工商銀行業(yè)務(wù)簡介(共9頁)

1、工商銀行“走出去”業(yè)務(wù)(yw)介紹 工商銀行通過為中資企業(yè)在境外直接投資、工程(gngchng)承包、企業(yè)并購、取資源等方面提供貸款，全力支持中資企業(yè)“走出去”。一、工商銀行“走出去”服務(wù)(fw)產(chǎn)品金融服務(wù)產(chǎn)品：海外工程 并購貸款：出口信貸融資 海外并購 銀團(tuán)貸款：資源支持結(jié)構(gòu)融資 內(nèi)保外貸 海外資源 資產(chǎn)證券化 跨境人民幣融資 海外投資 備用銀團(tuán)（一）出口買方信貸 出口買方信貸實(shí)在中信保承保賠付比例不低于95%的政治險(xiǎn)和商業(yè)險(xiǎn)前提下，由我行向國外買方、買方銀行或政府機(jī)構(gòu)提供中長期外匯貸款，為中資企業(yè)在境外開展電力、電信、交通等領(lǐng)域的工程承包、設(shè)備出口等提供業(yè)務(wù)支持。辦理出口買方信貸主要包括

2、三個(gè)因素：商務(wù)合同金額、國產(chǎn)化比例、貸款金額。其中商務(wù)合同，要求所出口的貨物和服務(wù)總額要在500萬美元以上。 中國成分比例一般不得低于70%，“421”項(xiàng)目最新要求60%，海工項(xiàng)目可在40%，貸款金額要不超過商務(wù)合同金額的85%。此類產(chǎn)品對(duì)于中資出口商來說相當(dāng)于現(xiàn)匯項(xiàng)目，能夠直接受到貨款和工程款。 工行是授理國家(guji)”421“專項(xiàng)的六家銀行之一，是辦理業(yè)務(wù)最多的商業(yè)銀行(shn y yn xn)，份額僅次于兩家政策性銀行。 出口買方(mi fn)信貸-融資結(jié)構(gòu)圖： 具體模式：在中資企業(yè)與進(jìn)出口國企業(yè)簽訂商務(wù)合同后，銀行與借款的進(jìn)口企業(yè)或機(jī)構(gòu)簽訂貸款合同，但貸款的資金不用出境，依照出口進(jìn)

3、度，資金直接流向出口企業(yè)，中信保為銀行提供商業(yè)保險(xiǎn)，有利于銀行控制風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于該類業(yè)務(wù)，通常從企業(yè)投標(biāo)階段即開始介入，工行與企業(yè)共同開展?fàn)I銷，綁定融資方案進(jìn)行投標(biāo)，工行的進(jìn)入使的投保方案更具有可行性和吸引力，是中資企業(yè)在激烈競爭中贏得項(xiàng)目的關(guān)鍵性因素。（二）境外并購貸款 境外并購貸款只要支持中資企業(yè)的海外并購，用于滿足并購方在跨境并購交易中，支付并購交易價(jià)款需要，以并購后企業(yè)產(chǎn)生的現(xiàn)金流，并購方綜合收益或其他合法收入為還款來源。 此類產(chǎn)品(chnpn)中跨境并購是指-境內(nèi)并購方企業(yè)直接或通過其境內(nèi)外子公司（含特殊目的(md)公司）通過受讓現(xiàn)有股權(quán)、認(rèn)購新增股權(quán)、或收購資產(chǎn)、承接債務(wù)等方式，實(shí)現(xiàn)合

4、并或?qū)嶋H控制境外目標(biāo)企業(yè)。此類交易按照銀監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定，原則上要求并購貸款總額，不能超過并購交易總額的50%，貸款期限不得(bu de)超過5年。 境外并購融資-融資結(jié)構(gòu)圖在實(shí)際操作中，境外并購貸款的交易一般都比較復(fù)雜，在上圖結(jié)構(gòu)中，收購方設(shè)立SPV公司為借款人，境內(nèi)母公司為借款人提供擔(dān)保，并將收購的股權(quán)或者資產(chǎn)抵押給銀行。此外，按照監(jiān)管要求，借款人需自籌部分資本金，與銀行共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，也在一定程度上體現(xiàn)了收購方對(duì)此次收購的信心。（三）資源支持性結(jié)構(gòu)融資 該金融產(chǎn)品主要是基于境外借款人，與中資企業(yè)簽訂的資源產(chǎn)品長期購銷合同，以其未來銷售收入作為還款來源的一種結(jié)構(gòu)性融資，主要用于支持中資企業(yè)在石油，

5、天然氣、礦產(chǎn)、大宗商品領(lǐng)域“走出去”的業(yè)務(wù)。這種將資源，金融及境外工程承包和產(chǎn)品出口結(jié)合在一起(yq)的三位一體的模式，有望在未來得到大力的推廣。 繼2009年安哥拉25億美元貸款成功后，我們又陸續(xù)開展(kizhn)了委內(nèi)瑞拉（15億美元），卡塔爾能源(nngyun)金融的合作等項(xiàng)目。目前除了石油外，我們又相繼跟蹤了天然氣、鐵礦、煤礦、大宗商品等業(yè)務(wù)，發(fā)展勢頭良好。資源支持融資-融資結(jié)構(gòu)圖 由于不同的商品類別下，融資結(jié)構(gòu)會(huì)略有不同，此處以原有為例說明-這類產(chǎn)品的主要融資結(jié)構(gòu)。如上圖所示，首先借款人必須擁有可控的石油資源，并且能夠與中資進(jìn)口企業(yè)簽訂長期銷售合同，由此來確定融資的金額和期限，在這種

6、結(jié)構(gòu)下，境外出口企業(yè)作為借款人，一般需要在我行開立托收賬戶，賬戶質(zhì)押給銀行，其原油銷售款全部流入托收賬戶，作為還款來源。同時(shí)為支持企業(yè)“走出去”，此類產(chǎn)產(chǎn)品中的貸款資金用途將受到嚴(yán)格限制，必須承諾用于支付中資企業(yè)海外項(xiàng)目的各類款項(xiàng)，從而使能源，工程和金融在同一項(xiàng)目得到統(tǒng)一。（四）境外項(xiàng)目(xingm)融資 境外項(xiàng)目融資主要指在有限追索或者無追索權(quán)基礎(chǔ)(jch)上就境外項(xiàng)目提供的信貸支持，以項(xiàng)目本身的收益作為信用基礎(chǔ)，并結(jié)合保險(xiǎn)，第三方擔(dān)保等工具和信用增級(jí)措施后進(jìn)行的融資。目前這類業(yè)務(wù)主要集中在電站和資源類行業(yè)融資項(xiàng)目中。目前許多出口商不甘于僅僅出口設(shè)備和工程服務(wù)，而嘗試海外直接投資，由此申請(qǐng)銀

7、行以項(xiàng)目融資方式，給予(jy)貸款支持。 由于項(xiàng)目融資的結(jié)構(gòu)復(fù)雜，涉及到投資者，建設(shè)商、供應(yīng)商、運(yùn)營商、購買商、貸款銀行和東道國政府等眾多角色，所以主要通過協(xié)議來約束和確定各方的權(quán)利、義務(wù)。境外項(xiàng)目融資-融資結(jié)構(gòu)圖 如上圖所示：為控制項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，銀行一般會(huì)要求項(xiàng)目在基建、環(huán)保、保險(xiǎn)(boxin)、原材料供應(yīng)、銷售等方面提供較為完善的安排和協(xié)議保證，為達(dá)到此目的，通常會(huì)就以下方面提出要求，如：資本金投入比例、完工擔(dān)保、項(xiàng)目公司股權(quán)質(zhì)押、政府簽署購電協(xié)議等。二、工商銀行代表性融資(rn z)案例（一）越南沿海一期(y q)電站項(xiàng)目案例一：東方電氣越南沿海一期10.84億美元電站項(xiàng)目 越南沿海項(xiàng)目與2

8、007年10月經(jīng)越南政府批準(zhǔn)立項(xiàng)進(jìn)行建設(shè)。該項(xiàng)目位于越南胡志明市西南方向約250公里，總占地面積87約公頃，總投資約14.48億美元，業(yè)主為越南國家電力公司，2010年3月30日東方電氣與越南電力簽署了商務(wù)合同，合同總額12.75億美元，項(xiàng)目的建設(shè)模式為EPC交鑰匙方式，建設(shè)內(nèi)容包括機(jī)組設(shè)計(jì)。土建施工、成套設(shè)備供貨、安裝、調(diào)試至投入商業(yè)運(yùn)營。 在收到東方電氣公司的融資需求后，針對(duì)本項(xiàng)目我行與中國進(jìn)出口銀行、中國銀行、法國(f u)巴黎銀行及法國興業(yè)銀行牽頭組成銀團(tuán)，與越電力經(jīng)過8個(gè)月貸款協(xié)議談判(tnpn)，最終達(dá)成共識(shí)向其提供不超過10.84億美元貸款。該項(xiàng)目的成功簽署，積極推動(dòng)了我國企業(yè)在

9、越南相關(guān)業(yè)務(wù)的發(fā)展，在越南電力市場(shchng)融資中起到了示范作用。（二）博茨瓦拉電站項(xiàng)目案例二 博茨瓦拉電站8.25億美元出口信貸項(xiàng)目 博茨瓦拉是非洲經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)的國家之一，但是電力嚴(yán)重短缺，原有電站只能滿足20%的電力需求，因此政府決定投資建設(shè)4x15萬千瓦燃煤發(fā)電機(jī)組和400千伏的輸電線路，總投資16億美元，博茨瓦拉方面希望貸款約8億美元。 這個(gè)項(xiàng)目特點(diǎn)是融資金額(jn )大，貸款期限長，20年的貸款(di kun)期已經(jīng)超出了中信保15年的最長覆蓋(fgi)期限，這也是我們?cè)诎才湃谫Y過程中的最大難題，為此我們提出引入世界銀行擔(dān)保方案，前面15年由中信保擔(dān)保，最后五年由世界銀行擔(dān)保，最

10、終成功完成項(xiàng)目。 世界銀行對(duì)這次合作非常積極，政策性貸款和商業(yè)貸款的有機(jī)結(jié)合，使發(fā)展中國家能夠獲得額度更高、期限更長、風(fēng)險(xiǎn)可控的更好信貸支持。本項(xiàng)目由于結(jié)構(gòu)復(fù)雜，影響重大、專業(yè)水平高，先后被三個(gè)國際權(quán)威機(jī)構(gòu)評(píng)為年度最佳獎(jiǎng)。（三）安哥拉25億美元能源金融合作項(xiàng)目 安哥拉25億美元能源金融合作項(xiàng)目是工商銀行迄今為止在非洲地區(qū)安排的金額最大，最重要的項(xiàng)目，由安哥拉國家石油公司作為借款實(shí)際使用人，貸款用于支付中國企業(yè)在安的工程款。案例三：安哥拉25億美元能源金融合作項(xiàng)目 安石油以銷售給中國的石油收入償還貸款，借款時(shí)間長達(dá)8年，長時(shí)間的貸款保證了長時(shí)間的石油供給，石油擔(dān)保也讓貸款風(fēng)險(xiǎn)得到控制。通過一個(gè)項(xiàng)

11、目，安石油公司解決了暫時(shí)的資金周轉(zhuǎn)問題，中國企業(yè)的建筑工程款也有了保證。（四）濰柴集團(tuán)(jtun)收購法拉第項(xiàng)目 濰柴集團(tuán)是國內(nèi)最知名的發(fā)動(dòng)機(jī)制造商，近年來為了擴(kuò)大國際市場影響力，一直(yzh)尋求收購機(jī)會(huì)。法拉帝則是全球頂級(jí)的豪華游艇制造商，因?yàn)闅W債務(wù)危機(jī)的影響，公司面臨嚴(yán)峻的債務(wù)壓力，法拉帝希望尋求長期合作伙伴，保持品牌的獨(dú)立性和延續(xù)性。借此契機(jī)，通過專業(yè)評(píng)估(pn )和艱苦談判，濰柴集團(tuán)最終收購法拉帝75%股權(quán)。案例四：濰柴收購法拉帝我行為企業(yè)提供了一攬子金融安排，包括：1、作為財(cái)務(wù)顧問，為客戶設(shè)計(jì)并購模型以及安排融資方案；2、提供0.4億歐元臨時(shí)搭橋貸款給RBS用于法拉帝破產(chǎn)重組申請(qǐng)；3、提供2.1167億歐元貸款用于法拉帝歸還原有債