2023年證券從業(yè)考試《證券投資顧問業(yè)務》線上題庫匯總pdf

1、2023年證券從業(yè)考試證券投資顧問業(yè)務線上題庫匯總pdf1.下列關于公司償債能力分析的說法，正確的有（ ）。包括短期償債能力分析和長期償債能力分析兩個方面短期償債能力的強弱取決于流動資產的流動性長期償債能力是指公司償還1年以上債務的能力從長期來看，短期償債能力與公司的獲利能力是密切相關的A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:項，從長期來看，所有真實的報告收益應最終反映為公司的現(xiàn)金凈流入，所以長期償債能力與公司的獲利能力是密切相關的。2.關于套利定價理論（APT）和資本資產定價模型（CAPM）的比較，下列說法正確的是（ ）。套利定價理論增大了結論的適用性在套利定價理論中，證券的風險由多個

2、因素共同來解釋套利定價理論（APT）和資本資產定價模型（CAPM）都假定了投資期、投資者的類型和投資者的預期在資本資產定價模型中，系數(shù)只能解釋風險的大小，并不能解釋風險的來源A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:資本資產定價模型與套利定價理論的主要區(qū)別有：在APT中，證券的風險由多個因素來解釋；而在CAPM中，證券的風險只用證券相對于市場組合的系數(shù)來解釋，系數(shù)只能解釋風險的大小，并不能解釋風險的來源。APT并沒有對投資者的證券選擇行為做出規(guī)定，因此APT的適用性增強了；而CAPM假定投資者按照期望收益率和標準差，并利用無差異曲線選擇投資組合。APT也沒有假定投資者是風險厭惡的。APT并

3、不特別強調市場組合的作用，而CAPM強調市場組合是一個有效的組合。在APT中，資產均衡的得出是一個動態(tài)的過程，它是建立在一價定律的基礎上的；而CAPM理論則建立在馬柯威茨的有效組合基礎之上，強調的是一定風險下的收益最大化和一定收益下的風險最小化，均衡的導出是一個靜態(tài)的過程。3.根據(jù)資本資產定價模型，在市場均衡條件下，下列說法正確的有（ ）。無風險證券與市場組合的再組合是有效組合有效組合與市場組合的相關系數(shù)為1有效組合完全消除了非系統(tǒng)風險一個有效組合肯定落在證券市場線上，而非有效組合落在證券市場線以外A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:、兩項，資本市場線是在均值標準差平面上，所有有效組

4、合剛好構成連接無風險資產與市場組合的射線，因此，一個有效組合肯定落在資本市場線上；項，由于有效組合是無風險證券與市場組合的再組合，因此，有效組合與市場組合完全正相關。項，有效組合只包含系統(tǒng)風險，非系統(tǒng)風險已經(jīng)被完全消除。4.下列關于有效市場理論的表述，正確的有（ ）。如果有效市場理論成立，則應采取積極的投資管理策略，從相關信息中獲利有效市場理論認為，證券在任一時點的價格均對所有相關信息做出了反應，而新信息是不可預測的，因此，股票價格的變化也就不可預測如果有效市場理論成立，則應采取消極的投資管理策略，積極的投資管理策略只是浪費時間和精力有效市場理論認為，證券在任一時點的價格均對所有相關信息做出了

5、反應，因此，股票價格的變化也可以預測A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:有效市場假設理論認為，證券在任一時點的價格均對所有相關信息作出了反應。股票價格的任何變化只會由新信息引起，由于新信息是不可預測的，因此股票價格的變化也就是隨機變動的。如果認為市場是有效的，那么就沒有必要浪費時間和精力進行積極的投資管理，而應采取消極的投資管理策略。5.下列有關家庭生命周期的描述，正確的有（ ）。家庭形成期是從結婚到子女嬰兒期家庭成長期的特征是家庭成員數(shù)固定家庭成熟期時事業(yè)發(fā)展和收入達到頂峰家庭衰老期的收入以理財收入或移轉性收入為主A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:家庭生命周期是指家庭形

6、成期、家庭成長期、家庭成熟期和家庭衰老期的整個過程。家庭形成期是從結婚到子女嬰兒期，收入以薪水為主。家庭成長期是從子女幼兒期到子女經(jīng)濟獨立，收入也是以薪水為主，這一階段的家庭成員數(shù)固定。家庭成熟期是從子女經(jīng)濟獨立到夫妻雙方退休，事業(yè)發(fā)展和收入處于巔峰階段，支出相對較低，是儲蓄增長的最好時期。家庭衰老期是指從夫妻雙方退休到一方過世，這一階段收入以理財收入或移轉性收入為主，醫(yī)療費用支出增加，其他費用支出減少。6.下列關于稅收規(guī)劃的表述有誤的是（ ）。A.稅收規(guī)劃的前提是依法納稅B.稅收規(guī)劃是從節(jié)流的角度增加客戶的財務自由度C.因為稅收規(guī)劃有稅法可依，所以是無風險的D.目的性原則是稅收規(guī)劃最根本的原

7、則【答案】:C【解析】:稅收規(guī)劃的目的是節(jié)稅，節(jié)稅與風險并存，節(jié)稅越多的方案往往也是風險越大的方案。7.在合理的利率成本下，個人的信貸能力即貸款能力取決于（ ）。還貸方式貸款需求客戶收入能力客戶資產價值A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:在合理的利率成本下，個人的信貸能力取決于客戶收入能力和客戶資產價值。一般而言，客戶收入能力越高，個人信貸能力越強；客戶資產價值與信貸能力呈正方向關系。8.現(xiàn)金預算的具體內容有（ ）。銷售預算生產預算直接材料預算直接人工預算A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:現(xiàn)金預算具體內容包括：銷售預算，生產預算，直接材料預算，直接人工預算，制造費用預算，

8、產品成本預算，銷售及管理費用預算等。9.在構建證券投資組合時，投資者需要注意（ ）。證券的價位個別證券的選擇投資時機的選擇證券的業(yè)績A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:在構建證券投資組合時，投資者需要注意個別證券選擇、投資時機選擇和多元化三個問題。10.政府債券的最初功能是（ ）。A.彌補財政赤字B.籌措建設資金C.便于調控宏觀經(jīng)濟D.便于金融調控【答案】:A【解析】:從功能上看，政府債券最初僅是政府彌補赤字的手段，但在現(xiàn)代商品經(jīng)濟條件下，政府債券已成為政府籌集資金、擴大公共開支的重要手段，并且隨著金融市場的發(fā)展，逐漸具備了金融商品和信用工具的職能，成為國家實施宏觀經(jīng)濟政策、進行宏觀

9、調控的工具。11.通常將一定數(shù)量的貨幣在兩個時點之間的價值差異稱為（ ）。A.貨幣時間差異B.貨幣時間價值C.貨幣投資價值D.貨幣投資差異【答案】:B【解析】:貨幣的時間價值是指貨幣在無風險的條件下，經(jīng)歷一定時間的投資和再投資而發(fā)生的增值，或者是貨幣在使用過程中由于時間因素而形成的增值，也被稱為資金時間價值。12.缺口分析的局限性包括（ ）。未考慮當利率水平變化時，因各種金融產品基準利率的調整幅度不同而帶來的利率風險，即基準風險忽略了同一時間段內不同頭寸的到期時間或利率重新定價期限的差異未考慮由于重新定價期限的不同而帶來的利率風險大多數(shù)缺口分析未能反映利率變動對非利息收入的影響A.、B.、C.

10、、D.、【答案】:A【解析】:項，缺口分析只考慮了由于重新定價期限的不同而帶來的利率風險，即重新定價風險，未考慮當利率水平變化時，因各種金融產品基準利率的調整幅度不同而帶來的利率風險，即基準風險。13.下列關于杜邦分析體系的說法中，正確的有（ ）。權益凈利率是杜邦分析體系的核心比率權益凈利率資產凈利率/權益乘數(shù)權益凈利率銷售凈利率總資產周轉次數(shù)權益乘數(shù)權益凈利率不受資產負債率高低的影響A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:項，權益凈利率資產凈利率權益乘數(shù)；項，資產負債率的變化會影響權益乘數(shù)，進而影響權益凈利率。14.下列關于權證的描述，正確的是（ ）。A.權證的時間價值隨存續(xù)期的縮短而

11、減小B.權證的時間價值等于交易價格減去內在價值C.權證的杠桿作用表現(xiàn)為認股權證的市場價格比其標的股票的市場價格變化速度慢得多D.BS模式適用于美式權證定價【答案】:A【解析】:AB兩項，權證的時間價值等于理論價值減去內在價值，它隨著存續(xù)期的縮短而減小；C項，以認購權證為例，杠桿作用表現(xiàn)為認購權證的市場價格要比其可認購股票的市場價格上漲或下跌的速度快得多；D項，權證是一種期權，因此對于權證的定價多采用Black-Scholes模型（簡稱BS模型），BS模型適用于歐式權證。15.為了制定合理的現(xiàn)金預算，需預測客戶的收入，若客戶是一位市場銷售人員，在這一過程中，主要應該估計（ ）。A.客戶收入最低時

12、的狀況和最高時的狀況B.客戶收入過去的平均狀況和最高時的狀況C.以客戶過去的平均收入為基準，做最好與最壞狀況下的分析D.客戶收入最低時的狀況和過去平均狀況【答案】:C【解析】:在預測年度收入時，收入穩(wěn)定的國家機關工作人員或在大企業(yè)工作的工薪階層，可以較準確地預估年度收入；收入淡旺季差異大的市場銷售人員或自由職業(yè)者，就要以過去的平均收入為基準，做最好與最壞狀況下的分析。16.（ ）是行業(yè)形成的基本保證。人們的物質文化需求高管人員的素質資本的支持資源的穩(wěn)定供給A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:一個行業(yè)的萌芽和形成，最基本和最重要的條件是人們的物質文化需求。社會的物質文化需要是行業(yè)經(jīng)濟活

13、動的最基本動力。資本的支持與資源的穩(wěn)定供給是行業(yè)形成的基本保證。17.如果價格的變動呈“頭肩底”形，證券分析人員通常會認為（ ）。A.價格將反轉向下B.價格將反轉向上C.價格呈橫向盤整D.無法預測價格走勢【答案】:B【解析】:頭肩底是頭肩頂?shù)牡罐D形態(tài)，是一個可靠的買進時機。這一形態(tài)的構成和分析方法，除了在成交量方面與頭肩頂有所區(qū)別外，其余與頭肩頂類同，只是方向正好相反，價格將反轉向上。18.個人風險承受能力常用的評估方法主要包括（ ）。投資組合分析法定性分析方法與定量分析方法結合的客戶投資目標概率與收益的權衡A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:風險承受能力常見的評估方法有：定性分析方

14、法和定量分析方法相結合；客戶投資目標；對投資產品的偏好；概率和收益的權衡。19.投資顧問與投資者（客戶）之間的關系是（ ）。A.勞動聘用關系B.合作、委托關系C.服務關系D.無關系【答案】:C【解析】:投資顧問與投資者（客戶）之間的關系是服務關系。向客戶提供證券投資顧問服務的人員，應當具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在中國證券業(yè)協(xié)會注冊登記為證券投資顧問。20.合理的現(xiàn)金預算是實現(xiàn)個人理財規(guī)劃的基礎，現(xiàn)金預算是幫助客戶達到短期財務目標的需要。老張是一名自由職業(yè)者，關于其預算編制程序的說法不正確的是（ ）。A.老張首先應該設定退休、子女教育及買房等長期理財規(guī)劃目標，并計算達到各類理財規(guī)劃目標所需的年

15、儲蓄額B.老張可以直接根據(jù)今年的收入和有關部門公布的通貨膨脹率（或者CPI指數(shù)）綜合預測明年收入C.老張根據(jù)其預測的年度收入減去年儲蓄目標得出年度支出預算D.老張發(fā)現(xiàn)今年的娛樂方面支出所占的比例遠高于往年，決定明年在這方面重點減少支出【答案】:B【解析】:收入淡旺季差異大的市場銷售人員或自由職業(yè)者（例如老張），年收入不穩(wěn)定，應該以過去的平均收入為基準，做最好與最壞狀況下的分析。21.在一定期限內，時間間隔相同，不間斷、金額不相等但每期增長率相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流是（ ）。A.期初年金B(yǎng).永續(xù)年金C.增長型年金D.期末年金【答案】:C【解析】:增長型年金（等比增長型年金）是指在一定期限內，

16、時間間隔相同、不間斷、金額不相等但每期增長率相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流。增長型年金終值的計算公式為：FVC（1r）t1C（1g）（1r）t2C（1g）2（1r）t2C（1g）t3。22.在技術分析的幾點假設中，從人的心理因素方面考慮的是（ ）。A.證券價格沿趨勢移動B.市場行為涵蓋一切信息C.歷史會重演D.市場是弱勢有效的市場【答案】:C【解析】:歷史會重演的假設是從人的心理因素方面考慮的。市場中進行具體買賣的是人，由人決定最終的操作。技術分析法認為，根據(jù)歷史資料概括出來的規(guī)律已經(jīng)包含了未來證券市場的一切變動趨勢，所以可以根據(jù)歷史預測未來。這一假設也有一定的合理性，因為投資者的心理因素會影響

17、投資行為，進而影響證券價格。23.對公司成長性進行分析，其內容應該包括（ ）。公司產品市場前景的預測公司財務指標的縱向比較引發(fā)公司規(guī)模變動的原因公司財務指標的橫向比較A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:公司成長性分析包括兩個方面：公司經(jīng)營戰(zhàn)略分析。公司規(guī)模變動特征及擴張潛力分析，包括引發(fā)公司規(guī)模變動的原因；公司財務指標的縱向比較；公司財務指標的橫向比較；主要產品的市場前景及公司未來的市場份額的預測；公司的投資項目的銷售和利潤水平的分析；公司的財務狀況以及公司的投資和籌資潛力。24.根據(jù)技術分析的形態(tài)理論，喇叭形態(tài)的標志是（ ）。A.有三個高點和兩個低點B.有兩個高點和三個低點C.有三

18、個高點和三個低點D.有兩個高點和兩個低點【答案】:A【解析】:喇叭形是一種較為可靠的看跌形態(tài)。一個標準的喇叭形態(tài)應該有3個高點、2個低點。股票投資者應該在第三峰調頭向下時就拋出手中的股票，這在大多數(shù)情況下是正確的。25.下列各項中，反映公司償債能力的財務比率指標有（ ）。營業(yè)成本/平均存貨（流動資產存貨）/流動負債營業(yè)收入/平均流動資產流動資產/流動負債A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:項是存貨周轉率的計算公式，存貨周轉率是反映公司營運能力的指標；、兩項分別是速動比率和流動比率的計算公式，反映公司變現(xiàn)能力，是考察公司短期償債能力的關鍵指標；項是流動資產周轉率的計算公式，是反映公司營

19、運能力的指標。26.在凱恩斯學派的貨幣政策傳導理論中，其傳導機制的核心是（ ）。A.基礎貨幣B.貨幣乘數(shù)C.利率D.貨幣供應量【答案】:C【解析】:凱恩斯學派的貨幣政策傳導機制是：通過貨幣供給的增減影響利率，利率的變化則通過資本邊際效益影響投資，而投資的增減進而影響總支出和總收入。這一傳導機制的主要環(huán)節(jié)是利率。27.經(jīng)濟學里經(jīng)常用“羊群效應”來描述經(jīng)濟個體的（ ）心理。羊群是一種很散亂的組織，平時在一起也是盲目地左沖右撞，但一旦有一只頭羊動起來，其他的羊也會不假思索地一哄而上，全然不顧前面可能有狼或者不遠處有更好的草。A.從眾跟風B.恐慌C.易于沖動D.猶豫不決【答案】:A【解析】:“羊群效應

20、”，又稱“從眾效應”，是個人的觀念或行為由于真實的或想像的群體的影響或壓力，而向與多數(shù)人相一致的方向變化的現(xiàn)象。表現(xiàn)為對特定的或臨時的情境中的優(yōu)勢觀念和行為方式的采納（隨潮）和對長期性的占優(yōu)勢地位的觀念和行為方式的接受（順應風俗習慣）。人們會追隨大眾所同意的，將自己的意見默認否定，且不會主觀上思考事件的意義。28.風險偏好屬于非常保守型的客戶往往會選擇（ ）等產品。債券型基金存款保本型理財產品股票型基金A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:保守型客戶往往對于投資風險的承受能力很低，選擇一項產品或投資工具首要考慮是否能夠保本，然后才考慮追求收益。因此，這類客戶往往選擇國債、存款、保本型理

21、財產品、貨幣與債券型基金等低風險、低收益的產品。29.在RSI應用法則中投資操作為買入的有（ ）。RSI值在80100RSI值在5080RSI值在2050RSI值在020A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:根據(jù)RSI應用法則，項的市場特征為強，投資操作為買入；項的市場特征為極弱，投資操作為買入。30.一般而言，道氏理論主要用于對（ ）的研判。A.主要趨勢B.次要趨勢C.長期趨勢D.短暫趨勢【答案】:A【解析】:道氏理論從來就不是用來指出應該買賣哪只股票，而是在相關收盤價的基礎上確定出股票市場的主要趨勢。因此，道氏理論對大形勢的判斷有較大的作用，但對于每日每時都在發(fā)生的小波動則顯得無能

22、為力。道氏理論甚至對次要趨勢的判斷作用也不大。31.跨期套利按照操作方向不同，可以分為（ ）。牛市套利看漲套利看跌套利熊市套利A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:市場內價差套利是指在同一個交易所內針對同一品種但不同交割月份的期貨合約之間進行套利，所以又稱為“跨期套利”。跨期套利按操作方向的不同可分為牛市套利（多頭套利）和熊市套利（空頭套利）。32.假設某公司在未來無限時期支付的每股股利為5元，必要收益率為10%。當前股票市價為45元，則對于該股票投資價值的說法正確的是（ ）。A.該股票有投資價值B.該股票沒有投資價值C.依市場情況來確定投資價值D.依個人偏好來確定投資價值【答案】:A

23、【解析】:根據(jù)零增長模型股票內在價值決定公式，可得：VD0/k5/10%50（元），即：股票內在價值為50元，大于股票的市場價格45元，說明股票價值被低估，因此該股票有投資價值。33.信用評分模型在分析借款人信用風險過程中，存在的突出問題有（ ）。是一種向后看的模型，無法及時反映企業(yè)信用狀況的變化對于多數(shù)新興商業(yè)銀行而言，所收集的歷史數(shù)據(jù)極為有限無法全面地反映借款人的信用狀況無法提供客戶違約概率的準確數(shù)值A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:信用評分模型是金融機構分析借款人信用風險的主要方法之一，但在使用過程中存在一些突出問題：信用評分模型是建立在對歷史數(shù)據(jù)（而非當前市場數(shù)據(jù)）模擬的基

24、礎上，因此是一種向后看的模型；信用評分模型對借款人歷史數(shù)據(jù)的要求相當高，商業(yè)銀行需要相當長的時間才能建立起一個包括大多數(shù)企業(yè)歷史數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)庫，此外，對新興企業(yè)而言，由于其成立時間不長，歷史數(shù)據(jù)則更為有限，這使得信用評分模型的適用性和有效性受到影響；信用評分模型雖然可以給出客戶信用風險水平的分數(shù)，卻無法提供客戶違約概率的準確數(shù)值，而后者往往是信用風險管理最為關注的。34.在生命周期內，個人或家庭決定其目前的消費和儲蓄需要綜合考慮的因素有（ ）。退休時間現(xiàn)在收入可預期的工作將來收入A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:生命周期理論對人們的消費行為提供了全新的解釋，該理論指出，自然人是在相當

25、長的期間內對個人的儲蓄消費行為做出計劃，以實現(xiàn)生命周期內收支的最佳配置，即考慮其當期、將來的收支以及可預期的工作、退休時間等諸多因素，以決定目前的消費和儲蓄，并保證其消費水平處于預期的平穩(wěn)狀態(tài)，而不至于出現(xiàn)大幅波動。35.行業(yè)經(jīng)營環(huán)境出現(xiàn)惡化的預警指標主要有（ ）。行業(yè)出現(xiàn)整體虧損或行業(yè)標桿企業(yè)出現(xiàn)虧損相關的行業(yè)法律法規(guī)出現(xiàn)重大調整產能明顯過剩市場需求明顯下降A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:行業(yè)經(jīng)營環(huán)境出現(xiàn)惡化的預警指標主要包括：行業(yè)整體衰退；出現(xiàn)重大的技術變革，影響到行業(yè)的產品和生產技術的改變；經(jīng)濟環(huán)境變化，如經(jīng)濟蕭條或出現(xiàn)金融危機，對行業(yè)發(fā)展產生影響；產能明顯過剩；市場需求出

26、現(xiàn)明顯下降；行業(yè)出現(xiàn)整體虧損或行業(yè)標桿企業(yè)出現(xiàn)虧損。36.指數(shù)化投資策略是（ ）的代表。A.戰(zhàn)術性投資策略B.戰(zhàn)略性投資策略C.被動型投資策略D.主動型投資策略【答案】:C【解析】:現(xiàn)實中，主動策略和被動策略是相對而言的，在完全主動和完全被動之間存在廣泛的中間地帶，通常將指數(shù)化投資策略視為被動投資策略的代表。37.下列可直接用于計算每股凈資產的財務數(shù)據(jù)包括（ ）。普通股每股市價普通股每股凈收益普通股股數(shù)凈資產A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:每股凈資產又稱賬面價值，指每股股票所含的實際資產價值，是支撐股票市場價格的物質基礎，也代表公司解散時股東可分得的權益，通常被認為是股票價格下跌

27、的底線。每股凈資產的數(shù)額越大，表明公司內部積累越雄厚，抵御外來因素影響的能力越強。每股凈資產是年末凈資產（即年末股東權益）與發(fā)行在外的年末普通股總數(shù)的比值，其計算公式為：每股凈資產年末凈資產/發(fā)行在外的年末普通股股數(shù)。38.債券指數(shù)化的方法包括（ ）。分層抽樣法優(yōu)化法方差最小化法隨機抽樣法A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:指數(shù)化投資策略的目標是使債券投資組合達到與某個特定指數(shù)相同的收益，它以市場充分有效的假設為基礎，屬于消極型債券投資策略之一。債券指數(shù)化的方法包括：分層抽樣法；優(yōu)化法；方差最小化法。以上三種方法中，分層抽樣法適合于證券數(shù)目較小的情況。39.根據(jù)證券業(yè)從業(yè)人員資格管理

28、實施細則，執(zhí)業(yè)人員出現(xiàn)（ ）情形，不予通過年檢。執(zhí)業(yè)證書申請材料或年檢材料弄虛作假的未按規(guī)定完成后續(xù)職業(yè)培訓的不再符合執(zhí)業(yè)證書取得條件的未按規(guī)定參加年檢A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:根據(jù)證券業(yè)從業(yè)人員資格管理實施細則（試行）第二十三條，有下列情形之一的，不予通過年檢：執(zhí)業(yè)證書申請材料或年檢材料弄虛作假的；未按規(guī)定完成后續(xù)職業(yè)培訓的；不再符合執(zhí)業(yè)證書取得條件的；未按規(guī)定參加年檢的；協(xié)會規(guī)定的其他情形。40.假定不允許賣空，當兩個證券完全正相關時，這兩種證券在均值標準差坐標系中的結合線為（ ）。A.雙曲線B.橢圓C.直線D.射線【答案】:C【解析】:A與B完全正相關，即相關系數(shù)AB

29、1，此時A與B之間是線性關系，因此，由證券A與證券B構成的結合線是連接這兩點的直線。41.關于RSI指標的運用，下列論述正確的有（ ）。根據(jù)RSI上升和下降的軌跡畫趨勢線，此時支撐線和壓力線作用的切線理論同樣適用短期RSI長期RSI，應屬空頭市場RSI在低位形成兩個底部抬高的谷底，而股價還在下降，是可以買入的信號當RSI在較高或較低的位置形成頭肩形和多重頂（底），是采取行動的信號A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:項，短期RSI長期RSI，應屬多頭市場；短期RSI長期RSI，則屬空頭市場。42.關于最優(yōu)證券組合，下列說法正確的是（ ）。最優(yōu)證券組合是在有效邊界的基礎上結合投資者個人的

30、偏好得出的結果投資者偏好通過無差異曲線來反映，其位置越靠下滿意度越高最優(yōu)證券組合是無差異曲線簇與有效邊界的切點所表示的組合最優(yōu)證券組合所在的無差異曲線的位置最高A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:項，投資者偏好通過無差異曲線來反映，但位置越靠下滿意度越低；項，最優(yōu)證券組合所在的無差異曲線，相對于其他有效組合位置最高，即投資者滿意程度最高。43.下列公式中，不正確的是（ ）。A.1（1r）n/r（1r）n1/r1/（1r）nB.（1r）n1/r1（1r）n/r（1r）nC.FVPMT（1r）n1/rD.FVPMT1（1r）n/r【答案】:D【解析】:D項應為：PVPMT1（1r）n/r

31、。44.道氏理論認為股價的波動趨勢包括（ ）。主要趨勢微小趨勢次要趨勢短暫趨勢A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:道氏理論認為，價格的波動盡管表現(xiàn)形式不同，但最終可以將它們分為三種趨勢：主要趨勢，指那些持續(xù)1年或1年以上的趨勢，看起來像大潮；次要趨勢，指那些持續(xù)3周3個月的趨勢，看起來像波浪，是對主要趨勢的調整；短暫趨勢，指持續(xù)時間不超過3周，看起來像波紋，其波動幅度更小。45.關于優(yōu)化法，說法正確的是（ ）。在滿足分層抽樣法要達到的目標的同時，還滿足一些其他的條件，并使其中的一個目標實現(xiàn)最優(yōu)化可在限定修正期限與曲度的同時使到期收益最大化適用債券數(shù)目較大的情況適用債券數(shù)目較小的情況A

32、.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:優(yōu)化法是指在滿足分層抽樣法要達到的目標的同時，還滿足一些其他的條件，并使其中的一個目標實現(xiàn)最優(yōu)化的方法，如在限定修正期限與曲度的同時使到期收益最大化。當作為基準的債券數(shù)目較大時，優(yōu)化法與方差最小化法比較適用，但后者要求采用大量的歷史數(shù)據(jù)。46.已知某公司某年財務數(shù)據(jù)如下：年初存貨69萬元，年初流動資產130萬元，年末存貨62萬元，年末流動資產123萬元，營業(yè)利潤96萬元，營業(yè)成本304萬元，利潤總額53萬元，凈利潤37萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計算出（ ）。流動資產周轉率為3.2次存貨周轉天數(shù)為77.6天營業(yè)凈利率為13.25%存貨周轉率為3次A.、B.

33、、C.、D.、【答案】:A【解析】:依題意，營業(yè)凈利潤率凈利潤/營業(yè)收入37/（96304）9.25%；存貨周轉天數(shù)360/存貨周轉率平均存貨360營業(yè)成本（6962）/2360/30477.6（天）；流動資產周轉率營業(yè)收入/平均流動資產（96304）/（130123）/23.2（次）；存貨周轉率360/存貨周轉天數(shù)4.6（次）。47.對開展理財顧問業(yè)務而言，關于客戶的重要的非財務信息是（ ）。A.資產和負債B.收入與支出C.房地產升值預期D.客戶風險厭惡系數(shù)【答案】:D【解析】:資產和負債、收入與支出是財務信息，房地產升值是非財務信息，但是客戶風險厭惡系數(shù)才是分析財務狀況的重要的非財務信息。

34、48.技術分析的基礎假設之一是（ ）。A.市場總是理性的B.市場行為涵蓋一切信息C.證券價格運行歷史不會重演D.證券價格隨經(jīng)濟周期變化而波動【答案】:B【解析】:作為一種投資分析工具，技術分析是以一定假設條件為前提的。這些假設是：市場行為涵蓋一切信息、證券價格沿趨勢移動和歷史會重演。49.下列屬于金融遠期合約的有（ ）。A.遠期貨幣期貨B.遠期股票期貨C.遠期股票指數(shù)期貨D.遠期利率協(xié)議【答案】:D【解析】:金融遠期合約是指交易雙方在場外市場上通過協(xié)商，按約定價格（稱為“遠期價格”）在約定的未來日期（交割日）買賣某種標的金融資產（或金融變量）的合約。金融遠期合約主要包括遠期利率協(xié)議、遠期外匯合

35、約和遠期股票合約。50.主要條款比較法是通過比較對沖工具和被對沖項目的主要條款，以確定對沖是否有效的方法。它的缺點有（ ）。評估方式不夠簡明操作復雜評估以定性分析為主，定量檢測不夠忽略基差風險的存在A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:主要條款比較法的優(yōu)點是評估方式直接明了，操作簡便，主要觀察對沖的“四項基本原則”是否符合，但缺點是評估以定性分析為主，定量檢測不夠，同時忽略基差風險的存在。51.下列關于信用卡“最低還款額”的說法，正確的是（ ）。是指使用循環(huán)信用時最低需要償還的金額包括信用額度內消費款的10%包括前期最低還款額未還部分、超過信用額度消費款，但不包括預借現(xiàn)金交易款包括費用

36、和利息A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:信用卡的最低還款額是指使用循環(huán)信用時最低需要償還的金額，最低還款額列示在當期賬單上。最低還款額的計算公式為：最低還款額信用額度內消費款的10%預借現(xiàn)金交易款的100%前期最低還款額未還部分的100%超過信用額度消費款的100%費用和利息的100%。52.假設證券市場只有證券A和證券B，證券A和證券B的期望收益率分別為6%和12%，系數(shù)分別為0.6和1.2，無風險借貸利率為3%，那么根據(jù)資本資產定價模型，（ ）。這個證券市場不處于均衡狀態(tài)這個證券市場處于均衡狀態(tài)證券A的單位系統(tǒng)風險補償為0.05證券B的單位系統(tǒng)風險補償為0.075A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:根據(jù)資本市場線，證券A的單位系統(tǒng)風險補償為：（6%3%）/0.60.05，證券B的單位系統(tǒng)風險補償為：（12%3%）/1.2