BIPV市場(chǎng)發(fā)展展望

1、CONTENTS目錄BIPV：光伏建筑應(yīng)用新場(chǎng)景，市場(chǎng)空間巨大海外：特斯拉加快推廣SolarRoof，引領(lǐng)美國(guó)戶用BIPV市場(chǎng)放量國(guó)內(nèi)：工商業(yè)屋頂BIPV經(jīng)濟(jì)性提升，有望加速增長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素1BAPV（Building Attached PV）：光伏與建筑結(jié)合，光伏系統(tǒng)安裝在已投入使用的建筑之上，利用建筑閑置空間進(jìn)行發(fā)電，優(yōu)先考量發(fā)電系統(tǒng)的投資效益。BIPV（Building Integrated PV）：光伏建筑一體化，將光伏產(chǎn)品集成到建筑自身，成為建筑的組成部分，兼顧 美觀與功能性，通常以建筑屬性為主，發(fā)電屬性為輔，主要包括屋頂、幕墻、玻璃等形式。1.1 BIPV兼顧建筑與發(fā)電屬性資料來(lái)源：P

2、honoSolarBAPV資料來(lái)源：PhonoSolarBIPV2BIPV技術(shù)發(fā)展至今已30年。第一代：光伏陣列依靠部分額外支撐和固定裝置安裝在建筑物表面，與建筑本體的集成度仍然較低。第二代：光伏組件與建筑材料完全合為一體，但需大量復(fù)雜的電力電子變換裝置和連線結(jié)構(gòu)來(lái)滿足供電要求， 可靠性低，維護(hù)成本高。第三代：將光伏系統(tǒng)、建筑材料和電能變換配套裝置有機(jī)結(jié)合，系統(tǒng)高度集成，具備較強(qiáng)的抗陰影能力和參數(shù)匹配能力，電氣系統(tǒng)連線簡(jiǎn)單，且易于通過(guò)智能終端進(jìn)行維護(hù)。1.1 BIPV兼顧建筑與發(fā)電屬性資料來(lái)源：BIPV中國(guó)深圳園博園國(guó)內(nèi)首個(gè)BIPV屋頂項(xiàng)目（2004）資料來(lái)源：特斯拉官網(wǎng)特斯拉第三代Solar

3、 Roof3應(yīng)用場(chǎng)景：光伏屋頂：將光伏電池與屋頂建材高度集成，安裝在建筑物頂部，兼顧發(fā)電和承受應(yīng)力作用。光伏幕墻：應(yīng)用在朝向較好、且有大面積幕墻的公寓、辦公樓、酒店等建筑上，替代傳統(tǒng)玻璃幕墻。其他分散式場(chǎng)景：如光伏停車棚、電子樹(shù)、光伏護(hù)欄等，設(shè)計(jì)感和功能性強(qiáng)，應(yīng)用尚少。1.1 BIPV兼顧建筑與發(fā)電屬性典型辦公建筑光伏項(xiàng)目發(fā)電量可滿足約20%自身電力需求0%15%10%5%25%20%30%0150001000050002500020000300001月2月3月4月5月資料來(lái)源：中國(guó)建筑科學(xué)研究院，中信證券研究部6月7月8月注：采用2019年數(shù)據(jù)9月10月11月12月光伏發(fā)電量（kWh）建筑用

4、電量（kWh） 上網(wǎng)電量（kWh）外購(gòu)電量（kWh） 光伏占建筑用地比例4BIPV主要基于晶硅和薄膜（CdTe或CIGS）電池兩種技術(shù)：晶硅技術(shù)發(fā)電效率和性價(jià)比較高，但美觀度和產(chǎn)品豐富度較低；薄膜技術(shù)弱光性較好且更為美觀，但效率和穩(wěn)定性較差。薄膜BIPV多用于光伏幕墻，但仍難以大規(guī)模推廣：薄膜光伏幕墻目前成本仍較高，投資回收期長(zhǎng)；同時(shí)，薄膜 技術(shù)搭配光伏幕墻建在建筑物外立面，光照傾角條件差，實(shí)際工作中發(fā)電效果大打折扣，目前僅適用于成本敏感 度低、更注重美觀性的高端商業(yè)或示范性項(xiàng)目，難具備大規(guī)模推廣基礎(chǔ)。1.2 晶硅成為BIPV主要技術(shù)路線資料來(lái)源：龍焱能源官網(wǎng)瑞典光伏小鎮(zhèn)彩色幕墻資料來(lái)源：ID

5、C圈國(guó)家電投總部BIPV幕墻項(xiàng)目5晶硅組件在部分BIPV屋頂項(xiàng)目中具經(jīng)濟(jì)性：雖然BIPV組件安裝成本略高于傳統(tǒng)組件，但BIPV屋頂功率密度更高， 且25年以上壽命遠(yuǎn)超彩鋼瓦屋頂?shù)?0-15年，BIPV屋頂可在6年內(nèi)回收投資，性價(jià)比已逐步超過(guò)傳統(tǒng)BAPV屋頂， 且更美觀。1.2 晶硅成為BIPV主要技術(shù)路線資料來(lái)源：陽(yáng)光電源測(cè)算（“第十五屆中國(guó)太陽(yáng)能硅及發(fā)電研討會(huì)”公司演講PPT）彩鋼瓦屋頂、傳統(tǒng)屋頂光伏、BIPV屋頂投資收益估算對(duì)比項(xiàng)目彩鋼瓦屋面?zhèn)鹘y(tǒng)屋頂光伏BIPV屋頂日間電價(jià)（元/度）0.720.720.72屋頂面積（）200020002000系統(tǒng)價(jià)格（元/W）04.24.6鋪設(shè)功率（kW）

6、0250300屋頂造價(jià)（萬(wàn)元）162=32162+105=137138（更換1次彩鋼瓦）（更換1次彩鋼瓦）6屋頂拆除維修（萬(wàn)元）2.5（更換1次彩鋼瓦）5（更換1次彩鋼瓦，且需拆裝光 伏構(gòu)件）025年總投資（萬(wàn)元）34.5142138年發(fā)電利用小時(shí)數(shù)（h）01200（不考慮翻新屋頂期間損失電量）120025年發(fā)電（萬(wàn)元）0540648（屋頂）投資回收期（年）6.65.3推動(dòng)建筑向近零能耗邁進(jìn)已成全球發(fā)展趨勢(shì)歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家相繼提出2020、2030年近/凈零能耗建筑發(fā)展目標(biāo)，并開(kāi)展技術(shù)集成專項(xiàng)研究與示范。1.3 綠色建筑受政策支持，BIPV有望成為主流形式資料來(lái)源：中國(guó)建筑科學(xué)研究院全球加速推動(dòng)

7、近零能耗建筑發(fā)展7國(guó)內(nèi)推出多項(xiàng)政策支持綠色建筑發(fā)展預(yù)計(jì)2020年中國(guó)城市中BIPV可應(yīng)用面積近18億平方米，建設(shè)超低能耗、近零能耗建筑示范項(xiàng)目1000萬(wàn)平米1.3 綠色建筑受政策支持，BIPV有望成為主流形式資料來(lái)源：各省市人民政府官網(wǎng)，中信證券研究部多省市相繼出臺(tái)推進(jìn)綠色建筑發(fā)展支持政策時(shí)間省市政策名稱補(bǔ)貼及支持措施82018石家莊石家莊市人民政府關(guān)于加快推進(jìn)被動(dòng)式超低 對(duì)符合被動(dòng)房節(jié)能標(biāo)準(zhǔn)的建筑項(xiàng)目，由市財(cái)政給予補(bǔ)貼。2018-2019年開(kāi)工建設(shè)的，每平方米補(bǔ)貼200元，單個(gè)項(xiàng)目不超過(guò)300 能耗建筑發(fā)展的實(shí)施意 萬(wàn)元；2020年開(kāi)工建設(shè)的，每平方米補(bǔ)貼100元，單個(gè)項(xiàng)目不超過(guò)200萬(wàn)元。

8、見(jiàn)2018黑龍江動(dòng)實(shí)施方案的通知黑龍江省綠色建筑行 住建部門對(duì)取得綠色建筑標(biāo)識(shí)項(xiàng)目并繼續(xù)開(kāi)展綠色建筑業(yè)務(wù)的相關(guān)企業(yè)，在信用評(píng)價(jià)、資質(zhì)升級(jí)等方面予以優(yōu)先考慮或加分；在國(guó)家、省級(jí)評(píng)優(yōu)活動(dòng)及各類示范工程評(píng)選中，對(duì)綠色建筑項(xiàng)目?jī)?yōu)先推薦、優(yōu)先入選或適當(dāng)加分，支持金融機(jī)構(gòu)在符合國(guó)家房 地產(chǎn)調(diào)控政策前提下對(duì)購(gòu)買綠色住宅的消費(fèi)者在購(gòu)房貸款利率上給予適當(dāng)優(yōu)惠。2018鄭州2018青島鄭州市人民政府關(guān)于 2020年底前，對(duì)社會(huì)投資的超低能耗建筑項(xiàng)目給予一定的財(cái)政資金獎(jiǎng)勵(lì)，其中被認(rèn)定為2018年度的示范項(xiàng)目，資金獎(jiǎng)勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)為 發(fā)展超低能耗建筑的實(shí) 500元/平方米，且單個(gè)項(xiàng)目不超過(guò)1500萬(wàn)元；被認(rèn)定為2019年度的

9、示范項(xiàng)目，資金獎(jiǎng)勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)為400元/平方米，且單個(gè)項(xiàng)目不超 施意見(jiàn)過(guò)1200萬(wàn)元；被認(rèn)定為2020年度的示范項(xiàng)目，資金獎(jiǎng)勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)為300元/平方米，且單個(gè)項(xiàng)目不超過(guò)1000萬(wàn)元。青島市推進(jìn)超低能耗 超低能耗建筑示范項(xiàng)目，由市財(cái)政給予每平方米200元的補(bǔ)貼，單個(gè)項(xiàng)目不超過(guò)300萬(wàn)元。政府投資項(xiàng)目，超低能耗假設(shè)成本可 建筑發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn) 按程序計(jì)入項(xiàng)目總投資。2019山東辦法山東省綠色建筑促進(jìn) 研究開(kāi)發(fā)綠色建筑新技術(shù)、新工藝、新材料和新設(shè)備發(fā)生的費(fèi)用，可以按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定享受稅前加計(jì)扣除等優(yōu)惠。2019內(nèi)蒙古條例內(nèi)蒙古自治區(qū)民用建 對(duì)取得綠色一星級(jí)、二星級(jí)、三星級(jí)運(yùn)行評(píng)價(jià)標(biāo)識(shí)的項(xiàng)目分別減免50%、70

10、%、100%配套費(fèi)的獎(jiǎng)勵(lì)性政策，按照呼和浩特市筑節(jié)能和綠色建筑發(fā)展 政基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)配套費(fèi)60元/計(jì)算，一、二、三星級(jí)配套費(fèi)減免分別達(dá)到30元、42元和60元。術(shù)標(biāo)準(zhǔn)2019住建部建筑光伏系統(tǒng)應(yīng)用技 規(guī)范了建筑光伏系統(tǒng)的設(shè)計(jì)、施工、驗(yàn)收及運(yùn)行運(yùn)維等內(nèi)容，為BIPV產(chǎn)業(yè)的發(fā)展奠定了良好的發(fā)展基礎(chǔ)。改委錄（2019年本）2019國(guó) 家 發(fā) 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目 在新能源大類中，將太陽(yáng)能建筑一體化組件設(shè)計(jì)與制造列入第一類鼓勵(lì)類中。國(guó)內(nèi)BIPV總市場(chǎng)長(zhǎng)期空間有望達(dá)萬(wàn)億級(jí)別我國(guó)城鄉(xiāng)建筑總面積超600億平方米，其中城市建筑面積超300億平方米，光伏可安裝面積超30億平方米，且 年新增竣工面積在40億平方米以上

11、。若保守按2%的BIPV滲透率，僅新增建筑每年BIPV行業(yè)市場(chǎng)空間近千億元；若考慮存量建筑改造需求，BIPV 總市場(chǎng)長(zhǎng)期空間有望達(dá)萬(wàn)億級(jí)別。1.4 BIPV市場(chǎng)空間巨大，開(kāi)啟產(chǎn)業(yè)化放量階段資料來(lái)源：中信證券研究部測(cè)算2020年全國(guó)建筑光伏可安裝面積測(cè)算（億平方米）資料來(lái)源：中信證券研究部測(cè)算國(guó)內(nèi)新建建筑BIPV市場(chǎng)空間測(cè)算024681012非住宅墻面面積非住宅屋面面積 住宅墻面面積住宅屋面面積保守情景9中性情景樂(lè)觀情景年新建建筑面積（億平方米）40BIPV滲透率2%5%8%BIPV 安裝面積 （億平方米）0.823.2BIPV建材平均單 價(jià)（元/平方米）1000BIPV年市場(chǎng)空間（億元）800

12、20003200美中日本有望引領(lǐng)全球BIPV市場(chǎng)加速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)未來(lái)7年年均復(fù)合增速約20%。截至2018年底，國(guó)內(nèi)BIPV累計(jì)安裝量?jī)H1.1GW，市場(chǎng)規(guī)模不足50億元。根據(jù)n-tech Research數(shù)據(jù)，2020年全球BIPV市場(chǎng)空間約38億美元，在以美國(guó)、中國(guó)和日本為增長(zhǎng)主力的帶 動(dòng)下，預(yù)計(jì)2025年全球BIPV市場(chǎng)空間有望翻倍增長(zhǎng)80億美元以上，未來(lái)7年復(fù)合增速近20%，且應(yīng)用場(chǎng)景或 主要集中于商業(yè)BIPV項(xiàng)目。1.4 BIPV市場(chǎng)空間巨大，開(kāi)啟產(chǎn)業(yè)化放量階段資料來(lái)源：n-tech Research（含預(yù)測(cè)）各國(guó)BIPV市場(chǎng)預(yù)測(cè)（百萬(wàn)美元）資料來(lái)源：n-tech Research（含預(yù)

13、測(cè)）不同應(yīng)用場(chǎng)景BIPV市場(chǎng)預(yù)測(cè)（百萬(wàn)美元）10CONTENTS目錄BIPV：光伏建筑應(yīng)用新場(chǎng)景，市場(chǎng)空間巨大海外：特斯拉加快推廣SolarRoof，引領(lǐng)美國(guó)戶用BIPV市場(chǎng)放量國(guó)內(nèi)：工商業(yè)屋頂BIPV經(jīng)濟(jì)性提升，有望加速增長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素11特斯拉收購(gòu)SolarCity后調(diào)整其業(yè)務(wù)方向，完善能源類產(chǎn)品布局。2016年6月，特斯拉收購(gòu)戶用電站經(jīng)銷商SolarCity（關(guān)聯(lián)公司），正式進(jìn)軍太陽(yáng)能領(lǐng)域。隨著特斯拉電動(dòng)汽車業(yè)務(wù)步入正軌，SolarCity工程師及其他資源將逐步恢復(fù)到能源業(yè)務(wù)線，特斯拉統(tǒng)一能源 業(yè)務(wù)銷售、安裝、售后服務(wù)流程，為消費(fèi)者提供太陽(yáng)能、家用電池、電動(dòng)汽車產(chǎn)品等的“一站式服務(wù)”。2.1

14、 特斯拉是海外BIPV市場(chǎng)引領(lǐng)者特斯拉能源類產(chǎn)品資料來(lái)源：特斯拉官網(wǎng)12132016年10月，特斯拉首次推出BIPV屋頂瓦片產(chǎn)品Solar Roof。將光伏電池片鑲嵌在鋼化玻璃中間，外觀與普通瓦片無(wú)異，兼具美觀與實(shí)用性，但成本過(guò)高魏規(guī)模化推廣。2019年特斯拉推出第三代BIPV屋頂瓦片產(chǎn)品Solar Roof，性價(jià)比大幅提升。2.1 特斯拉是海外BIPV市場(chǎng)引領(lǐng)者資料來(lái)源：特斯拉官網(wǎng)特斯拉BIPV產(chǎn)品Solar Roof擁有不同可選樣式特斯拉Solar Roof產(chǎn)品保修與規(guī)格14Solar Roof V3較傳統(tǒng)屋頂光伏系統(tǒng)已具備經(jīng)濟(jì)性優(yōu)勢(shì)。假設(shè)屋頂面積為2000平方英尺（合186平方米），按照

15、10kW光伏系統(tǒng)測(cè)算：2.1 特斯拉是海外BIPV市場(chǎng)引領(lǐng)者資料來(lái)源：特斯拉官網(wǎng)Solar Roof V3與傳統(tǒng)瀝青瓦屋頂光伏系統(tǒng)成本對(duì)比資料來(lái)源：特斯拉官網(wǎng)Solar Roof V3與傳統(tǒng)水泥瓦屋頂光伏系統(tǒng)成本對(duì)比Solar Roof V3在美國(guó)戶用光伏市場(chǎng)已初具經(jīng)濟(jì)性。152.1 特斯拉是海外BIPV市場(chǎng)引領(lǐng)者資料來(lái)源：特斯拉官網(wǎng)，中信證券研究部測(cè)算以美國(guó)加州2000平方英尺房屋為例測(cè)算Solar Roof投資回收期Solar Roof建設(shè)測(cè)算值安裝功率（kW）10特斯拉報(bào)價(jià)（美元）42500聯(lián)邦稅收減免（美元）8500實(shí)際建設(shè)成本（美元）33950日均發(fā)電量（度）42.3平均電費(fèi)（美元/

16、度）0.19年發(fā)電收益（美元）2932靜態(tài)投資回收期11.625年節(jié)省電費(fèi)（美元）73300特斯拉加大Solar Roof V3推廣力度，遠(yuǎn)期目標(biāo)每周建成1-2萬(wàn)個(gè)屋頂（占全美年新增400萬(wàn)個(gè)屋頂?shù)?0%左右），最終年裝機(jī)規(guī)?；蜻_(dá)5-10GW。2.1 特斯拉是海外BIPV市場(chǎng)引領(lǐng)者資料來(lái)源：特斯拉官網(wǎng)及分析師電話會(huì)議，中信證券研究部特斯拉家庭光伏能源系統(tǒng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)空間測(cè)算資料來(lái)源：特斯拉官網(wǎng)特斯拉通過(guò)Solar Roof、Powerwall和電動(dòng)汽車打造清 潔智慧能源發(fā)儲(chǔ)用閉環(huán)近期目標(biāo)最終目標(biāo)下限最終目標(biāo)上限Solar Roof收入（mn$）Powerwall收入（mn$）安裝屋頂數(shù)（個(gè)/周）年

17、裝機(jī)規(guī)模（MW）5000040000300002000010000016CONTENTS目錄BIPV：光伏建筑應(yīng)用新場(chǎng)景，市場(chǎng)空間巨大海外：特斯拉加快推廣SolarRoof，引領(lǐng)美國(guó)戶用BIPV市場(chǎng)放量國(guó)內(nèi)：工商業(yè)屋頂BIPV經(jīng)濟(jì)性提升，有望加速增長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素1718投資成本：光伏持續(xù)降本增效，推動(dòng)主要商業(yè)化項(xiàng)目收益率提升。行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)：住建部在近零能耗建筑技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、建筑光伏系統(tǒng)應(yīng)用技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)中，陸續(xù)規(guī)范了建筑光伏系統(tǒng) 的設(shè)計(jì)、施工、驗(yàn)收及運(yùn)行運(yùn)維等內(nèi)容；BIPV國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)有望加速出臺(tái)。認(rèn)證資質(zhì)：BIPV以建材屬性為主，發(fā)電屬性為輔，性能指標(biāo)往往高于普通光伏系統(tǒng)，BIPV產(chǎn)品供應(yīng)鏈配套公司 往往先需獲得

18、中國(guó)建材檢驗(yàn)認(rèn)證集團(tuán)等相關(guān)認(rèn)證。施工門檻：建筑類項(xiàng)目防水防火安全等級(jí)高，設(shè)計(jì)院資源和進(jìn)入門檻高，頭部企業(yè)通過(guò)產(chǎn)業(yè)并購(gòu)等方式完善布局。3.1 國(guó)內(nèi)BIPV市場(chǎng)掣肘因素逐步改善資料來(lái)源：NREL各類光伏發(fā)電技術(shù)轉(zhuǎn)換效率持續(xù)提升彩鋼瓦屋頂、傳統(tǒng)屋頂光伏、BIPV屋頂投資收益估算對(duì)比項(xiàng)目彩鋼瓦屋面?zhèn)鹘y(tǒng)屋頂光伏BIPV屋頂日間電價(jià)（元/度）0.720.720.72屋頂面積（）200020002000系統(tǒng)價(jià)格（元/W）04.24.6鋪設(shè)功率（kW）0250300屋頂造價(jià)（萬(wàn)元）162=32162+105=137138（更換1次彩鋼瓦）（更換1次彩鋼瓦）屋頂拆除維修（萬(wàn)元）2.5（更換1次彩鋼瓦）5（更換1次彩鋼瓦，且