金融學(xué)第二章貨幣與貨幣制度1

1、第二章第二章 貨幣與貨幣制度貨幣與貨幣制度第一節(jié)第一節(jié) 貨幣定義與貨幣形式貨幣定義與貨幣形式一、貨幣的定義一、貨幣的定義 貨幣是一種具有普遍接受性的購買手段貨幣是一種具有普遍接受性的購買手段和能夠清償債務(wù)的支付工具。和能夠清償債務(wù)的支付工具。 貨幣的基本屬性貨幣的基本屬性-普遍接受性普遍接受性 國家法律的強(qiáng)制力量國家法律的強(qiáng)制力量 貨幣發(fā)行主體的信譽(yù)貨幣發(fā)行主體的信譽(yù)二、貨幣的基本職能二、貨幣的基本職能1 1、價(jià)值尺度、價(jià)值尺度-表現(xiàn)和衡量其它一切商品表現(xiàn)和衡量其它一切商品 和勞務(wù)價(jià)值的工具和勞務(wù)價(jià)值的工具2 2、流通手段、流通手段-充當(dāng)商品交換的媒介充當(dāng)商品交換的媒介3 3、貯藏手段、貯藏手

2、段-暫時(shí)退出流通被人們保存、暫時(shí)退出流通被人們保存、 收藏時(shí)執(zhí)行的功能收藏時(shí)執(zhí)行的功能4 4、支付手段、支付手段-作為獨(dú)立的價(jià)值形式單方作為獨(dú)立的價(jià)值形式單方 面運(yùn)動(dòng)時(shí)所執(zhí)行的職能面運(yùn)動(dòng)時(shí)所執(zhí)行的職能三、貨幣形態(tài)的演進(jìn)三、貨幣形態(tài)的演進(jìn) 1 1、一般實(shí)物貨幣、一般實(shí)物貨幣 貨幣的原始形態(tài)，作為貨幣用途的貨幣的原始形態(tài)，作為貨幣用途的價(jià)值與其非貨幣用途的商品價(jià)值相等。價(jià)值與其非貨幣用途的商品價(jià)值相等。 局限：貨幣功能簡單，不易流動(dòng)，局限：貨幣功能簡單，不易流動(dòng)，缺乏普遍接受性。缺乏普遍接受性。 2 2、 金屬貨幣金屬貨幣 以金屬為材料并鑄造成一定形狀的貨幣。以金屬為材料并鑄造成一定形狀的貨幣。由

3、實(shí)物貨幣演變而來。由實(shí)物貨幣演變而來。 特點(diǎn)：價(jià)值穩(wěn)定，有普遍接受性，可分割，特點(diǎn)：價(jià)值穩(wěn)定，有普遍接受性，可分割，耐久性，耐久性， 局限：局限：1 1、貴金屬貨幣的流通增加了社會(huì)負(fù)擔(dān)、貴金屬貨幣的流通增加了社會(huì)負(fù)擔(dān) 2 2、不能滿足生產(chǎn)、貿(mào)易、金融等交易量巨大、不能滿足生產(chǎn)、貿(mào)易、金融等交易量巨大增長的需要增長的需要 3 3、代用貨幣、代用貨幣 是黃金等貴金屬貨幣的替代品，代表黃金是黃金等貴金屬貨幣的替代品，代表黃金等貴金屬發(fā)揮貨幣的職能。等貴金屬發(fā)揮貨幣的職能。 形態(tài)：銀行券形態(tài)：銀行券-以貴金屬為基礎(chǔ)發(fā)行的以貴金屬為基礎(chǔ)發(fā)行的紙幣。紙幣。 特點(diǎn)：可兌換性特點(diǎn)：可兌換性 優(yōu)點(diǎn)：成本低、易保

4、管，攜帶運(yùn)送方便；優(yōu)點(diǎn)：成本低、易保管，攜帶運(yùn)送方便； 缺點(diǎn)：商品交易量日益增大與貴金屬供給缺點(diǎn)：商品交易量日益增大與貴金屬供給有限的矛盾，具有兌換性代用貨幣越來越無有限的矛盾，具有兌換性代用貨幣越來越無法滿足需求。法滿足需求。4 4、信用貨幣、信用貨幣信用貨幣是以信用作為保證，通過信信用貨幣是以信用作為保證，通過信用程序發(fā)行和創(chuàng)造的貨幣。用程序發(fā)行和創(chuàng)造的貨幣。 特點(diǎn)：不兌現(xiàn)性，紙制的貨幣特點(diǎn)：不兌現(xiàn)性，紙制的貨幣形態(tài)：紙幣與硬幣；支票存款等形態(tài)：紙幣與硬幣；支票存款等5、電子貨幣電子貨幣 根據(jù)巴塞爾委員會(huì)于根據(jù)巴塞爾委員會(huì)于19981998年發(fā)布的定義：年發(fā)布的定義：電子貨幣是指在零售支付

5、機(jī)制中，通過銷售電子貨幣是指在零售支付機(jī)制中，通過銷售終端、不同的電子設(shè)備之間以及在互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)上終端、不同的電子設(shè)備之間以及在互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)上執(zhí)行支付的執(zhí)行支付的“儲(chǔ)值儲(chǔ)值”和和“預(yù)付支付機(jī)制預(yù)付支付機(jī)制”。電子貨幣的種類：電子貨幣的種類： （1 1）“儲(chǔ)值儲(chǔ)值”類即類即“卡基卡基”電子貨幣，其載體電子貨幣，其載體是各種物理卡片，包括智能卡、電話卡、禮金是各種物理卡片，包括智能卡、電話卡、禮金卡等?？ǖ?。 作為支付手段，作為支付手段，“儲(chǔ)值儲(chǔ)值”電子貨幣不能脫離電子貨幣不能脫離現(xiàn)金或存款，只是用電子化方法傳遞、轉(zhuǎn)移現(xiàn)金或存款，只是用電子化方法傳遞、轉(zhuǎn)移，以清償債務(wù)、實(shí)現(xiàn)結(jié)算。，以清償債務(wù)、實(shí)現(xiàn)結(jié)算。

6、（2 2）“預(yù)付支付機(jī)制預(yù)付支付機(jī)制”即即“數(shù)基數(shù)基”電子貨幣電子貨幣：存在于各種軟件或網(wǎng)絡(luò)中的一組可以傳輸：存在于各種軟件或網(wǎng)絡(luò)中的一組可以傳輸并可以用于支付的電子數(shù)據(jù)，通常被稱為并可以用于支付的電子數(shù)據(jù)，通常被稱為“數(shù)數(shù)字現(xiàn)金字現(xiàn)金”。 例如，目前流行數(shù)字貨幣有：例如，目前流行數(shù)字貨幣有：比特幣、萊比特幣、萊特幣、澤塔幣、隱形金條特幣、澤塔幣、隱形金條、便士幣便士幣等。等。第二節(jié)第二節(jié) 貨幣制度貨幣制度一、貨幣制度定義一、貨幣制度定義貨幣制度是一國以法律形式所規(guī)定的貨貨幣制度是一國以法律形式所規(guī)定的貨幣流通與組織形式。幣流通與組織形式。依據(jù)貨幣制度作用的范圍，貨幣制度包依據(jù)貨幣制度作用的范

7、圍，貨幣制度包括國家貨幣制度、國際貨幣制度和區(qū)域括國家貨幣制度、國際貨幣制度和區(qū)域性貨幣制度；性貨幣制度；根據(jù)貨幣的不同特性，貨幣制度分為金根據(jù)貨幣的不同特性，貨幣制度分為金屬貨幣制度和不兌現(xiàn)的信用貨幣制度屬貨幣制度和不兌現(xiàn)的信用貨幣制度。二、二、 貨幣制度的構(gòu)成貨幣制度的構(gòu)成1 1、規(guī)定本位貨幣材料、規(guī)定本位貨幣材料 不同的貨幣材料決定了不同的貨幣本不同的貨幣材料決定了不同的貨幣本位制度。位制度。銀本位制銀本位制 紙幣本位制紙幣本位制 金銀復(fù)本位制金銀復(fù)本位制金本位制金本位制2 2、確定貨幣單位、確定貨幣單位（1 1）確定貨幣單位名稱）確定貨幣單位名稱 在國際習(xí)慣上，一國的貨幣單位名稱，就是

8、在國際習(xí)慣上，一國的貨幣單位名稱，就是該國貨幣的名稱該國貨幣的名稱 （2 2）確定價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)）確定價(jià)格標(biāo)準(zhǔn) 在金屬貨幣制度下，規(guī)定每一單位貨幣所包在金屬貨幣制度下，規(guī)定每一單位貨幣所包含的金屬重量和成色含的金屬重量和成色 ， 在可兌現(xiàn)紙幣制度下，規(guī)定紙幣的含金量，在可兌現(xiàn)紙幣制度下，規(guī)定紙幣的含金量， 在不可對現(xiàn)信用貨幣制度下，規(guī)定不同規(guī)格貨在不可對現(xiàn)信用貨幣制度下，規(guī)定不同規(guī)格貨幣面值幣面值 3 3、確定本位幣和輔幣的發(fā)行和流通程序、確定本位幣和輔幣的發(fā)行和流通程序本位幣：是一國用一定單位表示的基本本位幣：是一國用一定單位表示的基本通貨。通貨。特點(diǎn)：特點(diǎn)：（1 1）具有無限法償資格，）具有無限

9、法償資格， （2 2）本位幣是最后的支付）本位幣是最后的支付手段，手段， 輔幣是本位幣以下的不同面額的可以輔幣是本位幣以下的不同面額的可以等分的小額貨幣。等分的小額貨幣。 特點(diǎn)：（特點(diǎn)：（1 1）輔幣為有限法償貨幣）輔幣為有限法償貨幣 ； （2 2）輔幣一般為不足值鑄幣）輔幣一般為不足值鑄幣 英國英國18551855年半便士銅幣年半便士銅幣 4 4、貨幣儲(chǔ)備制度、貨幣儲(chǔ)備制度 包括金準(zhǔn)備制度和外匯準(zhǔn)備制度包括金準(zhǔn)備制度和外匯準(zhǔn)備制度（1 1） 金準(zhǔn)備制度又稱黃金準(zhǔn)備制度，是金準(zhǔn)備制度又稱黃金準(zhǔn)備制度，是一國擁有的金塊和金幣的總稱。一國擁有的金塊和金幣的總稱。 黃金儲(chǔ)備最初的作用有三個(gè)：一是作黃

10、金儲(chǔ)備最初的作用有三個(gè)：一是作為國際支付的準(zhǔn)備；二是作為貨幣發(fā)行的準(zhǔn)為國際支付的準(zhǔn)備；二是作為貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備。三是作為支付存款和兌現(xiàn)銀行券的準(zhǔn)備備。三是作為支付存款和兌現(xiàn)銀行券的準(zhǔn)備金。金。黃金非貨幣化后，后兩個(gè)作用已經(jīng)不存在黃金非貨幣化后，后兩個(gè)作用已經(jīng)不存在了。了。當(dāng)前黃金儲(chǔ)備的主要作用：當(dāng)前黃金儲(chǔ)備的主要作用： 1 1、作為國際支付的準(zhǔn)備、作為國際支付的準(zhǔn)備 2 2、作為投資工具在國際金融市場中發(fā)揮作、作為投資工具在國際金融市場中發(fā)揮作用用 3 3、黃金儲(chǔ)備在穩(wěn)定國民經(jīng)濟(jì)、抑制通貨膨、黃金儲(chǔ)備在穩(wěn)定國民經(jīng)濟(jì)、抑制通貨膨脹、提高國際資信等方面發(fā)揮重要作用。脹、提高國際資信等方面發(fā)揮重要作用

11、。 資料：全球的黃金存量資料：全球的黃金存量 據(jù)世界黃金協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，目前（據(jù)世界黃金協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，目前（20102010年）年）全球地上黃金存量約為全球地上黃金存量約為16.616.6萬噸，總市值為萬噸，總市值為7 7萬億美元左右萬億美元左右。 黃金用途：首飾用金達(dá)黃金用途：首飾用金達(dá)8.378.37萬噸，約萬噸，約占占50%50%；黃金個(gè)人投資量達(dá)；黃金個(gè)人投資量達(dá)2.962.96萬噸，約占萬噸，約占18%18%；各國黃金官方儲(chǔ)備總量達(dá)；各國黃金官方儲(chǔ)備總量達(dá)2.932.93萬噸，約萬噸，約占占18%18%。目前全球已確認(rèn)的地下存金量約。目前全球已確認(rèn)的地下存金量約2.62.6萬噸。萬噸。1948

12、194820092009七國集團(tuán)及中國黃金官方儲(chǔ)備七國集團(tuán)及中國黃金官方儲(chǔ)備年年度度世界世界美國美國德國德國法國法國意大利意大利 英國英國加拿加拿大大日本日本中國中國1948194830182.630182.621682.421682.4 0 0487.1487.1 85.385.31434.61434.6356.3356.3 2.7 2.7 1958195834565.834565.818290.618290.62345.52345.5666.5666.5965.0965.02494.72494.7958.1958.147.847.8155.5155.51968196836192.63619

13、2.69679.39679.34033.74033.73445.33445.32597.92597.91309.21309.2767.0767.0316.4316.4217.7217.71978197836267.336267.38597.28597.23690.03690.03172.23172.22585.42585.4 710.0 710.0688.3688.3745.6745.6398.1398.11988198835490.935490.98145.08145.02960.52960.52545.82545.82073.72073.7 591.1 591.1533.1533.1753

14、.6753.6395.0395.01998199833535.633535.68136.98136.93700.53700.52592.92592.92592.92592.9 715.2 715.2 77.4 77.4753.6753.6395.0395.02008200829726.629726.68133.58133.53412.63412.62492.12492.12451.82451.8 310.3 310.3 3.4 3.4765.2765.2600.0600.02009200930190.130190.18133.58133.53406.83406.82435.42435.4245

15、1.82451.8 310.3 310.3 3.4 3.4765.2765.2600.0600.0單位單位: 噸噸（2 2）外匯準(zhǔn)備是各國官方持有的、可以自由）外匯準(zhǔn)備是各國官方持有的、可以自由支配和自由兌換的儲(chǔ)備貨幣。支配和自由兌換的儲(chǔ)備貨幣。 外匯儲(chǔ)備的主要作用：外匯儲(chǔ)備的主要作用： 一、是調(diào)節(jié)國際收支，保證對外支付。一、是調(diào)節(jié)國際收支，保證對外支付。 二、是干預(yù)外匯市場，穩(wěn)定本幣匯率。二、是干預(yù)外匯市場，穩(wěn)定本幣匯率。 三、抵御金融危機(jī)重要條件三、抵御金融危機(jī)重要條件 IMFIMF成員國官方持有各種主要貨幣在外匯儲(chǔ)備成員國官方持有各種主要貨幣在外匯儲(chǔ)備總額中所占比重（總額中所占比重（%

16、%）1973 1980 1987 1994 1999 2000 2003 2009美元美元 84.666.867.155.768.468.263.862.14英鎊英鎊 7.03.02.63.3 43.94.4馬克馬克 5.815.014.714.4日元日元4.47.07.95.55.34.83.01歐元?dú)W元12.512.719.727.4三、中國的貨幣制度三、中國的貨幣制度（一）人民幣制度的建立與完善（一）人民幣制度的建立與完善 1 1、人民幣的由來、人民幣的由來 2 2、人民幣制度的改革與完善、人民幣制度的改革與完善 資料：建國后中國共發(fā)行了五套人民幣，資料：建國后中國共發(fā)行了五套人民幣，其

17、中流通時(shí)間最短的是第一套人民幣，流通其中流通時(shí)間最短的是第一套人民幣，流通了了7 7年；流通時(shí)間最長的是第三套人民幣，流年；流通時(shí)間最長的是第三套人民幣，流通了通了3838年。年。 目前流通中的主要貨幣是第五套人民幣。目前流通中的主要貨幣是第五套人民幣。第五套人民幣第五套人民幣（二）人民幣制度的主要內(nèi)容（二）人民幣制度的主要內(nèi)容 1 1、流通中的主幣與輔幣、流通中的主幣與輔幣 貨幣名稱：人民幣貨幣名稱：人民幣 主幣貨幣單位：元主幣貨幣單位：元 輔幣貨幣單位：角、分輔幣貨幣單位：角、分2 2、人民幣的特點(diǎn)、人民幣的特點(diǎn) （1 1）人民幣是具有無限法償?shù)呢泿牛┤嗣駧攀蔷哂袩o限法償?shù)呢泿?（2 2）

18、人民幣是唯一合法流通的貨幣）人民幣是唯一合法流通的貨幣 （3 3）人民幣是不兌現(xiàn)的信用貨幣）人民幣是不兌現(xiàn)的信用貨幣3 3、人民幣的發(fā)行原則與發(fā)行保證、人民幣的發(fā)行原則與發(fā)行保證 集中統(tǒng)一、計(jì)劃發(fā)行、經(jīng)濟(jì)發(fā)行集中統(tǒng)一、計(jì)劃發(fā)行、經(jīng)濟(jì)發(fā)行4、人民幣的流通與管理人民幣的流通與管理 主要法律依據(jù)：主要法律依據(jù)： 中國人民銀行法中國人民銀行法19951995年年 中華人民共和國人民幣管理?xiàng)l例中華人民共和國人民幣管理?xiàng)l例 2000 2000年年第三節(jié)第三節(jié) 國際貨幣體系國際貨幣體系一、國際貨幣體系的定義一、國際貨幣體系的定義 國際貨幣體系是指國際間資本流動(dòng)及貨幣國際貨幣體系是指國際間資本流動(dòng)及貨幣往來而

19、引起的貨幣兌換關(guān)系，以及相應(yīng)的國際往來而引起的貨幣兌換關(guān)系，以及相應(yīng)的國際規(guī)則或慣例組成的有機(jī)整體。規(guī)則或慣例組成的有機(jī)整體。 主要包括四個(gè)方面：一、儲(chǔ)備資產(chǎn)的確定；主要包括四個(gè)方面：一、儲(chǔ)備資產(chǎn)的確定；二是各國貨幣間的匯率安排；三是國際收支的二是各國貨幣間的匯率安排；三是國際收支的調(diào)節(jié)方式；四是國際間貨幣的兌換性和國際結(jié)調(diào)節(jié)方式；四是國際間貨幣的兌換性和國際結(jié)算原則算原則。 “ “雙掛鉤雙掛鉤”制度，即美元與黃金掛鉤，制度，即美元與黃金掛鉤，其他各國貨幣與美元掛鉤其他各國貨幣與美元掛鉤黃金黃金美元美元1 1盎司盎司=35=35元元日元日元馬克馬克法郎法郎英鎊英鎊二、以美元為中心的國際貨幣體系

20、二、以美元為中心的國際貨幣體系 1 1、 布雷頓森林體系的主要內(nèi)容布雷頓森林體系的主要內(nèi)容 （1 1）確定了以美元為中心的匯兌平價(jià)體系，確定了以美元為中心的匯兌平價(jià)體系， （2 2）美元充當(dāng)主要的國際貨幣）美元充當(dāng)主要的國際貨幣 （3 3）實(shí)行可調(diào)整的固定匯率制）實(shí)行可調(diào)整的固定匯率制（4 4）由）由IMFIMF全力維護(hù)布雷頓森林體系全力維護(hù)布雷頓森林體系 2 2、布雷頓森林體系的缺陷、布雷頓森林體系的缺陷 特里芬難題特里芬難題 ：美元提供足夠國際清：美元提供足夠國際清償力與保持美元國際信譽(yù)的矛盾償力與保持美元國際信譽(yù)的矛盾 19731973年西方主要國家都放棄了固定匯年西方主要國家都放棄了固

21、定匯率制度，布雷頓森林體系瓦解率制度，布雷頓森林體系瓦解 三、以浮動(dòng)匯率為特征的國際貨幣體系三、以浮動(dòng)匯率為特征的國際貨幣體系-牙買加體系牙買加體系 1 1、 牙買加協(xié)議牙買加協(xié)議的主要內(nèi)容的主要內(nèi)容（1 1）浮動(dòng)匯率合法化）浮動(dòng)匯率合法化 （2 2）黃金非貨幣化）黃金非貨幣化 （3 3）擴(kuò)大對發(fā)展中國家的資金融通）擴(kuò)大對發(fā)展中國家的資金融通 2 2牙買加體系的積極作用與局限牙買加體系的積極作用與局限積極作用積極作用（1 1）匯率安排多樣化）匯率安排多樣化 （2 2）國際儲(chǔ)備多元化）國際儲(chǔ)備多元化 （3 3）用綜合機(jī)制共同調(diào)節(jié)國際收支）用綜合機(jī)制共同調(diào)節(jié)國際收支局限局限 (1)(1)匯率體系極

22、不穩(wěn)定匯率體系極不穩(wěn)定 (2)(2)大國侵害小國利益，南北沖突更加尖銳大國侵害小國利益，南北沖突更加尖銳 (3)(3)國際收支調(diào)節(jié)機(jī)制不健全國際收支調(diào)節(jié)機(jī)制不健全 四四 、區(qū)域性貨幣制度、區(qū)域性貨幣制度1 1、區(qū)域性貨幣制度的含義、區(qū)域性貨幣制度的含義 是指一定地區(qū)內(nèi)的有關(guān)國家和地區(qū)是指一定地區(qū)內(nèi)的有關(guān)國家和地區(qū)在貨幣金融領(lǐng)域?qū)嵭袇f(xié)調(diào)與結(jié)合，形成在貨幣金融領(lǐng)域?qū)嵭袇f(xié)調(diào)與結(jié)合，形成一個(gè)統(tǒng)一體，最終實(shí)現(xiàn)一個(gè)統(tǒng)一的貨幣一個(gè)統(tǒng)一體，最終實(shí)現(xiàn)一個(gè)統(tǒng)一的貨幣體系。體系。 區(qū)域性貨幣制度的類型區(qū)域性貨幣制度的類型1 1、西非貨幣聯(lián)盟，由八個(gè)國家組成，發(fā)行、西非貨幣聯(lián)盟，由八個(gè)國家組成，發(fā)行“西非金融共同體法

23、郎西非金融共同體法郎”。2 2、中非貨幣聯(lián)盟，由五個(gè)國家組成，發(fā)行、中非貨幣聯(lián)盟，由五個(gè)國家組成，發(fā)行“中非金融合作法郎中非金融合作法郎”。3 3、東加勒比貨幣聯(lián)盟，發(fā)行、東加勒比貨幣聯(lián)盟，發(fā)行“東加勒比元東加勒比元”4 4、歐洲貨幣聯(lián)盟，、歐洲貨幣聯(lián)盟，19991999年年1 1月月1 1日發(fā)行歐元，日發(fā)行歐元，是該聯(lián)盟是該聯(lián)盟1111個(gè)國家的法定貨幣，目前歐元區(qū)增個(gè)國家的法定貨幣，目前歐元區(qū)增至至1717個(gè)國家。個(gè)國家。專欄：專欄： 區(qū)域貨幣的典范區(qū)域貨幣的典范-歐元?dú)W元 歐洲貨幣一體化進(jìn)程經(jīng)歷了三個(gè)階段：歐洲貨幣一體化進(jìn)程經(jīng)歷了三個(gè)階段： 第一階段：早期的貨幣一體化，歐共體的第一階段：早期的貨幣一體化，歐共體的誕生（誕生（19581958年）年） 19571957年年3 3月月2525日，歐洲日，歐洲6 6國（法、德、意、國（法、德、意、比、盧、荷）外長在羅馬簽訂了比、盧、荷）外長在羅馬簽訂了建立歐洲建立歐洲經(jīng)濟(jì)共同體條約經(jīng)濟(jì)共同體條約，于，于19581958年年1 1月月1 1日生效。日生效。 首次提出建立歐洲經(jīng)濟(jì)和貨幣聯(lián)盟的目標(biāo)首次提出建立