股市營養(yǎng)早餐09

1、昨夜美股收低，道指下跌 0.57%，納指下跌 0.87%，標普下跌 0.65%，歐洲主要國家收低。紐約原油收低。紐約原油上漲 0.39 美元，報每桶 93.05；紐約黃金下跌 0.5%，報每盎司 1248.5 美元。蘋果發(fā)布手表及大屏市場信息：1將等四國，能源電信或成重要議題2 新華網(wǎng)一天三文論慢牛3 國企頂層方案料年內(nèi)出臺，職工持股等有突破4 工信部將出臺政策扶持碳、稀土、耐高溫金屬材料前海啟動貿(mào)易進口試點56連續(xù) 15 周凈流入個股利好信息：客車 ：新班子、新、新能源帶來新機會公司 2014-15 年歸母凈利潤分別 0.78首次覆蓋給予“增 持”。億元、1.05 億元，同比增長 325%、

2、34%，對于 EPS 分別 0.11 元、0.15 元。首次覆蓋給予“增持”新班子，新，目標價 6.4 元，對應(yīng) 2014 年約 58 倍 PE。公司能力。新任董事長積極調(diào)整， 多角度加強成本管控，主動放棄低毛利率訂單。2014 上半年銷量同比下滑 27%。市場多著眼于公司上半年銷量的同比下滑而忽視了這是公司為了改善能力而主動進行的調(diào)整。據(jù)中報數(shù)據(jù)，公司 2014 上半年單車收入環(huán)比19%，至 29萬；單車毛利至 1.4 萬/臺。計入補貼后測算上半年客車業(yè)務(wù)毛利率達到 13%以上，與 2013 上半年同口徑比較3%。判斷隨著公司新能力將進入一個上升通道。進一步深入，這種改善和能夠持續(xù)，公司華夏

3、 ：引入北斗事件:公司與國能簽訂產(chǎn)業(yè)園區(qū)加速升級合作協(xié)議，在范圍內(nèi)推動國能基于北斗系統(tǒng)的新能源內(nèi)企業(yè)進行推廣。相關(guān)產(chǎn)業(yè)項目，并支能業(yè)務(wù)向公司產(chǎn)業(yè)園區(qū)主要內(nèi)容:1）共同推進“固安導航港新能源示范項目”的和建設(shè)，國能提供技術(shù)能力并負責全面投資，公司提供園區(qū)設(shè)施和建設(shè)方面的支持。2）本著“合作，共謀發(fā)展，互利共贏”的原則，積極尋求將國能產(chǎn)業(yè)、品牌優(yōu)勢與公司資本、產(chǎn)業(yè)運營優(yōu)勢緊密結(jié)合，共同推進整個新能源為的技術(shù)、產(chǎn)業(yè)、資本等合作項目利 ：市政污水領(lǐng)域再發(fā)力 業(yè)務(wù)拓展至小城鎮(zhèn)事件公司中標污水處理 EPC 項目公司及控股子公司匯恒同時中標赤水市鄉(xiāng)鎮(zhèn)污水處理廠建設(shè)項目，中標總金額合計約為 5676 萬元，其

4、中母公司為 2771 萬元，匯恒為 2905 萬元。茂業(yè)物流 ：收購創(chuàng)世漫道 正式進軍移動信息服務(wù)領(lǐng)域升優(yōu)勢合計持有的創(chuàng)世漫道 100%股權(quán)，同時上市公司擬向特定對象峰幽非公開募集配套，全部用于本次股權(quán)收購的現(xiàn)金對價支付。本次重組完成后，茂業(yè)物流將直接持有創(chuàng)世漫道 100%的股權(quán)。由于收購時間尚未確認（2014 年或 2015 年完成收購），暫不考慮收購對公司的能力的影響，將 2014-2016 年每股收益分別調(diào)整為 0.22、0.24 和 0.26 元，按分部估值法（零售給予 2014 年 10 倍市盈率，通信服務(wù)給予 2014 年 30 倍市盈率），將目標價上調(diào)至 5.30 元。公司作為茂

5、業(yè)系百貨的成員，未來百貨業(yè)務(wù)在整合方面以及協(xié)同管理方面都能充受大股東的支援，同時公司進軍移動信息服務(wù)領(lǐng)域，有利于拓展公司來源。上調(diào)至謹慎買入，短期有交易性機會。同時提示茂業(yè)系其他上市公司下半年的機會（ST 商城）。：工程技術(shù)服務(wù)板塊在中前行公司 2014 年上半年實現(xiàn)收入 22.28 億，同比增長 39.03%，歸屬于母公司所有者凈利潤 6.45 億，同比增長 56.07%，對應(yīng)基本每股收益 0.68 元，符合預(yù)期。上半年新增訂單 23.15 億，同比下滑 19%，略低于預(yù)期。受益于 PDVSA 訂單交付與天然氣工程與設(shè)備收入的顯著，設(shè)備板塊收入達到 16.75 億，同比增長39.85%。服務(wù)板塊由于國內(nèi)油服行業(yè)景氣度下滑收入僅 1.7 億。展望下半年，判斷隨著告一段落，行業(yè)景氣度將有所回升，期待中石油頁巖氣區(qū)塊新的壓裂設(shè)備訂單和海外鉆完井設(shè)備訂單的突破，以及行業(yè)復(fù)蘇下服務(wù)工作量的。同時，公司服務(wù)板塊經(jīng)營正發(fā)生變化，期待新的管理團隊帶來