擔(dān)保產(chǎn)品的設(shè)計(jì)開發(fā)與應(yīng)用

1、擔(dān)保產(chǎn)品的設(shè)計(jì)開發(fā)與應(yīng)用張利勝二00八年三月編審未定請(qǐng)勿翻印緒 言 商業(yè)擔(dān)保將逐步成為我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的新興產(chǎn)業(yè)，其經(jīng)濟(jì)社會(huì)效應(yīng)也將逐步顯現(xiàn)。（一）經(jīng)濟(jì)活動(dòng)安全性需求，促進(jìn)擔(dān)保市場(chǎng)成長(zhǎng)（二）征求信息對(duì)稱的成本，推動(dòng)公信機(jī)構(gòu)出現(xiàn)（三）信用體系建設(shè)不完善，需要信用擔(dān)保產(chǎn)品創(chuàng)新（四）政策性信用擔(dān)保，帶動(dòng)商業(yè)性性用擔(dān)保發(fā)展第一部分 擔(dān)保市場(chǎng)的分析研究 擔(dān)保的從屬性決定擔(dān)保品缺乏獨(dú)立市場(chǎng)的個(gè)性。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，擔(dān)保的需求不斷增加，以具備企業(yè)法人資格的專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)為標(biāo)志，擔(dān)保市場(chǎng)開始發(fā)育成長(zhǎng)。擔(dān)保機(jī)構(gòu)的大量涌現(xiàn)，又促進(jìn)了擔(dān)保市場(chǎng)的發(fā)展。 擔(dān)保市場(chǎng)發(fā)展促進(jìn)擔(dān)保產(chǎn)業(yè)的形成。（一）融資擔(dān)保1、間

2、接融資擔(dān)保（1）信貸融資擔(dān)保 短期、中期、長(zhǎng)期（2）項(xiàng)目貸款融資擔(dān)保 特定項(xiàng)目標(biāo)的（3）租賃融資擔(dān)保 設(shè)備物資標(biāo)的（4）銀行票據(jù)擔(dān)保 信用證、承兌匯票（5）個(gè)人消費(fèi)信貸融資擔(dān)保 汽車、房屋（6）商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)擔(dān)保 企業(yè)間信用2、直接融資擔(dān)保（脫媒融資）（1）債券擔(dān)保 抵押與信用、可轉(zhuǎn)換與不可轉(zhuǎn)換、上市與非上市（2）基金擔(dān)保 封閉與開放式、私募（集合、投資）、風(fēng)險(xiǎn)投資（3）信托計(jì)劃融資擔(dān)保 定向與不定向、短與中長(zhǎng)期（4）結(jié)構(gòu)化融資擔(dān)保 期限組合、投貸組合、債投組合（二）履約擔(dān)保1、工程履約擔(dān)保（1）投標(biāo)擔(dān)保（2）履約擔(dān)保（3）付款擔(dān)保（4）質(zhì)量擔(dān)保（5）維修擔(dān)保（6）配套設(shè)施擔(dān)保（7）分包商擔(dān)保2

3、、貿(mào)易履約擔(dān)保（1）進(jìn)口開證額度擔(dān)保（2）信用證打包貸款擔(dān)保（3）承兌匯票擔(dān)保（4）應(yīng)收帳款擔(dān)保（5）倉單式庫存物擔(dān)保（三）海關(guān)擔(dān)保1、海關(guān)關(guān)稅擔(dān)保2、臨時(shí)性進(jìn)口擔(dān)保3、過境運(yùn)輸擔(dān)保（四）司法擔(dān)保1、受托人擔(dān)保2、原告擔(dān)保3、被告擔(dān)保4、訴訟資產(chǎn)保全擔(dān)保（五）特許經(jīng)營(yíng)權(quán)擔(dān)保1、出租汽車營(yíng)運(yùn)2、煙、酒、鹽、花炮經(jīng)營(yíng)3、油、電、煤、氣經(jīng)營(yíng)4、特種行業(yè)經(jīng)營(yíng)（六）員工忠誠(chéng)擔(dān)保1、全部員工忠誠(chéng)擔(dān)保2、特定員工忠誠(chéng)擔(dān)保3、員工特定行為擔(dān)保4、企業(yè)執(zhí)行勞動(dòng)合同擔(dān)保（七）保付代理1、單保理與雙保理2、無追索權(quán)與有追索權(quán)3、融資保理與非融資保理4、完全保理與不完全保理（八）再擔(dān)保1、擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保2、擔(dān)保項(xiàng)目再擔(dān)

4、保第二部分 擔(dān)保產(chǎn)品設(shè)計(jì)原則與理念（一）要有明確的市場(chǎng)目標(biāo)，合理有效選擇行業(yè)與領(lǐng)域1、研究擔(dān)保業(yè)務(wù)的市場(chǎng)分布和品種結(jié)構(gòu)2、針對(duì)客戶所處行業(yè)、產(chǎn)業(yè)鏈間的有機(jī)聯(lián)系設(shè)計(jì)擔(dān)保方向3、分析客戶群所在行業(yè)的波動(dòng)規(guī)律，確定運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)（二）正確運(yùn)用“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖”機(jī)理，使擔(dān)保業(yè)務(wù)的總體風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)合理化 1、研究行業(yè)間或行業(yè)內(nèi)上下游、關(guān)聯(lián)間的“此消彼長(zhǎng)”規(guī)律2、設(shè)計(jì)擔(dān)保業(yè)務(wù)操作模式，采取“嵌入”其中的方法（三）針對(duì)特定客戶的資信狀況和習(xí)性“量體裁衣”1、2、組合、設(shè)計(jì)、運(yùn)用反擔(dān)保措施3、設(shè)計(jì)營(yíng)銷服務(wù)方案 （四）注重客戶或項(xiàng)目的制約度和可復(fù)制性1、風(fēng)險(xiǎn)的同質(zhì)同源與關(guān)聯(lián)統(tǒng)一分析2、模式化版本設(shè)計(jì)與個(gè)性化應(yīng)用3、降低風(fēng)險(xiǎn)管理

5、成本（五）特別注重風(fēng)險(xiǎn)的過程控制1、從物流、現(xiàn)金流、信息流的對(duì)應(yīng)關(guān)系控制關(guān)鍵點(diǎn)2、建立與客戶端的擔(dān)保業(yè)務(wù)信息管理系統(tǒng)3、有針對(duì)性預(yù)先設(shè)置監(jiān)控措施 （一）集合企業(yè)債券擔(dān)保（二）訴訟資產(chǎn)保全擔(dān)保（三）知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資擔(dān)保（四）技術(shù)改造貨款擔(dān)保（五）設(shè)備租賃融資擔(dān)保（六）基本建設(shè)貸款擔(dān)保 第三部分 目前重點(diǎn)開發(fā)的擔(dān)保產(chǎn)品 （七）EMC貸款擔(dān)保（八）信托計(jì)劃貸款擔(dān)保（九）過橋貸款擔(dān)保（十）典當(dāng)性質(zhì)融資擔(dān)保（十一）工程履約擔(dān)保（十二）貿(mào)易合同履約擔(dān)保 第四部分 中小企業(yè)集合債券擔(dān)保一、企業(yè)債券的概念（一）債券又稱收益證券1、向債權(quán)人發(fā)行2、約定支付利息3、到期歸還本金 （二）債券分類1、政府債券 國(guó)債 國(guó)庫

6、券2、金融債券 政策性金融債3、企業(yè)債券 （三）企業(yè)債券1、由企業(yè)發(fā)行的債券稱為企業(yè)債券或公司債券（1）股東會(huì)、董事會(huì)審議決定（2）面向社會(huì)發(fā)行的（3）記載和反映債權(quán)債務(wù)關(guān)系的債務(wù)憑證2、企業(yè)債券體現(xiàn)以法律為依據(jù)，以信用為基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系（1）必須履行約定期限還本付息義務(wù)責(zé)任（2）持券者為債權(quán)方享有按期領(lǐng)取利息和本金權(quán)利 3、基本特征（1）本息償還的安全性債券利率固定，不受企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況影響企業(yè)破產(chǎn)清算，債券持有人優(yōu)先分得剩余資產(chǎn)專門機(jī)構(gòu)評(píng)定債券資信等級(jí)（2）收益的穩(wěn)定性債券市場(chǎng)價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定債券收益率與其市場(chǎng)價(jià)格呈反方向變化：市場(chǎng)價(jià)格上漲，收益率實(shí)際下跌債券收益的雙重性票面利息、利息差額收益一般可

7、以提前贖回、轉(zhuǎn)讓、貼現(xiàn)（3）債券籌資的期限性一年以內(nèi)為短期 利率低一年以上至三年以下為中期 利率較高五年以上為長(zhǎng)期 利率高（4）債券的流動(dòng)性可在證券市場(chǎng)上買賣、轉(zhuǎn)讓不同種類債券有不同的流動(dòng)性 4、債券的基本要素（1）債券期限（2）本金和面值（3）票面利率（4）發(fā)行價(jià)格 票面面額（1+債券利率債券有效期限）發(fā)行價(jià)格= 1+市場(chǎng)利率債券有效期限 （5）債券收益率 年利率名義收益率= 認(rèn)購價(jià)格 100% （賣價(jià)-買價(jià)）持有年數(shù)持有期收益率= 買價(jià) 100%（6）償還 5、債券種類（1）記名與無記名債券（2）抵押與信用債券（3）可轉(zhuǎn)換與不可轉(zhuǎn)換（4）參與與不參與（盈余分配）（5）一次償還與分期償還 （

8、6）上市與非上市（掛牌交易）（7）固定利率和浮動(dòng)利率（8）收益?zhèn)?、可收回債?quán)、通知到期的債券隨企業(yè)收益而定到期前，企業(yè)有按規(guī)定收回權(quán)力的債務(wù)提前通知債權(quán)人償還本金的債務(wù) 二、企業(yè)債券的發(fā)行 （一）發(fā)行債券企業(yè)的資格與條件 1、注冊(cè)登記，具有法人資格的企業(yè) 2、股份有限公司凈資產(chǎn)不低于3000萬元，有限責(zé)任公司和其他類型企業(yè)的凈資產(chǎn)不低于6000萬元 3、累計(jì)債券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40% 4、最近三年連續(xù)盈利，平均可分配凈利潤(rùn)足以支付企業(yè)債券一年的利息 5、籌集資金的投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展方向，所需相關(guān)手續(xù)齊全。用于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的，累計(jì)發(fā)行額不得超過該項(xiàng)目總投資的一定比例 6、

9、債券的利率由企業(yè)根據(jù)市場(chǎng)情況確定，但不得超過國(guó)務(wù)院限定的水平 7、已發(fā)行的企業(yè)債券或者其他債務(wù)未處違約或者延遲支付本息狀態(tài) 8、最近三年沒有重大違法違規(guī)行為 （二）債務(wù)發(fā)行程序1、企業(yè)最高機(jī)構(gòu)作出募集企業(yè)債券的決議或決定（1）明確借債的目的和還債的可能（2）分析債務(wù)結(jié)構(gòu)（3）債券發(fā)行數(shù)量、種類、期限、利率、發(fā)行方法、償還方式、發(fā)行價(jià)格 2、選擇證券機(jī)構(gòu)，締結(jié)信托契約（1）審視了解證券機(jī)構(gòu)業(yè)績(jī)，比較后選擇（2）免費(fèi)咨詢期，充分溝通（3）代理包銷計(jì)劃 3、資信評(píng)價(jià)（1）發(fā)行企業(yè)債券，需由央行、國(guó)家發(fā)改委授權(quán)指定的機(jī)構(gòu)或公正機(jī)構(gòu)進(jìn)行資信評(píng)級(jí)（2）資信評(píng)價(jià)內(nèi)容：企業(yè)素質(zhì)、財(cái)務(wù)質(zhì)量、項(xiàng)目狀況和前景、償債

10、能力、評(píng)出信用等級(jí)（3）信用等級(jí)報(bào)告公示 4、發(fā)行申請(qǐng)與批準(zhǔn)（1）向國(guó)家發(fā)改委提出申請(qǐng)報(bào)告 公司登記證明、公司章程、債券募集辦法、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、驗(yàn)資報(bào)告等（2）申請(qǐng)審核具體事項(xiàng) 公司名稱、企業(yè)債券總額、償還方法期限、償還債券款項(xiàng)募集計(jì)劃、債券用資計(jì)劃 企業(yè)股份總額、尚未償還債券余額、凈資產(chǎn)余額、最近三年的營(yíng)業(yè)報(bào)告書、資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表、利潤(rùn)分配表、財(cái)產(chǎn)目錄、公司重要議案文件 公司債權(quán)人、受托人名稱及約定事項(xiàng)，代收款項(xiàng)的銀行或其他機(jī)構(gòu) 其他方面補(bǔ)充要求 5、募集辦法與公告 經(jīng)批準(zhǔn)后，制作債券募集辦法（1）載明各款事項(xiàng)及債款繳納時(shí)間（2）主管機(jī)關(guān)及證券管理機(jī)關(guān)核準(zhǔn)文號(hào)（3）社會(huì)公告6、

11、募集發(fā)行（1）在公告所定期限內(nèi)募集債券（2）證券機(jī)構(gòu)承銷 三、集合企業(yè)債券發(fā)行 （一）概念 將兩個(gè)以上的企業(yè)，組織集合，統(tǒng)一發(fā)行一定規(guī)模的企業(yè)債券（二）原則與機(jī)制1、分別申請(qǐng)、統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、統(tǒng)一組織、集中評(píng)價(jià)2、分別負(fù)債、統(tǒng)一擔(dān)保、集合責(zé)任、保證資質(zhì)3、集合發(fā)行、統(tǒng)一結(jié)算、集中承兌、確保本息4、個(gè)性監(jiān)管、統(tǒng)一信息、集中報(bào)告、統(tǒng)一綜合（三）集合企業(yè)債券的特征1、發(fā)債主體多元化倍數(shù)性增加管理跨度和成本2、發(fā)債主體規(guī)模相對(duì)較小內(nèi)源性資金調(diào)節(jié)償債能力較弱3、發(fā)債主體投資項(xiàng)目占經(jīng)營(yíng)規(guī)模權(quán)重較大投資效益與風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)集中（四）擔(dān)保的方式1、一家擔(dān)保機(jī)構(gòu)組織多家企業(yè)統(tǒng)一發(fā)債2、多家擔(dān)保機(jī)構(gòu)組成擔(dān)保聯(lián)合體，組織多家企

12、業(yè)統(tǒng)一發(fā)債3、再擔(dān)保 （五）集合發(fā)債的程序1、企業(yè)自愿申請(qǐng)，集中組織篩選 篩選原則以審批管理部的基本條件為基礎(chǔ)（1）申請(qǐng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)周期相對(duì)較長(zhǎng)，信息透明度相對(duì)較高（2）企業(yè)治理機(jī)構(gòu)比較合理、股東和管理團(tuán)隊(duì)相對(duì)比較穩(wěn)定（3）歷史上和可預(yù)見的未來。企業(yè)在財(cái)務(wù)、稅務(wù)和債務(wù)等方面沒有明顯的問題或不需要進(jìn)行大幅度調(diào)整（4）除審批部門要求的連續(xù)三年盈利條件下，還需要考慮企業(yè)連續(xù)三年的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量 （5）企業(yè)發(fā)債目的僅是為進(jìn)一步擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，在尚未取得債券資金前，企業(yè)現(xiàn)有的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不受資金短缺的影響（6）企業(yè)申請(qǐng)債券發(fā)行規(guī)模上限原則上不超過4000萬元，如果超出此限額，必須提供有效的、價(jià)值

13、量充足的抵押物，否則必須降低發(fā)債申請(qǐng)規(guī)模（7）預(yù)計(jì)未來三年內(nèi)，企業(yè)在主營(yíng)業(yè)務(wù)、立項(xiàng)或備案項(xiàng)目及其他與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)方面沒有大的變動(dòng)（8）申請(qǐng)企業(yè)最好有具有證券審計(jì)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所做三年財(cái)務(wù)審計(jì)（9）申請(qǐng)企業(yè)最好有具有證券評(píng)級(jí)資格的信用中介機(jī)構(gòu)做過信用評(píng)級(jí)，且信用等級(jí)在A（含）以上 2、選擇資質(zhì)、業(yè)績(jī)、品牌良好的證券公司 （1）推薦與自主判斷 （2）免費(fèi)咨詢階段審視盡職盡責(zé)能力 （3）確定主承銷，副承銷 3、爭(zhēng)取具有良好資質(zhì)的機(jī)構(gòu)做再擔(dān)保 （1）強(qiáng)化企業(yè)債券信用等級(jí) （2）促進(jìn)擔(dān)保嚴(yán)格自律 4、申報(bào)準(zhǔn)備 為避免申報(bào)階段出現(xiàn)反復(fù)修改和調(diào)整的問題，提高申報(bào)審批效率，在申報(bào)材料上報(bào)主管部門審批前，

14、邀請(qǐng)擔(dān)保公司、證券公司和信用中介機(jī)構(gòu)相關(guān)人員和有關(guān)審批部門對(duì)所有申報(bào)項(xiàng)目進(jìn)行預(yù)審核，審核通過后再上報(bào)主管部門。 5、發(fā)行準(zhǔn)備 債券發(fā)行規(guī)模批準(zhǔn)后，發(fā)行申報(bào)準(zhǔn)備工作極為重要，應(yīng)重點(diǎn)注意以下幾方面工作的組織協(xié)調(diào)： （1）在獲得債券發(fā)行規(guī)模后，立即以書面形式通知發(fā)債主體，以董事會(huì)決議方式出具承諾函，保證配合后續(xù)債券發(fā)行各項(xiàng)工作，如臨時(shí)提出撤出需要承擔(dān)相關(guān)責(zé)任和費(fèi)用。（2）財(cái)務(wù)審計(jì)工作必須提前進(jìn)行 （3）考慮到信用評(píng)級(jí)和法律審核均是針對(duì)債券集合主體，涉及的企業(yè)過多，因此需要提前與主管部門溝通，允許采用信用中介聯(lián)合體與律師事務(wù)所聯(lián)合體方式從事信用評(píng)級(jí)和法律審核工作。由于發(fā)債主體很多，可考慮每家發(fā)債主體多

15、承擔(dān)一部分中介費(fèi)用，以解決聯(lián)合體的收益問題。（4）重新制定新的債券發(fā)行定價(jià)政策，既要照顧到發(fā)債企業(yè)利益，也必須照顧到擔(dān)保公司和其他機(jī)構(gòu)的利益，只有雙贏才能切實(shí)推動(dòng)此項(xiàng)工作順利進(jìn)行。 公開發(fā)行企業(yè)（公司）債券申請(qǐng)材料目錄一、發(fā)行申請(qǐng)材料的紙張、封面及份數(shù) （一）紙張 應(yīng)采用幅面為210297毫米規(guī)格的紙張（相當(dāng)于A4紙張規(guī)格）。 （二）封面、標(biāo)有“公司公開發(fā)行企業(yè)（公司）債券申報(bào)材料”字樣。 、申請(qǐng)企業(yè)名稱、住所、聯(lián)系電話、聯(lián)系人、郵政編碼。、主承銷商名稱、住所、聯(lián)系電話、聯(lián)系人、郵政編碼。、申報(bào)時(shí)間。 （三）份數(shù)申請(qǐng)材料為一份原件。另需報(bào)送電子文檔。二、發(fā)行申請(qǐng)材料目錄（一）國(guó)家發(fā)展改革委下達(dá)

16、本次企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模的文件。（二）企業(yè)債券發(fā)行方案申請(qǐng)書。（三）發(fā)行企業(yè)債券可行性研究報(bào)告，包括債券資金用途、發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)說明、償債能力分析等。（四）發(fā)債資金投向的有關(guān)原始合法文件。 （五）經(jīng)具有證券從業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的發(fā)債主體最近三年的財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告（包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表、現(xiàn)金流量表）。（六）擔(dān)保人最近三年的財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告（包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表、現(xiàn)金流量表）。采用抵（質(zhì)）押擔(dān)保的，應(yīng)提供抵（質(zhì)）押物的權(quán)屬證明、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告及與抵（質(zhì)）押相關(guān)的登記、保管、持續(xù)監(jiān)督安排等方面的法律文件。（七）企業(yè)（公司）債券募集說明書。（八）企業(yè)(公司)債券募集說明書摘要。 （九）承銷協(xié)

17、議。（十）承銷團(tuán)協(xié)議。（十一）擔(dān)保函。（十二）企業(yè)(公司)債券信用評(píng)級(jí)報(bào)告。（十三）法律意見書。（十四）發(fā)債主體和擔(dān)保人的企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照（副本）復(fù)印件。（十五）各中介機(jī)構(gòu)的證券從業(yè)資格證書復(fù)印件。（十六）本期債券發(fā)行有關(guān)機(jī)構(gòu)聯(lián)系方式。（十七）國(guó)家發(fā)展改革委要求提供的其他文件。 企業(yè)（公司）債券募集說明書基本格式 募集說明書應(yīng)包括封面、扉頁、目錄、釋義和正文內(nèi)容等部分。 募集說明書扉頁應(yīng)包括以下內(nèi)容：發(fā)行人或發(fā)行人董事會(huì)聲明；如：“發(fā)行人或發(fā)行人董事會(huì)已批準(zhǔn)本期債券募集說明書及其摘要，發(fā)行人領(lǐng)導(dǎo)成員或全體董事承諾其中不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性承擔(dān)個(gè)別和連

18、帶的法律責(zé)任”。企業(yè)負(fù)責(zé)人和主管會(huì)計(jì)工作的負(fù)責(zé)人、會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人聲明；如：“企業(yè)負(fù)責(zé)人和主管會(huì)計(jì)工作的負(fù)責(zé)人、會(huì)計(jì)部門負(fù)責(zé)人保證本期債券募集說明書及其摘要中財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)、完整”。 主承銷商勤勉盡責(zé)聲明；投資提示；如“凡欲認(rèn)購本期債券的投資者，請(qǐng)認(rèn)真閱讀本募集說明書及其有關(guān)的信息披露文件，并進(jìn)行獨(dú)立投資判斷。主管部門對(duì)本期債券發(fā)行所作出的任何決定，均不表明其對(duì)債券風(fēng)險(xiǎn)作出實(shí)質(zhì)性判斷” ?！胺舱J(rèn)購、受讓并持有本期債券的投資者，均視同自愿接受本募集說明書對(duì)本期債券各項(xiàng)權(quán)利義務(wù)的約定”?！皞婪òl(fā)行后，發(fā)行人經(jīng)營(yíng)變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，投資者自行負(fù)責(zé)”。其他重大事項(xiàng)或風(fēng)險(xiǎn)提示。本期債券基本要素；債券名稱

19、、發(fā)行總額、期限、利率、發(fā)行方式、發(fā)行對(duì)象、信用級(jí)別、擔(dān)保等。 募集說明書釋義應(yīng)在目錄次頁排印，對(duì)募集說明書中的有關(guān)機(jī)構(gòu)簡(jiǎn)稱、代稱、專有名詞、專業(yè)名詞進(jìn)行準(zhǔn)確、簡(jiǎn)要定義。 募集說明書的主要內(nèi)容目錄如下： 第一條 債券發(fā)行依據(jù) 本次發(fā)行的審批文件文號(hào)。第二條 本次債券發(fā)行的有關(guān)機(jī)構(gòu) 本次發(fā)行涉及的機(jī)構(gòu)的名稱、法定代表人、經(jīng)辦人員、辦公地址、聯(lián)系電話、傳真、郵政編碼等。第三條 發(fā)行概要 主要包括：債券名稱、發(fā)行總額、期限、利率、還本付息、發(fā)行價(jià)格、發(fā)行方式、發(fā)行對(duì)象、發(fā)行期、認(rèn)購?fù)泄堋⒊袖N方式、信用級(jí)別、擔(dān)保、重要提示等。 第四條 承銷方式第五條 認(rèn)購與托管第六條 債券發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)第七條 認(rèn)購人承諾第

20、八條 債券本息兌付辦法第九條 發(fā)行人基本情況 主要包括：發(fā)行人概況；歷史沿革；股東情況；公司治理和組織結(jié)構(gòu)；發(fā)行人與母公司、子公司等投資關(guān)系；主要控股子公司情況；發(fā)行人領(lǐng)導(dǎo)成員或董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員情況等。 第十條 發(fā)行人業(yè)務(wù)情況 主要包括：發(fā)行人所在行業(yè)現(xiàn)狀和前景；發(fā)行人在行業(yè)中的地位和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)模式、狀況及發(fā)展規(guī)劃。第十一條 發(fā)行人財(cái)務(wù)情況 主要包括：發(fā)行人近三年主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表、現(xiàn)金流量表；發(fā)行人財(cái)務(wù)分析（包括營(yíng)運(yùn)能力分析、盈利能力分析、償債能力分析和現(xiàn)金流量分析等）。第十二條 已發(fā)行尚未兌付的債券第十三條 募集資金用途 主要包括：發(fā)債項(xiàng)目概況

21、；審批、核準(zhǔn)或備案情況；項(xiàng)目市場(chǎng)情況和盈利預(yù)測(cè)；項(xiàng)目資金來源構(gòu)成及實(shí)施情況；發(fā)債募集資金使用計(jì)劃及管理制度。 第十四條 擔(dān)保情況 主要包括：擔(dān)保人基本情況；擔(dān)保人財(cái)務(wù)情況（主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及財(cái)務(wù)報(bào)表）；擔(dān)保人資信情況；擔(dān)保函主要內(nèi)容。采用抵押擔(dān)保情況的，應(yīng)提供抵押物的評(píng)估、登記、保管和相關(guān)法律手續(xù)、保障投資者履行權(quán)利的有關(guān)制度安排等情況。第十五條 償債保證措施 主要說明發(fā)行人制定的償債計(jì)劃及保障措施，包括償債專戶、償債基金以及違約時(shí)擬采取的具體償債措施和賠償方式。第十六條 風(fēng)險(xiǎn)與對(duì)策 主要包括：與本期債券有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)與對(duì)策；與行業(yè)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)與對(duì)策；與發(fā)行人有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)與對(duì)策。 第十七條 信用評(píng)級(jí) 主要

22、包括信用評(píng)級(jí)報(bào)告的內(nèi)容概要以及跟蹤評(píng)級(jí)安排等。第十八條 法律意見 主要包括律師事務(wù)所對(duì)本期債券的合法合規(guī)性及信息披露文件的真實(shí)性、完整性等出具的法律意見的概要。第十九條 其他應(yīng)說明的事項(xiàng)第二十條 備查文件 包括備查文件清單、查閱地點(diǎn)、查閱方式、聯(lián)系人等。注：募集說明書摘要的格式原則上仍為上述二十條，各條內(nèi)容進(jìn)行簡(jiǎn)化。 承銷企業(yè)（公司）債券傭金收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn) 包銷方式代銷方式不超過1億元部分1.5%2.5%1.5%2.0%超過1億元（含1億元）至5億元部分1.5%2.0%1.2%1.5%超過5億元（含5億元）至10億元部分1.2%1.5%0.8%1.2%超過10億元部分（含10億元） 0.8%1.0%

23、0.5%1.0%擔(dān)保函內(nèi)容與格式 擔(dān)保人：住所：郵政編碼：法定代表人： 職務(wù)：電話：開戶銀行；帳號(hào)：鑒于： 一、債券發(fā)行人 根據(jù)企業(yè)債券管理?xiàng)l例之規(guī)定，經(jīng)國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)批準(zhǔn)（發(fā)改財(cái)金200 號(hào)），發(fā)行面額總計(jì)為人民幣 萬元的企業(yè)債券；二、擔(dān)保人是根據(jù)中華人民共和國(guó)法律而合法存在的法人，根據(jù)中華人民共和國(guó)擔(dān)保法等法律及有關(guān)法規(guī)的規(guī)定，具有提供保證擔(dān)保的法律資格； 三、擔(dān)保人在出具本擔(dān)保函時(shí)，已就其財(cái)務(wù)狀況及涉及的仲裁、訴訟等情況進(jìn)行了充分披露，具有代表債券發(fā)行人清償債務(wù)的能力。 本擔(dān)保人出于真實(shí)意思，在此承諾對(duì)發(fā)行人此次所發(fā)行的債券的到期兌付提供無條件的不可撤消的擔(dān)保。具體擔(dān)保事宜如下：

24、第一條 被擔(dān)保的債券種類、數(shù)額 被擔(dān)保的債券為 年期企業(yè)債券，發(fā)行面額總計(jì)為人民幣 萬元。第二條 債券的到期日 本擔(dān)保函項(xiàng)下的債券到期日為 年 月 日。債券發(fā)行人應(yīng)于 年 月 日至 年 月 日清償全部債券本金和利息。 第三條 保證的方式 擔(dān)保人承擔(dān)保證的方式為連帶責(zé)任保證。第四條 保證責(zé)任的承擔(dān) 在本擔(dān)保函項(xiàng)下債券到期時(shí)，如發(fā)行人不能全部?jī)陡秱鞠?，?dān)保人應(yīng)主動(dòng)承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，將兌付資金劃入債券登記托管機(jī)構(gòu)或主承銷人指定的帳戶。債券持有人可分別或聯(lián)合要求擔(dān)保人承擔(dān)保證責(zé)任。承銷商有義務(wù)代理債券持有人要求擔(dān)保人履行保證責(zé)任。 如債券到期后，債券持有人對(duì)擔(dān)保人負(fù)有同種類 、品質(zhì)的到期債券的，可依法

25、將該債務(wù)與其在本擔(dān)保函項(xiàng)下對(duì)擔(dān)保人的債券相抵銷。 第五條 保證范圍 擔(dān)保人保證的范圍包括債券本金及利息，以及違約金、損害賠償金、實(shí)現(xiàn)債權(quán)的費(fèi)用和其他應(yīng)支付的費(fèi)用。第六條 保證的期間 擔(dān)保人承擔(dān)保證責(zé)任的期間為債券存續(xù)期及債券到期之日起二年。債券持有人在此期間內(nèi)未要求擔(dān)保人承擔(dān)保證責(zé)任的，擔(dān)保人免除保證責(zé)任。第七條 財(cái)務(wù)信息披露 國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)及有關(guān)省級(jí)發(fā)展改革部門或債券持有人及其代理人有權(quán)對(duì)擔(dān)保人的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行監(jiān)督，并要求擔(dān)保人定期提供會(huì)計(jì)報(bào)表等財(cái)務(wù)信息。 第八條 債券的轉(zhuǎn)讓或出質(zhì) 債券認(rèn)購人或持有人依法將債權(quán)轉(zhuǎn)讓或出質(zhì)給第三人的，擔(dān)保人在本擔(dān)保函第五條規(guī)定的范圍內(nèi)繼續(xù)承擔(dān)保證責(zé)任。第九

26、條 主債權(quán)的變更 經(jīng)國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)批準(zhǔn)，本期債券利率、期限、還本付息方式等發(fā)生變更時(shí)，不需另行經(jīng)過擔(dān)保人同意，擔(dān)保人繼續(xù)承擔(dān)本擔(dān)保函項(xiàng)下的保證責(zé)任。第十條 加速到期 在該保證合同項(xiàng)下的債券到期之前，保證人發(fā)生分立、合并、停產(chǎn)停業(yè)等足以影響債券持有人利益的重大事項(xiàng)時(shí)，債券發(fā)行人應(yīng)在一定期限內(nèi)提供新的保證，債券發(fā)行人不提供新的保證時(shí)，債券持有人有權(quán)要求債券發(fā)行人、擔(dān)保人提前兌付債券本息。 第十一條 擔(dān)保函的生效 本擔(dān)保函自簽定之日生效，在本擔(dān)保函第六條規(guī)定的保證期間內(nèi)不得變更或撤消。 擔(dān)保人： （公章） 法定代表人： （公章） 年 月 日 第五部分 應(yīng)收賬款質(zhì)押擔(dān)保 一、應(yīng)收賬款（一）收入

27、1、以契約合同為基礎(chǔ)合法性 2、以結(jié)算過程確認(rèn)的合規(guī)性 3、在一定期限內(nèi)實(shí)現(xiàn)的時(shí)限性（二）應(yīng)收賬款 已經(jīng)確認(rèn)的收入（所有權(quán)），但尚未實(shí)現(xiàn)的資金或?qū)嵨?。是貨幣的要求?quán)。屬于流動(dòng)資產(chǎn)。 （三）應(yīng)收款項(xiàng) 應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、予付款項(xiàng)、其它應(yīng)收賬款（四）應(yīng)收賬款質(zhì)押 權(quán)屬確認(rèn)賬面記載反映為資產(chǎn) 不確定性存在壞賬可能，帶來可能潛虧 二、應(yīng)收賬款質(zhì)押（一）概念 是指?jìng)鶆?wù)人或第三人將應(yīng)收賬款移交債權(quán)人所有，以該項(xiàng)應(yīng)收賬款為債權(quán)的擔(dān)保。當(dāng)債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，債務(wù)人有權(quán)以該項(xiàng)應(yīng)收賬款依法賣得價(jià)款優(yōu)先受償。（二）應(yīng)收賬款質(zhì)押合同（要求合同） 是當(dāng)事人對(duì)質(zhì)押條款所達(dá)到的含意 1、主債權(quán)種類，數(shù)額；2、債務(wù)人履行債務(wù)

28、的期限；3、質(zhì)物名稱、數(shù)量、質(zhì)量、現(xiàn)狀；4、質(zhì)押范圍；5、質(zhì)物移交時(shí)間 6、當(dāng)事人認(rèn)為的需要定的其它事項(xiàng) （三）應(yīng)收賬款質(zhì)權(quán)的設(shè)立與取得 1、以應(yīng)收賬款權(quán)利憑證（銷售合同、結(jié)算確認(rèn)書、質(zhì)押合同）交質(zhì)權(quán)人公有為生效條件； 2、以向權(quán)威登記管理機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)等級(jí)為生效條件（四）應(yīng)收賬款質(zhì)權(quán)的行使 1、債務(wù)履行期屆滿，債務(wù)人不履行債務(wù)的，質(zhì)權(quán)人可以持占有質(zhì)物，并以質(zhì)物的全部行使權(quán)利。 2、質(zhì)權(quán)同抵押一樣沒有期限，質(zhì)權(quán)與擔(dān)保的債權(quán)同時(shí)存在。 三、應(yīng)收賬款質(zhì)押登記管理 人民銀行應(yīng)收賬款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)，于2007年10月1日起上線運(yùn)行。質(zhì)押登記保證質(zhì)押行為的合法性。 辦理應(yīng)收帳款質(zhì)押登記的有關(guān)事項(xiàng)一、人民

29、銀行征信中心為應(yīng)收帳款質(zhì)押登記機(jī)構(gòu)，質(zhì)權(quán)人可通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行應(yīng)收帳款的質(zhì)押登記、查詢和證明驗(yàn)證，并對(duì)登記內(nèi)容的真實(shí)性、合法性和準(zhǔn)確性負(fù)責(zé)。二、根據(jù)應(yīng)收帳款質(zhì)押登記辦法有關(guān)規(guī)定，必須作為常用戶通過互聯(lián)網(wǎng)頁面完成用戶注冊(cè)，通過征信分中心對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)身份資料真實(shí)性審查。 三、確定用戶管理員，各事業(yè)部為操作員單位。用戶管理員職責(zé)為創(chuàng)建操作員、密碼設(shè)置、登記信息的查看、維護(hù)以及定期與征信中心結(jié)算費(fèi)用等。經(jīng)辦員作為最終使用人，共用本操作員單位的用戶名和密碼，在登記公示系統(tǒng)中自行辦理應(yīng)收帳款質(zhì)押登記、變更、展期、注銷、查詢和證明驗(yàn)證，即應(yīng)收帳款質(zhì)押登記工作由業(yè)務(wù)經(jīng)辦員自行辦理和維護(hù)，并對(duì)登記結(jié)果負(fù)責(zé)。應(yīng)收帳款質(zhì)

30、押登記公示系統(tǒng)的使用方法可按人民銀行制定的應(yīng)收帳款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)操作手冊(cè)提示操作。四、根據(jù)人民銀行應(yīng)收帳款質(zhì)押登記辦法第十條規(guī)定，業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員在辦理網(wǎng)上質(zhì)押登記時(shí)，應(yīng)與出質(zhì)人（被擔(dān)保人）簽定應(yīng)收帳款質(zhì)押登記協(xié)議，并將該協(xié)議上傳至登記公示系統(tǒng)，這是每筆應(yīng)收帳款質(zhì)押登記成功的必要條件。按照操作手冊(cè)的要求，上傳應(yīng)收帳款質(zhì)押登記協(xié)議必須為JPG格式，該協(xié)議是每筆應(yīng)收款款質(zhì)押登記中上傳的唯一附件。上傳方法可按操作手冊(cè)3.1.5提示的步驟操作。業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員完成初始登記后，應(yīng)下載并打印登記公示系統(tǒng)自動(dòng)生成的初始登記證明，將初始登記證明和應(yīng)收帳款質(zhì)押登記協(xié)議視為項(xiàng)目檔案資料與質(zhì)押合同等相關(guān)文件一并存檔。初始

31、登記證明下載及打印方法參見操作手冊(cè)3.1.7。 五、現(xiàn)行擔(dān)保企業(yè)中質(zhì)押的應(yīng)收帳款狀態(tài)多表現(xiàn)為數(shù)量多、額度小，難以進(jìn)行全部應(yīng)收帳款的質(zhì)押登記。為使登記工作即能夠發(fā)揮其應(yīng)有作用，又能夠具備可操作性，可按如下方法自行確定每家企業(yè)應(yīng)收帳款質(zhì)押登記的辦法： （一）對(duì)于應(yīng)收帳款比較集中、數(shù)量少且額度大的企業(yè)，可將其全部應(yīng)收帳款或評(píng)審報(bào)告中確定質(zhì)押額度內(nèi)的數(shù)單應(yīng)收帳款進(jìn)行質(zhì)押打包登記，與企業(yè)簽定反擔(dān)保（應(yīng)收帳帳質(zhì)押）合同，隨應(yīng)收帳款的變動(dòng)即時(shí)調(diào)整應(yīng)收帳款質(zhì)押清單，并經(jīng)雙方蓋章確認(rèn)后成為與質(zhì)押合同具同等法律效力的附件。對(duì)打包的應(yīng)收帳款進(jìn)行登記，上傳系統(tǒng)一份應(yīng)收帳款質(zhì)押登記協(xié)議。在應(yīng)收帳款質(zhì)押清單調(diào)整后，在系統(tǒng)

32、中及時(shí)對(duì)已登記的信息進(jìn)行變更登記，主要是變更質(zhì)押財(cái)產(chǎn)信息，注銷原登記應(yīng)收帳款，添加新的應(yīng)收帳款信息。 （二）對(duì)于應(yīng)收帳款比較分散、數(shù)量多且額度小的企業(yè)，業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員可自主選擇部分額度相對(duì)較大且比較重要的應(yīng)收帳款進(jìn)行質(zhì)押打包登記，與企業(yè)簽定與質(zhì)押登記對(duì)應(yīng)的反擔(dān)保（應(yīng)收帳帳質(zhì)押）合同，隨應(yīng)收帳款的變動(dòng)定期調(diào)整應(yīng)收帳款質(zhì)押清單，并經(jīng)雙方蓋章確認(rèn)后成為與質(zhì)押合同具同等法律效力的附件。對(duì)打包的應(yīng)收帳款進(jìn)行登記，上傳系統(tǒng)一份應(yīng)收帳款質(zhì)押登記協(xié)議。在應(yīng)收帳款質(zhì)押清單調(diào)整后，在系統(tǒng)中及時(shí)對(duì)已登記的信息進(jìn)行變更登記，主要是變更質(zhì)押財(cái)產(chǎn)信息，注銷原登記應(yīng)收帳款，添加新的應(yīng)收帳款信息。 六、應(yīng)收帳款登記前應(yīng)先行查詢

33、，登記后實(shí)行動(dòng)態(tài)管理，及時(shí)辦理變更、展期、注銷等項(xiàng)工作，切實(shí)保障質(zhì)權(quán)成立并可對(duì)抗第三人。七、對(duì)于應(yīng)收帳款質(zhì)押登記的內(nèi)容，人民銀行證信中心并不進(jìn)行實(shí)質(zhì)審查，登記的主要作用在于通過公示權(quán)力對(duì)抗第三人。鑒于應(yīng)收帳款質(zhì)押登記作用的局限性，必須按照對(duì)應(yīng)收帳款質(zhì)押管理的有關(guān)規(guī)定，認(rèn)真做好質(zhì)押登記后的過程管理，取得每筆債權(quán)成立及實(shí)現(xiàn)過程中的法律文件和相關(guān)憑證，這是實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)所必需的證據(jù)資料。 八、學(xué)習(xí)人民銀行制定的應(yīng)收帳款質(zhì)押登記辦法、應(yīng)收帳款質(zhì)押登記規(guī)則和應(yīng)收帳款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)操作手冊(cè)（這三份文件將發(fā)送至業(yè)務(wù)人員的內(nèi)部郵箱內(nèi)），按照文件的規(guī)定和提示進(jìn)行操作。有不明事項(xiàng)，也可直接登陸人民銀行征信中心網(wǎng)站（h

34、ttp:/ 應(yīng)收賬款質(zhì)押登記協(xié)議應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法中國(guó)人民銀行征信中心應(yīng)收賬款質(zhì)押登記規(guī)則第六部分 訴訟財(cái)產(chǎn)保全擔(dān)保 一、財(cái)產(chǎn)保全訴訟的概念、種類（一）財(cái)產(chǎn)保全是在訴訟中或訴訟前，面對(duì)有關(guān)財(cái)產(chǎn)被轉(zhuǎn)移、隱匿、毀滅的可能，根據(jù)利害關(guān)系人或當(dāng)事人的申請(qǐng)或人民法院決定，采取的保護(hù)措施。意義在于維護(hù)當(dāng)事人權(quán)益和判決有效執(zhí)行的權(quán)威性。 （二）種類1、訴前保全 訴訟發(fā)生前保全（1）利害關(guān)系人向法院提出申請(qǐng)（2）申請(qǐng)人必須向法院提供擔(dān)保 法院在48小時(shí)內(nèi)裁定保全措施 保全措施采取后15日內(nèi)未起訴，保全解除 2、訴訟保全 訴保過程中（1）由當(dāng)事人向法院提出申請(qǐng)，或由法院依職權(quán)決定（2）法院可責(zé)令當(dāng)事人提供擔(dān)保

35、，不提供者法院可駁回 二、財(cái)產(chǎn)保全的范圍、措施及解除（一）范圍 與本事有關(guān)的財(cái)物 保全的財(cái)產(chǎn)價(jià)值與訴訟請(qǐng)求的案值相當(dāng)；與本案相關(guān)財(cái)物指本案的標(biāo)的物，可供法院執(zhí)行的財(cái)物或利害人請(qǐng)求保全的財(cái)物。（二）保全措施 任何人不能使用（不動(dòng)產(chǎn)、特定財(cái)產(chǎn)除外）、處分 1、查封 2、扣押 3、凍結(jié) 4、其他方法 限制到期收益、到期債權(quán) （三）解除 1、訴前保全，15日內(nèi)未起訴 2、申請(qǐng)人在保全期內(nèi)撤回申請(qǐng) 3、被申請(qǐng)人向法院提供擔(dān)保 4、被申請(qǐng)人依法履行判決 5、被申請(qǐng)人申請(qǐng)復(fù)議有理，撤銷原保全 6、存款凍結(jié)六個(gè)月，當(dāng)事人未繼續(xù)要求的 三、財(cái)產(chǎn)保全擔(dān)保（一）概念 財(cái)產(chǎn)保全擔(dān)保是申請(qǐng)人在申請(qǐng)財(cái)產(chǎn)保全時(shí)向法院提供的

36、擔(dān)保。 因保全錯(cuò)誤為被申請(qǐng)人或案外人造成損失申請(qǐng)人或擔(dān)保人應(yīng)予賠償 訴前保全必須提供擔(dān)保 訴訟保全有在不要求提供擔(dān)保的可能（二）方式 目前對(duì)財(cái)產(chǎn)保全擔(dān)保規(guī)定性內(nèi)容很少，各地有所不同 1、實(shí)物資產(chǎn)形式擔(dān)保 2、全額或部分保證金 3、第三方信用保函 四、財(cái)產(chǎn)保全擔(dān)保責(zé)任 申請(qǐng)有錯(cuò)誤的，申請(qǐng)人應(yīng)當(dāng)賠償被申請(qǐng)人因財(cái)產(chǎn)保全所遭受的損失（一）申請(qǐng)人對(duì)被申請(qǐng)人的資金、實(shí)物、賬簿的保全措施，影響的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，使其利潤(rùn)遭受損失。（二）扣押、查封財(cái)物，使被申請(qǐng)人不能履行與他人合法合同，而至其承擔(dān)違約責(zé)任遭受損失；（三）特定物保全，使之無法從事特定活動(dòng)而造成損失；（四）申請(qǐng)人故意或過失對(duì)案外人財(cái)產(chǎn)保全，造成的

37、財(cái)產(chǎn)損失；（五）因錯(cuò)誤保全，致使申請(qǐng)人在商譽(yù)、企業(yè)形象遭受損失 五、業(yè)務(wù)程序（一）項(xiàng)目受理 由具備專業(yè)法律知識(shí)的人受理、當(dāng)事人提供：1、起訴書2、證據(jù)材料3、財(cái)產(chǎn)保全申請(qǐng)書4、身份證明材料 （二）項(xiàng)目審核 1、審核全部材料，確認(rèn)案情的事由，責(zé)任。 2、注重案件基礎(chǔ)關(guān)系的分析（1）是否符合法院受理?xiàng)l件（2）判斷勝訴條件和制約因素 3、通過律師及相關(guān)方面盡可能詳細(xì)了解案情和審理過程； 4、案情確定保全標(biāo)的物的權(quán)益、現(xiàn)狀、債權(quán)債務(wù)、相關(guān)部門和相關(guān)人員。 5、評(píng)價(jià)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的可控程度 6、確定保全措施具體方式 （三）出具擔(dān)保函1、規(guī)范擔(dān)保函內(nèi)容，確認(rèn)責(zé)任范圍2、遞達(dá)確認(rèn)3、追蹤案件發(fā)展審理過程。 第七部

38、分 保付代理 一、保付代理的定義以貼現(xiàn)方式買入債權(quán)并收回債款而獲利的行為（一）以立即付款方式購買應(yīng)收賬款（二）負(fù)責(zé)相關(guān)應(yīng)收賬款的管理（三）到期收取應(yīng)收賬款（四）承擔(dān)因債務(wù)人無力支付而造成的損失 二、保理功能（一）貿(mào)易融資購買應(yīng)收賬款對(duì)賣方應(yīng)收賬款質(zhì)押生效（二）銷售分戶帳管理為賣方設(shè)立管理帳戶確認(rèn)銷售收入后，進(jìn)行帳務(wù)處理催收應(yīng)收賬款負(fù)責(zé)結(jié)算有關(guān)帳項(xiàng) （三）以收取到期應(yīng)收賬款 專門收賬專業(yè)技術(shù)服務(wù) 處理收賬過程的法律事務(wù) 確定收債方式、程序和最后手段（四）承擔(dān)壞賬風(fēng)險(xiǎn) 承擔(dān)賣方核準(zhǔn)信用限額內(nèi)100%壞賬損失，對(duì)貿(mào)易爭(zhēng)端的外拒付因素承擔(dān)代償責(zé)任。 （五）保理業(yè)務(wù)類型 1、單保理和雙保理以購、銷分 2

39、、無追索保理與有追索權(quán)保理以核定限額為限。 3、融資保理與非融資保理 融資保理（予付保理）：以收到買房發(fā)票為準(zhǔn)，墊付80%款項(xiàng)。 非融資保理（到期保理）：收到發(fā)票，在到期日再付 4、公共型保理和隱蔽保理以是否通知債務(wù)人為限。 5、完全保理與不完全保理以是全面為限 （六）運(yùn)行程序與機(jī)制1、評(píng)價(jià)企業(yè)與企業(yè)應(yīng)收賬款質(zhì)量2、確定保理類型3、計(jì)算保理取費(fèi)4、保理過程管理5、保理結(jié)果核算 第八部分 建設(shè)項(xiàng)目融資擔(dān)保 為固定資產(chǎn)項(xiàng)目融資擔(dān)保時(shí)，必須對(duì)投資項(xiàng)目和建設(shè)單位進(jìn)行全面評(píng)價(jià)，以確定項(xiàng)目的可行性，已期還款的能力。 固定資產(chǎn)項(xiàng)目融資：主要用于建筑物、設(shè)備購置、安裝和更新改造，包括基本建設(shè)和技術(shù)改造 固定資

40、產(chǎn)項(xiàng)目融資一般中長(zhǎng)期（1-5年）（5年以上）一、項(xiàng)目擔(dān)保評(píng)價(jià)概念（一）目的建設(shè)項(xiàng)目?jī)攤芰Φ脑u(píng)價(jià)（二）要素1、建設(shè)項(xiàng)目評(píng)價(jià)項(xiàng)目?jī)攤芰?、企業(yè)資信評(píng)價(jià)建設(shè)單位能力3、反擔(dān)保措施安排風(fēng)險(xiǎn)防范控制（三）評(píng)價(jià)程序1、全面收集建設(shè)項(xiàng)目資料2、審查項(xiàng)目的合法、合規(guī)性3、咨詢行業(yè)專業(yè)和技術(shù)專家4、審查建設(shè)項(xiàng)目的可行性5、在可行性報(bào)告基礎(chǔ)上分析論證二、建設(shè)項(xiàng)目評(píng)價(jià)（一）項(xiàng)目建設(shè)的基本效應(yīng)和市場(chǎng)預(yù)期1、國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策2、行業(yè)狀況與市場(chǎng)分析3、投入產(chǎn)出與規(guī)模評(píng)價(jià)4、對(duì)建設(shè)單位和社會(huì)的影響5、對(duì)該企業(yè)發(fā)展的必要性與真實(shí)性（二）建設(shè)條件與生產(chǎn)條件1、規(guī)劃設(shè)計(jì)2、環(huán)境分析3、場(chǎng)址條件4、建筑施工5、原材料、能源供應(yīng)6、

41、交通運(yùn)輸供需（三）建設(shè)項(xiàng)目技術(shù)評(píng)價(jià)1、技術(shù)、工藝支持與控制系統(tǒng)2、設(shè)備可靠、配套、持續(xù)運(yùn)行、經(jīng)濟(jì)合理分析3、設(shè)計(jì)方案評(píng)價(jià)（四）投資預(yù)算和籌資計(jì)劃分析1、投資構(gòu)成（1）國(guó)定資產(chǎn)投資工程預(yù)備期其它費(fèi)用建筑工程設(shè)備安裝材料差運(yùn)行預(yù)備土地費(fèi)用水電費(fèi)用設(shè)計(jì)費(fèi)用（2）流動(dòng)資產(chǎn)投資儲(chǔ)備生產(chǎn)成品結(jié)算貨幣原軸材料備品備料外購半成品在產(chǎn)品自制半成品產(chǎn)成品外購代銷應(yīng)收帳款應(yīng)收票據(jù)其它應(yīng)收款庫存現(xiàn)金銀行存款 2、投資概算（1）子項(xiàng)投資額 分項(xiàng)投資額 投資總額（2）投資結(jié)構(gòu)合理性 計(jì)算合理、全面、真實(shí)3、籌資計(jì)劃（1）財(cái)政撥款、貼息 銀行貸款 發(fā)行企業(yè)債券 股權(quán)性融資 自有資金 國(guó)外機(jī)構(gòu)貸款 賣方信貸 租賃信貸（2）確

42、認(rèn)來源合同、協(xié)議、憑證 使用條件、周期約束、補(bǔ)充、彈性 現(xiàn)金流量穩(wěn)定、平衡、適度（3）籌資風(fēng)險(xiǎn)控制 各類資金合理比重 資金即期償債能力（五）財(cái)務(wù)效益評(píng)價(jià)1、項(xiàng)目盈利能力（1）回收期（2）內(nèi)部收益率（3）凈現(xiàn)值2、項(xiàng)目?jī)攤芰Γ?）償還期保證條件（2）利息支付倍數(shù)（六）建設(shè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析1、盈虧臨界分析（1）盈虧臨界利潤(rùn)函數(shù)圖（2）盈虧臨界點(diǎn)分析（3）贏利空間分析2、敏感性分析（1）單因素敏感分析（2）多因素敏感分析3、項(xiàng)目進(jìn)度預(yù)測(cè)（1）項(xiàng)目合規(guī)性審批（2）資金需求保證（3）材料、設(shè)備供應(yīng)（4）不可控因素4、其它風(fēng)險(xiǎn)分析（1）市場(chǎng)（2）技術(shù)（3）資金（4）政策（5）協(xié)調(diào)（七）評(píng)價(jià)結(jié)論1、量化指標(biāo)參

43、照系2、定性與定量共同表示3、分項(xiàng)意思與整體意思綜合表示四、企業(yè)資信評(píng)價(jià)參照擔(dān)保企業(yè)評(píng)價(jià)系統(tǒng)五、反擔(dān)保措施評(píng)價(jià)參照擔(dān)保企業(yè)反擔(dān)保措施評(píng)價(jià)系統(tǒng)第九部分 員工忠誠(chéng)保證擔(dān)保 一、概念定義 是保證擔(dān)保的一種，也稱犯罪擔(dān)?；蛑艺\(chéng)擔(dān)保。是擔(dān)保機(jī)構(gòu)為雇用機(jī)構(gòu)提供對(duì)其雇員忠誠(chéng)履行職責(zé)的擔(dān)保。 二、忠誠(chéng)擔(dān)保的內(nèi)容（一）可擔(dān)保的行為1、直接由被擔(dān)保人造成的損失2、第三人造成的損失，但被擔(dān)保人負(fù)有法律責(zé)任3、外部人用非法手段操作投保人（電子數(shù)據(jù)）獲取收 益，使投保人財(cái)產(chǎn)受到損失。 （二）可擔(dān)保的雇員（員工） 以簽定了勞動(dòng)合同或服務(wù)合同為基本條件 1、員工（雇員）或臨時(shí)員工（雇員）、學(xué)徒、受訓(xùn)者； 2、經(jīng)理、董事會(huì)成

44、員，（個(gè)人不超過企業(yè)15%的股份） 3、類似可雇員（員工）的人，在投保人的工作場(chǎng)所工作，（保安、清潔工、后勤者等）； 4、投保人與擔(dān)保人共同認(rèn)同的其它員工 三、賠付條件及定責(zé)條件1、賠付（1）確認(rèn)被擔(dān)保人犯有過失，在損失額確定后給予賠償；（2）損失額不能確定，雙方可協(xié)商暫時(shí)賠償額，但需報(bào)告有仲裁權(quán)部門備案，待確定后補(bǔ)足。（3）不能確定被擔(dān)保人的行為過失，應(yīng)當(dāng)在確認(rèn)后賠償；（4）涉及訴訟責(zé)任，待法律機(jī)構(gòu)判決后執(zhí)行。 2、免責(zé)（1）投保人已經(jīng)知道被擔(dān)保人在投保前的不法行為；（2）超過保單確定的擔(dān)保期限；（3）由投保人直接造成的損失；（4）由人員受傷害而導(dǎo)致的罰金（5）可由依據(jù)刑事責(zé)任得到的賠償損失

45、（6）由合伙人個(gè)人負(fù)責(zé)或掌握多于15%股份的合伙人或索賠引起的損失 （四）賠付責(zé)任設(shè)計(jì)與控制機(jī)制1、市場(chǎng)分析，判斷需求和分析概率抽樣、定位、定性2、設(shè)計(jì)承保方式，針對(duì)行為及賠付標(biāo)準(zhǔn)3、測(cè)算取費(fèi)、賠付成本、賠付比率，設(shè)計(jì)模型4、建立準(zhǔn)備金制度5、監(jiān)控承保過程，把握有效信息6、涉及刑事犯罪的處置 （五）保證擔(dān)保的合同契約1、要件、要約、要素；2、清晰界定承保責(zé)任范圍；3、準(zhǔn)確計(jì)算賠付期、賠付率、賠付額的方法；4、明確仲裁原則、機(jī)構(gòu)；5、不確定性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的處置與責(zé)任。 第十部分 工程履約保證擔(dān)保 一、工程履約保證擔(dān)保概念 又稱工程擔(dān)保、工程合同擔(dān)保 是指在工程建設(shè)活動(dòng)中，為履約合同責(zé)任的當(dāng)事人提供的

46、擔(dān)保行為。 在被保證人不履約合同責(zé)任時(shí)，由保證人代為履行或承擔(dān)代償責(zé)任。 二、工程擔(dān)保的主要形式（一）投標(biāo)保證擔(dān)保 以保證投標(biāo)人有能力和資格按照競(jìng)標(biāo)價(jià)、競(jìng)標(biāo)責(zé)任、競(jìng)標(biāo)規(guī)范簽訂承包中標(biāo)合同為目的 1、銀行保函 2、擔(dān)保機(jī)構(gòu)保函 3、投標(biāo)保證金（抵押擔(dān)保）（二）履行保證擔(dān)保 以保證承包商承擔(dān)合同責(zé)任實(shí)施并完成所承包的工程 1、銀行保函 2、擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保書 3、履約保證金 4、同業(yè)擔(dān)保 （三）付款保證擔(dān)保 保證按照合同要約向承包商支付工程款，又稱業(yè)主履約保證。 保證承包商在約定范圍支付工人工資、材料費(fèi)、供應(yīng)商款項(xiàng)等，不殃及業(yè)主的保證，稱為付款保證。 保證承包商不挪用業(yè)主預(yù)先支付的工程款的擔(dān)保，稱為預(yù)

47、付款保證。 （四）維修保證擔(dān)保 是保證工程完工交用后出現(xiàn)的質(zhì)量、工具、材料的承包商進(jìn)行維修責(zé)任的保證。（五）分包保證 向總承包商提供的對(duì)分倉商和供應(yīng)商提供的保證擔(dān)保。三、工程擔(dān)保的程序與評(píng)審制度（一）工程擔(dān)保評(píng)價(jià)系統(tǒng)1、業(yè)主評(píng)價(jià)2、建設(shè)工程項(xiàng)目評(píng)價(jià)3、承包商評(píng)價(jià)4、市場(chǎng)趨勢(shì)分析 （二）合同制定1、要約、要件2、界定擔(dān)保責(zé)任范圍3、明確履行擔(dān)保責(zé)任原則、程序 、實(shí)施4、確定違約賠償措施5、相關(guān)人員、單位責(zé)任、義務(wù) （三）監(jiān)管過程、控制措施1、監(jiān)理機(jī)構(gòu)2、待建機(jī)構(gòu)3、信息管理4、責(zé)任報(bào)告則度5、風(fēng)險(xiǎn)控制分級(jí) 四、工程擔(dān)保費(fèi)率制定與風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備（一）費(fèi)率制定原則與測(cè)算 經(jīng)營(yíng)成本、風(fēng)險(xiǎn)成本、利潤(rùn)率（二）風(fēng)

48、險(xiǎn)準(zhǔn)備金（三）代履約準(zhǔn)備第十一部分 中國(guó)擔(dān)保行業(yè)現(xiàn)狀 一、1994年第一家專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)成立，近五年是快速發(fā)展時(shí)期，已有3366家（也有信息是4500家）各類專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)。注冊(cè)資本超過1232.58億元，累計(jì)擔(dān)保額3114.57億元，累計(jì)營(yíng)業(yè)收入257.74億元，累計(jì)提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金47.75億元。二、總體評(píng)價(jià) 布局性發(fā)展很快，綜合效率尚低， 社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益不夠普及。三、存在問題體制力約束造成，資本投入零散，商業(yè)化傾向過快，政策導(dǎo)向不足。不夠優(yōu)公信力缺乏造成規(guī)模效應(yīng)不足（平均放大倍數(shù)較低），綜合效率低。不夠大核心能力培育構(gòu)建機(jī)制、理念、力度的制約造成的可持續(xù)發(fā)展條件不足。不夠強(qiáng)四、發(fā)展建議基于對(duì)現(xiàn)狀

49、的分析判斷，我們認(rèn)為擔(dān)保行業(yè)未來幾年有可能進(jìn)入一個(gè)以省市為重心的、以完善信用擔(dān)保體系為重點(diǎn)的理性調(diào)整、創(chuàng)新整合時(shí)期。其目標(biāo)有可能是 ： 集約整合資本創(chuàng)新收益模式優(yōu)化系統(tǒng)建設(shè)注重規(guī)模效應(yīng)減少機(jī)構(gòu)數(shù)量增強(qiáng)資本規(guī)模控制風(fēng)險(xiǎn)概率收益對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制體系代償補(bǔ)償體系強(qiáng)化信用倍數(shù)擴(kuò)大信用規(guī)模1、以認(rèn)識(shí)判斷信用權(quán)利為中心，強(qiáng)化核心能力。2、以培育公信品質(zhì)為目標(biāo)，擴(kuò)大擔(dān)保規(guī)模。3、以實(shí)施產(chǎn)業(yè)政策為基礎(chǔ)，優(yōu)化服務(wù)結(jié)構(gòu)。第十二部分 公信是擔(dān)保機(jī)構(gòu)的核心價(jià)值一、培育公信品質(zhì)，擴(kuò)大擔(dān)保規(guī)模 市場(chǎng)需要公信人制度 信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)成長(zhǎng)目標(biāo)是公信人 公信人是信用擔(dān)保的生存發(fā)展之本（一）公信人制度 市場(chǎng)主體，市場(chǎng)所有參與者共同信

50、任的法人 1、信息主觀、主動(dòng)對(duì)稱性 2、具有與承諾相對(duì)稱的信用能力 3、承擔(dān)信用的無限連帶責(zé)任 4、公平、公開、公正、公道的品質(zhì)（二）擔(dān)保機(jī)構(gòu)的公信品質(zhì)1、公信是生存之本2、公信力是保證人的核心能力3、公信品質(zhì)是擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)有境界（三）擔(dān)保機(jī)構(gòu)公信力的形成與增強(qiáng)公信能力有限信用物權(quán)（資本充實(shí)有效）有限信用倍數(shù)（風(fēng)險(xiǎn)控制能力）無限公信品質(zhì)（社會(huì)責(zé)任意志）+出資人信用資本形態(tài)+信用風(fēng)險(xiǎn)概率風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備積累+資金流動(dòng)保證+法律責(zé)任信息對(duì)稱+賠付承諾+ 擔(dān)保人品質(zhì)：人、體系、經(jīng)驗(yàn) 控制風(fēng)險(xiǎn)能力：代償履約率代償率 風(fēng)險(xiǎn)概率 代償?shù)幕芈?代償收回周期 放大倍數(shù) 代償損失率 風(fēng)險(xiǎn)自留能力：風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金與保費(fèi)收入 準(zhǔn)

51、備金充足率：風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金與代償額 風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金與核銷額 安全系數(shù)（四）政府不易直接充當(dāng)企業(yè)保證人的原因1、易引發(fā)無限責(zé)任，帶來財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)2、易引發(fā)公務(wù)職能權(quán)力價(jià)值化3、不利于風(fēng)險(xiǎn)控制能力專業(yè)化（五）信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信息全面披露制度1、信息不對(duì)稱是信用風(fēng)險(xiǎn)之源2、信息對(duì)稱的基本保證是信息全面、真實(shí)披露制度3、公信人必須主動(dòng)披露全面真實(shí)信息4、信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的必須披露的信息歷年及當(dāng)期財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、經(jīng)營(yíng)狀況報(bào)告信用評(píng)級(jí)報(bào)告擔(dān)保規(guī)模、后管理狀況、風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目管理狀況不良資產(chǎn)處置報(bào)告擔(dān)保機(jī)構(gòu)管理層個(gè)人資產(chǎn)、信用、業(yè)績(jī)狀況（六）信用風(fēng)險(xiǎn)分析評(píng)價(jià)體系A(chǔ)、第一信用能力第一償債能力評(píng)價(jià) 1、第一信用直接形式：現(xiàn)金現(xiàn)金凈流量

52、凈現(xiàn)金流本質(zhì)：創(chuàng)造新財(cái)富的能力成長(zhǎng)性 凈現(xiàn)金流公式：現(xiàn)金流入 - 現(xiàn)金流出=凈現(xiàn)金流2、現(xiàn)金流量形成產(chǎn)生的基礎(chǔ)（1）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)（2）籌資活動(dòng)（3）投資活動(dòng)3、影響經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流的因素 整合運(yùn)用企業(yè)各項(xiàng)要素的綜合管理能力，包括人、生產(chǎn)資料、技術(shù)技能、制度機(jī)制、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力、市場(chǎng)營(yíng)銷的能力。人的管理：人的素質(zhì)與積極性、創(chuàng)造性、穩(wěn)定性制度管理：制度規(guī)范的充實(shí)與有效作用技術(shù)管理：技術(shù)技能的成長(zhǎng)性、適用性和自主創(chuàng)新能力營(yíng)銷管理：市場(chǎng)拓展?fàn)I銷能力占有率、增長(zhǎng)率、拓展力生產(chǎn)管理：質(zhì)量、成本觀念與實(shí)效；資金管理：時(shí)間價(jià)值、資金成本、凈現(xiàn)金觀念與運(yùn)行效果、 應(yīng)收應(yīng)付、債權(quán)債務(wù)狀況；環(huán)境管理：以人為本、注重環(huán)境與發(fā)展

53、的統(tǒng)一性；產(chǎn)品與存貨管理：進(jìn)銷調(diào)存協(xié)調(diào)能力；發(fā)展戰(zhàn)略：積極、充實(shí)、可行性 （1）管理能力：（2）高新技術(shù)企業(yè)：注重技術(shù)成長(zhǎng)性、先進(jìn)性、創(chuàng)新性市場(chǎng)（3）傳統(tǒng)性企業(yè)：注重品牌、品質(zhì)、創(chuàng)新市場(chǎng)（4）正確評(píng)價(jià)成長(zhǎng)性企業(yè)的財(cái)務(wù)、資產(chǎn)現(xiàn)狀：虧損、實(shí)物資產(chǎn)少、資本實(shí)力?。?）企業(yè)持續(xù)發(fā)展政策、環(huán)境、市場(chǎng)條件（6）對(duì)企業(yè)法人代表及主要經(jīng)營(yíng)者的個(gè)人的認(rèn)識(shí)與評(píng)價(jià) 約見面談制度 重視其過去的業(yè)績(jī)、經(jīng)歷 重視其對(duì)社會(huì)、政策和環(huán)境的態(tài)度 重視其責(zé)任心、事業(yè)心和個(gè)人價(jià)值觀4、現(xiàn)金流分析預(yù)測(cè)期間償債能力的基礎(chǔ)依據(jù)第一償債源（1）在企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的前提條件下，考察一個(gè)期間的償 債能力（2）經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流的直接預(yù)測(cè)分析 周期內(nèi)銷售收入應(yīng)收賬款付現(xiàn)成本 凈流量（3）經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流的趨勢(shì)分析預(yù)測(cè)銷售收入現(xiàn)金應(yīng)收賬款存貨付現(xiàn)成本現(xiàn)金流量金額周轉(zhuǎn)期金額周轉(zhuǎn)率金額周轉(zhuǎn)率金額付現(xiàn)率流入流出凈流量前二年前一年當(dāng)年預(yù)計(jì)期間內(nèi)5、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流綜合分析預(yù)測(cè) 市場(chǎng)分析預(yù)測(cè) 合同訂單分析 生產(chǎn)能力分析趨勢(shì)預(yù)測(cè) B、資產(chǎn)分析償債能力的資產(chǎn)保障第二信用 能力分析評(píng)價(jià) 1、信用物權(quán)反擔(dān)保物權(quán)代表物的償債能力 2、資產(chǎn)評(píng)價(jià)價(jià)值與變現(xiàn) 房地產(chǎn)：產(chǎn)權(quán)清晰、變現(xiàn)值、變現(xiàn)周期 應(yīng)收帳款：確認(rèn)、可控、變現(xiàn)周期 無形資產(chǎn)：可變現(xiàn)能力 3、物權(quán)抵（質(zhì)）押與變現(xiàn)過程控制C、承保后管理1、承保責(zé)任