第三章投資與投資規(guī)劃

1、第三章投資與投資規(guī)劃第三章投資與投資規(guī)劃1.1 投資人為什么要投資當(dāng)前收入：當(dāng)前收入：工資，貸款，分紅，遺產(chǎn)，饋贈(zèng)工資，貸款，分紅，遺產(chǎn)，饋贈(zèng)當(dāng)前消費(fèi)投資將來(lái)消費(fèi)投在何處？投在何處？（選擇）（選擇）何時(shí)投？何時(shí)投？（時(shí)機(jī)）（時(shí)機(jī)）如何投？如何投？（策略）（策略）證券分析證券分析投資組合管理投資組合管理資本市場(chǎng)有效性資本市場(chǎng)有效性投資人面對(duì)的問(wèn)題投資人的消費(fèi)選擇：現(xiàn)在消費(fèi)，還是將來(lái)消費(fèi)？投資人的投資選擇：實(shí)物投資，還是證券投資？證券投資是理性投資選擇還是賭博？投資人購(gòu)買(mǎi)證券的預(yù)期是什么？投資人如何實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益？證券投資的預(yù)期收益有風(fēng)險(xiǎn)嗎？證券投資人有什么權(quán)力和義務(wù)？投資人的權(quán)益有保障嗎？ 通過(guò)有

2、效的資本市場(chǎng)？ 通過(guò)有效的司法制度？政府“保障”？1.2 投資類(lèi)別、 投資、投機(jī)與賭博的區(qū)別投資投機(jī)賭博持有期間長(zhǎng)短長(zhǎng)短最短風(fēng)險(xiǎn)大小小大最大報(bào)酬來(lái)源 著眼長(zhǎng)期的股利或利息收入追求短期的資本利得追求短期暴利投資分析重點(diǎn) 著重基本分析與投資組合的觀念著重技術(shù)分析憑謠言或人心的浮動(dòng)而盲目交易所需資料多寡 多且有系統(tǒng)少且不完全憑謠言與僥幸心理交易方式 現(xiàn)貨配合期貨、期權(quán)交易單獨(dú)利用期貨、期權(quán)或融資融券交易盲目交易期貨、期權(quán)交易者的個(gè)性保守積極膽大妄為巴菲特的投資理念價(jià)值投資 第一條：永遠(yuǎn)不要賠錢(qián) 第二條：永遠(yuǎn)記住第一條 巴菲特的投資法則巴菲特的投資法則巴菲特曾說(shuō)過(guò)：巴菲特曾說(shuō)過(guò)： 在別人貪婪的時(shí)候恐懼

3、，在別人恐懼的時(shí)候貪婪！ （相反理論）故事一故事一有一位在證券營(yíng)業(yè)部賣(mài)盒飯的阿姨，多年來(lái)總結(jié)出來(lái)了一套炒股秘訣，牛市盒飯不夠賣(mài)的的時(shí)候就退出股市，熊市盒飯沒(méi)不出去的時(shí)候就進(jìn)入股市，結(jié)果若干年下來(lái)，阿姨掙得比職業(yè)股民還多。3/15/2011 故事二據(jù)說(shuō)有一位老和尚，多年投資股市，收益頗豐。原來(lái)股票價(jià)格不斷上漲率創(chuàng)新高的時(shí)候，人們都在搶購(gòu)，唯恐慢一步買(mǎi)不到籌碼，股票價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于內(nèi)在價(jià)值。和尚悲天憫人“我不施舍誰(shuí)施舍？”于是把股票賣(mài)了，結(jié)果躲過(guò)了一場(chǎng)大跌。后來(lái)因?yàn)榇蟮蕜?chuàng)新低，股民恐慌性拋盤(pán)，唯恐籌碼會(huì)爛在手里，股票價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于內(nèi)在價(jià)值，很多股民被套，和尚看了又心生憐憫：我不下地獄，誰(shuí)下地獄？你們不

4、要就給我吧！結(jié)果，反倒買(mǎi)在了最低點(diǎn)。接著大盤(pán)走牛，和尚又賺了一大筆。3/15/2011 故事三 1973年，由于石油危機(jī)所導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)衰退和通過(guò)膨脹問(wèn)題，美國(guó)股市一片蕭條。1974年道瓊斯指數(shù)跌到607點(diǎn)，很多投資者紛紛低價(jià)拋售出所持有的股票，而在這個(gè)時(shí)候，巴菲特卻果斷的大量買(mǎi)入股票，后來(lái)隨著股市的轉(zhuǎn)暖，他獲得了幾個(gè)的收益。 1.3 投資過(guò)程(Investment Process)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力投資期限投資期限稅賦狀況稅賦狀況效用函數(shù)相關(guān)稅法風(fēng)險(xiǎn)和收益:風(fēng)險(xiǎn)測(cè)定能力分散投資效果市場(chǎng)有效性： 是否能擊敗市場(chǎng)？交易系統(tǒng)：交易過(guò)程是否影響價(jià)格？風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型：CAPM資產(chǎn)配置資產(chǎn)配置股票債券實(shí)

5、物資產(chǎn)資產(chǎn)類(lèi)別國(guó)內(nèi)國(guó)際證券選擇證券選擇哪只股票？哪個(gè)債券？哪項(xiàng)實(shí)物資產(chǎn)？投資執(zhí)行投資執(zhí)行交易時(shí)間？交易次數(shù)？每次交易量？是否使用衍生工具避險(xiǎn)？對(duì)市場(chǎng)的判斷對(duì)通脹，利率，增長(zhǎng)率的判斷定價(jià)模型：現(xiàn)金流，基本分析，技術(shù)分析交易成本：傭金，價(jià)差，流動(dòng)性獨(dú)有信息交易速度理財(cái)師的工作：理財(cái)師的工作：業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)多大？收益率多少？高于或低于平均水平？擇時(shí)能力選股能力國(guó)別投資者的類(lèi)型機(jī)構(gòu)投資者個(gè)人投資者 包括商業(yè)銀行、投資銀行、 保險(xiǎn)公司、基金公司等。 指那些由自己管理資金并達(dá) 到其預(yù)定投資目標(biāo)的個(gè)人。什么是機(jī)構(gòu)投資者？ 簡(jiǎn)單講， 就是大家合資請(qǐng)投資專(zhuān)家代為投資！1.4 投資的適宜性（Suitab

6、ility） 投資的可獲取性（Availability） 投資的安全性 （Safety） 投資的流動(dòng)性（Liquidity） 投資的收益性（Yield）什么樣的投資最適合？不同的投資者，具有不同的投資目標(biāo)，例如，60歲以上退休人員需要的是當(dāng)期收入，當(dāng)期收入目標(biāo)多于增長(zhǎng)目標(biāo)；30歲以下的年輕人需要積累資金用于購(gòu)房購(gòu)車(chē)，增長(zhǎng)目標(biāo)多于當(dāng)期收入目標(biāo)。不同的投資目標(biāo)，應(yīng)該選擇不同的投資工具，例如，滿足緊急性開(kāi)支應(yīng)該投資于流動(dòng)性強(qiáng)、安全性高的短期投資工具，如國(guó)庫(kù)券、活期儲(chǔ)蓄等，滿足長(zhǎng)遠(yuǎn)的養(yǎng)老需要，應(yīng)該購(gòu)買(mǎi)人壽保單、長(zhǎng)期國(guó)債等既安全、又能滿足長(zhǎng)期需要的投資工具。不同的投資工具，具有不同的可獲得性、安全性、流

7、動(dòng)性、收益性等特征，這些特征是否適合投資者的需要還要具體考慮。1.5 什么是投資規(guī)劃？ 它是指專(zhuān)業(yè)人員為客戶制定方案或代替客戶對(duì)其一生或某一特定階段或某一特定事項(xiàng)的現(xiàn)金流在不同時(shí)間、不同投資對(duì)象上進(jìn)行配置以獲取與風(fēng)險(xiǎn)相匹配的最優(yōu)收益的過(guò)程。理財(cái)師股票/債券/房產(chǎn)/外匯/企業(yè)年齡/性別收入/支出風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度/投資目標(biāo)投資對(duì)象投資者風(fēng)險(xiǎn)與收益風(fēng)險(xiǎn)與收益產(chǎn)品多/復(fù)雜時(shí)間稀缺/專(zhuān)業(yè)化投資效率1.6 投資規(guī)劃步驟監(jiān)督監(jiān)督反饋反饋監(jiān)督監(jiān)督反饋反饋1.6.1 制定投資計(jì)劃 在投資規(guī)劃中，制定滿足客戶需要的投資計(jì)劃最關(guān)鍵。 制定投資計(jì)劃一般要遵循一定的步驟。 制訂投資計(jì)劃應(yīng)該考慮的因素 流動(dòng)性 稅賦 生命周期 經(jīng)

8、濟(jì)環(huán)境1.6.2 投資規(guī)劃步驟1.6.3 投資目標(biāo)的設(shè)立 積累退休資金：積累型 增加當(dāng)前收益：收入型 為重大支出積累資金：增長(zhǎng)型 住房、汽車(chē)、教育 為緊急需要準(zhǔn)備：流動(dòng)型 醫(yī)療 日常開(kāi)支需要：安全型 衣食住行娛1.6.4 生命周期與投資目標(biāo)增長(zhǎng)導(dǎo)向青年： （累積階段）維持導(dǎo)向中年：（鞏固階段）收入導(dǎo)向退休：（支付階段）積累退休資金增加當(dāng)前收益為重大支出積累資金為緊急需要準(zhǔn)備日常開(kāi)支需要積累退休資金增加當(dāng)前收益為緊急需要準(zhǔn)備日常開(kāi)支需要增加當(dāng)前收益為緊急需要準(zhǔn)備日常開(kāi)支需要1.7 經(jīng)濟(jì)環(huán)境與投資規(guī)劃1.8 我國(guó)投資者的特點(diǎn) 傳統(tǒng)文化和習(xí)俗的影響節(jié)儉而愛(ài)儲(chǔ)蓄，有著很高的儲(chǔ)蓄率受封建小農(nóng)意識(shí)的影響，

9、社會(huì)信用意識(shí)不強(qiáng)喜歡實(shí)業(yè)投資，而不喜歡將錢(qián)交給別人使用在財(cái)富型態(tài)上，偏愛(ài)硬資產(chǎn)，如房地產(chǎn)、珠寶等重教育 傳統(tǒng)社會(huì)制度的影響長(zhǎng)期以來(lái)產(chǎn)權(quán)得不到嚴(yán)格的保護(hù)，降低了人們通過(guò)持之以恒的努力創(chuàng)造財(cái)富的愿望對(duì)外人充滿戒心，不愿露財(cái)，不愿意交給專(zhuān)門(mén)的理財(cái)顧問(wèn)進(jìn)行管理 現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的影響醫(yī)療、養(yǎng)老、失業(yè)和住房等福利制度的轉(zhuǎn)型使得投資者必須留出足夠的錢(qián)來(lái)應(yīng)付這些方面的需求，從而增加對(duì)保險(xiǎn)、儲(chǔ)蓄投資和房地產(chǎn)的需求。二.投資工具概覽2.1 投資工具及特點(diǎn) 類(lèi)型投資工具特點(diǎn)現(xiàn)金及其等價(jià)物短期存款、國(guó)庫(kù)券、貨幣市場(chǎng)基金、CD存單、短期融資券、央行票據(jù)、銀行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)等風(fēng)險(xiǎn)低，流動(dòng)性強(qiáng)，通常用于滿足緊急需要、日常開(kāi)

10、支周轉(zhuǎn)和一定當(dāng)期收益需要固定收益證券中長(zhǎng)期存款、政府債券和機(jī)構(gòu)債券、金融債券、公司債券、可轉(zhuǎn)換債券、可贖回債券風(fēng)險(xiǎn)適中，流動(dòng)性較強(qiáng)，通常用于滿足當(dāng)期收入和資金積累需要股權(quán)類(lèi)證券普通股(A股、B股、 H股、N股、S股)、優(yōu)先股、存托憑證等風(fēng)險(xiǎn)高，流動(dòng)性較強(qiáng)，用于資金積累、資本增值需要基金類(lèi)投資工具單位投資信托、開(kāi)放式基金、封閉式基金、指數(shù)基金、ETF和LOF專(zhuān)家理財(cái)，集合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性較強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)適中，適用于獲取平均收益的投資者衍生金融工具期權(quán)、期貨、遠(yuǎn)期、互換等風(fēng)險(xiǎn)高，個(gè)人參與度相對(duì)較低實(shí)物及其它投資工具房地產(chǎn)和房地產(chǎn)投資信托(REIT)、黃金、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、黃金、藝術(shù)品、古董等具有行

11、業(yè)和專(zhuān)業(yè)特征（房產(chǎn)投資在房產(chǎn)規(guī)劃中講解）2.2 我國(guó)的投資工具類(lèi)別（1） 銀行存款 債券投資 政府債券 金融債券 企業(yè)債券 短期融資券 央行票據(jù) 資產(chǎn)證券化產(chǎn)品2.2 我國(guó)的投資工具類(lèi)別（2） 股票投資 1990年11月26日，上海證券交易所成立。 1990年12月1日 ，深圳證券交易所成立。 1991年開(kāi)始發(fā)行B股。 1993年后又出現(xiàn)了H股和N股等境外上市外資股。 到2008年12月31日，境內(nèi)上市公司(A、B股)共有1604家，總市值121,366.4億元，流通市值45,214.9億元。2.2 我國(guó)的投資工具類(lèi)別（3）基金1998年3月，金泰、開(kāi)元證券投資基金的設(shè)立，標(biāo)志著規(guī)范的證券投資

12、基金開(kāi)始成為中國(guó)基金業(yè)的主導(dǎo)方向。截至2008年12月31日，共有435只證券投資基金正式運(yùn)作，分屬59家基金公司所有。資產(chǎn)凈值合計(jì)18872.59億元，份額規(guī)模合計(jì)24647.26億份。其中，31只封閉式基金資產(chǎn)凈值合計(jì)695.15億元，份額規(guī)模合計(jì)808億份，分別占總規(guī)模的3.7%和3.3%；404只開(kāi)放式基金資產(chǎn)凈值合計(jì)18306.44億元，份額規(guī)模合計(jì)23967.68億份，分別占總規(guī)模的96.3%和96.7% 。 2.2 我國(guó)的投資工具類(lèi)別（4） 期貨 大連期貨交易所，主要交易品種是玉米、大豆、豆粕、豆油、棕櫚油、聚乙烯； 上海期貨交易所，主要交易品種是天然橡膠、銅、鋁、鋅、燃料油、黃

13、金； 鄭州期貨交易所，主要交易品種是小麥、棉花、白砂糖、綠豆、PTA、菜籽油； 截止至2008年12月底，三大商品期貨交易所年度共成交71.9萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)了76%，超過(guò)2007年全年的40.97萬(wàn)億； 另外，中國(guó)金融期貨交易所正在積極籌劃推出股票指數(shù)期貨。 外匯 過(guò)去，外匯管制，不能購(gòu)買(mǎi)國(guó)外股票，而只能將其存于銀行獲得存款利息收入或者通過(guò)不同貨幣的交易來(lái)賺取差價(jià)。 近來(lái)，開(kāi)通了外幣交易、遠(yuǎn)期外匯交易和外匯掉期交易。2.2 我國(guó)的投資工具類(lèi)別（5） 房地產(chǎn) 黃金 2002年10月30日上海黃金交易所正式投入運(yùn)行。 2008年，上海黃金交易所累計(jì)成交黃金4457.62噸，成交金額8683.87

14、億元。 對(duì)個(gè)人投資者來(lái)說(shuō)，投資黃金主要有實(shí)物黃金（金條、金幣）、紙黃金（黃金帳戶、黃金存折和黃金憑證）、黃金股票以及黃金期貨等方式。 藝術(shù)品、古玩、郵票和錢(qián)幣等 一、儲(chǔ)蓄規(guī)劃的基本知識(shí)儲(chǔ)蓄的概念儲(chǔ)蓄規(guī)劃的意義儲(chǔ)蓄規(guī)劃的原則有目標(biāo)才會(huì)有動(dòng)力有目標(biāo)才會(huì)有動(dòng)力口述：吳先生口述：吳先生年齡：年齡：34職業(yè)：北京某外企公關(guān)部總監(jiān)職業(yè)：北京某外企公關(guān)部總監(jiān)現(xiàn)有資產(chǎn)：兩套房子、一輛捷達(dá)現(xiàn)有資產(chǎn)：兩套房子、一輛捷達(dá)理財(cái)訣竅：儲(chǔ)蓄理財(cái)訣竅：儲(chǔ)蓄理財(cái)心得：一定要給自己定一個(gè)明確的目標(biāo)，比如三年之內(nèi)我必理財(cái)心得：一定要給自己定一個(gè)明確的目標(biāo)，比如三年之內(nèi)我必須買(mǎi)房，這樣，你可以根據(jù)這個(gè)目標(biāo)制訂一個(gè)詳細(xì)的計(jì)劃。如果這

15、套須買(mǎi)房，這樣，你可以根據(jù)這個(gè)目標(biāo)制訂一個(gè)詳細(xì)的計(jì)劃。如果這套房首付需要房首付需要10萬(wàn)元，那么，從現(xiàn)在開(kāi)始每個(gè)月至少存萬(wàn)元，那么，從現(xiàn)在開(kāi)始每個(gè)月至少存3000元，你的一元，你的一切生活開(kāi)銷(xiāo)必須圍繞這個(gè)計(jì)劃來(lái)進(jìn)行，該壓縮的就要壓縮，不能放縱切生活開(kāi)銷(xiāo)必須圍繞這個(gè)計(jì)劃來(lái)進(jìn)行，該壓縮的就要壓縮，不能放縱自己的消費(fèi)欲。自己的消費(fèi)欲。早儲(chǔ)蓄早買(mǎi)房早儲(chǔ)蓄早買(mǎi)房口述：楊女士口述：楊女士年齡：年齡：29職業(yè)：北京某企業(yè)市場(chǎng)部經(jīng)理職業(yè)：北京某企業(yè)市場(chǎng)部經(jīng)理現(xiàn)有資產(chǎn)：一套房子、存款現(xiàn)有資產(chǎn)：一套房子、存款10萬(wàn)萬(wàn)理財(cái)訣竅：早儲(chǔ)蓄早買(mǎi)房理財(cái)訣竅：早儲(chǔ)蓄早買(mǎi)房理財(cái)心得：干什么都要趁早，越早計(jì)劃越好，理財(cái)心得：干什

16、么都要趁早，越早計(jì)劃越好，理財(cái)更是這樣。從小培養(yǎng)的習(xí)慣非常重要，我現(xiàn)在理財(cái)更是這樣。從小培養(yǎng)的習(xí)慣非常重要，我現(xiàn)在仍然不亂花一分錢(qián)。在我眼里，那些坐在露天酒吧仍然不亂花一分錢(qián)。在我眼里，那些坐在露天酒吧里瀟灑的人，他們就是心甘情愿地用里瀟灑的人，他們就是心甘情愿地用25元來(lái)買(mǎi)一聽(tīng)元來(lái)買(mǎi)一聽(tīng)超市里只需要超市里只需要1塊塊8角的可樂(lè)。角的可樂(lè)。1、儲(chǔ)蓄的概念 國(guó)家或地區(qū)在一定時(shí)期內(nèi)國(guó)民收入中未被消費(fèi)的部分 居民個(gè)人在銀行或者其它金融機(jī)構(gòu)的存款。存款儲(chǔ)蓄是一種信用行為公民將合法擁有的、暫時(shí)不用的貨幣存入銀行或信用合作社等信用機(jī)構(gòu)，當(dāng)存款到期或客戶隨時(shí)兌付時(shí)，由信用機(jī)構(gòu)保證支付利息和歸還本金的一種信用

17、行為。 廣義廣義狹義狹義收入收入消費(fèi)消費(fèi)儲(chǔ)蓄儲(chǔ)蓄1、儲(chǔ)蓄的概念儲(chǔ)儲(chǔ)蓄蓄政府儲(chǔ)蓄政府儲(chǔ)蓄企業(yè)儲(chǔ)蓄企業(yè)儲(chǔ)蓄個(gè)人儲(chǔ)蓄個(gè)人儲(chǔ)蓄為穩(wěn)定貨幣市場(chǎng)為穩(wěn)定貨幣市場(chǎng)為了再投資或獲取利息為了再投資或獲取利息 為不測(cè)事件建立儲(chǔ)備金為不測(cè)事件建立儲(chǔ)備金為自己的老年積累基金為自己的老年積累基金為保護(hù)自己的家屬為保護(hù)自己的家屬為了其他某一具體目的等為了其他某一具體目的等為商業(yè)投資提供了部分資金來(lái)源為商業(yè)投資提供了部分資金來(lái)源 2、儲(chǔ)蓄的特點(diǎn)安全性高安全性高變現(xiàn)性好變現(xiàn)性好操作簡(jiǎn)易操作簡(jiǎn)易收益較低收益較低 安全性高：安全性高： 儲(chǔ)蓄在在所有投資品種中最安全的。特別是存款機(jī)構(gòu)是國(guó)營(yíng)銀行，基本儲(chǔ)蓄在在所有投資品種中最安全的。特

18、別是存款機(jī)構(gòu)是國(guó)營(yíng)銀行，基本上是以國(guó)家的信譽(yù)作擔(dān)保，幾乎沒(méi)有違約風(fēng)險(xiǎn)。所謂違約風(fēng)險(xiǎn)就是不能到期兌付的風(fēng)險(xiǎn)。上是以國(guó)家的信譽(yù)作擔(dān)保，幾乎沒(méi)有違約風(fēng)險(xiǎn)。所謂違約風(fēng)險(xiǎn)就是不能到期兌付的風(fēng)險(xiǎn)。 變現(xiàn)性好：變現(xiàn)性好：所有儲(chǔ)蓄基本上都是可以立即變現(xiàn)的，包括定期存款。雖然定期存款提前所有儲(chǔ)蓄基本上都是可以立即變現(xiàn)的，包括定期存款。雖然定期存款提前支取會(huì)損失掉部分利息收入，但不影響其變現(xiàn)能力。所以我們可以把儲(chǔ)蓄認(rèn)同為流動(dòng)資金，支取會(huì)損失掉部分利息收入，但不影響其變現(xiàn)能力。所以我們可以把儲(chǔ)蓄認(rèn)同為流動(dòng)資金，特別是活期存款，就與現(xiàn)金同類(lèi)。特別是活期存款，就與現(xiàn)金同類(lèi)。操作簡(jiǎn)易：操作簡(jiǎn)易：相對(duì)于其他投資工具，儲(chǔ)蓄的

19、操作非常容易。不管是開(kāi)戶、存取、銷(xiāo)戶、以相對(duì)于其他投資工具，儲(chǔ)蓄的操作非常容易。不管是開(kāi)戶、存取、銷(xiāo)戶、以及特殊的業(yè)務(wù)如掛失等，流程都比較簡(jiǎn)易。對(duì)個(gè)人來(lái)說(shuō)，使用身份證即可辦理。由于銀行機(jī)及特殊的業(yè)務(wù)如掛失等，流程都比較簡(jiǎn)易。對(duì)個(gè)人來(lái)說(shuō)，使用身份證即可辦理。由于銀行機(jī)構(gòu)的網(wǎng)點(diǎn)比較多，存取業(yè)務(wù)非常方便，特別是構(gòu)的網(wǎng)點(diǎn)比較多，存取業(yè)務(wù)非常方便，特別是ATMATM自助終端，更是隨時(shí)隨地都可辦理。自助終端，更是隨時(shí)隨地都可辦理。收益較低：收益較低：相對(duì)其他投資品種，儲(chǔ)蓄的收益可能是最低的。他唯一的收入就是利息，且相對(duì)其他投資品種，儲(chǔ)蓄的收益可能是最低的。他唯一的收入就是利息，且需扣除利息稅。這是由它的低

20、風(fēng)險(xiǎn)因素決定的，適合投資第一基本原則，即收益和風(fēng)險(xiǎn)是正需扣除利息稅。這是由它的低風(fēng)險(xiǎn)因素決定的，適合投資第一基本原則，即收益和風(fēng)險(xiǎn)是正相關(guān)的。相關(guān)的。 儲(chǔ)蓄存款儲(chǔ)蓄存款銀行儲(chǔ)蓄的特點(diǎn)銀行儲(chǔ)蓄的特點(diǎn)3、儲(chǔ)蓄規(guī)劃的意義 作為最傳統(tǒng)的投資理財(cái)方式，儲(chǔ)蓄作為一項(xiàng)高流動(dòng)性、固定收益的低風(fēng)險(xiǎn)投資，不但能緩沖財(cái)務(wù)危機(jī)，還能為實(shí)現(xiàn)未來(lái)的財(cái)務(wù)目標(biāo)積累資金。 儲(chǔ)蓄是所有理財(cái)手段的基礎(chǔ)，也是一個(gè)人自立的基礎(chǔ)。它來(lái)源于計(jì)劃和節(jié)儉，是一個(gè)人自立能力、理財(cái)能力的最初體現(xiàn)，也是最基本的檢驗(yàn)。 儲(chǔ)蓄就像節(jié)水儲(chǔ)蓄就像節(jié)水，積少成多，積少成多儲(chǔ)蓄是理財(cái)規(guī)劃的基礎(chǔ)3、儲(chǔ)蓄規(guī)劃的意義資金鏈優(yōu)勢(shì)資金鏈優(yōu)勢(shì)信譽(yù)好，安全性高信譽(yù)好，安全性

21、高網(wǎng)店眾多，快捷便利網(wǎng)店眾多，快捷便利銀行理財(cái)更專(zhuān)業(yè)、客觀銀行理財(cái)更專(zhuān)業(yè)、客觀銀行儲(chǔ)蓄銀行儲(chǔ)蓄自己儲(chǔ)蓄自己儲(chǔ)蓄4、儲(chǔ)蓄規(guī)劃的原則 留足支付日常開(kāi)支的現(xiàn)金 建立理財(cái)目標(biāo) 儲(chǔ)蓄優(yōu)先原則 保持一定比例 連續(xù)性和長(zhǎng)期性 利率比較原則 二、 儲(chǔ)蓄規(guī)劃工具1、儲(chǔ)蓄原則 存款自愿存款自愿取款自由取款自由存款有息存款有息為儲(chǔ)戶保密為儲(chǔ)戶保密 儲(chǔ)蓄存款的原則 1 1、存款自愿：參加儲(chǔ)蓄必須出于存款人的自覺(jué)自愿，銀行不能加以干涉，居民是否愿意將手中閑置的資金存入銀行，選擇哪一種儲(chǔ)蓄，存多少錢(qián)，存多長(zhǎng)時(shí)間，什么時(shí)候存取，存取在哪一個(gè)儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)等，由客戶自己選擇。 2 2、取款自由：儲(chǔ)戶按儲(chǔ)蓄存款章程的規(guī)定可以自由支取

22、存款。儲(chǔ)蓄存款的原則 3、存款有息：銀行對(duì)居民的各種儲(chǔ)蓄存款應(yīng)按國(guó)家規(guī)定的利率，付給儲(chǔ)戶一定的利息。 4、為儲(chǔ)戶保密：銀行對(duì)儲(chǔ)戶的存款情況，比如儲(chǔ)戶姓名、存款金額、支取方式等都必須為儲(chǔ)戶保密，不得向任何人、任何單位透露。（三）個(gè)人存款賬戶實(shí)名制 2000年3月個(gè)人存款賬戶實(shí)名制：凡在我國(guó)境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)立存款賬戶的個(gè)人必須使用真實(shí)姓名。2、儲(chǔ)蓄種類(lèi) 活期儲(chǔ)蓄存款 整存整取定期儲(chǔ)蓄存款 整存零取存款 零存整取儲(chǔ)蓄存款 存本取息儲(chǔ)蓄存款 定活兩便儲(chǔ)蓄存款 個(gè)人通知儲(chǔ)蓄存款 大額可轉(zhuǎn)讓定期儲(chǔ)蓄 外幣儲(chǔ)蓄 教育儲(chǔ)蓄儲(chǔ)蓄規(guī)劃策略1、個(gè)人儲(chǔ)蓄的動(dòng)機(jī) 積累動(dòng)機(jī) 增值動(dòng)機(jī) 謹(jǐn)防動(dòng)機(jī) 僥幸動(dòng)機(jī) 儲(chǔ)戶的權(quán)利 存款自

23、愿、取款自由權(quán) 利息復(fù)核權(quán) 存款保密權(quán) 儲(chǔ)蓄利率、種類(lèi)獲知權(quán) 合法權(quán)益保護(hù)權(quán) 儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)違法行為舉報(bào)權(quán) 其他服務(wù)權(quán)2、儲(chǔ)蓄計(jì)息的基本規(guī)定 儲(chǔ)蓄利息按單利計(jì)算，不計(jì)復(fù)利，支取時(shí)利隨本清。 計(jì)息金額起點(diǎn)為元，元以下的角分不計(jì)利息。 利息金額算至厘位，計(jì)至分位，分位以下四舍五入。分段計(jì)算利息時(shí)，各段利息應(yīng)先保留到厘位(厘位以下不再保留)，各段相加得出的利息總額計(jì)至分位，再將分位以下的厘位四舍五入。 存期的計(jì)算:算頭不算尾:從存款當(dāng)日起息，算至取款的前1天為止。即存入日應(yīng)計(jì)息，取款日不計(jì)息。每月按30天計(jì)算:不論大月、小月、平月、閏月，每月均按30天計(jì)算存期。到期日如遇節(jié)假日，儲(chǔ)蓄所不營(yíng)業(yè)的，可以在節(jié)假

24、日前1日支取，按到期計(jì)息，手續(xù)按提前支取處理。3、儲(chǔ)蓄規(guī)劃的基本思路0利息收入利息收入利息稅支出利息稅支出增收增收節(jié)支節(jié)支4、儲(chǔ)蓄規(guī)劃的方法 目標(biāo)儲(chǔ)蓄法 計(jì)劃儲(chǔ)蓄法 節(jié)約儲(chǔ)蓄法 增收儲(chǔ)蓄法折舊存儲(chǔ)法 緩買(mǎi)儲(chǔ)蓄法 降檔儲(chǔ)蓄法 滾動(dòng)儲(chǔ)蓄法 四分存儲(chǔ)法階梯存儲(chǔ)法 組合存儲(chǔ)法通知存儲(chǔ)法目標(biāo)儲(chǔ)蓄法 如果想購(gòu)買(mǎi)一件高檔商品或操辦某項(xiàng)大事，應(yīng)根據(jù)家庭經(jīng)濟(jì)收入的實(shí)際情況建立切實(shí)可行的儲(chǔ)蓄指標(biāo)并制定攢錢(qián)措施。計(jì)劃儲(chǔ)蓄法 每個(gè)月領(lǐng)取月薪后，可以留出當(dāng)月必需的生活費(fèi)用和開(kāi)支，將余下的錢(qián)按用途區(qū)分，選擇適當(dāng)?shù)膬?chǔ)蓄品種存入銀行，這樣可減少許多隨意性的支出。節(jié)約儲(chǔ)蓄法 注意節(jié)約，減少不必要的開(kāi)支，杜絕隨意消 費(fèi)和有害消費(fèi)

25、，用節(jié)約下來(lái)的錢(qián)參加儲(chǔ)蓄。增收儲(chǔ)蓄法 在日常生活中，如遇上增薪、獲獎(jiǎng)、稿酬、親友饋贈(zèng)和其他臨時(shí)性收入時(shí)，可權(quán)當(dāng)沒(méi)有這些收入，將這些增收的錢(qián)及時(shí)存進(jìn)銀行。折舊存儲(chǔ)法 為了家用電器等耐用消費(fèi)品的更新?lián)Q代，可為這些物品存一筆折舊費(fèi)。在銀行設(shè)立一個(gè)“定期一本通”存款賬戶，當(dāng)家庭需添置價(jià)值較高的耐用品時(shí)，可以根據(jù)物品的大致使用年限，將費(fèi)用平攤到每個(gè)月。這樣，當(dāng)這些物品需要更換時(shí)，賬戶內(nèi)的折舊基金便能派上用場(chǎng).緩買(mǎi)儲(chǔ)蓄法 如家庭準(zhǔn)備添置一件高檔耐用消費(fèi)品或其他珍貴物品時(shí)，由于其并非迫切需要或?qū)嵱脙r(jià)值不高，可緩一兩年再買(mǎi)，先將這筆錢(qián)暫時(shí)存入銀行。待消費(fèi)高峰期過(guò)后，此類(lèi)商品價(jià)格必然會(huì)回落，那時(shí)就可以買(mǎi)到便宜貨

26、。降檔儲(chǔ)蓄法 在準(zhǔn)備購(gòu)進(jìn)一件貴重物品時(shí)，可以購(gòu)買(mǎi)檔次稍低一些的商品，把省下來(lái)的錢(qián)存入銀行。滾動(dòng)存儲(chǔ)法 每月將積余的錢(qián)存入一張1年期整存整取定期儲(chǔ)蓄，存儲(chǔ)的數(shù)額可根據(jù)家庭的經(jīng)濟(jì)收入而定，存滿1年為一個(gè)周期。1年后第一張存單到期，可取出儲(chǔ)蓄本息，湊個(gè)整數(shù)，進(jìn)行下一輪的周期儲(chǔ)蓄。如此循環(huán)往復(fù)，手頭始終是12張存單，每月都可有一定數(shù)額的資金收益，儲(chǔ)蓄數(shù)額滾動(dòng)增加，家庭積蓄也隨之豐裕。滾動(dòng)儲(chǔ)蓄可選擇1年期的，也可選擇3年期或5年期的定期儲(chǔ)蓄。這種儲(chǔ)蓄方法較為靈活，每月存儲(chǔ)額可視家庭經(jīng)濟(jì)收入而定，無(wú)需固定。一旦急需錢(qián)用，只要支取到期或近期所存的儲(chǔ)蓄就可以了，可以減少利息損失。四分存儲(chǔ)法 又叫“金字塔”法，

27、如果你持有1萬(wàn)元，可以分別存成4張定期存單，存單的金額呈金字塔狀，以適應(yīng)急需時(shí)不同的數(shù)額。可以將1萬(wàn)元分別存成1000元、2000元、3000元、4000元4張1年期定期存單。這樣可以在急需用錢(qián)時(shí)，根據(jù)實(shí)際需用金額領(lǐng)取相應(yīng)額度的存單，可避免需取小數(shù)額卻不得不動(dòng)用大存單的弊端，以減少不必要的利息損失。階梯存儲(chǔ)法 假如你持有3萬(wàn)元，可分別用1萬(wàn)元開(kāi)設(shè)1至3年期的定期儲(chǔ)蓄存單各1份。1年后，你可用到期的1萬(wàn)元再開(kāi)設(shè)1張3年期的存單，以此類(lèi)推，3年后你持有的存單則全部為3年期的，只是到期的年限不同，依次相差1年。這種儲(chǔ)蓄方式可使年度儲(chǔ)蓄到期額保持等量平衡，既能應(yīng)對(duì)儲(chǔ)蓄利率的調(diào)整，又可獲取3年期存款的較高