試驗(yàn)三金融數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性檢驗(yàn)試驗(yàn)指導(dǎo)

1、實(shí)驗(yàn)三金融數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性檢驗(yàn)實(shí)驗(yàn)指導(dǎo)一、實(shí)驗(yàn)?zāi)康模豪斫饨?jīng)濟(jì)時(shí)間序列存在的不平穩(wěn)性，掌握檢驗(yàn)平穩(wěn)性的方法。認(rèn)識(shí)不平穩(wěn)的序列容易導(dǎo)致偽回歸問題，掌握為解決偽回歸問題引出的協(xié)整檢驗(yàn)，協(xié)整的概念和具體的協(xié)整檢驗(yàn)過程。協(xié)整描述了變量之間的長(zhǎng)期關(guān)系，為了進(jìn)一步研究變量之間的短期均衡是否存在，掌握誤差糾正模型方法。理解變量之間的因果關(guān)系的計(jì)量意義，掌握格蘭杰因果檢驗(yàn)方法。二、基本概念：如果一個(gè)隨機(jī)過程的均值和方差在時(shí)間過程上都是常數(shù)，并且在任何兩時(shí)期的協(xié)方差值僅依賴于該兩時(shí)期間的距離或滯后，而不依賴于計(jì)算這個(gè)協(xié)方差的實(shí)際時(shí)間，就稱它為平穩(wěn)的。強(qiáng)調(diào)平穩(wěn)性是因?yàn)閷⒁粋€(gè)隨機(jī)游走變量（即非平穩(wěn)數(shù)據(jù)）對(duì)另一個(gè)隨機(jī)游走變

2、量進(jìn)行回歸可能導(dǎo)致荒謬的結(jié)果，傳統(tǒng)的顯著性檢驗(yàn)將告知我們變量之間的關(guān)系是不存在的。這種情況就稱為“偽回歸”（）。有時(shí)雖然兩個(gè)變量都是隨機(jī)游走的，但它們的某個(gè)線形組合卻可能是平穩(wěn)的，在這種情況下，我們稱這兩個(gè)變量是協(xié)整的。因果檢驗(yàn)用于確定一個(gè)變量的變化是否為另一個(gè)變量變化的原因。三、實(shí)驗(yàn)內(nèi)容及要求：用來分析上海證券市場(chǎng)股成份指數(shù)（簡(jiǎn)記）和深圳證券市場(chǎng)股成份指數(shù)（簡(jiǎn)記）之間的關(guān)系。內(nèi)容包括：.對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn).協(xié)整檢驗(yàn).因果檢驗(yàn).誤差糾正機(jī)制要求：在認(rèn)真理解本章內(nèi)容的基礎(chǔ)上，通過實(shí)驗(yàn)掌握檢驗(yàn)平穩(wěn)性的方法，具體的協(xié)整檢驗(yàn)過程，掌握格蘭杰因果檢驗(yàn)方法，以及誤差糾正模型方法。四、實(shí)驗(yàn)指導(dǎo)：、對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)

3、行平穩(wěn)性檢驗(yàn)：首先導(dǎo)入數(shù)據(jù)，將上海證券市場(chǎng)股成份指數(shù)記為，深圳證券市場(chǎng)股成份指數(shù)記為（若 已有文件則直接打開該文件）。在中按住選擇要檢驗(yàn)的二變量，右擊，選擇一。則此時(shí)可在彈出的窗口中對(duì)選中的變量進(jìn)行檢驗(yàn)。檢驗(yàn)方法有： 畫折線圖：一一，如圖一所示。畫直方圖：在中按住選擇要檢驗(yàn)的變量，右擊，選擇，或雙擊選中的變量，”“”一“ ”；注意到圖中的.統(tǒng)計(jì)量，其越趨向于，則圖越符合正態(tài)分布，也就說明數(shù)據(jù)越平穩(wěn)。 如圖一和一所示。用檢驗(yàn)：方法一：一“ ”；方法二：點(diǎn)擊菜單中的一“ ”一“”；分析原則即比較值的大小以及經(jīng)驗(yàn)法則。點(diǎn)擊，如圖一和一所示。1 / 10 EE圖一和原始數(shù)值線性圖eries: SHA

4、lorkfile: UNTITLEDO FileEditObjects i # Fracs ui ck t)ti aits ttindow HelpView FrouM | 口bjoto400 600 SOO 100C 1200 1430 1600 1800Mesn1051 629Median1006362Maximum1S42.610Minimum32B.E430Sd. Dev.332.0354Skewness0.170613Kurtosis2.00SS31Jerque-Bera83.49868ProbabilityO.OOCOOOPrint | Namv | Fr電電工電 | Sample

5、 | G白nr | Uh電白t| 工lent | Line Bar |Series: SHASample 1/1993 12/31 日 999Observations 1826“Fath= d:運(yùn)vicir蛭 |DB = none |ffF = untitled圖一 原始數(shù)值直方圖2 / 10fnlfxEViers - ISeries: SZA lorkfile: UWTITLED圖一原始數(shù)值直方圖圖一單位根檢驗(yàn)對(duì)話框*:():10/25/05:():12/31/19993 / 10()()()()()()圖一數(shù)值的檢驗(yàn)結(jié)果*:():02/14/07:():12/31/1999() () ()

6、 () ()()圖一 數(shù)值的檢驗(yàn)結(jié)果粗略觀查數(shù)據(jù)并不平穩(wěn)。此時(shí)應(yīng)對(duì)數(shù)據(jù)取對(duì)數(shù)(取對(duì)數(shù)的好處在于：即可以將間距很大4 / 10的數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換為間距較小的數(shù)據(jù)，也便于后面的取差分），再對(duì)新變量進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)。點(diǎn)擊中的“”一“鍵入（），同樣的方法得到。此時(shí)，和為新變量，對(duì)其進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)方法如上，發(fā)現(xiàn)也是不平穩(wěn)的。圖一和對(duì)數(shù)值線性圖用方法檢驗(yàn)和的平穩(wěn)性。 通過比較檢驗(yàn)值和不同顯著性下的關(guān)鍵值來得出結(jié)論。如下圖（前者是對(duì)檢驗(yàn)結(jié)果， 后者是對(duì)檢驗(yàn)結(jié)果） 中所示，檢驗(yàn)值小于關(guān)鍵值，則得出數(shù)據(jù)不平穩(wěn)， 反之平穩(wěn)。 *:():02/14/07:():12/31/1999()()()5 / 10()()()圖一對(duì)數(shù)

7、值的檢驗(yàn)結(jié)果*:():02/14/07:():12/31/1999()()()()()()圖一 對(duì)數(shù)值的檢驗(yàn)結(jié)果、協(xié)整檢驗(yàn)：首先要提取殘差：點(diǎn)擊菜單中的“”一“”鍵入“”，得到結(jié)果如下:02/14/076 / 1012/31/1999()圖一對(duì)的最小二乘法回歸接著在窗口中點(diǎn)擊一“”來對(duì)殘差進(jìn)行提取和保存；然后對(duì)殘差進(jìn)行檢驗(yàn)(方法同上)，得到結(jié)果如下圖。你會(huì)發(fā)現(xiàn)數(shù)據(jù)通過了檢驗(yàn)，殘差是平穩(wěn)的。所以同有協(xié)整關(guān)系。*:():02/14/07:():12/31/1999()()()()()()圖一 殘差的檢驗(yàn)結(jié)果接下來以同樣的方法協(xié)整，得到殘差，經(jīng)過檢驗(yàn)也是平穩(wěn)的。7 / 10:():02/14/07:

8、():12/31/1999()()()()()()圖一 殘差的檢驗(yàn)結(jié)果、因果檢驗(yàn)：在中同時(shí)選中和“” ,右擊，選擇一“ ”，在彈出的窗口中點(diǎn)擊一“ ”并選擇滯后階數(shù)(此處我們根據(jù)以往的實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果選擇滯后值為)，點(diǎn)，結(jié)果如下：:02/14/0712/31/1999:02/14/0712/31/19998 / 10:02/14/0712/31/1999:02/14/0712/31/1999:02/14/0712/31/1999圖格蘭杰因果檢驗(yàn)結(jié)果先看檢驗(yàn)值，如前所述，若值大，則拒絕假設(shè)。在本例中即是變化的原因；而不影響。 同樣的結(jié)論也可以從中得到。、誤差糾正機(jī)制（）即使兩個(gè)變量之間有長(zhǎng)期均衡關(guān)系

9、，但在短期內(nèi)也會(huì)出現(xiàn)失衡（例如收突發(fā)事件的影響）。此時(shí)，我們可以用來對(duì)這種短期失衡加以糾正。具體作法是：首先要提取殘差，從“”中提取殘差，接著點(diǎn)擊一“ ”，在彈出得窗口中輸入：“（）（）（）”。（）中的（）指的是滯后一階，結(jié)果如下： :（）:02/14/07:():12/31/1999()()9 / 10()圖一誤差修正模型結(jié)果()的系數(shù)為一，且通過了檢驗(yàn)(),其表明的實(shí)際值與長(zhǎng)期或均衡值之間的差異約有得以糾正。從這也可以看出()的系數(shù)必須為負(fù)值。從表面上看，深對(duì)上的影響要更強(qiáng)一點(diǎn)，上對(duì)深的依賴也更多一點(diǎn)，但總體看來兩個(gè)市場(chǎng)的聯(lián)系還是很緊密的。 深走在前面的原因可能是因?yàn)樯钲诘牡乩砦恢?，與海外市場(chǎng)聯(lián)系更密切一些。所以海外市場(chǎng)大市變化的信息最先傳遞和影響到深圳市場(chǎng)，經(jīng)過一段時(shí)間，蔓延到內(nèi)陸地區(qū)。從整體上看，就形成上跟在深后面變動(dòng)的局面。而兩個(gè)市場(chǎng)的投資者包括投資理念等各方面都是類似的，總體對(duì)價(jià)格信息的表現(xiàn)也大同小異，兩個(gè)市場(chǎng)相關(guān)