汽車連接器公司商品價格風險管理方案-參考

1、泓域/汽車連接器公司商品價格風險管理方案汽車連接器公司商品價格風險管理方案目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc111039294 一、 公司簡介 PAGEREF _Toc111039294 h 2 HYPERLINK l _Toc111039295 二、 產業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc111039295 h 3 HYPERLINK l _Toc111039296 三、 進入本行業(yè)的主要壁壘 PAGEREF _Toc111039296 h 5 HYPERLINK l _Toc111039297 四、 必要性分析 PAGEREF _Toc111039297

2、 h 7 HYPERLINK l _Toc111039298 五、 市場風險應對的一般方法 PAGEREF _Toc111039298 h 8 HYPERLINK l _Toc111039299 六、 市場風險的含義及分類 PAGEREF _Toc111039299 h 10 HYPERLINK l _Toc111039300 七、 利率風險的管理方法 PAGEREF _Toc111039300 h 14 HYPERLINK l _Toc111039301 八、 利率風險的計量與資料收集 PAGEREF _Toc111039301 h 21 HYPERLINK l _Toc111039302

3、九、 商品價格風險的含義 PAGEREF _Toc111039302 h 24 HYPERLINK l _Toc111039303 十、 商品價格風險的管理 PAGEREF _Toc111039303 h 25 HYPERLINK l _Toc111039304 十一、 發(fā)展規(guī)劃 PAGEREF _Toc111039304 h 27 HYPERLINK l _Toc111039305 十二、 SWOT分析說明 PAGEREF _Toc111039305 h 34 HYPERLINK l _Toc111039306 法人治理 PAGEREF _Toc111039306 h 44 HYPERLIN

4、K l _Toc111039307 （一）股東權利及義務 PAGEREF _Toc111039307 h 44 HYPERLINK l _Toc111039308 1、公司召開股東大會、分配股利、清算及從事其他需要確認股東身份的行為時，由董事會或股東大會召集人確定股權登記日，股權登記日收市后登記在冊的股東為享有相關權益的股東。 PAGEREF _Toc111039308 h 44公司簡介（一）公司基本信息1、公司名稱：xxx集團有限公司2、法定代表人：覃xx3、注冊資本：1460萬元4、統(tǒng)一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關：xxx市場監(jiān)督管理局6、成立日期：2012-4-2

5、87、營業(yè)期限：2012-4-28至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區(qū)xx（二）公司簡介本公司秉承“顧客至上，銳意進取”的經營理念，堅持“客戶第一”的原則為廣大客戶提供優(yōu)質的服務。公司堅持“責任+愛心”的服務理念，將誠信經營、誠信服務作為企業(yè)立世之本，在服務社會、方便大眾中贏得信譽、贏得市場。“滿足社會和業(yè)主的需要，是我們不懈的追求”的企業(yè)觀念，面對經濟發(fā)展步入快車道的良好機遇，正以高昂的熱情投身于建設宏偉大業(yè)。公司秉承“以人為本、品質為本”的發(fā)展理念，倡導“誠信尊重”的企業(yè)情懷；堅持“品質營造未來，細節(jié)決定成敗”為質量方針；以“真誠服務贏得市場，以優(yōu)質品質謀求發(fā)展”的營銷思路；以科學發(fā)展觀

6、縱觀全局，爭取實現行業(yè)領軍、技術領先、產品領跑的發(fā)展目標。 產業(yè)環(huán)境分析把發(fā)展基點放在創(chuàng)新上，以科技創(chuàng)新為核心，以培育激勵人才為支撐，強化原始創(chuàng)新、集成創(chuàng)新和引進消化吸收再創(chuàng)新，優(yōu)化創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)生態(tài)。（一）推進創(chuàng)新引領工程強化企業(yè)創(chuàng)新主體地位。構建以企業(yè)為主體、市場為導向、產學研結合的技術創(chuàng)新體系。鼓勵企業(yè)開展基礎性前沿創(chuàng)新研究，重視顛覆性技術創(chuàng)新，形成一批有國際競爭力的創(chuàng)新型領軍企業(yè)，實施科技型中小企業(yè)培育工程。構建產業(yè)技術創(chuàng)新聯盟，發(fā)展面向市場的新型研發(fā)機構，推動跨領域跨行業(yè)協同創(chuàng)新，構筑分工協作、優(yōu)勢互補的產業(yè)創(chuàng)新鏈和創(chuàng)新企業(yè)群落。吸收更多企業(yè)參與規(guī)劃、計劃、指南、政策、標準制定，支持企業(yè)承

7、擔或參與國家重大專項和重大科技攻關。推動戰(zhàn)略前沿領域創(chuàng)新突破。重點突破新一代信息通信、新能源、新材料、航空航天、生物醫(yī)藥、智能制造和節(jié)能環(huán)保等領域核心共性關鍵技術，構建貫通基礎研究、重大共性關鍵技術到應用示范的縱向創(chuàng)新鏈和橫向協作產業(yè)鏈。圍繞城鎮(zhèn)化、環(huán)境治理、人口健康、公共服務等領域瓶頸制約，率先提出系統(tǒng)性技術解決方案。建設重大創(chuàng)新平臺。深化與央企、大院大所、重點高校戰(zhàn)略合作，集中支持一批有特色、高水平大學和科研院所組建跨學科、綜合交叉的科研團隊，支持企業(yè)與高校、科研院所共建技術創(chuàng)新中心、重點實驗室、工程（技術）研究中心。（二）營造良好創(chuàng)新生態(tài)構建創(chuàng)新成果轉化機制。擴大高校和科研院所自主權，實

8、行中長期目標導向和突出研究質量、原創(chuàng)價值、實際貢獻的考核評價機制，賦予創(chuàng)新領軍人才更大財務支配權、技術路線決策權。完善科技成果轉化制度，落實創(chuàng)新成果處置權、使用權和收益權，健全科技成果轉化收益分享機制，提高科研成果轉化收益分享比例，支持科研人員兼職和離崗轉化科技成果。建立市、區(qū)（市）全覆蓋、多層次技術（產權）交易市場架構，形成政府、行業(yè)、機構、技術經紀人“四位一體”的技術市場服務體系，推進國家海洋技術轉移中心建設。鼓勵有實力的企業(yè)、產業(yè)聯盟、工程中心面向市場開展中試和技術熟化等集成服務，促進科技成果資本化、產業(yè)化。創(chuàng)新科技金融服務。更多采用政策性融資擔保、風險補償、后補償等方式，建立跨部門的財

9、政科技項目統(tǒng)籌決策和聯動管理制度。建立財政科技投入與社會資金搭配機制，構建從實驗研究、中試到生產的全過程科技融資模式。大力發(fā)展天使投資和創(chuàng)業(yè)投資，組建青島高創(chuàng)等科技金融機構，依托眾籌平臺等資本渠道支持創(chuàng)新全過程。建設綜合性科技金融服務平臺，實現科技資源與信貸資源常態(tài)化、交互式對接。加快國有平臺公司向“科技+金融+物業(yè)”轉型。鼓勵金融服務機構開發(fā)股權融資、知識產權質押、融資租賃等特色金融產品。進入本行業(yè)的主要壁壘1、技術壁壘連接器應用場景廣泛，導致品類眾多、規(guī)格繁雜，工藝設計要求高，并且需要隨下游產品更新而快速迭代。特別是中高端連接器工作環(huán)境較為復雜，往往需要對其殼體或結構做針對設計，以滿足防水

10、、防塵、抗震、耐高溫等性能標準。據此對連接器廠商的模具開發(fā)和產品設計能力提出更高要求，在保證產品質量前提下需結合客戶不同需求以及產品不同應用場景開發(fā)設計定制化的解決方案，這也對擬進入企業(yè)形成一定技術壁壘。連接器發(fā)展還呈現出窄間距、集成化的特點，小間距高精度是連接器未來發(fā)展方向，而這對連接器廠商的精密加工能力也形成挑戰(zhàn)，需具備精密模具設計開發(fā)、精密沖壓及注塑成型、自動化加工及檢測等全流程精密制造體系。同時市場對高速率、高頻率連接器的需求也越來越高，要求在有限空間內提供穩(wěn)定高速的信號傳輸，故能否綜合運用各種新材料、新工藝、新技術并形成整體解決方案，成為進入本行業(yè)的重要技術門檻。2、客戶壁壘連接器作

11、為各類電子系統(tǒng)不可或缺的基礎元件，其性能、品質好壞將影響整個系統(tǒng)的可靠性及運行效率。故下游客戶比如工業(yè)控制、汽車類客戶對連接器廠商設置了嚴格的供應商資質認定，通過審廠等方式確保供應商技術實力、生產條件、制造設備、工藝流程、質量管理等各方面符合要求，尤其部分汽車廠商安全標準高、認證周期長，且大客戶為保證產品品質穩(wěn)定，通常不輕易更換供應商。這種嚴格的供應商認證機制及長期策略合作關系，對擬進入企業(yè)形成了較強的客戶壁壘。3、資金壁壘連接器生產所需精密模具、精密加工設備、以及專業(yè)技術人員，均需投入大量資金購置引進。并且隨著產品更迭速度加快以及市場需求日益多元，連接器廠商必須及時更新已有產品線，為不同客戶

12、制定不同解決方案，并不斷提升生產流程的自動化和智能化，才能緊密貼合下游客戶，保證產品競爭力。這都離不開充足的資金保障，也對擬進入企業(yè)形成一定壁壘。4、人才壁壘連接器開發(fā)、制造及應用過程涉及許多專業(yè)技術問題，對專業(yè)人員綜合素質要求較高。首先，精密模具開發(fā)方面，要求相關人員具備材料、機械、電學、力學、電控、軟件等各方面知識，能夠綜合運用各種新材料、新工藝、新技術，開發(fā)出對應的五金和塑膠模具，并形成整體解決方案；其次，注塑和沖壓成型方面，則需相關人員具備豐富行業(yè)經驗，并在操作熟練度及精細度方面達到一定水平；再者，產品的裝配及檢測，還涉及不同質量檢驗標準以及流程控制體系，專業(yè)化程度高，而相關人員的培養(yǎng)

13、往往需要長時間積累，對擬進入企業(yè)形成人才壁壘。必要性分析1、現有產能已無法滿足公司業(yè)務發(fā)展需求作為行業(yè)的領先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度，產品銷售形勢良好，產銷率超過 100%。預計未來幾年公司的銷售規(guī)模仍將保持快速增長。隨著業(yè)務發(fā)展，公司現有廠房、設備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優(yōu)化生產流程、強化管理等手段，不斷挖掘產能潛力，但仍難以從根本上緩解產能不足問題。通過本次項目的建設，公司將有效克服產能不足對公司發(fā)展的制約，為公司把握市場機遇奠定基礎。2、公司產品結構升級的需要隨著制造業(yè)智能化、自動化產業(yè)升級，公司產品的性能也需要不斷優(yōu)化升級。公司只有以技術創(chuàng)新和

14、市場開發(fā)為驅動，不斷研發(fā)新產品，提升產品精密化程度，將產品質量水平提升到同類產品的領先水準，提高生產的靈活性和適應性，契合關鍵零部件國產化的需求，才能在與國外企業(yè)的競爭中獲得優(yōu)勢，保持公司在領域的國內領先地位。市場風險應對的一般方法一旦企業(yè)確認了自身面臨的主要風險，并且通過風險度量方法對這些風險有了定量的把握，那么企業(yè)現在就可以運用多種手段和工具來對它們所面臨的風險暴露加以定量的管理了。首先需要明確的是，并不存在一種對所有企業(yè)都是最優(yōu)的風險應對技術。不同的企業(yè)，甚至是同一企業(yè)在不同的發(fā)展階段，其所面臨的風險類型和規(guī)模都不一樣，因此需要針對具體情況采取不同的優(yōu)化風險管理策略。一般來講，當企業(yè)認為

15、其面臨的風險暴露超過了企業(yè)可以承受的標準以后，可以采用以下幾種方式來管理風險，從而使其風險暴露回復到可以承受的水平之下。（1）風險回避。風險和收益總是相伴而生的，獲得收益的同時必然要承擔相應的風險。試圖完全回避某種市場風險的影響意味著完全退出這一市場。因此，對企業(yè)的所有者而言，完全回避風險通常不是最優(yōu)的風險應對策略。（2）風險接受。有些企業(yè)在經營活動中會忽略它們面臨的部分市場風險，不會采取任何措施來管理某些類別的風險。有研究發(fā)現，幾乎所有的瑞士企業(yè)都不關心它們所面臨的匯率風險。（3）風險分散。很多大的企業(yè)和機構往往采取“把雞蛋放在不同籃子里面”的方法來分散市場風險，即通過持有多種不同種類的并且

16、相關程度很低的資產來起到有效降低風險的目的，而且這種方法的成本往往比較低廉。但是對于小型企業(yè)或者個人投資者來說，由于缺乏足夠的資金和研究能力，他們經常無法有效地分散風險；同時，現代資產組合理論也證明，分散風險的方法只能降低非系統(tǒng)風險，而無法降低系統(tǒng)風險。（4）風險轉移。市場風險本身是不可能從根本上加以消除的，但是可以通過各種現有的金融工具來對市場風險加以管理。例如，企業(yè)可以通過運用金融工程的方法，將其面臨的風險加以分解，從而使其自身保留一部分必要的風險，然后將其余風險通過衍生產品（如互換、遠期等）工具傳遞給他人。或者，通過“操作對沖”的形式將風險暴露降低到可以承受的水平之下。例如，企業(yè)可以通過

17、調整原料供應渠道，在銷售地直接設廠生產或者調整外匯的流入和流出大小等方法來達到上述目的。市場風險的含義及分類市場風險是指未來市場價格（利率、匯率、股票價格和商品價格）的不確定性對企業(yè)實現其既定目標的影響。根據引發(fā)市場風險的市場因子不同，市場風險可分為利率風險、匯率風險、股票價格風險和商品價格風險，這些市場因素可能直接對企業(yè)產生影響，也可能是通過對其競爭者、供應商、投資者或者消費者從而間接對企業(yè)產生影響。所有的企業(yè)都面臨著某些形式的市場風險。不同行業(yè)以及同一行業(yè)中的不同企業(yè)所面臨的市場風險敞口的大小和形式也會有所不同。例如，一家國際化企業(yè)的離岸收入和費用是按照不同的貨幣來結算的，就會敞口于匯率變

18、化的風險敞口中。即使這些收入和費用是同一種貨幣來結算的，當它把離岸收益兌換成本土貨幣時，仍然存在匯率風險。再如，一家能源企業(yè)，當一種進價（如原油價）的變化與產出價（如汽油或航空用油的價格）的變化不匹配時，這家能源企業(yè)就會遇到能源價格波動的風險。不幸的是，很多企業(yè)，甚至是發(fā)達國家的企業(yè)對市場風險并不了解，而且有時由于無知而承擔了很大的市場風險，導致了企業(yè)的巨大損失，因而有必要通過加強對市場風險的管理，為企業(yè)創(chuàng)造價值。市場風險管理是識別、度量、監(jiān)測和控制市場風險的全過程。市場風險管理的目標是通過將市場風險控制在企業(yè)可以（或愿意）承受的合理范圍內，實現經風險調整的收益率的最大化。通常市場風險分為利率

19、風險、匯率風險、商品價格風險、股票價格風險四大類。（1）利率風險是指因利率變化而產生預期之外損失的風險。（2）匯率風險是由匯率變動的可能性，以及一種貨幣對另一種貨幣的價值發(fā)生變動的可能性而導致的預期之外損失的風險。（3）商品價格風險是指由于商品價格變化而使企業(yè)產生預期損失之外的風險。提供商品的企業(yè)，會受到價格變化的影響。同樣的道理，接受商品的企業(yè)和最終消費者也會受到價格變化的影響。（4）股票價格風險是指股票價格偏離其內在價值而給發(fā)行企業(yè)或投資者帶來損失的風險。從發(fā)行股票企業(yè)的角度來說，則是股票價格低于其真實價值，而給企業(yè)帶來潛在損失的風險。具體表現為：發(fā)行階段，如果股票價格過低會影響企業(yè)的籌資

20、金額；發(fā)行上市后，如果股票價格過低，不能反映企業(yè)的真實價值，則會出現退市或被并購的風險。如美國組約證券交易所、納斯達克交易所和香港證券交易所都有股票價格太低企業(yè)退市的規(guī)定。美國紐約證券交易所的規(guī)定是，每股最低成交價格如果連續(xù)30個交易日的收市價低于1美元，上市企業(yè)將會被摘牌。在納斯達克上市的公司，必須滿足以下兩項標準，否則將會被摘牌，這兩項標準是：公司的有形資產凈值須在400萬美元以上，有75萬股流通股，有500萬美元的流通股市值，股價不低于1美元，有400戶股東和2個做市商；市值超過5000萬美元（或者總資產和收入分別達到5000萬美元），流通股超過110萬股，流通股的市值超過1500萬美元

21、，股價不低于5美元，有400戶股東和4個做市商。而中國香港聯合交易所則規(guī)定：連續(xù)30個交易日的移動平均每日交投量加權股價在0.5港元以下的企業(yè)要退市。退市會給上市企業(yè)帶來一系列的損失。首先，退市使企業(yè)失去了上市融資的渠道，會影響到企業(yè)的長遠發(fā)展；其次，退市意味著企業(yè)資信下降，使投資者對其失去信心，即使退市企業(yè)并未破產，其將來的發(fā)展也會受到影響；再次，退市會影響企業(yè)的并購擴張。如果股票價格長期過低，不能反映發(fā)行股票企業(yè)的真實價值，則會出現企業(yè)因價值低估被其他企業(yè)并購，企業(yè)的法律地位消失或不再作為獨立的經營實體而存在的風險。一般工商企業(yè)的核心業(yè)務是生產和經營實體產品，經營活動和收益主要與產品市場相

22、關，其面臨的市場風險主要是商品價格風險。但一般工商企業(yè)也可能面臨金融市場風險（與利率、匯率及金融衍生品相關），金融市場風險是由這些企業(yè)經營活動所產生的現金流的不確定性間接導致的，所以金融市場風險是一般工商企業(yè)基本經營活動的“副產品”。企業(yè)市場風險的主要產生因素在于以下幾個方面。（1）在資本與資產籌措方面（主要包括經營資本和固定資產的籌措）。債務融資是經營資本籌措的主要渠道，市場利率的波動、企業(yè)信用級別的變化都會引起企業(yè)債券收益率的上升，從而導致企業(yè)融資成本上升。當企業(yè)通過外匯融資時，匯率的波動會引起企業(yè)實際債務成本支出的變化。企業(yè)現金流和資金需求的不匹配，也會導致企業(yè)的倉促被動融資，從而增加融

23、資成本。企業(yè)更新或增加固定資產時，商品價格的波動通常會引起資產購置成本的變化。（2）生產與運營方面（主要包括原材料采購和產品銷售）。企業(yè)的現金流主要受原材料采購價格和產品銷售價格的影響，因此，由原材料價格和產品售價的波動而引起的市場風險對企業(yè)經營的影響較大。對于跨國經營的企業(yè)，匯率波動引起的商品實際價格的變化也會引起原材料成本和產品銷售收益的波動。另外，企業(yè)商品銷售合同的對方違約，如推遲付款或賴賬，也會給企業(yè)造成相應的損失。（3）企業(yè)發(fā)展方面（主要包括對外投資和產品研發(fā)）。企業(yè)由于現金流不足會導致自我發(fā)展行為的減少，或需要依靠外部融資；利率、匯率、商品價格等市場價格的變化也會對企業(yè)的投資水平產

24、生影響，特別是投資資產的市場價格發(fā)生變化，不僅直接影響了企業(yè)的投資收益，也會對企業(yè)的長期發(fā)展產生不利影響。（4）企業(yè)買賣或投資衍生產品時。如買賣期貨或期權等產品進行投機時會面臨較大的市場風險，而一般的套期保值行為市場風險是可以控制在一定限度內的。利率風險的管理方法降低利率風險的常見方法包括：平滑法：維持固定利率借款與浮動利率借款的平衡；匹配法：使具有共同利率的資產和負債相匹配；遠期利率協議；現金余額的集中；利率期貨；利率期權；利率互換。本節(jié)將主要討論上述第項。（一）遠期利率協議遠期利率協議，是指在當前簽訂一項協議，約定在將來的某一特定日期，按照規(guī)定的貨幣、金額、期限和利率進行交割的一種約定。遠

25、期利率協議是一種資產負債平衡表外的工具，不涉及實質性的本金交收，是不管未來市場利率是多少都要支付或收取約定利率的承諾。遠期利率協議可用來對未來的利率變動進行防范。借款人買人FRA，從而將他在未來某一時間的借款利率預先固定下來以防范未來利率上升的風險。投資人賣出FRA，從而將他在未來某一時間的投資利率預先確定下來以防范未來利率下降的風險。遠期利率協議，通常在企業(yè)與銀行間達成。遠期利率協議的缺點是通常只面向大額貸款。而且，一年以上的遠期利率協議很難達成。遠期利率協議的優(yōu)點是，至少在遠期利率協議存續(xù)的期間內，能夠保護借款人免受利率出現不利變動的影響，原因是雙方已根據協議商定利率。正常的可變利率貸款，

26、借款人面臨著市場發(fā)生不利變動的風險。但另一方面，遠期利率協議使借款人同樣不能從有利的市場利率變動中獲益。銀行愿意為遠期利率協議設定的利率將反映它們當前對利率變動的預期。如果預期利率將要在簽訂遠期利率協議的談判期間上漲，那么，銀行很可能會將利率定為高于遠期利率協議談判期間的現行可變利率的固定利率。（二）子公司現金余額的集中現金余額的集中有利于避免為借款支付高額利息，還能夠更容易地管理利率風險。如果一家機構，如集團公司，在一家銀行開設了許多不同的銀行賬戶，那么，它可以要求銀行在考慮其利息及透支限額時將其子公司的賬戶余額集中起來?，F金余額的集中有以下好處。盈余與赤字相抵。母公司將現金余額集中起來后，

27、盈余可以抵消赤字，從而降低應付利息的金額。加強控制。余額的集中，意味著核心財務部門更容易實施對資金的控制，并利用其專長，確保風險得到管理，機遇得以有效利用。增加投資機會。資金被集中后，有可能爭取到更有利的利率，而且掌握著這些資金的核心財務部門可以進入本地經營單位無法進入的離岸市場等。但是，將子公司的現金余額集中起來也有缺點。對資金的需求。作為營運資金的一部分，子公司的運營需要資金余額用于付款。如果所需的付款額高于預期，那么，子公司可能出現現金不足的問題。本地決策。如果資金投資的責任不再由本地的管理人員承擔，那么他們可能喪失動力。交易費用。向母公司轉移現金盈余后，在需要時再返還給子公司，這樣可能

28、產生不必要的交易費用，且這些費用可能高于任何節(jié)省出來的利息，特別是在利率較低時。匹配。出色的匯率風險管理，應通過將以相同貨幣計價的收支、資產與負債的風險相匹配，努力使風險降至最低。但是，現金余額的集中可能與此項原則相沖突。（三）利率期貨利率期貨是指在將來特定的時間內，以事先商定好的價格購買或銷售規(guī)定數量的有價證券的一種標準化合同。利率期貨一般可分為短期利率期貨和長期利率期貨，前者大多以銀行同業(yè)拆借中3月期利率為標的物，后者大多以5年期以上長期債券為標的物。利率波動使得金融市場上的借貸雙方均面臨利率風險，特別是越來越多持有國家債券的投資者，急需能回避風險和套期保值的工具，利率期貨應運而生。利率期

29、貨價格與實際利率成反方向變動，即利率越高，債券期貨價格越低；利率越低，債券期貨價格越高。利率期貨的交割主要采取現金交割方式，有時也有現券交割。現金交割是以銀行現有利率為轉換系數來確定期貨合約的交割價格。1979年所羅門兄弟公司承銷10億美元的IBM債券，為了防止利率上升（這會引起IBM債券的價值減少），所羅門兄弟公司賣出了國債期貨。在1979年10月，美國聯邦政府允許利率自由浮動，利率上漲。盡管所羅門兄弟公司所持的IBM債券價值下降，但是由于他們賣出的期貨價值也在下跌，這樣他們高價賣出了期貨，期貨市場上獲得的收益減少了承銷IBM債券價值下跌的損失。利率期貨的效果和遠期利率協議非常相似，所提供的

30、保值結果也是十分明確的。但是期貨合約的條款、金額和期間是標準化的，有時候可能不能完全符合企業(yè)要求。另外，利率期貨的雙方需要事先交保證金，因此收益大，但是風險更大，在利用期貨時一定要有承擔風險的準備。（四）利率互換利率互換是交易雙方同意在規(guī)定時間內，按照一個名義上的本金額相互支付以兩個不同基礎計算相同幣種的利息的協議。其中一方在整段協議期間內皆以同一個固定利率支付利息，而另一方則在整段協議期間支付浮動利率利息。浮動利率在每個計息期間開始前均根據參考利率重新調整一次，每個利息期均根據新確定的利率計算利息。借款公司可以通過與銀行簽訂互換協議，將借款利率由浮動利率轉變?yōu)楣潭ɡ驶蛘叻粗杂行Э刂苽鶆?/p>

31、的成本。利率互換的形式是多種多樣的。一般地說，當利率看漲時，將浮動利率債務轉換成固定利率較為理想。同理，當利率看跌時，將固定利率轉換為浮動利率較好。利率互換形式十分靈活，可以適用于已有債務，也可以用于新借債務，還可以做成遠期起息。債務人可以根據各自的資金安排選擇適宜的形式，調節(jié)利率結構，設法籌集相對便宜的資金。（五）利率期權利率期權是交易雙方同意期權購買者擁有權利在未來特定時間，按照事先買賣雙方同意的利率，借入一筆名義貸款或存入一筆名義存款的協議。利率期權的購買者在買到這種權利的同時并不承擔將來一定行使的義務，權利的使用與否完全由購買者根據是否對自己有利而決定。利率期權為企業(yè)利率風險管理提供了

32、新的方法，通過利率期權，企業(yè)不僅能規(guī)避利率不利變動所導致的損失，而且保留了從利率有利變動中獲利的機會。利率期權有多種形式，常見的主要有利率上限、利率下限、利率上下限、利率互換期權等。1、利率上限利率上限是買賣雙方達成一項協議，確定一個利率上限水平，在此基礎上，利率上限的賣方向買方承諾在規(guī)定的期限內，如果市場參考利率高于協定的利率上限，則賣方向買方支付市場利率高于協定利率上限的差額部分。如果市場利率低于或等于協定的利率上限，賣方無任何支付義務。買方由于獲得了上述權利，必須向賣方支付一定數額的期權手續(xù)費。企業(yè)通過買入利率上限可以在市場利率超過協定利率時，將借款成本鎖定在協定利率上，而當市場利率低于

33、協定利率時，又可以不執(zhí)行合同。2、利率下限利率下限是買賣雙方達成一個協議，規(guī)定一個利率下限，賣方向買方承諾在規(guī)定的有效期內，如果市場參考利率低于協定的利率下限，則賣方向買方支付市場參考利率低于協定利率下限的差額部分。若市場參考利率大于或等于協定的利率下限，則賣方沒有任何支付義務。作為補償，賣方向買方收取一定數額的手續(xù)費。利率上限是用來防止利率上升，而利率下限則用來防止利率下跌。利率下限的主要用途是為浮動資產的利息收入保底，但同時也是一種有效規(guī)避利率下跌風險的管理工具。對于主要以不可贖回的固定利率工具籌集長期資金的企業(yè)來說，如果市場利率上升，企業(yè)可以獲得因節(jié)約利息所帶來的收益。但是如果市場利率下

34、降，企業(yè)就要承擔利息成本過高的壓力，從而面臨市場利率下跌的風險。在這種情況下，企業(yè)通過買入利率下限，就可以得到利率下跌的好處，從而降低定息債券的利息負擔。3、利率上下限所謂利率上下限，是由利率上限多頭和利率下限空頭組合而成的。具體地說，購買一個利率上下限，是指在買進一個利率上限的同時，賣出一個利率下限，用出售利率下限的收益來全部或部分沖銷利率上限的成本，從而達到既防范利率風險又降低成本費用的目的。利率上下限為防止利率上升所導致的損失提供了保證，同時也把利率持有者因利率下降而可能獲得的最大收益固定在下限的水平上。4、利率互換期權利率互換期權是基于利率互換合約的期權，它給予持有者在未來某個時間，按

35、特定的期限和利率，進行某個利率互換的權利。在實際中會選擇哪一種工具來防止利率風險，取決于企業(yè)所面臨的實際情況、對未來市場利率走勢的判斷和所要求的保值目標以及對某種金融衍生工具的偏好。一般來說，在選擇利率風險防范手段時需要考慮到所涉及的期限和風險防范的結果。如果企業(yè)想規(guī)避短期的利率風險，那么可以選擇遠期利率協議和利率期貨合約。如果想規(guī)避210年的利率風險，可以選擇利率互換或者是利率期權。利率期權可以防止利率向另一邊倒的風險，即利率期權可以使投資者防止市場利率走勢對自己不利的風險，又能利用市場利率走勢對自己有利的機會。而其他工具只能防止利率市場走勢對自己不利的風險，只有在利率市場走勢不利時，才能取

36、得最大的效用。利率風險的計量與資料收集（一）利率風險的計量精確且及時的計量利率風險，對于正確的風險管理和控制是必要的。企業(yè)的風險計量系統(tǒng)應當能夠識別和量化企業(yè)利率風險敞口的主要來源。該系統(tǒng)還應使得管理層能夠識別因企業(yè)的習慣性活動和新業(yè)務產生的風險。企業(yè)的業(yè)務性質和組合，以及企業(yè)活動的利率風險特點，決定所需設立的計量系統(tǒng)類型，此類系統(tǒng)會因企業(yè)不同而不同。每一個風險計量系統(tǒng)都有其局限性，而且，它們能夠找出利率風險敞口的各個組成部分的程度也存在差異。許多管理完善的企業(yè)利用不同的系統(tǒng)，以期充分捕捉它們的利率風險敞口的全部來源。用于量化企業(yè)利率風險敞口的三種最常見的風險計量系統(tǒng)是重新定價期限差距報告、凈

37、收益模擬模型和經濟估價或持續(xù)時間模型。本書不對它們做詳細討論。（二）資料收集企業(yè)風險計量程序的第一步是收集資料，以描述企業(yè)當前的財務狀況。每個計量系統(tǒng)，無論是差距報告還是復雜的經濟價值模擬模型，均要求有關企業(yè)當前資產負債表構成的信息。按照建模的說法，收集財務資料有時被稱為“提供當前狀況的輸入值”。這些資料必須是可靠的，并可為風險計量系統(tǒng)所用。企業(yè)應建立充分有效的管理信息系統(tǒng)，能夠借助這樣的系統(tǒng)及時地檢索適當且精確的信息。管理信息系統(tǒng)應捕捉企業(yè)所有重大頭寸的利率風險資料，并應對企業(yè)風險計量程序中使用的主要資料來源進行充分的記錄。企業(yè)管理層應警惕利率風險計量系統(tǒng)的一些常見的數據問題，如企業(yè)經營、投

38、資組合或分支機構的數據不完整，缺乏有關資產負債表外頭寸的信息，以及企業(yè)貸款和存款產品的上下限信息，資料收集的水平不當。1、應收集的資料為了描述企業(yè)當前的頭寸中固有的利率風險，企業(yè)應掌握每一重大類型的金融工具或組合的當前余額的信息，以及與這些工具或組合相關的契約利率、有關本金償付的設定或契約條款、利息重置日和期限的信息。企業(yè)可能需要額外收集關于特定產品的信息，更加完整地反映企業(yè)利率風險敞口。2、資料的來源為了取得計量利率風險所必需的詳細信息，企業(yè)必須能夠從大量不同的記錄了每項交易的期限、定價和支付條款的交易系統(tǒng)中找出資料。這就意味著，企業(yè)需要取得不同系統(tǒng)的信息，為利率風險模型從交易系統(tǒng)中收集的資

39、料數量，會因企業(yè)和企業(yè)投資組合的不同而不同。3、設置情景和作出假設企業(yè)利率風險計量程序的第二步是，預測未來利率環(huán)境，并通過確定影響（現金流、市場和產品利率）是如何共同作用并改變價格和收益的，來計量處于這些環(huán)境中的企業(yè)風險。與可能包含“特定的”數據輸入值的第一步不同，在第二步中，企業(yè)必須就未來事件作出假設。為了保證風險計量系統(tǒng)的可靠，這些假設必須是合理的。企業(yè)的利率風險敞口主要與企業(yè)金融工具對于市場利率特定變動的敏感性以及市場利率變動的程度和方向有關。下一步，企業(yè)設置的有關利率的情景和假設通常由這兩個變量決定。風險計量程序的一些常見問題包括：不能取得范圍廣大的利率變動的潛在風險敞口進而識別弱點和

40、受壓點；不能對具有嵌入期權的金融工具所做的假設進行更改以便與每個利率情景相符，以及假設僅以交易對手的過去行為和表現為基礎，不考慮市場和可能在未來發(fā)生何種變化；不能定期對假設的合理之處和精確性進行重新評估。4、未來利率的假設企業(yè)必須確定潛在的利率變動范圍，并根據這一范圍計量其敞口。企業(yè)管理層應確保針對合理范圍內的潛在利率變動（包括意義重大的受壓情況）計量風險。在設置適當的利率情景時，企業(yè)管理層應考慮不同的因素，比如利率的當前期限結構形式和水平，以及利率的歷史和隱含的波動性。企業(yè)還應考慮其風險敞口的性質和來源、采取措施降低或放棄不利風險頭寸時實際需要的時間，以及企業(yè)管理層要確認損失以對其風險狀況重

41、新建立頭寸的意愿。企業(yè)應選擇那些對風險進行有意義的估計并涉及廣泛范圍以使得管理層可以理解企業(yè)的金融工具和活動的固有風險的情景。商品價格風險的含義商品價格運動背離買賣雙方的利益要求，從而形成風險，叫作商品價格風險。商品價格風險屬于動態(tài)風險，又是投機風險，總會使買賣雙方的一方可能受損，而另一方可能受益。商品價格風險會影響到消費者和最終用戶。如果最終用戶是企業(yè)，則這些企業(yè)在商品價格上升的情況下，采購成本將會增加，利潤將會減少。商品價格風險也會影響到商品生產者。如果商品價格下降，生產收入將會降低，從而減少企業(yè)所得。事實上，商品價格的暴漲暴跌，從長期來看，無論是對商品的生產者，還是對商品的消費者來說都是

42、不利的。因而企業(yè)應加強對商品價格風險的管理。商品價格風險的管理對于商品價格風險的管理，從企業(yè)的角度來說，主要有兩個方面：一是自己生產的產品如何定價，如何避免過低的價格；二是對于外購的商品如何避免過高的采購價格。商品價格風險管理的主要措施有制訂科學的產品定價決策方案，建立商品價格預警機制和利用金融衍生品市場進行套期保值。（一）制訂科學的產品定價決策方案企業(yè)的產品定價決策方案應是一個系統(tǒng)化、科學化的定價決策方案。一方面能夠從長期的角度看待產品的定價，同時定價決策方案也能夠為企業(yè)提供價格保險，以妥善處理突發(fā)的價格危機，并對企業(yè)的定價提供預警。企業(yè)產品定價決策方案應遵循以下思路。（1）確定企業(yè)產品的生

43、命周期。根據企業(yè)現行產品，依據產品生命周期的原則，確定需要進行定價決策產品所處的生命周期，為產品定價設定基本的框架。（2）分析行業(yè)市場結構。根據企業(yè)所處的行業(yè)類型，分析企業(yè)、產品所處的行業(yè)結構的特點，確定市場的結構。（3）確定企業(yè)的定價目標。依據企業(yè)的經營戰(zhàn)略和利潤目標，設定企業(yè)產品的價格目標，作為產品定價的基本的原則。（4）宏觀和微觀經濟因素的分析。根據前面的分析和企業(yè)的定價目標找到產品定價最主要考慮的因素，企業(yè)自身的生產狀況、成本狀態(tài)、產品結構和產品線等，另外是競爭對手所采取的價格競爭的策略，以及消費者對于產品的反映，進行全面綜合的分析。（5）制定定價方法和采取的定價策略。企業(yè)在進行全面的

44、因素分析和價格目標的設定后，要采取相應的價格策略，并采取適當的定價方法開始實施。（6）價格策略和定價方法的實踐檢驗。根據所采取的價格策略和定價方法，進行經常性的檢驗，并隨時隨經濟環(huán)境和社會環(huán)境的變化，重新從第一步開始循環(huán)調整，以校正不適當的方法和策略。（二）建立價格預警機制，提早進行價格風險預測市場是瞬息萬變的，價格更是隨時都在變化。因此對未來市場不確定的價格，必須建立一套預警評價指標體系，隨時對市場的不利變化進行監(jiān)控。當輸入各種影響價格的風險參數之后，就會出現一個數值，若數值偏離正常水平并超過預警機制確定的臨界值時，機制就應發(fā)出預警信號，說明價格風險發(fā)生的可能性很大，企業(yè)應迅速采取措施。（三

45、）利用金融衍生品市場進行套期保值金融衍生工具的出現就是為規(guī)避現貨價格風險而產生的。金融衍生工具以其特有的財務杠桿（保證金交易）和對沖交易的操作，大大降低了交易成本，獨特的雙向建倉（買空賣空策略）使交易者的交易具備很大的靈活性，無論現貨價格怎樣變動，都可以采取相應的策略來有效的規(guī)避和轉移現貨市場價格波動帶來的系統(tǒng)性風險，將風險由承受能力較弱的個體（風險厭惡者，如套期保值者）轉移至承受能力較強的個體（風險偏好者，如投機者）。從而使商品生產商、批發(fā)商、經營商達到鎖定成本，鎖定利潤的目的，減緩價格劇烈波動帶來的供求沖擊，最終實現生產的連續(xù)性、穩(wěn)定性、效益性。經過近20年的努力，我國金融衍生品市場取得了

46、較大的發(fā)展。目前上海期貨交易所、大連商品交易所和鄭州商品交易所的商品期貨交易品種達到24個，2008年的交易金額達到71.91萬億元，大約為實體經濟的2.4倍。商品期貨市場的發(fā)展為企業(yè)回避商品價格風險提供了廣闊的空間。發(fā)展規(guī)劃（一）公司發(fā)展規(guī)劃1、公司未來發(fā)展戰(zhàn)略公司秉承“不斷超越、追求完美、誠信為本、創(chuàng)新為魂”的經營理念，貫徹“安全、現代、可靠、穩(wěn)定”的核心價值觀，為客戶提供高性能、高品質、高技術含量的產品和服務，致力于發(fā)展成為行業(yè)內領先的供應商。未來公司將通過持續(xù)的研發(fā)投入和市場營銷網絡的建設進一步鞏固公司在相關領域的領先地位，擴大市場份額；另一方面公司將緊密契合市場需求和技術發(fā)展方向進一

47、步拓展公司產品類別，加大研發(fā)推廣力度，進一步提升公司綜合實力以及市場地位。2、擴產計劃經過多年的發(fā)展，公司在相關領域領域積累了豐富的生產經驗和技術優(yōu)勢，隨著公司業(yè)務規(guī)模逐年增長，產能瓶頸日益顯現。因此，產能提升計劃是實現公司整體發(fā)展戰(zhàn)略的重要環(huán)節(jié)。公司將以全球行業(yè)持續(xù)發(fā)展及逐漸向中國轉移為依托，提高公司生產能力和生產效率，滿足不斷增長的客戶需求，鞏固并擴大公司在行業(yè)中的競爭優(yōu)勢，提高市場占有率和公司影響力。在產品拓展方面，公司計劃在擴寬現有產品應用領域的同時，不斷豐富產品類型，持續(xù)提升產品質量和附加值，保持公司產品在行業(yè)中的競爭地位。3、技術研發(fā)計劃公司未來將繼續(xù)加大技術開發(fā)和自主創(chuàng)新力度，在

48、現有技術研發(fā)資源的基礎上完善技術中心功能，規(guī)范技術研究和產品開發(fā)流程，引進先進的設計、測試等軟硬件設備，提高公司技術成果轉化能力和產品開發(fā)效率，提升公司新產品開發(fā)能力和技術競爭實力，為公司的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展提供源源不斷的技術動力。公司將本著中長期規(guī)劃和近期目標相結合、前瞻性技術研究和產品應用開發(fā)相結合的原則，以研發(fā)中心為平臺，以市場為導向，進行技術開發(fā)和產品創(chuàng)新，健全和完善技術創(chuàng)新機制，從人、財、物和管理機制等方面確保公司的持續(xù)創(chuàng)新能力，努力實現公司新技術、新產品、新工藝的持續(xù)開發(fā)。4、技術研發(fā)計劃公司將以新建研發(fā)中心為契機，在對現有產品的技術和工藝進行持續(xù)改進、提高公司的研發(fā)設計能力、滿足客戶對

49、產品差異化需求的同時，順應行業(yè)技術發(fā)展，不斷研發(fā)新工藝、新技術，不斷提升產品自動化程度，在充分滿足下游領域對產品質量要求不斷提高的同時，強化公司自主創(chuàng)新能力，鞏固公司技術的行業(yè)先進地位，強化公司的綜合競爭實力。積極實施知識產權保護自主創(chuàng)新、自主知識產權和自主品牌是公司今后持續(xù)發(fā)展的關鍵。自主知識產權是自主創(chuàng)新的保障，公司未來三年將重點關注專利的保護，依靠自主創(chuàng)新技術和自主知識產權，提高盈利水平。公司計劃在未來三年內大量引進或培養(yǎng)技術研發(fā)、技術管理等專業(yè)人才，以培養(yǎng)技術骨干為重點建設內容，建立一支高、中、初級專業(yè)技術人才合理搭配的人才隊伍，滿足公司快速發(fā)展對人才的需要。公司將采用各種形式吸引優(yōu)秀

50、的科技人員。包括：提高技術人才的待遇；通過與高校、科研機構聯合，實行對口培訓等形式，強化技術人員知識更新；積極拓寬人才引進渠道，實行就地取才、內部挖掘和面向社會廣攬人才相結合。確保公司產品的高技術含量，充分滿足客戶的需求，使公司在激烈的市場競爭中立于不敗之地。公司將加強與高等院校、研發(fā)機構的合作與交流，整合產、學、研資源優(yōu)勢，通過自主研發(fā)與合作開發(fā)并舉的方式，持續(xù)提升公司技術研發(fā)水平，提升公司對重大項目的攻克能力，提高自身研發(fā)技術水平，進一步強化公司在行業(yè)內的影響力。5、市場開發(fā)規(guī)劃公司根據自身技術特點與銷售經驗，制定了如下市場開發(fā)規(guī)劃：首先，公司將以現有客戶為基礎，在努力提升產品質量的同時，

51、以客戶需求為導向，在各個方面深入了解客戶需求，以求充分滿足客戶的差異化需求，從而不斷增加現有客戶訂單；其次，公司將在穩(wěn)定與現有客戶合作關系的同時，憑借公司成熟的業(yè)務能力及優(yōu)質的產品質量逐步向新的客戶群體拓展，挖掘新的銷售市場；最后，公司將不斷完善營銷網絡建設，提升公司售后服務能力，從而提升公司整體服務水平，實現整體業(yè)務的協同及平衡發(fā)展。6、人才發(fā)展規(guī)劃人才是公司發(fā)展的核心資源，為了實現公司總體戰(zhàn)略目標，公司將健全人力資源管理體系，制定科學的人力資源開發(fā)計劃，進一步建立完善的培訓、薪酬、績效和激勵機制，最大限度的發(fā)揮人才潛力，為公司的可持續(xù)發(fā)展提供人才保障。公司將立足于未來發(fā)展需要，進一步加快人

52、才引進。通過專業(yè)化的人力資源服務和評估機制，滿足公司的發(fā)展需要。一方面，公司將根據不同部門職能，有針對性的招聘專業(yè)化人才：管理方面，公司將建立規(guī)范化的內部控制體系，根據需要招聘行業(yè)內專業(yè)的管理人才，提升公司整體管理水平；技術方面，公司將引進行業(yè)內優(yōu)秀人才，提升公司的技術創(chuàng)新能力，增加公司核心技術儲備，并加速成果轉化，確保公司技術水平的領先地位。另一方面，公司將建立人才梯隊，以培養(yǎng)管理和技術骨干為重點，有計劃地吸納各類專業(yè)人才進入公司，形成高、中、初級人才的塔式人才結構，為公司的長遠發(fā)展儲備力量。培訓是企業(yè)人力資源整合的重要途徑，未來公司將強化現有培訓體系的建設，建立和完善培訓制度，針對不同崗位

53、的員工制定科學的培訓計劃，并根據公司的發(fā)展要求及員工的發(fā)展意愿，制定員工的職業(yè)生涯規(guī)劃。公司將采用內部交流課程、外聘專家授課及先進企業(yè)考察等多種培訓方式提高員工技能。人才培訓的強化將大幅提升員工的整體素質，使員工隊伍進一步適應公司的快速發(fā)展步伐。公司將制定具有市場競爭力的薪酬結構，制定和實施有利于人才成長和潛力挖掘的激勵政策。根據員工的服務年限及貢獻，逐步提高員工待遇，激發(fā)員工的創(chuàng)造性和主動性，為員工提供廣闊的發(fā)展空間，全力打造團結協作、拼搏進取、敬業(yè)愛崗、開拓創(chuàng)新的員工隊伍，從而有效提高公司凝聚力和市場競爭力。（二）保障措施1、加強組織領導充分發(fā)揮企業(yè)在規(guī)劃實施中的主體作用，支持高校、科研院

54、所、行業(yè)組織等機構積極參與，在技術交流、人才培訓、信息溝通、國際合作等方面發(fā)揮積極作用。發(fā)揮行業(yè)中介組織作用，加強行業(yè)自律，強化企業(yè)社會責任，促進公平競爭，優(yōu)勝劣汰。加強輿論宣傳引導，提高社會公眾積極性和參與度，凝心聚力推進規(guī)劃實施。2、完善扶持政策進一步完善民營經濟發(fā)展有關政策。針對民營企業(yè)在載體建設、創(chuàng)建品牌、引進人才、掛牌上市、設立研發(fā)機構、進口自用設備、融資等方面需求，完善扶持政策。加大政策宣傳、執(zhí)行和落實力度，健全民營經濟政策落實第三方評估機制和監(jiān)督檢查機制，組織力量開展明察暗訪，及時發(fā)現、堅決糾正政策執(zhí)行和落實環(huán)節(jié)中的突出問題，全力推動各項政策舉措落實到位。3、開展宣傳推廣通過多種

55、形式深入宣傳發(fā)展產業(yè)現代化的經濟社會環(huán)境效益，廣泛宣傳產業(yè)相關知識，提高社會認知度認可度，營造各方共同關注、支持產業(yè)現代化發(fā)展的良好氛圍，促進產業(yè)現代化持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展。4、強化規(guī)劃實施本規(guī)劃實施過程中，要強化規(guī)劃實施管理，對規(guī)劃提出的目標任務層層分解，明確責任，落實推進工作任務。結合當地推進產業(yè)現代化工作，做好產業(yè)現代化發(fā)展水平的評價工作。加強對示范城市、示范基地、示范項目的績效考核和評估評價。建立規(guī)劃實施動態(tài)考核機制，根據規(guī)劃實施過程中出現的新情況、新問題，及時進行調整，提高規(guī)劃的科學性和可操作性。5、營造公平環(huán)境構建行業(yè)誠信體系,建立企業(yè)產品和服務標準自我聲明公開和監(jiān)督制度,產品全生命周

56、期可追溯體系,發(fā)布失信企業(yè)黑名單。保障各種所有制經濟依法平等使用生產要素、公平參與競爭。加強知識產權保護,形成有利于“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的良好環(huán)境。6、加大人才培養(yǎng)鼓勵企業(yè)和園區(qū)更加重視人才培養(yǎng)和引進工作，根據企業(yè)和園區(qū)發(fā)展需要，樹立戰(zhàn)略眼光，加快培引各類人才，特別是加快產業(yè)化經營管理人才培養(yǎng)。按照現代企業(yè)制度的要求，大力培養(yǎng)職業(yè)經理人和中層經營管理人才，多種方式引進高層次技術人才，為龍頭企業(yè)的發(fā)展提供更加強大的人才支撐。SWOT分析說明（一）優(yōu)勢分析（S）1、公司具有技術研發(fā)優(yōu)勢，創(chuàng)新能力突出公司在研發(fā)方面投入較高，持續(xù)進行研究開發(fā)與技術成果轉化，形成企業(yè)核心的自主知識產權。公司產品在行業(yè)

57、中的始終保持良好的技術與質量優(yōu)勢。此外，公司目前主要生產線為使用自有技術開發(fā)而成。2、公司擁有技術研發(fā)、產品應用與市場開拓并進的核心團隊公司的核心團隊由多名具備行業(yè)多年研發(fā)、經營管理與市場經驗的資深人士組成，與公司利益捆綁一致。公司穩(wěn)定的核心團隊促使公司形成了高效務實、團結協作的企業(yè)文化和穩(wěn)定的干部隊伍，為公司保持持續(xù)技術創(chuàng)新和不斷擴張?zhí)峁┝吮匾娜肆Y源保障。3、公司具有優(yōu)質的行業(yè)頭部客戶群體公司憑借出色的技術創(chuàng)新、產品質量和服務，樹立了良好的品牌形象，獲得了較高的客戶認可度。公司通過與優(yōu)質客戶保持穩(wěn)定的合作關系，對于行業(yè)的核心需求、產品變化趨勢、最新技術要求的理解更為深刻，有利于研發(fā)生產更

58、符合市場需求產品，提高公司的核心競爭力。4、公司在行業(yè)中占據較為有利的競爭地位公司經過多年深耕，已在技術、品牌、運營效率等多方面形成競爭優(yōu)勢；同時隨著行業(yè)的深度整合，行業(yè)集中度提升，下游客戶為保障其自身原材料供應的安全與穩(wěn)定，在現有競爭格局下對于公司產品的需求亦不斷提升。公司較為有利的競爭地位是長期可持續(xù)發(fā)展的有力支撐。（二）劣勢分析（W）1、資本實力相對不足近年來，隨著公司訂單迅速增加，生產規(guī)模不斷擴大，各類產品市場逐步打開，公司對流動資金需求增大；隨著產品技術水平的提升，公司對先進生產設備及研發(fā)項目的投資需求也持續(xù)增加。公司規(guī)模和業(yè)務的不斷擴大對公司的資本實力提出了更高的要求。公司急需改變

59、以往主要靠自有資金的發(fā)展模式，轉向利用多種融資方式相結合模式，以求增強資本實力，更進一步地擴大產能、自主創(chuàng)新、持續(xù)發(fā)展。2、規(guī)模效益不明顯歷經多年發(fā)展，行業(yè)整合不斷加速。公司已在同行業(yè)企業(yè)中占據了較為優(yōu)勢的市場地位。但與行業(yè)的龍頭廠商相比，公司的規(guī)模效益仍存在提升空間。因此，公司擬通過加大優(yōu)勢項目投資，擴大產能規(guī)模，促進公司向規(guī)模經濟化方向進一步發(fā)展。（三）機會分析（O）1、不斷提升技術研發(fā)實力是鞏固行業(yè)地位的必要措施公司長期積累已取得了較豐富的研發(fā)成果。隨著研究領域的不斷擴大，公司產品不斷往精密化、智能化方向發(fā)展，投資項目的建設，將支持公司在相關領域投入更多的人力、物力和財力，進一步提升公司

60、研發(fā)實力，加快產品開發(fā)速度，持續(xù)優(yōu)化產品結構，滿足行業(yè)發(fā)展和市場競爭的需求，鞏固并增強公司在行業(yè)內的優(yōu)勢競爭地位，為建設國際一流的研發(fā)平臺提供充實保障。2、公司行業(yè)地位突出，項目具備實施基礎公司自成立之日起就專注于行業(yè)領域，已形成了包括自主研發(fā)、品牌、質量、管理等在內的一系列核心競爭優(yōu)勢，行業(yè)地位突出，為項目的實施提供了良好的條件。在生產方面，公司擁有良好生產管理基礎，并且擁有國際先進的生產、檢測設備；在技術研發(fā)方面，公司系國家高新技術企業(yè)，擁有省級企業(yè)技術中心，并與科研院所、高校保持著長期的合作關系，已形成了完善的研發(fā)體系和創(chuàng)新機制，具備進一步升級改造的條件；在營銷網絡建設方面，公司通過多年