投資預(yù)測(cè)與分析

1、八、投資預(yù)測(cè)與分析1、資金來源、股本結(jié)構(gòu)與規(guī)模公司注冊(cè)資本為30萬元.股本結(jié)構(gòu)和規(guī)模如下表表1:股本結(jié)構(gòu)和規(guī)模、股本來源股本規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)投資戰(zhàn)略伙伴技術(shù)入股員工集資金額力兀15510比例50%16.7%33.3%本結(jié)構(gòu)中,風(fēng)險(xiǎn)投資方面,我們打算引入23家風(fēng)險(xiǎn)投資共同入15萬元,占總股本的50%,以利于籌資,化解風(fēng)險(xiǎn),并為以后擴(kuò)大規(guī)模做準(zhǔn)備；發(fā)行內(nèi)部員工股進(jìn)行集資10萬元,占總股本的33.3%;另外,引入湛江市兩家大型旅行社作為戰(zhàn)略伙伴,入股總額為5萬元,占總股本的16.7%,以便迅速建立市場(chǎng)通路,降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn).、其他資金來源公司初期需要外借資金50萬元金融機(jī)構(gòu)一年期借款,利率5.31%,以202

2、1年為準(zhǔn)；政府擔(dān)保貸款10萬元；政府創(chuàng)業(yè)資助0.5萬元,用作流動(dòng)資金.同時(shí)考慮到合理的負(fù)債比例,公司的資產(chǎn)負(fù)債比為2、資金運(yùn)用表2:資金云運(yùn)用表工程金額元質(zhì)量保證金100000房屋租賃80000辦公設(shè)備26402初期員工工資250000開拓市場(chǎng)費(fèi)用50000其他費(fèi)用(3300+150+10000=13450)20000可周轉(zhuǎn)資金2733983、投資回報(bào)分析主要假設(shè)：1、公司順利籌建,與其他如飯店、酒店等效勞產(chǎn)業(yè)建立良好合作關(guān)系,為顧客提供優(yōu)質(zhì)效勞；2、公司初期宣傳工作出色,得到良好回應(yīng)；3、公司選址在湛江創(chuàng)業(yè)孵化基地,湛江是一個(gè)得天獨(dú)厚的旅游勝地,為本公司開展本地旅游工程提供了良機(jī),而且在政策

3、上享受諸多創(chuàng)業(yè)優(yōu)惠；4、公司的主要效勞對(duì)象是老人,在逐漸呈老年化的中國(guó),而且專門為老人提供效勞的旅行社缺乏,所以益家老年旅行社開展前景可觀.根據(jù)本公司現(xiàn)實(shí)各項(xiàng)根底、水平、潛力和業(yè)務(wù)開展的各項(xiàng)方案以及投資工程可行性,經(jīng)過分析研究采用正確計(jì)算方法,本著求實(shí)、穩(wěn)健的原那么,并遵循我國(guó)現(xiàn)行法律、法規(guī)和制度,在各主要方面與財(cái)政部公布的企業(yè)會(huì)計(jì)制度和修訂過的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么相一致.投資現(xiàn)金流量表：表3:投資現(xiàn)金流量表單位：元年份工程初期第一年第二年第三年第四年第五年固定資產(chǎn)投資26000技術(shù)投資50000流動(dòng)資金273398營(yíng)業(yè)收入-變動(dòng)本錢-主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加-固定本錢54275稅前利潤(rùn)-稅收0稅后利潤(rùn)+

4、折舊+無形資產(chǎn)攤銷凈現(xiàn)金流量?jī)衄F(xiàn)金流量現(xiàn)值注：假設(shè)建設(shè)期初期為六個(gè)月,經(jīng)營(yíng)年度為一個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度投資凈現(xiàn)值：NPV=2CI-COt/1+Ict式中：t為計(jì)算年份數(shù),CI-COt為第t年的凈現(xiàn)金流量,Ic為折現(xiàn)率那么根據(jù)上面公式本公司NVP=銀行短期借款1年期利率為5.31%.考慮到目前資金本錢較低,以及資金的時(shí)機(jī)本錢和投資的風(fēng)險(xiǎn)性等因素,i取10%下同,此時(shí),NPV=_遠(yuǎn)大于零.計(jì)算期內(nèi)盈利水平很好,投資方案可行.投資回收期：通過凈現(xiàn)金流量、折現(xiàn)率、投資額等數(shù)據(jù)用插值法計(jì)算,投資回收期為一年零八個(gè)月,投資方案可行.根據(jù)：回收期=累計(jì)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值出現(xiàn)正值的年數(shù)-1+上一年累計(jì)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值的

5、絕對(duì)值/出現(xiàn)正值年份凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值=_<pc,故工程可行.投資回報(bào)：根據(jù)未來幾年的經(jīng)營(yíng)狀況分析,公司能夠在未來幾年中保持較高的利潤(rùn)增長(zhǎng)率,擬從凈利潤(rùn)中提取合理比例的現(xiàn)金作為股東的投資回報(bào).九、財(cái)務(wù)分析1、主要財(cái)務(wù)假設(shè) .該財(cái)務(wù)分析只針對(duì)本公司的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行分析 .旅行社持續(xù)經(jīng)營(yíng) .會(huì)計(jì)分期假設(shè) .貨幣計(jì)量假設(shè) .根據(jù)本公司現(xiàn)實(shí)根底、水平、潛力和業(yè)務(wù)開展的各項(xiàng)方案以及投資工程可行性,經(jīng)過分析研究采用正確計(jì)算方法,本著求實(shí)、穩(wěn)健的原那么,并遵循我國(guó)現(xiàn)行法律、法規(guī)和制度,在各主要方面與財(cái)政部公布的企業(yè)會(huì)計(jì)制度和修訂過的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么相一致.1、銷售預(yù)測(cè)表4:銷售預(yù)測(cè)表年份工程"-第

6、一年第二年第三年第四年第五年路線一銷售數(shù)量人次報(bào)價(jià)元3050單位本錢元2800路線二銷售數(shù)量人次報(bào)價(jià)元1000單位本錢元900路線三銷售數(shù)量人次報(bào)價(jià)元690單位本錢元580路線四銷售數(shù)量人次報(bào)價(jià)元1050單位本錢元930路線五銷售數(shù)量人次報(bào)價(jià)元540單位本錢元450收入合計(jì)元本錢合計(jì)元2、本錢費(fèi)用表工程年份初期第一年第二年第三年第四年第五年?duì)I業(yè)本錢營(yíng)業(yè)費(fèi)用治理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用3、利潤(rùn)表表6:利潤(rùn)表單位：兀工程年份第一年第二年第三年第四年第五年一、營(yíng)業(yè)收入虧損以“一號(hào)表示減：營(yíng)業(yè)本錢營(yíng)業(yè)稅金及附加銷售費(fèi)用治理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用資產(chǎn)減值損失二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)虧損以“一號(hào)填列力口：投資收益虧損以“一號(hào)填列營(yíng)業(yè)外收入

7、減：營(yíng)業(yè)外支出其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失三、利潤(rùn)總額虧損總額以“一號(hào)填列減：所得稅費(fèi)用四、凈利潤(rùn)凈虧損以“一號(hào)填列注：1、資本金利潤(rùn)率是指旅行社利潤(rùn)總額與資本金總額的比率,用于衡量投資者投入旅行社資本金的獲利水平,利潤(rùn)率越高,資本金獲利水平越高,其計(jì)算公式為：資本金利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)總額/資本金總額x100%那么根據(jù)公式,益家老年旅行社的資本利潤(rùn)率為：第一年：第二年：第三年：第四年：第五年：2、本錢費(fèi)用利潤(rùn)率反映旅行社在營(yíng)業(yè)過程中為取得利潤(rùn)而消耗的本錢費(fèi)用情況,運(yùn)用它,能夠比擬客觀地評(píng)價(jià)旅行社的獲利水平、對(duì)本錢費(fèi)用的限制水平和經(jīng)營(yíng)治理水平.本錢費(fèi)用利潤(rùn)率越高說明付出代價(jià)越小,獲利水平越強(qiáng).其計(jì)算公式

8、如下：本錢費(fèi)用利潤(rùn)率二凈利?閏總額/本錢費(fèi)用總額X100%那么益家老年旅行社的本錢費(fèi)用利潤(rùn)率為：第一年：第二年：第三年：第四年：第五年：3、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率是指旅行社凈利潤(rùn)總額與營(yíng)業(yè)收入凈額之間的比率,用來衡量旅行社的盈利水平,說明在一定時(shí)期內(nèi)旅行社每100元的營(yíng)業(yè)凈收入能夠產(chǎn)生的利潤(rùn),利率越高,旅行社通過擴(kuò)大銷售額來獲得利潤(rùn)的水平越強(qiáng).其計(jì)算公式為：營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)總額/營(yíng)業(yè)收入凈額x100%那么益家老年旅行社的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為：第一年：第二年：第三年：第四年：第五年：3、現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)表表7:現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)表單位：元工程第一年第二年第三年第四年第五年一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)購置商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金支付給職工的現(xiàn)金支付的各項(xiàng)稅費(fèi)支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)購建固定資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：吸收權(quán)益性投資所收到的現(xiàn)金借款所收到的現(xiàn)金籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金歸還借款所支付的現(xiàn)金分配股利、利潤(rùn)或歸還利息支付的現(xiàn)金支付其他與籌資活