成教財務(wù)管理大綱

1、成教財務(wù)管理大綱河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)成人教育財務(wù)管理學(xué)教學(xué)大綱編寫人：和麗芬財務(wù)管理教研室編寫說明財務(wù)管理學(xué)是工商管理各專業(yè)的核心課，是財務(wù)會計專業(yè)的主干課。開設(shè)本課程的目的在于培養(yǎng)學(xué)生能夠用現(xiàn)代財務(wù)管理的理論和方法對企業(yè)財務(wù)活動進行科學(xué)管理的能力。本課程著重闡述了企業(yè)籌資、投資、資金運營、利潤及其分配等財務(wù)活動的基本理論和方法。編寫本大綱的目的在于規(guī)范財務(wù)管理學(xué)課程的教學(xué)活動，便于檢查和考核教學(xué)水平，促進教學(xué)質(zhì)量的不斷提高。本大綱適用于河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)成人教育財務(wù)會計專業(yè)大學(xué)?？茖W(xué)生的財務(wù)管理教學(xué)O本大綱由財政稅務(wù)學(xué)院財務(wù)管理教研室和麗芬編寫修訂。目錄第一章總論第一節(jié)財務(wù)管理的概念第二節(jié)財務(wù)管理的目標第

2、三節(jié)財務(wù)管理的原則第四節(jié)財務(wù)管理的方法第二章財務(wù)管理的價值觀念第一節(jié)時間價值第二節(jié)風(fēng)險報酬第三節(jié)利息率第四節(jié)證券估價第三章財務(wù)分析第一節(jié)財務(wù)分析概述第二節(jié)企業(yè)償債能力分析第三節(jié)企業(yè)營運能力分析第四節(jié)企業(yè)獲利能力分析第五節(jié)企業(yè)財務(wù)狀況的趨勢分析第六節(jié)企業(yè)財務(wù)狀況的綜合分析第四章長期籌資概論第一節(jié)企業(yè)籌資的動機與要求第二節(jié)企業(yè)籌資的類型第三節(jié)企業(yè)籌資的環(huán)境第四節(jié)資金需要量的預(yù)測第五章長期籌資方式第一節(jié)投入資本籌資第二節(jié)發(fā)行股票籌資第三節(jié)發(fā)行債券籌資第四節(jié)長期借款籌資第五節(jié)租賃籌資第六節(jié)混合性籌資第六章長期籌資決策第一節(jié)資本成本第二節(jié)杠桿利益與風(fēng)險第三節(jié)資本結(jié)構(gòu)理論第四節(jié)資本結(jié)構(gòu)決策第七章長期投資概

3、論第一節(jié)企業(yè)投資概述第二節(jié)投資環(huán)境的分析第三節(jié)投資額的預(yù)測第八章內(nèi)部長期投資第一節(jié)固定資產(chǎn)投資概述第二節(jié)投資決策指標第三節(jié)投資決策指標應(yīng)用第四節(jié)有風(fēng)險情況下的投資決策第五節(jié)無形資產(chǎn)投資第九章對外長期投資第一節(jié)對外投資的特點與原則第二節(jié)對外直接投資第三節(jié)對外證券投資第十章營運資金概論第一節(jié)營運資金的概念與特點第二節(jié)企業(yè)籌資組合第三節(jié)企業(yè)資產(chǎn)組合第十一章流動資產(chǎn)第一節(jié)現(xiàn)金管理第二節(jié)應(yīng)收帳款管理第三節(jié)存貨管理第十二章流動負債第一節(jié)銀行短期借款第二節(jié)商業(yè)信用第三節(jié)短期融資券第十三章收益管理第一節(jié)營業(yè)收入第二節(jié)營業(yè)稅金第三節(jié)所得稅第四節(jié)利潤預(yù)測與計劃第十四章利潤分配第一節(jié)國有企業(yè)利潤分配第二節(jié)股份制企業(yè)

4、利潤分配第一章總論教學(xué)目的總論是財務(wù)管理學(xué)中最重要的一章。本章論述了財務(wù)管理學(xué)的基本理論和方法。通過學(xué)習(xí)，要求掌握財務(wù)管理的概念、內(nèi)容、目標、原則和方法。了解企業(yè)財務(wù)管理的特點、目標結(jié)構(gòu)以及具體管理方法。重點和難點財務(wù)管理的概念包括財務(wù)活動、財務(wù)關(guān)系及財務(wù)管理的內(nèi)容和概念。財務(wù)管理的目標包括財務(wù)管理的整體目標和財務(wù)管理的分部目標。3、財務(wù)管理的原則包括系統(tǒng)原則、平衡原則、彈性原則、比例原則、優(yōu)化原則。4、財務(wù)管理的方法包括預(yù)測、決策、計劃、控制和分析等基本方法。教學(xué)方法講解法教學(xué)內(nèi)容第一節(jié)財務(wù)管理的概念一、企業(yè)財務(wù)活動企業(yè)財務(wù)活動是以現(xiàn)金收支為主的企業(yè)資金收支活動的總稱。具體包括籌資引起的財務(wù)

5、活動、投資引起的財務(wù)活動、經(jīng)營引起的財務(wù)活動和利潤分配引起的財務(wù)活動四個方面。二、企業(yè)財務(wù)關(guān)系企業(yè)財務(wù)關(guān)系是企業(yè)在組織財務(wù)活動過程中與有關(guān)各方面發(fā)生的經(jīng)濟關(guān)系。具體包括：企業(yè)同其所有者之間的財務(wù)關(guān)系，企業(yè)同其債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系，同其債務(wù)人之間的財務(wù)關(guān)系，企業(yè)內(nèi)部各單位的財務(wù)關(guān)系，企業(yè)與職工之間的財務(wù)關(guān)系以及企業(yè)與稅務(wù)機關(guān)之間的財務(wù)關(guān)系。三、企業(yè)財務(wù)管理的概念（一）企業(yè)財務(wù)管理的內(nèi)容包括資金的籌集、資金的投放、資金的運營及資金的分配。（二）企業(yè)財務(wù)管理的概念企業(yè)財務(wù)管理是依據(jù)財經(jīng)法規(guī)制度，按照財務(wù)管理的原則，組織企業(yè)財務(wù)活動，處理企業(yè)財務(wù)關(guān)系的一項經(jīng)濟管理工作。（三）企業(yè)財務(wù)管理的特點企業(yè)財務(wù)

6、管理具有綜合性、廣泛性和能迅速反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況的特點。第二節(jié)財務(wù)管理的目標一、財務(wù)管理目標的概念及特點財務(wù)管理的目標是企業(yè)理財過程中應(yīng)達到的理想境界。它具有多元性、相對穩(wěn)定性、層次性三大特點。二、財務(wù)管理的整體目標在不同的時期，財務(wù)管理的整體目標表現(xiàn)為不同的形式如產(chǎn)值最大化、利潤最大化、股東財富最大化以及企業(yè)價值最大化。三、財務(wù)管理的分部目標根據(jù)不同的財務(wù)活動，財務(wù)管理的分部目標可以概括為籌資目標、投資目標、營運資金管理目標以及利潤分配目標。第三節(jié)財務(wù)管理的原則一、系統(tǒng)原則二、平衡原則三、彈性原則四、比例原則五、優(yōu)化原則第四節(jié)財務(wù)管理的方法一、財務(wù)預(yù)測方法財務(wù)預(yù)測方法包括定性預(yù)測方法和定量

7、預(yù)測法兩大類。二、財務(wù)決策方法常見的財務(wù)決策方法有優(yōu)選對比法、數(shù)學(xué)微分法、線性規(guī)劃法、概率決策法和損益決策法三、財務(wù)計劃方法財務(wù)計劃方法包括平衡法、因素法、比例法和定額法。四、財務(wù)控制方法財務(wù)控制方法有防護性控制、前饋性控制和反饋性控制。五、財務(wù)分析方法常用的有對比分析法、比率分析法和綜合分析法三大類。思考題企業(yè)財務(wù)管理的內(nèi)容有那些？企業(yè)財務(wù)管理的概念是什么？簡述企業(yè)財務(wù)管理的整體和分部目標。企業(yè)財務(wù)管理的原則和方法有那些？第二章財務(wù)管理的價值觀念教學(xué)目的本章論述了現(xiàn)代財務(wù)管理的價值觀念，即時間觀念、風(fēng)險報酬、利息率和證券估價，是進行財務(wù)預(yù)測和決策的基礎(chǔ)。通過教學(xué)，要求學(xué)生掌握時間價值、風(fēng)險報

8、酬的含義及計算，了解利息率種類及其影響因素，掌握證券估價的基本模型。重點和難點時間價值：具體包括概念、復(fù)利終值、現(xiàn)值的計算，年金終值、現(xiàn)值的計算。風(fēng)險報酬：具體包括概念、種類及計算。利息率：具體包括種類及影響因素證券估價：具體包括證券估價的模型。講解法與實例法相結(jié)合教學(xué)內(nèi)容第一節(jié)時間價值一、時間價值的概念貨幣經(jīng)歷一定時間的投資和再投資之后的增值即為時間價值。二、時間價值的計算時間價值的計算包括復(fù)利終值、復(fù)利現(xiàn)值、年金終值、年金現(xiàn)值的計算。復(fù)利終值=現(xiàn)值*復(fù)利終值系數(shù)復(fù)利現(xiàn)值=終值*復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)年金終值=A*普通年金終值系數(shù)年金現(xiàn)值=A*普通年金現(xiàn)值系數(shù)三、時間價值計算中的幾個特殊問題永續(xù)年金現(xiàn)

9、值=A/I第二節(jié)風(fēng)險報酬一、風(fēng)險報酬的概念投資者進行投資，因為風(fēng)險因素而得到的那部分額外報酬稱為風(fēng)險報酬二、風(fēng)險報酬的計算(一)單個證券風(fēng)險報酬的計算1、K=EKiR(r=E(ki-k)PiV=K、RR=bVR=RF+RR=RF+bv(二)證券組合的風(fēng)險報酬的計算證券組合風(fēng)險報酬分為可分散性風(fēng)險和不可分散性風(fēng)險兩大類?？煞稚⑿燥L(fēng)險可以通過投資組合來抵散和消除，不可分散性風(fēng)險為：Rp=?p(km-Rf)KkRF+Rp=RF+?p(km-Rf)第三節(jié)利息率利息率的概念及種類利息率簡稱利率，指資金的投資利潤率。是作為商品的資金在資金市場上進行買賣的價格。利息率的種類有：基準利率和套算利率，實際利率和

10、名義利率，固定利率和浮動利率，市場利率和官定利率。決定利息率的基本因素決定利息率的最基本因素是資金的供給和需求。未來利率水平的測算資金的利率由三部分構(gòu)成：純粹利率、通貨膨脹補償率、風(fēng)險報酬。第四節(jié)證券組合一、債券估價模型分次付息，到期還本的債券估價模型為：V=IXPVIFAK,n+FXPVIR,n一次還本付息模型為：V=（F+FXiXn）xPVIR,n貼現(xiàn)發(fā)行模型為：V=FXPVIR,n二、股票估價模型短期持有股票的估價模型：V=Edt/（1+k）+Vn/（1+k）長期持有，且股利固定的估價模型：V=d/k長期持有，且股利固定增長的模型：V=d0（1+g）/k-g思考題什么是時間價值？如何計算

11、？什么是風(fēng)險報酬？如何計算？利息率的種類及其影響因素是什么？簡述證券的估價模型。第三章財務(wù)分析教學(xué)目的通過教學(xué)，要求學(xué)生掌握財務(wù)分析的基礎(chǔ)指標以及基本方法。重點和難點償債能力分析資金周轉(zhuǎn)能力分析獲利能力分析財務(wù)狀況趨勢分析財務(wù)狀況綜合分析教學(xué)方法講解法與案例教學(xué)相結(jié)合第一節(jié)財務(wù)分析概述財務(wù)分析的目的財務(wù)分析的基礎(chǔ)資產(chǎn)負債表損益表現(xiàn)金流量表財務(wù)分析的程序第二節(jié)企業(yè)償債能力分析短期償債能力分析流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負債現(xiàn)金流量比率到期債務(wù)本息償付比率長期償債能力分析包括資產(chǎn)負債表、股東權(quán)益比率與權(quán)益乘數(shù)、負債股權(quán)比率與有形凈值債務(wù)率、償債保障比率，利息保障倍

12、數(shù)與現(xiàn)金利息保障倍數(shù)。第三節(jié)企業(yè)運營能力分析存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=賒帳收入凈額/應(yīng)收帳款平均余額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率第四節(jié)企業(yè)獲利能力分析資產(chǎn)報酬率股東權(quán)益報酬率銷售毛利率與銷售凈利率成本費用凈利率每股利潤與每股現(xiàn)金流量每股股利與股利發(fā)放率每股凈資產(chǎn)市盈率第五節(jié)企業(yè)財務(wù)狀況的趨勢分析比較財務(wù)報表比較百分比財務(wù)報表比較財務(wù)比率圖解法第六節(jié)企業(yè)財務(wù)狀況的綜合分析財務(wù)比率綜合評比法杜邦分析法思考題簡述財務(wù)分析的目的和程序。財務(wù)分析的基礎(chǔ)是什么？如何進行企業(yè)的償債能力分析？運營資金周轉(zhuǎn)狀況分析？獲利能力分析？簡述財務(wù)狀況的餓綜合分析。

13、第四章長期籌資概述教學(xué)目的通過本章教學(xué)，要求學(xué)生掌握籌資的有關(guān)概念、種類、動機以及資金需要量的預(yù)測方法。重點和難點籌資的基本概念、動機、要求。籌資類型資金需要量的預(yù)測方法教學(xué)方法講解法和演示法相結(jié)合教學(xué)內(nèi)容第一節(jié)企業(yè)籌資的動機和要求企業(yè)籌資的動機企業(yè)籌資是為滿足以下籌資動機：擴張籌資動機、償債籌資動機、混合籌資動機。企業(yè)籌資的要求籌資渠道和籌資方式籌資渠道：國家資金、銀行資金、非銀行金融機構(gòu)資金、其他企業(yè)資金、民間資金、企業(yè)自留資金、外商資金?；I資方式：吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券、銀行借款、商業(yè)信用、發(fā)行債券、發(fā)行融資券、租賃籌資。第二節(jié)企業(yè)籌資的類型一、自有資金和借入資金二、長期資金和

14、短期資金三、內(nèi)部籌資與外部籌資四、直接籌資和間接籌資第三節(jié)企業(yè)籌資的環(huán)境企業(yè)籌資的環(huán)境包括：籌資的經(jīng)濟環(huán)境、籌資的法律環(huán)境、籌資的金融環(huán)境。經(jīng)濟環(huán)境又包括下面幾個因素：產(chǎn)品壽命周期（初創(chuàng)期、擴張期、穩(wěn)定期和衰退期）經(jīng)濟周期、通貨膨脹、技術(shù)發(fā)展。第四節(jié)資金需要量的預(yù)測一、銷售百分比法銷售百分比法是根據(jù)銷售與資產(chǎn)負債表和利潤表項目之間的比例關(guān)系來預(yù)測各項短期資金需要量的方法。具體包括預(yù)計利潤表法和預(yù)計資產(chǎn)負債表法。二、線性回歸分析法線性回歸分析法是根據(jù)歷史資料建立資金需要量與營業(yè)業(yè)務(wù)量之間的線性數(shù)學(xué)模型，然后預(yù)測資金需要量的方法。思考題簡述企業(yè)籌資的動機和要求。簡述籌資渠道和籌資方法。資金需要量是

15、怎樣進行預(yù)測的？第五章長期籌資方式教學(xué)目的本章重點講述了籌集投入股東、行股票、發(fā)行債券、長期借債、租賃籌資以及混合性籌資等。通過教學(xué)，要求學(xué)生掌握各種長期籌資方式的概念、種類、條件、程序以及對企業(yè)的影響。重點和難點發(fā)行股票，包括概念、種類、條件、銷售方式以及優(yōu)缺點。發(fā)行債券，包括概念、種類、發(fā)行條件以及優(yōu)缺點。長期借款，包括概念、種類、發(fā)行條件以及優(yōu)缺點。租賃籌資，包括概念、種類、程序以及租金的計算。教學(xué)方法講授法與案例法教學(xué)相結(jié)合第一節(jié)投入資本籌資籌集投入資本的種類籌集投入資本的條件、程序籌集投入資本的優(yōu)缺點第二節(jié)發(fā)行股票籌資股票的概念及種類（一）股票的概念：股票是股份公司為籌措自有資本而發(fā)

16、行的有價證券，是持股人擁有公司股份的憑證。（二）股票的種類：按股東權(quán)利義務(wù)可分為普通股和優(yōu)先股；按票面有無記名可分為記名股票和無記名股票；按票面是否標明金額可分為有面額股票和無面額股票；按投資主體不同可分為國家股、法人股、個人股和外資股；按發(fā)行時間的先后分為始發(fā)股和新股；按發(fā)行對象和上市地區(qū)分為A股、B股、H股、N股。股票的發(fā)行股票發(fā)行的條件具體包括一般條件、特殊條件以及增資發(fā)行的特殊條件。股票發(fā)行的程序股票的發(fā)行方法有償增資有償增資具體可分為公募發(fā)行、股東優(yōu)先認購、第三者分攤等，其中公募發(fā)行又可包括直接公募和間接公募兩種。股東無償配股有償無償并行增股股票攤銷的方式具體包括自銷方式和承銷方式，

17、其中承銷方式包括包銷和代銷兩種。股票發(fā)行價格包括等價、時價和中間價發(fā)行。股票的上市股票上市的意義股票上市的條件股票上市的決策普通股籌資的優(yōu)缺點普通股籌資有優(yōu)點也有缺點，公司應(yīng)權(quán)衡考慮該種方式。第三節(jié)發(fā)行債券籌資債券的概念及種類（一）債券的概念：債券是債務(wù)人為籌集借入資本而發(fā)行的，約定在一定期限內(nèi)向債權(quán)人還本付息的有價證券。（二）債券的種類：按照不同的標準可以有不同的分類：記名債券和無記名債券；抵押債券和信用債券；固定利率債券與浮動利率債券；參與公司債券與非參與公司債券；一次到期債券與分次到期債券；收益公司債券、可轉(zhuǎn)換公司債券與附認股權(quán)債券；上市債券與非上市債券。債券的發(fā)行債券發(fā)行的資格債券發(fā)行

18、的程序債券發(fā)行的條件債券發(fā)行的價格決定債券發(fā)行價格的因素包括債券面額、票面利率、市場利率、債券期限。債券發(fā)行價格有等價、溢價、折價。具體的發(fā)行價格計算公式為：債券發(fā)行價柞債券面沏（1+市場利率）+匯債券年息/（1+市場利率）其中：n債券期限t付息期數(shù)N債券期限T付息期數(shù)債券的信用評級債券評級的意義債券信用等級按國際上著名的美國信用評定機構(gòu)穆迪投資者服務(wù)公司和標準.普爾公司的標準可將債券分為3等9級。債券信用評級程序債券的評級方法債券籌資的優(yōu)缺點債券籌資利弊皆有，公司應(yīng)權(quán)衡采用。第四節(jié)長期借款籌資一、長期借款的種類按照不同的標準，可以有不同的分類：按提供貸款的機構(gòu)可以分為政策性銀行貸款、商業(yè)性銀

19、行貸款和其他金融機構(gòu)貸款。按有無抵押品作擔(dān)保分類可以分為抵押貸款和信用貸款。按貸款的用途可以分為基本建設(shè)貸款、更新改造貸款、科研開發(fā)和新產(chǎn)品試制貸款二、銀行貸款的信用條件銀行貸款的信用條件有信用額度、周轉(zhuǎn)信用協(xié)議、補貼性余額。三、企業(yè)對貸款銀行的選擇四、長期借款的程序五、借款合同的內(nèi)容六、長期借款的優(yōu)缺點第五節(jié)租賃籌資一、租賃的概念及種類租賃是出租人以收取租金為條件，在契約或合同規(guī)定的期限內(nèi)，將資產(chǎn)租借給承租人使用的一種經(jīng)濟行為。租賃有運營租賃和融資租賃兩種方式。二、融資租賃的程序三、租金的確定融資租賃租金的計算方法大多采用平均分攤法和等額年金法。四、租賃籌資的優(yōu)缺點租賃是一種特殊的籌資方式，

20、它可以使企業(yè)得到資產(chǎn)使用權(quán)，又不至于一次性付出大量現(xiàn)金，但其成本較高。第六節(jié)混合性籌資優(yōu)先股優(yōu)先股的種類優(yōu)先股的特征發(fā)行優(yōu)先股的動機優(yōu)先股籌資的優(yōu)缺點可轉(zhuǎn)換證券包括可轉(zhuǎn)換債券和可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股可轉(zhuǎn)換債券的特性及發(fā)行條件可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換期、轉(zhuǎn)換價格與轉(zhuǎn)換比率（三）可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行價格可轉(zhuǎn)換債券的優(yōu)缺點認股權(quán)證認股權(quán)證的特點認股權(quán)證的種類認股權(quán)證的作用思考題簡述股票的概念、種類及優(yōu)缺點。簡述債券的概念、種類、特征，并評價債券籌資的優(yōu)缺點。簡述長期借款的種類及程序。融資租賃的特點有哪些？其租金是如何計算的。第六章長期籌資決策教學(xué)目的本章主要闡述了資本成本、財務(wù)杠桿、營業(yè)杠桿以及聯(lián)合杠桿以及資本結(jié)構(gòu)的基本

21、概念及其計算方法。通過本章教學(xué)，要求學(xué)生掌握資本成本的概念及其計算，杠桿利益及杠桿系數(shù)的計算，資本結(jié)構(gòu)及其最佳資本結(jié)構(gòu)的決策方法。了解財務(wù)風(fēng)險的衡量等問題。重點和難點資本成本包括資本成本的概念、個別資本成本、綜合資本成本以及邊際資本成本的計算。杠桿利益與風(fēng)險包括經(jīng)營杠桿、財務(wù)杠桿、復(fù)合杠桿及其計算。最佳資本結(jié)構(gòu)的決策。風(fēng)險的衡量方法。教學(xué)方法講解法和案例教學(xué)相結(jié)合。第一節(jié)資本成本資本成本的基本概念資本成本是企業(yè)為籌措和使用資本而付出的代價。包括資金籌集費和占用費。個別資本成本個別資本成本是采用不同籌資方式下的資本成本，具體包括長期借款成本、債券成本、股票中普通股成本、優(yōu)先股成本以及留存收益成本

22、。綜合資本成本綜合資本成本是以個別資本與全部資本的比重為權(quán)數(shù)，加權(quán)平均計算的資本成本。計算公式為：Kw=EKjWj邊際資本成本邊際資本成本是指每增加一個單位的籌資額而增加的成本，它主要用于新籌資的分析，通常采用綜合資本成本形式。第二節(jié)杠桿利益和風(fēng)險經(jīng)營杠桿（一）經(jīng)營杠桿利益經(jīng)營風(fēng)險經(jīng)營杠桿系數(shù)經(jīng)營杠桿系數(shù)為：DOL=（AEBIT/EBIT）/。S/S）財務(wù)杠桿財務(wù)杠桿利益財務(wù)風(fēng)險財務(wù)杠桿系數(shù)財務(wù)杠桿系數(shù)可表示為：DEL=（AEPS/EPS）/（XEBIT/EBIT）復(fù)合杠桿復(fù)合杠桿是經(jīng)營杠桿和財務(wù)杠桿共同作用的結(jié)果。復(fù)合杠桿系數(shù)可表示為：DTL=DOLXDFL=（AEPS/EPS）/QS/S）

23、第三節(jié)資本結(jié)構(gòu)理論早期資本結(jié)構(gòu)理論凈收益觀點凈營業(yè)收益觀點傳統(tǒng)觀點MM資本結(jié)構(gòu)理論新的資本結(jié)構(gòu)理論第四節(jié)資本結(jié)構(gòu)決策一、資本結(jié)構(gòu)概述（一）資本結(jié)構(gòu)的概念資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系。（二）資本結(jié)構(gòu)中債務(wù)資本的作用（三）資本結(jié)構(gòu)的影響因素二、資本結(jié)構(gòu)的決策方法最佳資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)在一定時期最適宜其有關(guān)條件下，使其加權(quán)平均資本成本最低，同時企業(yè)價值最大的資本結(jié)構(gòu)。它是企業(yè)的目標資本結(jié)構(gòu)。包括比較資本成本法、每股利潤分析法以及比較公司價值法等。思考題如何計算個別資本成本、綜合資本成本以及邊際資本成本？簡述財務(wù)杠桿、經(jīng)營杠桿以及復(fù)合杠桿。最佳資本結(jié)構(gòu)是如何確定的？第七章長期籌資決策教學(xué)目

24、的本章著重論述了投資的概念、種類和原則，以及投資額的確定方法。通過本章的教學(xué)，要求學(xué)生掌握投資的概念、種類及投資額的確定方法，了解投資意義及原則。教學(xué)重點和難點投資的概念及種類投資額的確定方法教學(xué)方法講解法與示例法相結(jié)合。教學(xué)內(nèi)容第一節(jié)企業(yè)投資概述一、企業(yè)投資的概念（一）企業(yè)投資的含義企業(yè)投資是企業(yè)財務(wù)活動的重要內(nèi)容之一，是指企業(yè)投入財力，以期望在未來獲取收益的一種行為。（二）企業(yè)投資的意義（三）企業(yè)投資管理的基本原則二、企業(yè)投資的種類按照不同的標準可以有不同的分類：直接投資與間接投資；長期投資與短期投資；對內(nèi)投資和對外投資。第二節(jié)投資環(huán)境的分析一、投資環(huán)境分析的意義二、投資環(huán)境的基本內(nèi)容（一

25、）投資的一般環(huán)境包括政治環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境和文化狀況。（二）投資的相關(guān)環(huán)境三、投資環(huán)境分析的基本方法包括調(diào)查判斷法、加權(quán)評分法、匯總評分法等。第三節(jié)投資額的預(yù)測一、投資額預(yù)測的程序和意義二、內(nèi)部投資額的預(yù)測主要包括逐項測算法、單位生產(chǎn)能力估算法、裝置能力指數(shù)法。三、對外投資額的預(yù)測主要包括對外聯(lián)營投資額的預(yù)測、對外證券投資額的預(yù)測等。思考題簡述投資的概念及種類。投資額的預(yù)測方法有哪些？如何預(yù)測？第八章內(nèi)部長期投資教學(xué)目的通過本章的教學(xué)，要求學(xué)生掌握固定資產(chǎn)投資的種類、特點，掌握項目現(xiàn)金流量的分析計算以及投資決策指標的計算及應(yīng)用，掌握風(fēng)險投資決策及無形資產(chǎn)投資決策。重點和難點固定資產(chǎn)投資的種類、特點

26、內(nèi)部長期投資決策指標及其計算固定資產(chǎn)投資案例分析風(fēng)險投資決策教學(xué)方法教授法與案例教學(xué)相結(jié)合第一節(jié)固定資產(chǎn)投資概述固定資產(chǎn)的種類固定資產(chǎn)投資的分類固定資產(chǎn)投資的特點固定資產(chǎn)投資管理的程序第二節(jié)投資決策指標現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量的含義及構(gòu)成現(xiàn)金流量是指與長期投資決策有關(guān)的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的數(shù)量?，F(xiàn)金流量由初始現(xiàn)金流量、營業(yè)現(xiàn)金流量和終結(jié)現(xiàn)金流量構(gòu)成?，F(xiàn)金流量的計算營業(yè)現(xiàn)金流量=銷售收入-付現(xiàn)成本-所得稅=稅后凈利+折舊投資決策中使用現(xiàn)金流量的原因非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標投資回收期平均報酬率三、貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標凈現(xiàn)值（二）內(nèi)部報酬率（三）獲利指數(shù)四、投資決策指標的比較（一）各種指標在投資決策中應(yīng)用的變化趨勢貼

27、現(xiàn)現(xiàn)金流量指標廣泛應(yīng)用的原因及其之間的比較。第三節(jié)投資決策指標的應(yīng)用一、固定資產(chǎn)更新決策二、資本限量決策三、投資開發(fā)時機選擇四、投資期決策五、項目壽命不等的投資決策第四節(jié)有風(fēng)險情況下的投資決策一、按風(fēng)險調(diào)整貼現(xiàn)率法（一）用資本資產(chǎn)訂價模型調(diào)整貼現(xiàn)率（二）按投資項目的風(fēng)險等級來調(diào)整貼現(xiàn)率（三）用風(fēng)險投資率模型來調(diào)整貼現(xiàn)率二、按風(fēng)險調(diào)整現(xiàn)金流量法第五節(jié)無形資產(chǎn)投資無形資產(chǎn)的特點各種主要的無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)的分類無形資產(chǎn)投資決策思考題固定資產(chǎn)投資的種類和特點是什么？投資決策指標有哪些？如何應(yīng)用？風(fēng)險投資決策如何應(yīng)用？無形資產(chǎn)投資怎樣進行決策？第九章對外長期投資教學(xué)目的通過本章教學(xué)，要求學(xué)生掌握對外長期

28、投資的目的和原則，證券投資和直接投資的方式，了解長期證券投資組合以及直接投資的程序等問題。 TOC o 1-5 h z 重點和難點對外長期投資的目的和原則直接投資證券投資教學(xué)方法講授法、案例、自學(xué)相結(jié)合教學(xué)內(nèi)容第一節(jié)對外投資的特點與原則對外投資的目的對外投資的目的包括提高資產(chǎn)利用效率、降低風(fēng)險、擴大市場占有率、增強企業(yè)償債能力等。對外投資的特點對外投資的原則第二節(jié)對外直接投資對外直接投資應(yīng)考慮的因素對外直接投資的決策程序三、對外直接投資的方式四、對外直接投資決策第三節(jié)對外證券投資一、證券的種類二、證券投資的目的（一）短期證券投資的目的（二）長期證券投資的目的三、證券投資程序和交易方式四、債券投

29、資（一）債券市場價格的影響因素（二）債券投資的風(fēng)險（三）債券投資收益五、股票投資（一）股票投資的特點（二）股票價格的影響因素與股票價格指數(shù)（三）股票投資決策分析六、證券投資組合思考題簡述對外投資的目的和原則。直接投資方式有哪些？證券投資方式有哪些？債券和股票是如何估價的？簡述證券投資組合。第十章營運資金概述教學(xué)目的通過教學(xué)，要求學(xué)生掌握營運資金的概念及特點，企業(yè)籌資組合和資產(chǎn)組合的基本策略，了解營運資金管理原則、影響企業(yè)籌資組合和資產(chǎn)組合的因素等問題。重點和難點營運資金的概念和特點。企業(yè)資產(chǎn)組合企業(yè)籌資組合教學(xué)方法講解法第一節(jié)營運資金的概念及特點營運資金的概念營運資金是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中占

30、用在流動資產(chǎn)上的資金。廣義的營運資金指一個企業(yè)的流動資產(chǎn)總額；狹義的營運資金指一個企業(yè)的流動資產(chǎn)減流動負債以后的余額。營運資金的特點營運資金的管理原則第二節(jié)企業(yè)籌資組合影響企業(yè)籌資組合的因素包括風(fēng)險與成本；企業(yè)所處的行業(yè)；經(jīng)營規(guī)模；利息率狀況。企業(yè)籌資組合策略有正常的籌資組合策略、冒險的籌資組合策略和保守的籌資組合策略。不同籌資組合對企業(yè)報酬和風(fēng)險的影響第三節(jié)企業(yè)資產(chǎn)組合影響資產(chǎn)組合的因素包括風(fēng)險與報酬、企業(yè)所處的行業(yè)、經(jīng)營規(guī)模、利息率變化等。企業(yè)資產(chǎn)組合策略包括有適中的資產(chǎn)組合，冒險的資產(chǎn)組合和保守的資產(chǎn)組合。不同的資產(chǎn)組合對企業(yè)報酬和風(fēng)險的影響。思考題什么是營運資金？其特點是什么？影響企業(yè)

31、籌資組合的因素有哪些？影響企業(yè)資產(chǎn)組合的因素有哪些？分析籌資組合策略和資產(chǎn)組合策略。第十一章流動資產(chǎn)教學(xué)目的通過本章教學(xué)，要求學(xué)生掌握各種流動資產(chǎn)管理的目的和內(nèi)容以及方法與措施。了解存貨規(guī)劃控制、應(yīng)收帳款、現(xiàn)金管理等。教學(xué)重點和難點現(xiàn)金管理的目的、內(nèi)容及預(yù)算編制。應(yīng)收帳款管理的目的、策略。第一節(jié)現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理的目的和內(nèi)容企業(yè)持有現(xiàn)金的動機主要有支付動機、預(yù)防動機和投機動機現(xiàn)金管理的目的現(xiàn)金管理的內(nèi)容現(xiàn)金收支計劃的編制最佳現(xiàn)金余額的確定現(xiàn)金日?？刂频诙?jié)應(yīng)收帳款管理應(yīng)收帳款的功能和成本應(yīng)收帳款的功能主要有增加銷售和減少存貨兩種功能。應(yīng)收帳款的成本包括應(yīng)收帳款的機會成本、管理成本和壞帳成本。應(yīng)收

32、帳款政策的制定主要包括信用標準、信用條件和收帳政策。其中信用條件又包括信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣。三、應(yīng)收帳款的日?？刂频谌?jié)存貨管理存貨的功能與成本存貨的功能存貨的成本包括采購成本、訂貨成本、儲存成本、缺貨成本等。存貨規(guī)劃存貨的控制思考題企業(yè)現(xiàn)金管理的目的和策略有哪些？應(yīng)收帳款的日常管理怎樣進行？存貨的控制如何進行？第十二章流動負債教學(xué)目的通過本章教學(xué)，使學(xué)生掌握流動負債的幾種主要形式及其優(yōu)缺點。重點和難點1、商業(yè)信用的形式2、商業(yè)信用的條件教學(xué)內(nèi)容第一節(jié)銀行短期借款銀行短期借款的種類及基本程序銀行短期借款的優(yōu)缺點第二節(jié)商業(yè)信用商業(yè)信用的形式賒購商品預(yù)收貨款商業(yè)信用的條件商業(yè)信用集資的優(yōu)缺點第三節(jié)短期融資券短期融資券的種類短期融資券的發(fā)行程序三、短期融資券的優(yōu)缺點思考題商業(yè)信用的形式及條件有哪些？商業(yè)信用籌資的優(yōu)缺點有哪些？銀行短期借款的優(yōu)缺點有哪些？短期融資權(quán)的優(yōu)缺點有哪些？第十三章收益管理 TOC o 1-5 h z 教學(xué)目的通過教學(xué)，要求學(xué)生掌握企業(yè)收益管理的內(nèi)容、目的、原則以及進行企業(yè)利潤預(yù)測、計劃的方法。重點和難點利潤預(yù)測與計劃的方法。營業(yè)收入的管理。教學(xué)方法自學(xué)第一節(jié)營業(yè)收入第二