09.第九章 中國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易的發(fā)展

1、南開(kāi)大學(xué)南開(kāi)大學(xué) 苑濤苑濤本章要點(diǎn)本章要點(diǎn)（1）金融服務(wù)貿(mào)易的定義，中國(guó)保險(xiǎn)服務(wù)貿(mào)易的發(fā)展，中國(guó)的銀行等金融服務(wù)貿(mào)易的發(fā)展。（2）中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)對(duì)外開(kāi)放歷程，中國(guó)外資保險(xiǎn)公司的發(fā)展、在華投資方式，外資保險(xiǎn)公司的母國(guó)構(gòu)成與區(qū)位結(jié)構(gòu)。中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)“走出去”。（3）外資銀行在中國(guó)的發(fā)展歷程、在華資產(chǎn)和存貸款規(guī)模情況、在華設(shè)立營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)和基礎(chǔ)設(shè)施中心情況。中資銀行引入境外戰(zhàn)略投資者與境外戰(zhàn)略投資者對(duì)中資銀行股份的減持。外資銀行進(jìn)入中國(guó)的影響。（4）中資銀行設(shè)立海外分支機(jī)構(gòu)或代表處情況、海外并購(gòu)情況、海外機(jī)構(gòu)營(yíng)運(yùn)情況。2006年底，中國(guó)加入WTO五年過(guò)渡期結(jié)束，中國(guó)金融服務(wù)市場(chǎng)進(jìn)入全面開(kāi)放的新階段。自加入WT

2、O至今，中國(guó)一直在不斷履行金融服務(wù)市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的承諾，允許外資銀行在華設(shè)立法人機(jī)構(gòu)并全面開(kāi)放人民幣業(yè)務(wù)，允許外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)設(shè)立獨(dú)資和合資保險(xiǎn)公司在華從事壽險(xiǎn)和非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)，允許外資證券機(jī)構(gòu)進(jìn)入B股市場(chǎng)并可以合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）的身份從事A股交易等，中國(guó)已經(jīng)完全履行了加入WTO時(shí)金融服務(wù)市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的承諾。關(guān)于金融服務(wù)的具體含義和分類(lèi)目前并沒(méi)有統(tǒng)一的認(rèn)識(shí)。IMF的國(guó)際收支平衡表手冊(cè)對(duì)金融服務(wù)的定義是：銀行、保險(xiǎn)公司和其他金融機(jī)構(gòu)通過(guò)收取傭金和費(fèi)用方式提供的非商品交易、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入和金融服務(wù)所獲得的服務(wù)收入。WTO對(duì)金融服務(wù)的定義是目前應(yīng)用最為廣泛的定義。按照金融附件一第5款的定義，金融服務(wù)

3、是由一締約服務(wù)供應(yīng)者提供的任何金融性服務(wù)。金融服務(wù)主要包括兩大類(lèi)服務(wù)：所有的保險(xiǎn)和與保險(xiǎn)有關(guān)的服務(wù)；所有的銀行和其他金融服務(wù)。1997年至2011年間，除2009年和2011年外，保險(xiǎn)服務(wù)一直是中國(guó)服務(wù)貿(mào)易第二大逆差項(xiàng)，僅位于運(yùn)輸服務(wù)之后。2011年逆差167億美元，2012年逆差額上升至172.7億美元，達(dá)到歷年最高，保險(xiǎn)服務(wù)是當(dāng)年中國(guó)服務(wù)貿(mào)易第三大逆差項(xiàng)，位于運(yùn)輸和旅游之后。-200-150-100-500501001502002501997199819992000200120022003200420052006200720082009201020112012出口額進(jìn)口額凈出口額圖圖9.1

4、：1997-2012年中國(guó)保險(xiǎn)服務(wù)進(jìn)出口金額（億美元）年中國(guó)保險(xiǎn)服務(wù)進(jìn)出口金額（億美元）-60-40-20020406080100120140199819992000200120022003200420052006200720082009201020112012出口增長(zhǎng)率進(jìn)口增長(zhǎng)率圖圖9.2：1998-2012年中國(guó)保險(xiǎn)服務(wù)進(jìn)出口增長(zhǎng)率（年中國(guó)保險(xiǎn)服務(wù)進(jìn)出口增長(zhǎng)率（%）0123456789101997199819992000200120022003200420052006200720082009201020112012出口占比進(jìn)口占比圖圖9.3：1997-2012年中國(guó)保險(xiǎn)服務(wù)進(jìn)出口年中國(guó)保險(xiǎn)

5、服務(wù)進(jìn)出口占中國(guó)服務(wù)貿(mào)易進(jìn)出口總額的比率（占中國(guó)服務(wù)貿(mào)易進(jìn)出口總額的比率（%）中國(guó)的銀行等金融服務(wù)除2001年和2011年出現(xiàn)順差外，1997年至2012年期間一直保持逆差，但是逆差金額較小，最高值為2006年的7.4億美元。銀行等金融服務(wù)進(jìn)出口金額的變化情況反映了中國(guó)的銀行等金融服務(wù)在快速發(fā)展，對(duì)國(guó)外的銀行等金融服務(wù)的依賴(lài)程度沒(méi)有加深。-10-505101520251997199819992000200120022003200420052006200720082009201020112012出口額進(jìn)口額凈出口額圖圖9.4：1997-2012年中國(guó)的銀行等金融服務(wù)進(jìn)出口金額年中國(guó)的銀行等金融服

6、務(wù)進(jìn)出口金額（億美元）（億美元）-1000100200300400500199819992000200120022003200420052006200720082009201020112012出口增長(zhǎng)率進(jìn)口增長(zhǎng)率圖圖9.5：1998-2012年中國(guó)的銀行等金融服務(wù)進(jìn)出口增長(zhǎng)率（年中國(guó)的銀行等金融服務(wù)進(jìn)出口增長(zhǎng)率（%）00.20.40.60.811.21.41997199819992000200120022003200420052006200720082009201020112012出口占比進(jìn)口占比圖圖9.6：1997-2012年中國(guó)銀行等金融服務(wù)進(jìn)出口年中國(guó)銀行等金融服務(wù)進(jìn)出口占中國(guó)服務(wù)貿(mào)易進(jìn)

7、出口總額的比率（占中國(guó)服務(wù)貿(mào)易進(jìn)出口總額的比率（%）1980年首家外資保險(xiǎn)公司駐華代表處成立后，陸續(xù)有更多外國(guó)保險(xiǎn)公司設(shè)立駐華代表處。2000年，中國(guó)保監(jiān)會(huì)加入國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)（International Association of Insurance Supervisors，IAIS。2001年底中國(guó)加入世貿(mào)組織，目前，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)全面開(kāi)放，除合資壽險(xiǎn)公司外方股比不得超過(guò)50%，外資產(chǎn)險(xiǎn)公司不得經(jīng)營(yíng)法定保險(xiǎn)以外，在業(yè)務(wù)和地域范圍方面外資保險(xiǎn)公司沒(méi)有限制。（一）中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)對(duì)外開(kāi)放的準(zhǔn)備階段（一）中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)對(duì)外開(kāi)放的準(zhǔn)備階段（1980-1992年）年）（二）中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)對(duì)外開(kāi)放的試點(diǎn)階段（二）中

8、國(guó)保險(xiǎn)業(yè)對(duì)外開(kāi)放的試點(diǎn)階段（1992-2001年）年）（三）中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)在入世后的過(guò)渡期（三）中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)在入世后的過(guò)渡期（2001-2004年）年）（四）入世過(guò)渡期結(jié)束后的全面開(kāi)放階段（四）入世過(guò)渡期結(jié)束后的全面開(kāi)放階段（2004年之年之后）后）人保集團(tuán)，6981億元9%國(guó)壽集團(tuán)，22489億元, 31%中再集團(tuán)，1293億元, 2%太保集團(tuán)，6815億元, 9%平保集團(tuán)，12674億元, 17%其他中資，19829億元, 27%外資公司，3465億元5%圖圖9.7：2012年末中國(guó)保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)份額年末中國(guó)保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)份額人保股份，1930億元, 35%國(guó)壽財(cái)產(chǎn)，235億元, 4%大地財(cái)產(chǎn)，

9、179億元, 3%太保財(cái)，696億元, 13%平安財(cái)，988億元, 18%其他中資，1189億元, 22%外資公司，67億元1%中華聯(lián)合，246億元4%圖圖9.8：2012年各公司在中國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)的份額年各公司在中國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)的份額人保壽險(xiǎn)，640億元6%新華，978億元10%太保壽，935億元, 9%平安壽，1288億元, 13%國(guó)壽股份，3227億元, 33%其他中資公司，1800億元, 18%外資公司，475億元5%泰康，616億元, 6%圖圖9.9：2012年各公司在中國(guó)人壽保險(xiǎn)市場(chǎng)的份額年各公司在中國(guó)人壽保險(xiǎn)市場(chǎng)的份額（一）直接設(shè)立在華分支機(jī)構(gòu)（一）直接設(shè)立在華分支機(jī)構(gòu)（二）參股

10、中國(guó)保險(xiǎn)公司（二）參股中國(guó)保險(xiǎn)公司（三）與非保險(xiǎn)企業(yè)合資成立保險(xiǎn)公司（三）與非保險(xiǎn)企業(yè)合資成立保險(xiǎn)公司隨著中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的全面開(kāi)放，外資保險(xiǎn)公司在華設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的數(shù)量不斷增加，對(duì)公司所在地的區(qū)位選擇也呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)。不斷加強(qiáng)的對(duì)外開(kāi)放對(duì)我國(guó)國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)并未造成實(shí)際的安全威脅。外資保險(xiǎn)公司在我國(guó)的發(fā)展速度低于預(yù)期，其所占市場(chǎng)份額較小，較弱的話(huà)語(yǔ)權(quán)使其對(duì)本土企業(yè)沒(méi)有形成實(shí)質(zhì)性威脅。中國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)“走出去”不僅遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于實(shí)體企業(yè)，在金融行業(yè)也落后于銀行業(yè)。中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力也亟待提高，最直接的反映就是中國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)在境外大規(guī)模成功開(kāi)展業(yè)務(wù)的例子還很少。中國(guó)銀行業(yè)服務(wù)貿(mào)易的進(jìn)口形式以外資銀行的商業(yè)存在為主。銀

11、行業(yè)服務(wù)貿(mào)易進(jìn)口主要業(yè)務(wù)集中在以收取傭金、手續(xù)費(fèi)為主的表外業(yè)務(wù)，包括與貿(mào)易相關(guān)的代理業(yè)務(wù)、與資本市場(chǎng)相關(guān)的托管業(yè)務(wù)，隨著人民幣零售業(yè)務(wù)的對(duì)外開(kāi)放，外資銀行的業(yè)務(wù)范圍也更加廣泛。（一）外資銀行進(jìn)入初期（一）外資銀行進(jìn)入初期（1979-1990年）年）（二）外資銀行在中國(guó)的成長(zhǎng)擴(kuò)張階段（二）外資銀行在中國(guó)的成長(zhǎng)擴(kuò)張階段（1990-2001年）年）（三）中國(guó)加入世界貿(mào)易組織過(guò)渡期（三）中國(guó)加入世界貿(mào)易組織過(guò)渡期（2001-2007年）年）（四）對(duì)外資銀行全面開(kāi)放（四）對(duì)外資銀行全面開(kāi)放（2007年以后）年以后）00.511.522.505000100001500020000250002002 200

12、3 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012在華總資產(chǎn)在華總資產(chǎn)份額在華總資產(chǎn)（億元）在華資產(chǎn)份額（%）圖圖9.10：2002-2012年外資銀行在華總資產(chǎn)年外資銀行在華總資產(chǎn)及其占中國(guó)銀行業(yè)總資產(chǎn)的份額及其占中國(guó)銀行業(yè)總資產(chǎn)的份額年份外資銀行存款總額外資銀行貸款總額總額（億元）增速（%）市場(chǎng)占比（%）總額（億元）增速（%）市場(chǎng)占比（%）20101.0643.991.440.9126.261.7920111.3225.271.590.987.11.6820121.437.741.511.046.231.54表表9.2：2010-2012年外資銀行

13、營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)存貸款總額及其占比年外資銀行營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)存貸款總額及其占比0100200300400500600199819992000200120022003200420052006200720082009201020112012圖圖9.11：1998-2012年外資銀行在華營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)數(shù)目年外資銀行在華營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)數(shù)目外國(guó)銀行 獨(dú)資銀行 合資銀行獨(dú)資財(cái)務(wù)公司合計(jì)法人機(jī)構(gòu)總行383142法人機(jī)構(gòu)分行及附屬機(jī)構(gòu)2678275外國(guó)銀行分行9595總計(jì)95305111412表表9.3：2012年在華外資銀行業(yè)機(jī)構(gòu)情況年在華外資銀行業(yè)機(jī)構(gòu)情況（一）引入境外戰(zhàn)略投資者（一）引入境外戰(zhàn)略投資者（二）境外戰(zhàn)略投資者對(duì)

14、中資銀行股份的減持（二）境外戰(zhàn)略投資者對(duì)中資銀行股份的減持第一，外資銀行所占中國(guó)貸款市場(chǎng)份額較小，給中資銀行帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)壓力不顯著。不過(guò)，幾年來(lái)，外資銀行力求在一些細(xì)分市場(chǎng)上獲得突破。第二，對(duì)外資銀行進(jìn)入所帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)壓力、以及部門(mén)效率差距的預(yù)期往往被當(dāng)局和理論界所夸大。第三，外資銀行的進(jìn)入提高了中資銀行的經(jīng)營(yíng)效率，原因可能有三個(gè)方面：政府部門(mén)宏觀經(jīng)濟(jì)政策和金融監(jiān)管的改革、技術(shù)外溢、鯰魚(yú)效應(yīng)。第四，關(guān)于中國(guó)銀行業(yè)開(kāi)放路徑的選擇，商業(yè)存在優(yōu)于引外資入股。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)整體實(shí)力的增強(qiáng)和對(duì)外經(jīng)濟(jì)金融交往的日益頻繁，在外資銀行大規(guī)模進(jìn)入中國(guó)的同時(shí)，中國(guó)商業(yè)銀行也加快了海外發(fā)展的步伐，海外資產(chǎn)的規(guī)模和分支機(jī)構(gòu)

15、的數(shù)量在不斷擴(kuò)大。中國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)海外擴(kuò)張取得了一定的進(jìn)展，不過(guò)與中國(guó)全世界GDP第二的地位還不相符。中國(guó)銀行業(yè)出口業(yè)務(wù)以跨境支付方式為主，具體業(yè)務(wù)以表外業(yè)務(wù)為主，如涉及國(guó)際貿(mào)易的相關(guān)結(jié)算等代理業(yè)務(wù)、擔(dān)保業(yè)務(wù)等等。除了表外業(yè)務(wù)，參與國(guó)際銀團(tuán)貸款也成為中國(guó)銀行業(yè)服務(wù)出口的重要內(nèi)容。中資銀行海外機(jī)構(gòu)中國(guó)銀行于新加坡、東京、首爾、曼谷、馬來(lái)西亞、胡志明、雅加達(dá)、悉尼、澳大利亞、哈薩克、金邊、巴林、迪拜、倫敦、瑞士、愛(ài)爾蘭、巴黎、法蘭克福、盧森堡、布魯塞爾、鹿特丹、米蘭、匈牙利、俄羅斯、紐約、加拿大、開(kāi)曼、巴拿馬、巴西、贊比亞、約翰內(nèi)斯堡等國(guó)家或地區(qū)設(shè)立分行或代表處，共擁有中國(guó)香港、中國(guó)澳門(mén)、中國(guó)臺(tái)

16、灣及其他國(guó)家和地區(qū)機(jī)構(gòu)620家。中國(guó)建設(shè)銀行在中國(guó)香港、新加坡、法蘭克福、約翰內(nèi)斯堡、東京、大阪、首爾、紐約、胡志明市、悉尼、墨爾本、臺(tái)北、盧森堡設(shè)有13家海外分行，海外機(jī)構(gòu)覆蓋15個(gè)國(guó)家和地區(qū)。新加坡分行由離岸業(yè)務(wù)牌照升格為批發(fā)業(yè)務(wù)牌照。表表9.8：2013年中國(guó)五大商業(yè)銀行海外機(jī)構(gòu)年中國(guó)五大商業(yè)銀行海外機(jī)構(gòu)中國(guó)工商銀行于中國(guó)香港、首爾、釜山、東京、新加坡、河內(nèi)、多哈、阿布扎比、悉尼、法蘭克福、盧森堡、紐約、中國(guó)澳門(mén)、馬來(lái)西亞、印度尼西亞、泰國(guó)、阿拉木圖、阿拉伯聯(lián)合酋長(zhǎng)國(guó)、倫敦、盧森堡、莫斯科、加拿大等40個(gè)國(guó)家和地區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，擁有329家境外機(jī)構(gòu)。中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行擁有新加坡分行、中國(guó)香港分

17、行、迪拜分行、法蘭克福分行、農(nóng)銀財(cái)務(wù)有限公司、農(nóng)銀國(guó)際控股有限公司、首爾代表處、悉尼代表處、紐約代表處、法蘭克福代表處、倫敦代表處、東京代表處，2013年末已在11個(gè)國(guó)家和地區(qū)設(shè)立了13家境外機(jī)構(gòu)。交通銀行設(shè)有12家境外分支機(jī)構(gòu)，包括香港、紐約、東京、新加坡、首爾、法蘭克 福、澳門(mén)、胡志明市、悉尼和舊金山分行、交通銀行（英國(guó)）有限公司和臺(tái)北代表處，境外經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)達(dá)54個(gè)。中資銀行海外并購(gòu)的主體集中于中國(guó)工商銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行三家銀行，特別是工商銀行的活動(dòng)最頻繁。由于進(jìn)入國(guó)外金融市場(chǎng)的種種限制，中資銀行海外并購(gòu)的數(shù)量和規(guī)模都相當(dāng)有限。中資銀行海外并購(gòu)區(qū)域集中于東南亞地區(qū)。根據(jù)資產(chǎn)規(guī)模排名前五大上市銀行2013年年報(bào)，2013年五大商業(yè)銀行的海外資產(chǎn)、貸款、存款、營(yíng)業(yè)收入規(guī)模都較2012年有所提高，其占銀行集團(tuán)總量的比例呈持平或上升態(tài)勢(shì)。從整體上看，除中國(guó)銀行外，其他四大銀行海外機(jī)構(gòu)規(guī)模仍然較小，資產(chǎn)、存款、貸款、營(yíng)業(yè)收入占銀行集團(tuán)總資產(chǎn)的比例均未超過(guò)8%，與國(guó)際一流商業(yè)銀行相比仍有很大差距。1.什么是金融服務(wù)貿(mào)易？從整體上看，中國(guó)保險(xiǎn)服務(wù)貿(mào)易、銀行等金融服務(wù)貿(mào)易的發(fā)展情況怎么樣？2.中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)對(duì)外開(kāi)放經(jīng)過(guò)哪幾個(gè)發(fā)展階段？中國(guó)外資保險(xiǎn)公司發(fā)展情況怎么樣？3.外資保險(xiǎn)公司在華的投資方式有