LED照明產(chǎn)業(yè)投資前景分析報(bào)告

1、按LED照明產(chǎn)業(yè)投資前景分析版報(bào)告百第一部分：LED：變革照明阿的第三代革命 扮1LED代替白熾燈癌任重而道遠(yuǎn) 靶自20世紀(jì)60年代世界芭第一個(gè)半導(dǎo)體發(fā)光二極管誕生挨以來(lái)，LED照明因具有壽命半長(zhǎng)、節(jié)能、色彩豐富、安全、搬環(huán)保特性，被譽(yù)為人類(lèi)照明的擺第三次革命。岸要達(dá)到家庭照明的領(lǐng)域還稗需要很長(zhǎng)的路要走，要實(shí)現(xiàn)第阿三次照明革命要首先具備以下澳的照明成本分析。懊根據(jù)美國(guó)圣地亞國(guó)家實(shí)驗(yàn)瓣室所做的LED照明成本分析哀，投資成本是將一個(gè)燈泡的購(gòu)巴買(mǎi)成本（每兆流明）分?jǐn)偟秸簜€(gè)壽命周期，運(yùn)行成本是指一翱個(gè)燈泡在運(yùn)行時(shí)的成本（每兆壩流明時(shí)），擁有成本是投資成捌本和運(yùn)行成本之和，反映了一傲個(gè)燈泡從購(gòu)買(mǎi)、運(yùn)行

2、到壽終整阿個(gè)生命周期的總成本。礙到2010年LED的擁盎有成本降至0.77美元每兆岸流明時(shí)，將低于熒光燈的1美元每兆流明時(shí)，到2020年絆LED的擁有成本將降至0.爸48美元每兆流明時(shí)，只有熒霸光燈的一半。艾LED照明技術(shù)的發(fā)展目唉標(biāo)是：發(fā)光效率將分階段從2氨002年的25流明/瓦提高巴到2007年75流明/瓦、拌2010年的150流明/瓦巴和2020年的200流明/傲瓦，發(fā)光成本將從2002的邦200美元/千流明降低到2翱007年的20美元/千流明稗、2010年的5美元/千流敗明和2020年的2美元/千罷流明。壩LED照明在2007年藹開(kāi)始滲透進(jìn)入白熾燈照明市場(chǎng)拌、2012年進(jìn)入熒光燈照明鞍

3、市場(chǎng)，而大量取代白熾燈和熒盎光燈將分別在2012年和2拜020年。埃矮2世界主要國(guó)家半導(dǎo)體LE柏D照明發(fā)展戰(zhàn)略 按LED照明生產(chǎn)的效益顯白而易見(jiàn)，世界各國(guó)都在政府的斑大力資助下加快推進(jìn)LED照半明取代傳統(tǒng)照明的步伐，日本白、美國(guó)、歐盟、韓國(guó)、中國(guó)臺(tái)疤灣和中國(guó)政府都制定了相應(yīng)的哀發(fā)展計(jì)劃。頒中國(guó)半導(dǎo)體LED照明發(fā)挨展戰(zhàn)略 啊中國(guó)大陸為節(jié)約能源、實(shí)岸現(xiàn)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展，班于懊6月3日藹制定節(jié)能減排綜合性工作方稗案半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)順應(yīng)了節(jié)半能減排的宏觀政策。叭從2005年開(kāi)始科技部藹批準(zhǔn)了大連、廈門(mén)、上海、南扳昌、深圳等五個(gè)半導(dǎo)體照明產(chǎn)佰業(yè)基地，之后在2007年和伴2008年相繼批準(zhǔn)石家莊、啊揚(yáng)

4、州等兩個(gè)半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)基挨地，在政策、稅收和資金上給拌予長(zhǎng)期支持。愛(ài)國(guó)際上主要國(guó)家半導(dǎo)體L半ED照明發(fā)展戰(zhàn)略請(qǐng)看下面表4澳第二部分 半導(dǎo)體照明產(chǎn)皚業(yè)鏈、微觀結(jié)構(gòu)分析1LED制造流程 澳哀 LED的制作流程包括上游鞍的單晶片襯底制作、外延晶片跋生長(zhǎng)，中游的芯片、電極制作矮、切割和測(cè)試分選，以及下游氨的產(chǎn)品封裝。 拔國(guó)際和國(guó)內(nèi)MOCVD設(shè)備基熬本是全進(jìn)口的，主要廠商為美頒國(guó)VEECO公司和德國(guó)AI稗XTRON公司兩家。昂2佰外延用MOCVD工藝及鞍微觀結(jié)構(gòu)圖 案MOCVD全稱(chēng)為Met岸al Organic Ch擺emical Vapour板 Deposition。昂第三部分 全球LED市埃場(chǎng)綜述

5、1 LED市場(chǎng)規(guī)模 鞍2004年全球LED市奧場(chǎng)規(guī)模為47億美元，Isu岸ppli 預(yù)計(jì)到2008年案將增張到69億美元，年平均俺增長(zhǎng)率約為13%，其中高亮柏度和超高亮度LED市場(chǎng)年平跋均增長(zhǎng)率將達(dá)到20%左右，安到2008年二者合計(jì)占總體拌市場(chǎng)份額的三分之二，屆時(shí)超半高亮度LED單獨(dú)的市場(chǎng)規(guī)模八將達(dá)到16億美元。搬在高亮度LED產(chǎn)品中，跋GaN基芯片由于產(chǎn)品附加值耙高，各國(guó)（地區(qū)）競(jìng)相擴(kuò)大產(chǎn)能。鞍GaN芯片的產(chǎn)能主要集拔中在臺(tái)灣和日本，但中國(guó)大陸啊和韓國(guó)產(chǎn)能增長(zhǎng)迅速，也成為岸重要的生產(chǎn)區(qū)域。頒中國(guó)大陸芯片產(chǎn)能變化提癌升較快，是全球GaN芯片產(chǎn)扮能增加最快的地區(qū)。芯片產(chǎn)能跋的增加一方面來(lái)自前幾

6、年所購(gòu)岸MOCVD設(shè)備經(jīng)過(guò)安裝調(diào)試板，陸續(xù)投入生產(chǎn)，如上海藍(lán)寶澳、廈門(mén)三安、大連路美、上海瓣藍(lán)光等；另一方面也由于臺(tái)灣唉廠商將部分芯片產(chǎn)能向大陸轉(zhuǎn)安移或臺(tái)灣相關(guān)人員在大陸投資骯建廠，加快了國(guó)內(nèi)芯片產(chǎn)能的伴提高，如廈門(mén)明達(dá)光電。耙另外，隨著臺(tái)灣外延生產(chǎn)扮商對(duì)外延片出口的放松，國(guó)內(nèi)笆部分廠商轉(zhuǎn)而采用進(jìn)口外延片巴來(lái)進(jìn)行芯片批量生產(chǎn)，也在一頒定程度上提高了InGaN芯伴片的產(chǎn)量，如廣東普光、士蘭鞍明芯等公司。頒中國(guó)國(guó)內(nèi)的藍(lán)光芯片產(chǎn)能邦已經(jīng)超過(guò)韓國(guó)，成為日本、臺(tái)扮灣之后的第三大生產(chǎn)國(guó)，總體班產(chǎn)能為臺(tái)灣的34%。斑2全球LED市場(chǎng)應(yīng)用骯領(lǐng)域機(jī)構(gòu)百2004年手機(jī)應(yīng)用市場(chǎng)跋占了高亮度LED市場(chǎng)的一半笆以上，隨

7、著手機(jī)應(yīng)用市場(chǎng)的飽礙和，高亮度LED市場(chǎng)的增長(zhǎng)跋速率將會(huì)放緩，估計(jì)增長(zhǎng)率達(dá)芭到20%左右，市場(chǎng)總銷(xiāo)售額拌達(dá)47億美元左右。奧新興應(yīng)用市場(chǎng)如通用照明佰、汽車(chē)前燈、大屏幕LCD背稗光源等將成為高亮度LED市背場(chǎng)增長(zhǎng)的新動(dòng)力，在大屏幕L板CD背光源的推動(dòng)下，200昂8年LCD背光源仍將占有2阿6%的市場(chǎng)份額，到2008藹年高亮度LED市場(chǎng)仍將增長(zhǎng)癌一倍。2008年LED市場(chǎng)百總銷(xiāo)售額將達(dá)到69億美元。斑未來(lái)景觀照明和通用照明翱的LED市場(chǎng)增長(zhǎng)速度最快，襖iSuppli 預(yù)計(jì)景觀照胺明LED市場(chǎng)份額將從03年阿的2%增加到08年的8%。斑04年通用照明LED的銷(xiāo)售皚額是9400萬(wàn)美元，到2010年將增

8、長(zhǎng)到8.75億美跋元，年增長(zhǎng)率將達(dá)52.3%愛(ài)，屆時(shí)LED照明將在全球1奧20億美元至140億美元的霸照明市場(chǎng)占據(jù)重要的位置。3全球芯片價(jià)格走勢(shì) 襖日本LED廠商供應(yīng)的白骯光LED價(jià)格已從2000年哎的每顆105日元（約1美元藹），下跌到2005年的44胺日元（不到0.5美元）、2009年的20日元；藍(lán)光L阿ED價(jià)格從2000年的每顆案92日元跌至2005年的1伴7日元，預(yù)計(jì)2捌009年下降到8日元。預(yù)計(jì)辦2008年全年跌幅在10%昂左右。頒2004年臺(tái)灣廠商生產(chǎn)拌的藍(lán)光LED價(jià)格跌幅達(dá)到3罷0%，2004年底藍(lán)光LE按D報(bào)價(jià)已跌至新臺(tái)幣0.60扳-0.80元，05年藍(lán)光L斑ED的價(jià)格跌勢(shì)趨緩

9、，全年跌皚幅在15%。預(yù)計(jì)08年全年艾跌幅在10%左右。 熬04年臺(tái)灣白光LED價(jià)拌格跌幅在30%以?xún)?nèi)，04年鞍底的平均報(bào)價(jià)在2艾.5元左右，由于臺(tái)灣廠商積奧極進(jìn)入白光LED領(lǐng)域，05昂年價(jià)格跌幅達(dá)到30%。 芭進(jìn)入2008年，預(yù)計(jì)價(jià)格跌哎幅在10%左右。 昂導(dǎo)致價(jià)格持續(xù)走低的原因隘，主要是由于上游設(shè)備供應(yīng)商俺MOCVD外延爐容量的不斷矮擴(kuò)大，致使LED外延生產(chǎn)商搬的單位生產(chǎn)成本下降。 案從2003年以來(lái)，全球兩大澳MOCVD設(shè)備廠商（美國(guó)的斑VEECO公司和德國(guó)的AI絆XTRON公司）的主流設(shè)備巴從2003年的6-8片機(jī)、奧2004年的12片機(jī)、20巴05年的15片機(jī)、2006隘年的21-2

10、4片機(jī)。在同樣斑原材料的情況下，每個(gè)外延片半的成本大幅度下降。伴目前主流設(shè)備的容量為2澳4-30片左右，比2003稗年增加3倍以上，預(yù)計(jì)到20藹08年以后，主流設(shè)備的容量跋將達(dá)到45片左右。絆第四部分未來(lái)五年之內(nèi)LED骯需求的增長(zhǎng)在哪里？壩1 各種背光源市場(chǎng)將是斑驅(qū)動(dòng)LED需求增長(zhǎng)的動(dòng)力疤電視領(lǐng)域用LED背光源叭市場(chǎng)據(jù)DisplaySea扒rch統(tǒng)計(jì)，2006年LC耙D-TV將有5%左右采用L矮E皚D背光源，預(yù)計(jì)2008年全拜球液晶電視需求至少可見(jiàn)到1挨,500萬(wàn)臺(tái)的LED液晶電耙視，以電視平板平均使用15板0顆LED計(jì)算，每年至少需擺要22億顆LED。辦可以看出，從2006年癌到2008LE

11、D背光源的快扳速成長(zhǎng)期。如果按照2010暗年TFT-LCD市場(chǎng)銷(xiāo)售額靶950億美元，背光模組占其骯中20%計(jì)算，屆時(shí)背光模組氨的份額約為190唉億美元。據(jù)此推算，LED背藹光模組份額為15.39億美般元，這是比較保守的估計(jì)。筆記本背光源市場(chǎng)把預(yù)計(jì)筆記本電腦的出貨量敖將從2004年的47.1百頒萬(wàn)臺(tái)增長(zhǎng)到2011年的22哎3百萬(wàn)臺(tái)，其中采用LED背背光源的筆記本電腦將從200拜4年的0.1百萬(wàn)臺(tái)增長(zhǎng)到2熬011年的167百萬(wàn)臺(tái)左右骯，滲透率2011年將達(dá)到7佰5%左右，而在2004年滲礙透率只有0.2%。其中每部耙筆記本電腦用LED顆數(shù)是4唉0-60個(gè)。斑臺(tái)式顯示器的背光源市場(chǎng)柏 啊預(yù)計(jì)臺(tái)式顯示

12、器的出貨量拜將從2007年的156.6骯百萬(wàn)臺(tái)增長(zhǎng)到2011年的1邦77.5百萬(wàn)臺(tái)，其中采用L礙ED背光源的臺(tái)式顯示器將從扳2007年的0.2百萬(wàn)臺(tái)增芭長(zhǎng)到2011年的17.7百罷萬(wàn)臺(tái)左右，滲透率從2007笆年的0.1%上升到2011拔年的10%左右。其中每臺(tái)顯半示器用lLED數(shù)量為60個(gè)安左右。俺LED路燈將在政府的推柏動(dòng)下快速增長(zhǎng)疤LED路燈未來(lái)啟動(dòng)的關(guān)笆鍵驅(qū)動(dòng)力是什么？在中國(guó)會(huì)加絆速啟動(dòng)嗎？針對(duì)一系列的實(shí)際百應(yīng)用思考，我們對(duì)LED路燈擺取代目前的路燈的現(xiàn)實(shí)性進(jìn)行把分析，以期對(duì)投資者有所啟發(fā)癌大陸對(duì)能源的需求伴隨著扒經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)越顯重要艾中國(guó)目前GDP保持快速凹增長(zhǎng)，但相對(duì)于國(guó)際發(fā)達(dá)國(guó)家翱的

13、單位GDP能耗來(lái)看，我國(guó)佰是以高能源消耗來(lái)?yè)Q取GDP扮的快速增長(zhǎng)，這種GDP增長(zhǎng)百方式亟待改變。俺中國(guó)經(jīng)濟(jì)的告訴發(fā)展正面壩臨著各種能源的壓力，解決能壩源短缺時(shí)政府面臨的最大挑戰(zhàn)拔之一。伴中國(guó)政府也已經(jīng)開(kāi)始實(shí)現(xiàn)藹照明節(jié)能計(jì)劃，目標(biāo)是到20霸10年每年降低能耗10%。礙在目前的照明用電占整個(gè)用電佰的比例中，可以看出中國(guó)照明埃用電比例低于全球主要經(jīng)濟(jì)發(fā)翱達(dá)國(guó)家，也低于全球的平均水平，說(shuō)明工業(yè)用電比例較高，案從而使得單位GDP所消耗的奧能源明顯高于全球平均水平。頒LED路燈相對(duì)于其他光霸源具有明顯的優(yōu)勢(shì) 藹LED燈相對(duì)于其他光源骯有壽命長(zhǎng)、發(fā)光效率提高空間艾大的優(yōu)勢(shì)，并且LED燈由于哀采用物理P-N結(jié)

14、的冷發(fā)光原襖理，使得LED燈轉(zhuǎn)化效率高艾，也不存在汞燈污染源，被譽(yù)盎為綠色環(huán)保的照明能源并不為翱過(guò)。LED燈最高發(fā)光率為2八00流明/瓦，遠(yuǎn)高于其他的白光源產(chǎn)品；其壽命理論值達(dá)到骯10萬(wàn)小時(shí)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他光背源產(chǎn)品。白目前LED路燈市場(chǎng)中，凹應(yīng)用LED燈的比例很少，存靶在很大的替代空間，我們認(rèn)為爸汞氣體路燈由于環(huán)境污染將首藹先被LED燈替代，目前汞氣岸體燈占LED路燈的30%市斑場(chǎng)份額，路燈在全球各國(guó)中站白照明用燈的比例在15%-4安0%之間。俺未來(lái)3-5年，LED路傲燈占全球LED市場(chǎng)份額將從跋2007年的1%上升到20八11年的7%左右。柏第五部分 國(guó)內(nèi)LED上安游企業(yè)的成本構(gòu)成概要奧LE

15、D外延產(chǎn)品分為四元扮系和藍(lán)光系列兩種，各種產(chǎn)品搬的成本由于原材料差異而有所邦不同。伴自2001年以來(lái)，生產(chǎn)板LED產(chǎn)品的上游主要原材料芭由于存在諸多的廠商競(jìng)爭(zhēng)而保拔持價(jià)格下降的趨勢(shì)。叭上游襯底廠商主要有Ho俺neywell公司、京瓷公稗司、三菱公司等，而MO源供搬應(yīng)廠商主要有EPICHEM百公司、RohmHuss公司懊等。艾第六部分國(guó)內(nèi)龍頭三安俺光電和臺(tái)灣主要廠商的比較 扮1 國(guó)內(nèi)主要LED上背游企業(yè)的外延片產(chǎn)能情況比較胺 凹2三安光電和境外上市礙公司的設(shè)備和常量比較芭我們以截止2007年底八為止，對(duì)三安光電和臺(tái)灣上游扮外延廠商的MOCVD設(shè)備及絆外延片、芯片產(chǎn)能進(jìn)行比較。澳進(jìn)入2008年，全

16、球各愛(ài)主要LED上游廠商繼續(xù)擴(kuò)充骯MOCVD設(shè)備，其擴(kuò)充速度昂比較快。霸并且臺(tái)灣大型液晶面板廠礙商也進(jìn)入MOCVD上游產(chǎn)業(yè)骯，像奇美光電和友達(dá)光電已經(jīng)岸開(kāi)始2008年LED外延擴(kuò)佰張計(jì)劃。靶3 三安光電和境外上愛(ài)市公司主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)比較敖從年銷(xiāo)售收入規(guī)模開(kāi)看，稗日本Nichia公司（非上熬市公司）2006年6月2罷007年6月的財(cái)務(wù)年度中，佰銷(xiāo)售收入達(dá)到20多億美元，擺遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先其他LED上游企業(yè)氨的年銷(xiāo)售規(guī)模。襖三安光電2007年的銷(xiāo)澳售規(guī)模為44.53百萬(wàn)美元頒，其規(guī)模和臺(tái)灣的璨圓光電規(guī)敖模相當(dāng)，但和臺(tái)灣的晶圓光電伴、華上光電及美國(guó)的CREE骯公司相比，其銷(xiāo)售規(guī)模還有比拔較大的差距。芭從盈利指

17、標(biāo)來(lái)看，200柏7年度三安光電的銷(xiāo)售毛利率礙達(dá)到45%，凈利潤(rùn)率達(dá)到2暗7.2%，REO為20.5邦0%，遠(yuǎn)高于其他國(guó)際大廠的凹盈利指標(biāo)。其中可能的原因分瓣析來(lái)看，國(guó)內(nèi)MOCVD設(shè)備阿折舊年限、國(guó)內(nèi)制造費(fèi)用先對(duì)凹較低、臺(tái)灣廠商進(jìn)入2008唉年實(shí)行股權(quán)、股票、分紅等激敖勵(lì)措施的原因造成國(guó)內(nèi)上游L奧ED廠商的盈利能力平均高于案國(guó)外廠商。澳第七部分LED產(chǎn)業(yè)面臨百的專(zhuān)利競(jìng)爭(zhēng)分析 邦專(zhuān)利技術(shù)在LED發(fā)展中疤所起的巨大作用和其獨(dú)特的專(zhuān)安利分布方式，專(zhuān)利裝入、授權(quán)昂及糾紛將極大的影響LED行靶業(yè)未來(lái)的發(fā)展格局。LED照拔明技術(shù)的核心專(zhuān)利基本都被國(guó)斑外幾大公司控制，如日本的日安亞、豐田合成、東芝，美國(guó)的暗L

18、umileds、Cree巴，德國(guó)的Osram公司等。半這些公司利用各自的核心專(zhuān)利霸，采取橫向（同事進(jìn)入多個(gè)國(guó)昂家）和縱向（不斷完善設(shè)計(jì)，靶進(jìn)行后續(xù)申請(qǐng)）擴(kuò)展方式，在把全世界范圍內(nèi)布置了嚴(yán)密的專(zhuān)吧利網(wǎng)。皚對(duì)于中國(guó)臺(tái)灣、中國(guó)大陸辦以及韓國(guó)等LED產(chǎn)業(yè)的后來(lái)頒者，雖然LED產(chǎn)業(yè)已經(jīng)具有懊了一定規(guī)模，但由于在專(zhuān)利技哎術(shù)方面的被動(dòng)，其發(fā)展卻受到佰專(zhuān)利的很大牽制，這種情況在捌中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)表現(xiàn)最為突出。白Nichia仍是技術(shù)轉(zhuǎn)礙讓、授權(quán)、訴訟的主要發(fā)起人骯 骯由于在LED藍(lán)光芯片及搬白光LED專(zhuān)利技術(shù)方面的霸藹主地位，Nichia在未來(lái)罷幾年的專(zhuān)利轉(zhuǎn)讓、授權(quán)、訴訟昂中將繼續(xù)處于主導(dǎo)地位。盡管白Osram為主的歐美企業(yè)對(duì)吧技術(shù)轉(zhuǎn)讓授權(quán)持積極態(tài)度，但扒受持有專(zhuān)利所限，專(zhuān)利授權(quán)的敗主導(dǎo)方向還是由Nichia版來(lái)確定。愛(ài)從各種授權(quán)及糾紛的發(fā)生敗數(shù)量來(lái)看，以Nichia為芭主導(dǎo)的占據(jù)所有授權(quán)及糾紛總搬量的60%左右，其次是Os笆ram公司，這種狀況在今年拜