第十五章基于excel的財務分析

1、1/31第16章：基于Excel的財務分析2/31 用計算機替代手工記賬、算賬和報賬僅僅是滿足了會計核算的一般要求，是會計電算化的一部分內容，而真正發(fā)揮會計電算化作用的，則是利用基本的會計核算數(shù)據(jù)進行會計分析、預測來為會計管理服務。 3/31 Excel財務管理的內容 ：銷售預測利潤規(guī)劃財務預算投資決策優(yōu)化設計籌資決策 財務分析4/3116.1 分析的任務和內容 財務分析就是借助一定的方法和工具，運用財務報表數(shù)據(jù)和其他財務數(shù)據(jù)對企業(yè)財務活動進行全面分析，從而對企業(yè)過去的生產經營業(yè)績、目前的財務狀況和未來的發(fā)展趨勢進行評價和預測，幫助企業(yè)管理者規(guī)劃未來，幫助投資者進行決策。5/31 根據(jù)分析的主

2、體是企業(yè)經營管理者還是企業(yè)的投資者和債權人，可以將財務分析分為內部分析和外部分析兩大類。1外部分析 外部分析的主體是企業(yè)的投資者和債權人等 2內部分析 內部分析的主體是企業(yè)的經營管理者6/3116.2 分析的步驟和基本方法1財務分析的一般步驟（1）明確分析目的；（2）搜索相關信息；（3）按需要把整體分為各個部分；（4）分析各個部分的本質；（5）綜合研究各個部分的內在聯(lián)系；（6）解釋分析結果，為決策提供信息。7/312財務分析的基本方法（1）比較分析 比較分析法是對兩個或多個相關的可比數(shù)據(jù)進行對比以揭示它們的差異。比較分析法有以下凡種。按比較對象可分為：趨勢分析：是指與本企業(yè)歷史資料比較。橫向分

3、析：是指與同類其他企業(yè)比較。差異分析：是指與企業(yè)預算比較。8/31按比較內容可分為：比較會計要素總量。比較結構百分率。比較財務比率。9/31（2）因素分析 因素分析法是財務分析方法中非常重要的一種分析方法。運用因素分析法，準確計算各個影響因素對分析指標的影響方向和影響程度，有利于企業(yè)進行事前計劃、事中控制和事后監(jiān)督，促進企業(yè)進行目標管理，提高企業(yè)經營管理水平。因素分析法的使用需要注意幾個問題，即因素分解的相關性、分析前提的假定性、因素替代的順序性、順序替代的連環(huán)性。10/313. 利用Excel進行分析，大致要經過以下幾個階段： 、設計報表格式: 要以現(xiàn)行財務報表為基礎，然后在項目上進行一些必

4、要的調整，如增加變動成本、貢獻毛益、固定成本、稅息前利潤、速動資產、長期資產等。11/31. 針對主欄，增設必要欄目: 包括本期數(shù)欄、上期數(shù)或計劃數(shù)欄、行業(yè)平均數(shù)欄、比較欄，比較欄可分絕對數(shù)與相對數(shù)，即差額和百分比。當然，為了清晰起見，欄目也不要設置過多，可以將不同的比較內容置于同一工作簿的不同工作表中。 12/31. 針對主欄，確定分析指標: 一要注意指標的內容，可以根據(jù)企業(yè)具體需要確定。如經濟效益綜合指標體系、杜邦財務分析體系、破產測試比率體系，另外可以考慮增加利息保證倍數(shù)、現(xiàn)金比率、固定比率、固定長期適合率等等指標。二要注意指標的位置，必須在給定的報表格式之下。在確定分析指標時，要遵循以

5、下原則：(1)要根據(jù)各種分析目的確定指標。(2)分析指標也有一個與國際接軌的問題。13/31. 錄入計算公式: 要迅速、及時地計算財務指標，就要事先將每個計算公式錄入到某一個單元格中。這里需要注意的問題：一是公式的位置，必須與要計算的指標在同一行；二是公式的寫法，如果引用其他單元格的資料要用該單元格的地址來表示，至于用絕對單元格還是用相對單元格則視需要而定。一般說來用相對單元格即可。14/31. 填列財務數(shù)據(jù): 填列報表數(shù)據(jù)有兩種方法：一是手工錄入，二是自動生成。其中自動生成又分兩種情況，一是利用電算會計報表，其基本作法是首先調出電算會計報表文件。然后另存為.Excel文件，接著保存、關閉，最

6、后再用Excel調出所另存的文件即可。二是利用數(shù)據(jù)庫，其基本作法是首先在Excel下調出數(shù)據(jù)庫文件，然后輸入分析內容，最后另存。具體過程為：Excel-打開文件-文件名(.dbf后綴)-輸入指標和公式-另存-文件名-保存。15/31. 生成分析結果: 當完成了上述步驟后，各分析指標的結果就自動生成了。如果為了直觀，還可以將結構分析、趨勢分析的結果在圖表中反映出來。16/31. 采取保護措施: 為了防止已輸入單元格中的公式被誤刪、誤改，或人為篡改，為了防止報表數(shù)據(jù)的泄密和修改，同時為了工作表下次繼續(xù)使用，可以將分析表的格式即各項目單元格和帶有公式的單元格設定密碼保護。如果不擬顯示公式，還可將公式

7、予以隱藏。其作法是：首先，將某些單元格(主欄項目和賓欄項目之外而又不帶有公式的單元格)排除在保護范圍之外。即：選定-格式-單元格-保護-對上述單元格選定為不“鎖定”；然后，再對擬保護的帶有公式的單元格設定為鎖定、隱藏，方法同上；最后，再對工作表進行保護，即：工具-保護-保護工作表-選項-選擇對話框的“內容”等項-輸入密碼-確定-再輸入-密碼-確定。這樣就實現(xiàn)了保護。當下次再打開時，必須輸入密碼。當然，對整個分析文件還可設定打開口令和修改權口令保護。17/3116.3 分析的指標變現(xiàn)能力分析資產效率分析負債比率分析獲利能力分析18/311變現(xiàn)能力分析指標（1）流動比率(current ratio

8、，CR) 流動比率表示每一元流動負債有多少流動資產作為償付擔保。 流動比率流動資產流動負債 這項指標不僅反映短期債權人債權的安全程度，同時也反映了企業(yè)營運資本的能力。 一般為 2：1 比較合適19/31（2）速動比率（quick ratio，QR） 速動比率是指一個企業(yè)速動資產與流動負債的比例關系。用公式表示為：速動比率（流動資產 - 存貨）流動負債 這項指標中從流動資產總額內扣除存貨，是在假定存貨毫無價值或難以脫手兌現(xiàn)情況下，來進一步判斷企業(yè)實際流動資產的償債能力的需要。一般為 1：1 比較合適20/312負債比率分析指標（1）負債比率 負債比率表示企業(yè)的負債占總資產的比重，用公式表示為：

9、負債比率負債總額資產總額 不同的人員對負債比率有不同的期望。例如，企業(yè)的債權人希望負債比率值越低越好，因為負債比率越低，償債能力就越強。但是，負債比率值低，等于企業(yè)資金沒有充分利用，所以企業(yè)的投資人則希望在企業(yè)風險可承受范圍內，負債比率值盡可能大些。21/31（2）負債與股東權益比率負債與股東權益比率用公式表示為：負債與股東權益比率=負債總額/股東權益總額 該指標也用來衡量企業(yè)負債的風險程度，同時也可用于評價企業(yè)長期負債的償付能力。22/31（4）已獲利息倍數(shù)已獲利息倍數(shù)用公式表示為：已獲利息倍數(shù)支付所得稅及利息前的利潤利息總額 這一指標表明企業(yè)在繳納所得稅及支付利息之前的利潤與利息支出之間的

10、關系。計算已獲利息倍數(shù)的目的，是為了說明每年的營運利潤作為償債資金的來源比重。所以，債權人可以據(jù)此結果以及這一指標的歷史變化，要求企業(yè)作出支付利息的承諾。23/313資產效率分析指標（1）存貨周轉率分析 庫存積壓對企業(yè)效益有著直接的不利影響，因此要加快庫存商品的流轉。以下指標常用來評價企業(yè)資產效益：存貨周轉率（次數(shù)）= 一定時期銷貨成本/該時期平均存貨存貨周轉天數(shù)=計算期天數(shù)存貨周轉率24/31（2）應收賬款周轉率分析 應收賬款回收的快慢也直接影響企業(yè)效益，因此要加快應收賬款的回收能力。以下指標從這個角度評價企業(yè)效益：應收賬款周轉率賒銷收人凈額應收賬款平均余額應收賬款周轉天數(shù)計算期天數(shù)應收賬款

11、周轉率25/31（3）營業(yè)周期營業(yè)周期存貨周轉天數(shù)應收賬款周轉天數(shù)（4）流動資產周轉率它反映流動資產的利用效率。用公式表示為：流動資產周轉率銷售收人平均流動資產式中：平均流動資產（期初流動資產十期末流動資產）226/31（5）總資產周轉率總資產周轉率銷售收入平均總資產27/31（6）固定資產運行現(xiàn)狀分析通常用以下幾項指標評價固定資產運行現(xiàn)狀：固定資產更新率（當年新增固定資產原值年初固定資產原價總和）100固定資產退廢率（當年退廢固定資產原價年初固定資產原價總和）100固定資產磨損率（累計折舊額全部固定資產原價）100%固定資產凈值率（全部固定資產凈值全部固定資產原值）100%28/31（7）固定資產利用效益分析固定資產利用效益分析的兩個指標為：固定資產利潤率（利潤固定資產凈值）100固定資產利用效益（銷售收人固定資產凈值）10029/314獲利能力分析指標（1）資產凈利率資產凈利率是企業(yè)營運效果的直觀評價，也是企業(yè)運用資產獲取的能力反映。具體汁算時可以使用如下公式：資產凈利率稅后凈利平均資產總額100（2）銷售凈利率從銷售角度分析產品的獲利能力，用以衡量企業(yè)在一定時期銷售收人獲取利潤的能力，計算公式