一般項目投資流程簡述

1、項目投資流程為維護公司股東權(quán)益，規(guī)范投資基金運作，提高投資收益，防范投資風(fēng)險，根據(jù)國家有關(guān)投資的法律、法規(guī)和公司內(nèi)部系列規(guī)章制度（包括公司章程、投資管理辦法、項目評審實施細則等）制定本流程。一、基金基本投資要素重點投資范圍：電子信息、生物醫(yī)藥、新材料、環(huán)保、光機電、綠色農(nóng)業(yè)等高新技術(shù)項目。投資對象：武漢地區(qū)注冊登記、具有法人資格的經(jīng)濟實體。重點投資階段：處于孵化期至擴張期的未上市科技型創(chuàng)業(yè)企業(yè)。投資原則:符合國家產(chǎn)業(yè)政策、技術(shù)政策和科技發(fā)展規(guī)劃，具有較高的技術(shù)水準(zhǔn)、獨特的產(chǎn)品或商業(yè)模式和較好的（潛在）市場前景。投資策略:分階段投資策略、聯(lián)合投資策略、組合投資策略。投資方式：主要以股權(quán)方式投資創(chuàng)

2、業(yè)企業(yè)，在出資額范圍內(nèi)承擔(dān)有限責(zé)任，針對不同的投資階段綜合、靈活運用可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券、附加認股權(quán)證等投資工具。二、項目投資的基本流程（圖示）各種項目來源J受理，篩選立項、明確項目經(jīng)理J初步審核，商業(yè)計劃書項目評估和審查J充分核實，盡職調(diào)查管理層初審J投資協(xié)議書，報投資評審會投資評審委決策J法律審核，完善投資相關(guān)文件項目監(jiān)督和管理J定期評估、擇機退出、投資流程各階段重點分析1,項目受理和篩選一般創(chuàng)業(yè)投資的項目來源主要有：創(chuàng)業(yè)企業(yè)直接聯(lián)系、朋友介紹、中介機構(gòu)介紹、其他創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)推薦、商貿(mào)洽談會等。根據(jù)本公司的背景和條件，應(yīng)多注重與股東單位的密切聯(lián)系，爭取更多、更好的項目推薦。公司投資部在

3、受理項目后，根據(jù)公司的投資范圍和原則進行初步篩選，對符合條件的項目予以立項并提交公司經(jīng)營例會通過，同時指定項目經(jīng)理。2，項目評估和審查項目經(jīng)理繼續(xù)跟蹤、審核企業(yè)相關(guān)信息資料，編制項目考察費用預(yù)算報總經(jīng)理審批。輔導(dǎo)企業(yè)編制完整的商業(yè)計劃書，并核實其真實性。在審查企業(yè)的商業(yè)計劃書時，除了首先要審查商業(yè)計劃書是否完整，企業(yè)的歷史沿革、現(xiàn)狀等基本信息是否真實可靠外，應(yīng)重點審查企業(yè)的產(chǎn)品（或服務(wù)）、營銷模式、組織管理體系三大方面是否完善可行，企業(yè)的財務(wù)分析與預(yù)測是否真實、客觀，企業(yè)的風(fēng)險提示因素是否全面、到位，等等。期間，項目經(jīng)理與創(chuàng)業(yè)企業(yè)管理層要有充分、詳盡的溝通。此舉，一方面有助于考察管理層的綜合素

4、質(zhì)；另一方面則在于進一步核實創(chuàng)業(yè)項目的主要事項，也為投資方式、退出路徑等后續(xù)談判以及項目監(jiān)督和管理做了一些有力的鋪墊工作。盡職調(diào)查項目經(jīng)理通過商業(yè)計劃書和與創(chuàng)業(yè)企業(yè)管理層接觸來了解創(chuàng)業(yè)項目，難免帶有主觀性、片面性等不足，而盡職調(diào)查的目的，則是通過各種客觀資料以及廣泛的“第三者”，全面、客觀、準(zhǔn)確而深入的了解擬投資創(chuàng)業(yè)項目?？梢哉f,盡職調(diào)查的結(jié)果將直接影響公司對該創(chuàng)業(yè)項目的投資決策，也是項目初審和最終評審的重要依據(jù)。項目經(jīng)理在盡職調(diào)查過程中，對企業(yè)的考察主要還是商業(yè)計劃書所涉及的內(nèi)容，但側(cè)重點應(yīng)有顯著不同，需要強調(diào)的是盡職調(diào)查的職責(zé)在于驗證商業(yè)計劃書所涉及的內(nèi)容是否屬實。因此，項目經(jīng)理除了應(yīng)盡可

5、能的收集各類客觀資料以及訪談創(chuàng)業(yè)企業(yè)的相關(guān)各方外，還應(yīng)咨詢有關(guān)的技術(shù)、經(jīng)濟、司法和行業(yè)方面的專家，力求對項目本身有更全面的分析和評判。在盡職調(diào)查的基礎(chǔ)上，項目經(jīng)理要完成盡職調(diào)查報告。盡職調(diào)查報告應(yīng)包括兩個層次的內(nèi)容，前述對項目本身的考察和論證是其一層次的內(nèi)容；項目經(jīng)理根據(jù)盡職調(diào)查的結(jié)果，還要對創(chuàng)業(yè)項目本身進行基本的風(fēng)險評估（包括技術(shù)風(fēng)險、市場風(fēng)險、政策風(fēng)險、管理風(fēng)險）和審慎的投資回報預(yù)測，并提出可供參考的投資建議：擬投資金額、投資期限、主要投資方式；新公司的管理架構(gòu)；可行的退出途徑等。這是另一層次上的內(nèi)容。在項目經(jīng)理進行盡職調(diào)查過程中，公司管理部門應(yīng)在財務(wù)、法律角度上對創(chuàng)業(yè)企業(yè)的信譽狀況和信用

6、等級，財務(wù)數(shù)據(jù)的真實可靠性，有無重大經(jīng)濟糾紛和法律訴訟等方面進行調(diào)查和審核。項目初審和決策在商業(yè)計劃書和盡職調(diào)查報告基礎(chǔ)上，公司總經(jīng)理主持對項目的初審會，參與人員包括投資部、管理部負責(zé)人和項目經(jīng)理，項目經(jīng)理應(yīng)對初審項目做主題介紹。項目初審圍繞創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供的商業(yè)計劃書和項目經(jīng)理撰寫的盡職調(diào)查報告進行，重點審核擬投資項目的投資范圍、原則、方式、退出機制等，并對各個文件進行實質(zhì)性審查。初審會通過的擬投資項目，由項目經(jīng)理負責(zé)組織投資協(xié)議書、合資公司章程以及其他相關(guān)文件的起草工作。商業(yè)計劃書、盡職調(diào)查報告、投資協(xié)議書等相關(guān)資料，經(jīng)過法律顧問審核認定，并出具法律意見書后，報投資評審會審議批準(zhǔn)。投資評審委員

7、會成員在收到項目有關(guān)資料后根據(jù)“公司項目評審實施細則”，進行項目決策。正式合約簽訂后，項目經(jīng)理根據(jù)投資協(xié)議書要求實施項目監(jiān)督和管理。項目監(jiān)督和管理項目經(jīng)理在項目監(jiān)督和管理階段，應(yīng)對投資的監(jiān)管和退出全過程負責(zé)任，因此項目經(jīng)理有責(zé)任深入企業(yè)、跟蹤項目進展?fàn)顩r，及時發(fā)現(xiàn)并協(xié)助企業(yè)解決問題和困難，每月將項目運作情況書面報告給公司，發(fā)現(xiàn)重大問題應(yīng)及時匯報公司。公司每周召開一次工作例會，聽取項目經(jīng)理的情況匯報，針對其中的重點和難點提出相應(yīng)的對策和措施，并由項目經(jīng)理在日常監(jiān)管過程中落實。為了彌補項目經(jīng)理在日常管理過程中的不足，根據(jù)投資協(xié)議書的規(guī)定，公司可派出人員出任被投企業(yè)的董事、監(jiān)事或高管，參與企業(yè)的經(jīng)營管理活動。為了更及時的掌握企業(yè)的財務(wù)狀況，企業(yè)要按月向公司提供財務(wù)報表，接受公司的財務(wù)詢問。公司也可向企業(yè)派出財務(wù)人員，直至組織財務(wù)審計。通過這些監(jiān)管措施，公