2023年證券從業(yè)考試《證券投資顧問業(yè)務(wù)》真題全套含答案下載

1、2023年證券從業(yè)考試證券投資顧問業(yè)務(wù)真題全套含答案下載1.以理財收入及轉(zhuǎn)移性收入為主的階段一般成為家庭生命周期（ ）階段的主要收支特征。A.形成期B.成長期C.成熟期D.衰老期【答案】:D【解析】:家庭生命周期是指家庭形成期（建立家庭生養(yǎng)子女）、家庭成長期（子女長大就學(xué)）、家庭成熟期（子女獨立和事業(yè)發(fā)展到巔峰）和家庭衰老期（退休到終老而使家庭消滅）的整個過程，其中，衰老期的收支特點是：以理財收入和轉(zhuǎn)移性收入為主，醫(yī)療費用支出增加，其他費用支出減少。2.某公司是一家生產(chǎn)企業(yè)，2015年不含稅銷售額90萬元，不含稅外購貨物額60萬元。對于該公司，下列說法正確的是（ ）。該公司如果作為增值稅小規(guī)模

2、納稅人，適用的稅率為3%該公司如果作為增值稅一般納稅人，適用的稅率為17%為節(jié)稅，該公司應(yīng)申請成為增值稅小規(guī)模納稅人為節(jié)稅，該公司應(yīng)申請為增值稅一般納稅人A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例，小規(guī)模納稅人增值稅征收率為3%，一般納稅人增值稅征收率為17%。作為一般納稅人應(yīng)納稅額（9060）17%5.1（萬元）；作為小規(guī)模納稅人應(yīng)納稅額903%2.7（萬元）5.1（萬元），所以該公司應(yīng)選擇申請成為小規(guī)模納稅人。3.20世紀(jì)60年代，美國財務(wù)學(xué)家（ ）提出了著名的有效市場假說。A.馬柯威茨B.尤金法瑪C.夏普D.艾略特【答案】:B【解析】:1965年美國芝

3、加哥大學(xué)著名教授尤金法瑪于1970年深化和提出“有效市場理論”。該理論認(rèn)為，在一個充滿信息交流和信息競爭的社會里，一個特定的信息在股票市場上能夠迅速被投資者知曉。4.證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)以合作方式向客戶提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)對（ ）等作出約定，明確當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)。服務(wù)方式報酬支付投訴處理最低收益A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定第三十條規(guī)定，證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)以合作方式向客戶提供證券投資顧間服務(wù)，應(yīng)當(dāng)對服務(wù)方式、報酬支付、投訴處理等作出約定，明確當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)。5.用資本資產(chǎn)定價模型計算出來的單個證券的期望收益率（ ）。應(yīng)與市場預(yù)期

4、收益率相同可被用作資產(chǎn)估值可被視為必要收益率與無風(fēng)險利率無關(guān)A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:由CAPM公式可知，證券預(yù)期收益率與無風(fēng)險利率有關(guān)，與市場預(yù)期收益率可以不同。6.一般而言，當(dāng)（ ）時，股價形態(tài)不構(gòu)成反轉(zhuǎn)形態(tài)。A.股價形成頭肩底后突破頸線位并上漲一定形態(tài)高度B.股價完成旗形形態(tài)C.股價形成雙重頂后突破頸線位并下降一定形態(tài)高度D.股價形成雙重底后突破頸線位并上漲一定形態(tài)高度【答案】:B【解析】:B項，股價完成旗形形態(tài)時，標(biāo)志著旗形完成，而旗形是著名的持續(xù)整理形態(tài)之一，所以不構(gòu)成反轉(zhuǎn)形態(tài)。7.技術(shù)分析的類別主要包括（ ）。指標(biāo)類切線類K線類波浪類A.、B.、C.、D.、【答

5、案】:D【解析】:一般說來，可以將技術(shù)分析方法分為如下常用的五類：指標(biāo)類、切線類、形態(tài)類、K線類和波浪類。8.卡尼曼和特維爾斯基在實驗中發(fā)現(xiàn)，人們對待收益和損失的態(tài)度非常不一樣。當(dāng)遭受損失時，人們往往有進(jìn)一步冒險的心理偏好，而當(dāng)人們獲得收益時，則會有較強的風(fēng)險規(guī)避心態(tài)。這種心理叫做（ ）。A.過度自信B.損失厭惡C.代表性偏誤D.歸因偏差【答案】:B【解析】:損失厭惡是指人們面對同樣數(shù)量的收益和損失時，損失會使他們產(chǎn)生更大的情緒波動。損失厭惡反映了人們的風(fēng)險偏好并不是一致的，面對收益，人們表現(xiàn)為風(fēng)險厭惡；面對損失，人們則表現(xiàn)為風(fēng)險尋求。所以投資者往往會賣出盈利的股票，留下虧損的。9.從業(yè)人員在

6、制定投資規(guī)劃時首先要考慮的是（ ）。A.投資工具的風(fēng)險較低B.投資工具適合客戶的財務(wù)目標(biāo)C.投資工具的收益較高D.投資工具的流動性較好【答案】:B【解析】:從業(yè)人員在制定投資規(guī)劃時首先要考慮的是某種投資工具是否適合客戶的財務(wù)目標(biāo)。要做到這一點，需要熟悉各種投資工具的特性和投資基本理論。10.關(guān)于計息次數(shù)和現(xiàn)值、終值的關(guān)系，下列說法正確的有（ ）。一年中計息次數(shù)越多，其終值就越大一年中計息次數(shù)越多，其現(xiàn)值就越小一年中計息次數(shù)越多，其終值就越小一年中計息次數(shù)越多，其現(xiàn)值就越大A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:名義年利率r與有效年利率EAR之間的換算公式為：EAR（1r/m）m1，中，r

7、指名義年利率；EAR指有效年利率；m指一年內(nèi)復(fù)利次數(shù)。m越大，EAR越大，因此終值越大，現(xiàn)值越小。11.從統(tǒng)計量出發(fā)，對總體某些特性的“假設(shè)”作出拒絕或接受的判斷的過程稱為（ ）。A.參數(shù)估計B.統(tǒng)計推斷C.區(qū)間估計D.假設(shè)檢驗【答案】:D【解析】:統(tǒng)計推斷的假設(shè)檢驗包括四個步驟：根據(jù)實際問題的要求提出一個論斷，稱為原假設(shè)，記為H0，備擇假設(shè)記為H1；根據(jù)樣本的有關(guān)信息，構(gòu)造統(tǒng)計量并找出在原假設(shè)成立條件下，該統(tǒng)計量所服從的概率分布，根據(jù)樣本觀察值，計算檢驗統(tǒng)計量的觀察值；給定顯著水平，并根據(jù)相應(yīng)的統(tǒng)計量的統(tǒng)計分布表查出相應(yīng)的臨界值，得到相應(yīng)的置信區(qū)間；根據(jù)決策準(zhǔn)則，如果檢驗統(tǒng)計量的觀測值不屬于

8、置信區(qū)間范圍內(nèi)，則拒絕原假設(shè)，接受備擇假設(shè)，否則，不拒絕原假設(shè)。12.設(shè)一家金融機構(gòu)以市場價值表示的簡化資產(chǎn)負(fù)債表中，資產(chǎn)1000億元，負(fù)債800億元，資產(chǎn)久期為5年，債券久期為4年。根據(jù)久期分析法，如果年利率從5%上升到5.5%，則利率變化對該金融機構(gòu)資產(chǎn)價值的影響為（ ）億元。A.25B.23.81C.25D.23.81【答案】:B【解析】:當(dāng)市場利率變動時，資產(chǎn)和負(fù)債的變化可表示為：VADAVAR/（1R）VLDLVLR/（1R）其中，DA為總資產(chǎn)的加權(quán)平均久期，DL為總負(fù)債的加權(quán)平均久期，VA為總資產(chǎn)，VL為總負(fù)債，R為市場利率。題中，資產(chǎn)價值變化為：510000.5%/1.0523.

9、81（億元）。13.產(chǎn)業(yè)作為經(jīng)濟學(xué)的專門術(shù)語，有更嚴(yán)格的使用條件，產(chǎn)業(yè)一般具有（ ）特點。單一性規(guī)模性職業(yè)化社會功能性A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:產(chǎn)業(yè)作為經(jīng)濟學(xué)的專門術(shù)語，有更嚴(yán)格的使用條件。產(chǎn)業(yè)一般具有三個特點：規(guī)模性，即產(chǎn)業(yè)的企業(yè)數(shù)量、產(chǎn)品或服務(wù)的產(chǎn)出量達(dá)到一定的規(guī)模；職業(yè)化，即形成了專門從事這一產(chǎn)業(yè)活動的職業(yè)人員；社會功能性，即這一產(chǎn)業(yè)在社會經(jīng)濟活動中承擔(dān)一定的角色，而且是不可缺少的。14.按照計算期的長短，MA一般分為（ ）。短期移動平均線中期移動平均線中長期移動平均線長期移動平均線A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:按照計算期的長短，MA可分為短期、中期和

10、長期移動平均線。一般以5日、10日線觀察證券市場的短期走勢，稱為短期移動平均線；以30日、60日線觀察中期走勢，稱為中期移動平均線；以13周、26周觀察長期趨勢，稱為長期移動平均線。15.套利定價模型中的假設(shè)條件比資本資產(chǎn)定價模型中的假設(shè)條件（ ）。A.多B.少C.相同D.不可比【答案】:B【解析】:與資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）相比，建立套利定價理論的假設(shè)條件較少，可概括為三個基本假設(shè)：投資者是追求收益的，同時也是厭惡風(fēng)險的；所有證券的收益都受到一個共同因素F的影響；投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場上是否存在套利機會，并利用該機會進(jìn)行套利。16.證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客戶

11、回訪機制、明確客戶回訪的程序、內(nèi)容和要求，并指定（ ）。A.多部門人員共同實施B.專門委員會實施C.專門人員獨立實施D.多部門人員分別獨立實施【答案】:C【解析】:根據(jù)證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定第二十一條，證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客戶回訪機制，明確客戶回訪的程序、內(nèi)容和要求，并指定專門人員獨立實施。17.通過對上市公司的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表的分析，可以發(fā)現(xiàn)（ ）。A.公司各少數(shù)股東的權(quán)益構(gòu)成B.公司各股東的權(quán)益構(gòu)成C.公司的少數(shù)股東權(quán)益D.公司的主營業(yè)務(wù)收入構(gòu)成【答案】:C【解析】:通過對上市公司的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表的分析，可以了解公司的股東

12、權(quán)益、少數(shù)股東權(quán)益以及主營業(yè)務(wù)收入，但是不能得到其構(gòu)成。18.個人風(fēng)險承受能力常用的評估方法主要包括（ ）。投資組合分析法定性分析方法與定量分析方法結(jié)合的客戶投資目標(biāo)概率與收益的權(quán)衡A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:風(fēng)險承受能力常見的評估方法有：定性分析方法和定量分析方法相結(jié)合；客戶投資目標(biāo)；對投資產(chǎn)品的偏好；概率和收益的權(quán)衡。19.關(guān)于證券投資的基本分析法，下列說法錯誤的是（ ）。A.以經(jīng)濟學(xué)、金融學(xué)、財務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)等基本原理為依據(jù)B.對決定證券價值及價格的基本要素進(jìn)行分析C.是根據(jù)證券市場自身變化規(guī)律得出結(jié)果的分析方法D.評估證券的投資價值，判斷證券的合理價位，提出相應(yīng)的投

13、資建議【答案】:C【解析】:證券投資的分析方法有基本分析法和技術(shù)分析法。其中，技術(shù)分析法是根據(jù)證券市場自身變化規(guī)律得出結(jié)果的分析方法。20.假設(shè)市場中存在一張面值為1000元，息票率為7%（每年支付一次利息），存續(xù)期為2年的債券，當(dāng)投資者要求的必要投資回報率為10%時，投資該債券第一年的當(dāng)期收益率為（ ）。A.5.00%B.10.00%C.7.38%D.3.52%【答案】:C【解析】:第一年的利息收入為：C10007%70（元），第一年的債券理論價格為：P1070/（110%）270/（110%）947.9（元）。所以，該債券第一年的當(dāng)期收益率為：YC/P100%70/947.9100%7.3

14、8%。21.某公司上一年度每股收益為1元，公司未來每年每股收益以5%的速度增長，公司未來每年的所有利潤都分配給股東。如果該公司股票今年年初的市場價格為35元，并且必要收益率為10%，那么（ ）。該公司股票今年年初的內(nèi)在價值約等于39元該公司股票的內(nèi)部收益率為8%該公司股票今年年初市場價格被高估持有該公司股票的投資者應(yīng)當(dāng)在明年年初賣出該公司股票A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:該公司股票今年年初的內(nèi)在價值1（15%）/（10%5%）21（元）。設(shè)該公司股票的內(nèi)部收益率為r，則351（15%）/（r5%），解得：r8%，因此該公司股票價格被高估，投資者應(yīng)當(dāng)在今年年初賣出該公司股票。22

15、.關(guān)于矩形形態(tài)，下列說法中正確的有（ ）。矩形形態(tài)是典型的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)矩形形態(tài)表明股價橫向延伸運動矩形形態(tài)又被稱為箱形矩形形態(tài)是典型的持續(xù)整理形態(tài)A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:項，矩形又稱為箱形，是一種典型的整理形態(tài)，股票價格在兩條橫著的水平直線之間上下波動，呈現(xiàn)橫向延伸的運動。23.假設(shè)檢驗的具體步驟包括（ ）。根據(jù)實際問題的要求，提出原假設(shè)及備擇假設(shè)確定檢驗統(tǒng)計量，并找出在假設(shè)成立條件下，該統(tǒng)計量所服從的概率分布根據(jù)所要求的顯著性水平和所選取的統(tǒng)計量，查概率分布臨界值表，確定臨界值與否定域判斷計算出的統(tǒng)計量的值是否落入否定域，如落入否定域，則拒絕原假設(shè)；否則接受原假設(shè)A.、

16、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:假設(shè)檢驗的具體步驟包括：根據(jù)實際問題的要求提出一個論斷，稱為原假設(shè)，記為H0，備擇假設(shè)記為H1；根據(jù)樣本的有關(guān)信息，構(gòu)造統(tǒng)計量并找出在原假設(shè)成立條件下，該統(tǒng)計量所服從的概率分布，根據(jù)樣本觀察值，計算檢驗統(tǒng)計量的觀察值；給定顯著水平，并根據(jù)相應(yīng)的統(tǒng)計量的統(tǒng)計分布表查出相應(yīng)的臨界值，得到相應(yīng)的置信區(qū)間與否定域；根據(jù)決策準(zhǔn)則，如果檢驗統(tǒng)計量的觀測值不屬于置信區(qū)間范圍內(nèi)，則拒絕原假設(shè)，接受備擇假設(shè)，否則，不拒絕原假設(shè)。24.下列關(guān)于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的說法，正確的有（ ）。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率說明應(yīng)收賬款流動的速度應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等于營業(yè)收入與期末應(yīng)收賬款的比值應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)

17、率越高，平均收賬期越短，說明應(yīng)收賬款的收回越快它表示企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時間A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:項，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是營業(yè)收入與平均應(yīng)收賬款的比值；項，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的倒數(shù)乘以360天，表示公司從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時間。25.按照證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定的要求，證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)對證券投資顧問業(yè)務(wù)（ ）等環(huán)節(jié)實行留痕管理。客戶回訪和投訴處理協(xié)議簽訂業(yè)務(wù)推廣服務(wù)提供A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:根據(jù)證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定第二十八條，證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)對證

18、券投資顧問業(yè)務(wù)推廣、協(xié)議簽訂、服務(wù)提供、客戶回訪、投訴處理等環(huán)節(jié)實行留痕管理。向客戶提供投資建議的時間、內(nèi)容、方式和依據(jù)等信息，應(yīng)當(dāng)以書面或者電子文件形式予以記錄留存。26.財務(wù)報表常用的比較分析方法包括（ ）。確定各因素影響財務(wù)報表程度的比較分析不同時期的財務(wù)報表比較分析與同行業(yè)其他公司之間的財務(wù)指標(biāo)比較分析單個年度的財務(wù)比率分析A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:比較分析法，指對兩個或幾個有關(guān)的可比數(shù)據(jù)進(jìn)行對比，揭示財務(wù)指標(biāo)的差異和變動關(guān)系，是財務(wù)報表分析中最基本的方法。最常用的比較分析方法有單個年度的財務(wù)比率分析、對公司不同時期的財務(wù)報表比較分析、與同行業(yè)其他公司之間的財務(wù)指標(biāo)

19、比較分析三種。27.基本分析流派是以價值分析理論為基礎(chǔ)，以（ ）為主要分析手段。演繹推理統(tǒng)計方法終值計算方法現(xiàn)值計算方法A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:基本分析流派的分析方法體系體現(xiàn)了以價值分析理論為基礎(chǔ)、以統(tǒng)計方法和現(xiàn)值計算方法為主要分析手段的基本特征。它的兩個假設(shè)為：股票的價值決定其價格和股票的價格圍繞價值波動。因此，價值成為測量價格合理與否的尺度。28.下列有關(guān)家庭生命周期的描述，正確的有（ ）。家庭形成期是從結(jié)婚到子女嬰兒期家庭成長期的特征是家庭成員數(shù)固定家庭成熟期時事業(yè)發(fā)展和收入達(dá)到頂峰家庭衰老期的收入以理財收入或移轉(zhuǎn)性收入為主A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析

20、】:家庭生命周期是指家庭形成期、家庭成長期、家庭成熟期和家庭衰老期的整個過程。家庭形成期是從結(jié)婚到子女嬰兒期，收入以薪水為主。家庭成長期是從子女幼兒期到子女經(jīng)濟獨立，收入也是以薪水為主，這一階段的家庭成員數(shù)固定。家庭成熟期是從子女經(jīng)濟獨立到夫妻雙方退休，事業(yè)發(fā)展和收入處于巔峰階段，支出相對較低，是儲蓄增長的最好時期。家庭衰老期是指從夫妻雙方退休到一方過世，這一階段收入以理財收入或移轉(zhuǎn)性收入為主，醫(yī)療費用支出增加，其他費用支出減少。29.下列關(guān)于久期的說法不正確的是（ ）。A.久期缺口絕對值的大小與利率風(fēng)險有明顯聯(lián)系B.久期缺口絕對值越小，金融機構(gòu)利率風(fēng)險越高C.久期缺口的絕對值越大，金融機構(gòu)利

21、率風(fēng)險越高D.久期分析能計量利率風(fēng)險對銀行經(jīng)濟價值的影響【答案】:B【解析】:B項，久期缺口的絕對值越小，金融機構(gòu)對利率的變化就越不敏感，金融機構(gòu)的利率風(fēng)險暴露量也就越小，因而，最終面臨的利率風(fēng)險也越低。30.一般而言，不影響風(fēng)險承受能力的因素是（ ）。A.年齡B.財富C.收入D.家庭地位【答案】:D【解析】:客戶在首次購買理財產(chǎn)品前，應(yīng)進(jìn)行風(fēng)險承受能力評估。風(fēng)險承受能力的影響因素包括客戶年齡、財務(wù)狀況、投資經(jīng)驗、投資目的、收益預(yù)期、風(fēng)險偏好、流動性要求、風(fēng)險認(rèn)識以及風(fēng)險損失承受程度等。31.某投資者打算購買A、B、C三只股票，該投資者通過證券分析得出三只股票的分析數(shù)據(jù)：（1）股票A的收益率期

22、望值等于0.05，貝塔系數(shù)等于0.6；（2）股票B的收益率期望值等于0.12，貝塔系數(shù)等于1.2；（3）股票C的收益率期望值等于0.08，貝塔系數(shù)等于0.8。據(jù)此決定在股票A上的投資比例為0.2、在股票B上的投資比例為0.5，在股票C上的投資比例為0.3，那么（ ）。在期望收益率系數(shù)平面上，該投資者的組合優(yōu)于股票C該投資者的組合系數(shù)等于0.96該投資者的組合預(yù)期收益率大于股票C的預(yù)期收益率該投資者的組合預(yù)期收益小于股票C的預(yù)期收益率A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:該投資者的組合的預(yù)期收益率0.050.20.120.50.080.30.094；該投資者的組合系數(shù)0.60.21.20

23、.50.80.30.96。32.基本分析法中的公司分析側(cè)重于對（ ）的分析。盈利能力發(fā)展?jié)摿?jīng)營業(yè)績潛在風(fēng)險A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:公司分析側(cè)重對公司的競爭能力、盈利能力、經(jīng)營管理能力、發(fā)展?jié)摿?、財?wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績以及潛在風(fēng)險等進(jìn)行分析，借此評估和預(yù)測證券的投資價值、價格及其未來變化的趨勢。33.關(guān)于資本資產(chǎn)定價模型中的系數(shù)，下列說法正確的有（ ）。某一證券的系數(shù)可以視為這種證券與市場組合協(xié)方差的一種表示方式一個證券組合的系數(shù)等于該組合中各種證券系數(shù)的簡單算術(shù)平均數(shù)市場均衡時切點組合的系數(shù)為1證券系數(shù)測度了證券整體風(fēng)險A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:項，一個

24、證券組合的系數(shù)等于該組合中各種證券系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)；項，證券系數(shù)測度的是證券的系統(tǒng)性風(fēng)險。34.某公司年末總資產(chǎn)為160000萬元，流動負(fù)債為40000萬元，長期負(fù)債為60000萬元。該公司發(fā)行在外的股份有20000萬股，每股股價為24元，則該公司每股凈資產(chǎn)為（ ）元/股。A.10B.8C.6D.3【答案】:D【解析】:年末凈資產(chǎn)年末總資產(chǎn)流動負(fù)債長期負(fù)債160000400006000060000（萬元），因此根據(jù)每股凈資產(chǎn)的計算公式可得：每股凈資產(chǎn)年末凈資產(chǎn)/年末普通股數(shù)60000/200003（元/股）35.分析行業(yè)的一般特征通常考慮的主要內(nèi)容包括（ ）。行業(yè)的競爭結(jié)構(gòu)行業(yè)的文化行業(yè)的生命

25、周期行業(yè)與經(jīng)濟周期關(guān)聯(lián)程度A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:分析行業(yè)的一般特征通常從以下幾方面入手：行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)分析；行業(yè)的競爭結(jié)構(gòu)分析；經(jīng)濟周期與行業(yè)分析；行業(yè)生命周期分析；行業(yè)景氣分析。36.公司的經(jīng)營戰(zhàn)略分析屬于（ ）分析內(nèi)容之一。A.公司技術(shù)水平B.公司成長性C.公司財務(wù)D.公司生命周期【答案】:B【解析】:公司的成長性分析包括公司經(jīng)營戰(zhàn)略分析和公司規(guī)模變動特征及擴張潛力分析。ACD三項分析均不包括公司經(jīng)營戰(zhàn)略分析。37.采用信用衍生工具緩釋信用風(fēng)險需滿足的要求是（ ）。法律確定性信用事件的規(guī)定風(fēng)險監(jiān)控評估A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:采用信用衍生工具緩釋

26、信用風(fēng)險需滿足的要求包括：法律確定性，信用衍生工具提供的信用保護(hù)必須是信用保護(hù)提供方的直接負(fù)債?？蓤?zhí)行性，除非由于信用保護(hù)購買方的原因，否則合同規(guī)定的支付義務(wù)不可撤銷。評估，允許現(xiàn)金結(jié)算的信用衍生工具，應(yīng)具備嚴(yán)格的評估程序，以便可靠地估計損失。信用事件的規(guī)定，未按約定在基礎(chǔ)債項的最終支付日足額履行支付義務(wù)，且在適用的寬限期屆滿后仍未糾正；債務(wù)人破產(chǎn)、資不抵債或無力償還債務(wù)，或書面承認(rèn)無力支付到期債務(wù)以及其他類似事件；因本金、利息、費用的下調(diào)或推遲支付等對基礎(chǔ)債項的重組而導(dǎo)致的信用損失事件。38.假定年利率為10%，每半年計息一次，則有效年利率為（ ）。FVC（1r）t1/r500（110%）3

27、1/10%1655A.11%（1r）tB.10%C.5%D.10.25%【答案】:D【解析】:有效年利率EAR1（r/m）m11（10%/2）2110.25%，中，r是指名義年利率，EAR是指有效年利率，m指一年內(nèi)復(fù)利次數(shù)。39.市場風(fēng)險資本要求涵蓋的風(fēng)險范圍包括（ ）。全部的外匯風(fēng)險全部的商品風(fēng)險交易賬戶中的股票風(fēng)險交易賬戶中的利率風(fēng)險A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:商業(yè)銀行資本充足率管理辦法規(guī)定了市場風(fēng)險資本要求涵蓋的風(fēng)險范圍，包括交易賬戶中的利率風(fēng)險和股票風(fēng)險、全部的外匯風(fēng)險和商品風(fēng)險。40.金融衍生工具的基本特征包括（ ）。杠桿性跨期性不確定性或高風(fēng)險性聯(lián)動性A.、B.、

28、C.、D.、【答案】:D【解析】:金融衍生工具是與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對應(yīng)的一個概念，指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價格取決于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品價格（或數(shù)值）變動的派生金融產(chǎn)品。金融衍生工具的特性包括：跨期性；杠桿性；聯(lián)動性；不確定性或高風(fēng)險性。41.下列有關(guān)趨勢線和軌道線的描述，正確的有（ ）。兩者都可獨立存在并起作用股價對兩者的突破都可認(rèn)為是趨勢反轉(zhuǎn)的信號兩者是相互合作的一對，但趨勢線比軌道線重要先有趨勢線，后有軌道線A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:項，趨勢線可以單獨存在，而軌道線則不能單獨存在；項，趨勢線被突破后，就說明股價下一步的走勢將要反轉(zhuǎn)。與突破趨勢線不同，對軌道線的突破并不

29、是趨勢反轉(zhuǎn)的開始，而是趨勢加速的開始，即原來的趨勢線的斜率將會增加，趨勢線的方向?qū)佣盖汀?2.假定汪先生當(dāng)前投資某項目，期限為3年，第一年年初投資100000元，第二年年初又追加投資50000元，年收益率為10%，那么他在3年內(nèi)每年末至少收回（ ）元才是盈利的。A.33339B.43333C.58489D.44386【答案】:C【解析】:普通年金APV（1/r）11/（1r）t10000050000（110%）（1/0.1）11/（10.1）358489（元）。43.下列選項中，屬于證券產(chǎn)品賣出時機的有（ ）。股票價格走勢達(dá)到高峰，再也無力繼續(xù)攀上重大不利因素正在醞釀不確切的傳言造成非理

30、性下跌股價從高價跌落10%A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:項屬于買進(jìn)時機，除此之外買進(jìn)策略要點還包括重大利多因素正在醞釀時買進(jìn)和總體經(jīng)濟環(huán)境因素逐漸趨向有利的時候或政府正在擬定重大的激勵措施時買進(jìn)等。44.屬于股東權(quán)益變動表的項目是（ ）。A.營業(yè)收入B.利潤總額C.凈利潤D.營業(yè)利潤【答案】:C【解析】:股東權(quán)益增減變動表的各項內(nèi)容包括：凈利潤；直接計入所有者權(quán)益的利得和損失項目及其總額；會計政策變更和差錯更正的累積影響金額；所有者投入資本和向所有者分配利潤等；按照規(guī)定提取的盈余公積；實收資本（或股本）、資本公積、盈余公積、未分配利潤的期初和期末余額及其調(diào)節(jié)情況。45.完全壟斷

31、型市場結(jié)構(gòu)的特點有（ ）。壟斷者根據(jù)市場情況制定理想的價格和產(chǎn)量產(chǎn)品沒有或缺少合適的替代品壟斷者在制定理想的價格與產(chǎn)量時不會受到政府的約束市場被獨家企業(yè)所控制A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:完全壟斷型市場結(jié)構(gòu)的特點包括：市場被獨家企業(yè)所控制，其他企業(yè)不可以或不可能進(jìn)入該行業(yè)；產(chǎn)品沒有或缺少相近的替代品；壟斷者能夠根據(jù)市場的供需情況制定理想的價格和產(chǎn)量，在高價少銷和低價多銷之間進(jìn)行選擇，以獲取最大的利潤；壟斷者在制定產(chǎn)品的價格與生產(chǎn)數(shù)量方面的自由性是有限度的，要受到有關(guān)反壟斷法和政府管制的約束。46.金融衍生工具的價值與基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量緊密相聯(lián)，具有規(guī)則的變動關(guān)系，這體現(xiàn)了金融衍

32、生工具的（ ）。A.跨期性B.期限性C.聯(lián)動性D.不確定性或高風(fēng)險性【答案】:C【解析】:聯(lián)動性是指金融衍生工具的價值與基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量緊密聯(lián)系，具有規(guī)則的變動關(guān)系。通常，金融衍生工具與基礎(chǔ)變量相聯(lián)系的支付特征由衍生工具合約規(guī)定，其聯(lián)動關(guān)系既可以是簡單的線性關(guān)系，也可以表達(dá)為非線性函數(shù)或者分段函數(shù)。47.對開展理財顧問業(yè)務(wù)而言，關(guān)于客戶的重要的非財務(wù)信息是（ ）。A.資產(chǎn)和負(fù)債B.收入與支出C.房地產(chǎn)升值預(yù)期D.客戶風(fēng)險厭惡系數(shù)【答案】:D【解析】:資產(chǎn)和負(fù)債、收入與支出是財務(wù)信息，房地產(chǎn)升值是非財務(wù)信息，但是客戶風(fēng)險厭惡系數(shù)才是分析財務(wù)狀況的重要的非財務(wù)信息。48.技術(shù)分析的基礎(chǔ)假設(shè)之一是

33、（ ）。A.市場總是理性的B.市場行為涵蓋一切信息C.證券價格運行歷史不會重演D.證券價格隨經(jīng)濟周期變化而波動【答案】:B【解析】:作為一種投資分析工具，技術(shù)分析是以一定假設(shè)條件為前提的。這些假設(shè)是：市場行為涵蓋一切信息、證券價格沿趨勢移動和歷史會重演。49.證券的絕對估計值法包括（ ）。市盈率法現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型經(jīng)濟利潤估值模型市值回報增長比法A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:絕對估值是指通過對證券基本財務(wù)要素的計算和處理得出該證券的絕對金額。主要包括：現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型、經(jīng)濟利潤估值模型、調(diào)整現(xiàn)值模型、資本現(xiàn)金流模型和權(quán)益現(xiàn)金流模型。50.投資者在判斷與決策中出現(xiàn)認(rèn)知偏差的原因主要有（

34、 ）。人性存在包括自私等弱點人性存在包括趨利避害等弱點投資者的認(rèn)知中存在諸如有限的短時記憶容量等生理能力方面的限制投資者的認(rèn)知中存在諸如不能全面了解信息等生理能力方面的限制A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:投資者在判斷與決策中出現(xiàn)認(rèn)知偏差的原因主要有：人性存在包括自私、趨利避害等弱點；投資者的認(rèn)知中存在諸如有限的短時記憶容量，不能全面了解信息等生理能力方面的限制；投資者的認(rèn)知中存在信息獲取、加工、輸出、反饋等階段的行為、心理偏差的影響。51.加強指數(shù)法的核心思想是將（ ）相結(jié)合。A.指數(shù)化投資管理與積極型股票投資策略B.指數(shù)化投資管理與消極型股票投資策略C.積極型股票投資策略與消極

35、型股票投資策略D.積極型股票投資策略與簡單型消極投資策略【答案】:A【解析】:加強指數(shù)法的核心思想是將指數(shù)化投資管理與積極型股票投資策略相結(jié)合，但是加強指數(shù)法與積極型股票投資策略之間仍然存在著顯著的區(qū)別，即風(fēng)險控制程度不同。52.技術(shù)分析的類別主要包括（ ）。指標(biāo)類切線類K線類波浪類A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:一般說來，可以將技術(shù)分析方法分為如下常用的五類：指標(biāo)類、切線類、形態(tài)類、K線類和波浪類。53.如果一個行業(yè)產(chǎn)出增長率處于負(fù)增速狀態(tài)，可以初步判斷該行業(yè)進(jìn)入（ ）階段。A.幼稚期B.成長期C.成熟期D.衰退期【答案】:D【解析】:衰退期出現(xiàn)在較長的穩(wěn)定期之后。由于大量替代

36、品的出現(xiàn)，原行業(yè)產(chǎn)品的市場需求開始不斷減少，銷售量不斷下降，并且一些廠商開始向其他更盈利的行業(yè)轉(zhuǎn)移資金，廠商數(shù)量減少、利潤水平停滯不前甚至逐漸下降，行業(yè)產(chǎn)業(yè)增長率轉(zhuǎn)向負(fù)增速狀態(tài)，蕭條景象出現(xiàn)。整個行業(yè)進(jìn)入衰退期。54.某公司某會計年度的財務(wù)數(shù)據(jù)如下，公司年初總資產(chǎn)為20000萬元，流動資產(chǎn)為7500萬元；年末總資產(chǎn)為22500萬元，流動資產(chǎn)為8500萬元；該年度營業(yè)成本為16000萬元，營業(yè)毛利率為20%，總資產(chǎn)收益率為5%。給定上述數(shù)據(jù)，則該公司的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為（ ）次。A.1.88B.2.50C.2D.2.35【答案】:B【解析】:依題意，營業(yè)收入營業(yè)成本（1營業(yè)毛利率）16000（120%）20000（萬元）；流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營業(yè)收入平均流動資產(chǎn)20000（75008500）/22.5（次）。55.根據(jù)我國現(xiàn)行的有關(guān)制度規(guī)定，下列各項中，（ ）屬于證券公司從事證券投資顧問的禁止行為。誘導(dǎo)客戶進(jìn)行不必要的證券買賣向客戶保證證券交易收益或承諾賠償客戶證券投資損失拒絕接受不符合規(guī)定的交易指令接受客戶的全權(quán)委托A.、B.、C