中國(guó)壽險(xiǎn)管理師中級(jí)資格課程A8《壽險(xiǎn)公司資產(chǎn)管理》答案

1、中國(guó)人身保險(xiǎn)從業(yè)人員資格考試中國(guó)壽險(xiǎn)管理師高級(jí)資格課程中國(guó)壽險(xiǎn)理財(cái)規(guī)劃師中級(jí)資格課程A8 壽險(xiǎn)公司資產(chǎn)管理NO. 060800101A卷考生準(zhǔn)考證號(hào)：_考生簽名處：_中國(guó)人身保險(xiǎn)從業(yè)人員資格考試- 中國(guó)壽險(xiǎn)管理師高級(jí)資格課程中國(guó)壽險(xiǎn)理財(cái)規(guī)劃師中級(jí)資格課程A8壽險(xiǎn)公司資產(chǎn)管理（NO. 060800101） A卷單選題100題，每小題1分，共100分。每題的備選答案中，只有一個(gè)是正確或是最合適的。選對(duì)得1分，多選、不選或錯(cuò)選均得0分。1所謂壽險(xiǎn)公司資產(chǎn)管理，是指壽險(xiǎn)公司對(duì)（ ）的類型、數(shù)量、比例及其組合同時(shí)做出決策的一種綜合性資金管理的科學(xué)方法。A資本金B(yǎng)所有資產(chǎn)C凈資產(chǎn)D自有資金（答案：B所有資

2、產(chǎn)；第1頁(yè)）2實(shí)質(zhì)上，壽險(xiǎn)公司資產(chǎn)管理是對(duì)壽險(xiǎn)公司（ ）中各資產(chǎn)項(xiàng)目的總量結(jié)構(gòu)進(jìn)行計(jì)劃、安排和控制。A現(xiàn)金流動(dòng)表B損益表C資產(chǎn)負(fù)債表D留存盈余表（答案：C資產(chǎn)負(fù)債表；第1頁(yè)）3壽險(xiǎn)公司的承保利潤(rùn)主要來(lái)自（ ）。a死差益b投資收益c利差益d費(fèi)差益e凈收益Aa、b、cBb、d、eCc、d、eDa、c、d（答案：Da、c、d；第7頁(yè)）4壽險(xiǎn)公司資金的來(lái)源主要有（ ）。a自有資金b保險(xiǎn)企業(yè)借款c后備基金d保險(xiǎn)費(fèi)Aa、b、cBa、b、dCb、c、dDa、c、d（答案：Ba、b、d；第15頁(yè)）5壽險(xiǎn)公司責(zé)任準(zhǔn)備金的特點(diǎn)有（ ）。a返還性b分散性c長(zhǎng)期性d增值性Aa、cBa、b、dCa、c、dDa、b、c、

3、d（答案：Da、b、c、d；第15頁(yè)）6（ ）測(cè)量的是資產(chǎn)和負(fù)債對(duì)于利率變化的反應(yīng)，即利率敏感性。A獲利比率B持續(xù)期C投資回報(bào)率D盈利變動(dòng)率（答案： B持續(xù)期；第18頁(yè)）7壽險(xiǎn)公司的資本成本主要表現(xiàn)為（ ）。A分配紅利B借款利息C股東收益D經(jīng)營(yíng)費(fèi)用（答案： C股東收益；第19頁(yè)）8壽險(xiǎn)公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中要面臨許多風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)都對(duì)資產(chǎn)管理有所要求，其中主要有（ ）。a政策風(fēng)險(xiǎn)b市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)c信用風(fēng)險(xiǎn)d流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)e利率風(fēng)險(xiǎn)f巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)Aa、b、cBa、b、c、dCa、b、c、d、eDa、b、c、d、e、f（答案：Da、b、c、d、e、f；第25頁(yè)）9保單貸款選擇權(quán)是指允許投保人以事先確定的條件從保險(xiǎn)公司

4、獲得（ ）以內(nèi)的貸款。A保險(xiǎn)金額B保單現(xiàn)金價(jià)值C已繳保費(fèi)D責(zé)任準(zhǔn)備金 （答案：B保單現(xiàn)金價(jià)值；第45頁(yè)）10壽險(xiǎn)公司資產(chǎn)管理的直接目標(biāo)是（ ）。a.保證持續(xù)的償付能力b.實(shí)現(xiàn)目標(biāo)盈余c.保證資產(chǎn)與負(fù)債相匹配d.在保證穩(wěn)定性的基礎(chǔ)上爭(zhēng)取最大收益Aa、bBc、dCa、cDb、d（答案：Aa、b；第47、48頁(yè)）11為了全面管理和控制應(yīng)收帳款，壽險(xiǎn)公司應(yīng)該制定相應(yīng)的信用政策，這其中不包括（ ）。A信用標(biāo)準(zhǔn)B信用規(guī)模C信用條件D收款政策（答案：B信用規(guī)模；第52頁(yè)）12保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理暫行規(guī)定中規(guī)定，該保險(xiǎn)公司或保險(xiǎn)控股（集團(tuán)）公司應(yīng)當(dāng)具備“凈資產(chǎn)不低于（ ）億人民幣，總資產(chǎn)不低于（ ）億人民幣。

5、”A20，30B2050C10，30D10，50（答案：D10，50；第62頁(yè)）13保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理暫行規(guī)定中規(guī)定，“資金運(yùn)用部門集中運(yùn)用管理的資產(chǎn)占公司總資產(chǎn)的比例不低于（ ），其中經(jīng)營(yíng)有人壽保險(xiǎn)的保險(xiǎn)公司不低于（ ）?！盇50，80B50，60C20，50D30，80（答案：A50，80；第62頁(yè)）14資產(chǎn)負(fù)債管理理論發(fā)展過(guò)程中，（ ）認(rèn)為，資金來(lái)源的水平和結(jié)構(gòu)是金融機(jī)構(gòu)不可控制的外生變量，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)主要通過(guò)資產(chǎn)方面項(xiàng)目的調(diào)整和組合來(lái)實(shí)現(xiàn)安全性、流動(dòng)性和盈利性的原則和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。A. 負(fù)債管理理論B. 資產(chǎn)管理理論C. 資產(chǎn)負(fù)債管理理論D. 利率的期限結(jié)構(gòu)理論（答案： B.資產(chǎn)管理理論；

6、第68頁(yè)）15壽險(xiǎn)公司的許多資產(chǎn)和負(fù)債都屬于無(wú)選擇權(quán)債券類型。無(wú)選擇債券的基本特點(diǎn)是（ ）。A. 債券的價(jià)格與收益率正方向變化B. 債券的收益率與市場(chǎng)利率正方向變化C. 債券的收益率與市場(chǎng)利率反方向變化D. 債券的價(jià)格與收益率反方向變化（答案： D.債券的價(jià)格與收益率反方向變化；第73頁(yè)）16壽險(xiǎn)公司的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)中，屬于再投資風(fēng)險(xiǎn)的是（ ）。a. 利率下降后，壽險(xiǎn)公司沒(méi)有能力保證投資回報(bào)率等于產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)的假設(shè)b. 利率提高時(shí)保單退保的提高c. 利率提高時(shí)保單貸款的提高d. 利率下降時(shí)保單貸款提前支付的提高e. 借方的資本金支付的違約A. a、dB.a、eC.b、cD. d、e（答案： A.a、

7、d；第81頁(yè)） 17關(guān)于金融工具的持續(xù)期，下列敘述中不正確的是（ ）。A. 持續(xù)期越大，價(jià)格波動(dòng)百分比越小B. 計(jì)算時(shí)，現(xiàn)金流的權(quán)數(shù)是每個(gè)現(xiàn)金流的現(xiàn)值占所有現(xiàn)金流現(xiàn)值的百分比C. 其值等于金融工具現(xiàn)金流的加權(quán)平均值（答案： A. 持續(xù)期越大，價(jià)格波動(dòng)百分比越?。坏?4頁(yè)）18償付能力分為實(shí)際償付能力和技術(shù)償付能力，下列說(shuō)法正確的是（ ）。A實(shí)際償付能力是指公司有能力支付到期債務(wù)，即公司的現(xiàn)金 + 其他流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債B技術(shù)償付能力：正的凈值 = 總資產(chǎn) 總負(fù)債C資產(chǎn)負(fù)債管理關(guān)注的是實(shí)際償付能力D公司可能無(wú)技術(shù)償付能力，而同時(shí)保持實(shí)際償付能力（答案：D公司可能無(wú)技術(shù)償付能力，而同時(shí)保持實(shí)際償付

8、能力；第83頁(yè)）19資產(chǎn)負(fù)債管理主要有兩種模式：負(fù)債主導(dǎo)的資產(chǎn)負(fù)債管理和資產(chǎn)主導(dǎo)的資產(chǎn)負(fù)債管理。其中資產(chǎn)主導(dǎo)的資產(chǎn)負(fù)債管理指導(dǎo)信念是：產(chǎn)品的設(shè)計(jì)應(yīng)該考慮金融市場(chǎng)上有效金融資產(chǎn)的特點(diǎn)。（ A是B不是（答案：A是；第83頁(yè)）20免疫是資產(chǎn)負(fù)債管理技術(shù)中比較常用的一種，它的主要方法是使得資產(chǎn)和負(fù)債的（ ）相匹配。A面值B持續(xù)期C凸度D收益率（答案：B持續(xù)期；第90頁(yè)）21對(duì)現(xiàn)金流檢測(cè)（CFT）和動(dòng)態(tài)償付能力檢測(cè)（DST）進(jìn)行比較，下列說(shuō)法正確的是（ ）。a. CFT充分檢驗(yàn)了準(zhǔn)備金和盈余，而DST則只充分檢驗(yàn)了準(zhǔn)備金b. CFT只考慮了有效業(yè)務(wù)，而DST既考慮了有效業(yè)務(wù)也考慮了新業(yè)務(wù)c. CFT的情

9、景測(cè)試重點(diǎn)考察了利率風(fēng)險(xiǎn)，而DST則進(jìn)行了各種類型的情景測(cè)試A.a、bB.a、cC.b、cD.a、b c（答案：C.b、c；第93頁(yè)）22風(fēng)險(xiǎn)資本法是償付能力管理有效方法之一，主要應(yīng)用于美國(guó)等國(guó)家。在美國(guó)的監(jiān)管規(guī)定中，保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)資本比率處于某一特定范圍時(shí)應(yīng)采取相應(yīng)的措施，下列選項(xiàng)中，措施與RBC比率對(duì)應(yīng)無(wú)誤的是（ ）。ARBC比率為200%250%時(shí)，除非可以合理地期望造成保險(xiǎn)公司進(jìn)入法定控制范圍的原因會(huì)在90天內(nèi)消除，政府保險(xiǎn)監(jiān)管部門必須接管或者解散該保險(xiǎn)公司BRBC比率為150%200%時(shí)，政府保險(xiǎn)監(jiān)管部門可以在其認(rèn)為對(duì)公司的保單持有人、債權(quán)人和社會(huì)公眾有利的情況下，接管或者解散該保險(xiǎn)

10、公司CRBC比率為100%150%時(shí)，政府保險(xiǎn)監(jiān)管部門會(huì)在認(rèn)為必要的情況下檢查和分析公司的狀況，并要求采取適當(dāng)?shù)拇胧＿@種情況下，政府保險(xiǎn)監(jiān)管部門可以使用行政命令或行政措施DRBC比率為70%100%時(shí)，保險(xiǎn)公司應(yīng)向政府保險(xiǎn)監(jiān)管部門提交一份“RBC計(jì)劃”，說(shuō)明是什么原因造成了公司財(cái)務(wù)狀況不佳，陳述糾正計(jì)劃，并預(yù)測(cè)采取和不采取糾正行為兩種情況下的財(cái)務(wù)后果（答案：CRBC比率為100%150%時(shí)，政府保險(xiǎn)監(jiān)管部門會(huì)在認(rèn)為必要的情況下檢查和分析公司的狀況，并要求采取適當(dāng)?shù)拇胧?。這種情況下，政府保險(xiǎn)監(jiān)管部門可以使用行政命令或行政措施；第93頁(yè)）23債券的基本要素包括以下哪幾個(gè)要素（ ）。a.到期期限

11、b.息票利率 c.到期收益 d.投資風(fēng)險(xiǎn) e.票面價(jià)值A(chǔ)a、b、cBa、b、eCa、b、dDc、d、e（答案：Ba、b、e；第9697頁(yè)）24某人投資貼息債券，該投資者獲得的利息等于（ ）。A固定日期償還的本金B(yǎng)定期的利息支付C購(gòu)買價(jià)格和到期價(jià)值之間的差額D紅利收入（答案：C購(gòu)買價(jià)格和到期價(jià)值之間的差額；第97頁(yè)）25企業(yè)債券持有人是企業(yè)的債權(quán)人，因此可直接參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理。（ ）A是B不是（答案：B不是；第99頁(yè)）26以下哪一項(xiàng)屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（ ）。A. 通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)B. 利率風(fēng)險(xiǎn)C. 再投資風(fēng)險(xiǎn)D流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（答案：D流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；第100101頁(yè)）27某公司面向內(nèi)部職工和股東發(fā)行債券，該

12、發(fā)行屬于（ ）。A 公募直接發(fā)行公募間接發(fā)行私募直接發(fā)行D私募間接發(fā)行（答案：C私募直接發(fā)行；第105頁(yè)）28債券的交易形式包括（ ）。a期貨交易 b期權(quán)交易 c回購(gòu)交易 d現(xiàn)貨交易 e場(chǎng)外交易Aa、b、c、dBa、b、c、eCc、d、eDd、e（答案：Aa、b、c、d；第108頁(yè)）29國(guó)債可分為短期國(guó)債、中期國(guó)債和長(zhǎng)期國(guó)債。發(fā)行時(shí)償還期在（ ）間的國(guó)債稱為中期國(guó)債或財(cái)政票據(jù)。A 五年至十年B.十年至二十年C.三年至五年D兩年至十年（答案：D兩年至十年；第109頁(yè)）30關(guān)于企業(yè)債券和股票，以下敘述不正確的是（ ）。A企業(yè)債券持有人是企業(yè)的債權(quán)人，企業(yè)股票的持有人是企業(yè)部分財(cái)產(chǎn)的所有人B企業(yè)債券

13、的利息屬于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)費(fèi)用，企業(yè)股票的股息屬于企業(yè)利潤(rùn)的一部分C企業(yè)債券持有人的權(quán)利往往優(yōu)于股票持有人D企業(yè)關(guān)于債券利息需要繳納企業(yè)所得稅，股息不需要繳納企業(yè)所得稅（答案：D企業(yè)關(guān)于債券利息需要繳納企業(yè)所得稅，股息不需要繳納企業(yè)所得稅；第116頁(yè)）31（ ）使得債券持有人可以在預(yù)先設(shè)定的日期（債券到期日之前），以票面價(jià)值將債券賣給債券發(fā)行人。A 早贖條款 B.轉(zhuǎn)換條款 C.提前兌現(xiàn)條款 D.新償舊條款（答案：C提前兌現(xiàn)條款；第117頁(yè)）32在美國(guó)的債券評(píng)級(jí)系統(tǒng)中，優(yōu)質(zhì)債券是指（ ）。A 3A級(jí) B.雙A級(jí) C.單A級(jí) D.3B級(jí)(答案：B雙A級(jí)；第119頁(yè))33可轉(zhuǎn)換公司債券是指發(fā)行人依據(jù)法定程

14、序發(fā)行、在一定期間內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的企業(yè)債券?？赊D(zhuǎn)換公司債券的票面利率通常（ ）普通債券的利率。A 高于B.等于C.低于D不確定（答案：C低于；第122頁(yè)）34一般情況下，市場(chǎng)利率越高、公司信用評(píng)級(jí)越低，可轉(zhuǎn)換公司債券票面利率越高。（ ）A是 B不是 （答案：A是；第122頁(yè)）35可轉(zhuǎn)換公司債券的投資者可以在基準(zhǔn)股票價(jià)格上漲時(shí)行使轉(zhuǎn)換權(quán)，將可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)為股票，通過(guò)資本利得獲取收益或獲得所有權(quán)；也可以在股票價(jià)格下跌時(shí)，通過(guò)持有債券而獲得固定收益。這種權(quán)利體現(xiàn)了可轉(zhuǎn)換公司債券的（ ）。A.債券性 B.股票性 C.期權(quán)性 D轉(zhuǎn)換靈活性（答案：C期權(quán)性；第124頁(yè)）36當(dāng)壽險(xiǎn)公司預(yù)測(cè)

15、市場(chǎng)利率將要上升時(shí)，應(yīng)投資于（ ）的債券，以有效的規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。A 票面利率低、期限短B票面利率高、期限長(zhǎng)C.票面利率低、期限長(zhǎng)D票面利率高、期限短（答案：D票面利率高、期限短；第126頁(yè)）37我國(guó)目前所發(fā)行的國(guó)債主要是（ ）。A 短期國(guó)債 B.中期國(guó)債 C.長(zhǎng)期國(guó)債 D長(zhǎng)期國(guó)債為主中期國(guó)債為輔（答案：B中期國(guó)債；第131頁(yè)）38.2003年6月中國(guó)保監(jiān)會(huì)發(fā)布的保險(xiǎn)公司投資企業(yè)債券管理暫行辦法規(guī)定保險(xiǎn)公司投資企業(yè)債券的比例不超過(guò)總資產(chǎn)的（ ）。A.10B.20C.30D40（答案：B20；第134頁(yè)）39目前，在我國(guó)證券市場(chǎng)上占主導(dǎo)地位的是（ ）。A 國(guó)債B 企業(yè)債券C 市政債券D金融債券（答

16、案：A國(guó)債；第136頁(yè)）40債券是借款人為籌資而發(fā)行的一種有價(jià)證券，所有債券在合同有效期內(nèi)都進(jìn)行定期利息支付。（ ）A是B不是（答案：B不是；第9697頁(yè)）41債券是壽險(xiǎn)公司最主要的投資方式之一。在下列關(guān)于債券的說(shuō)法中，正確的是（ ）。a債券的特點(diǎn)包括負(fù)債性，安全性，流動(dòng)性和收益性b債券的安全性、收益性和流動(dòng)性具有相互沖抵的作用c如果投資者打算長(zhǎng)期持有債券，那么債券的安全性和收益性對(duì)投資者來(lái)說(shuō)就超過(guò)債券的流動(dòng)性d如果將短期資金投資債券，那么投資者首先要考慮的就應(yīng)當(dāng)是債券的安全性e當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，債券的價(jià)格就回上漲，當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，債券價(jià)格就會(huì)下跌Aa、b、c、d、e Ba、b、c、e Cb

17、、c、d、e Db、c、e（答案：Db、c、e；第102頁(yè)）42假設(shè)某帶通貨膨脹保障的國(guó)債，本金為100元，票面利率是5，一次息票支付期開(kāi)始時(shí)經(jīng)通貨膨脹調(diào)整后的本金是101元，則半年期息票美元金額將是（ ）。A2.5元 B2.55元 C2.5125元 D2.525元（答案：D2.525元；第110頁(yè)）43轉(zhuǎn)股價(jià)格是指投資者將可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換為股票時(shí)為每股支付的價(jià)格，而轉(zhuǎn)股比率則是轉(zhuǎn)股價(jià)格與債券面值之比。（ ）A 是B 不是（答案：B 不是；第122頁(yè)）44兩種債券在其他條件完全一致的情況下，當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，（ ）。A債券的期限越長(zhǎng)，價(jià)格下降的幅度越大B債券的期限越短，價(jià)格下降的幅度越大C債

18、券的票面利率越低，價(jià)格下降得越小D債券的票面利率對(duì)于價(jià)格下降沒(méi)有影響（答案：A債券的期限越長(zhǎng)，價(jià)格下降的幅度越大；第126頁(yè)）45假設(shè)一家公用事業(yè)單位打算發(fā)行5億元的債券，不同的承銷商將組成承銷集團(tuán)并進(jìn)行投標(biāo)，9個(gè)投標(biāo)人報(bào)出的收益率如下表：投標(biāo)人數(shù)額（百萬(wàn)元）出價(jià)（）E1505.1F1105.2G905.2H1005.3I755.4J255.4K805.5L705.6M855.7請(qǐng)問(wèn)投標(biāo)人H將被分配到的數(shù)額為（ ）百萬(wàn)元。A150B100C75D25（答案：B100；第105106頁(yè)）46目前，我國(guó)在銀行間債券市場(chǎng)內(nèi)的交易工具有（ ）。a國(guó)債 b企業(yè)債券 c可轉(zhuǎn)換債券 d金融債券 e央行票據(jù)A

19、a、b、cBa、b、dCa、c、dDa、d、e（答案：Da、d、e；第129頁(yè)）47 優(yōu)先股和普通股有相同之處，也有不同之處。下列關(guān)于優(yōu)先股和普通股的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ ）。A在公司管理上，優(yōu)先股沒(méi)有表決權(quán)，普通股有表決權(quán)B在股利支付上，優(yōu)先股先于普通股支付股利，普通股的股利不是固定的C在清償順序上，優(yōu)先股的償債順序在普通股之后D在股權(quán)性質(zhì)上，優(yōu)先股和普通股都代表公司資產(chǎn)的所有權(quán)（答案：C在清償順序上，優(yōu)先股的償債順序在普通股之后；P145表5-1）48下列哪些風(fēng)險(xiǎn)不屬于股票市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（ ）。A經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)B購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)C通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)D流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（答案： D流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；P161-162）49下

20、列不屬于股票交易的隱性成本的是（ ）。A開(kāi)戶費(fèi)用B買賣差價(jià)C傭金D過(guò)戶費(fèi)用（答案： B買賣差價(jià)；P159）50下列不屬于反映股東收益的收益率指標(biāo)的是（ ）。A本期股利收益率B持有期收益率C拆股后持有期收益率D市盈率（答案： D市盈率；P160）51某人想要進(jìn)行股票投資，并通過(guò)經(jīng)紀(jì)人購(gòu)買了在上海證券交易所上市的相關(guān)股票，請(qǐng)問(wèn)該交易所屬于（ ）。A第一市場(chǎng)B第二市場(chǎng)C第三市場(chǎng)D第四市場(chǎng)（答案：A第一市場(chǎng)；P156）52投資基金集合大眾投資，以資產(chǎn)組合方式進(jìn)行投資，基金份額持有人按其所持有份額享有收益和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。（ ）A是B不是（答案： A是；第185頁(yè)）53目前我國(guó)正在進(jìn)行股權(quán)分置改革，一些企業(yè)推

21、出了認(rèn)股權(quán)證，以下關(guān)于認(rèn)股權(quán)證說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ ）。A認(rèn)股權(quán)證的實(shí)質(zhì)是股票的看漲期權(quán)B認(rèn)股權(quán)證一般只與普通股，不與優(yōu)先股同時(shí)發(fā)行C認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值由其內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值兩方面組成D認(rèn)股權(quán)證一般有認(rèn)股期限，權(quán)證持有人一般只有在有效期內(nèi)才能認(rèn)購(gòu)股份（答案：B認(rèn)股權(quán)證一般只與普通股，不與優(yōu)先股同時(shí)發(fā)行；P151-152）54雖然優(yōu)先股和債券是兩種不同的投資方式，但優(yōu)先股和債券也有諸多相似之處，以下屬于它們的相似點(diǎn)的是（ ）。A公司都有義務(wù)必須支付股利或利息B公司破產(chǎn)時(shí)的清償順序相同C在公司管理權(quán)限方面，一般都沒(méi)有表決權(quán)D都代表公司資產(chǎn)的所有權(quán)（答案：C在公司管理權(quán)限方面，一般都沒(méi)有表決權(quán)；P145）55

22、甲某自己創(chuàng)辦了一家企業(yè)，該企業(yè)屬于創(chuàng)新能力很強(qiáng)，發(fā)展比較迅速的高科技企業(yè)，但是企業(yè)規(guī)模較小，且目前發(fā)展遇到資金問(wèn)題，如果甲某想選擇上市融資，你認(rèn)為下列哪個(gè)市場(chǎng)比較適合（ ）。A上海證券交易所B美國(guó)NASDAQ市場(chǎng)C香港證券交易所D美國(guó)紐約股票交易所（答案：B美國(guó)NASDAQ市場(chǎng)； P158）56下列關(guān)于壽險(xiǎn)公司投資股票市場(chǎng)說(shuō)法正確的有（ ）。a股票是投資者向股份有限公司投資入股的權(quán)益憑證，持有者不能向公司要求退還股本。（P142, 正確）b目前我國(guó)的保險(xiǎn)資金可以直接投資股票市場(chǎng)，但有一定的比例限制。（P176，正確）c股票的紅利折現(xiàn)模型認(rèn)為，人們之所以愿意購(gòu)買股票是因?yàn)樗軌驗(yàn)橥顿Y者帶來(lái)股利，

23、股票的理論價(jià)格就是未來(lái)預(yù)期股利的代數(shù)和。（P163，錯(cuò)誤）d保險(xiǎn)公司購(gòu)買股票的主要收益形式有股息和紅利兩種。（P160，錯(cuò)誤）e經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和操作性風(fēng)險(xiǎn)屬于股票市場(chǎng)的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（P162, 正確）Aa、b、dBa、b、eCb、c、dDc、d、e（答案： Ba、b、e；P142-176）57某公司經(jīng)過(guò)多年發(fā)展后處于相對(duì)成熟的發(fā)展階段，股利政策也相對(duì)穩(wěn)定。甲某想購(gòu)買該公司的股票，該公司多年來(lái)維持每年每股1元股息的政策。假設(shè)甲某的期望報(bào)酬率為4，根據(jù)紅利折現(xiàn)模型，則該公司股票的合理價(jià)格是（ ）元。A25B30C35D40（答案：A25；P163）58以下對(duì)于股票的風(fēng)險(xiǎn)與收益說(shuō)法正確的是（

24、）。a購(gòu)買股票的收益主要是股息和紅利兩種 （錯(cuò)誤，P160）b拆股后持有期收益率也適用于優(yōu)先股的收益計(jì)算 （錯(cuò)誤，P161）c購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)屬于股票市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) （正確，P161）d財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)屬于股票市場(chǎng)的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) （正確，P162）e股票與債券相比，收益率相對(duì)較高，但風(fēng)險(xiǎn)也較大 （正確，P142）Aa、c、eBb、d、eCc、d、eDa、b、c （答案：Cc、d、e；P142-162）59我國(guó)的上證綜合指數(shù)是（ ）。A價(jià)格加權(quán)平均指數(shù)B總股本市值加權(quán)平均指數(shù)C流通股市值加權(quán)平均指數(shù)D等權(quán)重加權(quán)平均指數(shù)（答案：C流通股市值加權(quán)平均指數(shù)；P149）60基金投資目標(biāo)反映

25、了基金的市場(chǎng)定位，表明了該基金是為哪一類投資者服務(wù)的。投資目標(biāo)表明該基金投資所具有的風(fēng)險(xiǎn)與收益狀況，據(jù)此，基金大致分為三類。下列選項(xiàng)中，不正確的是（ ）。A追求長(zhǎng)期資本增值的成長(zhǎng)型基金B(yǎng)追求未來(lái)收益的價(jià)值型基金C追求當(dāng)期高收入的收入型基金D兼顧長(zhǎng)期資本增值和當(dāng)期收入的平衡性基金（答案： B追求未來(lái)收益的價(jià)值型基金；第185頁(yè)）61投資基金的組織結(jié)構(gòu)一般涉及下列當(dāng)事人：基金發(fā)起人、基金投資人、基金管理人、基金代理人和基金托管人。其中，（ ）是采取必要的措施和步驟來(lái)達(dá)到設(shè)立和組建基金目的的法人，根據(jù)政府主管部門批準(zhǔn)的基金章程或基金證券發(fā)行辦法籌集資金而創(chuàng)立基金。A. 基金發(fā)起人B. 基金投資人C.

26、 基金托管人D. 基金管理人（答案： A. 基金發(fā)起人；第186頁(yè)）62基金按交易方式劃分時(shí)，（ ）是指基金的資本總額或份數(shù)可以隨時(shí)根據(jù)市場(chǎng)供求情況發(fā)行新份額或被投資者贖回的投資基金。A. 公司型基金B(yǎng). 契約型基金C. 封閉式基金D. 開(kāi)放式基金（答案： D. 開(kāi)放式基金；第191頁(yè)）63貨幣市場(chǎng)基金是指投資于貨幣市場(chǎng)有價(jià)證券的一種基金，該類基金主要投資于短期貨幣工具，如國(guó)庫(kù)券、銀行大額可轉(zhuǎn)讓存單、商業(yè)票據(jù)等短期有價(jià)證券。按有價(jià)證券風(fēng)險(xiǎn)大小可分為三類，下列選項(xiàng)中，不正確的是（ ）。A. 國(guó)庫(kù)券貨幣市場(chǎng)基金B(yǎng). 分散型貨幣市場(chǎng)基金C. 免稅貨幣基金D. 大額存單貨幣基金（答案： D. 大額存單

27、貨幣基金；第193頁(yè)）64開(kāi)放式基金收取的費(fèi)用由兩部分構(gòu)成：第一部分是銷售與服務(wù)費(fèi)（我國(guó)稱為“股東費(fèi)”），第二部分費(fèi)用為（ ）。A. 運(yùn)作費(fèi)B. 申購(gòu)費(fèi)C. 贖回費(fèi)D. 再投資費(fèi)（答案： A. 運(yùn)作費(fèi)；第201頁(yè)）65投資基金把募得的資金用于購(gòu)買、持有各種類型的資產(chǎn)，如股票、債券、期貨、期權(quán)和房地產(chǎn)等，從中取得收益，即基金收益主要來(lái)源于基金所持有資產(chǎn)的收益。具體地說(shuō)，包括（ ）等形式。 a. 利息收入 b. 股利收入 c. 認(rèn)購(gòu)費(fèi)用 d. 贖回費(fèi)用 e. 資本利得 f. 資本增值 A. a、b、c、dB. a、b、d、fC. a、b、e、fD. c、d、e、f（答案： C. a、b、e、f；第

28、204頁(yè)）66關(guān)于封閉式基金和開(kāi)放式基金的主要區(qū)別，下列陳述中錯(cuò)誤的是（ ）。A. 封閉式基金的基金份額一般固定不變，而開(kāi)放式基金可變，可隨時(shí)接受申購(gòu)和贖回B. 封閉式基金有固定的存續(xù)期間，而開(kāi)放式基金無(wú)預(yù)定的存續(xù)期間，理論上可以無(wú)限期C. 封閉式基金根據(jù)基金單位凈值決定買賣價(jià)格，而開(kāi)放式基金是有市場(chǎng)競(jìng)價(jià)決定D. 封閉式基金流動(dòng)性需求小，而封閉式基金流動(dòng)性需求大（答案： C 封閉式基金根據(jù)基金單位凈值決定買賣價(jià)格，而開(kāi)放式基金是有市場(chǎng)競(jìng)價(jià)決定；第192 頁(yè)）67基金的資本增值是指投資基金所購(gòu)買、持有的基金資產(chǎn)由于種種原因而出現(xiàn)升值。（ ）A. 是B. 不是（答案： A. 是；第205頁(yè)） 68

29、不動(dòng)產(chǎn)投資具有較大的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，下列風(fēng)險(xiǎn)中屬于不動(dòng)產(chǎn)投資的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的是（ ）。A變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)B經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)C財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)D自然風(fēng)險(xiǎn)（答案：A變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)；P217）69甲某是某保險(xiǎn)公司投資部的經(jīng)理，他投資不動(dòng)產(chǎn)并因抵押而取得了房地產(chǎn)處置權(quán)，以下不屬于該項(xiàng)投資的風(fēng)險(xiǎn)形式的是（ ）。A建成后管理風(fēng)險(xiǎn)B負(fù)債融資風(fēng)險(xiǎn)C權(quán)益融資風(fēng)險(xiǎn)D價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)（答案：C權(quán)益融資風(fēng)險(xiǎn)；P226-227）70甲某是某公司的投資人員，他想進(jìn)行不動(dòng)產(chǎn)貸款投資，該種投資方式的收益形式主要是（ ）。A利息B租金C差價(jià)D管理費(fèi)收入（答案：A利息； P226-227）71如果你是某保險(xiǎn)公司的投資人員，那么你在進(jìn)行房地產(chǎn)投資時(shí)應(yīng)考慮的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)因素有（

30、 ）。a通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)供求風(fēng)險(xiǎn)b利率風(fēng)險(xiǎn)和變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)c政治風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)d周期風(fēng)險(xiǎn)和政策性風(fēng)險(xiǎn)e自然風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)Aa、c、e Ba、b、dCb、c、dDa、d、e（答案：Ba、b、d；P216-218）72如果某人已經(jīng)進(jìn)行了不動(dòng)產(chǎn)投資，那么你覺(jué)得該人在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的做法正確的是（ ）。A不動(dòng)產(chǎn)投資對(duì)長(zhǎng)期利率變動(dòng)比較敏感，因此它不宜作為與長(zhǎng)期債券相匹配的一種平衡資產(chǎn) （正確，P227）B不動(dòng)產(chǎn)投資的變現(xiàn)能力較好，因此可以減少現(xiàn)金資產(chǎn)的持有比例 （錯(cuò)誤，P216）C不動(dòng)產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)性較大，因此它不能減輕通貨膨脹帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn) （錯(cuò)誤，P223）D購(gòu)買一定比例的建材行業(yè)的股票可以對(duì)沖不動(dòng)產(chǎn)投資的

31、風(fēng)險(xiǎn) （錯(cuò)誤，P227）(答案：A不動(dòng)產(chǎn)投資對(duì)長(zhǎng)期利率變動(dòng)比較敏感，因此它不宜作為與長(zhǎng)期債券相匹配的一種平衡資產(chǎn)；P216-227)73依據(jù)不同方法基金可以劃分為不用的種類，其中最基本的方法有兩種，其一是依據(jù)基金交易方式劃分，另一種是（ ）。A. 依據(jù)基金組織形態(tài)劃分 B. 依據(jù)基金證券是否可以贖回進(jìn)行劃分C. 依據(jù)基金投資對(duì)象劃分 D. 依據(jù)基金來(lái)源和基金投資范圍劃分（答案： A. 依據(jù)基金組織形態(tài)劃分；第190頁(yè)）74不動(dòng)產(chǎn)投資和股票是兩種不同類型的投資，以下有關(guān)不動(dòng)產(chǎn)投資和股票投資說(shuō)法正確的是（ ）。A不動(dòng)產(chǎn)的流動(dòng)性比股票好 （錯(cuò)誤，P216）B房地產(chǎn)信托憑證屬于股票預(yù)托憑證的一種 （錯(cuò)

32、誤，P149,229）C不動(dòng)產(chǎn)投資和股票投資都存在通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn) （正確，P161,217）D不動(dòng)產(chǎn)投資和股票投資都具有保值，增值潛力 （錯(cuò)誤，P215） (答案：C不動(dòng)產(chǎn)投資和股票投資都存在通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)；P149,161,215,216,217,229)75小李最近剛剛購(gòu)買了一套商品房，小李的購(gòu)買行為獲得了房產(chǎn)的所有權(quán)、使用權(quán)、收益權(quán)和處分權(quán)。（ ）A是B不是 (答案：A是；P211)76（ ）是指要求借款人以保證人或財(cái)產(chǎn)作為還款保證的一種貸款方式。A 信用貸款 B 抵押貸款 C 保證貸款 D擔(dān)保貸款（答案：D擔(dān)保貸款；第233頁(yè)）77假設(shè)一名借款人想就評(píng)估價(jià)值為20萬(wàn)元的財(cái)產(chǎn)借款15萬(wàn)元

33、，則貸款價(jià)值率為（ ）。A 100 B 75 C 50 D25（答案：B75；第244頁(yè)）78不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款的風(fēng)險(xiǎn)包括（ ）。a.提前償付風(fēng)險(xiǎn) b.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn) c.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) d.供給線風(fēng)險(xiǎn) e.違約風(fēng)險(xiǎn)Aa、b、c、d、eBb、c、d、eCa、b、d、eDa、b、c（答案：Ca、b、d、e；第245246）79我國(guó)的證券公司股票質(zhì)押貸款管理辦法中規(guī)定，可作為抵押物的有價(jià)證券包括 ( )。a.國(guó)債 b.企業(yè)債券 c.證券投資基金券 d.可轉(zhuǎn)換債券 e.人民幣普通股票(A股)Aa、b、dBc、eCa、b、c、d、eDc、d、e（答案：Bc、e；第250頁(yè)）80保單能否成為質(zhì)押貸款質(zhì)押權(quán)的標(biāo)的，關(guān)

34、鍵要看保單是否（ ）。A 具有保單年末準(zhǔn)備金B(yǎng) 有效C 具有現(xiàn)金價(jià)值D是壽險(xiǎn)保單（答案：C具有現(xiàn)金價(jià)值；第252頁(yè)）81在擔(dān)保貸款的保證方和貸款方的關(guān)系中，保證方的權(quán)利主要表現(xiàn)為補(bǔ)償權(quán)和代位權(quán)。（ ）A是B不是（答案：B不是；第234235頁(yè)）82信用貸款、擔(dān)保貸款和抵押貸款具有不同的特點(diǎn)，在下列關(guān)于這三種貸款方式的敘述中，正確的是（ ）。A擔(dān)保貸款的貸款依據(jù)是保證人的信譽(yù)質(zhì)量，抵押貸款的貸款依據(jù)是現(xiàn)實(shí)的抵押價(jià)值B擔(dān)保貸款的責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)是既往風(fēng)險(xiǎn)，抵押貸款的責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)C信用貸款的保證責(zé)任發(fā)生在貸款償還時(shí)，抵押貸款的保證責(zé)任發(fā)生在貸款發(fā)放時(shí)D在抵押貸款中金融機(jī)構(gòu)不用承擔(dān)貸款的違約風(fēng)險(xiǎn)（答案：

35、D在抵押貸款中金融機(jī)構(gòu)不用承擔(dān)貸款的違約風(fēng)險(xiǎn)；第238頁(yè)）83隨著我國(guó)將住房消費(fèi)作為新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)和消費(fèi)熱點(diǎn)，住房抵押貸款的作用日益突出。由于我國(guó)的（ ）比較高，使得相當(dāng)一部分居民必須借助住房抵押貸款來(lái)滿足購(gòu)房需求。A 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度 B 消費(fèi)增長(zhǎng)率 C 房?jī)r(jià)收入比 D住房抵押貸款利率（答案：C房?jī)r(jià)收入比；第247頁(yè)）84在三種貸款方式中，（ ）的基本特征是：借款人無(wú)需提供抵押品或保證人擔(dān)保，僅憑自己的信用就能取得貸款。A. 信用貸款B. 擔(dān)保貸款C. 抵押貸款D. 同業(yè)拆借（答案: A.信用貸款；第232 頁(yè)）85在擔(dān)保貸款保證的責(zé)任形式中，（ ）是指保證人和債務(wù)人共同承擔(dān)履行責(zé)任，債權(quán)人既可

36、以要求債務(wù)人履行或賠償損失，也可以直接請(qǐng)求保證人履行或者賠償損失，沒(méi)有先后順序或主次的限制。A. 承擔(dān)連帶責(zé)任 B. 代為履行責(zé)任 C. 承擔(dān)無(wú)限責(zé)任 D. 承擔(dān)有限責(zé)任（答案： A.承擔(dān)連帶責(zé)任；第232頁(yè)）86抵押貸款是世界各國(guó)通行的一種傳統(tǒng)的貸款方式，也是各國(guó)采用較為廣泛的一種貸款方式，它具有三個(gè)基本特征，下列選項(xiàng)中，不正確的是（ ）。A. 依據(jù)貸款項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)大小以及抵押物價(jià)值的多少發(fā)放貸款 B. 貸款抵押責(zé)任的現(xiàn)實(shí)性 C. 轉(zhuǎn)移了部分未來(lái)貸款風(fēng)險(xiǎn) D. 保證的憑物性 （答案： C.轉(zhuǎn)移了部分未來(lái)貸款風(fēng)險(xiǎn)；第236頁(yè)）87抵押物的處分是指通過(guò)法律行為對(duì)抵押物進(jìn)行處置的一種權(quán)利。抵押物處分

37、的方式有若干種，其中不包括( )。A. 贖回B. 拍賣C. 轉(zhuǎn)讓D. 兌現(xiàn)（答案： A. 贖回；第241頁(yè)）88評(píng)估金融機(jī)構(gòu)貸款質(zhì)量，采用以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的分類方法，即把貸款分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑和損失五級(jí)。其中，（ ）是指借款人的還款能力出現(xiàn)明顯問(wèn)題，完全依靠其正常營(yíng)業(yè)收入無(wú)法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也可能會(huì)造成一定損失。A. 關(guān)注B. 次級(jí)C. 可疑D. 損失（答案： C.次級(jí)；第243頁(yè)）89有價(jià)證券抵押貸款是以有價(jià)證券為抵押品來(lái)貸款，可以較便宜的取得資金，利息通常較低，因?yàn)橐坏o(wú)法償還貸款，則有價(jià)證券很容易兌現(xiàn)。有價(jià)證券抵押品不包括（ ）。A. 有價(jià)證券B. 流通證券C. 票據(jù)

38、D. 壽險(xiǎn)保單（答案： D. 壽險(xiǎn)保單；第250頁(yè)）90目前，國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)的貸款抵押率是70%，意思是（ ）。A. 金融機(jī)構(gòu)貸款本金和利息70萬(wàn)元，要求借款人必須提供100萬(wàn)元左右的抵押物作為償還貸款的擔(dān)保B. 金融機(jī)構(gòu)貸款本金和利息100萬(wàn)元，要求借款人必須提供70萬(wàn)元左右的抵押物作為償還貸款的擔(dān)保C. 金融機(jī)構(gòu)貸款本金70萬(wàn)元，要求借款人必須提供100萬(wàn)元左右的抵押物作為償還貸款的擔(dān)保D. 金融機(jī)構(gòu)貸款本金100萬(wàn)元，要求借款人必須提供70萬(wàn)元左右的抵押物作為償還貸款的擔(dān)保（答案：A.金融機(jī)構(gòu)貸款本金和利息70萬(wàn)元，要求借款人必須提供100萬(wàn)元左右的抵押物作為償還貸款的擔(dān)保；第241頁(yè)）91商業(yè)票據(jù)是大公司為了籌措資金，以貼現(xiàn)方式出售給投資者的一種短期無(wú)擔(dān)保承諾憑證，它代表了發(fā)行公司應(yīng)付的還款義務(wù)。商業(yè)票據(jù)的特點(diǎn)不包括下列選項(xiàng)中的（ ）。A. 面額較大B. 期限較短C. 籌資成本較銀行借款高D. 收益較高（答案： C 籌資成本較銀行借款高；第259頁(yè)）92在商品交易活動(dòng)中，