理財規(guī)劃建議書-案例

1、版權所有，未經許可，禁止傳播、復制、模仿、引用，違者必究。理財規(guī)劃建議書案例分析課程講義請學員就案例結構、表達、綜合分析、方案選擇給出評論中大君融投資顧問公司理財規(guī)劃建議書案例1客戶：黃大戶理財規(guī)劃師：吳中大財務規(guī)劃顧問公司時間：2004-5-8尊敬的黃先生： 您好。 首先感謝您到本公司咨詢并尋求財務策劃建議。我們的職責是準確評估您的財務需求，并在此基礎上為您提供高質量的財務建議和長期的服務。本理財計劃將在不影響您目前的生活方式的前提下，幫助您積累財富、保障家庭財務狀況，滿足您的財務需求。本理財計劃是在您本人提供的目前資料和目標基礎上制訂的。請您仔細閱讀本計劃書，以確保這些資料準確無誤。本理財

2、計劃的內容嚴格遵守了法律的相關規(guī)定，理財計劃的內容需要隨著您本人狀況和其他因素的變化定期進行修改和完善。您如果有任何疑問，歡迎您隨時聯(lián)系本公司，我們期待與您共同完善和執(zhí)行本建議。 您的理財規(guī)劃師：吳 2004-5-8一、客戶基本信息姓名 出生日期 年齡本人 黃先生 69 年 04 月 28 日 35配偶 黃太太 69 年 09 月 06 日 34兒子 黃崎 95 年 05 月 16 9父親 黃父 41 年 11 月 30 日 63母親 黃母 43 年 03 月 22 日 61地址 深圳市濱海路臨海花園68號 電話人 公司 職稱 地址 深圳市福新村 電話 配偶 公司

3、 職稱 地址 電話 財務規(guī)劃顧問 公司 中大君融投資顧問公司 姓名 地址 深圳市福田區(qū)彩田北路6009號中科大產學研基地1007 電話 （0755）83185839 律師： 公司 深圳市義誠律師事務所 姓名 丁郁森 地址 電話會計師： 公司 深圳市和訊飛會計師事務所 姓名 張銀明 地址 電話、客戶基本情況分析和建議一、客戶財務狀況家庭資產與負債表 2003.12.30資產項目金額負債項目金額流動資產流動負債現金及現金等價物1,200,000信用卡貸款余額（忽略）生息資產消費貸款余額（忽略）股票1,200,000非流動負債外匯存款$20

4、0,000(￥1,660,000)汽車貸款余額0自用資產房屋貸款余額0汽車800,000其他負債0房產4,000,000負債合計0高爾夫球證1,160,000資產總計10,020,000凈資產合計10,020,000支出現狀支出費用預算備注個人支出車輛使用費3500元/月寶馬車通訊費1000元/月交際、娛樂、打球6000元/月其他2萬元/年子女支出學費2萬元/年就讀東海外國語學校生活費5000元/年繳納學校生活費課外教育費用2000元/月鋼琴、英語、奧數、體育家庭支出6000元/月包括太太休閑費用、家庭生活費、日常支出等目前資產配置比例圖風險偏好測試級別：中庸進取型投資者 （分）您屬于中庸偏進

5、取型投資者。專注于投資的長期增值。常常會為提高投資收益而采取一些行動，并愿意為此承受較大的風險。在個性上，通常很有信心，具有很強的商業(yè)創(chuàng)造技能，知道自己要什么并甘于冒風險去追求，但是通常也不會忘記給自己留條后路。二、客戶財務情況分析1、財務診斷黃先生原來是一位職業(yè)抄手，通過證券市場的投資來承擔家庭生活的開支，在家庭支出的費用變得越來越龐大而且難以削減的時候碰到股市慘淡而轉投實業(yè)，這也難以避免會對黃先生的家庭預算和資產負債狀況帶來一定影響，在這個投資方向轉型的期間，家庭就面臨著比平時更大的風險，因此，黃先生有必要通盤考慮，通過對各個方面可能發(fā)生情況的預測而減少家庭生活不必要的震蕩。基本財務問題如

6、下：1、家庭收入帶有高風險性和不穩(wěn)定性，支出壓力大。 黃先生家庭目前的收入完全來源于金融性資產的投資收益，而且較大程度的依賴于黃先生的財富管理水平。目前家庭支出28萬元/年，在不影響黃先生家庭的生活質量的前提下，費用削減的空間也不是很大，因此，理清家庭收入支出、做到家庭收入支出的平衡是目前黃先生理財規(guī)劃的當務之急。2、養(yǎng)老儲蓄、子女教育沒有納入準備計劃。 對于任何一個人來說，如果想子女接受到很好的教育，想保持老年生活的安康與寬裕，退休養(yǎng)老計劃與子女教育計劃都是一件非常重要的事情。黃先生已經35歲，養(yǎng)老儲蓄與子女教育卻是還沒有考慮到的問題，可能是因為黃先生家庭收入的來源一直是黃先生的投資收益，黃

7、先生對于家庭的收入支出一直都沒有很清楚的數目，也從來沒有過支出的壓力，但是，從整個人生中的規(guī)劃來考慮，養(yǎng)老儲蓄與子女教育計劃對黃先生來說是非常重要的理財目標。3、實業(yè)投資需要有效的融資方案。 黃先生在經歷股市慘淡后，轉向實業(yè)投資，尚有200萬元的資金缺口，采取什么樣的融資方案才不至于給家庭生活帶來風險，做到收支平衡也是一件非常重要的事情。黃先生希望通過一筆320萬元的實業(yè)投資來改善投資的收益，而目前存款有120萬元，仍然欠缺200萬元，（1）要么就動用家庭外匯存款或出售股票，（2）要么就向銀行借款，（3）當然黃先生還可以通過別的合伙人籌夠欠缺的200萬元，而黃先生不愿意采取這種措施。實業(yè)投資的

8、收入預期就是320*15%=48萬元。黃先生家庭的收入目前完全是來自于投資，雖然黃先生有非常突出的投資經驗，收入的不穩(wěn)定性是仍然存在的。2、條件與假設（1）實業(yè)投資收益率。根據黃先生現在的情況，投資民營企業(yè)將獲得15%-20%的收益，我們將以此回報率作為財務規(guī)劃的依據。（2）金融資產投資收益率假設。通貨膨脹假設：3%；保守型基金收益率假設：3%；平衡型基金收益率假設：5%；成長型基金收益率假設：8%；股票投資收益率假設：10%。3、財務分析與融資方案下面是對于黃先生融資及資產調配的建議及分析方法：（1）是否投資實業(yè)？年支出28萬/公司資本320萬8.75%，即使有些年度未能達到15%，不計算其

9、他金融資產的投資收益，只要達到8.75%還是可以用來維持生活。（2）是否借款？預定公司投資報酬率15%，借款可以房屋抵押利率6%，報酬率借款利率，可借款。（3）建議融資方案A、將存款中的106萬作為實業(yè)投資金額，留下14萬作為應急資金，維持短期資產流動性；B、美元存款合人民幣166萬，將46萬用于投資，余下120萬元以投資于外匯產品，不僅可以獲得收益，還可用來支付兒子出國留學費用；C、另可通過房屋抵押貸款或信用貸款132萬元，分期15年還清，按利率5.76%計算，平均每年支付本息14.3萬元。D、A股股票可保留，但需要做一些調整，將部分資金撤出股市，轉投向分紅比較穩(wěn)定的收益型債券或基金。資產配

10、置變化如下工具目前建議后增減存款120萬14萬106萬美元存款20萬美元 166萬120萬46萬A股票120萬120萬0萬公司資本0萬320萬320萬球證116萬80萬36萬借款0萬132萬132萬 三、家庭保障分析與建議目前黃先生沒有購買商業(yè)保險，下面列出黃先生具體家庭保險需求分析表。必備項：家庭保障需求實業(yè)投資后保障需求實業(yè)投資前保障需求1、還清債務13200002、生活費用年齡3535 （1）每月開支1820018200 （2）工資收入 （3）其他收入來源52.7萬元/年142100元/年 （4）需要補貼的月收入0 （5）需要補貼的年收入076300 （6）需要保障的年數5050 （7）

11、全部生活需要缺口038150003、子女教育金116000011600004、最后關懷費用1000001000005、父母贍養(yǎng)及其他 （1）每年贍養(yǎng)費用35003500 （2）需要保障的年數2020 （3）贍養(yǎng)費用總計7000070000 （4）其他費用6、其他需要00總保障需要26500005145000已備項：所有可得到的資源1、存款和投資194000040600002、社會保障0000 （1）上月本市月平均工資2600260026002600 （2）喪葬補助0000 （3）一次撫恤0000 （4）個人帳戶積累額00003、團體壽險00004、其他壽險00005、其他來源0000所有可得到

12、的資源19400004060000需要增加購買的壽險7100001085000每年需支付保險保費大約10000元大約2萬元注：1、平均每月生活支出保障數是按家庭計算，即將黃先生和黃太太的支出均作為家庭支出； 2、收入來源是按比較確定的數據計算，生息資產是以3.5%的收益率計算收入； 3、子女教育費用已計算在教育金保障里面，因此支出里面并不包括子女教育費用支出； 4、在已備項目中，股票類高風險型資產只算入50%作為已備保障額。四、退休規(guī)劃基本信息預測年收入480,000元目前年齡35歲預計退休年齡60歲預期壽命82 歲預計通貨膨脹率3%預計生活費用增長率1%退休后支出預算家庭伙食等生活費支出3,

13、500 ￥/月（現在支出的80%）房產維護（包括清潔工等）2,500 ￥/月醫(yī)療護理1,000 ￥/月旅游、休閑、娛樂3,000 ￥/月個人愛好費用支持3,500 ￥/月贈與支出500 ￥/月其他支出500 ￥/月退休后支出總計14,500 ￥/月家庭所需養(yǎng)老基金總額（退休時）6,112,141 ￥家庭退休金準備額（王先生退休時的價值）0 ￥養(yǎng)老保險缺口在王先生60歲退休時退休基金的不足額度6,112,141 ￥購買養(yǎng)老保險6,112,141￥每月投入15,145￥購買國債4.48%6,112,141￥每月投入11,460 ￥一年期定期存款1.58%6,112,141￥每月投入16,773 ￥

14、投資基金8.00%6,112,141 ￥每月投入6,967 ￥如果投資組合比例為：國債55%，一年期存款10%，商業(yè)保險10%，基金25%，從35歲開始應每月投資額11,237 ￥說明：實際上黃先生的家庭金融資產基本上除了保障一部分的分紅收益作為家庭支出的補充外，最終可以作為養(yǎng)老準備金部分，因此，實際上需要準備的金額是6112141-2540000 = 3572141元。因此，按照上面的投資組合比例，實際上每年需要準備的投資額為74640元。五、子女教育規(guī)劃基本信息小學3年￥147,000.00中學3年￥93,000.00高中3年￥120,000.00大學(國外)5年￥800,000.00預計

15、通貨膨脹率3%預計讀高中和大學時支出高中可準備時間9所需費用￥166,731.89大學(國外)可準備時間12所需費用￥1,053,977.65為上高中準備預計購買國債4.48%￥166,731.89每年購買￥15,448一年定期存款1.58%￥166,731.89每年存入￥17,386購買教育年金保險￥166,731.89每年支付保費￥16,831預計投資基金、股票8.00%￥166,731.89每年投資￥13,352為上大學準備預計購買國債4.5%￥1,053,977.65每年購買￥68,235一年期定期存款1.58%￥1,053,977.65每年存入￥80,458購買教育年金保險￥1,05

16、3,977.65每年支付保費￥76,900預計投資基金、股票8.00%￥1,053,977.65每年投資￥55,539.76如果投資組合比例為：國債55%，一年期存款10%，商業(yè)保險10%，基金25%，那么：目前黃先生夫婦每年需要為兒子儲蓄的教育金額為￥82，406說明： （1）因為小孩目前正在上三年級，可為教育規(guī)劃的時間所剩不多，而孩子國外留學的費用也是一筆很大的開支，為了不至于在以后出現嚴重的財務困難，就有必要從現在開始就為高中和大學做儲蓄準備； （2）目前黃先生為兒子每年支出4.9萬元，到初中時因為培養(yǎng)興趣愛好的費用有所減少，所以實際上費用只需要3.1萬元，在初中、高中學習階段的教育費支

17、出預算超過了實際支出，就可以降低教育儲蓄額。在初中階段實際儲蓄額只需要82406-18000=64406元；在高中階段費用實際上已經算入前期儲蓄，所以，高中階段預算支出4.9萬元可以作為大學教育儲蓄支出，實際儲蓄額大約為2萬元。到兒子上大學后，就可以撤去教育費用預算。六、房產規(guī)劃黃先生已有一套商品房和一套別墅，基本上是自住，對于目前的狀況來說，房產規(guī)劃并不是很迫切的事情，因此，在此不重點強調房產規(guī)劃。七、投資資產配置比例黃先生的投資風險偏好測試為中庸進取型，家庭也正處于子女教育期，因此，黃先生目前需要為子女教育費用進行儲蓄，而且也需要償還貸款，鑒于教育費用的迫切性以及收入的不穩(wěn)定性，建議增加一

18、些保險和債券的投入，同時增加應急存款的儲備，以確保既能應付一些突然支出，也可以增加一些比較穩(wěn)定的紅利收入。1、現在投資比例 2、建議投資比例 目前不能肯定實業(yè)投資的收入，而且目前有貸款償還壓力，有必要增加一些金融資產的投資收入，因此，黃先生有必要有股票解套后轉移一部分到基金和債券上，保障一定的分紅收入，同時如果黃先生投資實業(yè)后工作繁忙，無暇顧及到股市投資，則可以通過投資基金來替代股票的投資或債券型的投資，這樣，也可以使得黃先生不必要為了投資而兩頭辛苦，增加更多的生活閑暇。建議投資組合比例如下：投資組合收益率預測：6%*1.98%(存款)+46%*4.5%（外匯）+24%*10%（股票）+12%

19、*8%（基金）+12%*4%（債券）=6%實際收益率：考慮到所得稅，實際收益率應該是5%左右。八、建議后資產負債表家庭資產與負債表資產項目金額負債項目金額流動資產流動負債現金及現金等價物140,000信用卡貸款余額（忽略）生息資產消費貸款余額（忽略）股票600,000非流動負債基金300,000債券300,000外匯存款￥1,200,000汽車貸款余額0自用資產房屋貸款余額0汽車800,000其他負債1,320,000房產4,000,000負債合計0高爾夫球證800,000資產總計8,140,000凈資產合計6,820,000支出狀況支出費用預算備注個人支出車輛使用費3500元/月寶馬車通訊費

20、1000元/月交際、娛樂、打球6000元/月其他2萬元/年子女支出學費2萬元/年就讀東海外國語學校生活費5000元/年繳納學校生活費課外教育費用2000元/月鋼琴、英語、奧數、體育家庭支出6000元/月包括太太休閑費用、家庭生活費、日常支出等家庭資產配置比例九、小結規(guī)劃后，黃先生的家庭收入支出情況如下，收入 實業(yè)投資收入 320萬元*15%=48萬元 金融性資產投資收入（預測平均收益率5%） 254萬元*5%=12.7萬元 合計 60.7萬元支出 家庭風險保障支出 5000元/年 退休投資需求 74640元/年 兒子教育儲蓄金額 82406元/年 家庭生活支出 28萬元/年 貸款本息償還 14

21、萬元/年合計 58.2萬元財務情況總結1、金融資產轉移部分向穩(wěn)定分紅型投資資產 收入與支出基本上持平，但是收入的不穩(wěn)定性帶來的風險仍然是存在的，如果實業(yè)投資收益率低于15%或者金融性資產投資收入低于5%都有可能引起家庭現金流的赤字，特別是由于實業(yè)投資的收益率變化很有可能引起家庭財務赤字，入不敷出。所以，應該將一部分資金退出股票市場轉向于投資基金和債券，以在近幾年內獲得一個比較穩(wěn)定的收入。2、注意收支平衡雖然原則上不能拖延養(yǎng)老費用和教育費用的儲蓄，但實際上剛性的支出是貸款償還和家庭生活支出，這兩項費用總共為14萬元+28萬元 = 42萬元，相對于黃先生家庭可帶來收益的資產（實業(yè)投資資產和金融性資

22、產共574萬元）來說，如果收益率達到42萬元/574萬元 = 7.32%，也就是說，資產收益率達到7.32%才能在短期內不影響到黃先生的家庭生活品質，從長遠來看，就需要考慮子女教育費用、保險費用和養(yǎng)老費用等，因此，長期來看，資產收益率需要超過58.2/574=10.1%才能滿足目標。3、適當削減支出黃先生還是適量削減一下家庭生活支出，只要提高一下節(jié)儉意識，在不影響生活享受的前提下，減少一些交際娛樂和通訊費用還是完全有可能的，另外每年2萬元的雜項費用也是略高了些，由此看來，黃先生家庭支出每月減少2500元應該不會對家庭生活造成什么影響。如果削減3萬費用，實際上資產收益率就只需要達到9.62%就可

23、以滿足家庭財務需要。4、注意家庭自用房產保障由于黃先生在進行投資的過程中也難以準備房產的重置費用，而且房產占了黃先生資產的很大一部分，因此，需要購買一些財產保險，未雨綢繆，利用少量的投保額來保證房產遭受意外事件時帶來無法挽回的損失，這樣才能有所防備，生活也更加安心。十、反饋與檢測我們提供的財務計劃是根據你們目前的家庭客觀情況、財務儲蓄與收入預期及現行經濟環(huán)境而制定，依次需要定期檢測。1、您認為定期檢測的最佳時間 半年 一年2、在經濟環(huán)境變化、市場利率、通貨膨脹、投資市場變動時，我們講敘要進行即使的溝通。3、如果有以下情況，也請及時和我們聯(lián)系： 家庭人口增加或減少 財務目標發(fā)生變化 個人有重大經濟決策，有可能導致財務規(guī)劃執(zhí)行中途改變 需要其他理財服務最后，祝您生活輕松愉快，財務無憂！附：投資風險偏好測試您的年齡：歲以上1分歲2分歲3分歲4分歲以下分您平均每月支出約占收入的：以上