財務管理學講義財管12營運資金ppt課件

1、第十二講營運資金管理營運資金根本概念 廣義營運資金，又稱毛營運資金，指流動資產總額。 狹義營運資金，又稱凈營運資金，指流動資產減去流動負債后的凈額。 流動資產，一年或超出一年的一個營業(yè)周期內變現(xiàn)或耗用的資產。 流動負債，一年或超出一年的一個營業(yè)周期內到期的負債。營運資金的特點 周轉期短：通常不超越一年，多數(shù)為幾個月 方式多樣：具有貨幣資金、貯藏資金、消費資金和廢品資金等多種方式 動搖性：不同時期具有不同的運用量 靈敏性：籌集渠道廣，變現(xiàn)容易營運資金的周轉 形狀變化 貨幣資金 貯藏資金 消費資金 廢品資金營運資金周轉 周轉期間 購貨 售貨 存貨周轉期 應收帳款 周轉期 應付帳款 營運資金 周轉期

2、 周轉期 付款 收款 營運資金周轉期存貨周轉期應收帳款周轉期應付帳款周轉期企業(yè)的籌資組合 冒險型組合，長期資金占用大于長期資金來源。本錢低，收益高，風險大。 匹配型組合，長期資金占用等于長期資金來源。本錢、收益和風險居中。 保守型組合，長期資金占用小于長期資金來源。本錢高，收益低，風險小?，F(xiàn)金管理 持有現(xiàn)金的動機：支付動機，預防動機和投機動機。 現(xiàn)金管理的目的：保證企業(yè)具有良好的支付才干。 現(xiàn)金管理的內容： 編制現(xiàn)金方案，合理估計現(xiàn)金需求； 控制和調整日?，F(xiàn)金收支，做到收支匹配； 確定理想現(xiàn)金余額?，F(xiàn)金方案 在對未來現(xiàn)金收支情況進展合理預測的根底上，對未來一定時期內的現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出進展安排

3、與平衡。凈現(xiàn)金流量營業(yè)現(xiàn)金收入其它現(xiàn)金收入營業(yè)現(xiàn)金支出其它現(xiàn)金支出現(xiàn)金余缺期末實踐現(xiàn)金余額理想現(xiàn)金余額 期初余額現(xiàn)金收入現(xiàn)金支出 理想余額 期初余額凈現(xiàn)金流量理想余額 應收帳款 應收帳款的作用：應收帳款是企業(yè)的一項短期債務投資，其作用在于促進企業(yè)的產品銷售，擴展市場份額，減少存貨和存貨本錢。 應收帳款的本錢 壞帳本錢 管理本錢 時機本錢應收帳款政策 應收帳款政策由信譽規(guī)范、信譽條件和收帳政策三部分組成。信譽規(guī)范?？蛻羝髽I(yè)能否得到商業(yè)信譽的必要條件，通常用企業(yè)的信譽評分斷定。信譽條件。由信譽期限、折扣期限和折扣額組成。信譽期限：客戶正常的付款期限；折扣期限：客戶享用現(xiàn)金折扣的付款期限；折扣額：客戶在折扣期限內付款可得到的現(xiàn)金折扣數(shù)額。信譽條件常用：2/10，n/30 的方式表示。應收帳款管理 平均收款期：全部應收帳款平均日賒銷額 應收帳款帳齡表： 應收帳款帳齡天 應收帳款數(shù)額 010 1 300 000 86.0 1130 200 000 13.2 3145 10 000 11.9 4660 0 0.0 60天以上 0 0.0 應收帳款總計 1 510 000 商業(yè)信譽應付帳款管理商業(yè)信譽是一項“自然短期資金來源。商業(yè)信譽的本錢本錢 現(xiàn)金折扣率 /(1現(xiàn)金折扣率) 360