證券投資技術(shù)分析----技術(shù)指標分析ppt課件

1、第6章 技術(shù)目的分析第2頁6.6大盤類目的6.1技術(shù)目的概述6.2趨勢類目的6.3擺動類目的6.4成交量類目的6.5途徑類目的本章內(nèi)容第3頁6.1 技術(shù)目的概述一、技術(shù)目的的產(chǎn)生1.技術(shù)目的的含義 經(jīng)過一定的數(shù)學(xué)、統(tǒng)計或其他方法對金融市場的原始數(shù)據(jù)進展處置，得到的詳細數(shù)值，將這些數(shù)值制成圖表，就是技術(shù)目的。 根據(jù)技術(shù)目的對當前市場的行情進展判斷并進而預(yù)測未來價錢趨勢的方法就是技術(shù)目的分析。第4頁2.產(chǎn)生技術(shù)目的的方法 證券市場的原始數(shù)據(jù)主要有：開盤價、最高價、最低價、收盤價、成交量、成交金額、成交筆數(shù)、漲跌家數(shù)等；有的還包括股本構(gòu)造、財務(wù)目的等。 對原始數(shù)據(jù)可以采取多種處置方法，不同的處置方法

2、會產(chǎn)生不同的技術(shù)目的，因此技術(shù)目的的種類繁多。第5頁 普通來說，有兩種根本的處置原始數(shù)據(jù)的方法： 數(shù)學(xué)模型法和文字表達法。文字表達法產(chǎn)生的技術(shù)目的較少，且未被廣泛成認和應(yīng)用，本章主要引見經(jīng)過數(shù)學(xué)模型法產(chǎn)生的技術(shù)目的。第6頁二、技術(shù)目的的分類 趨勢類目的：如MA、MACD、SAR； 擺動類目的：如WR、KDJ、RSI、ROC； 成交量類目的：如OBV、WVAD、PSY、BRAR； 途徑類目的：如BOLL、MIKE； 大盤類目的：如ADL、ADR、OBOS。第7頁三、技術(shù)目的的運用 雖然技術(shù)目的的種類繁多，但在運用中有許多相通的地方。第8頁1.目的的取值范圍 以百分比取值的目的普通都有一個極限值，

3、如KDJ、RSI，取值在0-100之間。 當目的值接近極限值時，提示投資者進行反向操作。 其他許多目的雖然沒有極限值，但在實際中也往往有一個正常取值范圍。這個正常范圍因股、因時、因市、因人而異。第9頁2.目的的中軸 大多數(shù)目的都有一個中間值，普通為0或50。 以這個中間值為界將市場分為強勢和弱勢兩部分。第10頁3.價錢趨勢與目的的背叛 技術(shù)目的曲線的動搖方向與價錢曲線的動搖方向不一致即稱為背叛，詳細分為兩種： 頂背叛：價錢走勢一波高于一波，目的曲線卻一波低于一波； 底背叛：價錢走勢一波低于一波，目的曲線卻一波高于一波。第11頁4.目的的交叉 即技術(shù)目的圖形中的兩條曲線發(fā)生交叉。 詳細有兩種情況

4、： 一種是同一目的不同參數(shù)的曲線之間的交叉； 另一種是目的曲線與固定的程度直線(如中軸線)之間的交叉。第12頁5.目的的形狀分析 分析技術(shù)目的曲線在動搖過程中產(chǎn)生的各種形狀，如頭肩形、雙(三)重形等。第13頁6.目的的轉(zhuǎn)機 技術(shù)目的曲線在高位或低位的調(diào)頭。第14頁7.目的的失效 每一種技術(shù)目的都是從某個特定的方面對市場進展察看，都有一定的適用條件和范圍，不能等待同樣的技術(shù)目的每天都為我們提供有效的買賣信號。第15頁8.目的之間的配合 每一種技術(shù)目的的特性和構(gòu)造原理是不一樣的，通常我們會選擇假設(shè)干個不同類的指標構(gòu)成一個技術(shù)目的體系，并根據(jù)實踐效果不斷地進展調(diào)整。第16頁6.6大盤類目的6.1技術(shù)

5、目的概述6.2趨勢類目的6.3擺動類目的6.4成交量類目的6.5途徑類目的第17頁6.2 趨勢類目的趨勢類目的主要包括： 挪動平均線MA； 指數(shù)平滑挪動平均線EXPMA； 乖離率BIAS； 指數(shù)平滑異同挪動平均線MACD； 三重指數(shù)平滑挪動平均線TRIX； 止損點轉(zhuǎn)向目的SAR； 第18頁一、挪動平均線MA 1.概念 逐日計算最近N天的收盤價的平均值而連接成的一條線。第19頁2.原理 消除偶爾要素的影響，堅決地追蹤價錢運動的趨勢。 留意：挪動平均線不能領(lǐng)先于市場，它是滯后于市場變化的第20頁3.計算 (1)簡單挪動平均(MA)； (2)加權(quán)挪動平均(WMA)； (3)指數(shù)平滑挪動平均(EXPM

6、A)。 第21頁 (1)簡單挪動平均(MA) 簡單挪動平均(Moving Average)即算術(shù)平均，是最簡單也是最常用的一種平均方法。 計算公式是： MA(n)(C1C2Cn)/n第22頁 (2)加權(quán)挪動平均(WMA) 加權(quán)挪動平均(Weighted Moving Average)以為每個價錢的作用是不一樣的，計算公式中用不同的權(quán)重來表示每個價錢的作用。 計算公式是： MA(n)W1C1W2C2WnCn第23頁 (3)指數(shù)平滑挪動平均(EXPMA) 指數(shù)平滑挪動平均(Exponential Moving Average) 以為當日指數(shù)平滑值反映了價錢變動的平均趨勢，它受當日收盤價和價錢過去的

7、變動趨勢這兩個要素共同影響。 計算公式略。 第24頁4.作用和特點 追蹤趨勢； 助漲助跌性支撐壓力性)； 對價錢具有吸引作用； 滯后性。第25頁5.運用 (1)單條挪動平均線 普通采用葛蘭維爾(Gravile)八大法那么：四種買入信號；四種賣出信號。第26頁四種買入信號： 平均線從下降開場走平，且有向上拐頭跡象，股價從平均線下方向上穿越平均線時； 股價在平均線之上，且向下跌至平均線而沒跌破，又再度上揚時； 平均線處于上升形狀，股價急速下跌至平均線下方后又快速上升到平均線之上時； 平均線下降，股價向下大幅下跌，遠離平均線時。 第27頁四種賣出信號： 平均線由上升開場走平，股價向下跌破平均線時；

8、平均線向下，股價在平均線下方向上到達平均線附近，然后向下回落時； 平均線下降，股價向上突破平均線，但不久就掉頭向下跌破平均線時； 平均線向上，股價在平均線之上暴跌并遠離挪動平均線時。第28頁價錢時間第29頁第30頁 (2)兩條挪動平均線 兩線交叉法 黃金交叉：短期的MA由下往上穿越了較長期的MA，為買入信號； 死亡交叉：短期的MA由上往下穿越了較長期的MA，為賣出信號。第31頁第32頁第33頁 中性區(qū)法： 夾在兩條挪動平均線之間的中間區(qū)域稱為中性區(qū)。該方法以為：收盤價同時穿越了兩條挪動平均線之后，才構(gòu)成買入或賣出信號；價錢停留在中性區(qū)時堅持張望，不操作。第34頁第35頁 (3)三條及多條挪動平

9、均線 參數(shù)選擇： 三條及多條挪動平均線的參數(shù)普通是選擇短期、中期、長期相搭配。 多頭陳列：在上升趨勢中，多條挪動平均線從上到下按照短、中、長期的次序排列。 空頭陳列：在下降趨勢中，多條挪動平均線從上到下按照長、中、短期的次序排列。第36頁第37頁第38頁 三重交叉法： 延續(xù)出現(xiàn)三次金叉或死叉，發(fā)出的買賣信號更為可靠。第39頁第40頁第41頁第42頁6.挪動平均法的補充-乖離率BIAS 葛蘭維爾(Gravile)八大法那么中的第4和第8條指出價錢遠離挪動平均線時是買入或賣出時機，但沒有闡明偏離多遠，乖離率目的就是用來描畫這種偏離程度的。 (1)計算 BIAS(n)CMA(n)/ MA(n)*10

10、0第43頁 (2)運用 取值范圍:以0為中軸，沒有極限值，但有一個正常取值范圍(因股、因時、因市、因人而異)。 形狀 背叛 交叉:兩條不同參數(shù)的BIAS曲線交叉；BIAS曲線與BIASMA曲線的交叉。第44頁第45頁第46頁第47頁二、指數(shù)平滑異同挪動平均線MACD1.原理 指數(shù)平滑異同挪動平均線(Moving Average Convergence and Divergence)由快速挪動平均線與慢速挪動平均線之間的離差(DIF)、離差的平均值(DEA)和兩線的垂直距離(BAR)三部分組成，利用快速線與慢速線之間聚合與分別的征兆，來判別買進與賣出的時機。第48頁2.運用 (1)取值范圍 以0

11、為中軸，沒有極限值，但有一個正常取值范圍。 (2)交叉 DIF線(或DEA線)與中軸線的交叉； DIF線與DEA線(又稱MACD線)的交叉。 (3)背叛第49頁第50頁第51頁第52頁第53頁第54頁3.三重指數(shù)平滑挪動平均線TRIX 對價錢進展三重指數(shù)平滑處置，有效地過濾掉了一些短期動搖，發(fā)出的金叉或死叉信號較為可靠，是一種長期目的。第55頁第56頁三、止損點轉(zhuǎn)向目的SAR 1.原理 止損點轉(zhuǎn)向目的(Stop and Reverse)也稱拋物線轉(zhuǎn)向目的，它利用拋物線的方式隨時調(diào)整止損點位置，并根據(jù)行情變化自動給出買賣信號。 2.運用 價錢向下突破SAR時賣出； 價錢向上突破SAR時買入。第5

12、7頁第58頁6.6大盤類目的6.1技術(shù)目的概述6.2趨勢類目的6.3擺動類目的6.4成交量類目的6.5途徑類目的第59頁6.3 擺動類目的 擺動類目的主要包括： 威廉目的WR； 隨機目的KDJ； 相對強弱指數(shù)RSI； 變動率目的ROC； 第60頁一、概述1.含義 當市場進入無趨勢階段時，價錢通常會在一個橫向區(qū)間內(nèi)上下動搖，此時絕大多數(shù)趨勢類目的不能發(fā)揚作用，而擺動類目的通過一定的計算方法，將價錢動搖轉(zhuǎn)換成圍繞一個程度軸做上下擺動的運動，然后從極值、背叛、交叉等方面進展分析進而提供買賣信號。 第61頁2.實際根底相反意見實際 相反意見實際以為，當絕大多數(shù)人看法一致時，他們普通是錯誤的一方，因此正

13、確的選擇就是確定大多數(shù)人的行為(通常把咨詢機構(gòu)的觀念當作“市場風向標)，然后反其道而行之。第62頁二、隨機目的KDJ1.原理 普通地，在上升(下降)行情中，每日的收盤價傾向于接近當日價錢區(qū)間的上端(下端)。 隨機目的就是經(jīng)過研討高低價與收盤價的關(guān)系來反映價錢走勢的強弱和超買超賣現(xiàn)象。第63頁 隨機目的主要有兩條曲線：K線和D線，有的還包括J線。 K值的計算公式是： (CLn)/(HnLn)*100； D值是K值的挪動平均數(shù)； J值3D2K或3K2D。第64頁2.運用 (1)極值 K線和D線以50為中軸，在0-100之間波動，有超買超賣區(qū)。 (2)交叉 附加以下三個條件的交叉更為可靠： 在超買超

14、賣區(qū)內(nèi)； 右側(cè)相交原那么； 交叉次數(shù)越多越好。 (3)背叛第65頁100 上限80 賣出線50 中軸線20 買入線0 下限超買區(qū)強勢區(qū)弱勢區(qū)超賣區(qū)第66頁第67頁第68頁第69頁三、威廉目的WR1.原理 利用擺動點(當日收盤價在過去一定時期內(nèi)的全部價錢范圍中的相對位置)來衡量市場的超買超賣景象，從而預(yù)測價錢周期變化的高點與低點，并提供買賣的信號。 計算公式是： WR100(CLn)/(HnLn)*100 (HnC)/(HnLn)*100 (普通選擇循環(huán)周期的一半作為參數(shù))第70頁2.運用 (1)極值 以50為中軸，在0-100之間動搖，有超買超賣區(qū)。 (2)形狀 能夠發(fā)生延續(xù)多次撞頂或撞底而構(gòu)

15、成雙重形等形狀。第71頁0 上限20 賣出線50 中軸線80 買入線100 下限超買區(qū)強勢區(qū)弱勢區(qū)超賣區(qū)第72頁第73頁四、相對強弱指數(shù)RSI1.原理 相對強弱指數(shù)(Relative StrengthIndex)經(jīng)過比較一段時期內(nèi)收盤價的漲跌來評價市場買賣雙方力量的強弱，從而判別未來市場的走勢。 計算公式： RSI(n)n日內(nèi)收盤價上升平均數(shù)/( n日內(nèi)收盤價上升平均數(shù) n日內(nèi)收盤價下降平均數(shù))*100第74頁2.運用 (1)極值 以50為中軸，在0-100之間動搖，有超買超賣區(qū)。 (2)背叛 (3)形狀 (4)交叉 不同參數(shù)的RSI曲線的交叉； RSI曲線與50中軸線的交叉。第75頁100

16、上限80 賣出線50 中軸線20 買入線0 下限超買區(qū)強勢區(qū)弱勢區(qū)超賣區(qū)第76頁第77頁第78頁第79頁五、變動率目的ROC 1.原理 變動率目的(Rate of Change)經(jīng)過計算當天的價錢與N天前價錢的變動速度來反映價格變動的快慢程度。 計算公式是： ROC(n)(當日收盤價n日前的收盤價)/ n日前的收盤價*100第80頁2.運用 (1)取值范圍 以0為中軸，沒有極限值，但有一個正常取值范圍。 (2)背叛 (3)交叉 ROC與中軸線的交叉； ROC與MA-ROC的交叉。第81頁第82頁第83頁6.6大盤類目的6.1技術(shù)目的概述6.2趨勢類目的6.3擺動類目的6.4成交量類目的6.5途

17、徑類目的第84頁6.4 成交量類目的 成交量類目的主要包括： 能量潮O(jiān)BV； 威廉變異離散量WVAD； 心思線PSY； 心情目的BRAR； 第85頁一、能量潮O(jiān)BV 1.原理 能量潮(On Balance Volume)將成交量值予以數(shù)量化(上漲時為正值，下跌時為負值)后制成趨勢線，配合價錢趨勢線來推測市場的走勢。 計算公式是： OBV(n)OBV(n-1)n日的成交量 (將當日收盤價和前一日的收盤價進展比較，逐日累計每日的成交量)第86頁2.運用 (1)必需與價錢曲線結(jié)合運用； (2)背叛。第87頁第88頁第89頁二、威廉變異離散量WVAD1.原理 威廉變異離散量(Williams Vari

18、able Accumulation Distribution)又稱成交量加權(quán)目的，是根據(jù)當日K線的陰陽和實體的大小來確定將成交量劃歸多空兩方的比例。 計算公式是： VD(CO)/(HL)*當日成交量 WVAD(n)VD第90頁2.運用 (1)正負值 由負值變?yōu)檎禃r，是買入信號； 由正值變?yōu)樨撝禃r，是賣出信號。 (2)更適用于指點建立多頭頭寸 第91頁第92頁第93頁三、心思線PSY 1.原理 心思線(Psychological Line)與BRAR指標都是建立在研討買賣者心思趨向根底上的分析方法。 計算公式是： PSY(n)n日內(nèi)的上漲天數(shù)/n*100第94頁2.運用 (1)極值 以50為中

19、軸，在0-100之間動搖。 超買超賣的高點或低點要出現(xiàn)兩次以上才構(gòu)成買賣信號。 (2)交叉 PSY與中軸線的交叉； PSY與MA-PSY的交叉。第95頁第96頁第97頁四、心情目的BRAR 1.原理 人氣目的AR注重開盤價，反映市場買賣的人氣；志愿目的BR注重收盤價，反映市場買賣志愿的程度；兩項目的分別從不同角度對價錢的動搖進展分析，到達追蹤未來價錢動向的目的。第98頁 計算公式是： AR(n)(HO)/(OL)*100 BR(n)(HYC)/(YCL)*100 (YC為上一買賣日的收盤價)第99頁2.運用 (1)取值范圍 以100為中軸，沒有極限值，但有一個正常取值范圍。 (2)背叛 (3)

20、AR與BR結(jié)合運用 留意：BRAR目的發(fā)出的信號不如其他指標明確，許多關(guān)鍵點因股、因時、因市、因人而異，必需靠運用者在實際中不斷領(lǐng)悟和總結(jié)。第100頁第101頁第102頁6.6大盤類目的6.1技術(shù)目的概述6.2趨勢類目的6.3擺動類目的6.4成交量類目的6.5途徑類目的第103頁6.5 途徑類目的 途徑類目的主要包括： 布林線BOLL； 麥克目的MIKE； 第104頁一、布林線BOLL1.原理 以挪動平均線MA為中心，計算出上邊境線BU和下邊境限BD，表示在過去的n個買賣日內(nèi)，價錢有95%的時機在該范圍內(nèi)動搖。第105頁2.運用 (1)交叉 價錢越過上界并回落，短線賣出； 價錢越過下界并反彈，

21、短線買入。 (2)BOLL由窄變寬，預(yù)示有大行情，此時應(yīng)反向操作： 價錢越過上界并漲幅不大時，短線買入； 價錢越過下界并跌幅不大時，短線賣出。 第106頁第107頁第108頁二、麥克目的MIKE1.原理 麥克目的(Mike Base)完全丟棄了挪動平均線的方法，主要以某段時間的高低價及收盤價計算出強、中、弱三種支撐位和壓力位，因此它的上限(壓力位)和下限(支撐位)分別有三條曲線，該目的總共有六條曲線。第109頁2.運用 (1)當價錢脫離盤整上漲時，價錢上方的三條“上限為其壓力參考價； (2)當價錢脫離盤整下跌時，價錢下方的三條“下限為其支撐參考價； (3)價錢盤整時，假設(shè)高于中界限那么選擇“上限為參考根據(jù)；假設(shè)低于中界限那么選擇“下限為參考根據(jù)。第110頁第111頁第112頁6.6大盤類目的6.1技術(shù)目的概述6.2趨勢類目的6