鋰離子電池PACK

1、鋰離子電池鋰離子電池PACKPACK鋰離子電池鋰離子電池PACKPACK1.認(rèn)識鋰離子電池PACK2.PACK行業(yè)的特性3.PACK市場競爭分析4.PACK的市場規(guī)模5.PACK的應(yīng)用市場分析6.投資建議一、認(rèn)識鋰離子電池一、認(rèn)識鋰離子電池PACKPACK1 鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈的構(gòu)成2 鋰離子電池PACK的概念2.1 2.1 PACKPACK是指包裝是指包裝/ /封裝封裝/ /裝配的意思裝配的意思2.2 2.2 電池電池PACKPACK工序分為前加工工序分為前加工/ /組裝組裝/ /包裝三大部分包裝三大部分二、二、PACKPACK行業(yè)的特性行業(yè)的特性2.技術(shù)和市場風(fēng)險不高的行業(yè)鋰離子電池PACK

2、產(chǎn)業(yè)是處在電芯和終端客戶之間的一個中間產(chǎn)業(yè)，具有很強的經(jīng)營靈活性，一方面對上游電芯資源可以自由選擇，另一方面對下游鋰電池的應(yīng)用市場可以自由選擇，不會受單一技術(shù)或單一市場不成熟的制約。3.在產(chǎn)業(yè)價值鏈中處于中高端水平上游的電芯及關(guān)鍵原材料如隔膜、六氟磷酸鋰等成本下降趨勢明顯(年均降幅達到11%)，而終端應(yīng)用市場的需求正在快速增長，尤其是特種應(yīng)用的細分市場，對于PACK行業(yè)來說是兩大利好，PACK行業(yè)可維持穩(wěn)定的利潤空間（借鑒半導(dǎo)體和Led行業(yè)的經(jīng)驗，PACK的利潤會持平，沒有暴利），保持持續(xù)的成長動力。1. 技術(shù)和資本密集型的行業(yè)消費電池的成組技術(shù)比較成熟，技術(shù)含量相對一般；動力電池成組和管理是

3、一個綜合性的系統(tǒng)工程，涉及的學(xué)科很廣，變量很多，對技術(shù)和工藝要求最高，屬于一個高端制造業(yè)；同時PACK項目如果要做大對流動資金的要求比較高，因此也是一個資本密集型的行業(yè)。三、三、PACKPACK市場競爭分析市場競爭分析1 PACK市場競爭格局第一類：傳統(tǒng)消費電池PACK廠，如：新普科技（6121.TW）、順達科技（3211.TW）、加百裕（3323.TW）、新盛力（4931.TW）、明美科技、欣旺達（300207）、德賽電池（000049）、飛毛腿第二類：針對動力和儲能的PACK廠商，如：普萊德、博得立、安靠電源第三類：電芯兼PACK廠，如：松下、LG化學(xué)、三洋、三星SDI、ATL、波斯頓、天

4、津捷威、微宏動力、哈爾濱光宇、邦凱電子、鵬輝電池等第四類：汽車廠，如：比亞迪（002594）、特斯拉2 PACK公司銷售收入及行業(yè)點評三、三、PACKPACK市場競爭分析市場競爭分析大陸企業(yè)收入與市值仍遠小于臺灣企業(yè)，后續(xù)成長空間較大，以2012年收入規(guī)模來看，臺第一梯隊是大陸第一梯隊的近4倍，大陸企業(yè)已經(jīng)在技術(shù)、管理、自動化等各方面具備了與臺灣企業(yè)全面競爭的能力，在產(chǎn)能禪意與大陸終端品牌崛起的背景下，大陸企業(yè)未來的成長空間將一方面來自于行業(yè)整體的快速增長，另一方面亦來自于顛覆產(chǎn)業(yè)鏈帶來的發(fā)展機會。三、三、PACKPACK市場競爭分析市場競爭分析3 PACK行業(yè)典型廠商分析欣旺達：公司主要從事

5、手機數(shù)碼類鋰離子電池模組、筆記本電腦類鋰離子電池模組、動力類鋰離子電池模組等產(chǎn)品的制造，在手機數(shù)碼鋰電池領(lǐng)域具備較強的競爭優(yōu)勢。動力電池PACK占比較少，處于起步狀態(tài)。公司2012年實現(xiàn)營業(yè)收入141179萬元，凈利潤7148萬元，平均毛利率17%，凈利率5.39%，目前市值56億元，市盈率89倍。臺灣新普：公司成立于1992年,專門生產(chǎn)NB、平板電腦等消費電子產(chǎn)品的鋰電池組，是全球最大的筆記型電腦(NB)電池制造商，宏基、惠普、戴爾、蘋果等全球主要NB大廠均為其客戶群,全球市占率約24%，2010年全年營收383.82億臺幣,凈利33.29億臺幣。新普已成為世界最大的power supply

6、及3C鋰電池模塊公司，有機會成為世界電動車零組件之大廠。公司在2010年重慶設(shè)廠,初期投資在1-2億臺幣,而初期服務(wù)的客戶則為已在當(dāng)?shù)財U展的美國個人電腦惠普為主。三、三、PACKPACK市場競爭分析市場競爭分析3 PACK行業(yè)典型廠商分析波斯頓電池：波士頓電池于2011年開始將重心轉(zhuǎn)向中國。目前波士頓電池運營總部已搬到北京，制造總部設(shè)在江蘇，其中全自動電芯工廠波士頓電池（江蘇）有限公司位于溧陽市中關(guān)村科技產(chǎn)業(yè)園，一期投資達1.2億美元，一期年產(chǎn)能可裝配45000輛純電動車，已成為中國最大的三元體系鋰離子動力電池生產(chǎn)基地之一，而研發(fā)總部仍設(shè)在美國。金沙江創(chuàng)業(yè)投資基金、橡樹投資和邦德資產(chǎn)管理公司是

7、其投資方。公司主動電動汽車市場，目前波士頓電池已供應(yīng)給北汽、福田、金龍、裕隆、東風(fēng)、安凱等汽車企業(yè)。普萊德：公司成立于2009年，是一家新能源電池系統(tǒng)方案供應(yīng)商，由北大先行科技產(chǎn)業(yè)有限公司 (電池關(guān)鍵材料)、東莞新能德科技有限公司 (電芯)、北京汽車工業(yè)控股有限公司 (汽車) 和北汽福田汽車股份有限公司 (汽車) 共同出資。純電動物流車在北京示范運營，普萊德電池占用市場份額100%，取得了北京電力160輛快換大巴動力電池訂單。三、三、PACKPACK市場競爭分析市場競爭分析3 PACK行業(yè)典型廠商分析特斯拉：美國納斯達克上市公司，全球矚目的電動汽車新銳公司，主攻高端電動跑車市場，動力系統(tǒng)由自己

8、開發(fā)，掌握電池BMS系統(tǒng)、散熱技術(shù)、電池分選等核心技術(shù)，電芯資源由三洋和松下提供，同時采取類“蘋果”的商業(yè)模式，在電動汽車領(lǐng)域樹立了成功的典范。特斯拉預(yù)計2013年將售出2.1萬輛Modle S EV，需要的鋰離子電池總量高達160萬kWh。比亞迪：香港和國內(nèi)A股上市公司，主營燃油車、手機部件、鋰離子電池和電動汽車、電動叉車等，采取垂直一體化經(jīng)營模式，材料、裝備、電芯、PACK、汽車均有涉足，目前電動汽車主攻電動大巴、出租車以及公務(wù)車市場，2008年巴菲特旗下附屬公司MidAmerican(中美能源控股公司)斥資2.3億美元入股比亞迪10%股權(quán)，成為其戰(zhàn)略投資者。截至2013年一季度的最新統(tǒng)計

9、數(shù)據(jù)顯示，深圳有比亞迪e6出租車800臺、K9純電動大巴200臺。四、四、PACKPACK的市場規(guī)模的市場規(guī)模1 鋰離子電池的市場容量鋰離子電池第一次技術(shù)突破使得它在消費電子市場應(yīng)用穩(wěn)居第一，現(xiàn)在技術(shù)又躍升到一個新的高度，在中小系統(tǒng)的動/儲能市場正侵蝕鎳氫、鎳鎘和鉛酸電池的市場份額，我們在看到鋰電池蒸蒸日上的同時，其他傳統(tǒng)化學(xué)電池卻日漸衰落。如果鋰電池技術(shù)能再進一步，對傳統(tǒng)化學(xué)電池會帶來更大的市場沖擊，同時也將為進入更高階的市場創(chuàng)造可能。2 鋰離子電池PACK的市場容量初步測算：全球鋰離子電池PACK擁有100億美元以上的市場規(guī)模，其中傳統(tǒng)消費級市場占到一半以上，隨著智能便攜設(shè)備的需求帶動，市

10、場年增長率維持在15%；而新興市場動力和儲能市場近年來保持100%以上的增長速度，未來十年將發(fā)展到消費級市場100倍的規(guī)模。五、五、PACKPACK的應(yīng)用市場分析的應(yīng)用市場分析1 鋰離子電池的應(yīng)用領(lǐng)域五、五、PACKPACK的應(yīng)用市場分析的應(yīng)用市場分析2 便攜設(shè)備/電動工具市場未來將平穩(wěn)增長鋰離子電池PACK在傳統(tǒng)消費市場的應(yīng)用包括：筆記本電腦、電動工具、數(shù)碼相機、便攜影音設(shè)備、游戲機、投影儀、移動電源等十類產(chǎn)品。技術(shù)和市場較為成熟，競爭格局已定，現(xiàn)有的應(yīng)用市場，因產(chǎn)品的升級而導(dǎo)致的需求在快速增長，預(yù)計未來幾年該市場將繼續(xù)保持25%的增速。3 在中小動力系統(tǒng)市場的應(yīng)用呈現(xiàn)高速增長鋰電池雖然成本

11、高于鉛酸、鎳氫、鎳鎘電池，但由于良好的容量、倍率及長使用壽命等優(yōu)異性能，已快速導(dǎo)入到各種代步車市場、特種車市場。如：電動自行車、電動摩托車、電動三輪車、物流搬運車、平衡車、電動機器人、電動無人機等，該市場特點是技術(shù)相對成熟，需求看得到。五、五、PACKPACK的應(yīng)用市場分析的應(yīng)用市場分析4.在分布式儲能市場的應(yīng)用即將迎來井噴固定的儲能設(shè)備對鋰離子電池的性能要求低很多，負(fù)載也比較恒定，使用較大型的電芯、模塊組合都可以，目前歐美、日韓分布式能源發(fā)展成熟，并且推出了面向儲能系統(tǒng)的補貼政策，國內(nèi)也積極鼓勵分布式能源的發(fā)展，隨著政策環(huán)境的改變，接下去幾年鋰電池在分布式能源的應(yīng)用將迎來一個爆發(fā)式增長的機會

12、。5.在電動汽車中的應(yīng)用依賴于政府支持電動車的普及速度比預(yù)期緩慢，需求不會有爆發(fā)式增長，現(xiàn)階段動力電池廠商很難保證盈利，但電動大巴、出租車以及政府和公用事業(yè)用車等部分市場已經(jīng)逐漸起來，部分實力廠商有望獲得市場蛋糕，成功關(guān)鍵因素在于：資本實力、技術(shù)后盾、政府關(guān)系以及商業(yè)模式，這是一項非常具有挑戰(zhàn)性的事業(yè)。6.在大型儲能電站中的應(yīng)用為時尚早大型儲能還只能進行示范性的初探、產(chǎn)業(yè)化進程比較慢，主要原因是技術(shù)上無法滿足大規(guī)模商用條件，沒有經(jīng)濟效益以及政策和體制上的束縛。此外大型儲能電站建設(shè)初期投資較大，運行經(jīng)驗不足，無完善的標(biāo)準(zhǔn)可依，所以大多潛在的客戶處于觀望狀態(tài)。而儲能企業(yè)經(jīng)過多年持續(xù)投入，普遍處于虧

13、損狀態(tài)，資金壓力非常大。一方面是尚未成熟的市場，一方面是仍需要加大投入的現(xiàn)狀，這是儲能企業(yè)目前普遍面臨的嚴(yán)重問題。6.6.投資建議投資建議1.在動力電池和電動汽車、大型儲能技術(shù)和市場不算特別成熟的階段，無論是投資還是創(chuàng)業(yè)，建議去做小一點的項目，也就是說，從細分市場入手，盡可能去技術(shù)要求不是太高、市場需求看得到、離錢近的項目。中等技術(shù)水平、面向海外市場這樣的項目比較靠譜。2.鋰離子電池有許多細分領(lǐng)域的應(yīng)用，作為創(chuàng)業(yè)型公司只要抓住1-2個細分市場機會，做一些終端品或接近終端的中間品，或者去做一些配套的產(chǎn)業(yè)，就能對接市場快速賺到錢，而且有希望做大做強，而從熱門的方向、大的機會入手會很痛苦，市場需要培育，實力敵不過大玩家，創(chuàng)業(yè)公司只能當(dāng)陪客，最終淪為犧牲品。走“由易向難，由小到大”的路線，才符合行業(yè)和企業(yè)發(fā)展規(guī)律。3.鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈中電池和材料在產(chǎn)業(yè)鏈中比較