金融投資新工具ppt課件

1、中國國際期貨公司股指期貨全攻略一、什么是股指期貨？股票指數期貨是一種以股票價錢指數作為標的物的金融期貨。.二、股指期貨市場位置金融期貨商品期貨外匯期貨1972利率期貨1975股指期貨1982股票期貨2002期 貨.三、海外股指期貨推出時國外走勢 美國規(guī)范普爾500指數期貨.日經225指數期貨.香港恒生指數期貨.四、中國的股指期貨目前，國內的股指期貨是以滬深300指數作為標的物的期貨滬深300采用對成分股自在流通量加權計算的方法。滬深300指數更具參考意義.滬深300指數是怎樣構成的？滬深300指數行業(yè)分布. 滬深300指數前十大流通股.五、股指期貨的特點以股票價錢指數作為買賣對象；但采用期貨買

2、賣方式。股指期貨股指期貨期貨股票股指期貨.六、股指期貨買賣于股票買賣的差別2雙向買賣1保證金制度4到期交割3T+0買賣.1保證金制度杠桿效應.1保證金制度杠桿效應￥100￥110￥100100￥900100￥90020010%10010%10%100%.1保證金制度杠桿效應100￥900100￥9000￥100￥ 90￥10010%10010%10%100%.2雙向買賣特有的作空機制賣出開倉買入平倉遭遇漫漫熊市，難道只能“炒股炒成股東？買入開倉賣出平倉.3T+0買賣做錯了，為什么不讓我立刻認錯？.4到期交割制度“我的頭寸怎樣沒有了？期貨合約有到期日，不能無限期持有 譬如， 仿真買賣中的“IF1

3、003合約，就是指10年3月份到期的股指期貨.股指期貨合約合約標的滬深300指數合約乘數每點300元合約價值滬深300指數點300元報價單位指數點最小變動價位0.2點合約月份當月、下月及隨后兩個季月交易時間9:15-11:30, 13:00-15:15最后交易日交易時間9:15-11:30, 13:00-15:00價格限制上一個交易日結算價的正負10%合約交易保證金合約價值的12%交割方式現金交割最后交易日合約到期月份的第三個周五，遇法定節(jié)假日順延最后結算日同最后交易日交易代碼IF.七、股指期貨的買賣制度 保證金制度 每日結算制度 強迫平倉制度 現金交割制度 漲跌停板制度. 股指期貨保證金初步

4、定為合約價值的12%，買賣所和經紀公司將隨著市場風險不斷變化而適當調理一定保證金收取比例.每張合約所需保證金：例:保證金制度 3%123200X300X15%=144000元.滬深300股指期貨合約每日結算價為期貨合約最后一小時加權平均價。每日結算制度開倉價結算價收盤價當日無負債制度.履約保證金股票市值可用保證金資金余額強迫平倉制度什么情況下會被強迫平倉？.現金交割制度：期貨合約到期時，買賣雙方以現金差額收付的方式了結到期未平倉合約。 交割結算價采用到期日滬深300指數 最后兩小時一切指數點算術平均價。 股指期貨采用現金交割方式，以開倉價 和交割結算價的差額，計算交割損益。現金交割制度.股指期

5、貨漲跌停板幅度為前一日結算價的10%漲停價跌停價漲跌停板制度收盤價結算價結算價收盤價+10%-10%八、股指期貨的功能 1投 機2套 期 保 值3套 利.1如何進展理性投機操作 預期指數下跌，賣出股指期貨合約，下跌后買入平倉獲利期貨市場特有操作方法 預期指數上漲，買入股指期貨合約，上漲后賣出平倉獲利與股市操作方法類似.投機的買賣過程賣出開倉買入開倉賣出平倉買入平倉.買賣過程中的盈虧分析開倉點位保證金占用平倉點位盈虧計算3800賣出380030015%=17.1萬元2800買入盈利（3800-2800）300=30萬元3200買入320030015%=14.4萬元3600賣出盈利（3600-32

6、00）300=12萬元 反之亦然。所以要充分認識期貨操作的高風險和高利潤是并存的，謹慎操作、理性投資.2如何進展套期保值？.套期保值方向的選擇賣出套期保值買入套期保值賣出套期保值上證指數周線(1999-2006) .買入套期保值案例6月1日，滬深300現貨指數為2760點。某投資者看好一組股票，但有一筆資金要一個月后才干到帳，由于擔憂不能以理想價錢買入預定股票，決議買入滬深300指數期貨實行套期保值。假設該投資者看中的股票組合現值2800萬元，該組合與滬深300指數的系數為1.5，而7月份到期的滬深300指數期貨合約為2800點。該投資者首先要計算需求買多少期貨合約才干實現2800萬元股票得到

7、有效維護。應買入的期貨合約數1.5*28000000 /(2800*300)=50張.日期現貨市場期貨市場6月1日滬深300現指為2760點，預計7月1日到款，準備購買股票組合價值2800萬元買入50張7月份滬深300指數期貨合約，期指點為2800點，合約總值為50*2800*300=2100萬元（保證金315萬）7月1日情況A滬深300現指漲5%至2898點，買入投資組合，比預定利潤減少了2800*5%*1.5=210萬元期指漲5%至2940點，平倉賣出50張7月份滬深300指數期貨合約，盈利50*（2940-2800）*300=210萬元損益-210萬元+210萬元7月1日情況B滬深300

8、現指不升反跌10%至2484點，買入投資組合，比預定利潤增加了2800*10%*1.5=420萬元。期指跌10%至2520點，平倉賣出50張7月份滬深300指數期貨合約，虧損50*（2520-2800）*300=420萬元損益+420萬元-420萬元買入套期保值案例.賣出套期保值案例6月1日，滬深300現貨指數已達2760點，某投資者的股票投資組合收益率已到達目的，此時鑒于后市不太明朗，以為下跌的能夠性很大，為了保住利潤，決議賣出滬深300指數期貨實行保值。假定其股票組合的現值為4200萬元，并且其投資組合與滬深300指數的系數為0.8，而9月份到期的滬深300指數期貨合約為2800點。該基金

9、首先要計算需求賣多少期貨合約才干實現4200萬元股票得到有效維護。應賣出的期貨合約數0.8*42000000 /(2800*300)=40張.日期現貨市場期貨市場6月1日滬深300現指為2760點，股票組合市值4200萬元賣出40張9月份滬深300指數期貨合約，期指點為2800點，合約總值為40*2800*300=3360萬元（保證金504萬）7月1日情況A滬深300現指跌10%至2484點，該基金持有股票價值減少了4200*10%*0.8=336萬元。期指跌10%至2520點，平倉買進40張9月份滬深300指數期貨合約，盈利40*（2800-25200）*300=326萬元損益-326萬元+

10、326萬元7月1日情況B滬深300現指不降反漲5%至2898點，所持股票組合市值增加了4200*5%*0.8=168萬元期指漲5%至2940點，平倉買進40張9月份滬深300指數期貨合約，虧損40*（2800-2940）*300=-168萬元損益+168萬元-168萬元賣出套期保值案例.怎樣在股指期貨市場進展套利買賣什么是跨期套利在股指期貨市場上，利用不同月份合約漲跌的速度不同進展反向買賣一買一賣，獲取差價收益。 例：股指下跌期間，利用6月合約跌速比3月合約快的特性，賣出6月合約的同時買入3月合約，賺取價差收益。兩個一樣：買賣的數量一樣買和賣的買賣時間一樣兩個不同：合約月份不同合約價錢不同.跨期套利原理.什么是期現套利 利用股指期貨合約到期時向現貨指數價位收斂特點，一旦兩者偏離程度超出買賣本錢，經過買入低估值一方，賣出高估值一方，當兩市場回到平衡價錢時，再同時進展反向操作，終了買賣，套取差價利潤。.期現套利原理分析.九、如何進展股指期貨買賣？ *入場條件：必需有商品期貨或股指期貨模擬買賣的閱歷.開 戶下 單結 算交 割.開戶流程.下單填寫詳細信息查詢各項信息.指令類型市價指令限價指令取消指令.結算 指根據買賣結果和買賣一切關規(guī)定對投資者的買賣保證金、盈虧、手續(xù)費和其他有關款項進展的計算、劃撥。期貨買賣結算實行保證