可行性研究與項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)

1、 第一節(jié)、可行性研究的基本內(nèi)容與工作程序1什么是可行性研究？ 可行性研究是運(yùn)用多門學(xué)科，尋求使投資項(xiàng)目建設(shè) 達(dá)到最佳經(jīng)濟(jì)效果的綜合研究方法。 對(duì)擬建的投資項(xiàng)目在決策之前進(jìn)行詳細(xì)的、周密的、全面的調(diào)查研究，考察項(xiàng)目投資的必要性、經(jīng)濟(jì)的合理性、盈利性，技術(shù)的先進(jìn)性、實(shí)用性，實(shí)施的可能性、風(fēng)險(xiǎn)性，并從多個(gè)可能方案中，評(píng)選出經(jīng)濟(jì)效果最佳投資方案，為決策者提供決策的科學(xué)依據(jù). 第六章、 可行性研究與項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 工業(yè)項(xiàng)目：技術(shù)，經(jīng)濟(jì)，環(huán)境三方面問題 1）為什么要上此項(xiàng)目？是否符合國家發(fā)展方向，政策？ 2）需要多少人力，物力，財(cái)力資源？能否保證？ 3）市場(chǎng)條件如何？ 4）建設(shè)規(guī)模多大？廠址在哪兒？是否具

2、備建廠條件？ 5）采用什么工藝技術(shù)和設(shè)備，是否先進(jìn)可靠？ 6）原材料、燃料、動(dòng)力供應(yīng)如何？ 7）何時(shí)建設(shè)最佳？ 8）資金如何籌措？ 9）推薦的方案預(yù)計(jì)投資經(jīng)濟(jì)效果和成功的可能性多大？ 風(fēng)險(xiǎn)程度如何？ 10）項(xiàng)目建設(shè)對(duì)環(huán)境的影響如何？ 2 . 可行性研究要回答問題3 . 可行性研究的特點(diǎn)： 對(duì)投資者而言： 1）為投資者進(jìn)行工程項(xiàng)目投資決策提供依據(jù)。 2）為投資者申請(qǐng)工程項(xiàng)目貸款提供依據(jù)。 3）為商務(wù)談判和簽訂有關(guān)合同 和協(xié)議提供依據(jù)。 4）為項(xiàng)目組織管理、機(jī)構(gòu)設(shè)置、勞動(dòng)定員提供依據(jù)。 5）為工程設(shè)計(jì)與實(shí)施提供依據(jù)。 6）為項(xiàng)目進(jìn)行后評(píng)估提供依據(jù)。4 可行性研究作用： 可行性研究的最終成果是可行性

3、研究報(bào)告。 5.可行性研究的類型及特點(diǎn)： 一個(gè)工程項(xiàng)目從設(shè)想到建設(shè)投產(chǎn)全過程 可分為三個(gè)階段，即： 1）投資前準(zhǔn)備階段（建設(shè)前期） 2）投資階段（建設(shè)時(shí)期） 3）生產(chǎn)階段（生產(chǎn)時(shí)期） 可行性研究分為三種類型： 機(jī)會(huì)研究 初步可行性研究 最終可行性研究（詳細(xì)可行性研究） 主要任務(wù)是尋找投資的有利機(jī)會(huì)，選擇項(xiàng)目， 提出投資建議。 地域研究、部門研究及以資源為基礎(chǔ)的研究。 機(jī)會(huì)研究的特點(diǎn)： （1）概略的估計(jì)（簡(jiǎn)單、粗略）。投資估算的誤差范圍 允許30%。 （2）研究所用時(shí)間少。對(duì)于大中型工程項(xiàng)目可能只需要 13個(gè)月。 （3）費(fèi)用少。機(jī)會(huì)研究所需費(fèi)用約占總投資額的0.21 %。 1）機(jī)會(huì)研究 進(jìn)一步判

4、斷此項(xiàng)目投資的生命力，對(duì)機(jī)會(huì)研究 尚不甚明確的問題進(jìn)行專題研究。 初步可行性研究特點(diǎn)： （1）比較詳細(xì)的估計(jì)。投資估算的誤差允許范圍 20%。 （2）一般需要研究時(shí)間為35個(gè)月。 （3）所需研究費(fèi)用約占總投資額的 0.251.25%。2）初步可行性研究 主要是對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)綜合分析， 并進(jìn)行 多方案比較，為投資決策提供技術(shù)、 經(jīng)濟(jì)和商業(yè)等方面的依據(jù)。 詳細(xì)可行性研究比初步可行性研究要求 更全 面、更具體、更明確。 詳細(xì)可行性研究特點(diǎn)： （1）全面、具體、明確（比初步可行性研究來說）， 投資估算的誤差范圍允許10%。 （2）研究時(shí)間一般為6個(gè)月1年或大于1年。 （3）研究費(fèi)用：中小型項(xiàng)目

5、約占總投資的 13%， 大型項(xiàng)目約占總投 資的 0.81%。3）詳細(xì)可行性研究（最終可行性研究）6 . 可行性研究要求： 7可行性研究的工作程序： 1）明確目標(biāo)和約束條件; 2）信息情報(bào)的收集和處理; 3）因素分析和專題研究; 4）方案設(shè)計(jì)階段; 5）方案評(píng)價(jià)階段; 6）方案的優(yōu)化和選擇; 7）編寫可行性研究報(bào)告書。 8. 可行性研究報(bào)告的內(nèi)容 一般工業(yè)投資項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告的內(nèi)容： （1）總論； （2）市場(chǎng)分析與建設(shè)規(guī)模； （3）資源、原料、燃料及公用設(shè)施情況； （4）建廠條件和廠址選擇方案； （5）設(shè)計(jì)方案； （6）環(huán)境保護(hù)； （7）生產(chǎn)組織、勞動(dòng)定量和人員培訓(xùn)； （8）項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃；

6、（9）投資和成本估算、資金籌措 ； （10）經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)。9. 可行性研究的各項(xiàng)基本內(nèi)容1）總論 項(xiàng)目概況， 項(xiàng)目背景分析， 項(xiàng)目投資者分析， 項(xiàng)目投資環(huán)境分析， 投資的必要性和經(jīng)濟(jì)意義， 研究工作的依據(jù)， 項(xiàng)目論證的結(jié)果、問題與建議。項(xiàng)目背景分析：* 產(chǎn)業(yè)背景分析 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策 產(chǎn)業(yè)政策 產(chǎn)業(yè)組織政策 產(chǎn)業(yè)分布政策* 區(qū)域背景分析（充分發(fā)揮項(xiàng)目所在的地區(qū)優(yōu)勢(shì)。）* 企業(yè)背景分析 （分析投資項(xiàng)目企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃。） 項(xiàng)目投資者分析： * 企業(yè)素質(zhì)分析 企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)群體和職工素質(zhì)分析 產(chǎn)品素質(zhì)分析 技術(shù)裝備素質(zhì)分析 資產(chǎn)素質(zhì)分析 管理素質(zhì)分析 * 企業(yè)信用分析 企業(yè)借貸資金信用分析 企業(yè)經(jīng)濟(jì)合同履約信

7、用分析 企業(yè)產(chǎn)品信譽(yù)分析 * 企業(yè)經(jīng)營管理分析 * 企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益分析 * 企業(yè)發(fā)展前景分析 項(xiàng)目投資環(huán)境分析： * 社會(huì)政治環(huán)境分析（政治環(huán)境、社會(huì)意識(shí)形態(tài)、 法律建設(shè)） * 經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析（社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、物價(jià)、 涉外經(jīng)濟(jì)政策、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)） * 自然環(huán)境分析（地理位置、地質(zhì)、氣候、自然資源） * 技術(shù)環(huán)境分析（技術(shù)政策、科技發(fā)展水平、科技人員 素質(zhì)與數(shù)量 ） * 基礎(chǔ)設(shè)施分析（供水、供電、通訊、運(yùn)輸） 市場(chǎng)分析：市場(chǎng)調(diào)查與市場(chǎng)預(yù)測(cè) （1） 市場(chǎng)調(diào)查（市場(chǎng)研究）主要內(nèi)容： 2）市場(chǎng)分析與建設(shè)規(guī)模 市場(chǎng)調(diào)查方法： 資料調(diào)查法 抽樣調(diào)查法 實(shí)地調(diào)查法 （2） 市場(chǎng)預(yù)測(cè)的主要內(nèi)容： 市場(chǎng)預(yù)測(cè)方法： 定

8、性 定量 定性 與 定量 綜合 常用預(yù)測(cè)方法： 專家會(huì)議，德爾菲法（Delphi）法 定性為主； 時(shí)間序列法，回歸分析法 定量為主。（3）產(chǎn)品方案與產(chǎn)品銷售收入預(yù)測(cè)（4）建設(shè)規(guī)模的確定 建設(shè)規(guī)模的制約因素 確定項(xiàng)目合理的建設(shè)規(guī)模 （a）建設(shè)規(guī)模的制約因素： 1. 不同建設(shè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益對(duì)比（b）考慮合理的建設(shè)規(guī)模 3. 單位產(chǎn)量成本與產(chǎn)量關(guān)系曲線，考慮經(jīng)濟(jì)規(guī)模。2. 盈虧平衡分析確定建設(shè)規(guī)模的起點(diǎn)規(guī)模。 Q0 = F / ( p v ) 主要研究： 原材料和能源供應(yīng)及使用， 供水，供電，供氣， “三廢”處理， 交通條件 3） 原材料，燃料，公用設(shè)施的研究 考慮因素： 4）建廠條件和廠址選擇5）

9、技術(shù)方案的選擇 （1）項(xiàng)目組成 廠內(nèi)外單項(xiàng)工程、配套工程（2）生產(chǎn)技術(shù)方案 產(chǎn)品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)、技術(shù)參數(shù)、生產(chǎn)方法、工藝流程、 主要設(shè)備、儀器 主要原材料、動(dòng)力、燃料消耗指標(biāo) 生產(chǎn)車間布置（3）總平面布置與運(yùn)輸 單項(xiàng)工程、工藝流程、物料投入與產(chǎn)出、 “三廢”處理、原材料與產(chǎn)成品儲(chǔ)存 廠內(nèi)外運(yùn)輸（4）土建工程 建筑物、建筑材料、土建工程造價(jià)（5）技術(shù)方案選擇基本原則： * 技術(shù)必須是成熟的。 * 必須國內(nèi)或有穩(wěn)定原材料及其他投入 來源渠道為基礎(chǔ)。 * 技術(shù)的先進(jìn)性要適度，與技術(shù)的消化吸收 能力和管理水平相適應(yīng)。 * 與經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度，勞動(dòng)力資源，資金相適應(yīng)。 * 技術(shù)上先進(jìn)，經(jīng)濟(jì)上合理。 （6）技術(shù)獲得

10、方式： 國內(nèi)自有技術(shù) 國外引進(jìn)技術(shù) 年月項(xiàng)目2008.22008.6購置設(shè)備購置土地五通一平建廠房 6）環(huán)境影響分析（廢水、廢氣、廢料、噪聲、粉塵） 7）企業(yè)組織、勞動(dòng)定量和人員培訓(xùn) 8）項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃 （1） 資金籌措規(guī)劃： 貨幣種類、數(shù)量、匯率、 利率 資金來源渠道 資金使用時(shí)間安排 還本付息資金來源 償還能力 償還資金時(shí)間與方式9） 資金的籌措（2）資金來源渠道： 國內(nèi)資金 國外資金 10）建設(shè)投資與產(chǎn)品成本費(fèi)用估算 建設(shè)投資： 固定資產(chǎn)投資 無形資產(chǎn)投資 開辦費(fèi) 預(yù)備費(fèi) 產(chǎn)品成本費(fèi)用： 外購原材料 購燃料及動(dòng)力 工資及福利費(fèi) 修理費(fèi) 折舊費(fèi) 維簡(jiǎn)費(fèi) 攤銷費(fèi) 利息支出 。 11） 經(jīng)濟(jì)效果

11、評(píng)價(jià) 企業(yè)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)（財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)） 國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)（經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)） 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn) 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn) 第二節(jié)、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) （企業(yè)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)） 1. 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)概念 2. 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的主要目的 3財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的特點(diǎn) 4. 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容 1）投資估算 2）成本估算 3）資金規(guī)劃（資金籌措與運(yùn)用） 4）利潤估算 5）財(cái)務(wù)報(bào)表編制 6）財(cái)務(wù)成果計(jì)算與評(píng)價(jià) 5. 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基本報(bào)表和輔助報(bào)表 1）基本報(bào)表： （1）現(xiàn)金流量表（全部投資現(xiàn)金流量表） （2）現(xiàn)金流量表（自有資金現(xiàn)金流量表） （3）損益表 （4）資金來源與運(yùn)用表 （5）資產(chǎn)負(fù)債表 （6）財(cái)務(wù)外匯平衡表 2）輔助報(bào)表： （1）固定資產(chǎn)投資估算

12、表 （2）流動(dòng)資金估算表 （3）投資使用計(jì)劃與資金籌措表 （4）主要產(chǎn)出物和投入物使用價(jià)格依據(jù)表 （5）單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本估算表 （6）固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表 （7）無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)推銷估算表 （8）總成本費(fèi)用估算表 （9）銷售收入估算表，銷售稅金估算表 （10）借款還本付息計(jì)算表3）基本報(bào)表格式 （1）現(xiàn)金流量表（全部投資）現(xiàn)金流量表：編制現(xiàn)金流量表的主要作用：根據(jù)投資計(jì)算基礎(chǔ)不同，現(xiàn)金流量表分為: 現(xiàn)金流量表（全部投資） 所得稅后 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 所得稅前 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 投資回收期 計(jì)算指標(biāo)： 現(xiàn)金流入:現(xiàn)金流出: （2）現(xiàn)金流量表（自有資金） 計(jì)算指標(biāo)： 現(xiàn)金流入: 現(xiàn)金流出: （3）損益表

13、（利潤表） 利潤總額 ( 稅前利潤） 稅后利潤 可供分配利潤利潤總額:稅后利潤:可供分配利潤: 損益表 計(jì)算指標(biāo)： （4）資金來源與運(yùn)用表 資金來源 資金運(yùn)用 盈余資金 ( 累計(jì)盈余資金)資金來源: 資金運(yùn)用: （4）資金來源與運(yùn)用表（5）資產(chǎn)負(fù)債表 計(jì)算指標(biāo)： 資產(chǎn)負(fù)債表編制依據(jù)：會(huì)計(jì)平衡原理 資產(chǎn) = 負(fù)債 + 所有者權(quán)益 資產(chǎn): 負(fù)債及所有者權(quán)益: （5）資產(chǎn)負(fù)債表 資產(chǎn)負(fù)債率： 流動(dòng)比率： 速動(dòng)比率： （6）財(cái)務(wù)外匯平衡表 財(cái)務(wù)外匯平衡表適用于外匯收支的項(xiàng)目， 用于反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年外匯余缺程度， 進(jìn)行外匯平衡分析。 外匯來源 外匯運(yùn)用 外匯余缺 外匯來源: 產(chǎn)品銷售外匯收入 外匯借

14、款 其他外匯收入外匯運(yùn)用: 固定資產(chǎn)投資中外匯支出 進(jìn)口原材料 進(jìn)口零部件 技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi) 償還外匯借款本息 其他外匯支出 （6）財(cái)務(wù)外匯平衡表4）輔助報(bào)表格式（1）固定資產(chǎn)投資估算表 固定資產(chǎn)投資 工程費(fèi)用 其他費(fèi)用 預(yù)備費(fèi)用 基本預(yù)備費(fèi) 漲價(jià)預(yù)備費(fèi) 固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅 建設(shè)期利息 （2）流動(dòng)資金估算表 流動(dòng)資金: 流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)資金本年增加額流動(dòng)資產(chǎn): 應(yīng)收賬款 原材料 燃料 存貨 在產(chǎn)品 產(chǎn)成品 其他 現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債: 應(yīng)付賬款（3）投資計(jì)劃與資金籌措表總投資: 固定資產(chǎn)投資 固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅 建設(shè)期利息 流動(dòng)資金資金籌措: 自有資金(其中用于流動(dòng)資金) 借 款 長(zhǎng)期借款

15、流動(dòng)資金借款 其他短期借款 其他 （4）主要產(chǎn)出物和投入物使用價(jià)格依據(jù)表（5）單位產(chǎn)品成本估算 （6）固定資產(chǎn)折舊估算表 （7）無形及遞延資產(chǎn)攤銷估算表（8）總成本費(fèi)用估算 總成本費(fèi)用: 外購原材料 購燃料及動(dòng)力 工資及福利費(fèi) 修理費(fèi) 折舊費(fèi) 維簡(jiǎn)費(fèi) 攤銷費(fèi) 利息支出 其他費(fèi)用 固定成本 可變成本總成本費(fèi)用 經(jīng)營成本（8）總成本費(fèi)用估算（9） 產(chǎn)品銷售（營業(yè)）收入和 銷售稅金及附加估算表 產(chǎn)品銷售收入 銷售稅金及附加 （增值稅） 營業(yè)稅 消費(fèi)稅 資源稅 城市維護(hù)建設(shè)稅 教育費(fèi)附加（10）借款還本付息計(jì)算表 借款及還本付息: 年初借款本息累計(jì) 本金 建設(shè)期利息 本年借款 本年應(yīng)計(jì)利息 本年還本 本年付息 償還借款本金的資金來源: 利潤 折舊 攤銷 6. 財(cái)務(wù)報(bào)表編制的主要基本數(shù)據(jù) 1）生產(chǎn)規(guī)模，產(chǎn)品品種; 2）銷售收入（銷售單價(jià)，銷售量）; 3）資金來源構(gòu)成，分年度使用計(jì)劃 （建設(shè)