四財(cái)三乙康維庭49880023

1、證券市場(chǎng)理論 兆豐金控四財(cái)三乙498800231金控簡(jiǎn)介兆豐金控公司：成立日期91年2月4日董事長(zhǎng)蔡友才總經(jīng)理徐光曦登記資本額新臺(tái)幣1,200億元實(shí)收資本額新臺(tái)幣1,128.06億元公司簡(jiǎn)介2 市值:兆豐金控市值居國(guó)內(nèi)金控第三資產(chǎn):兆豐金控合併資產(chǎn)排名金控第五大兆豐金旗下銀行子公司資產(chǎn)排名第四獲利:99年稅後盈餘及EPS業(yè)界排名第二 公司簡(jiǎn)介3一、業(yè)務(wù): 銀行子公司 外匯存款及進(jìn)出口信用狀排名第一 授信及放款排名第四二、業(yè)務(wù): 票券子公司 票券發(fā)行.交易.保證及債券交易均排名第一三、業(yè)務(wù): 證券子公司 債券承銷件數(shù)排名第二 國(guó)內(nèi)股權(quán)承銷件數(shù)排名第五外匯及企金的業(yè)界領(lǐng)先地位公司簡(jiǎn)介4公司簡(jiǎn)介5I

2、BTSIC預(yù)估: 兆豐金2011年稅後淨(jìng)利為200億元，YoY+28.31%，稅後EPS1.78元，ROE 9.55%， 兆豐商銀為主要獲利來源。 兆豐金因資本結(jié)構(gòu)強(qiáng)，故除能維持以往高股息政策外，2011年股東權(quán)益稀釋程度亦低。展望2011年，兆豐金在子公司兆豐商銀核心業(yè)務(wù)成長(zhǎng)仍屬強(qiáng)勁下，稅後淨(jìng)利可望高於2010年研究報(bào)告6最高本益比平均:16.84 (20+17+20+13+12+19)/6最低本益比平均:11.67 (13+12+14+11+10+10)/6本益比區(qū)間年度10099989796959493最高本益比201777310520131219最低本益比1312149111010107IBTSIC預(yù)估兆豐金2011年稅後淨(jìng)利為200億元，YoY+28.31%，稅後EPS1.78元股價(jià)區(qū)間為:16.841.78=29.9811.671.78=20.77區(qū)間介於 20.7729.98股價(jià)區(qū)間8股票K線圖9 大和證出具兆豐金 (2886) 報(bào)告給予買進(jìn)建議，目標(biāo)價(jià)26元，兆豐金最新公布前三季稅後淨(jìng)利為143億元，全年目標(biāo)達(dá)成率八成。 今日的股價(jià)為22.8，兆豐金控的股價(jià)區(qū)間為20.7729.98，有成長(zhǎng)的空間，還要持續(xù)觀察，但未來發(fā)展持續(xù)看佳，還是給予買進(jìn)投資建議