獐子島案例分析

1、獐子島案例分析一、引言近年來，中國證監(jiān)會秉持“依法、全面、從嚴”的監(jiān)管理念，按照依法依規(guī)、改革創(chuàng)新、協(xié)同共治的基本原則，不斷加大對違法違規(guī)行為的打擊力度。而隨著科創(chuàng)板的推出及制度的完善，證監(jiān)會的角色定位也從事前監(jiān)管逐漸向事中、事后轉(zhuǎn)變。面對屢禁不止的上市公司違法行為，證監(jiān)會應(yīng)借助多元化的治理框架，進一步提升規(guī)則制定能力，加大調(diào)查和懲處力度，在其相對薄弱的監(jiān)管領(lǐng)域積極與自律組織、市場機構(gòu)等合作治理，強化信用監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管制度、優(yōu)化監(jiān)管資源、建立誠信機制，提高證券市場的經(jīng)濟效率和治理效果（呂成龍，2019）。2019年7月，證監(jiān)會對獐子島開出行政處罰及市場禁入事先告知書，獐子島因涉嫌財務(wù)造假、虛假

2、記載、未及時披露信息等問題，中國證監(jiān)會擬對其進行60萬元的頂格處罰，一眾董監(jiān)高處以3萬元30萬元罰款不等，對董事長吳厚剛則開出終身證券市場禁入的處罰。本文筆者基于舞弊三角理論，在分析獐子島財務(wù)舞弊的動機及其原因基礎(chǔ)上，提出了加強上市公司財務(wù)舞弊監(jiān)控的若干對策。二、獐子島財務(wù)舞弊的案情分析1.獐子島的背景介紹。獐子島集團股份有限公司成立于1992年9月21日，被譽為“黃海深處的一面紅旗”、“海上大寨”、“黃海明珠”、“海底銀行”、“海上藍籌”。公司以水產(chǎn)增養(yǎng)殖為主，是集海珍品育苗、增養(yǎng)殖、加工、貿(mào)易、海上運輸于一體的綜合性海洋食品企業(yè)。它于2006年9月28日在深交所上市。2007年，獐子島集團

3、成為達沃斯“全球成長型公司社區(qū)”首批創(chuàng)始會員，并當選為“CCTV年度最佳雇主”、全國首屆“興漁富民新聞人物”企業(yè)。2014年10月31日，獐子島集團發(fā)布公告，宣布對105.64萬畝海域成本為73461.93萬元的底播蝦夷扇貝存貨進行核銷處理，對43.02萬畝海域成本為30060.15萬元的底播蝦夷扇貝存貨計提跌價準備28305萬元，扣除遞延所得稅影響25441.73萬元，合計影響凈利潤76325.2萬元，公司解釋是扇貝遇到百年不遇的冷水團影響導(dǎo)致其大規(guī)模絕收，至此獐子島集團的財務(wù)舞弊行為初見端倪。2018年2月5日，獐子島集團發(fā)布2017年終盤點情況的公告，宣布對107.16萬畝海域成本為57

4、758.13萬元的底播蝦夷扇貝存貨進行核銷處理，對24.3萬畝海域成本為12591.35萬元的底播蝦夷扇貝存貨計提跌價準備5110.04萬元，合計影響凈利潤62868.17萬元，獐子島的扇貝再一次大規(guī)?！敖^收”。2019年11月15日，獐子島集團發(fā)布底播蝦夷扇貝存量抽測結(jié)果的公告，預(yù)計核銷底播蝦夷扇貝存貨成本及計提存貨跌價準備合計金額27768.22萬元，占全部底播蝦夷扇貝賬目價值的90%，獐子島的扇貝又一次大規(guī)?！敖^收”。2.獐子島財務(wù)舞弊的主要手法。2018年2月9日，獐子島公司發(fā)布公告稱收到中國證監(jiān)會立案調(diào)查通知。2019年7月9日，中國證監(jiān)會對獐子島下發(fā)中國證券監(jiān)督管理委員會行政處罰及

5、市場禁入事先告知書。經(jīng)中國證監(jiān)會調(diào)查顯示，之前獐子島公告聲稱的扇貝絕收只是其財務(wù)舞弊行為的掩飾，其財務(wù)舞弊手法主要包括：（1）虛增、虛減營業(yè)成本。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，2016年獐子島的真實采捕區(qū)域較賬面多13.93萬畝，致使賬面虛增營業(yè)成本6002.99萬元，進而虛增當年相應(yīng)金額的資產(chǎn)和利潤。2017年獐子島賬面記載采捕面積較真實情況多5.79萬畝，且存在將部分2016年實際采捕海域調(diào)至2017年度結(jié)轉(zhuǎn)成本的情況，致使2017年度虛增營業(yè)成本6159.03萬元，進而虛減當年相應(yīng)金額的資產(chǎn)和利潤。（2）虛減營業(yè)外支出。獐子島2016年初和2017年初庫存圖顯示，部分2016年有記載的庫存區(qū)域雖然在2016

6、年未顯示采捕軌跡，但公司在2016年底重新進行了底播，部分2016年有記載的庫存區(qū)域雖然在2016年、2017年均未顯示采捕軌跡，但公司在2017年底重新進行了底播，上述兩部分區(qū)域應(yīng)重新核算成本，并對既往庫存成本作核銷處理，分別致使2016年、2017年賬面虛減營業(yè)外支出7111.78萬元、4187.27萬元，進而虛增當年相應(yīng)金額的資產(chǎn)和利潤。（3）虛增資產(chǎn)減值損失。獐子島未如實反映扇貝核銷及計提存貨跌價準備的客觀情況。2018年公司對107.16萬畝蝦夷貝庫存進行核銷，對24.30萬畝蝦夷貝庫存進行減值。然而調(diào)查顯示，核銷海域中，2014年、2015年、2016年底播蝦夷貝分別有20.85萬

7、畝、19.76萬畝和3.61萬畝已在以往年度采捕，致使虛增營業(yè)外支出24782.81萬元，占核銷金額的42.91%;減值海域中，2015年、2016年底播蝦夷貝分別有6.38萬畝、0.13萬畝已在以往年度采捕，致使虛增資產(chǎn)減值損失1110.52萬元，占減值金額的18.29%。（4）虛增、虛減利潤總額。綜合考慮對營業(yè)成本、營業(yè)外支出、資產(chǎn)減值損失科目的人為調(diào)整，獐子島2016年度虛增利潤13114.77萬元，占當期披露利潤總額的158.15%，追溯調(diào)整后利潤總額為-4822.23萬元，業(yè)績由盈轉(zhuǎn)虧。2017年度虛減利潤27865.09萬元，占當期披露利潤總額的38.57%，追溯調(diào)整后，業(yè)績?nèi)詾樘?/p>

8、損。（5）掩飾交易或事實。通過對年報、相關(guān)財務(wù)明細、采捕面積測算數(shù)據(jù)等資料的調(diào)查，證監(jiān)會確認獐子島沒有對其2017年全年業(yè)績與預(yù)期存在較大差距的情況進行及時披露。2017年10月，獐子島單月虧損1000余萬元，2017年12月公司收到預(yù)測數(shù)據(jù)顯示，全年預(yù)計虧損528萬元。2018年1月初，獐子島財務(wù)總監(jiān)勾榮已知悉公司2017年凈利潤不超過3000萬元，與三季報中全年盈利預(yù)測9000萬元至1.1億元相差遠超20%，這些本應(yīng)在情況察覺2日內(nèi)披露的信息，獐子島遲至2018年1月30日才予以披露，涉嫌未及時披露信息。三、獐子島財務(wù)舞弊的動機分析根據(jù)舞弊三角理論，上市公司財務(wù)舞弊行為的產(chǎn)生原因是由壓力、

9、機會和借口三要素組成的，這三者也是美國反舞弊準則（SASNo.99）提醒注冊會計師應(yīng)該關(guān)注的舞弊產(chǎn)生的主要條件，缺少任何一項要素都不可能真正形成企業(yè)舞弊行為。以下筆者對獐子島財務(wù)舞弊行為的動機和原因進行分析：1.壓力。壓力要素是企業(yè)舞弊者的行為動機。刺激個人為其自身利益而進行企業(yè)舞弊的壓力大體上可分為四類：經(jīng)濟壓力、惡癖的壓力、與工作相關(guān)的壓力和其他壓力，往往經(jīng)營失敗是舞弊行為發(fā)生的根源。獐子島集團是綜合性海洋食品企業(yè)，一直以來我國的水產(chǎn)養(yǎng)殖業(yè)都以出口為主，漁業(yè)經(jīng)濟受世界經(jīng)濟影響較大。由于全球經(jīng)濟危機，外部市場對水產(chǎn)品的需求大幅下降，國際市場的低迷迫使中國放緩了經(jīng)濟增長速度，給公司出口業(yè)務(wù)帶來

10、嚴重影響。而近年來，隨著我國經(jīng)濟步入新的周期，國內(nèi)經(jīng)濟下行壓力逐漸增大，國內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品價格及市場占有率面臨較大競爭壓力。獐子島的業(yè)績一直不好，在2014年2017年的4年里，公司有3年巨額虧損，凈虧損達20.66億元，超過此前10年的凈利潤總額。2018年獐子島全年營業(yè)收入為27.98億元，凈利潤3211萬元，同比增長104.44%，實現(xiàn)扭虧為盈。但實際上，公司全年凈利潤的94%都來自于當年政府補助的3044萬元。2019年度報告公司實現(xiàn)營業(yè)收入27.23億元，同比下降2.67%，股東凈利潤虧損3.99億元，同比下降1341.79%。根據(jù)創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則的相關(guān)規(guī)定：上市公司連續(xù)三年虧損就必須退

11、市（葉幗楊等，2020）。為了緩解業(yè)績壓力，滿足預(yù)期，管理層不惜鋌而走險，通過粉飾財務(wù)報表以虛增利潤和蒙蔽投資者，從而進行財務(wù)欺詐。2.機會。機會要素是指可進行企業(yè)舞弊而又能掩蓋起來不被發(fā)現(xiàn)或能逃避懲罰的時機，主要有六種情況：缺乏發(fā)現(xiàn)企業(yè)舞弊行為的內(nèi)部控制、無法判斷工作的質(zhì)量、缺乏懲罰措施、信息不對稱、能力不足和審計制度不健全。獐子島財務(wù)舞弊的機會主要體現(xiàn)在以下方面：首先，我國的法律法規(guī)仍存在一些漏洞，對于違法違規(guī)行為的處罰措施還有待改進和完善，它為上市公司鉆法律漏洞進行舞弊行為提供了機會。從中國證監(jiān)會對上市公司違法違規(guī)行為做出的處罰方式來分析，一般是警告和較少的罰款，再重一些是沒收違法所得并

12、處以與違法所得等價的罰款，這與上市公司違法違規(guī)所得相比較是微乎其微的。在處罰力度不足、違法所得與成本之間不成比的情況下，上市公司通常會選擇“頂風(fēng)作案”。其次，獐子島內(nèi)部控制制度存在重大缺陷。這些年，獐子島的內(nèi)部管理非?；靵y。2012年3月，集團董事長吳厚剛的弟弟吳厚記在采購原材料時收受賄賂，經(jīng)當?shù)毓簿至刚{(diào)查后卻因已被“內(nèi)部處理”為由而逃脫了刑罰。此外，公司員工多為島民，員工間可能存在的親戚關(guān)系為其進行內(nèi)部盜竊、貪污腐敗的行為提供了便利條件。再者，管理層權(quán)力凌駕于內(nèi)部控制之上，失效的內(nèi)控制度也為財務(wù)舞弊行為提供了一定幫助。而作為公司董事長和總裁的吳厚剛兼任大連市獐子島鎮(zhèn)黨委書記，這種“內(nèi)部人

13、控制現(xiàn)象”恰恰體現(xiàn)出了公司治理結(jié)構(gòu)的不完善（王盛，2018）。獨立董事、監(jiān)事會及內(nèi)部審計部門，無法發(fā)揮制衡作用，使得公司內(nèi)部治理機制僅僅流于形式，而不能發(fā)揮應(yīng)有的監(jiān)督作用。另外，獐子島是由集體企業(yè)改制而來，2019年年度報告顯示，獐子島第一、三、四、五大股東分別為獐子島鎮(zhèn)級集體企業(yè)，獐子島鎮(zhèn)下屬褡褳村、大耗村，以及董事長吳厚剛。其中吳厚剛同時擔(dān)任控股股東的法定代表人兼獐子島鎮(zhèn)鎮(zhèn)長、黨委書記，這種政企不分的現(xiàn)象嚴重影響獐子島日常的公司治理，為財務(wù)舞弊行為創(chuàng)造了機會。3.借口。借口也就是所謂的的自我合理化，即企業(yè)舞弊者必須找到某個理由，使企業(yè)舞弊行為與舞弊者本人的道德觀念、行為準則相吻合，無論這一

14、解釋本身是否真正合理。企業(yè)舞弊者常用的理由有：這是公司欠我的，我只是暫時借用這筆資金、肯定會歸還的，我的目的是善意的，用途是正當?shù)?，等等。企業(yè)舞弊者會為自己的舞弊行為找到自認為合理的理由，通常以自己的道德理念為標準，對于公司財務(wù)上的虛構(gòu)收入、虛增資產(chǎn)、隱瞞披露等舞弊行為沒有是非意識，認為這種是自身行為，與他人無關(guān)，便為所欲為。董事長吳厚剛在2001年公司進行股份制改革時起一直擔(dān)任獐子島的董事長一職，同時他還擔(dān)任控股股東的法定代表人兼獐子島鎮(zhèn)鎮(zhèn)長、黨委書記，長時間的任職容易讓高級管理人員認為公司是自己的私產(chǎn)，從而產(chǎn)生了侵占中小股東利益的借口。從結(jié)果上看，吳厚剛的哥哥吳厚敬、弟弟吳厚記都因為負責(zé)公

15、司購銷業(yè)務(wù)而收受賄賂，事后卻輕松逃避懲罰;獐子島扇貝三次“絕收”，公司股價大跌，中小投資者遭受慘痛的損失，而獐子島本身和涉事高管卻只受到金額極低的處罰，與投資者的損失不成比例。上市公司面向的是所有投資者，公司決策應(yīng)該考慮所有股東的利益，獐子島內(nèi)部管理混亂，公司高層缺乏公眾意識和正確道德價值觀，這為其財務(wù)舞弊行為提供了借口。四、加強上市公司財務(wù)舞弊監(jiān)控的對策思考1.完善相關(guān)法律法規(guī)等制度文件，加大對上市公司舞弊行為的懲處力度。根據(jù)整個證券市場環(huán)境修改證券法，加大對上市公司舞弊行為的懲處力度。目前證監(jiān)會采取的處罰方式多集中在財產(chǎn)罰和申誡罰，很少采用行為罰和人身罰，處罰力度過輕，這不符合現(xiàn)在資本市場

16、環(huán)境。為加強對違法違規(guī)行為的防范作用，應(yīng)當引入非貨幣處罰方式，使其承擔(dān)更多的道德責(zé)任，如增設(shè)公開道歉、悔過制度。擴充懲罰主體，對主要責(zé)任人從嚴處罰的同時，對從犯也不可放任，一定嚴查到底。對于協(xié)助舞弊的供應(yīng)商、客戶、會計事務(wù)所等適時追究其法律責(zé)任，使其不敢參與舞弊行為，以此做到嚴格執(zhí)法，處罰過程公開透明。同時盡快完善集體訴訟機制，讓更多的投資者可以通過集體訴訟機制得到相應(yīng)的賠償。法律是規(guī)范會計人員行為的基礎(chǔ)，因此健全和完善我國會計規(guī)范體系就顯得極為重要。由于法律法規(guī)的制定和實行花費時間較長且存在滯后性，因此在防范造假問題上，我國的會計相關(guān)法律法規(guī)也需從實際出發(fā)，加強會計規(guī)范的建設(shè)工作，針對新問題

17、及時作出修改，以法制約企業(yè)和財務(wù)人員，設(shè)立相應(yīng)法律條款來限制可能因財務(wù)造假而從中獲利人員的行為，彌補不足，精確規(guī)范法律的相關(guān)條約內(nèi)容，起到法律的約束作用。2.提高內(nèi)部控制的有效性，強化上市公司的風(fēng)險管理能力。（1）優(yōu)化內(nèi)部控制環(huán)境。嚴格遵守上市公司治理準則，規(guī)范自身治理結(jié)構(gòu)，確保股東大會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層各司其職、相互制約、相互協(xié)調(diào)，完善內(nèi)部控制基本組織框架，保證各部門之間的獨立性，使會計人員真實準確地記錄公司的財務(wù)狀況。同時要注重企業(yè)的文化建設(shè)，加強內(nèi)部績效考核及激勵制度，提高員工的社會責(zé)任感，嚴格遵循國家規(guī)定的產(chǎn)品質(zhì)量檢測標準，以此降低造假風(fēng)險，構(gòu)建認真負責(zé)的社會環(huán)境（姜佳等，201

18、6）。（2）健全風(fēng)險評估機制。強化風(fēng)險意識，根據(jù)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，全面、系統(tǒng)、持續(xù)地收集信息，結(jié)合實際情況動態(tài)地對內(nèi)外部風(fēng)險進行識別和分析，制定風(fēng)險應(yīng)對策略，同時建立海洋牧場保險機制，提高海洋牧場的風(fēng)險管控能力，加強環(huán)境監(jiān)測與預(yù)警控制。此外，在董事會下設(shè)立內(nèi)部控制委員會，以便及時準確地發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制風(fēng)險，結(jié)合企業(yè)對風(fēng)險的承受度權(quán)衡風(fēng)險與效益，確定風(fēng)險應(yīng)對策略（吳秀蘭等，2013）。（3）規(guī)范控制活動。企業(yè)應(yīng)當根據(jù)風(fēng)評結(jié)果整改業(yè)務(wù)流程中的控制措施，定期對內(nèi)部控制活動的執(zhí)行情況進行檢查和考核，同時建立有效的激勵機制，對嚴格執(zhí)行者施以物質(zhì)或精神上的獎勵，對違反者加以懲處，以便充分發(fā)揮內(nèi)部控制制度的有效作用

19、，通過不斷的完善確保各項經(jīng)濟業(yè)務(wù)和管理行為始終置于內(nèi)部控制活動中，以此避免會計信息失真，管理失控等現(xiàn)象出現(xiàn)。（4）強化信息與溝通。企業(yè)應(yīng)當建立并完善各類信息的溝通交流渠道，建立科學(xué)完整的信息傳遞機制，保證信息傳遞的及時性和準確性，促進內(nèi)部信息的有效利用。同時，搭建一個信息化系統(tǒng)平臺以確保每個企業(yè)成員的職責(zé)，使其各司其職、相互配合及制約。確保公司信息披露的透明性和真實性，保障與外部投資者的溝通質(zhì)量，以便投資者進行決策（陳艷利等，2015）。（5）加強內(nèi)部監(jiān)督。企業(yè)應(yīng)當從實際情況出發(fā)，加強對內(nèi)部控制執(zhí)行情況的監(jiān)管力度，高度重視監(jiān)事會的監(jiān)督職能，強化監(jiān)事會的作用，建立內(nèi)部控制的自我評價機制，實行全方位的監(jiān)督控制，以此降低和避免風(fēng)險，促進企業(yè)實現(xiàn)健康可持續(xù)發(fā)展，最終實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的目標。3.提升注冊會計師的專業(yè)能力，加強對上市公司造假行為的審計監(jiān)督。注冊會計師應(yīng)不斷提高對生物資產(chǎn)審計的風(fēng)險意識，憑借過硬的專業(yè)知識和與時俱進的思想水平保持職業(yè)謹慎性，在實施審計程序前有計劃地進行程序設(shè)置，合理安排時間以擴大抽盤范圍。注冊會計師還應(yīng)根據(jù)水產(chǎn)養(yǎng)殖業(yè)上市公司的實際情況與行業(yè)特征，確定其審計工作的重點和難點。與此同時，還應(yīng)注