汽車零部件企業(yè)雙百?gòu)?qiáng)解讀白皮書

1、2雙0百21強(qiáng)年解汽讀車白零皮部書件企業(yè)目錄1/ 2整0體20發(fā)年展汽概車述零部件行業(yè) 042/ 發(fā)20展21驅(qū)年動(dòng)汽力車展零望部件行業(yè) 11整體發(fā)展概述1/ 2020年汽車零部件行業(yè)/ 中國(guó)汽車行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)疫情下中國(guó)汽車市場(chǎng)銷量穩(wěn)固，其他地區(qū)受疫情影響嚴(yán)重在中國(guó)疫情得到有效控制后，汽車行業(yè)迎來下半年銷售反彈，全年銷量?jī)H下降約5%，較為穩(wěn)固。相比之下，全球其他地區(qū)受疫情影響嚴(yán)重，銷量平均下降超過 7%。2020年全球商用車及乘用車整車市場(chǎng)受疫情影響明顯，全年銷量80351萬輛，較2019年下降14%，其中中東及非洲地區(qū)下降尤為明顯。2020年中國(guó)商用車及乘用車整車銷量26032萬輛，同比下降3

2、%。其中乘用車銷量2020萬輛，跌幅達(dá)6%，帶動(dòng)零部件產(chǎn)業(yè)整體持續(xù)低迷。而中重型商用車銷量增勢(shì)突出，為189萬輛，較2019年增長(zhǎng)達(dá)29%。2020年為商用車市場(chǎng)爆發(fā)之年，政策升級(jí)及下游需求增長(zhǎng)推動(dòng)中國(guó) 中重型商用車銷量穩(wěn)中有增，不失為部分零部件企業(yè)1 新能源車型包含純電動(dòng)及插電混動(dòng)車型的增長(zhǎng)機(jī)遇。 0101 全球及中國(guó)整車市場(chǎng)環(huán)境資料來源：IHS；羅蘭貝格新能源智能車快速發(fā)展，2021年成為智能車爆發(fā)之年政策主導(dǎo)下，多元因素驅(qū)動(dòng)新能源汽車滲透率持續(xù)提升，從2019年5%增長(zhǎng)至2020年6%，且2021年智能車產(chǎn)品爆發(fā)，成為智能車爆發(fā)之年。乘用車整車領(lǐng)域，在國(guó)家補(bǔ)貼政策與技術(shù)發(fā)展驅(qū)動(dòng)下，新能源

3、車迅速崛起，產(chǎn)品迭出。乘用車新能源車型的滲透率自2017至2020年保持29%1的年復(fù)合增長(zhǎng)率，相比傳統(tǒng)能源7%的跌幅，值得產(chǎn)業(yè)鏈玩家重點(diǎn)關(guān)注與突破。同時(shí)，中高端新能源品牌市占率穩(wěn)步提升，特斯拉及部分國(guó)內(nèi)新勢(shì)力正在充分挖掘中高端純電動(dòng)市場(chǎng)潛力，實(shí)現(xiàn)了市占率的快速提升。 022021年已成為智能車爆發(fā)之年，諸多傳統(tǒng)和新品牌均已發(fā)布多款智能電動(dòng)汽車。部分傳統(tǒng)品牌如奔馳，發(fā)布了EVA純電平臺(tái)首作奔馳EQS，奧迪、大眾與寶馬也分別發(fā)布奧迪Q4 e-tron、大眾ID.6及寶馬iX。新智能車品牌如極氪，發(fā)布了主打性能的智能車產(chǎn)品極氪001，同時(shí)智己汽車也發(fā)布了智己汽車L7作為其首款車型。此外，極狐與零跑

4、汽車也分別發(fā)布了主打不同性能優(yōu)勢(shì)的極狐阿爾法S與零跑C11性能版。高端品牌逆勢(shì)增長(zhǎng)，自主品牌高端化趨勢(shì)明顯消費(fèi)升級(jí)與豪華車型下探雙力合作促使中國(guó)豪華型乘用車銷量穩(wěn)步提升，細(xì)分市場(chǎng)機(jī)遇不斷強(qiáng)化，市場(chǎng)占比自2017至2020年保持9%2的年復(fù)合增長(zhǎng)率。此外，自主品牌高端化趨勢(shì)明顯，紛紛推出了獨(dú)立高端品牌，部分領(lǐng)先自主高端品牌銷量占比逐年提高。特別是國(guó)產(chǎn)品牌紅旗突出重圍，自2018年至2020年實(shí)現(xiàn)146%的年復(fù)合增長(zhǎng)率，到20年銷量達(dá)到20萬輛。 03豪包華含細(xì)pr分em市iu場(chǎng)m基和于luIxHuSr分y兩類類(基車于型車型價(jià)格及營(yíng)銷定位),02 中國(guó)新能源汽車銷量1) 新能源車型包含純電動(dòng)及插

5、電混動(dòng)車型資料來源：Caam，Marklines，IHS；羅蘭貝格03 中國(guó)整車市場(chǎng)高端化趨勢(shì)1) 豪華細(xì)分市場(chǎng)基于IHS分類(基于車型價(jià)格及營(yíng)銷定位),包含premium和luxury兩類車型資料來源：Caam，Marklines，IHS；羅蘭貝格/ 零部件百?gòu)?qiáng)企業(yè)核心趨勢(shì)解讀2020年的零部件行業(yè)呈現(xiàn)中國(guó)企業(yè)規(guī)模增長(zhǎng)、研發(fā)投入占比增加、商用車零部件企業(yè)收入大幅提升、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整四大特點(diǎn)。中國(guó)百?gòu)?qiáng)企業(yè)整體營(yíng)收達(dá)1.35萬億，同比增長(zhǎng)4%，其中以頭部商用車及新能源部件企業(yè)為主力，推動(dòng)中國(guó)百?gòu)?qiáng)企業(yè)營(yíng)收逆勢(shì)增長(zhǎng)。企業(yè)研發(fā)投入顯著增加，尤其加大新能源領(lǐng)域投入。百?gòu)?qiáng)企業(yè)構(gòu)成較為穩(wěn)定，90家企業(yè)連續(xù)兩年

6、上榜，頭部商用車零部件企業(yè)營(yíng)收增長(zhǎng)明顯。趨勢(shì)一：中國(guó)企業(yè)在全球市場(chǎng)收入占比增加，商用車、新能源領(lǐng)域增勢(shì)突出全球零部件百?gòu)?qiáng)企業(yè)2020年?duì)I收整體下降12%，但中國(guó)企業(yè)營(yíng)收卻實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)增長(zhǎng)，占比全球營(yíng)收提升至 11%。大部分入榜的中國(guó)企業(yè)排名較去年均有明顯上升，但其中躋身全球頭部位置的企業(yè)仍然較少：中國(guó)躋身全球前20的企業(yè)僅2家，50名前僅5家。躋身世界百?gòu)?qiáng)的中國(guó)企業(yè)主要憑借傳統(tǒng)細(xì)分領(lǐng)域（如商用車市場(chǎng)）優(yōu)勢(shì)、前沿領(lǐng)域開拓（如新能源）等，營(yíng)收增速高于外資企業(yè)。相比之下，百?gòu)?qiáng)榜中88家外國(guó)企業(yè)中83家營(yíng)收同比減少，部分企業(yè)以收并購(gòu)方式實(shí)現(xiàn)營(yíng)收增長(zhǎng)，如博格華納2020年完成對(duì)德爾?？萍嫉氖召?gòu)。 0404

7、全球零部件百?gòu)?qiáng)營(yíng)收及中國(guó)企業(yè)全球排名分析資料來源：中國(guó)汽車報(bào)；羅蘭貝格趨勢(shì)二：中國(guó)企業(yè)研發(fā)投入占比加大，實(shí)現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)力提升與前瞻布局2020年，領(lǐng)先商用車及新能源零部件企業(yè)推動(dòng)百?gòu)?qiáng)企業(yè)營(yíng)收逆勢(shì)增長(zhǎng)。從營(yíng)收規(guī)模來看，中國(guó)零部件百?gòu)?qiáng)企業(yè)營(yíng)收總額1.35萬億3，較去年同比增長(zhǎng)4%，整體增長(zhǎng)規(guī)模約550億，其中商用車增長(zhǎng)約600億、新能源增長(zhǎng)約為保障企業(yè)生存并實(shí)現(xiàn)發(fā)展，中國(guó)百?gòu)?qiáng)企業(yè)早已加大對(duì)研發(fā)創(chuàng)新的投入，尤其對(duì)新能源領(lǐng)域開拓。2020年百?gòu)?qiáng)企業(yè)研發(fā)投入400.4億元，同比增長(zhǎng)9%5。 0530億，有效緩解乘用車銷量減少帶來的行業(yè)沖擊。2020 年百?gòu)?qiáng)企業(yè)凈利潤(rùn)437.8億，相比2019年增長(zhǎng)8%4，凈利

8、率也從2019年5.6%上漲至2020年5.8%，主要由于疫情導(dǎo)致部分零部件企業(yè)工廠相繼停產(chǎn)，市場(chǎng)供給減少導(dǎo)致零部件價(jià)格上漲，拉動(dòng)企業(yè)凈利潤(rùn)上升。營(yíng)業(yè)收入規(guī)?？紤]連續(xù)兩年公開相關(guān)數(shù)據(jù)的100家企業(yè)僅包含百?gòu)?qiáng)企業(yè)中億上市且相關(guān)數(shù)據(jù)公開的74家企業(yè)僅包含連續(xù)兩年公開相關(guān)數(shù)據(jù)77家企業(yè)05 中國(guó)零部件百?gòu)?qiáng)營(yíng)收、利潤(rùn)及研發(fā)投入概覽3) 僅包含連續(xù)兩年公開相關(guān)數(shù)據(jù)77家企業(yè)12) 營(yíng)僅業(yè)包收含入百規(guī)強(qiáng)模企考業(yè)慮中連相續(xù)關(guān)兩數(shù)年據(jù)公開相的關(guān)74數(shù)家據(jù)企的業(yè)1；00家企業(yè)；資料來源：中國(guó)汽車報(bào)；羅蘭貝格趨勢(shì)三：百?gòu)?qiáng)企業(yè)整體穩(wěn)定，主營(yíng)商用車零部件的企業(yè)營(yíng)收增長(zhǎng)明顯百?gòu)?qiáng)企業(yè)中90家企業(yè)連續(xù)兩年上榜，整體較為穩(wěn)定

9、，其中共66家、約70%的企業(yè)實(shí)現(xiàn)全年總營(yíng)收正增長(zhǎng)。濰柴集團(tuán)與華域汽車連續(xù)四年穩(wěn)居行業(yè)前二，東安動(dòng)力與國(guó)軒高科持續(xù)提升其排名。得益于整體汽車銷量下降趨緩，并且對(duì)新能源、商用車零部件等高增長(zhǎng)業(yè)務(wù)的布局，2021年榜單中已有約 30%的企業(yè)增速超過20%。零部件營(yíng)收規(guī)模Top10的企業(yè)中，主營(yíng)商用車零部件的企業(yè)營(yíng)業(yè)增速約+17%6。主升，較去年增速達(dá)6.5%7，凈利率由19年的10.7%增長(zhǎng)至12.5%。同時(shí)，受國(guó)六標(biāo)準(zhǔn)出臺(tái)及技術(shù)快速迭代升級(jí)的影響，發(fā)動(dòng)機(jī)替代進(jìn)程加速，企業(yè)營(yíng)收不斷增長(zhǎng)，較 2019年增速達(dá)17.6%。相比之下，電子板塊受疫情影響，導(dǎo)致國(guó)外上游供應(yīng)鏈不穩(wěn)定，如芯片短缺的現(xiàn)象發(fā)生，整

10、體營(yíng)收以12.1%的跌幅大幅下降。傳統(tǒng)零部件企業(yè)遇增速瓶頸，應(yīng)加大研發(fā)投入緊抓新浪潮。研發(fā)投入方面，新能源板塊研發(fā)投入占整體研發(fā)投入的14%，占營(yíng)收比重為8.9%，保持較高水平，部分領(lǐng)先企業(yè)的研發(fā)投入巨大。 07營(yíng)乘用車零部件的企業(yè)營(yíng)業(yè)增速約-7%。 06 趨勢(shì)四：板塊收入分化，發(fā)動(dòng)機(jī)及新能源板塊持續(xù)增長(zhǎng)2020年零部件企業(yè)呈現(xiàn)收入分化趨勢(shì)。在并購(gòu)與研發(fā)兩大驅(qū)動(dòng)下，新能源板塊逆勢(shì)增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收和利潤(rùn)齊T傳o動(dòng)p 1；0主企營(yíng)業(yè)乘中用主車營(yíng)企商業(yè)用包車?yán)ㄆ螅喝A業(yè)域包汽括車：濰、海柴納集川團(tuán)、均玉勝柴電集子團(tuán)、寧法德士時(shí)特代、廣汽零部件、中航汽車、中策橡膠僅包含連續(xù)兩年公開相關(guān)數(shù)據(jù)的69家企業(yè)06

11、 中國(guó)兩年上榜百?gòu)?qiáng)企業(yè)2019-2020營(yíng)收變化分析1) T部o件p 1、0中企航業(yè)汽中車主、中營(yíng)策商橡用膠車企業(yè)包括：濰柴集團(tuán)、玉柴集團(tuán)、法士特傳動(dòng)；主營(yíng)乘用車企業(yè)包括：華域汽車、 海納川、均勝電子、寧德時(shí)代、廣汽零資料來源：中國(guó)汽車報(bào)；羅蘭貝格07 百?gòu)?qiáng)企業(yè)分版塊營(yíng)收、凈利潤(rùn)率及研發(fā)投入分析12) 僅其包他含傳連統(tǒng)續(xù)板兩塊年包公括開底相盤，關(guān)發(fā)數(shù)動(dòng)據(jù)機(jī)的，6內(nèi)9外家飾企，業(yè)通；用件等資料來源：中國(guó)汽車報(bào)；羅蘭貝格2/發(fā)20展21驅(qū)年動(dòng)汽力車展零望部件行業(yè)羅蘭貝格認(rèn)為，未來零部件企業(yè)應(yīng)重點(diǎn)著力于四大應(yīng)對(duì)之道：價(jià)值鏈定位轉(zhuǎn)變、業(yè)務(wù)數(shù)字化提升、合作模式變革及全球協(xié)同拓展。面對(duì)整體市場(chǎng)下行趨勢(shì)，中

12、國(guó)零部件企業(yè)應(yīng)準(zhǔn)確識(shí)別企業(yè)發(fā)展驅(qū)動(dòng)力，在智能化與新能源化趨勢(shì)下，與AI等領(lǐng)先平臺(tái)型技術(shù)企業(yè)合作以借助平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，同時(shí)深耕垂直行業(yè)場(chǎng)景技術(shù)；通過企業(yè)內(nèi)部變革，加強(qiáng)業(yè)務(wù)軟件能力建設(shè)以實(shí)現(xiàn)組織數(shù)字化能力的全面提升；面對(duì)智能化汽車快速迭代的趨勢(shì)，零部件企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)與OEM深入綁定開發(fā)，共同拓展汽車新生態(tài)；同時(shí)，零部件企業(yè)可與主機(jī)廠攜手建立共贏機(jī)制，共同拓展海外市場(chǎng)，加速實(shí)現(xiàn)全球布局。發(fā)展之道一：價(jià)值鏈定位轉(zhuǎn)變面對(duì)智能化和新能源化新趨勢(shì)，企業(yè)應(yīng)嘗試?yán)米陨泶怪毙袠I(yè)經(jīng)驗(yàn)，與領(lǐng)先平臺(tái)性技術(shù)企業(yè)開展合作，以實(shí)現(xiàn)應(yīng)用場(chǎng)景深耕和技術(shù)提升。如，為順應(yīng)智能化趨勢(shì)，福瑞泰克借助地平線的算法與人工智能芯片優(yōu)勢(shì)，以開發(fā)更適用于

13、中國(guó)市場(chǎng)的，且可量產(chǎn)的ADAS產(chǎn)品。同樣，大陸集團(tuán)近期憑借其成熟的產(chǎn)品與供應(yīng)鏈，并結(jié)合地平線芯片和算法優(yōu)勢(shì)，推出了本地化ADAS產(chǎn)品。為應(yīng)對(duì)新能源化趨勢(shì)，深瀾動(dòng)力選擇與寧德時(shí)代合作，以提供可適配不同場(chǎng)景的電池系統(tǒng)。博世同樣攜手寧德時(shí)代，與其達(dá)成電芯領(lǐng)域長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作，確保其48伏混動(dòng)產(chǎn)品的電芯優(yōu)異性能。因此，羅蘭貝格建議垂直行業(yè)企業(yè)可借助于平臺(tái)性企業(yè)滿足核心組件的供給，加之自身所在行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)與優(yōu)勢(shì)，在成本更高效的情況下提供更適用于不同場(chǎng)景的產(chǎn)品和應(yīng)用。此外，垂直行業(yè)企業(yè)通過與掌握關(guān)鍵技術(shù)的平臺(tái)型企業(yè)合作提升其產(chǎn)品的關(guān)鍵性能。發(fā)展之道二：業(yè)務(wù)數(shù)字化提升企業(yè)應(yīng)圍繞“軟件定義汽車”這一趨勢(shì)，構(gòu)建軟件+

14、硬件的產(chǎn)品組合，以此探索新的業(yè)務(wù)盈利機(jī)會(huì)點(diǎn)。通過整合企業(yè)內(nèi)部已有的軟件開發(fā)能力，實(shí)現(xiàn)跨域協(xié)同開發(fā)以滿足未來汽車集中化電子架構(gòu)需求。此外，企業(yè)可通過構(gòu)建企業(yè)內(nèi)統(tǒng)一軟件開發(fā)平臺(tái)，提升跨部門、跨企業(yè)軟件開發(fā)協(xié)作效率，來實(shí)現(xiàn)軟件開發(fā)的加速迭代。博世近期通過整合原分散在汽車多媒體、動(dòng)總、底盤控制等多個(gè)事業(yè)部中的密集型軟件開發(fā)和跨域電子系統(tǒng)開發(fā)組織，成立了約1.7萬人的智能駕駛與控制事業(yè)部，并于先期將從博世的駕駛輔助、自動(dòng)駕駛、車身電子系統(tǒng)等事業(yè)部抽調(diào)員工以強(qiáng)化自身跨域軟件開發(fā)能力。為加速數(shù)字化變革的步伐，采埃孚成立了全球軟件中心以構(gòu)建統(tǒng)一軟件開發(fā)系統(tǒng)。該中心負(fù)責(zé)構(gòu)建采埃孚集團(tuán)范圍未來統(tǒng)一的開發(fā)軟件系統(tǒng)架

15、構(gòu)，并將其應(yīng)用于整個(gè)公司的應(yīng)用軟件開發(fā)過程。發(fā)展之道三：合作模式進(jìn)化為順應(yīng)智能化汽車快速迭代趨勢(shì)，零部件企業(yè)應(yīng)圍繞技術(shù)、產(chǎn)品、渠道及用戶等方面，與OEM進(jìn)行深入綁定開發(fā)，縮短原有合作鏈條，并充分共享渠道、用戶資源及產(chǎn)品數(shù)據(jù)，共同應(yīng)對(duì)市場(chǎng)快速需求變化和技術(shù)變化并拓展汽車新生態(tài)。華為目前正積極與主機(jī)廠商塞力斯展開深度合作。首先二者在技術(shù)與產(chǎn)品層面共建了聯(lián)合技術(shù)開發(fā)中心。華為將其整體智能技術(shù)，如DriveONE三合一電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)、HUAWEI HiCar全場(chǎng)景智能互聯(lián)系統(tǒng)及立體環(huán)繞系統(tǒng)HUAWEI SOUND等引入該中心，加之塞力斯提供單點(diǎn)基礎(chǔ)技術(shù)，如自主研發(fā)SEP200電機(jī)與自主研發(fā)增程技術(shù)，使雙方

16、可以更穩(wěn)健的合作模式共同研發(fā)新一代智能車產(chǎn)品。為提升售后服務(wù)質(zhì)量與銷售體驗(yàn)性，塞力斯與華為建立了渠道、用戶及數(shù)據(jù)的共享機(jī)制。賽麗斯可借力華為銷售體系，打通線上線下渠道，并獲取其龐大的用戶資源以開拓潛在消費(fèi)者。此外，通過華為汽車智能生態(tài)終端打通終端用戶數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共通共享，以更準(zhǔn)確的定位并滿足售后需求。發(fā)展之道四：海外協(xié)同拓展羅蘭貝格認(rèn)為中國(guó)零部件企業(yè)可依托其在國(guó)內(nèi)積累的技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)，協(xié)同中國(guó)主機(jī)廠共同拓展海外市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品和服務(wù)本地化共享全球客戶資源。近期長(zhǎng)城汽車與蜂巢能源合作，將在德國(guó)薩爾州設(shè)立新的生產(chǎn)基地，配套長(zhǎng)城汽車新能源工廠可助力長(zhǎng)城汽車拓展海外市場(chǎng)。該基地可進(jìn)一步供應(yīng)給德國(guó)本土主機(jī)廠，滿足歐洲企業(yè)系電池需求。華域旗下的延鋒座椅也開啟了自主與協(xié)同雙路并行拓展海外的路徑。其在墨西哥、塞爾維亞、泰國(guó)等地區(qū)均自建了生產(chǎn)基地，并與通用五菱在印尼共建產(chǎn)業(yè)園區(qū)。通過在泰國(guó)、塞爾維亞、墨西哥等地區(qū)設(shè)立生產(chǎn)基地，使延鋒能為寶馬、馬自達(dá)等眾多國(guó)內(nèi)外整車客戶提供優(yōu)質(zhì)的本土化研發(fā)和供貨服務(wù)，與五菱在印尼共建的產(chǎn)業(yè)園區(qū)可使延鋒更好的服務(wù)于國(guó)內(nèi)主機(jī)廠的海外業(yè)務(wù)，同時(shí)拓展其海外銷售渠道和品牌客戶。