現(xiàn)貨基礎(chǔ)知識(shí)培訓(xùn)

1、1金道投資管理金道投資管理現(xiàn)貨基礎(chǔ)知識(shí)培訓(xùn)現(xiàn)貨基礎(chǔ)知識(shí)培訓(xùn)主講：沈鋒主講：沈鋒2內(nèi)容內(nèi)容1 1、常見(jiàn)投資品種介紹；、常見(jiàn)投資品種介紹；2 2、股票市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)；、股票市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)；3 3、期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)；、期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)；4 4、現(xiàn)貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)；、現(xiàn)貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)；5 5、股票、期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)對(duì)比；、股票、期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)對(duì)比；3內(nèi)容內(nèi)容1 1、常見(jiàn)投資品種介紹；、常見(jiàn)投資品種介紹；2 2、股票市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)；、股票市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)；3 3、期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)；、期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)；4 4、現(xiàn)貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)；、現(xiàn)貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)；5 5、股票、期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)對(duì)比；、股票、期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)對(duì)比；41.11

2、.1 主要投資品種主要投資品種基金基金儲(chǔ)蓄、債券儲(chǔ)蓄、債券房地產(chǎn)、收藏品、房地產(chǎn)、收藏品、實(shí)業(yè)投資實(shí)業(yè)投資外匯、黃金、信托外匯、黃金、信托股票期貨現(xiàn)貨股票期貨現(xiàn)貨投資投資保險(xiǎn)保險(xiǎn)1 1、常見(jiàn)投資品種介紹、常見(jiàn)投資品種介紹51 1. . 股票股票中國(guó)目前有將近一億股民，在股市中中國(guó)目前有將近一億股民，在股市中7 7虧虧2 2平一賺的概率，在平一賺的概率，在股市中賺錢者無(wú)不經(jīng)過(guò)日日夜夜的研究摸索，一個(gè)新手要經(jīng)股市中賺錢者無(wú)不經(jīng)過(guò)日日夜夜的研究摸索，一個(gè)新手要經(jīng)歷四五年的磨練方可在股市中生存，股票需要分析的東西太歷四五年的磨練方可在股市中生存，股票需要分析的東西太多，門檻高，技術(shù)要求大，適合專業(yè)的人

3、士操作。多，門檻高，技術(shù)要求大，適合專業(yè)的人士操作。2 2. . 基金基金 基金也稱懶人理財(cái)，也就是將我們手中閑置的資金交給一個(gè)基金也稱懶人理財(cái)，也就是將我們手中閑置的資金交給一個(gè)對(duì)金融專業(yè)比較熟悉且對(duì)經(jīng)濟(jì)動(dòng)向有絕好洞悉的專業(yè)人事管，對(duì)金融專業(yè)比較熟悉且對(duì)經(jīng)濟(jì)動(dòng)向有絕好洞悉的專業(yè)人事管，是一種老太太的理財(cái)方式，從大盤先后經(jīng)歷了是一種老太太的理財(cái)方式，從大盤先后經(jīng)歷了“2“227”27”、“4“419”19”、“5“530”30”等幾次大跌，不僅股民元?dú)獯髠?，基等幾次大跌，不僅股民元?dú)獯髠?，基民手中的基金凈值也大幅民手中的基金凈值也大幅“縮水縮水”。 在中國(guó)市場(chǎng)中的基金投在中國(guó)市場(chǎng)中的基金投資讓

4、人們失去很大的信心。同時(shí)自己投入的資金小沒(méi)有什么資讓人們失去很大的信心。同時(shí)自己投入的資金小沒(méi)有什么明顯的效果，培養(yǎng)不出自己理財(cái)?shù)哪芰?，基金適合明顯的效果，培養(yǎng)不出自己理財(cái)?shù)哪芰Γ疬m合6060歲以上歲以上的投資者且資金量非常大。的投資者且資金量非常大。1 1、常見(jiàn)投資品種介紹、常見(jiàn)投資品種介紹63 3 期貨期貨 期貨交易是一種集中交易標(biāo)準(zhǔn)化遠(yuǎn)期合約的交易形式。即交易雙期貨交易是一種集中交易標(biāo)準(zhǔn)化遠(yuǎn)期合約的交易形式。即交易雙方在期貨交易所通過(guò)買賣期貨合約并根據(jù)合約規(guī)定的條款約定在方在期貨交易所通過(guò)買賣期貨合約并根據(jù)合約規(guī)定的條款約定在未來(lái)某一特定時(shí)間和地點(diǎn)，以某一特定價(jià)格買賣某一特定數(shù)量和未

5、來(lái)某一特定時(shí)間和地點(diǎn)，以某一特定價(jià)格買賣某一特定數(shù)量和質(zhì)量的商品的交易行為。期貨交易的最終目的并不是商品所有權(quán)質(zhì)量的商品的交易行為。期貨交易的最終目的并不是商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，而是通過(guò)買賣期貨合約、回避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。的轉(zhuǎn)移，而是通過(guò)買賣期貨合約、回避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。 期貨為什么大多數(shù)人虧錢，主要是在風(fēng)險(xiǎn)最高的行業(yè)里卻沒(méi)有以期貨為什么大多數(shù)人虧錢，主要是在風(fēng)險(xiǎn)最高的行業(yè)里卻沒(méi)有以投資的心態(tài)入場(chǎng)，總感覺(jué)必須得掙錢，就如同掙工資一樣理直氣投資的心態(tài)入場(chǎng)，總感覺(jué)必須得掙錢，就如同掙工資一樣理直氣壯，而事實(shí)并非如此，造成的慘烈后果就是壯，而事實(shí)并非如此，造成的慘烈后果就是1/101/10的人賺了的人賺了8/

6、108/10的的人的錢，還有另外人的錢，還有另外1/101/10的人的錢交給期貨公司當(dāng)手續(xù)費(fèi)了。的人的錢交給期貨公司當(dāng)手續(xù)費(fèi)了。 期貨的風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)高，對(duì)資金量有一定的要求。適非常專業(yè)的認(rèn)識(shí)，期貨的風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)高，對(duì)資金量有一定的要求。適非常專業(yè)的認(rèn)識(shí)，而且資金量大而且資金量大1 1、常見(jiàn)投資品種介紹、常見(jiàn)投資品種介紹74 4. .現(xiàn)貨現(xiàn)貨 現(xiàn)貨是指商品社會(huì)中已經(jīng)現(xiàn)實(shí)存在的、可以用來(lái)買賣交現(xiàn)貨是指商品社會(huì)中已經(jīng)現(xiàn)實(shí)存在的、可以用來(lái)買賣交換且代表一定價(jià)值的標(biāo)的物，它包括商品現(xiàn)貨、大宗現(xiàn)貨、換且代表一定價(jià)值的標(biāo)的物，它包括商品現(xiàn)貨、大宗現(xiàn)貨、現(xiàn)貨倉(cāng)單等?，F(xiàn)貨倉(cāng)單等。 從狹義上講，現(xiàn)貨是與期貨相對(duì)應(yīng)的概念，

7、與期貨不從狹義上講，現(xiàn)貨是與期貨相對(duì)應(yīng)的概念，與期貨不同的是現(xiàn)貨是貿(mào)易的最高表現(xiàn)形式，而期貨是金融的最高同的是現(xiàn)貨是貿(mào)易的最高表現(xiàn)形式，而期貨是金融的最高表現(xiàn)形式?，F(xiàn)貨是期貨的基礎(chǔ)，期貨是現(xiàn)貨的升華，沒(méi)有表現(xiàn)形式?，F(xiàn)貨是期貨的基礎(chǔ)，期貨是現(xiàn)貨的升華，沒(méi)有現(xiàn)貨為根本，談不上期貨的順利交易?，F(xiàn)貨交易全稱是大現(xiàn)貨為根本，談不上期貨的順利交易?，F(xiàn)貨交易全稱是大宗商品網(wǎng)上交易，是借助于高科技的網(wǎng)上交易。投資門檻宗商品網(wǎng)上交易，是借助于高科技的網(wǎng)上交易。投資門檻低，需要分析的東西少。平民化的投資理財(cái)平品種低，需要分析的東西少。平民化的投資理財(cái)平品種1 1、常見(jiàn)投資品種介紹、常見(jiàn)投資品種介紹8內(nèi)容內(nèi)容1 1

8、、常見(jiàn)投資品種介紹；、常見(jiàn)投資品種介紹；2 2、股票市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)；、股票市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)；3 3、期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)；、期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)；4 4、現(xiàn)貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)；、現(xiàn)貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)；5 5、股票、期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)對(duì)比；、股票、期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)對(duì)比；92.12.1 股票的概念和特征股票的概念和特征 基本概念：基本概念： 股票：股份公司為籌集本金發(fā)行給股東證明其所有權(quán)并據(jù)股票：股份公司為籌集本金發(fā)行給股東證明其所有權(quán)并據(jù)以取得股息的一種有價(jià)證券。以取得股息的一種有價(jià)證券。 發(fā)行股票須經(jīng)核準(zhǔn)；發(fā)行股票須經(jīng)核準(zhǔn)； 股票可以轉(zhuǎn)讓股票可以轉(zhuǎn)讓, ,買賣或抵押；買賣或抵押； 是資本市場(chǎng)的主要的長(zhǎng)期信用工具。是資本市

9、場(chǎng)的主要的長(zhǎng)期信用工具。 股票的作用股票的作用 1. 1.出資證明；出資證明； 2. 2.股東身份證明；股東身份證明； 3. 3.分紅的憑據(jù)。分紅的憑據(jù)。2. 2. 股票市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)股票市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)102.2 2.2 股票的特點(diǎn)股票的特點(diǎn)穩(wěn)定性穩(wěn)定性 股票投資是一種沒(méi)有期限的長(zhǎng)期投資股票投資是一種沒(méi)有期限的長(zhǎng)期投資. .股票一經(jīng)買入股票一經(jīng)買入, ,只要股票發(fā)行公只要股票發(fā)行公司存在司存在, ,任何股票持有者都不能退股任何股票持有者都不能退股, ,即不能向股票發(fā)行公司要求抽回即不能向股票發(fā)行公司要求抽回本金。同樣，股票持有者的股東身份和股東權(quán)益就不能改變，但可以本金。同樣，股票持有者的股東身份

10、和股東權(quán)益就不能改變，但可以通過(guò)股票交易市場(chǎng)將股票賣出，使股份轉(zhuǎn)讓給其他投資者，以收回自通過(guò)股票交易市場(chǎng)將股票賣出，使股份轉(zhuǎn)讓給其他投資者，以收回自己原來(lái)的投資。己原來(lái)的投資。風(fēng)險(xiǎn)性風(fēng)險(xiǎn)性 任何一種投資都是有風(fēng)險(xiǎn)的，股票也不例外。首先取決于企業(yè)的盈利任何一種投資都是有風(fēng)險(xiǎn)的，股票也不例外。首先取決于企業(yè)的盈利情況，還受經(jīng)濟(jì)、政治、社會(huì)甚至人為的等諸多因素的影響。情況，還受經(jīng)濟(jì)、政治、社會(huì)甚至人為的等諸多因素的影響。責(zé)權(quán)性責(zé)權(quán)性 股票持有者具有參與公司盈利分配和承擔(dān)有限責(zé)任的權(quán)利和義務(wù)。股票持有者具有參與公司盈利分配和承擔(dān)有限責(zé)任的權(quán)利和義務(wù)。流通性流通性 股票可以在股票市場(chǎng)隨時(shí)轉(zhuǎn)讓、買賣。也可

11、以繼承、贈(zèng)與、抵押、但股票可以在股票市場(chǎng)隨時(shí)轉(zhuǎn)讓、買賣。也可以繼承、贈(zèng)與、抵押、但不能退股。所以股票也是一種具有流通性的流動(dòng)資產(chǎn)。不能退股。所以股票也是一種具有流通性的流動(dòng)資產(chǎn)。2.2.股票市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)股票市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)112.32.3 股市交易場(chǎng)所股市交易場(chǎng)所 一、上交所一、上交所 上海證券交易所簡(jiǎn)稱上交所（上海證券交易所簡(jiǎn)稱上交所（Shanghai Stock ExchangeShanghai Stock Exchange），），是中國(guó)大陸兩所證券交易所之一，上海證券交易所創(chuàng)立于是中國(guó)大陸兩所證券交易所之一，上海證券交易所創(chuàng)立于19199 90 0年年1111月月2626日，是不以營(yíng)利為目的

12、的法人，歸屬中國(guó)證監(jiān)日，是不以營(yíng)利為目的的法人，歸屬中國(guó)證監(jiān)會(huì)直接管理。上交所上市公司股票代碼為會(huì)直接管理。上交所上市公司股票代碼為600XXX 600XXX 。上證指。上證指數(shù)由上海證券交易所編制，于數(shù)由上海證券交易所編制，于19911991年年7 7月月1515日公開(kāi)發(fā)布，上日公開(kāi)發(fā)布，上證提數(shù)以證提數(shù)以 點(diǎn)點(diǎn) 為單位，基日定為為單位，基日定為19901990年年1212月月1919日?；仗釘?shù)日?；仗釘?shù)定為定為100100點(diǎn)。點(diǎn)。 二、深交所二、深交所 深圳證券交易所（簡(jiǎn)稱深圳證券交易所（簡(jiǎn)稱“深交所深交所”）成立于）成立于1991991 1年年4 4月，是月，是中國(guó)大陸兩所證券交易所

13、之一，深交所上市公司股票代碼為中國(guó)大陸兩所證券交易所之一，深交所上市公司股票代碼為000XXX000XXX。深圳證券交易所。深圳證券交易所19911991年年4 4月月3 3日發(fā)布深圳股價(jià)指數(shù)，日發(fā)布深圳股價(jià)指數(shù)，以以19911991年年4 4月月3 3日為基日，基數(shù)為日為基日，基數(shù)為100100點(diǎn)。點(diǎn)。 2. 2. 股票市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)股票市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)122.4 2.4 股票的分類股票的分類股票分為：股票分為：A A股，股，B B股，股，H H股等。股等。 A A股股 是由我國(guó)境內(nèi)公司發(fā)行，供境內(nèi)機(jī)構(gòu)、組織和個(gè)人是由我國(guó)境內(nèi)公司發(fā)行，供境內(nèi)機(jī)構(gòu)、組織和個(gè)人( (不不含臺(tái)灣、香港、澳門投資者含臺(tái)灣

14、、香港、澳門投資者) )以人民幣認(rèn)購(gòu)和交易的普通股以人民幣認(rèn)購(gòu)和交易的普通股票。票。B B股股 是以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購(gòu)和買賣，在境內(nèi)是以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購(gòu)和買賣，在境內(nèi)( (上上海和深圳海和深圳) )證券交易所上市交易的人民幣特種股票。證券交易所上市交易的人民幣特種股票。B B股公股公司的注冊(cè)地和上市地都在境內(nèi)，只不過(guò)投資者在境外或在司的注冊(cè)地和上市地都在境內(nèi)，只不過(guò)投資者在境外或在中國(guó)香港、澳門和臺(tái)灣。中國(guó)香港、澳門和臺(tái)灣。H H股股 即注冊(cè)地在內(nèi)地、上市地在香港的外資股即注冊(cè)地在內(nèi)地、上市地在香港的外資股2. 2. 股票市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)股票市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)132.52.5 股市交易

15、規(guī)則股市交易規(guī)則交易時(shí)間交易時(shí)間 周一至周五周一至周五 ( (法定休假日除外法定休假日除外) ) 上午上午9 9：30 -1130 -11：30 30 下午下午1 1：00 - 300 - 3：00 00 交易單位交易單位 股票的交易單位為股票的交易單位為“股股”，100100股股1 1手，委托買入數(shù)量必手，委托買入數(shù)量必須為須為100100股或其整數(shù)倍股或其整數(shù)倍交易制度交易制度 T+1 T+1交易：交易：T T表示交易日，指投資者當(dāng)天買入的股票不能表示交易日，指投資者當(dāng)天買入的股票不能在當(dāng)天賣出，需待第二天進(jìn)行交割過(guò)戶后方可賣出在當(dāng)天賣出，需待第二天進(jìn)行交割過(guò)戶后方可賣出 。2. 2. 股

16、票市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)股票市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)142.6 2.6 股票傭金的組成股票傭金的組成1.1.凈傭金凈傭金 萬(wàn)分之一萬(wàn)分之一 萬(wàn)分之二十八萬(wàn)分之二十八2.2.證券管理費(fèi)證券管理費(fèi) 萬(wàn)分之二萬(wàn)分之二3.3.印花稅印花稅 千分之一（單向）千分之一（單向）4.4.過(guò)戶費(fèi)過(guò)戶費(fèi) 一元一元/ /千股（上證）千股（上證） 2. 2. 股票市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)股票市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)152.72.7 K K線圖線圖起源：相傳是從日本米市商人在交易時(shí)用于記錄米市行情詳起源：相傳是從日本米市商人在交易時(shí)用于記錄米市行情詳細(xì)資料采用的一種簡(jiǎn)單有效的方法。細(xì)資料采用的一種簡(jiǎn)單有效的方法。發(fā)展：因繪制方法簡(jiǎn)單易懂，實(shí)用有效，逐漸為世界各國(guó)證

17、發(fā)展：因繪制方法簡(jiǎn)單易懂，實(shí)用有效，逐漸為世界各國(guó)證券市場(chǎng)加以引進(jìn)和借鑒，經(jīng)過(guò)百余年的實(shí)踐，用券市場(chǎng)加以引進(jìn)和借鑒，經(jīng)過(guò)百余年的實(shí)踐，用K K線圖來(lái)表線圖來(lái)表示證券行情的完整記錄。示證券行情的完整記錄。作用：現(xiàn)已成為投資者進(jìn)行日常技術(shù)分析必不可少的重要指作用：現(xiàn)已成為投資者進(jìn)行日常技術(shù)分析必不可少的重要指標(biāo)。標(biāo)。2.2.股票市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)股票市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)162.72.7 K K線圖線圖2.2.股票市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)股票市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)17每個(gè)交易日某個(gè)證券的開(kāi)盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)的所有變每個(gè)交易日某個(gè)證券的開(kāi)盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)的所有變動(dòng)情況全部記錄下來(lái)，然后繪成像蠟燭的圖形，所以動(dòng)情況全

18、部記錄下來(lái)，然后繪成像蠟燭的圖形，所以K K線圖也稱蠟燭線圖也稱蠟燭圖形。圖形。K K線圖中橫軸表示時(shí)間，縱軸表示某個(gè)股的股價(jià)。線圖中橫軸表示時(shí)間，縱軸表示某個(gè)股的股價(jià)。豎立的長(zhǎng)方形表示豎立的長(zhǎng)方形表示收盤價(jià)和開(kāi)盤價(jià)收盤價(jià)和開(kāi)盤價(jià) 交易低開(kāi)高走，收盤價(jià)高于開(kāi)盤價(jià)，此長(zhǎng)方形用紅色表示，也稱交易低開(kāi)高走，收盤價(jià)高于開(kāi)盤價(jià)，此長(zhǎng)方形用紅色表示，也稱陽(yáng)陽(yáng)線實(shí)體。線實(shí)體。 交易高開(kāi)低走，收盤價(jià)低于開(kāi)盤價(jià)，則用黑（藍(lán)）色表示，或者采交易高開(kāi)低走，收盤價(jià)低于開(kāi)盤價(jià)，則用黑（藍(lán)）色表示，或者采用陰影線表示，也稱用陰影線表示，也稱陰線實(shí)體。陰線實(shí)體。2.72.7 K K線圖線圖2.2.股票市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)股票市場(chǎng)基

19、礎(chǔ)知識(shí)182.82.8 股市基本術(shù)語(yǔ)股市基本術(shù)語(yǔ)STST股股: :由于財(cái)務(wù)狀況或其他狀況出現(xiàn)異常而受到特別處理的股票（由于財(cái)務(wù)狀況或其他狀況出現(xiàn)異常而受到特別處理的股票（* *STST為連續(xù)三年）為連續(xù)三年）莊家莊家: :能影響某一股票行情的機(jī)構(gòu)大戶投資者。能影響某一股票行情的機(jī)構(gòu)大戶投資者。主力主力: :能影響許多股票，甚至大盤走勢(shì)的機(jī)構(gòu)大戶投資者。能影響許多股票，甚至大盤走勢(shì)的機(jī)構(gòu)大戶投資者。散戶散戶: :用小額資金買賣股票的投資者，通常認(rèn)為買賣股票時(shí)資金小于用小額資金買賣股票的投資者，通常認(rèn)為買賣股票時(shí)資金小于1010萬(wàn)元的投資者為散戶。萬(wàn)元的投資者為散戶。 中戶中戶: :用較多資金買賣

20、股票的投資者，通常認(rèn)為買賣資金在用較多資金買賣股票的投資者，通常認(rèn)為買賣資金在1010萬(wàn)元到萬(wàn)元到5050萬(wàn)元的投資者為中戶。萬(wàn)元的投資者為中戶。大戶大戶: :用很大資金買賣股票的投資者，大戶又分為個(gè)人大戶和機(jī)構(gòu)大用很大資金買賣股票的投資者，大戶又分為個(gè)人大戶和機(jī)構(gòu)大戶。如果是個(gè)人大戶，通常認(rèn)為其買賣股票的資金在戶。如果是個(gè)人大戶，通常認(rèn)為其買賣股票的資金在5050萬(wàn)元以上，在萬(wàn)元以上，在上海、深圳等大城市其資金至少在上海、深圳等大城市其資金至少在100100萬(wàn)元以上才能稱為大戶。如果萬(wàn)元以上才能稱為大戶。如果是機(jī)構(gòu)大戶，其買賣股票時(shí)通常擁有上億元資金。是機(jī)構(gòu)大戶，其買賣股票時(shí)通常擁有上億元資

21、金。2.2.股票市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)股票市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)19內(nèi)容內(nèi)容1 1、常見(jiàn)投資品種介紹；、常見(jiàn)投資品種介紹；2 2、股票市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)；、股票市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)；3 3、期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)；、期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)；4 4、現(xiàn)貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)；、現(xiàn)貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)；5 5、股票、期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)對(duì)比；、股票、期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)對(duì)比；203.3.期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí) 期貨就是一種合約，期貨就是一種合約， 一種將來(lái)必須履行的一種將來(lái)必須履行的 合約，而不是具體的合約，而不是具體的貨物。合約的內(nèi)容貨物。合約的內(nèi)容 是統(tǒng)一的、標(biāo)準(zhǔn)化的，是統(tǒng)一的、標(biāo)準(zhǔn)化的，惟有合約的價(jià)格，惟有合約的價(jià)格， 會(huì)因各種市場(chǎng)因素的會(huì)因各種市場(chǎng)因

22、素的 變化而發(fā)生大小不同變化而發(fā)生大小不同的波動(dòng)。的波動(dòng)。 期貨交易的目的是為期貨交易的目的是為 了轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)或獲了轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)或獲取風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)。取風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)。 什么是期貨？什么是期貨？ A. A. 交易品種交易品種 B. B. 交易數(shù)量和單位交易數(shù)量和單位 C. C. 最小變動(dòng)價(jià)位最小變動(dòng)價(jià)位 D. D. 每日價(jià)格最大波動(dòng)限制每日價(jià)格最大波動(dòng)限制 即漲跌停板。即漲跌停板。 E. E. 合約月份合約月份 F. F. 交易時(shí)間交易時(shí)間 G. G. 最后交易日最后交易日 H. H. 交割時(shí)間交割時(shí)間 I. I. 交割標(biāo)準(zhǔn)和等級(jí)交割標(biāo)準(zhǔn)和等級(jí) J. J. 交割地點(diǎn)交割地點(diǎn) K. K. 保證金保證金 L

23、. L. 交易手續(xù)費(fèi)交易手續(xù)費(fèi) 合約組成要素合約組成要素3.13.1 期貨期貨的概念和特征的概念和特征21標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約: :是由期貨交易所統(tǒng)一制定的，經(jīng)國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)審批上市的，是由期貨交易所統(tǒng)一制定的，經(jīng)國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)審批上市的，規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和特定的地點(diǎn)，交割一定數(shù)量規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和特定的地點(diǎn)，交割一定數(shù)量和質(zhì)量的實(shí)物商品的標(biāo)準(zhǔn)化的合同契約。和質(zhì)量的實(shí)物商品的標(biāo)準(zhǔn)化的合同契約。除了價(jià)格之外，合約的所有條款都是預(yù)先由期貨交易所統(tǒng)除了價(jià)格之外，合約的所有條款都是預(yù)先由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定好的，具有標(biāo)準(zhǔn)化的特點(diǎn)。這給期貨交易者帶來(lái)極一規(guī)定好的，具有標(biāo)準(zhǔn)化的特點(diǎn)。這給

24、期貨交易者帶來(lái)極大的便利，節(jié)約時(shí)間，避免糾紛。大的便利，節(jié)約時(shí)間，避免糾紛。3.3.期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)3.13.1 期貨期貨的概念和特征的概念和特征223.2 3.2 期貨交易的功能期貨交易的功能1 1 價(jià)格發(fā)現(xiàn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)期貨價(jià)格能準(zhǔn)確、全面的反映真實(shí)的供求情況及其變化趨期貨價(jià)格能準(zhǔn)確、全面的反映真實(shí)的供求情況及其變化趨勢(shì)，對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者有較強(qiáng)的指導(dǎo)作用。勢(shì)，對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者有較強(qiáng)的指導(dǎo)作用。2 2 風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避 （套期保值）（套期保值）期貨合約為生產(chǎn)者提供了規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的工具。期貨合約為生產(chǎn)者提供了規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的工具。3 3 風(fēng)險(xiǎn)投資功能風(fēng)險(xiǎn)投資功能 期貨為個(gè)人投資者提供獲取風(fēng)險(xiǎn)收

25、益的功能。期貨為個(gè)人投資者提供獲取風(fēng)險(xiǎn)收益的功能。3.3.期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)233.3 期貨的起源和發(fā)展期貨市場(chǎng)最早于10-13世紀(jì)萌芽于歐洲1531年，世界上第一家商品交易所安特衛(wèi)普商品交易所成立1568年英國(guó)皇家交易所成立1848年芝加哥期貨交易所（CBOT）成立1865年標(biāo)準(zhǔn)化合約以及保證金制度出現(xiàn)20世紀(jì)70年代，金融期貨交易產(chǎn)生3.3.期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)24以物易物以物易物錢物交易錢物交易現(xiàn)貨遠(yuǎn)期交易現(xiàn)貨遠(yuǎn)期交易期貨交易期貨交易（在期貨交易所里買賣標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約）（在期貨交易所里買賣標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約）“期貨是人類二十一世紀(jì)最偉大的金融創(chuàng)舉期貨是人類二十一世紀(jì)

26、最偉大的金融創(chuàng)舉” “金融期貨之父” 利奧.梅拉梅德“沒(méi)有期貨市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)體系稱不上是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)沒(méi)有期貨市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)體系稱不上是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)” 諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主 默頓.米勒3.3.期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)3.33.3 期貨的起源和發(fā)展期貨的起源和發(fā)展253.43.4國(guó)內(nèi)期貨品種國(guó)內(nèi)期貨品種滬深滬深300300指數(shù)期貨指數(shù)期貨小麥、白糖、棉花、PTA、菜籽油、早秈稻、甲醇大豆、豆粕、豆油、玉米、 LLDPE、棕櫚油、PVC、焦炭銅、鋁、鋅、鉛、天然橡膠、燃料油、黃金、螺紋鋼、線材3.3.期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)上市品種國(guó)內(nèi)四大期貨交易所國(guó)內(nèi)四大期貨交易所263.5 期貨市場(chǎng)的結(jié)構(gòu) 期貨市

27、場(chǎng)監(jiān)管部門：中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)及其下屬派期貨市場(chǎng)監(jiān)管部門：中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)及其下屬派出機(jī)構(gòu)對(duì)中國(guó)期貨市場(chǎng)進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管出機(jī)構(gòu)對(duì)中國(guó)期貨市場(chǎng)進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管 期貨交易所：四大期貨交易所期貨交易所：四大期貨交易所中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì) 交易所會(huì)員（期貨公司、結(jié)算單位、交割單位等）交易所會(huì)員（期貨公司、結(jié)算單位、交割單位等）期貨投資者期貨投資者 3.3.期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)273.6 期貨市場(chǎng)的交易時(shí)間 期貨交易所上市品種的交易時(shí)間：期貨交易所上市品種的交易時(shí)間： 上午上午 第一節(jié)第一節(jié) 9:00-10:15 9:00-10:15 第二節(jié)第二節(jié) 10:30-11:30 10:3

28、0-11:30 下午下午 13:30-15:00 13:30-15:00注意：中金所注意：中金所 上午上午9:15-11:309:15-11:30 下午下午13:00-15:1513:00-15:153.3.期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)283.7 期貨的基本特點(diǎn)1.1.保證金交易保證金交易 （杠桿交易）（杠桿交易）2.2.每日結(jié)算制度每日結(jié)算制度3.3.雙向操作雙向操作4.T+04.T+0制度制度5.5.到期交割到期交割3.3.期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)293.8 期貨市場(chǎng)與證券市場(chǎng)比較項(xiàng)目項(xiàng)目期期 貨貨 市市 場(chǎng)場(chǎng)證證 券券 市市 場(chǎng)場(chǎng)標(biāo)標(biāo) 的的 物物期貨合約期貨合約股票及各種有價(jià)

29、證券股票及各種有價(jià)證券交易成本交易成本萬(wàn)分之萬(wàn)分之2-42-4左右（雙向）左右（雙向）萬(wàn)分之萬(wàn)分之3030左右左右交易方式交易方式T+0T+0T+1T+1保保 證證 金金交易額交易額10%10%左右的資金，故杠左右的資金，故杠桿作用大桿作用大需全額交納保證金，故資金利用率需全額交納保證金，故資金利用率低低交易方向交易方向雙向操作，做多、做空都有機(jī)雙向操作，做多、做空都有機(jī)會(huì)盈利會(huì)盈利單向操作，以多頭交易為主單向操作，以多頭交易為主持有日期持有日期須注意合約到期日須注意合約到期日可長(zhǎng)期持有可長(zhǎng)期持有產(chǎn)權(quán)價(jià)值產(chǎn)權(quán)價(jià)值商品具有固定成本，不會(huì)變成商品具有固定成本，不會(huì)變成零價(jià)值零價(jià)值可能因公司破產(chǎn)變成

30、零價(jià)值可能因公司破產(chǎn)變成零價(jià)值市場(chǎng)結(jié)構(gòu)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)并不區(qū)分一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)并不區(qū)分一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)分為一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)分為一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)3.3.期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)303.9 期貨專業(yè)術(shù)語(yǔ)期貨手續(xù)費(fèi)：相當(dāng)于股票中的傭金。對(duì)股票來(lái)說(shuō)，炒股的費(fèi)期貨手續(xù)費(fèi)：相當(dāng)于股票中的傭金。對(duì)股票來(lái)說(shuō)，炒股的費(fèi)用包括印花稅、傭金、過(guò)戶費(fèi)及其他費(fèi)用。相對(duì)來(lái)說(shuō)，從事用包括印花稅、傭金、過(guò)戶費(fèi)及其他費(fèi)用。相對(duì)來(lái)說(shuō)，從事期貨交易的費(fèi)用就只有手續(xù)費(fèi)。期貨手續(xù)費(fèi)是指期貨交易者期貨交易的費(fèi)用就只有手續(xù)費(fèi)。期貨手續(xù)費(fèi)是指期貨交易者買賣期貨成交后按成交合約總價(jià)值的一定比例所支付的費(fèi)用買賣期貨成交后按成交合約總價(jià)值

31、的一定比例所支付的費(fèi)用 保證金：是指期貨交易者按照規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)交納的資金，用于結(jié)保證金：是指期貨交易者按照規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)交納的資金，用于結(jié)算和保證履約。算和保證履約。 結(jié)算：是指根據(jù)期貨交易所公布的結(jié)算價(jià)格對(duì)交易雙方的交結(jié)算：是指根據(jù)期貨交易所公布的結(jié)算價(jià)格對(duì)交易雙方的交易盈虧狀況進(jìn)行的資金清算。易盈虧狀況進(jìn)行的資金清算。 交割：是指期貨合約到期時(shí)，根據(jù)期貨交易所的規(guī)則和程序，交割：是指期貨合約到期時(shí)，根據(jù)期貨交易所的規(guī)則和程序，交易雙方通過(guò)該期貨合約所載商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，了結(jié)到期交易雙方通過(guò)該期貨合約所載商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，了結(jié)到期末平倉(cāng)合約的過(guò)程。末平倉(cāng)合約的過(guò)程。 開(kāi)倉(cāng)：開(kāi)始買入或賣出期貨合約的交易

32、行為稱為開(kāi)倉(cāng)：開(kāi)始買入或賣出期貨合約的交易行為稱為“開(kāi)倉(cāng)開(kāi)倉(cāng)”或或“建立交易部位建立交易部位”。3.3.期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)31內(nèi)容內(nèi)容1 1、常見(jiàn)投資品種介紹；、常見(jiàn)投資品種介紹；2 2、股票市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)；、股票市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)；3 3、期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)；、期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)；4 4、現(xiàn)貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)；、現(xiàn)貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)；5 5、股票、期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)對(duì)比；、股票、期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)對(duì)比；324.1 什么叫做現(xiàn)貨交易？ 現(xiàn)貨電子交易（也稱為大宗商品中遠(yuǎn)期電子交易）。現(xiàn)貨現(xiàn)貨電子交易（也稱為大宗商品中遠(yuǎn)期電子交易）?，F(xiàn)貨（Actuals）指亦稱實(shí)物（）指亦稱實(shí)物（physicals），指可供出

33、貨、儲(chǔ)存和制造業(yè)使），指可供出貨、儲(chǔ)存和制造業(yè)使用的實(shí)物商品。可供交割的現(xiàn)貨可在即期或遠(yuǎn)期基礎(chǔ)上換成現(xiàn)金，或用的實(shí)物商品?？晒┙桓畹默F(xiàn)貨可在即期或遠(yuǎn)期基礎(chǔ)上換成現(xiàn)金，或先付貨，買方在極短的期限內(nèi)付款的商品的總稱。它綜合了期貨、股先付貨，買方在極短的期限內(nèi)付款的商品的總稱。它綜合了期貨、股票投資、投機(jī)的優(yōu)勢(shì)，既具有股票運(yùn)行比較平穩(wěn)的特點(diǎn)，又有優(yōu)于股票投資、投機(jī)的優(yōu)勢(shì)，既具有股票運(yùn)行比較平穩(wěn)的特點(diǎn)，又有優(yōu)于股票的雙向操作；沒(méi)有期貨的高風(fēng)險(xiǎn)，卻有期貨的高回報(bào)。票的雙向操作；沒(méi)有期貨的高風(fēng)險(xiǎn)，卻有期貨的高回報(bào)。 現(xiàn)貨是一種新的投資渠道，由國(guó)家商務(wù)部監(jiān)管，在國(guó)家鼓勵(lì)發(fā)展現(xiàn)貨是一種新的投資渠道，由國(guó)家商務(wù)

34、部監(jiān)管，在國(guó)家鼓勵(lì)發(fā)展虛擬經(jīng)濟(jì)的背景下將會(huì)有很大很穩(wěn)定的發(fā)展前景。它有別于期貨。它虛擬經(jīng)濟(jì)的背景下將會(huì)有很大很穩(wěn)定的發(fā)展前景。它有別于期貨。它是以現(xiàn)貨交割為目的，具有獨(dú)立的倉(cāng)儲(chǔ)系統(tǒng)和物流系統(tǒng)，通過(guò)電子網(wǎng)是以現(xiàn)貨交割為目的，具有獨(dú)立的倉(cāng)儲(chǔ)系統(tǒng)和物流系統(tǒng)，通過(guò)電子網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行交易的運(yùn)營(yíng)模式也可進(jìn)行提前交割（即通過(guò)買賣后轉(zhuǎn)讓出去，絡(luò)進(jìn)行交易的運(yùn)營(yíng)模式也可進(jìn)行提前交割（即通過(guò)買賣后轉(zhuǎn)讓出去，自己不用去提貨）只賺取價(jià)格差價(jià)的利潤(rùn)，這是創(chuàng)業(yè)者采用的方式，自己不用去提貨）只賺取價(jià)格差價(jià)的利潤(rùn)，這是創(chuàng)業(yè)者采用的方式，適合于每個(gè)人。適合于每個(gè)人。4 4. .現(xiàn)貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)現(xiàn)貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)334.2 現(xiàn)貨的起源與發(fā)

35、展起源起源 被社會(huì)學(xué)家和經(jīng)濟(jì)學(xué)家所公認(rèn)的是在被社會(huì)學(xué)家和經(jīng)濟(jì)學(xué)家所公認(rèn)的是在18481848年美國(guó)芝加哥年美國(guó)芝加哥期交所的前身。期交所的前身。發(fā)展發(fā)展 在西方發(fā)達(dá)國(guó)家，先股票、現(xiàn)貨、期貨；而我國(guó)由于歷在西方發(fā)達(dá)國(guó)家，先股票、現(xiàn)貨、期貨；而我國(guó)由于歷史原因先股票、期貨、現(xiàn)貨，江總書記在史原因先股票、期貨、現(xiàn)貨，江總書記在“十五大十五大”講話講話中明確指出中明確指出“電子商務(wù)代表了未來(lái)發(fā)展的方向電子商務(wù)代表了未來(lái)發(fā)展的方向”。今后國(guó)。今后國(guó)家將大力發(fā)展金融行業(yè)衍生品家將大力發(fā)展金融行業(yè)衍生品外匯、利率、期權(quán)和現(xiàn)外匯、利率、期權(quán)和現(xiàn)貨等。現(xiàn)貨市場(chǎng)在國(guó)內(nèi)從貨等?，F(xiàn)貨市場(chǎng)在國(guó)內(nèi)從20002000年開(kāi)始

36、籌備，年開(kāi)始籌備，20012001年開(kāi)始運(yùn)年開(kāi)始運(yùn)作，真正有投機(jī)商參與是從作，真正有投機(jī)商參與是從20032003年底，是一個(gè)新興的朝陽(yáng)年底，是一個(gè)新興的朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)。產(chǎn)業(yè)。4 4. .現(xiàn)貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)現(xiàn)貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)344.3 現(xiàn)貨的發(fā)展特點(diǎn) 1、符合國(guó)家宏觀政策、符合國(guó)家宏觀政策 現(xiàn)貨網(wǎng)上交易符合流通體制改革的基現(xiàn)貨網(wǎng)上交易符合流通體制改革的基本方向，發(fā)展本方向，發(fā)展“大貿(mào)易大貿(mào)易”客觀上要求建立一個(gè)覆蓋全國(guó)的市客觀上要求建立一個(gè)覆蓋全國(guó)的市場(chǎng)網(wǎng)，指導(dǎo)大宗商品的生產(chǎn)和流通。場(chǎng)網(wǎng)，指導(dǎo)大宗商品的生產(chǎn)和流通。壽光果蔬交易所壽光果蔬交易所通過(guò)遍通過(guò)遍布全國(guó)的交易終端，把眾多的買家和賣家匯集起來(lái)，可以

37、有布全國(guó)的交易終端，把眾多的買家和賣家匯集起來(lái)，可以有效的改變現(xiàn)貨市場(chǎng)分散、落后、不規(guī)范的狀況，促進(jìn)全國(guó)性效的改變現(xiàn)貨市場(chǎng)分散、落后、不規(guī)范的狀況，促進(jìn)全國(guó)性統(tǒng)一大市場(chǎng)的形成。統(tǒng)一大市場(chǎng)的形成。 2、順應(yīng)社會(huì)發(fā)展需求、順應(yīng)社會(huì)發(fā)展需求 現(xiàn)貨市場(chǎng)是最高層次的市場(chǎng)組織形式，現(xiàn)貨市場(chǎng)是最高層次的市場(chǎng)組織形式，它是在期貨的基礎(chǔ)上逐步發(fā)展而來(lái)的，現(xiàn)貨網(wǎng)上交易更有利它是在期貨的基礎(chǔ)上逐步發(fā)展而來(lái)的，現(xiàn)貨網(wǎng)上交易更有利于我國(guó)市場(chǎng)體制的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，同時(shí)也可以為社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)于我國(guó)市場(chǎng)體制的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，同時(shí)也可以為社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。濟(jì)的發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。 3、具有集中、統(tǒng)一的管理、具有集中、統(tǒng)

38、一的管理 現(xiàn)貨網(wǎng)上交易作為一新生事物，現(xiàn)貨網(wǎng)上交易作為一新生事物，有著強(qiáng)大的生命力和良好的發(fā)展前景，隨著人們逐步了解和有著強(qiáng)大的生命力和良好的發(fā)展前景，隨著人們逐步了解和介入，網(wǎng)上交易市場(chǎng)必然將在社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中發(fā)揮更為重要介入，網(wǎng)上交易市場(chǎng)必然將在社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中發(fā)揮更為重要的作用。的作用。4 4. .現(xiàn)貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)現(xiàn)貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)354.4.4 4 現(xiàn)貨電子市場(chǎng)的特點(diǎn)現(xiàn)貨電子市場(chǎng)的特點(diǎn)1 1、買賣的是標(biāo)準(zhǔn)化合約。、買賣的是標(biāo)準(zhǔn)化合約。 舉例：傳統(tǒng)的現(xiàn)貨是以實(shí)物為標(biāo)的物的買賣方式舉例：傳統(tǒng)的現(xiàn)貨是以實(shí)物為標(biāo)的物的買賣方式2 2、市場(chǎng)交易集中化，通過(guò)計(jì)算機(jī)進(jìn)行集中競(jìng)價(jià)、自由撮合，遵循價(jià)位、市場(chǎng)交

39、易集中化，通過(guò)計(jì)算機(jī)進(jìn)行集中競(jìng)價(jià)、自由撮合，遵循價(jià)位優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先原則。優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先原則。 舉例：玉米最新價(jià)為舉例：玉米最新價(jià)為12001200元元/ /噸，有人掛噸，有人掛11991199元買元買100100批，賣價(jià)為批，賣價(jià)為12011201元，元，賣量為賣量為100100批，如果你也掛批，如果你也掛11991199買買2020批，同等的價(jià)位遵循時(shí)間優(yōu)先原則，批，同等的價(jià)位遵循時(shí)間優(yōu)先原則，等前面的等前面的100100批全成交以后才排到你。如果你想不用排隊(duì)馬上成交，則批全成交以后才排到你。如果你想不用排隊(duì)馬上成交，則要掛賣價(jià)要掛賣價(jià)12011201元就可以立即成交，同等時(shí)間遵循價(jià)位優(yōu)先原

40、則。元就可以立即成交，同等時(shí)間遵循價(jià)位優(yōu)先原則。3 3、雙向交易，對(duì)沖機(jī)制。、雙向交易，對(duì)沖機(jī)制。 舉例：傳統(tǒng)的生意都是先買后賣，現(xiàn)貨市場(chǎng)既可以先買后賣也可以先賣舉例：傳統(tǒng)的生意都是先買后賣，現(xiàn)貨市場(chǎng)既可以先買后賣也可以先賣后買，有雙向獲利的空間和機(jī)會(huì)。后買，有雙向獲利的空間和機(jī)會(huì)。4 4. .現(xiàn)貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)現(xiàn)貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)364 4、每日無(wú)負(fù)債結(jié)算。、每日無(wú)負(fù)債結(jié)算。 舉例：傳統(tǒng)生意的老板最頭疼和最害怕的事就是三角債，應(yīng)收賬款收舉例：傳統(tǒng)生意的老板最頭疼和最害怕的事就是三角債，應(yīng)收賬款收不到，一個(gè)好端端的企業(yè)不是由于經(jīng)營(yíng)不善和管理問(wèn)題，很多都是因?yàn)椴坏?，一個(gè)好端端的企業(yè)不是由于經(jīng)營(yíng)不善和管

41、理問(wèn)題，很多都是因?yàn)楸粋鶆?wù)拖垮拖死。在這個(gè)市場(chǎng)上，大家不用花心思去考慮這個(gè)問(wèn)題，你被債務(wù)拖垮拖死。在這個(gè)市場(chǎng)上，大家不用花心思去考慮這個(gè)問(wèn)題，你在行情上掙了多少，計(jì)算機(jī)當(dāng)日自動(dòng)劃到你帳戶，同樣你賠了錢，計(jì)算在行情上掙了多少，計(jì)算機(jī)當(dāng)日自動(dòng)劃到你帳戶，同樣你賠了錢，計(jì)算機(jī)也會(huì)從你帳戶把錢劃出，絕對(duì)機(jī)也會(huì)從你帳戶把錢劃出，絕對(duì)“公平、公開(kāi)、公正公平、公開(kāi)、公正”。5. 保證金制度：保證金制度是指對(duì)交易雙方凍結(jié)適當(dāng)?shù)谋ＷC金，以達(dá)到保證金制度：保證金制度是指對(duì)交易雙方凍結(jié)適當(dāng)?shù)谋ＷC金，以達(dá)到 保證合同履行的目的，同時(shí)起到資金的杠桿作用，充分利用資金。保證合同履行的目的，同時(shí)起到資金的杠桿作用，充分利用

42、資金。 6.T+0交易制度：就是當(dāng)天就可以對(duì)訂立的合約進(jìn)行轉(zhuǎn)讓處理，當(dāng)日獲交易制度：就是當(dāng)天就可以對(duì)訂立的合約進(jìn)行轉(zhuǎn)讓處理，當(dāng)日獲利，當(dāng)日就可以對(duì)沖平倉(cāng)，充分利用資金，同時(shí)減輕長(zhǎng)期持倉(cāng)帶來(lái)的風(fēng)利，當(dāng)日就可以對(duì)沖平倉(cāng)，充分利用資金，同時(shí)減輕長(zhǎng)期持倉(cāng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，操作機(jī)動(dòng)靈活。險(xiǎn)，操作機(jī)動(dòng)靈活。 4 4. .現(xiàn)貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)現(xiàn)貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)4.4.4 4 現(xiàn)貨電子市場(chǎng)的特點(diǎn)現(xiàn)貨電子市場(chǎng)的特點(diǎn)374.5 4.5 現(xiàn)貨網(wǎng)上交易投資優(yōu)勢(shì)現(xiàn)貨網(wǎng)上交易投資優(yōu)勢(shì)1 1、群眾基礎(chǔ)更廣泛、群眾基礎(chǔ)更廣泛 群眾基礎(chǔ)更廣泛群眾基礎(chǔ)更廣泛 適合白領(lǐng)、公務(wù)員、教師、學(xué)生，有時(shí)間上網(wǎng)的工作者，適合白領(lǐng)、公務(wù)員、教師、學(xué)生，有

43、時(shí)間上網(wǎng)的工作者，而期貨市場(chǎng)投資額較高具有一定的局限性。而期貨市場(chǎng)投資額較高具有一定的局限性。 2 2、交易手續(xù)費(fèi)更低、交易手續(xù)費(fèi)更低 交易手續(xù)費(fèi)更低交易手續(xù)費(fèi)更低 每批交易手續(xù)費(fèi)每批交易手續(xù)費(fèi)1 1元或元或1.51.5元（根據(jù)現(xiàn)貨品種收費(fèi)），同時(shí)元（根據(jù)現(xiàn)貨品種收費(fèi)），同時(shí)開(kāi)戶、查詢、撤單、打印結(jié)算清單、撤戶等均不另收費(fèi)用。開(kāi)戶、查詢、撤單、打印結(jié)算清單、撤戶等均不另收費(fèi)用。 3 3、現(xiàn)貨交易屬實(shí)物投資、現(xiàn)貨交易屬實(shí)物投資 現(xiàn)貨交易屬實(shí)物投資現(xiàn)貨交易屬實(shí)物投資 價(jià)格波動(dòng)有其合理上限及下限，投資者便于把握。價(jià)格波動(dòng)有其合理上限及下限，投資者便于把握。 4 4. .現(xiàn)貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)現(xiàn)貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知

44、識(shí)384 4. .現(xiàn)貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)現(xiàn)貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)4.6 4.6 現(xiàn)貨倉(cāng)單現(xiàn)貨倉(cāng)單 是貨物所有人將貨物運(yùn)抵現(xiàn)貨交易市場(chǎng)定點(diǎn)倉(cāng)庫(kù)后，是貨物所有人將貨物運(yùn)抵現(xiàn)貨交易市場(chǎng)定點(diǎn)倉(cāng)庫(kù)后，由現(xiàn)貨交易市場(chǎng)向貨物所有人開(kāi)具的代表商品所有權(quán)由現(xiàn)貨交易市場(chǎng)向貨物所有人開(kāi)具的代表商品所有權(quán)的一種憑證。的一種憑證。 它是一種有價(jià)證券，也是商品證券。它是一種有價(jià)證券，也是商品證券。 經(jīng)市場(chǎng)注冊(cè)后即可以在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行交易，買賣，轉(zhuǎn)經(jīng)市場(chǎng)注冊(cè)后即可以在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行交易，買賣，轉(zhuǎn)讓，也可以進(jìn)行實(shí)物交收讓，也可以進(jìn)行實(shí)物交收。394 4. .現(xiàn)貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)現(xiàn)貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)4.7 保證金交易保證金交易 通過(guò)資金杠桿的原理，簽訂

45、委托買賣稀有金屬現(xiàn)貨通過(guò)資金杠桿的原理，簽訂委托買賣稀有金屬現(xiàn)貨倉(cāng)單，交付一定比率的交易保證金，便可以成倍放大倉(cāng)單，交付一定比率的交易保證金，便可以成倍放大的現(xiàn)貨交易，如果您有的現(xiàn)貨交易，如果您有5000元在一個(gè)保證金賬戶中，元在一個(gè)保證金賬戶中，在在1:5的杠桿率下，您可以買到最高價(jià)值的杠桿率下，您可以買到最高價(jià)值25000元的稀有元的稀有金屬現(xiàn)貨交易，因?yàn)槟銉H需要在您的賬戶顯示購(gòu)買價(jià)金屬現(xiàn)貨交易，因?yàn)槟銉H需要在您的賬戶顯示購(gòu)買價(jià)格的格的20%作為擔(dān)保，您就擁有作為擔(dān)保，您就擁有25000的購(gòu)買能力。的購(gòu)買能力。4.8 現(xiàn)貨倉(cāng)單交易現(xiàn)貨倉(cāng)單交易 現(xiàn)貨倉(cāng)單交易就是以現(xiàn)貨倉(cāng)單為交易的標(biāo)的物，采現(xiàn)

46、貨倉(cāng)單交易就是以現(xiàn)貨倉(cāng)單為交易的標(biāo)的物，采用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行的集中競(jìng)價(jià)買賣，統(tǒng)一撮合成交，用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行的集中競(jìng)價(jià)買賣，統(tǒng)一撮合成交，統(tǒng)一結(jié)算付款，價(jià)格行情實(shí)時(shí)地顯示的交易統(tǒng)一結(jié)算付款，價(jià)格行情實(shí)時(shí)地顯示的交易。404.4.9 9 壽光果蔬交易所介紹壽光果蔬交易所介紹簡(jiǎn)介：山東壽光蔬菜產(chǎn)業(yè)集團(tuán)（天津）商品交易所有限公司位簡(jiǎn)介：山東壽光蔬菜產(chǎn)業(yè)集團(tuán)（天津）商品交易所有限公司位于天津市濱海新區(qū)，于天津市濱海新區(qū)，由由原山東壽光蔬菜產(chǎn)業(yè)集團(tuán)商品交易所有原山東壽光蔬菜產(chǎn)業(yè)集團(tuán)商品交易所有限公司遷址更名而來(lái)。限公司遷址更名而來(lái)。 原位于原位于“中國(guó)蔬菜之鄉(xiāng)中國(guó)蔬菜之鄉(xiāng)”壽光市，經(jīng)壽光市，經(jīng)壽光人民政府批

47、準(zhǔn)、國(guó)家工信部審批許可、工商行政管理部門壽光人民政府批準(zhǔn)、國(guó)家工信部審批許可、工商行政管理部門注冊(cè)登記的果蔬大宗商品電子交易市場(chǎng)，于注冊(cè)登記的果蔬大宗商品電子交易市場(chǎng)，于20102010年年1212月遷入天月遷入天津?yàn)I海新區(qū)津?yàn)I海新區(qū)經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)。壽光果蔬交易時(shí)間壽光果蔬交易時(shí)間白盤：上午：白盤：上午：09.3009.30分分-11.30-11.30分分 下午：下午：13.3013.30分分-15.30-15.30分分 晚盤：晚盤：19.0019.00分分-21.00-21.00分分 壽光果蔬交易品種壽光果蔬交易品種白盤：胡蘿卜，馬鈴薯，洋蔥白盤：胡蘿卜，馬鈴薯，洋蔥晚盤：南瓜，冬瓜，

48、干辣椒。晚盤：南瓜，冬瓜，干辣椒。4 4. .現(xiàn)貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)現(xiàn)貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)41各品種交易批量大小和費(fèi)用各品種交易批量大小和費(fèi)用品種品種胡蘿卜胡蘿卜馬鈴薯馬鈴薯洋蔥洋蔥南瓜南瓜干辣椒干辣椒冬瓜冬瓜公斤公斤/批批500100200200100200手續(xù)費(fèi)（元手續(xù)費(fèi)（元/批）批）1.51111.514.4.9 9 壽光果蔬交易所介紹壽光果蔬交易所介紹4 4. .現(xiàn)貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)現(xiàn)貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)424 4. .現(xiàn)貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)現(xiàn)貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)4.4.9 9壽光果蔬交易所介紹壽光果蔬交易所介紹 4.9.1壽光果蔬現(xiàn)貨產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)壽光果蔬現(xiàn)貨產(chǎn)品優(yōu)勢(shì) 1 T+0，6小時(shí)交易（隨時(shí)進(jìn)出，每天交易小時(shí)交易（隨

49、時(shí)進(jìn)出，每天交易N次，時(shí)間長(zhǎng)）次，時(shí)間長(zhǎng)） 2 做多做空（雙向交易，買漲買跌都可獲利）做多做空（雙向交易，買漲買跌都可獲利） 3 門檻低，門檻低，2000元起步元起步 4 1:5的杠桿，保證金交易的杠桿，保證金交易 5 手續(xù)費(fèi)低，一批手續(xù)費(fèi)低，一批11.5元，不用交稅（國(guó)家支持）元，不用交稅（國(guó)家支持） 6 國(guó)家試點(diǎn)工程（第一批都賺錢，投機(jī)機(jī)會(huì)大）國(guó)家試點(diǎn)工程（第一批都賺錢，投機(jī)機(jī)會(huì)大）434 4. .現(xiàn)貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)現(xiàn)貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)4.4.9 9 壽光果蔬交易所介紹壽光果蔬交易所介紹 4.9.1壽光果蔬現(xiàn)貨產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)壽光果蔬現(xiàn)貨產(chǎn)品優(yōu)勢(shì) 7.行情比較容易把握（農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格容易獲?。┬星楸容^容易把

50、握（農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格容易獲?。?8.資金安全（銀商轉(zhuǎn)賬，國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)）資金安全（銀商轉(zhuǎn)賬，國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)） 9.沒(méi)有莊家（它是雙向撮合交易，不像股票是單向）沒(méi)有莊家（它是雙向撮合交易，不像股票是單向） 10.國(guó)家有自己的定價(jià)權(quán)國(guó)家有自己的定價(jià)權(quán)(不受國(guó)外影響，有話語(yǔ)權(quán)）不受國(guó)外影響，有話語(yǔ)權(quán)） 11.盈利面積擴(kuò)大，盈利面積擴(kuò)大，50%獲利（股票只有漲才賺錢）獲利（股票只有漲才賺錢） 12.出入資金方便出入資金方便444 4. .現(xiàn)貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)現(xiàn)貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí) 4.104.10基本指標(biāo)介紹基本指標(biāo)介紹1. MA1. MA（移動(dòng)平均數(shù)）；（移動(dòng)平均數(shù)）； 移動(dòng)平均線是用統(tǒng)計(jì)處理的方式，將若干天的交易合同價(jià)格

51、加移動(dòng)平均線是用統(tǒng)計(jì)處理的方式，將若干天的交易合同價(jià)格加以平均，然后連接成一條線，用以觀察交易合同的價(jià)格趨勢(shì)。移以平均，然后連接成一條線，用以觀察交易合同的價(jià)格趨勢(shì)。移動(dòng)平均線的理論基礎(chǔ)是道動(dòng)平均線的理論基礎(chǔ)是道瓊斯的瓊斯的“平均成平平均成平”概念。移動(dòng)平均線概念。移動(dòng)平均線通常使用進(jìn)有日、日、日、日、日、日、通常使用進(jìn)有日、日、日、日、日、日、日、日、日、周、周、周等等，日、日、日、周、周、周等等，不一而足，其目的在取得某一段期間的平均成本，而以此平均成不一而足，其目的在取得某一段期間的平均成本，而以此平均成本的移動(dòng)曲線配合每日收盤價(jià)的線路變化分析某一期間多空的優(yōu)本的移動(dòng)曲線配合每日收盤價(jià)的

52、線路變化分析某一期間多空的優(yōu)劣形勢(shì)，以研判交易合同的價(jià)格的可能變化。一般來(lái)說(shuō)，現(xiàn)行價(jià)劣形勢(shì)，以研判交易合同的價(jià)格的可能變化。一般來(lái)說(shuō)，現(xiàn)行價(jià)格在平均價(jià)之上，意味著市場(chǎng)買力（需求）較大，行情看好；反格在平均價(jià)之上，意味著市場(chǎng)買力（需求）較大，行情看好；反之，行情價(jià)在平均價(jià)之下，則意味著供過(guò)于求，賣壓顯然較重，之，行情價(jià)在平均價(jià)之下，則意味著供過(guò)于求，賣壓顯然較重，行情看淡。行情看淡。454 4. .現(xiàn)貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)現(xiàn)貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí) 4.10 4.10基本指標(biāo)介紹基本指標(biāo)介紹 2.2.MACDMACD指數(shù)平滑異同指標(biāo)；指數(shù)平滑異同指標(biāo)； 是根據(jù)移動(dòng)平均線較易掌握趨勢(shì)變動(dòng)是根據(jù)移動(dòng)平均線較易掌握趨勢(shì)

53、變動(dòng)的方向之優(yōu)點(diǎn)所發(fā)展出來(lái)的，它是利用二條不同速度的方向之優(yōu)點(diǎn)所發(fā)展出來(lái)的，它是利用二條不同速度（一條變動(dòng)的速率快（一條變動(dòng)的速率快短期的移動(dòng)平均線，另一條短期的移動(dòng)平均線，另一條較慢較慢長(zhǎng)期的移動(dòng)平均線）的指數(shù)平滑移動(dòng)平均線長(zhǎng)期的移動(dòng)平均線）的指數(shù)平滑移動(dòng)平均線來(lái)計(jì)算二者之間的差離狀況（）作為研判行情來(lái)計(jì)算二者之間的差離狀況（）作為研判行情的基礎(chǔ)，然后再求取其之日平滑移動(dòng)平均線，的基礎(chǔ)，然后再求取其之日平滑移動(dòng)平均線，即線。實(shí)際就是運(yùn)用快速與慢速移即線。實(shí)際就是運(yùn)用快速與慢速移動(dòng)平均線聚合與分離的征兆，來(lái)研判買進(jìn)與賣進(jìn)的時(shí)動(dòng)平均線聚合與分離的征兆，來(lái)研判買進(jìn)與賣進(jìn)的時(shí)機(jī)和訊號(hào)。機(jī)和訊號(hào)。46

54、4 4. .現(xiàn)貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)現(xiàn)貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)4.104.10基本指標(biāo)介紹基本指標(biāo)介紹3.RSI3.RSI相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)；相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)； 相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)是通過(guò)比較一段時(shí)期內(nèi)的平均收盤相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)是通過(guò)比較一段時(shí)期內(nèi)的平均收盤漲數(shù)和平均收盤跌數(shù)來(lái)分析市場(chǎng)買沽盤的意向和實(shí)力，漲數(shù)和平均收盤跌數(shù)來(lái)分析市場(chǎng)買沽盤的意向和實(shí)力，從而作出未來(lái)市場(chǎng)的走勢(shì)。從而作出未來(lái)市場(chǎng)的走勢(shì)。4.%R4.%R威廉指數(shù)；威廉指數(shù)； 威廉指數(shù)是利用擺動(dòng)點(diǎn)來(lái)量度交易市場(chǎng)的超威廉指數(shù)是利用擺動(dòng)點(diǎn)來(lái)量度交易市場(chǎng)的超買賣現(xiàn)象，可以預(yù)測(cè)循環(huán)期內(nèi)的高點(diǎn)或低點(diǎn)，從而提買賣現(xiàn)象，可以預(yù)測(cè)循環(huán)期內(nèi)的高點(diǎn)或低點(diǎn)，從而提出有效率的投資訊號(hào)。出有效率的投資訊號(hào)。474 4.