12不確定性與風(fēng)險(xiǎn)分析ppt課件

1、工 程 經(jīng) 濟(jì) 學(xué)北京建筑大學(xué)第十二章 不確定性與風(fēng)險(xiǎn)分析12.1 不確定性分析概述12.2 盈虧平衡分析12.3 敏感性分析12.4 風(fēng)險(xiǎn)分析12.1 不確定性分析概述一、不確定性分析的概念 (1) 不確定性分析的概念 工程評(píng)價(jià)所采用的數(shù)據(jù)大部分來(lái)自估算和預(yù)測(cè)，有一定程度 的不確定性。為了分析不確定性要素對(duì)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)目的的影響，需 要進(jìn)展不確定性分析，估計(jì)工程能夠存在的風(fēng)險(xiǎn)，調(diào)查工程的財(cái) 務(wù)可行性。 不確定性的直接后果是使方案經(jīng)濟(jì)效果的實(shí)踐值與評(píng)價(jià)值相 偏離，從而使得按評(píng)價(jià)值做出的經(jīng)濟(jì)決策帶有風(fēng)險(xiǎn)。 12.1 不確定性分析概述一、不確定性分析的概念 (1) 不確定性分析的概念 這里所說(shuō)的不確定

2、性分析包含了不確定性分析和風(fēng)險(xiǎn)分析兩 項(xiàng)內(nèi)容，嚴(yán)厲來(lái)講，兩者是有差別的。其區(qū)別就在于不確定性分 析是不知道未來(lái)能夠發(fā)生的結(jié)果，或不知道各種結(jié)果發(fā)生的能夠 性，由此產(chǎn)生的問(wèn)題稱為不確定性問(wèn)題；風(fēng)險(xiǎn)分析是知道未來(lái)可 能發(fā)生的各種結(jié)果的概率，由此產(chǎn)生的問(wèn)題稱為風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。人們 習(xí)慣將以上兩種分析方法統(tǒng)稱為不確定性分析。12.1 不確定性分析概述二、不確定性產(chǎn)生的緣由 普通情況下，產(chǎn)生不確定性或風(fēng)險(xiǎn)的主要緣由如下所述： 1工程數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)偏向。 2通貨膨脹。 3技術(shù)提高。 4市場(chǎng)供求構(gòu)造的變化。 5其他外部影響要素。12.1 不確定性分析概述三、不確定性分析的作用 不確定性分析是工程經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中的一個(gè)重要內(nèi)

3、容。 進(jìn)展不確定性分析可以有效地減少不確定性要素對(duì)工程經(jīng)濟(jì) 效果的影響，提高工程的風(fēng)險(xiǎn)防備才干，進(jìn)而提高工程投資決策 的科學(xué)性和可靠性。12.1 不確定性分析概述四、不確定性分析的內(nèi)容和方法 常用的不確定性分析方法是盈虧平衡分析和敏感性分析。 普通來(lái)講，盈虧平衡分析只適用于工程的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)，而敏感 性分析那么可用于財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)。第十二章 不確定性與風(fēng)險(xiǎn)分析12.1 不確定性分析概述12.2 盈虧平衡分析12.3 敏感性分析12.4 風(fēng)險(xiǎn)分析12.2 盈虧平衡分析一、盈虧平衡分析的概念 盈虧平衡分析是在一定市場(chǎng)、消費(fèi)才干及運(yùn)營(yíng)管理?xiàng)l件下 即假設(shè)在此條件下消費(fèi)量等于銷售量，經(jīng)過(guò)對(duì)產(chǎn)品產(chǎn)量、

4、成 本、利潤(rùn)相互關(guān)系的分析，判別企業(yè)對(duì)市場(chǎng)需求變化順應(yīng)才干的 一種不確定性分析方法，故亦稱量本利分析。 根據(jù)本錢總額對(duì)產(chǎn)量的依存關(guān)系，全部本錢可以分成固定成 本和變動(dòng)本錢兩部分。在一定期間把本錢分解成固定本錢和變動(dòng) 本錢兩部分后，再同時(shí)思索收入和利潤(rùn)，建立關(guān)于本錢、產(chǎn)銷量 和利潤(rùn)三者關(guān)系的數(shù)學(xué)模型。這個(gè)數(shù)學(xué)模型的表達(dá)方式為： 利潤(rùn)=銷售收入-總本錢-稅金12.2 盈虧平衡分析二、線性盈虧平衡分析 1線性盈虧平衡分析的根本公式 假設(shè)產(chǎn)量等于銷售量，并且工程的銷售收入與總本錢均 是產(chǎn)量的線性函數(shù)，那么上式中： 銷售收入=單位產(chǎn)品售價(jià)銷量 總本錢=變動(dòng)本錢+固定本錢=單位變動(dòng)本錢產(chǎn)量+固定本錢 銷售

5、稅金=單位產(chǎn)品銷售稅金+單位產(chǎn)品增值稅銷售量 將銷售收入、總本錢和銷售稅金的公式帶入利潤(rùn)的公式，那么 利潤(rùn)的數(shù)學(xué)公式如下： 12.2 盈虧平衡分析二、線性盈虧平衡分析 1線性盈虧平衡分析的根本公式 將上面公式的關(guān)系反映在直角坐標(biāo)系中，即成為根本的量本利圖。 如圖12-1所示。 12.2 盈虧平衡分析二、線性盈虧平衡分析 2線性盈虧平衡分析的前提條件 1) 消費(fèi)量等于銷售量 2) 消費(fèi)本錢與消費(fèi)量呈線性關(guān)系 3) 銷售收入與銷售量呈線性關(guān)系 4) 換算為單一產(chǎn)品計(jì)算 12.2 盈虧平衡分析二、線性盈虧平衡分析 3建立工程盈虧平衡點(diǎn)BEP的表達(dá)方式 1) 以消費(fèi)量(工程量)表示 2) 用銷售單價(jià)表

6、示 3) 用消費(fèi)才干利用率表示 4) 用銷售額表示 12.2 盈虧平衡分析二、線性盈虧平衡分析 3建立工程盈虧平衡點(diǎn)BEP的表達(dá)方式 例題12-1：工程設(shè)計(jì)消費(fèi)才干為年產(chǎn)50萬(wàn)件產(chǎn)品，根據(jù)資料 分析，估計(jì)單位產(chǎn)品價(jià)錢為100元，單位產(chǎn)品可變本錢為80元，固 定本錢為300萬(wàn)元，試用產(chǎn)量、消費(fèi)才干利用率、銷售額、單位產(chǎn) 品價(jià)錢分別表示工程的盈虧平衡點(diǎn)。知該產(chǎn)品銷售稅金及附加 的合并稅率為價(jià)錢的5%，試計(jì)算該工程的產(chǎn)量、價(jià)錢、消費(fèi)才干 利用率、銷售額的盈虧平衡點(diǎn)。 12.2 盈虧平衡分析二、線性盈虧平衡分析 3建立工程盈虧平衡點(diǎn)BEP的表達(dá)方式 解：由上邊的公式計(jì)算可得： 由 可得：12.2 盈虧

7、平衡分析二、線性盈虧平衡分析 3建立工程盈虧平衡點(diǎn)BEP的表達(dá)方式 解：由上邊的公式計(jì)算可得： 12.2 盈虧平衡分析三、非線性盈虧平衡分析 在壟斷競(jìng)爭(zhēng)下，隨著工程產(chǎn)銷量的添加，市場(chǎng)上產(chǎn)品的單位價(jià) 格就要下降，因此銷售收入與產(chǎn)銷量之間是非線性關(guān)系；同時(shí)，企 業(yè)添加產(chǎn)量時(shí)原資料價(jià)錢能夠上漲，同時(shí)要多支付一些加班費(fèi)、獎(jiǎng) 金及設(shè)備維修費(fèi)，使產(chǎn)品的單位可變本錢添加，從而總本錢與產(chǎn)銷 量之間也成非線性關(guān)系。這種情況下盈虧平衡點(diǎn)能夠出現(xiàn)一個(gè)以上， 如圖12-2所示。 12.2 盈虧平衡分析三、非線性盈虧平衡分析 例題12-2：某企業(yè)投產(chǎn)以后，正年年份的年固定本錢為66000 元，單位變動(dòng)本錢為28元，單位

8、銷售價(jià)為55元，由于原資料整批 購(gòu)買，每多消費(fèi)一件產(chǎn)品，單位變動(dòng)本錢可降低0.001元，銷售每 添加一件產(chǎn)品，售價(jià)下降0.0035元，試求盈虧平衡點(diǎn)及最大利潤(rùn)時(shí) 的銷售量。 問(wèn)題：1求盈虧平衡點(diǎn)的產(chǎn)量Q1和Q2。 2求最大利潤(rùn)時(shí)的產(chǎn)量Qmax。 12.2 盈虧平衡分析三、非線性盈虧平衡分析 解：1單位產(chǎn)品的售價(jià)為：55-0.0035Q； 單位產(chǎn)品的變動(dòng)本錢為：28-0.001Q； C(Q)=66000+(28-0.001Q)Q=66000+28Q-0.001Q2 R(Q)= (55-0.0035Q)Q=55Q-0.0035Q2 根據(jù)盈虧平衡原理： C(Q)=R(Q) 即 66000+28Q-0

9、.001Q2=55Q-0.0035Q2 0.0025Q2-27Q+66000=0 解得：Q1=3470(件) Q2=7060(件)12.2 盈虧平衡分析三、非線性盈虧平衡分析 解：(2)由B=R-C可得： B=-0.0025Q2-27Q+66000 令 ,可得： -0.005Q+27=0 12.2 盈虧平衡分析四、互斥方案盈虧平衡分析 例題12-3：某物流配送中心擬投資建倉(cāng)庫(kù)，先有兩種建立方案： 方案A初始投資為7000萬(wàn)元，預(yù)期年凈收益1500萬(wàn)元；方案B初始投 資17000萬(wàn)元，預(yù)期年收益3500萬(wàn)元。由于該工程的市場(chǎng)壽命具有較 大的不確定性，試分析采用何種方案比較經(jīng)濟(jì)假設(shè)給定基準(zhǔn)收益率

10、為15%，不思索期末資產(chǎn)殘值？12.2 盈虧平衡分析四、互斥方案盈虧平衡分析 解：設(shè)工程壽命期為n年，那么： NPVA=-7000+1500(P/A,15%,n) NPVB=-17000+3500(P/A,15%,n) 當(dāng)NPVA= NPVB時(shí)，有： -7000+1500(P/A,15%,n) =-17000+3500(P/A,15%,n) (P/A,15%,n)=5 查復(fù)利系數(shù)表得， 。12.2 盈虧平衡分析四、互斥方案盈虧平衡分析 例題12-4：某房地產(chǎn)開發(fā)商擬投資開發(fā)建立住宅工程，由于該工程的市場(chǎng)壽命具有較 大的不確定性，試分析采用何種方案比較經(jīng)濟(jì)假設(shè)給定基準(zhǔn)收益率 為15%，不思索期末

11、資產(chǎn)殘值？第十二章 不確定性與風(fēng)險(xiǎn)分析12.1 不確定性分析概述12.2 盈虧平衡分析12.3 敏感性分析12.4 風(fēng)險(xiǎn)分析12.3 敏感性分析一、敏感性分析的概念 投資工程評(píng)價(jià)中的敏感性分析是指在確定性分析的根底上， 經(jīng)過(guò)進(jìn)一步分析、預(yù)測(cè)工程主要不確定要素的變化對(duì)工程評(píng)價(jià)指 標(biāo)如財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值等的影響，從中找出敏感 要素，分析評(píng)價(jià)目的對(duì)該要素的敏感程度，并分析該要素到達(dá)臨 界值時(shí)工程的接受才干。 敏感性分析有單要素敏感性分析和多要素敏感性分析兩種。 通常只需求進(jìn)展單要素敏感性分析。 敏感性分析結(jié)果用敏感性分析表和敏感性分析圖來(lái)表示。12.3 敏感性分析二、單要素敏感性分析的步驟

12、單要素敏感性分析是對(duì)單一不確定要素變化的影響進(jìn)展分析， 即假設(shè)各不確定性要素之間相互獨(dú)立，每次只調(diào)查一個(gè)要素，其 他要素堅(jiān)持不變，以分析這個(gè)可變要素對(duì)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)目的的影響程 度和敏感程度。 單要素敏感性分析是敏感性分析的根本方法。 12.3 敏感性分析二、單要素敏感性分析的步驟 單要素敏感性分析普通按以下步驟進(jìn)展： (1)確定分析目的 (2)選擇需求分析的不確定性要素 (3)分析每個(gè)不確定性要素的動(dòng)搖程度及其分析目的能夠帶 來(lái)的增減變化情況。 (4)確定敏感性要素 1)敏感度系數(shù) 敏感度系數(shù)是指表示工程評(píng)價(jià)目的對(duì)不確定要素的敏感程 度。其計(jì)算公式為： 12.3 敏感性分析二、單要素敏感性分析的步

13、驟 例題12-5：某工程根本方案的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值NPV=121.21萬(wàn)元， 現(xiàn)假設(shè)影響財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值大小的3個(gè)主要要素投資額、產(chǎn)品價(jià)錢和經(jīng) 營(yíng)本錢變動(dòng)幅度分別為 ，每個(gè)要素單獨(dú)變動(dòng)后的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 列在表12-2中。試計(jì)算財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值對(duì)投資額、產(chǎn)品價(jià)錢和運(yùn)營(yíng)成 本的敏感度系數(shù)。12.3 敏感性分析二、單要素敏感性分析的步驟 表12-2 單要素變化對(duì)財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值NPV大小的影響 變化幅度項(xiàng)目-20%-10%010%20%平均+1%平均-1%投資額361.21241.21121.211.21-118.79-9.90%9.90%產(chǎn)品價(jià)格-308.91-93.85121.21336.28551.3417.75%-1

14、7.75%經(jīng)營(yíng)成本293.26207.24121.2135.19-50.83-7.10%7.10%12.3 敏感性分析二、單要素敏感性分析的步驟 解：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值對(duì)投資額的敏感度系數(shù)計(jì)算如下： 或 同理，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值對(duì)產(chǎn)品價(jià)錢的敏感度系數(shù)的計(jì)算結(jié)果為 17.75。財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值對(duì)運(yùn)營(yíng)本錢的敏感度系數(shù)的計(jì)算結(jié)果為-7.10。 12.3 敏感性分析二、單要素敏感性分析的步驟 單要素敏感性分析普通按以下步驟進(jìn)展： (4)確定敏感性要素 2)臨界點(diǎn) 臨界點(diǎn)是指工程允許不確定要素向不利方向變化的極限值。 超越極限，工程的效益目的將不可行。 (5)方案選擇 假設(shè)進(jìn)展敏感性分析的目的是對(duì)不同的投資工程或某一工程 的

15、不同方案進(jìn)展選擇，普通應(yīng)選擇敏感程度小、接受風(fēng)險(xiǎn)才干強(qiáng)、 可靠性大的工程或方案。12.3 敏感性分析二、單要素敏感性分析的步驟 例題12-6：某投資方案設(shè)計(jì)年消費(fèi)才干為10萬(wàn)臺(tái)，方案工程 投產(chǎn)時(shí)總投資為1200萬(wàn)元，其中建立投資為1150萬(wàn)元，流動(dòng)資金 為50萬(wàn)元，估計(jì)產(chǎn)品價(jià)錢為39元/臺(tái)，銷售稅金及附加為銷售收 入的10%，年運(yùn)營(yíng)本錢為140萬(wàn)元，方案壽命期為10年，到期時(shí)預(yù) 計(jì)固定資產(chǎn)余值為30萬(wàn)元，基準(zhǔn)收益率為10%，試進(jìn)展投資額、 單位產(chǎn)品價(jià)錢、運(yùn)營(yíng)本錢等影響要素對(duì)該投資方案做敏感性分析。12.3 敏感性分析二、單要素敏感性分析的步驟 解：所繪制的現(xiàn)金流量圖如圖12-5所示。12.3

16、敏感性分析二、單要素敏感性分析的步驟 解：選擇凈現(xiàn)值為敏感性分析的對(duì)象。根據(jù)凈現(xiàn)值的計(jì)算公式， 可計(jì)算出工程在初始條件下的凈現(xiàn)值。 FNPV0=-1200+3910(1-10%)-140 (P/A,10%,10)+80(1+10%)-10 =121.21(萬(wàn)元) 由于FNPV0 0,該工程是可行的。 以下對(duì)工程進(jìn)展敏感性分析。 取定三個(gè)要素：投資額、產(chǎn)品價(jià)錢和運(yùn)營(yíng)本錢，然后令其逐 一在初始值的根底上按 的變化幅度變動(dòng)，分別計(jì)算 相對(duì)應(yīng)的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值的變化情況，得出結(jié)果如表12-2及圖12-6所 示。12.3 敏感性分析二、單要素敏感性分析的步驟 表12-2 單要素變化對(duì)財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值NPV大小的影響

17、 變化幅度項(xiàng)目-20%-10%010%20%平均+1%平均-1%投資額361.21241.21121.211.21-118.79-9.90%9.90%產(chǎn)品價(jià)格-308.91-93.85121.21336.28551.3417.75%-17.75%經(jīng)營(yíng)成本293.26207.24121.2135.19-50.83-7.10%7.10%12.3 敏感性分析三、多要素敏感性分析 多要素敏感性分析是對(duì)兩個(gè)或兩個(gè)以上相互獨(dú)立的不確定要素 同時(shí)變化時(shí)，分析這些變化的要素對(duì)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)目的的影響程度和敏 感程度。 多要素敏感性分析的方法有兩種：一是依次改動(dòng)一個(gè)參數(shù)的敏 感性分析方法運(yùn)用到多參數(shù)的敏感性分析；二是

18、采用樂(lè)觀-悲觀分 析法。12.3 敏感性分析三、多要素敏感性分析 1敏感面分析法 一次改動(dòng)一個(gè)參數(shù)的敏感性分析可以得到敏感性曲線。假設(shè)分 析2個(gè)參數(shù)同時(shí)變化的敏感性，那么可以得到敏感面。12.3 敏感性分析三、多要素敏感性分析 例題12-7：某工程有關(guān)數(shù)據(jù)如表12-3所示。假定最關(guān)鍵的可變因 素為初始投資與年收入，并思索它們同時(shí)發(fā)生變化，試進(jìn)展該工程凈 年值目的的敏感性分析。 表12-3 某工程有關(guān)數(shù)據(jù)表項(xiàng)目初始投資壽命/年殘值年收入年支出折現(xiàn)率估計(jì)值1000052000500022008%12.3 敏感性分析三、多要素敏感性分析 解：令x、y分別代表初始投資及年收入變化的百分?jǐn)?shù)，那么可得項(xiàng)

19、目必需滿足下式才干成為可行： NAV=-100001+xA/P,8%,5+5000(1+y)-2200+2000 A/F,8%,5=636.32-2504.60 x+500y 假設(shè)NAV0或636.32-2504.60 x+500y0，那么該投資方案 可以盈利8%以上。將以上不等式繪制成圖形，就得到如圖12- 7所示的NAV=0時(shí)直線上下的兩個(gè)區(qū)域。12.3 敏感性分析三、多要素敏感性分析 2樂(lè)觀-悲觀分析法 多要素敏感性分析要思索能夠發(fā)生的多種要素不同變動(dòng)幅度的 多種組合，計(jì)算起來(lái)要比單要素敏感性分析復(fù)雜的多。當(dāng)分析的不 確定要素不超越3個(gè)，且目的計(jì)算比較簡(jiǎn)單時(shí)，可以采用樂(lè)觀-悲觀 分析法。

20、 樂(lè)觀-悲觀分析法的根本思緒是：對(duì)技術(shù)方案的各種參數(shù)分別給 出三個(gè)預(yù)測(cè)值估計(jì)值，即悲觀的預(yù)測(cè)值P，最能夠的預(yù)測(cè)值M，樂(lè) 觀的預(yù)測(cè)值O。根據(jù)這三種預(yù)測(cè)值即可對(duì)技術(shù)方案進(jìn)展敏感性分析并 做出評(píng)價(jià)。第十二章 不確定性與風(fēng)險(xiǎn)分析12.1 不確定性分析概述12.2 盈虧平衡分析12.3 敏感性分析12.4 風(fēng)險(xiǎn)分析12.4 風(fēng)險(xiǎn)分析一、工程風(fēng)險(xiǎn)的概念與分類 1工程風(fēng)險(xiǎn)的概念 工程風(fēng)險(xiǎn)是指在工程決策和工程實(shí)施過(guò)程中，呵斥工程實(shí) 際結(jié)果達(dá)不到預(yù)期目的的不確定性。工程風(fēng)險(xiǎn)的不確定性包含 損失的不確定性和收益的不確定性。這里所指工程風(fēng)險(xiǎn)是損失 的不確定性。12.4 風(fēng)險(xiǎn)分析一、工程風(fēng)險(xiǎn)的概念與分類 2工程風(fēng)險(xiǎn)的

21、根本性質(zhì) 工程風(fēng)險(xiǎn)具有以下根本性質(zhì)：1工程風(fēng)險(xiǎn)的客觀性； 2工程風(fēng)險(xiǎn)的不確定性；3工程風(fēng)險(xiǎn)的不利性；4項(xiàng) 目風(fēng)險(xiǎn)的可變性；5工程風(fēng)險(xiǎn)的相對(duì)性；6工程風(fēng)險(xiǎn)的 可測(cè)性。12.4 風(fēng)險(xiǎn)分析一、工程風(fēng)險(xiǎn)的概念與分類 3工程風(fēng)險(xiǎn)的分類 在可行性研討階段，主要有以下幾類風(fēng)險(xiǎn)： 1市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 2資源風(fēng)險(xiǎn) 3技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) 4工程風(fēng)險(xiǎn) 5資金風(fēng)險(xiǎn) 6政策風(fēng)險(xiǎn) 7外部協(xié)作條件風(fēng)險(xiǎn) 8社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)12.4 風(fēng)險(xiǎn)分析一、工程風(fēng)險(xiǎn)的概念與分類 4工程風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的劃分 工程風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)按風(fēng)險(xiǎn)要素對(duì)投資工程影響程度和風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生 的能夠性大小進(jìn)展劃分，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)分為普通風(fēng)險(xiǎn)、較大風(fēng)險(xiǎn)、 嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)和災(zāi)難性風(fēng)險(xiǎn)。 12.4 風(fēng)險(xiǎn)分析二、工程風(fēng)險(xiǎn)分析

22、 1工程風(fēng)險(xiǎn)分析分析的概念 工程風(fēng)險(xiǎn)分析是指風(fēng)險(xiǎn)管理主體經(jīng)過(guò)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià) 去認(rèn)識(shí)工程的風(fēng)險(xiǎn)，并以此為根底，合理地運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)逃避、風(fēng) 險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移等管理方法、技術(shù)和手段對(duì)工程 的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)展有效地控制。12.4 風(fēng)險(xiǎn)分析二、工程風(fēng)險(xiǎn)分析 2工程風(fēng)險(xiǎn)分析分析的程序 工程風(fēng)險(xiǎn)分析的程序是指對(duì)工程風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)展管理的一個(gè)系統(tǒng) 的、循環(huán)的任務(wù)流程，包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策決 策、實(shí)施決策、風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施監(jiān)控五個(gè)方面內(nèi)容。12.4 風(fēng)險(xiǎn)分析三、工程風(fēng)險(xiǎn)的概率分析 概率分析是運(yùn)用概率方法和數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)要素的概率 分布和風(fēng)險(xiǎn)要素對(duì)評(píng)價(jià)目的的影響進(jìn)展定量分析。 概率分析首先預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生的概率

23、，將風(fēng)險(xiǎn)要素作為自 變量，預(yù)測(cè)其取值范圍和概率分布；再將選定的評(píng)價(jià)目的作為因 變量，預(yù)測(cè)評(píng)價(jià)目的的相應(yīng)取值范圍和概率分布，計(jì)算評(píng)價(jià)目的 的期望值，以及工程勝利的概率。12.4 風(fēng)險(xiǎn)分析三、工程風(fēng)險(xiǎn)的概率分析 (1)概率分析的步驟 1)選定一個(gè)或幾個(gè)評(píng)價(jià)目的 2)選定需求進(jìn)展概率分析的風(fēng)險(xiǎn)要素 3)預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)要素變化的取值范圍及概率分布 4)計(jì)算評(píng)價(jià)目的的相應(yīng)取值和概率分布 5)計(jì)算評(píng)價(jià)目的的期望值和工程可接受的概率 6)分析計(jì)算結(jié)12.4 風(fēng)險(xiǎn)分析三、工程風(fēng)險(xiǎn)的概率分析 (2)凈現(xiàn)值的期望值 凈現(xiàn)值是用來(lái)描畫隨機(jī)變量的一個(gè)主要參數(shù)。期望值是在大量 反復(fù)事件中隨機(jī)變量取值的平均值。換句話說(shuō)，期望值是隨機(jī)變量 一切能夠取值的加權(quán)平均值，權(quán)重為各種能夠取值出現(xiàn)的概率。 工程凈現(xiàn)值的期望值及方差計(jì)算公式如下： 12.4 風(fēng)險(xiǎn)分析三、工程風(fēng)險(xiǎn)的概率分析 例題12-10：知某投資方案各種要素能夠出現(xiàn)的數(shù)值及其對(duì)應(yīng) 的概率如表12-6所示。假設(shè)投資發(fā)生在期初，年凈現(xiàn)金流量均發(fā)生 在各年的年末。知規(guī)范折現(xiàn)率為10%，試求其凈現(xiàn)值的期望值。 表12-6 投資方案變量要素值及其概率投資額/萬(wàn)元年凈收益/萬(wàn)元壽命期/年數(shù)值概率數(shù)值