第二章資產(chǎn)負(fù)債表分析

1、第二章第二章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析（一）資產(chǎn)負(fù)債表的性質(zhì)（一）資產(chǎn)負(fù)債表的性質(zhì)1、資產(chǎn)負(fù)債表的概念、資產(chǎn)負(fù)債表的概念 資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表。期財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表。 它反映企業(yè)在某一特定日期所擁有或它反映企業(yè)在某一特定日期所擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源、所承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)和所控制的經(jīng)濟(jì)資源、所承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)和所有者對(duì)凈資產(chǎn)的要求權(quán)。有者對(duì)凈資產(chǎn)的要求權(quán)。 一、資產(chǎn)負(fù)債表概述一、資產(chǎn)負(fù)債表概述2、資產(chǎn)負(fù)債表的作用、資產(chǎn)負(fù)債表的作用 提供企業(yè)擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源及其分布提供企業(yè)擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源及其分布的信息的信息 反映企業(yè)資金來(lái)源和構(gòu)成情況的

2、信息反映企業(yè)資金來(lái)源和構(gòu)成情況的信息 體現(xiàn)企業(yè)償債能力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)企業(yè)償債能力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 預(yù)測(cè)企業(yè)資產(chǎn)和資本的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)企業(yè)資產(chǎn)和資本的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)3、資產(chǎn)負(fù)債表的局限性、資產(chǎn)負(fù)債表的局限性 不能全面反映資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的現(xiàn)不能全面反映資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)值行市場(chǎng)價(jià)值 難免遺漏許多無(wú)法用貨幣計(jì)量的重要經(jīng)濟(jì)資難免遺漏許多無(wú)法用貨幣計(jì)量的重要經(jīng)濟(jì)資源和義務(wù)的信息源和義務(wù)的信息 資產(chǎn)負(fù)債表的信息包含了許多估計(jì)數(shù)資產(chǎn)負(fù)債表的信息包含了許多估計(jì)數(shù) 理解資產(chǎn)負(fù)債表的含義必須依靠報(bào)表閱讀者理解資產(chǎn)負(fù)債表的含義必須依靠報(bào)表閱讀者的判斷。的判斷。（二）資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)（二）資產(chǎn)負(fù)債表

3、的結(jié)構(gòu)二、資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)目解讀二、資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)目解讀（一）資產(chǎn)項(xiàng)目（一）資產(chǎn)項(xiàng)目1、貨幣資金、貨幣資金“貨幣資金貨幣資金”項(xiàng)目：庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款、其項(xiàng)目：庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金（外埠存款、銀行匯票存款、銀他貨幣資金（外埠存款、銀行匯票存款、銀行本票存款、信用卡存款、信用金保證金存行本票存款、信用卡存款、信用金保證金存款等）款等）【總賬期末余額合計(jì)數(shù)總賬期末余額合計(jì)數(shù)】 編編號(hào)號(hào)科目名稱科目名稱對(duì)應(yīng)的會(huì)計(jì)報(bào)對(duì)應(yīng)的會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目表項(xiàng)目解釋解釋適用范圍適用范圍1*1001 庫(kù)存庫(kù)存現(xiàn)金現(xiàn)金貨幣資金貨幣資金庫(kù)存現(xiàn)金是指單位為了庫(kù)存現(xiàn)金是指單位為了滿足經(jīng)營(yíng)過(guò)程中零星支滿足經(jīng)營(yíng)過(guò)程中零星支付需

4、要而保留的現(xiàn)金付需要而保留的現(xiàn)金單位庫(kù)存現(xiàn)金的多少是有規(guī)單位庫(kù)存現(xiàn)金的多少是有規(guī)定的即通常所說(shuō)的庫(kù)存限額定的即通常所說(shuō)的庫(kù)存限額，一般為單位，一般為單位3-5天的日常天的日常零售開(kāi)支所需要的現(xiàn)金零售開(kāi)支所需要的現(xiàn)金2*1002 銀行銀行存款存款貨幣資金貨幣資金銀行存款是指企業(yè)存放銀行存款是指企業(yè)存放在銀行和其他金融機(jī)構(gòu)在銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的貨幣資金的貨幣資金按照國(guó)家現(xiàn)金管理和結(jié)算制按照國(guó)家現(xiàn)金管理和結(jié)算制度的規(guī)定，每個(gè)企業(yè)都要在度的規(guī)定，每個(gè)企業(yè)都要在銀行開(kāi)立賬戶，稱為結(jié)算戶銀行開(kāi)立賬戶，稱為結(jié)算戶存款，用來(lái)辦理存款、取款存款，用來(lái)辦理存款、取款和轉(zhuǎn)賬結(jié)算和轉(zhuǎn)賬結(jié)算5*1012 其他其他貨幣資

5、金貨幣資金貨幣資金貨幣資金是指施工企業(yè)除現(xiàn)金和是指施工企業(yè)除現(xiàn)金和銀行存款以外的其他各銀行存款以外的其他各種貨幣資金，即存放地種貨幣資金，即存放地點(diǎn)和用途均與現(xiàn)金和銀點(diǎn)和用途均與現(xiàn)金和銀行存款不同的貨幣資金行存款不同的貨幣資金企業(yè)的銀行匯票存款、銀行企業(yè)的銀行匯票存款、銀行本票存款、信用卡存款、信本票存款、信用卡存款、信用證保證金存款、存出投資用證保證金存款、存出投資款、外埠存款等其他貨幣資款、外埠存款等其他貨幣資金金寶鋼的貨幣資金附注：（1）在對(duì)貨幣資金進(jìn)行分析時(shí)，應(yīng)結(jié)合以下因）在對(duì)貨幣資金進(jìn)行分析時(shí)，應(yīng)結(jié)合以下因素判斷企業(yè)貨幣資金總量是否合理：素判斷企業(yè)貨幣資金總量是否合理： 資產(chǎn)規(guī)模與業(yè)

6、務(wù)量；資產(chǎn)規(guī)模與業(yè)務(wù)量； 籌資能力；籌資能力； 運(yùn)用貨幣能力；運(yùn)用貨幣能力； 行業(yè)特點(diǎn)。行業(yè)特點(diǎn)。（2）貨幣資金構(gòu)成（注意銀行存款之未達(dá)賬項(xiàng)）貨幣資金構(gòu)成（注意銀行存款之未達(dá)賬項(xiàng)）（3）貨幣資金前后各期變化）貨幣資金前后各期變化（4）企業(yè)最優(yōu)貨幣資金持有量的確定）企業(yè)最優(yōu)貨幣資金持有量的確定參考西方貨幣資金儲(chǔ)備標(biāo)準(zhǔn)：參考西方貨幣資金儲(chǔ)備標(biāo)準(zhǔn)：（貨幣資金占總資產(chǎn)比例）（貨幣資金占總資產(chǎn)比例）1億美元以下億美元以下 7.6%；3億美元以下億美元以下 6.3%；3億以上億以上10億以下億以下 6.1%；100億億 3.5%；我國(guó)上市公司：我國(guó)上市公司：10%20%數(shù)額大有利：數(shù)額大有利：（1）短期償

7、債能力強(qiáng)，支付手段強(qiáng)，是特殊）短期償債能力強(qiáng)，支付手段強(qiáng)，是特殊資產(chǎn)，隨時(shí)可轉(zhuǎn)變?yōu)槿魏钨Y產(chǎn)。資產(chǎn)，隨時(shí)可轉(zhuǎn)變?yōu)槿魏钨Y產(chǎn)。（2）資金周轉(zhuǎn)不會(huì)遇到困難。）資金周轉(zhuǎn)不會(huì)遇到困難。（3）財(cái)務(wù)狀況好）財(cái)務(wù)狀況好數(shù)額大不利：數(shù)額大不利：（1）反映在經(jīng)營(yíng)成果上盈利能力差）反映在經(jīng)營(yíng)成果上盈利能力差（2）只有利息收入）只有利息收入（3）在通貨膨脹下貶值，給企業(yè)帶來(lái)無(wú)形損）在通貨膨脹下貶值，給企業(yè)帶來(lái)無(wú)形損失；失；（4）數(shù)額大帶來(lái)資金沉淀，在資金調(diào)度管理）數(shù)額大帶來(lái)資金沉淀，在資金調(diào)度管理上上 存在問(wèn)題。存在問(wèn)題。數(shù)額?。簲?shù)額小： 有利：資金可能利用較充分有利：資金可能利用較充分 （根據(jù)利潤(rùn)表判斷）（根據(jù)利潤(rùn)表

8、判斷） 不利：短期償債能力差，不利：短期償債能力差， 債權(quán)人風(fēng)險(xiǎn)大（信用危機(jī)）債權(quán)人風(fēng)險(xiǎn)大（信用危機(jī)）案例：貴州茅臺(tái)的貨幣資金分析案例：貴州茅臺(tái)的貨幣資金分析2、交易性金融資產(chǎn)、交易性金融資產(chǎn) “交易性金融資產(chǎn)交易性金融資產(chǎn)”項(xiàng)目：債券投資、股項(xiàng)目：債券投資、股票投資、基金投資等公允價(jià)值票投資、基金投資等公允價(jià)值【總賬期末總賬期末余額余額】 特點(diǎn)：采用公允價(jià)值記帳特點(diǎn)：采用公允價(jià)值記帳8*1101交易性金融資產(chǎn)交易性金融資產(chǎn)交易性金融資產(chǎn)交易性金融資產(chǎn)企業(yè)為交易目的所持有的債券投資、股票企業(yè)為交易目的所持有的債券投資、股票投資、基金投資等交易性金融資產(chǎn)的公允投資、基金投資等交易性金融資產(chǎn)的公允

9、價(jià)值價(jià)值交易性交易性金融資產(chǎn)金融資產(chǎn)最大的特點(diǎn)就是短期獲利最大的特點(diǎn)就是短期獲利 應(yīng)從以下幾個(gè)方面進(jìn)行分析：應(yīng)從以下幾個(gè)方面進(jìn)行分析：（1）要特別關(guān)注交易性金融資產(chǎn)的劃分是否）要特別關(guān)注交易性金融資產(chǎn)的劃分是否合理；合理；（2）要注意交易性金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成。）要注意交易性金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成。（3）注意交易性金融資產(chǎn)成本的確定）注意交易性金融資產(chǎn)成本的確定（4）關(guān)注企業(yè)是否利用金融資產(chǎn)的類）關(guān)注企業(yè)是否利用金融資產(chǎn)的類別劃分來(lái)別劃分來(lái)“改善改善”其流動(dòng)比率。其流動(dòng)比率。3、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收票據(jù)“應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收票據(jù)”項(xiàng)目：項(xiàng)目：【總賬期末余額總賬期末余額】 （1）在具有良好的業(yè)務(wù)合作關(guān)系的企業(yè)之間，

10、）在具有良好的業(yè)務(wù)合作關(guān)系的企業(yè)之間，特別是關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的商業(yè)匯票是否是真實(shí)特別是關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的商業(yè)匯票是否是真實(shí)的交易；的交易；（2）在接近會(huì)計(jì)期末，通過(guò)將部分應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)）在接近會(huì)計(jì)期末，通過(guò)將部分應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為應(yīng)收票據(jù)，而少提壞賬準(zhǔn)備?；癁閼?yīng)收票據(jù)，而少提壞賬準(zhǔn)備。4、應(yīng)收賬款、應(yīng)收賬款“應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款”項(xiàng)目：項(xiàng)目：【應(yīng)收賬款、預(yù)收賬應(yīng)收賬款、預(yù)收賬款各明細(xì)科目借方余額合計(jì)數(shù)款各明細(xì)科目借方余額合計(jì)數(shù)-相應(yīng)備抵相應(yīng)備抵賬中的余額賬中的余額】 應(yīng)收賬款附注：應(yīng)收賬款附注：（1）對(duì)債權(quán)的賬齡進(jìn)行分析；）對(duì)債權(quán)的賬齡進(jìn)行分析；（2）對(duì)債務(wù)人的構(gòu)成進(jìn)行分析；）對(duì)債務(wù)人的構(gòu)成進(jìn)行分析； 從債務(wù)人的

11、區(qū)域構(gòu)成來(lái)看從債務(wù)人的區(qū)域構(gòu)成來(lái)看 從債權(quán)人與債務(wù)人的關(guān)聯(lián)關(guān)系來(lái)看從債權(quán)人與債務(wù)人的關(guān)聯(lián)關(guān)系來(lái)看 從債務(wù)人的穩(wěn)定程度來(lái)看從債務(wù)人的穩(wěn)定程度來(lái)看（3）壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的分析）壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的分析 對(duì)應(yīng)收賬款的分析不應(yīng)是孤立的，而是要結(jié)合利對(duì)應(yīng)收賬款的分析不應(yīng)是孤立的，而是要結(jié)合利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表進(jìn)行綜合分析。潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表進(jìn)行綜合分析。 壞賬準(zhǔn)備與應(yīng)收賬款對(duì)比，若壞賬準(zhǔn)備相對(duì)于應(yīng)收賬款下降，則壞賬計(jì)提不足或夸大營(yíng)業(yè)收入。（4）應(yīng)收賬變化趨勢(shì)）應(yīng)收賬變化趨勢(shì)（5）應(yīng)收賬款管理（合理商業(yè)信用政策的制定）應(yīng)收賬款管理（合理商業(yè)信用政策的制定）應(yīng)收賬款中的舞弊行為及診斷方法應(yīng)收賬款中的舞弊行為及診斷方法一、

12、分析應(yīng)收賬款的賬齡 通過(guò)對(duì)應(yīng)收賬款的形成時(shí)間進(jìn)行分析，進(jìn)而對(duì)不同賬齡債權(quán)的質(zhì)量分別進(jìn)行判斷。對(duì)現(xiàn)有應(yīng)收賬款，按欠賬期長(zhǎng)短(即賬齡)進(jìn)行分類分析。二、分析壞賬準(zhǔn)備的處理1要分析壞賬準(zhǔn)備的提取方法、提取比例的合理性。2比較企業(yè)各會(huì)計(jì)期間壞賬準(zhǔn)備的提取方法是否改變。 三、分析應(yīng)收賬款規(guī)模的合理性 對(duì)于應(yīng)收賬款規(guī)模的分析，要結(jié)合行業(yè)狀況和企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式等來(lái)分析，要與企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模和銷售規(guī)模相比較。四、分析應(yīng)收賬款變動(dòng)的合理性 企業(yè)應(yīng)收賬款的增加可以歸納為以下幾種原因：企業(yè)應(yīng)收賬款的增加可以歸納為以下幾種原因：u企業(yè)信用政策發(fā)生了變化，企業(yè)希望通過(guò)降低信用政策來(lái)增加銷售收入。u企業(yè)銷售量增長(zhǎng)導(dǎo)致應(yīng)收賬款增

13、加。u收賬政策不當(dāng)或者收賬工作執(zhí)行不力。u應(yīng)收賬款質(zhì)量不高，存在長(zhǎng)期掛賬難于收回的賬款，或者客戶發(fā)生財(cái)務(wù)困難，暫時(shí)難以償還所欠貨款。u企業(yè)會(huì)計(jì)政策變更。要判斷企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模的增長(zhǎng)是否合理，可以通過(guò)以要判斷企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模的增長(zhǎng)是否合理，可以通過(guò)以下途徑進(jìn)行分析和判斷：下途徑進(jìn)行分析和判斷：u可以通過(guò)對(duì)比同行業(yè)中各企業(yè)的狀況，分析行業(yè)信用環(huán)境是否惡化，并導(dǎo)致整體行業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款的收回發(fā)生困難。u可以觀察企業(yè)期初和期末應(yīng)收賬款規(guī)模是否存在大幅波動(dòng)的情況。u可以將應(yīng)收賬款的增長(zhǎng)率與銷售收入的增長(zhǎng)率相比較，如果兩者增長(zhǎng)的趨勢(shì)和幅度相同，就說(shuō)明應(yīng)收賬款是在銷售增長(zhǎng)的帶動(dòng)下合理增長(zhǎng)的。u可以將企業(yè)的應(yīng)收

14、賬款增長(zhǎng)率與流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)率相比較，一般情況下，如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況得到改善、產(chǎn)品銷路得到擴(kuò)展，那么其貨幣資金、存貨以及應(yīng)收賬款等流動(dòng)資產(chǎn)的持有量都應(yīng)該相應(yīng)增加，以滿足銷售活動(dòng)的需要；如果僅僅是應(yīng)收賬款增加，而其他流動(dòng)資產(chǎn)的規(guī)模沒(méi)有變化甚至減少的話，那么有理由懷疑企業(yè)的應(yīng)收賬款屬于不合理增長(zhǎng)。應(yīng)收賬款增長(zhǎng)與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入總額增長(zhǎng)對(duì)比 應(yīng)收賬款增長(zhǎng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)銷售的增長(zhǎng)收入確認(rèn)可能過(guò)于激進(jìn)，過(guò)早地記錄收入或放寬了客戶支付條款 應(yīng)收賬款增長(zhǎng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于銷售的增長(zhǎng)應(yīng)收賬款可能被重新分類為另一個(gè)資產(chǎn)類別案例：廣西糖業(yè)應(yīng)收賬款分析5、預(yù)付賬款、預(yù)付賬款 “預(yù)付款項(xiàng)”項(xiàng)目：【預(yù)付賬款、應(yīng)付賬款各明細(xì)科目借方余額合計(jì)數(shù)】

15、如果企業(yè)的預(yù)付賬款較高，則可能是企業(yè)向有關(guān)如果企業(yè)的預(yù)付賬款較高，則可能是企業(yè)向有關(guān)單位提供貸款信號(hào)。單位提供貸款信號(hào)。 企業(yè)利用預(yù)付賬款操縱利潤(rùn)的常見(jiàn)方式有兩種：一是業(yè)務(wù)已經(jīng)完成，為減少期間費(fèi)用，虛增利潤(rùn)，不及時(shí)入賬；二是由于對(duì)方企業(yè)倒閉等原因，預(yù)付賬款實(shí)際上已經(jīng)形成壞賬，為虛增利潤(rùn)，或者逃避責(zé)任，長(zhǎng)期掛賬。分析預(yù)付賬款項(xiàng)目主要有以下幾種方法：（1）分析預(yù)付賬款變動(dòng)的合理性 關(guān)注企業(yè)的預(yù)付賬款的變動(dòng)情況，分析預(yù)付賬款的增加或者減少是否合理和正常，可以根據(jù)會(huì)計(jì)附注中對(duì)于預(yù)付賬款的增減的解釋來(lái)進(jìn)行判斷。（2）分析預(yù)付賬款的賬齡 時(shí)間是判斷預(yù)付賬款是否能夠收回的重要因素之一。預(yù)付賬款的賬齡不應(yīng)該過(guò)

16、長(zhǎng)，一旦企業(yè)的供應(yīng)商交貨，預(yù)付賬款便形成存貨成本。（3）分析企業(yè)內(nèi)部控制的強(qiáng)弱 在有條件的情況下，分析企業(yè)有關(guān)預(yù)付賬款的內(nèi)部控制是否完善。包括分析企業(yè)內(nèi)部崗位的分權(quán)設(shè)置是否形成互相牽制，各個(gè)崗位經(jīng)手人的情況等。6、其他應(yīng)收款、其他應(yīng)收款 “其他應(yīng)收款”項(xiàng)目：【總賬期末余額-壞賬準(zhǔn)備】 其他應(yīng)收款多指與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相關(guān)性不其他應(yīng)收款多指與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相關(guān)性不大的拖欠款。大的拖欠款。 正常情況下，其他應(yīng)收款的數(shù)額不應(yīng)該接正常情況下，其他應(yīng)收款的數(shù)額不應(yīng)該接近或大于應(yīng)收賬款，若其他應(yīng)收款數(shù)額過(guò)大，近或大于應(yīng)收賬款，若其他應(yīng)收款數(shù)額過(guò)大，屬于不正常的現(xiàn)象，企業(yè)資金被占用。屬于不正常的現(xiàn)象，企業(yè)資金被占

17、用。 分析其他應(yīng)收款時(shí)，要通過(guò)報(bào)表附注仔細(xì)分析其他應(yīng)收款時(shí)，要通過(guò)報(bào)表附注仔細(xì)分析它的構(gòu)成、內(nèi)容和發(fā)生時(shí)間，特別是其中分析它的構(gòu)成、內(nèi)容和發(fā)生時(shí)間，特別是其中金額較大、時(shí)間較長(zhǎng)的款項(xiàng)，要警惕企業(yè)利用金額較大、時(shí)間較長(zhǎng)的款項(xiàng)，要警惕企業(yè)利用該項(xiàng)目粉飾利潤(rùn)、讓大股東無(wú)償占用資金，以該項(xiàng)目粉飾利潤(rùn)、讓大股東無(wú)償占用資金，以及轉(zhuǎn)移銷售收入偷逃稅款等。及轉(zhuǎn)移銷售收入偷逃稅款等。其他應(yīng)收款分析其他應(yīng)收款分析 總額總額 構(gòu)成內(nèi)容分析構(gòu)成內(nèi)容分析 主要客戶分析主要客戶分析 賬齡分析賬齡分析 壞賬準(zhǔn)備計(jì)提壞賬準(zhǔn)備計(jì)提 關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)交易【例題例題1 多選多選】下列各項(xiàng)中，應(yīng)作為資產(chǎn)負(fù)下列各項(xiàng)中，應(yīng)作為資產(chǎn)負(fù)債表中

18、資產(chǎn)列報(bào)的有（債表中資產(chǎn)列報(bào)的有（ ）。）。A.委托加工物資委托加工物資 B.受托代銷商品受托代銷商品C.融資租入固定資產(chǎn)融資租入固定資產(chǎn) D.經(jīng)營(yíng)租入固定資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)租入固定資產(chǎn)【答案答案】ABC 【解析解析】經(jīng)營(yíng)租入固定資產(chǎn)不屬于承租人的經(jīng)營(yíng)租入固定資產(chǎn)不屬于承租人的資產(chǎn)。資產(chǎn)。7、存、存 貨貨 “存貨”項(xiàng)目：在途物資、原材料、材料采購(gòu)、低值易耗品、周轉(zhuǎn)材料、委托加工物資、生產(chǎn)成本、庫(kù)存商品、發(fā)出商品、受托代銷商品、受托代銷款、材料成本差異、商品進(jìn)銷差價(jià)【總賬期末余額合計(jì)-存貨跌價(jià)準(zhǔn)備 “材料成本差異”借方或貸方余額】 可以從以下幾個(gè)方面對(duì)存貨進(jìn)行分析：可以從以下幾個(gè)方面對(duì)存貨進(jìn)行分析：（1）

19、存貨真實(shí)性分析）存貨真實(shí)性分析（2）存貨計(jì)價(jià)分析）存貨計(jì)價(jià)分析 存貨計(jì)價(jià)對(duì)企業(yè)損益的計(jì)算有直接影響。存貨計(jì)價(jià)對(duì)企業(yè)損益的計(jì)算有直接影響。 存貨計(jì)價(jià)對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)項(xiàng)目數(shù)額計(jì)算有存貨計(jì)價(jià)對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)項(xiàng)目數(shù)額計(jì)算有直接影響。直接影響。 存貨計(jì)價(jià)方法的選擇對(duì)計(jì)算所得稅的數(shù)額有一存貨計(jì)價(jià)方法的選擇對(duì)計(jì)算所得稅的數(shù)額有一定的影響。定的影響。在通貨膨脹條件下，存貨的不同計(jì)價(jià)方法對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的影響如下表所示。計(jì)價(jià)方法對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的影響對(duì)利潤(rùn)表的影響先進(jìn)先出法后進(jìn)先出法加權(quán)平均法基本反映存貨當(dāng)前價(jià)值低估存貨當(dāng)前價(jià)值介于兩者之間利潤(rùn)被高估基本反映當(dāng)前利潤(rùn)水平介于兩者之間（3）存貨構(gòu)成的項(xiàng)目分析）

20、存貨構(gòu)成的項(xiàng)目分析 關(guān)注庫(kù)存材料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品庫(kù)存積壓關(guān)注庫(kù)存材料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品庫(kù)存積壓情況。情況。 存貨組成分析會(huì)揭示公司未來(lái)收入和經(jīng)營(yíng)存貨組成分析會(huì)揭示公司未來(lái)收入和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是否存在問(wèn)題。如當(dāng)產(chǎn)成品的增加伴隨著活動(dòng)是否存在問(wèn)題。如當(dāng)產(chǎn)成品的增加伴隨著原材料和半成品數(shù)量的減少時(shí)，可預(yù)期到公司原材料和半成品數(shù)量的減少時(shí)，可預(yù)期到公司生產(chǎn)的縮減，存貨的增加（尤其是產(chǎn)成品的增生產(chǎn)的縮減，存貨的增加（尤其是產(chǎn)成品的增加）與收入的下降，表明收入沒(méi)能成功地與生加）與收入的下降，表明收入沒(méi)能成功地與生產(chǎn)保持同步。會(huì)導(dǎo)致預(yù)期生產(chǎn)量的下降。產(chǎn)保持同步。會(huì)導(dǎo)致預(yù)期生產(chǎn)量的下降。（4）存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的分析）存貨

21、跌價(jià)準(zhǔn)備的分析 2010年，攀鋼釩鈦的存貨跌價(jià)計(jì)提為0.60億元，僅占當(dāng)年存貨賬面余額(95.50億元)的0.62%，相比2009年公司的2.03%大幅下降。 但同行業(yè)鞍鋼股份和重慶鋼鐵上述比例分別為9.45%和7.39%，而行業(yè)龍頭寶鋼股份也有2.21%。 不僅如此，攀鋼釩鈦還對(duì)2009年的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備進(jìn)行了0.23億元的轉(zhuǎn)回。 這些數(shù)據(jù)顯示攀鋼釩鈦有利用少計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，或利用存貨跌價(jià)準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回來(lái)進(jìn)行盈余管理的嫌疑。案例：存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提存疑？案例：存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提存疑？ 假設(shè)2010年公司的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提與存貨賬面余額的比例為鞍鋼股份、重慶鋼鐵和寶鋼股份的平均值的6.35%，則存貨跌價(jià)

22、計(jì)提費(fèi)用會(huì)增加5.47億元。 保守來(lái)說(shuō)，存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提哪怕是達(dá)到公司2009年的水平或?qū)氫摴煞?010年的水平，也應(yīng)該在2%左右，假設(shè)正常無(wú)轉(zhuǎn)回，則存貨跌價(jià)計(jì)提費(fèi)用會(huì)增加1.3億元。5、存貨、存貨 （康美醫(yī)藥）（康美醫(yī)藥）2008.12.31 2007.12.31 項(xiàng)項(xiàng) 目目 賬面余額賬面余額 跌價(jià)準(zhǔn)備跌價(jià)準(zhǔn)備 賬面價(jià)值賬面價(jià)值 賬面余額賬面余額 跌價(jià)準(zhǔn)備跌價(jià)準(zhǔn)備 賬面價(jià)值賬面價(jià)值 原材料原材料 96,487,801.76 - 96,487,801.76 59,613,735.69 - 59,613,735.69 在產(chǎn)品在產(chǎn)品 1,109,850.28 - 1,109,850.28 1,50

23、8,564.16 - 1,508,564.16 庫(kù)存商品庫(kù)存商品 458,891,636.54 - 458,891,636.54 199,374,936.77 - 199,374,936.77 自制半成品自制半成品 5,817,925.41 - 5,817,925.41 4,372,268.72 - 4,372,268.72 周轉(zhuǎn)材料周轉(zhuǎn)材料 3,375,731.59 - 3,375,731.59 2,276,390.13 - 2,276,390.13 合合 計(jì)計(jì) 565,682,945.58 - 565,682,945.58 267,145,895.47 - 267,145,895.47 （

24、5）存貨規(guī)模與變動(dòng)情況分析）存貨規(guī)模與變動(dòng)情況分析 對(duì)存貨規(guī)模與變動(dòng)情況進(jìn)行分析時(shí)，應(yīng)該注重對(duì)存貨規(guī)模與變動(dòng)情況進(jìn)行分析時(shí)，應(yīng)該注重觀察各類存貨的變動(dòng)趨勢(shì)，分析各類存貨變動(dòng)觀察各類存貨的變動(dòng)趨勢(shì)，分析各類存貨變動(dòng)的原因。的原因。 如果外部報(bào)表使用者對(duì)企業(yè)存貨狀況和內(nèi)部管如果外部報(bào)表使用者對(duì)企業(yè)存貨狀況和內(nèi)部管理情況不了解，理情況不了解，可以通過(guò)與同行業(yè)同類企業(yè)進(jìn)可以通過(guò)與同行業(yè)同類企業(yè)進(jìn)行比較的方法來(lái)判斷企業(yè)存貨規(guī)模及其變動(dòng)的行比較的方法來(lái)判斷企業(yè)存貨規(guī)模及其變動(dòng)的合理性，合理性，也可以將也可以將存貨增長(zhǎng)率存貨增長(zhǎng)率與與銷售收入增長(zhǎng)銷售收入增長(zhǎng)率率、速動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)率速動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)率、流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)率

25、流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)率進(jìn)行比進(jìn)行比較，假如四者的變化趨勢(shì)相一致，就說(shuō)明存貨較，假如四者的變化趨勢(shì)相一致，就說(shuō)明存貨規(guī)模的變動(dòng)是合理的。規(guī)模的變動(dòng)是合理的。庫(kù)存商品增長(zhǎng)庫(kù)存商品增長(zhǎng)與銷售增長(zhǎng)銷售增長(zhǎng)、銷售成本增長(zhǎng)銷售成本增長(zhǎng)、應(yīng)付賬款增長(zhǎng)應(yīng)付賬款增長(zhǎng)對(duì)比對(duì)比： 若庫(kù)存商品增長(zhǎng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)快于銷售增長(zhǎng)、銷售成本增長(zhǎng)、應(yīng)付賬款增長(zhǎng)則庫(kù)存可能存在已經(jīng)廢棄，需要注銷；或者公司可能對(duì)某些銷售沒(méi)有記錄銷售成本。（6）存貨結(jié)構(gòu)和變動(dòng)情況分析）存貨結(jié)構(gòu)和變動(dòng)情況分析 一個(gè)企業(yè)在正常情況下，其存貨結(jié)構(gòu)應(yīng)保持相一個(gè)企業(yè)在正常情況下，其存貨結(jié)構(gòu)應(yīng)保持相對(duì)穩(wěn)定。分析時(shí)，應(yīng)特別注意對(duì)變動(dòng)較大的項(xiàng)對(duì)穩(wěn)定。分析時(shí)，應(yīng)特別注意對(duì)變動(dòng)較大的項(xiàng)目

26、進(jìn)行重點(diǎn)分析，任何存貨比重的劇烈變動(dòng)，目進(jìn)行重點(diǎn)分析，任何存貨比重的劇烈變動(dòng)，都表明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中有異常情況發(fā)生。都表明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中有異常情況發(fā)生。 企業(yè)購(gòu)置大量存貨無(wú)非出于以下兩個(gè)動(dòng)機(jī)：一企業(yè)購(gòu)置大量存貨無(wú)非出于以下兩個(gè)動(dòng)機(jī)：一是企業(yè)對(duì)產(chǎn)品銷售前景充滿信心，提前大量采是企業(yè)對(duì)產(chǎn)品銷售前景充滿信心，提前大量采購(gòu)原材料；二是企業(yè)預(yù)測(cè)市場(chǎng)上的材料價(jià)格將購(gòu)原材料；二是企業(yè)預(yù)測(cè)市場(chǎng)上的材料價(jià)格將大幅度上揚(yáng)，提前大量采購(gòu)進(jìn)行儲(chǔ)備。因此，大幅度上揚(yáng)，提前大量采購(gòu)進(jìn)行儲(chǔ)備。因此，投資者在分析時(shí)應(yīng)結(jié)合市場(chǎng)行情等其他相關(guān)資投資者在分析時(shí)應(yīng)結(jié)合市場(chǎng)行情等其他相關(guān)資料對(duì)企業(yè)購(gòu)置大量存貨的行為進(jìn)行判斷。料對(duì)

27、企業(yè)購(gòu)置大量存貨的行為進(jìn)行判斷?！纠}例題2 多選多選】按照現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，按照現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，在資產(chǎn)負(fù)債表中應(yīng)作為在資產(chǎn)負(fù)債表中應(yīng)作為“存貨存貨”項(xiàng)目列示項(xiàng)目列示的有（的有（ ）。）。A發(fā)出商品發(fā)出商品 B制造費(fèi)用制造費(fèi)用 C未確認(rèn)融資費(fèi)用未確認(rèn)融資費(fèi)用 D低值易耗品低值易耗品【答案答案】ABD【解析解析】未確認(rèn)融資費(fèi)用屬于長(zhǎng)期應(yīng)付款的未確認(rèn)融資費(fèi)用屬于長(zhǎng)期應(yīng)付款的抵減項(xiàng)目。抵減項(xiàng)目。威廉威廉.比弗比弗(William Beaver)研究結(jié)論研究結(jié)論 失敗企業(yè)有較少的現(xiàn)金和較多的應(yīng)收賬款；失敗企業(yè)有較少的現(xiàn)金和較多的應(yīng)收賬款； 當(dāng)把現(xiàn)金和應(yīng)收賬款加在一起時(shí)，列入速動(dòng)資當(dāng)把現(xiàn)金和應(yīng)收賬

28、款加在一起時(shí)，列入速動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)之中時(shí)，失敗企業(yè)和成功企業(yè)之產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)之中時(shí)，失敗企業(yè)和成功企業(yè)之間的不同被掩蓋了，因?yàn)楝F(xiàn)金和應(yīng)收賬款不同，間的不同被掩蓋了，因?yàn)楝F(xiàn)金和應(yīng)收賬款不同，是向相反的方向起作用；是向相反的方向起作用； 失敗企業(yè)的存貨一般較少。失敗企業(yè)的存貨一般較少。注：對(duì)于現(xiàn)金及存貨較少而應(yīng)收賬款較多的企業(yè)，注：對(duì)于現(xiàn)金及存貨較少而應(yīng)收賬款較多的企業(yè)，分析師應(yīng)引起特別警覺(jué)。分析師應(yīng)引起特別警覺(jué)。8、可供出售金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)是指初始確認(rèn)時(shí)即被指定為可供出售的非衍生金融資產(chǎn)，以及沒(méi)有劃分為持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)、以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)的金融資

29、產(chǎn)。 通常情況下，劃分為此類的金融資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)在活躍市場(chǎng)上有報(bào)價(jià)，因此，企業(yè)從二級(jí)市場(chǎng)上購(gòu)入的有報(bào)價(jià)的股票、債券、基金等，沒(méi)有劃分為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或持有至到期投資等金融資產(chǎn)的，可以劃分為可供出售金融資產(chǎn)。 “可供出售金融資產(chǎn)”項(xiàng)目：公允價(jià)值【總賬期末余額】 進(jìn)行一下分析：進(jìn)行一下分析：（1）可供出售金融資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表日公允價(jià)值與原）可供出售金融資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表日公允價(jià)值與原賬面價(jià)值之間的差額要記入資本公積，也就是說(shuō)企業(yè)賬面價(jià)值之間的差額要記入資本公積，也就是說(shuō)企業(yè)持有的可供出售金融資產(chǎn)的市價(jià)波動(dòng)會(huì)影響企業(yè)的凈持有的可供出售金融資產(chǎn)的市價(jià)波動(dòng)會(huì)影響企業(yè)的凈資產(chǎn)。資產(chǎn)。

30、 出售可供出售金融資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)按實(shí)際收到的金出售可供出售金融資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)按實(shí)際收到的金額，借記額，借記“銀行存款銀行存款”、“存放中央銀行款項(xiàng)存放中央銀行款項(xiàng)”等科等科目，按可供出售金融資產(chǎn)的賬面余額，貸記本科目，目，按可供出售金融資產(chǎn)的賬面余額，貸記本科目，按其差額，貸記或借記按其差額，貸記或借記“投資收益投資收益”科目。按原記入科目。按原記入“資本公積資本公積其他資本公積其他資本公積”科目的金額，借記或科目的金額，借記或貸記貸記“資本公積資本公積其他資本公積其他資本公積”科目，貸記或借科目，貸記或借記記“投資收益投資收益”科目?？颇?。（2）可供出售金融資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備的分析）可供出售金融資產(chǎn)計(jì)

31、提減值準(zhǔn)備的分析9、持有至到期投資、持有至到期投資“持有至到期投資持有至到期投資”項(xiàng)目：項(xiàng)目：【總賬期末余額總賬期末余額-1年年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)部分內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)部分-持有至到期投資減持有至到期投資減值準(zhǔn)備值準(zhǔn)備】做以下分析：做以下分析：（1）持有至到期投資的賬齡分析）持有至到期投資的賬齡分析 有無(wú)超過(guò)合同約定償還期的債權(quán)投資。有無(wú)超過(guò)合同約定償還期的債權(quán)投資。（2）持有至到期投資的債務(wù)人分析）持有至到期投資的債務(wù)人分析（3）持有至到期投資的投資收益分析）持有至到期投資的投資收益分析（4）對(duì)持有至到期投資的能力分析）對(duì)持有至到期投資的能力分析（5）持有至到期投資減值準(zhǔn)備的分析）持有至到期

32、投資減值準(zhǔn)備的分析金融資產(chǎn)分析之重點(diǎn)金融資產(chǎn)分析之重點(diǎn) 資產(chǎn)的分類是否適當(dāng)資產(chǎn)的分類是否適當(dāng) 金融資產(chǎn)的分類應(yīng)與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理相結(jié)合金融資產(chǎn)的分類應(yīng)與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理相結(jié)合 是否存在金融資產(chǎn)的相互轉(zhuǎn)化是否存在金融資產(chǎn)的相互轉(zhuǎn)化 不同類型的金融資產(chǎn)的期末計(jì)價(jià)選擇是否適不同類型的金融資產(chǎn)的期末計(jì)價(jià)選擇是否適當(dāng)。當(dāng)。 分析企業(yè)持有不同金融資產(chǎn)本身所存在的風(fēng)分析企業(yè)持有不同金融資產(chǎn)本身所存在的風(fēng)險(xiǎn)。險(xiǎn)。10、長(zhǎng)期股權(quán)投資、長(zhǎng)期股權(quán)投資“長(zhǎng)期股權(quán)投資長(zhǎng)期股權(quán)投資”項(xiàng)目：項(xiàng)目：【總賬期末余額總賬期末余額-長(zhǎng)期長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備股權(quán)投資減值準(zhǔn)備】 （1）內(nèi)容：長(zhǎng)期股權(quán)投資分為四種類型：）內(nèi)容：長(zhǎng)期股權(quán)投資分為四

33、種類型：u對(duì)子公司投資對(duì)子公司投資u對(duì)合營(yíng)企業(yè)投資對(duì)合營(yíng)企業(yè)投資u對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)投資對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)投資u企業(yè)持有的對(duì)被投資單位不具有共同控制或重大企業(yè)持有的對(duì)被投資單位不具有共同控制或重大影響，且在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能影響，且在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的權(quán)益性投資可靠計(jì)量的權(quán)益性投資（2）長(zhǎng)期股權(quán)投資分析：）長(zhǎng)期股權(quán)投資分析： 投資金額的增減變化投資金額的增減變化 投資項(xiàng)目的構(gòu)成（行業(yè)分析）投資項(xiàng)目的構(gòu)成（行業(yè)分析） 投資項(xiàng)目的跟蹤分析投資項(xiàng)目的跟蹤分析 投資核算的成本法與權(quán)益法投資核算的成本法與權(quán)益法 投資減值的處理投資減值的處理 投資收益與現(xiàn)金流量投資收益與現(xiàn)金流量 可

34、以對(duì)利潤(rùn)表中股權(quán)投資收益與現(xiàn)金流量表中因股權(quán)投資收益而收到的現(xiàn)金之間的差異進(jìn)行分析。（3）對(duì)于無(wú)市價(jià)的長(zhǎng)期股權(quán)投資，判斷其投資）對(duì)于無(wú)市價(jià)的長(zhǎng)期股權(quán)投資，判斷其投資質(zhì)量是否惡化的標(biāo)準(zhǔn)如下：質(zhì)量是否惡化的標(biāo)準(zhǔn)如下：u看影響被投資單位經(jīng)營(yíng)的政治環(huán)境或法律環(huán)境是否發(fā)生了變化。u看被投資單位所供應(yīng)的商品或提供的勞務(wù)是否因產(chǎn)品過(guò)時(shí)或消費(fèi)者偏好的改變而使市場(chǎng)的需求發(fā)生了變化。u看被投資單位所屬產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)水平或競(jìng)爭(zhēng)者數(shù)量等是否發(fā)生了變化，是否導(dǎo)致被投資單位已失去競(jìng)爭(zhēng)能力，從而導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況發(fā)生嚴(yán)重惡化。u看被投資單位的財(cái)務(wù)狀況、現(xiàn)金流量狀況是否發(fā)生了嚴(yán)重惡化。11、投資性房地產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)“投資性房地產(chǎn)

35、投資性房地產(chǎn)”項(xiàng)目：項(xiàng)目：【總賬期末余額總賬期末余額-投資性房地產(chǎn)投資性房地產(chǎn)減值準(zhǔn)備減值準(zhǔn)備】如下分析：如下分析： 投資性房地產(chǎn)的種類、金額和計(jì)量模式。投資性房地產(chǎn)的種類、金額和計(jì)量模式。 采用成本模式的，投資性房地產(chǎn)的折舊或攤銷，以及采用成本模式的，投資性房地產(chǎn)的折舊或攤銷，以及減值準(zhǔn)備的計(jì)提情況。減值準(zhǔn)備的計(jì)提情況。 采用公允價(jià)值模式的，說(shuō)明公允價(jià)值的確定依據(jù)和方采用公允價(jià)值模式的，說(shuō)明公允價(jià)值的確定依據(jù)和方法，以及公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)損益的影響。法，以及公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)損益的影響。 房地產(chǎn)轉(zhuǎn)換情況、理由，以及對(duì)損益或所有者權(quán)益的房地產(chǎn)轉(zhuǎn)換情況、理由，以及對(duì)損益或所有者權(quán)益的影響。影響。 當(dāng)期處

36、置的投資性房地產(chǎn)及其對(duì)損益的影響。當(dāng)期處置的投資性房地產(chǎn)及其對(duì)損益的影響。案例：中興通訊將固定資產(chǎn)變投資性房案例：中興通訊將固定資產(chǎn)變投資性房 產(chǎn)被疑調(diào)節(jié)財(cái)報(bào)產(chǎn)被疑調(diào)節(jié)財(cái)報(bào)1、突增15.96億元投資性房地產(chǎn) 中興通訊(000063.SZ)發(fā)布2012年半年報(bào)顯示，公司投資性房地產(chǎn)從期初的0元增加到期末近15.96億元。 公司解釋稱，集團(tuán)本期以經(jīng)營(yíng)租賃的形式將相關(guān)建筑物出租給關(guān)聯(lián)方中興發(fā)展有限公司，這些建筑物由自用房產(chǎn)轉(zhuǎn)為投資性房地產(chǎn)，轉(zhuǎn)換日賬面價(jià)值為人民幣約6.6億元，經(jīng)評(píng)估后的轉(zhuǎn)換日公允價(jià)值為人民幣約15.95億元，評(píng)估增值人民幣9.32億元計(jì)入資本公積。 2、投資性房地產(chǎn)的來(lái)源 今年上半年

37、，公司自用房地產(chǎn)轉(zhuǎn)入投資性房地產(chǎn)的6.63億元主要來(lái)自三個(gè)方面：固定資產(chǎn)、在建工程以及無(wú)形資產(chǎn)。 2012年1-6月，由固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)入投資性房地產(chǎn)的賬面價(jià)值約2.7億元；同期，由在建工程和無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)入投資房地產(chǎn)的賬面價(jià)值分別約3.56億元和0.37億元。在建工程中主要是西安科技園A10地塊項(xiàng)目轉(zhuǎn)入投資性房地產(chǎn)約1.92億元，科技園C3研發(fā)中心工程轉(zhuǎn)入投資性房地產(chǎn)約1.64億元，合計(jì)約3.56億元。3、推斷變化的實(shí)質(zhì) 今年上半年，公司房屋及建筑物期末余額為約47.72億元，半年增加了近7.6億元。另外，無(wú)形資產(chǎn)中土地使用權(quán)期末余額約9.87億元。根據(jù)公司公告，公司將還有近14.29億元的自有房地產(chǎn)

38、轉(zhuǎn)為投資性房地產(chǎn)。 如果按照這次評(píng)估價(jià)，增長(zhǎng)1.5倍，兩項(xiàng)合計(jì)，估計(jì)能增加凈資產(chǎn)30億元。大量資產(chǎn)轉(zhuǎn)為按照公允價(jià)值計(jì)算的房地產(chǎn)，雖然不會(huì)改變房地產(chǎn)的現(xiàn)金流入，但投資性房地產(chǎn)不用折舊，可以調(diào)節(jié)利潤(rùn)1億元。 公司半年報(bào)顯示，2012年上半年，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約2.45億元，歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)約-5938萬(wàn)元。上半年，公司固定資產(chǎn)折舊約4.99億元，無(wú)形資產(chǎn)及開(kāi)發(fā)支出攤銷約為2.22億元。12、固定資產(chǎn)、固定資產(chǎn)“固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)”項(xiàng)目：項(xiàng)目：【總賬期末余額總賬期末余額-累計(jì)折舊累計(jì)折舊-固固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備】從以下幾個(gè)方面進(jìn)行分析：從以下幾個(gè)方面進(jìn)行

39、分析：（1）固定資產(chǎn)分布和利用的合理性分析；）固定資產(chǎn)分布和利用的合理性分析；（2）固定資產(chǎn)的竟?fàn)幜|(zhì)量（余額、增加、減）固定資產(chǎn)的竟?fàn)幜|(zhì)量（余額、增加、減少、壽命及維護(hù)成本），不具有竟?fàn)幜Φ谋憩F(xiàn)：少、壽命及維護(hù)成本），不具有竟?fàn)幜Φ谋憩F(xiàn)： 公司廠房及設(shè)備的平均壽命延長(zhǎng)。公司廠房及設(shè)備的平均壽命延長(zhǎng)。 公司未對(duì)廠房及設(shè)備進(jìn)行維護(hù)保養(yǎng)公司未對(duì)廠房及設(shè)備進(jìn)行維護(hù)保養(yǎng) 經(jīng)濟(jì)上不合算的設(shè)備和設(shè)施經(jīng)濟(jì)上不合算的設(shè)備和設(shè)施（3）固定資產(chǎn)折舊政策分析：）固定資產(chǎn)折舊政策分析： 固定資產(chǎn)折舊額增減變動(dòng)分析：固定資產(chǎn)折舊額增減變動(dòng)分析：比較業(yè)績(jī)時(shí)，排除不同折舊方法的影響是否比較業(yè)績(jī)時(shí)，排除不同折舊方法的影響是

40、否恰當(dāng)恰當(dāng)加速折舊法變直線折舊法加速折舊法變直線折舊法折舊壽命過(guò)長(zhǎng)折舊壽命過(guò)長(zhǎng)折舊對(duì)銷售額比率呈下降趨勢(shì)，稱為沿著折折舊對(duì)銷售額比率呈下降趨勢(shì)，稱為沿著折舊曲線下滑舊曲線下滑 預(yù)計(jì)使用年限和預(yù)計(jì)凈殘值確定的合理性；預(yù)計(jì)使用年限和預(yù)計(jì)凈殘值確定的合理性； 折舊方法的合理性；折舊方法的合理性； 折舊政策的一致性；折舊政策的一致性； 2011年6月2日晚，*ST秦嶺公告稱，公司于2011年6月1日收到證監(jiān)會(huì)陜西監(jiān)管局下發(fā)的關(guān)于對(duì)陜西秦嶺水泥(集團(tuán))股份有限公司采取責(zé)令改正措施的決定。 公告顯示，陜西證監(jiān)局在2010年年報(bào)現(xiàn)場(chǎng)檢查中，發(fā)現(xiàn)*ST秦嶺在固定資產(chǎn)管理和核算方面存在三處問(wèn)題。 一是*ST秦嶺

41、2009年以前采用分類折舊法計(jì)提折舊，未能及時(shí)將已提足折舊的固定資產(chǎn)、毀損報(bào)廢等不需計(jì)提折舊的固定資產(chǎn)剔除，未將已提減值準(zhǔn)備金額剔除。 二是*ST秦嶺部分固定資產(chǎn)未按照達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)時(shí)間作為入賬時(shí)間。案例：被處罰的秦嶺案例：被處罰的秦嶺 最后，對(duì)于購(gòu)入的非全新固定資產(chǎn)，*ST秦嶺未考慮該資產(chǎn)已使用時(shí)間、成新率等情況重新估計(jì)預(yù)計(jì)使用年限，固定資產(chǎn)使用壽命的會(huì)計(jì)估計(jì)依據(jù)不足。 因此，上述問(wèn)題導(dǎo)致公司計(jì)提的固定資產(chǎn)折舊錯(cuò)誤。經(jīng)初步測(cè)算，2010年因少提折舊約401萬(wàn)元，多計(jì)當(dāng)期利潤(rùn)約401萬(wàn)元。 由此，*ST秦嶺憑借對(duì)減少計(jì)提資產(chǎn)減值的手段，沖高了當(dāng)期利潤(rùn)。（4）分析固定資產(chǎn)的變動(dòng)）分析固定資產(chǎn)

42、的變動(dòng) 對(duì)于固定資產(chǎn)規(guī)模的變動(dòng)情況可以通過(guò)分析固定資產(chǎn)原值、凈值和凈額的變動(dòng)情況進(jìn)行了解：u固定資產(chǎn)原值的變動(dòng)主要是受當(dāng)期固定資固定資產(chǎn)原值的變動(dòng)主要是受當(dāng)期固定資產(chǎn)增加額和當(dāng)期固定資產(chǎn)減少額的影響。產(chǎn)增加額和當(dāng)期固定資產(chǎn)減少額的影響。u對(duì)固定資產(chǎn)凈值進(jìn)行分析就是分析固定資對(duì)固定資產(chǎn)凈值進(jìn)行分析就是分析固定資產(chǎn)原值和累計(jì)折舊變動(dòng)對(duì)固定資產(chǎn)凈值變動(dòng)產(chǎn)原值和累計(jì)折舊變動(dòng)對(duì)固定資產(chǎn)凈值變動(dòng)的影響。的影響。u固定資產(chǎn)凈值與原值之間的對(duì)比也不能完固定資產(chǎn)凈值與原值之間的對(duì)比也不能完全反映固定資產(chǎn)的實(shí)際新舊程度，更不能完全反映固定資產(chǎn)的實(shí)際新舊程度，更不能完全反映企業(yè)固定資產(chǎn)的實(shí)際使用效能。全反映企業(yè)固定

43、資產(chǎn)的實(shí)際使用效能。（5）分析固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)）分析固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析應(yīng)特別注意從以下三個(gè)方面：u分析生產(chǎn)用固定資產(chǎn)與非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)之間比例的變化情況。u分析未使用和不需用固定資產(chǎn)比率的變化情況，查明企業(yè)在處置閑置固定資產(chǎn)方面的工作是否具有效率。u分析生產(chǎn)用固定資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)是否合理，需要注意的是要對(duì)固定資產(chǎn)的配置做出切合實(shí)際的評(píng)價(jià)，就必須結(jié)合企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)特點(diǎn)進(jìn)行分析。（6）分析固定資產(chǎn)的規(guī)模）分析固定資產(chǎn)的規(guī)模 企業(yè)如果持有較高比例的固定資產(chǎn)，就會(huì)降低其經(jīng)營(yíng)的靈活性，增大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；如果固定資產(chǎn)比重過(guò)低，將影響企業(yè)整體資產(chǎn)的盈利性。因此，企業(yè)需要保持一個(gè)合理的固流比例。 報(bào)表使用者

44、可以通過(guò)行業(yè)經(jīng)驗(yàn)以及將固定資產(chǎn)的規(guī)模變動(dòng)與總資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)的規(guī)模變動(dòng)進(jìn)行比較，來(lái)判斷企業(yè)固定資產(chǎn)規(guī)模及其變動(dòng)的合理性。7、固定資產(chǎn)及其累計(jì)折舊、固定資產(chǎn)及其累計(jì)折舊固定資產(chǎn)原值固定資產(chǎn)原值類類 別別2007.12.31本期增加額本期增加額 本期減少額本期減少額 2008.12.31房屋及建筑物房屋及建筑物. 496,898,699.13 110973621.31607,872,320.44 機(jī)器設(shè)備機(jī)器設(shè)備342,671,681.48 7080025.80349,751,707.28 運(yùn)輸工具運(yùn)輸工具15,328,934.05 4025606.6219,354,540.67 其他設(shè)備其他設(shè)備5

45、0,457,811. 51 582444803756,282,259.88 合合 計(jì)計(jì)905,357,126.17 127903702.101,033,260,828.27 13、在建工程、在建工程“在建工程在建工程”項(xiàng)目：項(xiàng)目：【總賬期末余額總賬期末余額-在建工程減值準(zhǔn)備在建工程減值準(zhǔn)備】從以下幾個(gè)方面進(jìn)行分析：從以下幾個(gè)方面進(jìn)行分析：（1）建造合同的執(zhí)行情況，了解工期的長(zhǎng)短，及時(shí)發(fā)）建造合同的執(zhí)行情況，了解工期的長(zhǎng)短，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題；現(xiàn)問(wèn)題；（2）專門借款利息資本化的確定（開(kāi)始資本化、資本）專門借款利息資本化的確定（開(kāi)始資本化、資本化金額的確定、暫停資本化及停止資本化）化金額的確定、暫停資本

46、化及停止資本化）問(wèn)題一：應(yīng)否資本化？問(wèn)題一：應(yīng)否資本化？問(wèn)題二：新舊準(zhǔn)則的變化，將專門借款擴(kuò)大為包括一般問(wèn)題二：新舊準(zhǔn)則的變化，將專門借款擴(kuò)大為包括一般借款在內(nèi)的借款費(fèi)用都可以資本化，對(duì)企業(yè)有什么影響？借款在內(nèi)的借款費(fèi)用都可以資本化，對(duì)企業(yè)有什么影響？（3）在建工程達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)情況的確）在建工程達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)情況的確定定（4）在建工程減值的處理）在建工程減值的處理（5）在建工程不肯）在建工程不肯“轉(zhuǎn)正轉(zhuǎn)正”的原因的原因 按照要求，已經(jīng)達(dá)到預(yù)定的可使用狀態(tài)但還沒(méi)有辦理決算的在建工程，應(yīng)當(dāng)估價(jià)入賬，轉(zhuǎn)為固定資產(chǎn)，并按照規(guī)定計(jì)提折舊。這一規(guī)定對(duì)于正確反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果有著重要的意義?？墒牵?/p>

47、有很多企業(yè)的“在建工程”早已投入使用，卻因遲遲不辦理決算而長(zhǎng)期“在建”，這樣做有很多“好處”：u只要在建工程沒(méi)有正式轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)，企業(yè)就可以繼續(xù)利用該項(xiàng)在建工程將借款利息資本化借款利息資本化，將利息作為在建工程的成本進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債表。u不進(jìn)行完工決算，企業(yè)就可避免這項(xiàng)在建工程決算轉(zhuǎn)為固定資產(chǎn)后，對(duì)該資產(chǎn)提取折舊費(fèi)用，因?yàn)楦鶕?jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，只有固定資產(chǎn)才需要提取折舊費(fèi)用，在建的沒(méi)有完工的資產(chǎn)在建的沒(méi)有完工的資產(chǎn)是不用提取折舊費(fèi)用的是不用提取折舊費(fèi)用的。u有的企業(yè)無(wú)視會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，將本該屬于銷售方面的其他支出也都作為在建工程的支出其他支出也都作為在建工程的支出記入在建工程的成本記入在建工程的成本

48、，從而降低了營(yíng)業(yè)成本并最終致使企業(yè)虛增了利潤(rùn)。14、無(wú)形資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)“無(wú)形資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)”項(xiàng)目：項(xiàng)目：【根據(jù)總賬期末余額根據(jù)總賬期末余額-累累計(jì)攤銷計(jì)攤銷-無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備】無(wú)形資產(chǎn)分析：無(wú)形資產(chǎn)分析：從以下幾個(gè)方面進(jìn)行分析：從以下幾個(gè)方面進(jìn)行分析： 內(nèi)部研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用的確認(rèn)與計(jì)量的變化對(duì)企內(nèi)部研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用的確認(rèn)與計(jì)量的變化對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響分析業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響分析 土地使用權(quán)的有關(guān)變化分析土地使用權(quán)的有關(guān)變化分析 無(wú)形資產(chǎn)預(yù)計(jì)使用壽命確認(rèn)適當(dāng)與否對(duì)企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)預(yù)計(jì)使用壽命確認(rèn)適當(dāng)與否對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響財(cái)務(wù)狀況的影響 無(wú)形資產(chǎn)攤銷方法的變化對(duì)企業(yè)的影響無(wú)形資產(chǎn)攤銷方法的變化對(duì)

49、企業(yè)的影響 無(wú)形資產(chǎn)攤銷的處理對(duì)企業(yè)的影響無(wú)形資產(chǎn)攤銷的處理對(duì)企業(yè)的影響 不確定壽命無(wú)形資產(chǎn)的處理對(duì)企業(yè)的影響不確定壽命無(wú)形資產(chǎn)的處理對(duì)企業(yè)的影響利用無(wú)形資產(chǎn)操縱利潤(rùn)分析利用無(wú)形資產(chǎn)操縱利潤(rùn)分析u由于新準(zhǔn)則區(qū)分了研究階段和開(kāi)發(fā)階段，也給會(huì)計(jì)核算帶來(lái)了很大的影響，準(zhǔn)則中對(duì)于研究和開(kāi)發(fā)的定義，對(duì)于實(shí)物中劃分研究費(fèi)用和開(kāi)發(fā)費(fèi)用的指導(dǎo)作用很差。u因此，目前很多人對(duì)這一規(guī)定可能帶來(lái)的企業(yè)利用研究費(fèi)用和開(kāi)發(fā)費(fèi)用的劃分來(lái)調(diào)節(jié)企業(yè)利潤(rùn)的風(fēng)險(xiǎn)存在擔(dān)憂，從現(xiàn)實(shí)的情況來(lái)看，很多企業(yè)的研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用數(shù)額巨大，其中可調(diào)節(jié)的空間還是很大的。u如果企業(yè)本期經(jīng)營(yíng)狀況較好，那么為了避免納稅，企業(yè)可能將無(wú)形資產(chǎn)的部分開(kāi)發(fā)階段的費(fèi)用

50、劃分為研究階段的費(fèi)用計(jì)入當(dāng)期損益，以減少利潤(rùn)。 新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)自創(chuàng)無(wú)形資產(chǎn)的處理資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債與所有者負(fù)債與所有者權(quán)益權(quán)益無(wú)形資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)利潤(rùn)表利潤(rùn)表營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)成本營(yíng)業(yè)成本營(yíng)業(yè)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)銷售費(fèi)用銷售費(fèi)用管理費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用利潤(rùn)總額利潤(rùn)總額原準(zhǔn)則：現(xiàn)準(zhǔn)則：無(wú)形資產(chǎn)支出開(kāi)發(fā)支出研究支出無(wú)形資產(chǎn)支出開(kāi)發(fā)支出研究支出15、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用“長(zhǎng)期待攤費(fèi)用長(zhǎng)期待攤費(fèi)用”項(xiàng)目：項(xiàng)目：【總賬期末余額總賬期末余額-1年年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)】長(zhǎng)期待攤費(fèi)用分析：長(zhǎng)期待攤費(fèi)用分析： 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用本質(zhì)上是一種費(fèi)

51、用，沒(méi)有“變現(xiàn)性”，其數(shù)額越大，表明企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量越低其數(shù)額越大，表明企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量越低。因此，這類資產(chǎn)數(shù)額越低越好，占資產(chǎn)總額比重越低越好。 在分析長(zhǎng)期待攤費(fèi)用時(shí)，應(yīng)注意企業(yè)企業(yè)是否存在根據(jù)自身需要將長(zhǎng)期待攤費(fèi)用當(dāng)作利潤(rùn)調(diào)將長(zhǎng)期待攤費(fèi)用當(dāng)作利潤(rùn)調(diào)節(jié)器。節(jié)器。 一般情況下，長(zhǎng)期待攤費(fèi)用規(guī)模應(yīng)當(dāng)呈減少的趨勢(shì)，如果企業(yè)長(zhǎng)期待攤費(fèi)用規(guī)模增加較大，如果企業(yè)長(zhǎng)期待攤費(fèi)用規(guī)模增加較大，則應(yīng)關(guān)注會(huì)計(jì)報(bào)表附注中關(guān)于長(zhǎng)期待攤費(fèi)用確則應(yīng)關(guān)注會(huì)計(jì)報(bào)表附注中關(guān)于長(zhǎng)期待攤費(fèi)用確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)和攤銷政策。認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)和攤銷政策。16、遞延所得稅資產(chǎn)、遞延所得稅資產(chǎn) “遞延所得稅資產(chǎn)遞延所得稅資產(chǎn)”項(xiàng)目：項(xiàng)目：【總賬期末余額總賬期末余額

52、】 遞延所得稅資產(chǎn)是指對(duì)于可抵扣暫時(shí)性差異，遞延所得稅資產(chǎn)是指對(duì)于可抵扣暫時(shí)性差異，以未來(lái)期間很可能取得用來(lái)抵扣可抵扣暫時(shí)性以未來(lái)期間很可能取得用來(lái)抵扣可抵扣暫時(shí)性差異的應(yīng)納稅所得額為限確認(rèn)的一項(xiàng)資產(chǎn)。差異的應(yīng)納稅所得額為限確認(rèn)的一項(xiàng)資產(chǎn)。 一方面遞延所得稅資產(chǎn)會(huì)一方面遞延所得稅資產(chǎn)會(huì)抵減企業(yè)當(dāng)期所得抵減企業(yè)當(dāng)期所得稅費(fèi)用，進(jìn)而增加企業(yè)的凈利潤(rùn)稅費(fèi)用，進(jìn)而增加企業(yè)的凈利潤(rùn)；另一方面，；另一方面，遞延所得稅資產(chǎn)又會(huì)增加企業(yè)未來(lái)的所得稅費(fèi)遞延所得稅資產(chǎn)又會(huì)增加企業(yè)未來(lái)的所得稅費(fèi)用，進(jìn)而會(huì)減少企業(yè)的凈利潤(rùn)。用，進(jìn)而會(huì)減少企業(yè)的凈利潤(rùn)。借：所得稅費(fèi)用借：所得稅費(fèi)用 貸：應(yīng)交稅費(fèi)貸：應(yīng)交稅費(fèi) 應(yīng)交稅費(fèi)應(yīng)

53、交稅費(fèi)（依據(jù)所得稅法）（依據(jù)所得稅法） = = 應(yīng)納稅所得額應(yīng)納稅所得額所得稅稅率所得稅稅率 = =（會(huì)計(jì)利潤(rùn)（會(huì)計(jì)利潤(rùn)暫時(shí)性差異）暫時(shí)性差異）所得稅稅率所得稅稅率 所得稅費(fèi)用所得稅費(fèi)用（依據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則）（依據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則） = = 會(huì)計(jì)利潤(rùn)會(huì)計(jì)利潤(rùn)所得稅稅率所得稅稅率 遞延所得稅負(fù)債遞延所得稅負(fù)債 遞延所得稅資產(chǎn)遞延所得稅資產(chǎn)F F 遞延所得稅資產(chǎn)（或遞延所得稅負(fù)債）遞延所得稅資產(chǎn)（或遞延所得稅負(fù)債） = =暫時(shí)性差異暫時(shí)性差異所得稅稅率所得稅稅率F 固定資原值固定資原值100100萬(wàn)元，預(yù)計(jì)使用壽命為萬(wàn)元，預(yù)計(jì)使用壽命為10 10 年，年，凈殘值均為零。按照適用稅法規(guī)定，其折舊年限凈殘值

54、均為零。按照適用稅法規(guī)定，其折舊年限為為2020年年。利潤(rùn)表觀：利潤(rùn)表觀：會(huì)計(jì)折舊會(huì)計(jì)折舊 10010010= 1010= 10（萬(wàn)元）（萬(wàn)元）稅法折舊稅法折舊 10010020= 5 20= 5 （萬(wàn)元）（萬(wàn)元）兩者差異兩者差異10 10 5= 5 5= 5（萬(wàn)元）（萬(wàn)元） 資產(chǎn)負(fù)債表觀：資產(chǎn)負(fù)債表觀： 會(huì)計(jì)資產(chǎn)賬面價(jià)值會(huì)計(jì)資產(chǎn)賬面價(jià)值 =100=10010=9010=90（萬(wàn)元）（萬(wàn)元） 稅法的計(jì)稅基礎(chǔ)稅法的計(jì)稅基礎(chǔ) =100=1005=955=95（萬(wàn)元）（萬(wàn)元） 兩者差異兩者差異 959590=590=5（萬(wàn)元）（萬(wàn)元） VS11、遞延所得稅資產(chǎn)、遞延所得稅資產(chǎn)項(xiàng)項(xiàng) 目目 2008.1

55、2.31 2007.12.31 固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備影響數(shù)固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備影響數(shù) 399,995.65 879,990.44 計(jì)提壞賬準(zhǔn)備影響數(shù)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備影響數(shù) 878,717.33 1,205,666.15 子公司虧損影響數(shù)子公司虧損影響數(shù) 485,620.78 - 合計(jì)合計(jì) 1,764,333.76 2,085,656.59 17、其他非流動(dòng)資產(chǎn)、其他非流動(dòng)資產(chǎn) 其他非流動(dòng)資產(chǎn)是指由于某種特殊原因企其他非流動(dòng)資產(chǎn)是指由于某種特殊原因企業(yè)不能自由支配的資產(chǎn)，主要包括：特種儲(chǔ)備業(yè)不能自由支配的資產(chǎn)，主要包括：特種儲(chǔ)備物資、銀行凍結(jié)存款和凍結(jié)物資。物資、銀行凍結(jié)存款和凍結(jié)物資。負(fù)債項(xiàng)目分析負(fù)債項(xiàng)目

56、分析負(fù)債的好處負(fù)債的好處u負(fù)債能為企業(yè)所有者帶來(lái)更多的資本投入回報(bào)u負(fù)債能給股東帶來(lái)“杠桿效應(yīng)”u負(fù)債能使企業(yè)從通貨膨脹中獲益u負(fù)債經(jīng)營(yíng)有利于企業(yè)控制權(quán)的保持負(fù)債的缺陷負(fù)債的缺陷u“杠桿負(fù)效應(yīng)”的影響u無(wú)力償付債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)u再籌資風(fēng)險(xiǎn)1、短期借款、短期借款“短期借款短期借款”項(xiàng)目：項(xiàng)目：【總賬期末余額總賬期末余額】 通常短期借款占流動(dòng)負(fù)債總額的比重較大，通常短期借款占流動(dòng)負(fù)債總額的比重較大，表明企業(yè)擁有較好的商業(yè)信用。表明企業(yè)擁有較好的商業(yè)信用。 應(yīng)關(guān)注短期借款的數(shù)量是否與流動(dòng)資產(chǎn)的相應(yīng)關(guān)注短期借款的數(shù)量是否與流動(dòng)資產(chǎn)的相關(guān)項(xiàng)目相適應(yīng)。關(guān)項(xiàng)目相適應(yīng)。應(yīng)結(jié)合對(duì)借款的使用情況以及使用效果分析該項(xiàng)目。

57、“短借長(zhǎng)用短借長(zhǎng)用”的風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)2、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付票據(jù) “應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付票據(jù)”項(xiàng)目：項(xiàng)目：【總賬期末余額總賬期末余額】應(yīng)付票據(jù)分析：應(yīng)付票據(jù)分析： 應(yīng)當(dāng)分析企業(yè)的應(yīng)付票據(jù)，了解應(yīng)付票據(jù)應(yīng)當(dāng)分析企業(yè)的應(yīng)付票據(jù)，了解應(yīng)付票據(jù)的到期情況，預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流量，的到期情況，預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流量，保證按期償付應(yīng)付票據(jù)。保證按期償付應(yīng)付票據(jù)。3、應(yīng)付賬款、應(yīng)付賬款“應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款”項(xiàng)目：項(xiàng)目：【應(yīng)付賬款、預(yù)付賬款各明應(yīng)付賬款、預(yù)付賬款各明細(xì)科目期末貸方余額合計(jì)數(shù)細(xì)科目期末貸方余額合計(jì)數(shù)】應(yīng)付賬款分析：應(yīng)付賬款分析： 應(yīng)注意觀察其中有無(wú)異常情況，測(cè)定未來(lái)的現(xiàn)應(yīng)注意觀察其中有無(wú)異常情況，測(cè)定未來(lái)的現(xiàn)金流量

58、，以保證及時(shí)償付各種應(yīng)付賬款。金流量，以保證及時(shí)償付各種應(yīng)付賬款。應(yīng)付賬款與收入增長(zhǎng)對(duì)比：應(yīng)付賬款與收入增長(zhǎng)對(duì)比： 若應(yīng)付賬款的增長(zhǎng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)快于銷售增長(zhǎng)，則沒(méi)若應(yīng)付賬款的增長(zhǎng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)快于銷售增長(zhǎng)，則沒(méi)有償還庫(kù)存和供應(yīng)的流動(dòng)債務(wù)，未來(lái)將需有償還庫(kù)存和供應(yīng)的流動(dòng)債務(wù)，未來(lái)將需要更大的現(xiàn)金流出。要更大的現(xiàn)金流出。4、預(yù)收款項(xiàng)、預(yù)收款項(xiàng)“預(yù)收款項(xiàng)預(yù)收款項(xiàng)”項(xiàng)目：項(xiàng)目：【預(yù)收賬款、應(yīng)收賬款各預(yù)收賬款、應(yīng)收賬款各明細(xì)科目期末貸方余額合計(jì)數(shù)明細(xì)科目期末貸方余額合計(jì)數(shù)】預(yù)收款項(xiàng)分析：預(yù)收款項(xiàng)分析： 對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，預(yù)收賬款越多越好；對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，預(yù)收賬款越多越好； 預(yù)示著企業(yè)的產(chǎn)品銷售情況很好，供不應(yīng)預(yù)示著企業(yè)的產(chǎn)品銷

59、售情況很好，供不應(yīng)求。求。 利用預(yù)收賬款進(jìn)行盈余管理利用預(yù)收賬款進(jìn)行盈余管理則是白酒企業(yè)公開(kāi)的秘密。其中，最為知名案例莫過(guò)于，在行業(yè)景氣度較高的2010年，貴州茅臺(tái)高管收緊預(yù)收賬款收緊預(yù)收賬款，故意延遲業(yè)績(jī)釋放。2010年，貴州茅臺(tái)三個(gè)季度的盈利增長(zhǎng)均低于市場(chǎng)預(yù)期。其中，2010年一季報(bào)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)僅為4%，半年報(bào)凈利潤(rùn)則同比增長(zhǎng)11.09%，到了三季報(bào)，公司凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)則僅為10.22%。但仔細(xì)查看公司報(bào)表，利用預(yù)收賬款人為控制業(yè)績(jī)釋放的現(xiàn)象十分明顯。以貴州茅臺(tái)2010年三季度報(bào)表為例，截至9月末，公司的預(yù)收賬款高達(dá)32.62億元，同比增加20億元，比2010年中期增加13億元。 而相對(duì)

60、應(yīng)的是，貴州茅臺(tái)前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入93.28億元，同比增長(zhǎng)19.47%，歸屬于母公司凈利潤(rùn)41.74億元，如果將該部分預(yù)收賬款釋放業(yè)績(jī)，那么貴州茅臺(tái)的真實(shí)業(yè)績(jī)并不至于連續(xù)低于市場(chǎng)預(yù)期。 古井貢酒可謂2010年以來(lái)，白酒行業(yè)的一匹黑馬。繼2010年全年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)123.71%之后，今年上半年公司更實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約2.68億元，同比增長(zhǎng)約150%。 亮麗業(yè)績(jī)報(bào)表背后，除產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)增和數(shù)次調(diào)價(jià)導(dǎo)致毛利率增高外，古井貢酒對(duì)于預(yù)收賬款的充分釋放也對(duì)業(yè)績(jī)?cè)隼鞒鲚^大貢獻(xiàn)。 以古井貢酒2010年三季度報(bào)表為例，截至9月末，公司合并報(bào)表和母公司預(yù)收賬款，分別高達(dá)3.55億元、5.34億元，而截至12月末，上述兩