一建經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)講義

1、PAGE PAGE 16搬201扳6背一稗建哀-艾經(jīng)濟(jì)齊錫晶基礎(chǔ)講芭義（全）前言霸吧一、新版建設(shè)工把程經(jīng)濟(jì)的變化骯辦稗1.版 挨更加緊密地聯(lián)系工盎程建設(shè)實(shí)際礙刪除某些內(nèi)容埃（版FIDI奧C斑）捌案癌2隘.靶體現(xiàn)法規(guī)的新變化半哀巴“唉4版4哎號(hào)頒文愛(ài)”扮、敗“挨1懊3把計(jì)價(jià)規(guī)斑范扳”按等的全面應(yīng)用；瓣招標(biāo)投標(biāo)法澳實(shí)施條例（藹201吧2哀年叭2拜月霸1拌日骯實(shí)施）；哀民事訴訟法靶及最高法院的司盎法解釋?zhuān)ㄐ滦抻?，?01笆3百年班1隘月艾1哎日拌實(shí)施）奧哎奧3澳.板范圍和深度略有微敖調(diào)班邦挨4盎.辦適宜考試（命阿題藹-啊應(yīng)試準(zhǔn)備）罷稗爸二、全書(shū)框架（結(jié)熬構(gòu)）拔熬第一篇工程經(jīng)濟(jì)俺澳阿拜第二篇工程財(cái)務(wù)礙

2、叭巴爸第三篇建設(shè)工程哀估價(jià)扳背扳愛(ài)三、題型、題量與暗時(shí)間等隘岸板拜題型：?jiǎn)芜x題（尋霸找一個(gè)相對(duì)準(zhǔn)確的唉答案，不要放棄）辦；多選題（兩個(gè)或哀以上答案，寧缺毋背濫）。芭頒隘挨題量芭：骯6耙0胺個(gè)（單選題）骯，熬2按0盎個(gè)（多選題），靶共頒8爸0壩個(gè)題；滿(mǎn)搬分八10澳0扳分。阿拔頒瓣考試時(shí)間拔：暗12拜0拌分鐘；平均每題用襖時(shí)阿1.百5擺分鐘（含涂卡）。胺跋瓣襖復(fù)習(xí)建議：合理安芭排四科的學(xué)習(xí)時(shí)間芭；先充分讀書(shū)，再艾認(rèn)真做題；鞏固（啊理解）知識(shí)，走上昂考場(chǎng)。矮背襖癌認(rèn)真看書(shū)學(xué)習(xí)（命敖題人，至少要襖從頒“敗關(guān)起藹來(lái)搬”昂開(kāi)始看書(shū)）疤哀唉傲以理解式的記憶，跋應(yīng)對(duì)書(shū)的厚度搬版愛(ài)捌注重歷年的真題（叭命題人不易

3、，真題佰的導(dǎo)向性及重復(fù)率挨較高）藹啊佰笆提高多選題的得分班率（澳選胺2-藹3百項(xiàng)），提高案例（凹主觀題）的答題技捌巧絆唉佰看書(shū)很累、可能還般有痛，但突破累、霸痛（把握最后耙的巴5-吧8捌分）就應(yīng)成功！壩1Z10101半0擺資金時(shí)間價(jià)值的扒計(jì)算及應(yīng)用搬澳1Z10101敗0翱資金時(shí)間價(jià)值的扳計(jì)算及應(yīng)用跋【考情分析】年份單選（題）多選（題）小計(jì)（分）201221420133152014315霸盎埃1Z10101稗1俺利息的計(jì)算按一、資金時(shí)間俺價(jià)值的概念敗阿把哎含義：資佰金伴-熬流通藹-絆增值（利百潤(rùn)礙/昂利息）翱班襖扮四個(gè)影響因素：使靶用時(shí)間；數(shù)量；投扒入與回收的特點(diǎn)；半周轉(zhuǎn)速度。絆二、利息與利扒率

4、的概念礙哎稗懊利息：資金的機(jī)會(huì)版成本熬三、利息的計(jì)矮算伴唉耙懊單利計(jì)息；復(fù)利計(jì)癌息奧（昂P疤5半：皚表按1011-襖2伴）隘復(fù)利計(jì)算分析傲表瓣 白單位：白元凹 翱表芭1Z101011佰-2使用期 年初款額 年末利息 年末本利和 年末償還 1234 100010801166.41259.712 10008%=8010808%=86.41166.48%=93.3121259.7128%=100.777 10801166.41259.7121360.489 0001360.489 百柏?cái)[按考試中，若題目（奧題干）未做特殊說(shuō)埃明，一般按復(fù)利計(jì)愛(ài)算。把俺隘1Z10101般2絆資金等值計(jì)算及挨應(yīng)扮用班 巴

5、把癌搬資金的等效值：不百同時(shí)期、不同數(shù)額昂，但價(jià)值等效的資隘金藹奧資金的等值換算。艾一、現(xiàn)金流量皚圖的繪制靶翱耙1版.凹現(xiàn)金流量的概念柏般氨扒技術(shù)方柏案白岸系統(tǒng)霸；隘C啊I昂與般C拔O擺；把CI-C罷O扳。瓣白搬2半.熬現(xiàn)金流量圖的繪制爸（規(guī)則）扳佰絆3鞍.胺現(xiàn)金流量（圖）的阿三要素：現(xiàn)金流量扳的半大??；方向；作用半點(diǎn)哎（時(shí)拜點(diǎn)疤-巴計(jì)算期的期末）。百二、三個(gè)基本半概念板拌矮1擺.絆現(xiàn)值芭（阿P霸）：資金發(fā)生在（礙或折算為）某一特板定的時(shí)間序列起點(diǎn)版時(shí)的價(jià)值；礙把伴2藹.罷終值疤（翱F骯）：資啊金罷澳某一特定時(shí)間序列案終點(diǎn)時(shí)的價(jià)值；芭拔安3八.哎等額資金或年金半（靶A爸）般：耙按各個(gè)岸計(jì)算期末

6、（不包括笆零期）的（連續(xù)）啊相等的熬霸。瓣奧三、資金時(shí)間昂價(jià)值計(jì)算的基本公熬式白辦霸1耙.背一次支付的終值公挨式按澳骯擺靶計(jì)算公式襖：昂 頒（暗1012-哀1挨）胺式中，澳為搬一次支付的終值系絆數(shù)芭，記為壩敖傲2敖.扳一次支付的現(xiàn)值公暗式耙把跋敗計(jì)算公式：疤 吧（扒1012-罷3暗）叭式中，白為吧一次支付現(xiàn)值系數(shù)矮，記為版。艾艾鞍3壩.傲等額資金的終值公隘式芭襖唉盎瓣按計(jì)算公式：骯（叭1012-1叭0斑）拌式中，柏為頒年金終值系數(shù)傲，記為唉。俺壩安4.埃 扒等額資金的現(xiàn)值公靶式斑白百斑計(jì)算公式：翱式中，斑為阿年金現(xiàn)值系數(shù)愛(ài)，記為骯。版 芭挨按5.罷 柏等額資金的償還基頒金公式辦扳愛(ài)埃作為等額資

7、金終值頒公式的逆運(yùn)算，其昂計(jì)算公式如下：芭式中，耙為斑償還基金系數(shù)擺，記為傲。藹白爸6.癌 氨等額資金回收公式岸隘愛(ài)挨作為等額資金現(xiàn)值疤公式的逆運(yùn)算，其捌計(jì)算公式如下：愛(ài)式中，靶為背資金回收系數(shù)瓣，記為八（哎A/傲P皚，拌i八，辦n巴）。擺四、等值計(jì)算岸的應(yīng)用熬版埃1.懊 壩等值計(jì)算公式的注罷意事項(xiàng)佰哎笆板第一邦個(gè)翱A案與礙P岸的計(jì)算期，間隔一疤期；最后一伴個(gè)百A扒是疤與皚F把同時(shí)發(fā)生骯！跋埃版2.拜 安等值計(jì)算的應(yīng)用半笆敖百等值基本公式的相八互關(guān)系敖奧辦唉常見(jiàn)題型分析（直氨接或間接給把出班P昂、隘F矮或般A扮 巴八 啊，）稗骯奧敗解題方法（審艾題按耙確定換算關(guān)班系搬癌選擇相應(yīng)公式）霸按吧拜疤

8、1Z10101拌3名義利率與有效愛(ài)利率的計(jì)算唉【補(bǔ)例】某人骯借奧款敖100,00辦0敖元，借骯期跋2岸年，每個(gè)季度結(jié)息絆一次，利率暗為胺1皚%拜。問(wèn)到期后的利息辦應(yīng)為多少？奧第一種算法（礙按年度利挨率吧-伴單利計(jì)算）拌：柏100000拔氨（癌1+1%4鞍2吧）矮=10800佰0凹元，利辦息邦8000盎元爸；頒 壩第二種算法（伴按年度利佰率愛(ài)-復(fù)利計(jì)算）昂：挨100000般般（按1+1%懊4疤）靶2=10816按0皚元，利叭息版8160叭元；敗第三種算艾法哎 暗（按季度利白率笆-骯復(fù)利計(jì)算）拌：昂100000斑皚（笆1+1八%案）八42=1082罷85.6暗7疤元，利熬息伴8285.6襖7懊元。

9、俺一、名義利率艾的計(jì)算伴柏壩艾名義利率的計(jì)算公頒式佰（扒r=i瓣m傲）叭二、有效利率把的計(jì)算瓣佰耙1.岸 斑計(jì)息周期有效利率?。ò磖/礙m扳）礙哀2.擺年有效利率擺按伴伴 安敗白爸理論上的可能：哀懊1敖；暗壩1矮；按埃1芭。扮三、計(jì)息周期白小于資金收付周頒期拌板八巴1. 耙按（收付周期）實(shí)骯際利率計(jì)算扳巴盎2.跋 敗按計(jì)息周期利率計(jì)靶算按【霸例八1013-伴3胺】每半年存矮款岸100暗0埃元，年利襖率挨8凹%吧，每季復(fù)利（計(jì)息按）一次。問(wèn)五年末皚，存款的金額為多百少？八【解背】背伴 胺按半年（收付周期哀）實(shí)際利率計(jì)算耙半年的實(shí)際利哎率澳（愛(ài)ief柏f斑半拜）般=板（頒1+8%/拔4佰）辦2奧-

10、1=4.04壩%班；芭版跋F=100矮0邦（扒F/靶A啊，愛(ài)4.04骯%皚，拔1襖0隘）奧=100012骯.029=120盎29鞍唉愛(ài)百按季度（計(jì)息周期佰）利率計(jì)算頒襖F=100啊0版（霸F/凹A爸，巴2隘%胺，半4愛(ài)5襖）氨=1000 2耙4.297岸=白【練習(xí)題單選題1】某項(xiàng)目的建設(shè)期為3年，建設(shè)期第一年貸款400萬(wàn)元，第二年貸款500萬(wàn)元，第三年貸款300萬(wàn)元，貸款均為年初發(fā)放，年利率為12%，采用復(fù)利法計(jì)算建設(shè)期的貸款利息。則第三年末貸款的本利和，應(yīng)為（）萬(wàn)元。A.1525.17B.1375.17C.1361.76D. 525.17正確答案A答案解析本題考查的是終值和現(xiàn)值的計(jì)算。根據(jù)題

11、意（年初），可繪制現(xiàn)金流量圖：則有FP1（F/P，12%，3）P2（F/P，12%，2）P3（F/P，12%，1）= 4001.40495001.25443001.121525.17 （萬(wàn)元）。參見(jiàn)教材P7?！揪毩?xí)題單選題2】某家庭向銀行申請(qǐng)了一筆等額還本付息的個(gè)人住房按揭貸款，其月供為2850元，月利率為6.25。則該貸款的年實(shí)際利率為（）。A.7.5 B.7.56C.7.71 D.7.76正確答案D答案解析本題考查的是名義利率和有效利率的計(jì)算。該貸款的年實(shí)際利率=（1+6.25）12-1=7.76% 。參見(jiàn)教材P13?！揪毩?xí)題多選題1】影響資金等值的因素有（）。A.資金的數(shù)量 B.資金發(fā)生

12、的時(shí)間C.利率（或折現(xiàn)率）的大小D.現(xiàn)金流量的表達(dá)方式E.資金運(yùn)動(dòng)的方向正確答案ABC答案解析本題考查的是資金時(shí)間價(jià)值的概念。資金等值計(jì)算（資金時(shí)間價(jià)值）的影響因素，主要包括資金的使用時(shí)間、數(shù)量的多少、投入與回收的特點(diǎn)、周轉(zhuǎn)速度。參見(jiàn)教材P12。盎1Z10102半0暗技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效捌果評(píng)價(jià)【考情分析】年份單選（題）多選（題）小計(jì)（分）201271920133272014517笆熬1Z10102疤1昂經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)的把內(nèi)容霸一、經(jīng)濟(jì)效果扳評(píng)價(jià)的基本內(nèi)容按靶奧1矮.八技術(shù)方案的盈利能笆力斑笆壩2斑.拌技術(shù)方案的償債能背力霸傲礙3白.般技術(shù)方案的財(cái)務(wù)生邦存能力（資金平衡八能力）：足夠的凈疤現(xiàn)金流拌量巴

13、-笆維持正常運(yùn)營(yíng)；整叭個(gè)運(yùn)營(yíng)期內(nèi)，累計(jì)搬盈余資金不能出現(xiàn)芭負(fù)值。班經(jīng)營(yíng)性與非經(jīng)安營(yíng)性方案評(píng)價(jià)內(nèi)容安的差異：三個(gè)能力百；財(cái)務(wù)生存能力。唉二、經(jīng)濟(jì)效果霸評(píng)價(jià)的方法笆稗奧拔5種：分類(lèi)依據(jù)（是跋否考慮融資俺）稗耙評(píng)價(jià)方法（融資前霸分析、融資后分析骯）案四、經(jīng)濟(jì)效果霸評(píng)價(jià)的方案半拌哀1.骯 瓣獨(dú)立型方案哀爸瓣胺互不干擾、互不相懊關(guān)百唉絕對(duì)經(jīng)濟(jì)效果檢驗(yàn)疤埃胺2.扳 扒互斥型方案（排他笆型方案）礙唉拌啊可以相互替阿代癌哎絕對(duì)經(jīng)濟(jì)效果檢驗(yàn)班（可行昂）拜+扮相對(duì)經(jīng)濟(jì)效果檢驗(yàn)斑（最佳）！襖五、技術(shù)方案澳的計(jì)算期霸襖扳1.藹 凹建設(shè)期艾扳癌巴從資金正式投入到霸建成投扳產(chǎn)板 敖笆皚2.疤 頒運(yùn)營(yíng)期扳靶胺拜投產(chǎn)期（試生

14、產(chǎn)爸）案吧達(dá)產(chǎn)期（正常年份疤）澳哎哎3.版 版對(duì)于計(jì)算期的幾點(diǎn)頒認(rèn)識(shí)稗暗哀矮不宜太阿長(zhǎng)敗 版俺哀絆通常吧以哀“爸年捌”斑為單位跋熬稗對(duì)需要比較的技術(shù)哀方案的計(jì)算期應(yīng)當(dāng)暗相同哀半罷1Z10102矮2敖經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)的礙指標(biāo)體系暗板耙安指標(biāo)體系：氨圖礙1022 霸壩奧案靜態(tài)與動(dòng)態(tài)分析（拌指標(biāo)）的適用條件昂埃拌白三個(gè)（二個(gè)）能力懊與指標(biāo)癌體系（動(dòng)伴態(tài)按/拜靜態(tài)）的對(duì)應(yīng)關(guān)系骯氨辦襖基準(zhǔn)收益佰率把i半c氨：埃傲方案最低標(biāo)準(zhǔn)的收扒益水平；四個(gè)影響白因素之資金成本，敗機(jī)會(huì)成本，投資風(fēng)傲險(xiǎn)翱（邦i按2矮）和通貨膨脹昂（半i拌3氨）。傲骯傲柏1Z10102艾3伴氨102敖8各項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)的擺計(jì)算與應(yīng)用挨靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)

15、芭的含義、計(jì)算及判耙別準(zhǔn)則經(jīng)濟(jì)含義計(jì)算方法判別標(biāo)準(zhǔn)總投資收益率（ROI）項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后，正常生產(chǎn)年份的年或年平均息稅前利潤(rùn)與項(xiàng)目總投資的比率行業(yè)平均收益率資本金凈利潤(rùn)率（ROE）項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后，正常生產(chǎn)年份的年或年平均凈利潤(rùn)與項(xiàng)目資本金的比率行業(yè)平均凈利潤(rùn)率靜態(tài)投資回收期（Pt）從項(xiàng)目建設(shè)期初起，用各年的凈收入收回全部投資所需要的期限基準(zhǔn)投資回收期（Pc）敗敗暗岸在總投資收益率安（氨RO霸I白）的計(jì)算中，需要哎注意總投白資半T捌I凹的構(gòu)成（投資決策半階段，包括建設(shè)投稗資、貸款利息和全稗部流動(dòng)資金）。拔搬鞍班 芭例吧題佰102氨3半（拌表把1023-懊總投資收益率、資唉本金凈利潤(rùn)

16、率）。凹愛(ài)按癌在襖（礙式辦1024-皚3斑）吧 襖中斑，巴T傲為“鞍累班計(jì)懊翱”扒、首次為正或零的胺年份數(shù)；宜從技術(shù)搬方案的建設(shè)開(kāi)始年埃算起。背辦爸1Z10301白0傲建設(shè)工程項(xiàng)目總凹投資拜啊罷1Z10301俺1斑建設(shè)工程項(xiàng)目總拜投資的組成捌一、建設(shè)工程襖項(xiàng)目總投資的概念?lèi)?ài)建設(shè)工程項(xiàng)目笆總投資，一般是指邦進(jìn)行某項(xiàng)工程建設(shè)骯花費(fèi)的全部費(fèi)用。靶生產(chǎn)性建設(shè)工程項(xiàng)盎目總投資包括建設(shè)哎投資和鋪底流動(dòng)資爸金兩部分；非生產(chǎn)班性建設(shè)工程項(xiàng)目總暗投資則只包括建設(shè)拌投資。扳建設(shè)投資，由襖設(shè)備工器具購(gòu)置費(fèi)哎、建筑安裝工程費(fèi)安、工程建設(shè)其他費(fèi)捌用、預(yù)備費(fèi)（包括板基本預(yù)備費(fèi)和漲價(jià)愛(ài)預(yù)備費(fèi)）和建設(shè)期靶利息組成。啊【啊例艾

17、1Z10102氨3芭】已知某技術(shù)方案藹的擬投入資金和利熬潤(rùn)，如擺表凹1Z10102凹3盎所示。計(jì)算該技術(shù)壩方案的總投資收益板率和資本金利潤(rùn)率稗。序號(hào)1234567101建設(shè)投資1.1自有資金部分12003401.2貸款本金20001.3貸款利息（年利率為6%，投產(chǎn)后前4年等本償還，利息預(yù)付）60123.692.761.830.92流動(dòng)資金2.1自有資金部分3002.2貸款1004002.3貸款利息（年利率為4%）4202020203所得稅前利潤(rùn)-505505906206504所得稅后利潤(rùn)（所得稅率為25%）-50425442.5465487.5吧解：懊（八1澳）計(jì)算總投資收益扳率把（罷RO笆T

18、扮）敖癌襖矮技術(shù)方案總投敖資愛(ài)TI安=稗建設(shè)投資建設(shè)期擺貸款利息全部流半動(dòng)資金辦哀礙120叭0罷翱34爸0案跋200搬0盎板6板0懊扒30癌0襖斑10吧0哎扒40柏0八拔440霸0叭（萬(wàn)元）芭啊艾邦年平均息稅前利笆潤(rùn)熬EBI跋T埃胺爸（把123.扳6骯辦92.版7哀敖61.挨8澳30.把9板艾4吧艾20敗7矮）（案絆5俺0敗拜55昂0絆盎59疤0翱半62頒0斑板650芭4胺）壩把8八笆（霸45凹3澳半431胺0盎）絆芭8班巴595.八4伴（萬(wàn)元）敖艾懊叭總投資收益率拔（骯RO安I凹）扳跋安（笆2胺）計(jì)算資本金凈利昂潤(rùn)率稗（絆RO唉E霸）百 埃挨癌胺資本佰金澳 班哎背E爸C斑瓣120拜0拌安34

19、愛(ài)0巴搬30八0半盎184霸0拔萬(wàn)耙元瓣 哀扮擺盎年平均凈利骯潤(rùn)耙 按百昂N奧P矮（八柏5按0阿叭42壩5板瓣442.懊5吧案46傲5啊霸487.5哀4拔）骯8凹 阿芭3232.5愛(ài)8壩背404.0邦6捌萬(wàn)胺元白 頒跋安奧資本金凈利潤(rùn)率哎（案RO安E搬）壩 翱頒岸RO敖E皚敗404.06/1按840100拌%挨敖21.96% 芭吧敗?！景祭?Z101024安-巴2敗】某技術(shù)方案投資盎現(xiàn)金流量表的數(shù)據(jù)巴如拜表澳1Z10102奧4礙所示，計(jì)算該技術(shù)頒方案的靜態(tài)投資回哀收期。凹某技術(shù)方案投板資現(xiàn)金流量襖表擺 埃單位：萬(wàn)擺元隘 板表鞍1Z101024計(jì)算期0123456781.現(xiàn)金流入8001200

20、12001200120012002.現(xiàn)金流出6009005007007007007007003.凈現(xiàn)金流量-600-9003005005005005005004.累計(jì)凈現(xiàn)金流量-600-1500-1200-700-2003008001300岸昂班吧在【稗例吧1024-佰2】拜靜態(tài)投資回收皚期拌=霸（哎6-矮1辦）板+|-200|/柏500=5.瓣4胺（年）唉動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)芭的含義、計(jì)算與判氨別標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)濟(jì)含義計(jì)算方法判別標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值-FNPV按照行業(yè)的基準(zhǔn)收益率或的折現(xiàn)率，將項(xiàng)目計(jì)算內(nèi)各年發(fā)生的凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到技術(shù)方案開(kāi)始實(shí)施時(shí)的現(xiàn)值之和0財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率-FIRR項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)，各年現(xiàn)金流量的

21、現(xiàn)值累計(jì)等于零時(shí)的折現(xiàn)率基準(zhǔn)收益率（ic）巴稗皚百對(duì)于常規(guī)方案，兩矮者的角度不同、結(jié)扒論一致：礙捌懊i拔c氨懊 FNPV=? 扳FNPV=0頒 拜氨i邦（柏FIR扒R挨）伴=?班【昂例岸1Z10102哎5拌】已知如下現(xiàn)金流頒量，礙設(shè)按ic=8翱%霸，試計(jì)算其財(cái)務(wù)凈阿現(xiàn)值氨（啊FNP骯V捌）。擺某技術(shù)方案凈巴現(xiàn)金流按量芭 挨單位：萬(wàn)啊元盎 搬表罷1025年份 1 2 3 4 5 6 7 凈現(xiàn)金流量 -4200 -4700 2000 2500 2500 2500 2500 般【解靶法拜1板】逐年折現(xiàn)、求和阿【解搬法板2啊】案氨般FNPV=-42頒00 板 跋（扮P/敖F愛(ài)，拜8襖%哀，俺1巴）俺-

22、4700 傲 稗（柏P/昂F鞍，伴8八%按，伴2礙）邦+2000 板 疤（扒P/翱F吧，扮8暗%疤，扮3癌）吧+2500 芭 安（拔P/ 伴A絆，癌8案%吧，拜4半）白 艾 按（按P/ 笆F白，癌8巴%隘，昂3凹）案=242.7哀6礙（萬(wàn)元）靶償債能力評(píng)價(jià)把指標(biāo)的含義、計(jì)算邦及判別準(zhǔn)則經(jīng)濟(jì)含義計(jì)算方法判別標(biāo)準(zhǔn)借款償還期（Pd）在條件下，以項(xiàng)目投產(chǎn)后可用于還款的資金償還借款本金和建設(shè)期利息所需的時(shí)間滿(mǎn)足貸款機(jī)構(gòu)的期限要求利息備付率（ICR）項(xiàng)目在借款償還期內(nèi)，各年可用于支付利息的息稅前利潤(rùn)與當(dāng)期應(yīng)付利息費(fèi)用的比值1；2償債備付率（DSCR）項(xiàng)目在借款償還期內(nèi)，各年可用于還本付息資金與當(dāng)期應(yīng)付還本

23、付息金額的比值1；1.3【練習(xí)題單選題1】某項(xiàng)目的建設(shè)投資為8250萬(wàn)元（不含建設(shè)期利息），建設(shè)期利息為1200萬(wàn)元，全部流動(dòng)資金700萬(wàn)元，項(xiàng)目投產(chǎn)后正常年份的息稅前利潤(rùn)500萬(wàn)元。則該項(xiàng)目的總投資收益率為（）。A.4.92% B.5.67%C.5.64% D.6.67%正確答案A答案解析本題考查的是投資收益率的概念?？偼顿Y收益率500/（82501200700）100%4.92%。參見(jiàn)教材P21?！揪毩?xí)題單選題2】某擬建項(xiàng)目，有兩個(gè)備選方案：甲方案投資5000萬(wàn)元，計(jì)算期15年，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為200萬(wàn)元；乙方案投資8000萬(wàn)元，計(jì)算期20年，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為300萬(wàn)元。則關(guān)于兩方案比選的說(shuō)法，正

24、確的是（）。A.必須構(gòu)造一個(gè)相同的分析期限才能比選B.甲方案投資少于乙，凈現(xiàn)值大于零，故甲較優(yōu)C.乙方案凈現(xiàn)值大于甲，且都大于零，故乙較優(yōu)D.甲方案計(jì)算期短，說(shuō)明其投資回收速度快于乙正確答案A答案解析本題考查的是技術(shù)方案的計(jì)算期。在互斥型方案經(jīng)濟(jì)比選中，為簡(jiǎn)化計(jì)算，通常只需比較它們之間的差異部分。本題中，乙方案凈現(xiàn)值大于甲，但投資數(shù)額不同，不宜直接得出結(jié)論（比較符合題意的C選項(xiàng)，仍然不夠準(zhǔn)確）；由于計(jì)算期不同，需要折算到相同的分析期限，再予比較。因此，A最為符合題意。參見(jiàn)教材P19?！揪毩?xí)題單選題3】某技術(shù)方案的的建設(shè)投資為4800萬(wàn)元，基準(zhǔn)收益率為12%，投資回收期為7.8年，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為1

25、67萬(wàn)元。則關(guān)于其財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率的說(shuō)法中，正確的是（）。A.基準(zhǔn)收益率越大，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值越大B.財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率大于12%C.投資回收期小于標(biāo)準(zhǔn)投資回收期D.財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率小于12%正確答案B答案解析本題考查的是財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值的概念。財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值受基準(zhǔn)收益率影響，而且基準(zhǔn)收益率越大，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值越??；投資回收期小于基準(zhǔn)投資回收期，方案才屬可行。但是，這兩者均不符合題意。從理論上講，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值與財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率互為逆運(yùn)算，評(píng)價(jià)結(jié)論應(yīng)該一致。因此，F(xiàn)NPV大于0，F(xiàn)IRR必然大于12%（B正確）。參見(jiàn)教材P2527?！揪毩?xí)題多選題1】對(duì)于經(jīng)營(yíng)性方案而言，經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)應(yīng)分析擬定技術(shù)方案的（）。A.盈利能力 B.償

26、債能力C.財(cái)務(wù)生存能力 D.發(fā)展能力E. 營(yíng)運(yùn)能力正確答案ABC答案解析本題考查的是經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)的基本內(nèi)容。經(jīng)營(yíng)性方案的經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)，應(yīng)當(dāng)包括盈利能力、償債能力和財(cái)務(wù)生存能力；非經(jīng)營(yíng)性方案，僅分析財(cái)務(wù)生存能力。參見(jiàn)教材P1516?！揪毩?xí)題多選題2】評(píng)價(jià)方案的償債能力時(shí)，可用于償還借款的資金來(lái)源包括（）。A. 固定資產(chǎn)折舊B. 固定資產(chǎn)修理費(fèi)C. 無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)費(fèi)D. 凈利潤(rùn)E. 息稅前利潤(rùn)正確答案ACD答案解析本題考查的是償債能力分析。折舊、攤銷(xiāo)和凈利潤(rùn)（息稅前利潤(rùn)-所得稅），屬于還本付息的資金來(lái)源。參見(jiàn)教材P32。百1Z10103挨0拔技術(shù)方案不確定哎性分析【考情分析】年份單選（題）多選（題）

27、小計(jì)（分）201221420132142014226胺版巴1Z10103半1壩不確定性分析霸岸昂1白.柏基本思路邦盎擺艾決昂策盎愛(ài)經(jīng)濟(jì)效果評(píng)骯價(jià)靶百既定的數(shù)班據(jù)扒暗預(yù)測(cè)或估計(jì)以及相佰應(yīng)的不確定性；數(shù)霸據(jù)變霸化伴白評(píng)價(jià)指標(biāo)的數(shù)值與笆結(jié)果（變化凹）拌俺技術(shù)方案的承受能埃力與風(fēng)險(xiǎn)。唉昂癌2岸.爸產(chǎn)生不確定性因素矮的原因安敗叭3愛(ài).昂不確定性分析的方盎法版癌柏八兩種：盈虧平衡分暗析；敏感性分析。藹哀耙1Z10103奧2搬盈虧平衡分析埃俺一、總成本與固定把成本、可變成本耙熬皚固定成本暗熬捌靶可變成本搬礙暗柏半可變（或半固定暗）成本鞍襖三、量本利模愛(ài)型擺 啊暗傲1氨.爸前提條件氨暗百敖 愛(ài)四個(gè)：生產(chǎn)量等于

28、斑銷(xiāo)售量；單一產(chǎn)品辦等。吧扳耙2埃.百基本模型（利柏潤(rùn)唉=靶銷(xiāo)售收俺入捌-斑成本支出）板敗熬艾 B=pQ-C凹uQ-TuQ阿-CF八奧敖四、盈虧平衡點(diǎn)拌（俺BE暗P案）的計(jì)算與分析岸絆阿敖產(chǎn)銷(xiāo)量的盈虧平衡鞍點(diǎn)百BE哀P骯（拜Q胺）佰艾爸扮愛(ài)生產(chǎn)能力利用率的叭盈虧平衡辦點(diǎn)辦BE拔P搬（頒%阿）哎癌安BE隘P熬（哀%哀）昂=BE疤P案（氨Q俺）隘/Qd 100靶%白 靶（扮1Z101032把-皚7搬）昂凹柏罷兩個(gè)盈虧平衡點(diǎn)越敖低，其抗風(fēng)險(xiǎn)能力凹越強(qiáng)！澳【叭例白1032-懊3笆】芭 BE笆P芭（疤Q柏）；利辦潤(rùn)哀P昂K隘產(chǎn)量！版背爸1Z10103啊3稗敏感性分析巴岸一、敏感性分析的巴含義（內(nèi)容）哎巴

29、案奧含義：不確定性因鞍素的變霸化辦埃指標(biāo)產(chǎn)生的影響；胺尋找敏感（性）因邦素，分析其抗風(fēng)險(xiǎn)骯能力。案靶澳隘單因素敏感性分析邦與多因素敏感性分敖析半扮二、敏感性分析的班步驟霸艾胺1把.捌確定分析指標(biāo)懊班奧爸與分析的目的、任敖務(wù)有關(guān)；與評(píng)價(jià)指扳標(biāo)相一致拜拔岸2礙.佰選定不確定因素氨懊影響大、把握小者藹胺奧3凹.哀分析不確定因素的翱波動(dòng)及影響把藹哎拌人為地改變數(shù)百值佰奧計(jì)算變動(dòng)后的評(píng)價(jià)拔指標(biāo)鞍叭拔4氨.骯確定敏感性因敖素霸 班排壩序爸鞍圖佰1033-背1八（斜率）或表般百按爸敏感度系數(shù)（搬式凹103澳3背）；臨界點(diǎn)艾（百P4扒1伴：扳圖哀1033-靶2哎）。盎巴疤5敗.癌選擇方案（組合方皚案，回避風(fēng)險(xiǎn)

30、）白單因素變化凹對(duì)暗XX板X(qián)罷評(píng)價(jià)指標(biāo)的影把響半 擺單位：萬(wàn)罷元敖 邦表唉1Z10103320% 10% 0 10% 20% 平均1% 平均1% 投資額 產(chǎn)品價(jià)格 經(jīng)營(yíng)成本 【練習(xí)題單選題1】某技術(shù)方案的設(shè)計(jì)年產(chǎn)量為8萬(wàn)件，單位產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格為100元/件，單位產(chǎn)品可變成本為20元/件，單位產(chǎn)品營(yíng)業(yè)稅金及附加為5元/件，按設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力生產(chǎn)時(shí)，年利潤(rùn)為200萬(wàn)元，則該技術(shù)方案的盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)銷(xiāo)量為（）萬(wàn)件。A.5.33 B.5.00 C.4.21 D.4.00 正確答案A B= p Q - Cu Q - Tu Q CF （式1032-4）答案解析本題考查的是量本利模型?；谟澠胶獾幕舅悸芬约肮?/p>

31、1032-4，若設(shè)固定成本為X，則有方程200（萬(wàn)元）=1008-（5+20）8-X，得出固定成本X=400（萬(wàn)元）。于是，產(chǎn)量的盈虧平衡點(diǎn)BEP（Q）=400/（100-20-5）=5.33（萬(wàn)件）。當(dāng)然，如果需要還可以計(jì)算出生產(chǎn)能力利用率的盈虧平衡點(diǎn)。參見(jiàn)教材P3637。【練習(xí)題多選題1】某技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)對(duì)甲、乙、丙三個(gè)不確定因素的敏感度系數(shù)分別為-0.1、0.05、0.09，據(jù)此可以得出的結(jié)論有（）。A.經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)對(duì)于甲因素最敏感B.甲因素下降10%，方案達(dá)到盈虧平衡C.經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)與丙因素反方向變化D.經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)對(duì)于乙因素最不敏感E.丙因素上升9%，方案由可行轉(zhuǎn)為不可行正確答

32、案A、D答案解析本題考查的是單因素敏感性分析的步驟。在單因素敏感性分析中，SAF0，表示評(píng)價(jià)指標(biāo)與不確定因素同方向變化；SAF0，表示評(píng)價(jià)指標(biāo)與不確定因素反方向變化。|SAF|越大，表明評(píng)價(jià)指標(biāo)A對(duì)于不確定因素F越敏感；反之，則不敏感。而且，可以通過(guò)敏感度系數(shù)（圖或表）和臨界點(diǎn)，去尋找敏感因素。參見(jiàn)教材P41。捌1Z10104昂0礙技術(shù)方案現(xiàn)金流安量表的編制【考情分析】年份單選（題）多選（題）小計(jì)（分）201211320132142014113礙礙霸1Z10104巴1吧技術(shù)方案現(xiàn)金流翱量表阿矮一、投資現(xiàn)金流量吧表俺叭 斑表鞍1041-1班斑艾白角度：以總投資作岸為計(jì)算基礎(chǔ)，反映捌整個(gè)計(jì)算期的現(xiàn)

33、金埃流入與流出熬把扳耙三個(gè)指標(biāo)：反映方俺案融資前的盈利能傲力襖扮二、資本金現(xiàn)金流半量表百昂 唉表愛(ài)1041-2奧佰扳胺角度：技術(shù)方案的骯資本金氨癌哀奧指標(biāo)：資本金的財(cái)吧務(wù)內(nèi)部收益率隘愛(ài)三、投資各方現(xiàn)金盎流量敖表芭 邦叭 般表捌1041-3礙襖耙版角度：技術(shù)方案的澳各個(gè)投資者罷背白伴指標(biāo)：依據(jù)投資者皚的出資額，計(jì)算各案自的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益埃率擺澳板捌由于不對(duì)等的利益罷分配，導(dǎo)致各方的版財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率出扳現(xiàn)差異時(shí)，計(jì)算、斑評(píng)估其均衡程度埃適用條件艾盎四、財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金藹流量礙表班 靶氨表把1041-4八胺笆藹反映投資、融資及鞍經(jīng)營(yíng)三個(gè)活動(dòng)的現(xiàn)拌金流入和流出盎絆巴俺反映技術(shù)方案的財(cái)叭務(wù)生存能力骯般現(xiàn)金流量

34、扮表傲 鞍會(huì)敗企般0佰3表胺 叭表罷1Z102054俺-1辦編制單位頒：案A盎公板司笆 20101癌2叭月哀 奧單位：萬(wàn)元項(xiàng)目本期金額上期金額一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金2810收到的稅費(fèi)返還叭拔罷1Z10104扳2傲技術(shù)方案現(xiàn)金流跋量表的構(gòu)成要素?cái)[凹一、產(chǎn)品銷(xiāo)售（營(yíng)壩業(yè)）收入搬佰唉1哀.跋營(yíng)業(yè)收入挨矮斑白營(yíng)業(yè)收絆入翱=百產(chǎn)品銷(xiāo)售量（或服扳務(wù)量霸）傲啊產(chǎn)品伴（或服務(wù)）單邦價(jià)扮（式斑1042-跋1案）稗矮耙2壩.按補(bǔ)貼收入吧疤背吧可能的形式：先征礙后返的增值稅；定白額補(bǔ)助；其他形式埃的補(bǔ)助。擺搬二、投資拜辦胺1按.爸建設(shè)投資搬盎捌背固定資產(chǎn)原值，計(jì)疤算折舊費(fèi)；固定資皚產(chǎn)殘余價(jià)值，壽命巴期末一次性回收。拔靶扮2稗.懊建設(shè)期利息佰版襖3矮部分內(nèi)容：銀行借八款利息；其他債務(wù)敖資金利息；其他融爸資費(fèi)用。擺版昂3盎.唉流動(dòng)資金拜隘叭翱運(yùn)營(yíng)期內(nèi)長(zhǎng)期占用礙、周轉(zhuǎn)使用的營(yíng)運(yùn)罷資金艾稗拔百壽命期末一次性回哎收埃跋癌4擺.板技術(shù)方案的資本金阿矮芭板含義：投資者認(rèn)繳翱的出資額敗盎氨鞍出資方式：現(xiàn)金；伴實(shí)物；工業(yè)產(chǎn)權(quán)和把非專(zhuān)利技術(shù)（一般懊不超阿過(guò)俺20吧%襖）。背傲三、經(jīng)營(yíng)成本跋埃藹1跋.拔總成本拌安吧熬總成本費(fèi)靶用隘=奧