中國融資租賃行業(yè)未來發(fā)展趨勢(shì)(2015版本)

1、中國融資租賃行業(yè)未來發(fā)展趨勢(shì)交流自1981年設(shè)立第一家融資租賃公司以來，中國融資租賃業(yè)的發(fā)展已進(jìn)入第三十三個(gè)年頭。截至2013年底，全行業(yè)總資產(chǎn)達(dá)18850億元。行業(yè)整體發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁。租賃類型租賃類型2014年三季度年三季度2013年底年底2012年底年底金融租賃2320內(nèi)資租賃12380外資租賃963460總計(jì)163011095602013年12月12日國家稅務(wù)總局發(fā)布了【2013】106號(hào)，明確了售后回租稅務(wù)問題2013年9月18日 融資租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法2014年3月1日實(shí)施關(guān)于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問題的解釋 1、投資人的盲目跟風(fēng)現(xiàn)象嚴(yán)重主要表現(xiàn)在戰(zhàn)略規(guī)劃與產(chǎn)業(yè)發(fā)展不匹配2

2、、投資人的金融意識(shí)比較淡薄拿到了金融機(jī)構(gòu)牌照，牌照值錢，也可以解決自身融資問題、做十倍杠桿等等，但投進(jìn)來后業(yè)務(wù)又做不起來。3、經(jīng)營管理者的經(jīng)驗(yàn)和素質(zhì)不齊融資租賃是金融業(yè)務(wù)，高管們應(yīng)該有一個(gè)執(zhí)業(yè)資格準(zhǔn)入程序，比如資本充足率、杠桿率、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)管理等基本概念要知道。4、企業(yè)內(nèi)部流程和風(fēng)控有待規(guī)范這是融資租賃公司的生命。企業(yè)有沒有操作流程，有沒有租賃管理系統(tǒng)，各個(gè)節(jié)點(diǎn)的審批是不是明晰。5、企業(yè)的融資渠道和能力有強(qiáng)大的股東或大額的資本金是起步的前提條件。股東強(qiáng)大，至少可以有資金保證，業(yè)務(wù)才做得起來。前面提到的18850億總資產(chǎn)中，23家金融系租賃公司就占54%，近1000家外資租賃公司占32%；12

3、3家內(nèi)資試點(diǎn)公司占14%。可見實(shí)力和規(guī)模的重要性。銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管信貸ABSABS由審批制改為備案制銀監(jiān)會(huì)11月20日下發(fā)通知，宣布信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)將由審批制改為業(yè)務(wù)備案制，不再針對(duì)證券化產(chǎn)品發(fā)行進(jìn)行逐筆審批。ABS (Asset Backed Securities)叫資產(chǎn)支持證券，狹義的ABS通常是指將銀行貸款、企業(yè)應(yīng)收賬款等有可預(yù)期穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)打包成資產(chǎn)池后向投資者發(fā)行債券的一種融資工具。6、專業(yè)人才匱乏嚴(yán)重專業(yè)人才缺乏也是一個(gè)不能忽視的現(xiàn)象。數(shù)據(jù)顯示，全行業(yè)剛剛過三萬名專業(yè)人才。7、擔(dān)保代替職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)判斷成主導(dǎo)融資租賃區(qū)別貸款的最大區(qū)別是擁有標(biāo)的物，而標(biāo)的物本身就具備了交易和質(zhì)押的雙重作用

4、。如今卻不僅沒有盤活承租人資產(chǎn)反而增加了承租人的融資成本。 西方國家由于可以發(fā)債，發(fā)城市債，所以鮮有租賃公司做政府項(xiàng)目。但國內(nèi)這方面還有機(jī)會(huì)，現(xiàn)在熱炒的PPP就是政府購買服務(wù)，主要看項(xiàng)目公司有沒有經(jīng)營現(xiàn)金流。第一，政府項(xiàng)目 這是很好的長期穩(wěn)定的融資租賃產(chǎn)品，但存在國家政策的不確定性。第二，醫(yī)療設(shè)備 主要是飛機(jī)、輪船和道路運(yùn)輸工具，總體來講，這類租賃業(yè)務(wù)的利差較小，但適合做經(jīng)營性租賃。第三，交通運(yùn)輸工具 貶值快的設(shè)備適合做經(jīng)營性租賃。第四，辦公設(shè)備 這類周期性變化大的也適合做經(jīng)營性租賃。第五，工程機(jī)械 需要看股東有沒有這方面的優(yōu)勢(shì)，要注意平衡承租人信用和租賃物殘值風(fēng)險(xiǎn)。第六，生產(chǎn)設(shè)備 在歐美國家

5、，不動(dòng)產(chǎn)主要通過銀行抵押貸款等信貸方式解決融資問題，沒必要通過融資租賃做，因此，和融資租賃有關(guān)的是通過結(jié)構(gòu)化安排，做成經(jīng)營性租賃，也就是做房東。國內(nèi)做不動(dòng)產(chǎn)融資租賃，要考慮到發(fā)展問題，否則將來隨著中國金融市場(chǎng)的開放，根本拼不過銀行。第七，不動(dòng)產(chǎn)和無形資產(chǎn)專注大型項(xiàng)目。比如，花旗銀行曾通過并購進(jìn)入辦公設(shè)備租賃，做了幾年之后又把它賣掉了。雖然收益好，但是做得規(guī)模很小，而且經(jīng)營成本很高，風(fēng)險(xiǎn)偏好也完全不同，不適應(yīng)銀行的經(jīng)營模式，所以他們還是回歸到做大項(xiàng)目。金融租賃公司回歸到內(nèi)部職能部門或職能外包。廠商自己做租賃的一個(gè)致命問題是很難平衡銷售增長需求和風(fēng)險(xiǎn)管控。上世紀(jì)90年代中期，美國有大量的廠商租賃公司被轉(zhuǎn)讓給獨(dú)立出租人。廠商租賃公司獨(dú)立出租人往綜合性和專業(yè)性兩個(gè)方向分化。對(duì)于獨(dú)立出租人而言，往專業(yè)