財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法是比較分析法

1、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法是比較分析法，比率分析法，趨勢(shì)分析法，綜合分析法，因素分析 法，按比較內(nèi)容分類：（1）總額比較；（2）結(jié)構(gòu)比較；（3）比率比較。反映企業(yè)短期償債能力的比率 流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債（作用：反映企業(yè)對(duì)短期性債務(wù)的保證程度；參考標(biāo)準(zhǔn)值：一 般為2.0，行業(yè)性質(zhì)不同，比率的標(biāo)準(zhǔn)不同；影響因素：流動(dòng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)和流動(dòng)性）速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債（速度資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨；作用：反映企業(yè)對(duì)短性債務(wù)支付 能力的迅速性；參考標(biāo)準(zhǔn)值：一般為1.0，行業(yè)性質(zhì)不同，比率的標(biāo)準(zhǔn)不同；影響因素：應(yīng) 收賬款的流動(dòng)性）現(xiàn)金比率=現(xiàn)金/流動(dòng)負(fù)債（作用：企業(yè)在最壞情況下償付流動(dòng)負(fù)債的能力；一個(gè)極短

2、的債權(quán) 人可能對(duì)該指標(biāo)感興趣反映企業(yè)長期償債能力的比率資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額（作用：反映資產(chǎn)對(duì)債務(wù)的償還保障程度和債務(wù)對(duì)資產(chǎn)的資 金支撐程度；參考標(biāo)準(zhǔn)值：（1）債權(quán)人：要求比率越低越好。（2）股東：要求比率越高越好， 前提：總資本報(bào)酬率借入資本利息率。（3）經(jīng)營者：要求保持恰當(dāng)?shù)馁Y本結(jié)構(gòu)。一般認(rèn)為 該指標(biāo)應(yīng)維持在50%左右，行業(yè)性質(zhì)不同，比率的標(biāo)準(zhǔn)不同；相關(guān)的比率：（1）負(fù)債一權(quán)益 比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額；（2）權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益總額）利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息費(fèi)用（作用：反映企業(yè)用經(jīng)營收益支付利息的能力；參考 標(biāo)準(zhǔn)值：至少要大于1，一般應(yīng)在3以上）反映企業(yè)資產(chǎn)

3、管理能力的比率存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=365 /存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365 /應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率經(jīng)營周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率=銷售成本/應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365 /應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率現(xiàn)金周期=經(jīng)營周期一應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/固定資產(chǎn)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/總資產(chǎn)反映企業(yè)獲利能力的比率與銷售額有關(guān)的獲利能力比率：銷售毛利率=（銷售收入一銷售成本）/銷售收入銷售凈利率=凈利潤/銷售收入與投資額有關(guān)的獲利能力比率：資產(chǎn)報(bào)酬率（ROA）=凈利潤（或EBIT）/總資產(chǎn)

4、（注：前者稱為資產(chǎn)凈利率；后者稱為總資產(chǎn)報(bào)酬率）權(quán)益報(bào)酬率（ROE）=凈利潤/所有者權(quán)益總額（注：權(quán)益報(bào)酬率又稱凈資產(chǎn)收益率）有關(guān)比率之間的關(guān)系：資產(chǎn)報(bào)酬率=銷售凈利率x總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益報(bào)酬率=資產(chǎn)報(bào)酬率X權(quán)益乘數(shù)=銷售凈利率X總資反映企業(yè)收現(xiàn)能力的比銷售收現(xiàn)率=銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金/銷售收入資產(chǎn)的經(jīng)營現(xiàn)金流量回報(bào)率=經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/總資產(chǎn)每股經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/發(fā)行在外的股票數(shù)量營業(yè)利潤的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/營業(yè)利潤反映企業(yè)市場價(jià)值的比率每股收益（EPS）=凈利潤/發(fā)行在外的股票數(shù)量市盈率（PE）=每股市價(jià)/每股收益每股

5、賬面價(jià)值=股東權(quán)益總額/發(fā)行在外的股票數(shù)量市凈率=每股市價(jià)/每股賬面價(jià)值資產(chǎn)負(fù)債表分析的重點(diǎn)現(xiàn)金不足：企業(yè)最嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)。企業(yè)的流動(dòng)現(xiàn)金不能太緊。一個(gè)小企業(yè)要隨時(shí)能拿100 萬；一個(gè)中企業(yè)要隨時(shí)能拿1000萬；一個(gè)大企業(yè)要隨時(shí)能那1個(gè)億。應(yīng)收賬款過多：錢在客戶那里存貨過多：錢壓在商品里固定資產(chǎn)過多：錢壓在設(shè)備、廠房里計(jì)提的各種準(zhǔn)備過低：資產(chǎn)虛估，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備不足短期借款用于長期用途：“短貸長投”，短期償債風(fēng)險(xiǎn)高企。應(yīng)付賬款賬期的不正常延長：資金鏈可能斷裂長期借款用于短期用途：企業(yè)要承擔(dān)高額的利息負(fù)擔(dān)擔(dān)保負(fù)債和未決訴訟：企業(yè)殺手舉債過度：資本金不足，長期償債風(fēng)險(xiǎn)高企。利潤表分析的重點(diǎn)營業(yè)收入的變動(dòng)

6、和現(xiàn)金含量，毛利率，管銷費(fèi)用是否出現(xiàn)不正常的上升或下降財(cái)務(wù)費(fèi)用是否與貸款規(guī)模相適應(yīng)投資收益的具體內(nèi)容和現(xiàn)金含量營業(yè)利潤的現(xiàn)金含量企業(yè)的業(yè)績是否過度依賴營業(yè)外收入銷售凈利率、資產(chǎn)報(bào)酬率、權(quán)益報(bào)酬率現(xiàn)金流量表分析的重點(diǎn)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量的充足程度投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出與企業(yè)投資計(jì)劃的吻合程度籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量與經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量之和的適應(yīng)程度一、償債能力狀況分析短期償債能力分析：1、流動(dòng)比率，計(jì)算公式：流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債該指標(biāo)應(yīng)大于1，否則企業(yè)短期償債能力有問題，最佳值為2以上2、速動(dòng)比率，計(jì)算公式：（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債。該指標(biāo)大于1較好3、現(xiàn)金比率，計(jì)算公式：（現(xiàn)金+現(xiàn)金等價(jià)物）/流動(dòng)

7、負(fù)債4、現(xiàn)金流量比率，計(jì)算公式：經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量/流動(dòng)負(fù)債5、到期債務(wù)本息償付比例，計(jì)算公式：經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/ （本期到期債務(wù)本金+現(xiàn)金利息支出）長期償債能力分析：1、資產(chǎn)負(fù)債率，計(jì)算公式：負(fù)債總額/資產(chǎn)總額2、股東權(quán)益比例，計(jì)算公式：股東權(quán)益總額/資產(chǎn)總額3、權(quán)益乘數(shù)，計(jì)算公式：資產(chǎn)總額/股東權(quán)益總額4、負(fù)債股權(quán)比例（產(chǎn)權(quán)比例），計(jì)算公式：負(fù)債總額/股東權(quán)益總額5、有形凈值債務(wù)率，計(jì)算公式：負(fù)債總額/ （股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈額）6、償債保障比率，計(jì)算公式：負(fù)債總額/經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量7、利息保障倍數(shù)（已獲利息倍數(shù)），計(jì)算公式：息稅前利潤/利息費(fèi)用8、現(xiàn)金利息保障倍數(shù)，計(jì)算公式：（經(jīng)營活動(dòng)

8、現(xiàn)金凈流量+現(xiàn)金利息支出+付現(xiàn)所得稅）/現(xiàn)金利息支出二、營運(yùn)能力分析1、存貨周轉(zhuǎn)率，計(jì)算公式：銷售成本/平均存貨2、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，計(jì)算公式：賒銷收入凈額/平均應(yīng)收賬款余額3、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，計(jì)算公式：銷售收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)余額4、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，計(jì)算公式：銷售收入/平均固定資產(chǎn)凈額5、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，計(jì)算公式： 銷售收入/平均資產(chǎn)總額周轉(zhuǎn)率指標(biāo)越大，說明資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，利用效率越高，營運(yùn)能力越強(qiáng)。三、盈利能力分析1、資產(chǎn)報(bào)酬率，計(jì)算公式：凈利潤/平均資產(chǎn)總額2、凈資產(chǎn)報(bào)酬率，計(jì)算公式：凈利潤/平均凈資產(chǎn)3、股東權(quán)益報(bào)酬率，計(jì)算公式：凈利潤/平均股東權(quán)益總額4、毛利率，計(jì)算公式：銷售毛利/銷售收入

9、凈額5、銷售凈利率，計(jì)算公式：凈利潤/銷售收入凈額6、成本費(fèi)用凈利率，計(jì)算公式：凈利潤/成本費(fèi)用總額7、每股利潤，計(jì)算公式：（凈利潤-優(yōu)先股股利）/流通在外股數(shù)8、每股現(xiàn)金流量，計(jì)算公式：（經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量-優(yōu)先股股利）/流通在外股數(shù)。9、每股股利，計(jì)算公式：（現(xiàn)金股利總額-優(yōu)先股股利）/流通在外股數(shù)10、股利發(fā)放率，計(jì)算公式：每股股利/每股利潤11、每股凈資產(chǎn)，計(jì)算公式：股東權(quán)益總額/流通在外股數(shù)12、市盈率，計(jì)算公式： 每股市價(jià)/每股利潤13、主營業(yè)務(wù)利潤率=主營業(yè)務(wù)利潤/主營業(yè)務(wù)收入*100%14、凈資產(chǎn)收益率：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)X100%15、資產(chǎn)保值增值率：扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益總額/年初所有者權(quán)益總額X100%四、發(fā)展能狀況分析1、營業(yè)增長率，計(jì)算公式：本期營業(yè)增長額/上年同期營業(yè)收入總額2、資本積累率，計(jì)算公式：本期所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益3、總資產(chǎn)增長率，計(jì)算公式：本期總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額4、固定資產(chǎn)成新率，計(jì)算公式：平均固定資產(chǎn)凈值/平均固定資產(chǎn)原值以上指標(biāo)公式中，有平均”二字的，都是用期初數(shù)與期末