chǎn)的影視、動漫、游戲等提供洗印、譯制、配音、編輯、后期制作等服務。支持在具備條件的海關特殊監(jiān)管區(qū)域開展文物、藝術品倉儲、展示、交易和文物鑒定等業(yè)務。此次意見的提出，體現(xiàn)我國在提升文化產(chǎn)品和服務方面競爭力的決心，政策將利好文化 IP 的國際影響力擴大，推動對外文化貿(mào)易進一步發(fā)展。上?！笆奈濉币?guī)劃加速培育元宇宙7 月 8 日，上海市人民政府辦公廳印發(fā)上海市數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展“十四五”規(guī)劃，其中提到促進綠色低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展、培育“元宇宙”新賽道、促進智能終端產(chǎn)業(yè)高質量發(fā)展等行動方案的通知。其中提出

26、，到 2025 年，“元宇宙”相關產(chǎn)業(yè)規(guī)模達到 3500 億元，帶動全市軟件和信息服務業(yè)規(guī)模超過 15000 億元、電子信息制造業(yè)規(guī)模突破 5500 億元。其中利好“元宇宙”具體規(guī)劃包括：支持龍頭企業(yè)探索 NFT（非同質化代幣）交易平臺建設；發(fā)展區(qū)塊鏈商業(yè)模式；加快建立完善數(shù)據(jù)要素市場化運行機制，研究建立數(shù)據(jù)交易定價評估制度；加快建設上海數(shù)據(jù)交易所等。今年，各地都在對“元宇宙“產(chǎn)業(yè)進行布局。3 月，杭州余杭區(qū)未來城為鼓勵 XR 產(chǎn)業(yè)升級發(fā)展，計劃匯聚規(guī)模達 10 億元的 XR 產(chǎn)業(yè)基金；5 月，廣州市天河區(qū)元宇宙聯(lián)合投資基金正式發(fā)布，總規(guī)模逾 200 億元。上海市此次行動，政策層面上標志著行業(yè)

27、發(fā)展正在形成共識，政府也將大力支持技術研發(fā)。而上海市人才、相關機構、公司產(chǎn)業(yè)的富集，消費市場的繁榮，將會為此次布局提供助力?！霸钪妗毕嚓P政策，期待有關行業(yè)將其與數(shù)字藏品、游戲電競、數(shù)字展覽、虛擬社交等方面結合的表現(xiàn)。元宇宙是未來虛擬世界和現(xiàn)實社會交互的重要平臺，是數(shù)字經(jīng)濟新的表現(xiàn)形態(tài)，潛力巨大。在 5G、數(shù)據(jù)要素、應用場景、在線新經(jīng)濟等方面優(yōu)勢，推動元宇宙更好賦能經(jīng)濟、生活、治理數(shù)字化轉型。上海市將會引導企業(yè)側重研究虛擬世界與現(xiàn)實社會相交互的平臺，預計上海的數(shù)字娛樂消費業(yè)態(tài)帶來更多應用場景和消費熱點，同時，通過大眾消費傳導至這些新業(yè)態(tài)，促進產(chǎn)業(yè)升級，從而形成良好的產(chǎn)業(yè)循環(huán)。三、游戲行業(yè):上半

28、年手游市場首次出現(xiàn)負增長 上半年中國游戲市場實際銷售收入同比降低 4.25%2022 年中國游戲產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展論壇于 7 月 21 日在浙江上虞舉辦，會上正式發(fā)布了2022 年 1-6 月中國游戲產(chǎn)業(yè)報告。報告顯示，2022 年上半年中國游戲市場實際銷售收入為 1477.89 億元，同比降低 1.8%；中國自主研發(fā)網(wǎng)絡游戲市場實際銷售收入為 1245.82 億元，同比降低 4.25%；游戲產(chǎn)業(yè)用戶規(guī)模 665.69 億人，同比降低 0.13%；以上數(shù)據(jù)均出現(xiàn)近年來首次同比下降，國內(nèi)游戲市場狀況不容樂觀，市場發(fā)展進入瓶頸期。究其原因，從生產(chǎn)端來看，新冠疫情多點頻發(fā)、反復無常對正常社會生產(chǎn)造成阻礙。

29、物流停滯，生產(chǎn)資料與勞動力無法緊密契合等現(xiàn)象拉高了游戲廠商的生產(chǎn)成本。為應對這種難題，眾多廠商選擇縮減預算、嚴控成本來度過艱難時刻，這也就導致生產(chǎn)端乏力，優(yōu)質游戲產(chǎn)品缺乏肥沃土壤，從而給市場造成沖擊。從需求端來看，一方面中國游戲市場已逐漸從增量發(fā)展模式過度到存量競爭競爭階段，依靠人口紅利的搶占市場的方式難以為 繼，游戲市場用戶規(guī)模近三年來一直徘徊在 660 萬元上下波動。另一方面，上半年疫情導致經(jīng)濟承擔下行壓力，悲觀的失業(yè)預期和收入的不確定性壓抑了人民的消費欲望，從而減少了居民的娛樂消費支出。細分市場來看中國移動游戲市場仍舊占據(jù)游戲市場的大半江山，實際銷售收入為 1104.75 億元，收入占比

30、高達 74.75%；端游占比 20.80%，保持平穩(wěn)態(tài)勢；頁游市占率進一步下跌，整體規(guī)模僅余 27.06 億元。電競市場在疫情的沖擊下，今年上半年表現(xiàn)不佳，銷售收入 637.12 億元，同比下降 11.59%，其中游戲內(nèi)購產(chǎn)生的銷售收入 46.21 億元，廣告變現(xiàn)收入 123.47 億元。由于線下賽事的大幅減少，直播內(nèi)容供給不足，導致用戶參與線上游戲的熱情及付費意愿明顯減退，銷售收入因而大幅下滑。在游戲市場整體下滑的背景下，國內(nèi)游戲公司正多方向尋求出路。一方面，政策鼓勵游戲等文化產(chǎn)業(yè)向海外擴張，同時海外市場空間廣闊，競爭相對沒那么激烈，因此國內(nèi)游戲廠商紛紛相應國家的號召，以游戲作為文化輸出的載

31、體，布局海外市場。2022 年上半年，自主研發(fā)游戲海外市場實際銷售收入 89.89 億美元，同比增長 6.16%，總體較為穩(wěn) 定，較國內(nèi)游戲市場來說勢頭強勁。但仍需意識到，海外拓張也面臨著買量成本增，國際貿(mào)易壁壘趨強等問題，需要各大游戲廠商進一步攻堅克難，將精品化、多元化的游戲產(chǎn)品推向世界。另一方面，游戲廠商正致力于將前沿科技融入游戲當中，例如加強與元宇宙、人工智能、數(shù)字產(chǎn)能等技術與產(chǎn)業(yè)發(fā)展的深度融合。圖 5：2015 年-2021 年上半年中國游戲市場實際銷售收入（億元）圖 6：2015 年-2022 年上半年中國自主研發(fā)海外市場實際銷售收入情況（億美元）數(shù)據(jù)來源：伽馬數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)來源：伽馬數(shù)

32、據(jù)，7 月游戲版號公布共 67 款國產(chǎn)網(wǎng)絡游戲獲批7 月 12 日，國家新聞出版署網(wǎng)站公布了 2022 年 7 月份國產(chǎn)網(wǎng)絡游戲審批信息。共有67 款游戲獲得版號，在時間間隔縮短的同時數(shù)量上較此前兩次也有一定提升。至此，今年以來，國家新聞出版署已分別于 4 月、6 月、7 月發(fā)放三批游戲版號，總共有 172 款游戲獲得版號。此次 67 個版號共涉及 6 款客戶端游戲，61 款移動游戲，其中涉及多家上市公司，A 股包括游族網(wǎng)絡的戰(zhàn)火與永恒、星輝娛樂的戰(zhàn)地無疆、掌趣科技的非匿名指令、博瑞傳播的守望之戰(zhàn)、北緯科技的海島小鎮(zhèn)、惠程科技的萬靈傳說、萬達電影的未來足球。港股方面包括嗶哩嗶哩的暗影火炬城、青

33、瓷游戲的三國演義：兵臨城下、創(chuàng)夢天地的永恒輪回：無限，網(wǎng)易、騰訊等頭部游戲廠商仍未在版號發(fā)放列表中。此次版號發(fā)放值得注意的是克瑞因的紛爭蜀山：初章雙相這三款游戲為移動&客戶端多平臺游戲，名單中唯一的主機游戲暗影火炬城，也是 22 年第一個過審的主機游戲，同時也包含客戶端版本，未來單批申請版號有望實現(xiàn)跨平臺運營。6 月 38 個中國廠商合計吸金超過 20 億美元，收入占比近 40%7 月 11 日， Sensor Tower 公布了 2022 年 6 月中國手游發(fā)行商在全球 App Store 和 google Play 的收入排名以及 6 月中國 App Store 手游收入 Top30 兩個

34、榜單。從游戲廠商角度來看，本月共 38 個中國廠商入圍全球手游發(fā)行商收入榜 TOP100，比上個月減少兩家，和 4 月份廠家數(shù)量持平，合計吸金超過 20 億美元，占全球 TOP100 手游發(fā)行商收入近 40%，占比有所回落。從游戲產(chǎn)品角度來看，騰訊的王者榮耀與和平精英連續(xù)數(shù)月攜手包攬了 6 月中國 iOS 手游收入排行榜前兩名，冠亞軍的席位趨于穩(wěn)固。網(wǎng)易旗下星際題材 SLG 手游無盡的拉格朗日得益于身份協(xié)議等多元玩法的推出，在上市 9 個月以后開始發(fā)力，6 月收入環(huán)比增長 163%，一躍成為榜單第八名，成為網(wǎng)易旗下除 經(jīng)典力作夢幻西游以外的另一核心產(chǎn)品。米哈游的原神并未因 2.7 版本的延遲導

35、致收入下滑，反而促進收入增長迎來又一輪收入峰值，帶動收入排名升至第三位。騰訊旗下兩款游戲由于版本更新和周年慶活動 6 月表現(xiàn)亮眼，分別是金鏟鏟之戰(zhàn)和光與夜之戀。2022 上半年海外手游買量市新增率達 28%據(jù)熱云數(shù)據(jù)發(fā)布2022 上半年移動 App 買量白皮書數(shù)據(jù)披露，2022 上半年移動 App 買量市場的數(shù)據(jù)，國內(nèi)外手游、應用等大類的移動 app 買方市場有著較大的變動。對于游戲類類 App 而言，根據(jù)熱云數(shù)據(jù) C.A.S 廣告素材智能分析系統(tǒng)數(shù)據(jù)，今年上半年國內(nèi)手游買量市場投放產(chǎn)品數(shù)約 1.2 萬個，低于去年同期近 20%，這也是近 3 年來投放產(chǎn)品數(shù)的最低點。從各月投放產(chǎn)品數(shù)上看，今年

36、上半年月均投放產(chǎn)品數(shù)約 6200 個，低于去年同期約 1200 個。從新增產(chǎn)品情況來看，近三年呈現(xiàn)出逐年遞減的趨勢，新增率由2020 上半年的 57.7%跌至 2022 上半年的 39%，新游買量市場增長乏力。雖然整體疲軟，中重度游戲給買量市場帶來了很大驚喜，不僅在投放產(chǎn)品總數(shù)上位居前列，在新增率 Top手游類型上也取得了較大突破，其中，卡牌和角色扮演首次進入新增率前五。而海外手游買量市場的總體買量新增率達 28%。該數(shù)據(jù)與去年同期相比有所下滑，不過縱觀近兩年的數(shù)據(jù)，2022 上半年的新增率仍處于高位。雖受到整體買量新增率以及去年同比有所下滑的因素影響，但今年上半年新增的視頻廣告依舊數(shù)據(jù)亮眼，

37、比例仍達 80%，成為新增比例最高的買量廣告形式。對于應用類 App 而言，根據(jù)熱云數(shù)據(jù) C.A.S 廣告素材智能分析系統(tǒng)數(shù)據(jù)，2022 上半年應用類 App 投放產(chǎn)品總數(shù)超過 8900 款，約為去年同期的 2 倍左右，總量實現(xiàn)了跨越式提升。其中，新增產(chǎn)品數(shù)超過 3400 款，高于去年同期約 1400 款，新增率接近 40%，與去年同期基本持平。其中手機工具仍是占比最大的類型，上半年占比已接近 27%；其次，閱讀和短視頻是上半年占比排名提升最快，分別躋身總榜前三和前十；最后，金融理財?shù)馁I量份額進一步收縮，排名下降了三個位次。值得注意的是短視頻類的增量。在 2022 上半年應用類 App 各類型

38、產(chǎn)品新增率方面，短視頻超過閱讀、資訊、手機工具占據(jù)第一。總體而言，2022 年上半年游戲類呈現(xiàn)疲軟，應用類呈現(xiàn)倍增。在細分類別中，中重度游戲在國內(nèi)市場有向好趨勢，視頻廣告在海外市場效果良好；短視頻在新增應用型 App的勢頭值得關注。四、傳媒行業(yè)在資本市場中的發(fā)展情況（一）傳媒行業(yè)并購大潮回落，A 股上市企業(yè)數(shù)量回升近年來，受國家政策扶持與產(chǎn)業(yè)較快發(fā)展、居民文化消費結構升級以及發(fā)展戰(zhàn)略需求等因素驅動，傳媒行業(yè)并購重組迎來快速發(fā)展期。2013-2015 年傳媒行業(yè)迎來并購熱潮，數(shù)據(jù)顯示，2013 年傳媒行業(yè)上市公司并購 21 起，并購金額 327.84 億元；2014 年，上市公司并購 34 起，

39、并購金額 988.00 億元；到 2015 年并購數(shù)量增至 52 起，并購金額高達1544.59 億元。但隨著 2016 年監(jiān)管收緊，傳媒行業(yè)并購大潮逐漸回落，2016 年完成并購31 起，并購金額 898.01 億元，2017 年完成并購 22 起，并購金額減少至 599.47 億元，2018 年傳媒行業(yè)中上市公司完成并購僅 5 起，并購金額 519.13 億元；多家上市公司如出版?zhèn)髅健⒂〖o傳媒等主動終止多起重大資產(chǎn)重組事項，并購重組漸趨理性。2019 年傳媒行業(yè)中上市公司完成并購共 5 起，并購金額 610.16 億元。2020 年至今，共披露重大重組事件 13 項，完成 5 起，并購金額

40、 166.92 億元，分別為哈高科定增收購電廣傳媒所持湘財證券 99.73%股權（多元化戰(zhàn)略）；科斯伍德定增收購龍門教育 50.17%股權（多元化戰(zhàn) 略）；三愛富出售常熟新材料 100%股權及新材料銷售 100%股權（戰(zhàn)略合作）；中體產(chǎn)業(yè)定增收購中體彩科技 51%股權、國體認證 62%股權、中體彩印務 30%股權和華安認證 100%股權（資產(chǎn)調(diào)整）；以及 ST 慧球吸收合并天下秀 100%股權。傳媒行業(yè) A 股上市情況則呈現(xiàn)不同的特點。2014-2016 年，傳媒行業(yè) A 股上市數(shù)較 少：根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2014 年傳媒行業(yè) A 股上市企業(yè)為 0，2015 年有 5 家傳媒企業(yè)登陸 A股，融資規(guī)

41、模 29.72 億元，2016 年有 7 家傳媒企業(yè)登陸 A 股，融資規(guī)模 102.49 億元。但隨著 2017 年國家“十三五”時期文化發(fā)展改革綱要、電影產(chǎn)業(yè)促進法、動漫游戲產(chǎn)業(yè)專項資金扶持項目等多個政策文化出臺，推動傳媒產(chǎn)業(yè)與資本深入融合發(fā)展，傳媒行業(yè)迎來上市熱潮，2017 年有 14 家傳媒企業(yè)登陸 A 股，融資規(guī)模達 95.16 億元。但是 2018年整體市場環(huán)境惡化，加之 IPO 審批趨嚴，傳媒行業(yè)上市企業(yè)數(shù)再次為 0。2019 年，有 8家傳媒互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)登陸 A 股，融資規(guī)模達到 48.51 億元。2020 年至今有 5 家傳媒互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)登錄 A 股。2021 年 1 月 12 日

42、，“A 股教育行業(yè)第一股”傳智教育正式上市，發(fā)行價 8.46 元/股，公開發(fā)行股票 4024.475 萬股，募集資金 29165.11 萬元。2021 年 5 月 11 日，川網(wǎng)傳媒在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板市場上市，發(fā)行的股票數(shù)量為 3336 萬股，發(fā)行價格為6.79 元/股，本次發(fā)行募集資金總額約 2.27 億元。2021 年 5 月 28 日，凱淳股份在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板市場上市，發(fā)行價為 25.54 元/股，發(fā)行數(shù)量 2000 萬股，募集資金總額5.11 億元。2021 年 7 月 19 日，讀客文化在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板市場上市，發(fā)行的股票數(shù)量為 4001 萬股，發(fā)行價格為 1.55

43、元/股，本次發(fā)行募集資金總額約 0.62 億元。2021 年 7 月 23 日，浙版?zhèn)髅皆谏虾ＷC券交易所主板上市，發(fā)行的股票數(shù)量為 22222.22 萬股，發(fā)行價格為 10.28 元/股，本次發(fā)行募集資金總額約 22.84 億元；龍版?zhèn)髅?8 月 24 日首發(fā)上市，本擬發(fā)行股份數(shù)量為 4444.44 萬股，發(fā)行價為 5.99 元；果麥文化 8 月 30 日在深交所上市。果麥文化此次發(fā)行 1801 萬股，發(fā)行價為 8.11 元，募資 1.46 億元。（二）A 股 IPO 審核依然趨嚴，中概股回流趨勢明顯近年來傳媒行業(yè)相對于其他行業(yè)，更主動地參與海外資本市場原因如下：首先，中國的上市資質標準更偏好

44、于企業(yè)存續(xù)時間長、現(xiàn)金流穩(wěn)定的成熟型公司，然而傳媒行業(yè)中包括大量新興的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，這些企業(yè)成長性較強，但是成立時間較短，前期投入較大，短期內(nèi)可能處于虧損，在 A 股上市相對困難，但是美股、港股對于此類新經(jīng)濟企業(yè)的接納度較高。其次，2017 年以來，證監(jiān)會進一步加強了影視、娛樂類企業(yè) IPO 審核，如 2016 年 7月 15 日，深交所發(fā)布深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板行業(yè)信息披露指引第 1 號上市公司從事廣播電影電視業(yè)務(2016 年修訂)，進一步規(guī)范廣播電影電視相關業(yè)務所涉及的信息披露行為，在國內(nèi)政策趨緊的背景下，傳媒企業(yè)更多尋求海外資本市場融資。但伴隨著美國資本市場的不確定因素加劇，以及港交所對新

45、經(jīng)濟公司上市制度改革的完成，中概股公司回流上市趨勢加速。2019 年 11 月阿里巴巴在香港二次上市，共募資 1012 億港元，占當年香港 IPO 市場募資總額的 32.4%，是港交所有史以來第三大 IPO， 也是新上市制度下第三家同股不同權上市公司。2020 年 6 月，網(wǎng)易和京東也先后通過港交所上市聆訊在香港二次上市。2021 年 2 月 5 日，“短視頻第一股”快手正式登陸港交所，開盤價報 333 港元/股，較其發(fā)行價 11 港元上漲 193.91%。當日收盤報 300 港元/股，漲幅達 160.87%，盤中最高價為 345 港元/股，市值 1.23 萬億港元（約合人民幣 1.03 萬億

46、元）。3 月 15 日上，汽車之家（2518.HK）在香港成功上市，開盤價 181.3 港元，是第四家在香港與美國兩地完成上市的大型中概股互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。公司于 2018 年、2019 年、2020年的營收分別為 72.33 億元、84.2 億元、86.59 億元人民幣，凈利潤分別為 28.64 億元、32億元、34 億元。2021 年 3 月 23 日百度集團（9888.HK）在港二次上市，首發(fā)價格 252 港元每股，發(fā)行股份數(shù)量 9500 萬股，募集資金 239.4 億港元。2021 年 3 月 29 日上午，bilibili（9626.HK）正式在香港二次上市，發(fā)售價 808 港元每股，發(fā)行

47、股份數(shù)量 2500 萬股，募資凈額約 202 億港元。5 月 26 日，高質量音樂社區(qū)網(wǎng)易云音樂向港交所提交上市申請書。2021 年 6 月 20 日，專注于日本快速消費品領域的品牌電商運營服務商優(yōu)趣匯通過上市聆訊，并于 6 月 28 日起正式在港公開招股。招股書顯示，優(yōu)趣匯于 2018 年-2020年的收入分別為 25.4 億、27.8 億、28.0 億，毛利潤分別為 24.3%、28.9%及 31.7%。6 月 23 日，中國最大美妝品牌電商服務商悠可集團也通過了港交所聆訊，公司 2020 年市場份額占比達到 13.3%，實現(xiàn) GMV163 億元。7 月 13 日及 7 月 16 日，兩家

48、教育行業(yè)公司華南職業(yè)教育、中國通才教育先后在港交所上市，華南職業(yè)教育 2018-2020 年營業(yè)收入分別為4.70 億元、5.14 億元、5.21 億元，中國通才教育 2018-2020 年營業(yè)收入分別為 2.75 億 元、2.76 億元、2.78 億元。7 月 19 日，天有教育也在港交所遞交了上市申請。11 月營銷公司 UJU HOLDING、12 月互聯(lián)網(wǎng)公司網(wǎng)易云音樂依次登陸港交所。此外，青瓷游戲和微博已經(jīng)通過港交所聆訊。2022 年 1 月 17 日，國內(nèi)第二大角色知識產(chǎn)權公司德盈控股于港股上市，首發(fā)價格為 2.05 港幣每股，首發(fā)數(shù)量 12000 萬股。1 月 27 日，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)

49、信息安全領域的技術創(chuàng)新型企業(yè)緯德信息于上交所上市，首發(fā)價格為 28.68 元每股，首發(fā)數(shù)量約 2094 萬股。3 月 11 日，電商服務企業(yè)青木股份于深交所上市，首發(fā)價格為 63.10 元每股，首發(fā)數(shù)量 1667 萬股。3 月 28 日，國內(nèi)專業(yè)的高鐵數(shù)字媒體運營商兆訊傳媒于深交所上市，首發(fā)價格為 39.88 元每股，首發(fā)數(shù)量 5000 萬股。4 月 22 日，知乎正式在港交所掛牌上市，成為首家以雙重主要上市方式回港的中概股互聯(lián)網(wǎng)公司，首日知乎開盤價為每股 24.95 港元。在知乎回港上市之后，美港兩地上市的視頻平臺公司嗶哩嗶哩也宣布爭取將在港交所的二次上市轉為雙重主要上市，這為中概股公司回港股上市提供了嘗試和經(jīng) 驗，未來部分中概股公司或將選擇回歸港股市場。表 6：2021-2022 年 7 月傳媒互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)上市公司證券代碼證券簡稱上市時間分類430