案例案例：通道縣農村信用社利率風險

1、案例分析：案例分析： 通道縣農村信用社利率風險通道縣農村信用社利率風險 小組成員：小組成員： 利率風險利率風險是指由于市場利率變動的不確定性給金融機構帶來的風險，具體說就是由于市場利率波動造成金融機構凈利息收入損失或資本損失的風險。 利率風險的基本類型基本類型有：缺口風險（資產負債不匹配風險）、基本點風險、凈利息頭寸風險、隱含期權（選擇權）風險、收益曲線風險。 湖南省懷化市通道縣農村信用社從湖南省懷化市通道縣農村信用社從 1990 年年到到1998 年年 , 連續(xù)九年贏利連續(xù)九年贏利 , 年平均贏利年平均贏利 26 萬元萬元 。 1999年，突然虧損年，突然虧損 61 1 萬元。萬元。 該信用

2、社驟然由贏轉虧的原因：利率頻繁下該信用社驟然由贏轉虧的原因：利率頻繁下調引發(fā)經營損失的集中反映，也是長年來農村調引發(fā)經營損失的集中反映，也是長年來農村信用社不重視利率風險管理的結果。信用社不重視利率風險管理的結果。一、通道縣農村信用社利率風險具體分析一、通道縣農村信用社利率風險具體分析 分析一分析一: : 利率敏感性資產大于利率敏感性負利率敏感性資產大于利率敏感性負債債 , , 利率下降利率下降 , , 收益減少。（缺口風險）收益減少。（缺口風險） 所謂利率敏感性資產是指資產所謂利率敏感性資產是指資產 ( (貸款貸款 ) )期限要期限要短于負債短于負債( (存款存款) ) 的期限反之，則為利率

3、敏感性負的期限反之，則為利率敏感性負債。當利率敏感性資產大于利率敏感性負債，即存?zhèn)．斃拭舾行再Y產大于利率敏感性負債，即存在在“正缺口正缺口”。 從通道縣農村信用社資產負債結構來看從通道縣農村信用社資產負債結構來看 , , 該縣農村信用社該縣農村信用社1 1年短期貸款占貸款總額年短期貸款占貸款總額 75 % , 75 % , 中長期貸款比重僅中長期貸款比重僅3%,3%,而定期存款占存款總額而定期存款占存款總額 55%,55%,是典型的資產期限短于負債期限，利率敏是典型的資產期限短于負債期限，利率敏感性資產與利率敏感性負債之間的缺口較大。感性資產與利率敏感性負債之間的缺口較大。遇到利率下調，自

4、然給收益造成很大的制約影遇到利率下調，自然給收益造成很大的制約影響。響。 通道縣農村信用社利率下降時資產敏感頭寸分析通道縣農村信用社利率下降時資產敏感頭寸分析 單位：單位：% %按實際收付息率計算的資產收益和負債成本按實際收付息率計算的資產收益和負債成本1998年年1999年年1999年比年比1998年年增減增減各項貸款利率各項貸款利率12.655.84-6.81各項存款利率各項存款利率5.665.62-0.04凈利差凈利差6.990.22-6.77 實際收付息率計算實際收付息率計算 , 利差大幅度減少利差大幅度減少 , 減少值為減少值為 6 . 7 7 % 。 分析二：分析二：因利率下降因利

5、率下降 , 貸款客戶提前還貸貸款客戶提前還貸 , 信信用社只能以新的較低利率重新投放用社只能以新的較低利率重新投放 , 降低凈利息收降低凈利息收入。（隱含期權風險）入。（隱含期權風險） 所謂隱含期權風險，也稱選擇權風險，是指所謂隱含期權風險，也稱選擇權風險，是指客戶提前歸還貸款本息和提前支取存款的潛在選客戶提前歸還貸款本息和提前支取存款的潛在選擇中產生的利率風險。擇中產生的利率風險。通道縣農村信用社利率下降時內含選擇性風險分析通道縣農村信用社利率下降時內含選擇性風險分析 1998年存放農行年存放農行資產收益資產收益1999年存放農行資年存放農行資產收益產收益1999年比年比1998年增年增減減

6、存放平均余額（萬存放平均余額（萬元）元）977110-867央行利率（加權）央行利率（加權）4.782.69-2.09與農行約定利率與農行約定利率%99-實際收息率實際收息率%8.112.69-5.11收益額（萬元）收益額（萬元）793-76 可以看出可以看出: 由于國家連續(xù)降低利率由于國家連續(xù)降低利率 , 1999年通道縣農村信用社存放年通道縣農村信用社存放于農業(yè)銀行的約定存款平均余額已由于農業(yè)銀行的約定存款平均余額已由1998年的月平年的月平977萬元減少到萬元減少到110萬元萬元 , 農業(yè)銀行為了減少在信用社的高息農業(yè)銀行為了減少在信用社的高息“貸款貸款 ”( 約定存款約定存款 )利息支

7、出利息支出 , 行使了提前償還約定利率為行使了提前償還約定利率為 9 % 的的“ 選擇權選擇權” , 信用社不得不信用社不得不 以以 2.69%利率利率( 加權數(shù)加權數(shù))將資金轉存中央銀行將資金轉存中央銀行 , 僅此一項僅此一項 , 通道縣農村信用社就直通道縣農村信用社就直接減少收益接減少收益 7 6 萬元。萬元。 分析三分析三 : :貸款與存款之間的利差縮小。（基貸款與存款之間的利差縮小。（基本點風險）本點風險） 所謂基本點風險，是指當一般利率水平的變所謂基本點風險，是指當一般利率水平的變化引起不同種類的金融工具的利率發(fā)生程度不等化引起不同種類的金融工具的利率發(fā)生程度不等的變化時，金融機構所

8、面臨的風險。它主要是指的變化時，金融機構所面臨的風險。它主要是指銀行在存貸款利率波動不一致中所面臨的利率風銀行在存貸款利率波動不一致中所面臨的利率風險。險。 通道縣農村信用社通道縣農村信用社19981998年年19991999年利率變動對利差影響年利率變動對利差影響 單位：單位：100%100% 利率變動時間利率變動時間1998.1.11998.3.251998.7.11998.12.71999.1.11999.6.10受變動受變動幅度幅度基準利基準利率率存款存款5.675.22.4.773.783.782.25-1.89貸款貸款8.647.926.936.936.935.85-2.25利差利

9、差2.972.72.162.612.613.6-0.36實際利實際利率率存款存款5.665.62-0.04貸款貸款12.655.84-6.81利差利差6.990.22-6.77 從實際貸款收息率看，由從實際貸款收息率看，由19981998年的年的12.65%12.65%降至降至5.84%5.84%，下降了下降了6.81%6.81%，19991999年要比年要比19981998年少收利息年少收利息261261萬元。因此，萬元。因此，利率變動的結果，使利率變動的結果，使19991999年實際利差減少年實際利差減少6.77%6.77%，導致實際，導致實際存貸利率倒掛，虧損不可避免。存貸利率倒掛，虧損

10、不可避免。二、啟示二、啟示啟示啟示1 1：增強對利率風險的識別衡量技術增強對利率風險的識別衡量技術 例如，利用利率敏感性缺口管理，在預測未來某一例如，利用利率敏感性缺口管理，在預測未來某一期限內將會發(fā)生利率調整的情況下，計算利率敏感性資期限內將會發(fā)生利率調整的情況下，計算利率敏感性資產和利率敏感性負債規(guī)模之間的缺口，并對利率變動因產和利率敏感性負債規(guī)模之間的缺口，并對利率變動因該缺口的存在而可能給銀行帶來的損益情況進行評估。該缺口的存在而可能給銀行帶來的損益情況進行評估。如果預測利率是上升趨勢，就可以人為地多吸收期限較如果預測利率是上升趨勢，就可以人為地多吸收期限較長的存款，可以增加利差；如果預測利率是下降趨勢，長的存款，可以增加利差；如果預測利率是下降趨勢，則可以有意識地多宣傳動員短期存款。則可以有意識地多宣傳動員短期存款。 啟示啟示2 2：建立利率風險的內控機制建立利率風險的內控機制 信用社內部要設立專門的利率風險監(jiān)督控信用社內部要設立專門的利率風險監(jiān)督控制部門，制定明確的利率風險管理及監(jiān)控規(guī)程，制部門，制定明確的利率風險管理及監(jiān)控規(guī)程，劃分利率授權權限和責任。建立完整的利率風劃分利率授權權限和責任。建立完整的利率