大冷股份定增推介-20160510.

1、二零一六年五月二零一六年五月大連冷凍機股份有限公司 非公開發(fā)行A股推介經(jīng)營理念： 引領(lǐng)創(chuàng)新 創(chuàng)造價值 Leading innovation Creating value免責(zé)聲明本文件是大連冷凍機股份有限公司（以下簡稱“大冷股份”或“公司”）為向投資者介紹公司經(jīng)營情況及本次非公開發(fā)行股票方案而編制，僅為本次路演推介使用。對文件中所包含的信息或觀點的公正、準(zhǔn)確、完整或正確性未作任何明確或隱含的表述或擔(dān)保，因此也不得對其該等性質(zhì)有任何依賴。本文件中所包含信息的變更不會做另行通告，且不會因推介會后的重大進(jìn)展而進(jìn)行更新。由于使用本文件及其內(nèi)容，或與本文件相關(guān)而引發(fā)的任何損失，公司及其關(guān)聯(lián)公司、顧問或代表

2、均不承擔(dān)任何責(zé)任（無論是否由于過失所致）。本文件中的聲明反映了公司目前的認(rèn)識，以及截至文中各處所述日期時對公司未來的預(yù)測。該等前瞻性聲明是在一系列對公司經(jīng)營和其它因素的假設(shè)基礎(chǔ)上做出的，且此類假設(shè)不受公司控制并存在較大風(fēng)險與不確定性。因此實際結(jié)果可能與前瞻性陳述存在顯著差異。公司不承諾對在該等日期后發(fā)生的事件或出現(xiàn)的情況作出前瞻性陳述更新。1項 目內(nèi) 容發(fā)行股票的種類和面值境內(nèi)上市人民幣普通股（A股），每股面值人民幣1.00元發(fā)行方式向不超過10名的特定對象非公開發(fā)行股票發(fā)行數(shù)量不超過5,864.50萬股，由股東大會授權(quán)董事會與保薦機構(gòu)（主承銷商）協(xié)商確定發(fā)行價格不低于9.89元/股認(rèn)購方式所

3、有發(fā)行對象均以現(xiàn)金方式認(rèn)購本次非公開發(fā)行的股票募集資金總額不超過58,000萬元募集資金投向扣除發(fā)行費用后募集資金凈額將全部用于公司搬遷改造項目（智能制造升級）2本次非公開發(fā)行A股股票情況簡介第一章公司基本情況第 04頁第二章行業(yè)發(fā)展情況第 08頁第三章投資亮點第 12頁3目錄1.1公司概況1.2業(yè)務(wù)經(jīng)營情況1.3基本財務(wù)情況4第一章 公司基本情況5n 我國工業(yè)制冷行業(yè)領(lǐng)軍地位n 最大的工業(yè)制冷設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)n 國內(nèi)最完備的冷熱產(chǎn)業(yè)鏈n 代表我國制冷技術(shù)的發(fā)展水平公司產(chǎn)品及服務(wù)n 產(chǎn)品：活塞式、螺桿式制冷壓縮機及機組、制冷機組輔機產(chǎn)品、冷風(fēng)機、速凍機等。n 解決方案：圍繞五大事業(yè)領(lǐng)域，提供系列綜

4、合解決方案及專項解決方案。工業(yè)制冷與石化通用事業(yè)領(lǐng)域食品冷凍冷藏事業(yè)領(lǐng)域中央及商用空調(diào)事業(yè)領(lǐng)域工程貿(mào)易和服務(wù)事業(yè)領(lǐng)域零部件事業(yè)領(lǐng)域冷熱技術(shù)五大事業(yè)領(lǐng)域公司概況主營業(yè)務(wù)收入情況(萬元）主營業(yè)務(wù)毛利情況(萬元）6數(shù)據(jù)來源：公司定期報告020,00040,00060,00080,000100,000120,000140,000160,0002012年度 2013年度 2014年度 活塞/螺桿壓縮機組 成套工程項目 其他產(chǎn)品服務(wù) 05,00010,00015,00020,00025,00030,00035,00040,0002012年度 2013年度 2014年度 活塞/螺桿壓縮機組 成套工程項目 其

5、他產(chǎn)品服務(wù) 經(jīng)營業(yè)績相對平穩(wěn)，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化。近年來，在維持業(yè)績相對穩(wěn)定的前提下，公司充分發(fā)揮全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，調(diào)整事業(yè)布局，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大成套工程項目業(yè)務(wù)收入占比。業(yè)務(wù)經(jīng)營情況n 2012-2014年度，銷售毛利率及銷售凈利率大體平穩(wěn)。n2015年資本資源整合、商業(yè)模式創(chuàng)新等措施初見成效：公司2015年度營業(yè)收入同比增長12.75%，歸屬于母公司股東的凈利潤同比增長12.57%，銷售凈利率平穩(wěn)。營業(yè)收入（萬元）歸屬于母公司股東凈利潤（萬元）銷售毛利率與銷售凈利率每股收益（元）與凈資產(chǎn)收益率7基本財務(wù)情況152,198153,571142,572160,752050,000100,00015

6、0,000200,0002012年度2013年度2014年度2015年度11,71415,30111,54412,99505,00010,00015,00020,0002012年度2013年度2014年度2015年度24.56%24.01%23.79%18.52%7.70%9.96%8.10%8.08%0%5%10%15%20%25%30%2012年度2013年度2014年度2015年度銷售毛利率銷售凈利率0.330.440.330.366.63%8.27%5.98%6.38%0%2%4%6%8%10%0.000.100.200.300.400.502012年度2013年度2014年度2015

7、年度基本每股收益加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率2.1工商用制冷空調(diào)設(shè)備市場持續(xù)增長2.2冷鏈物流處于黃金發(fā)展期，催生冷鏈設(shè)備需求2.3傳統(tǒng)冷鏈系統(tǒng) + 信息化技術(shù) 全新冷鏈業(yè)態(tài)8第二章 行業(yè)發(fā)展情況數(shù)據(jù)來源：Wind資訊0%5%10%15%20%25%30%35%40%0500100015002000250030002004年2005年2006年2007年2008年2009年2010年2011年2012年2013年2014年收入（億元）（左）同比（%）（右）指數(shù) (收入（億元）（左）)復(fù)合增長率15.77%工商用制冷空調(diào)設(shè)備制造行業(yè)收入及增速工業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域冶金/礦山商業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域生物制藥軍工試驗石油化工冷鏈

8、物流商超陳列中央空調(diào)冷柜產(chǎn)品（產(chǎn)地預(yù)冷等）工商用制冷空調(diào)設(shè)備市場持續(xù)增長9冷鏈物流處于黃金發(fā)展期，催生冷鏈設(shè)備需求歐美發(fā)達(dá)國家狀況我國狀況具體原因分析綜合冷鏈流通率大于95%20%缺乏有效的技術(shù)和管理綜合冷藏運輸率大于90%30%基礎(chǔ)設(shè)施方面投入不足損耗率小于5%30%易腐產(chǎn)品（尤其果蔬）流通全程冷鏈覆蓋低 人均冷庫容量美國：0.347立方米/人0.045立方米/人重視肉類、經(jīng)營性和大中型冷庫的建設(shè)，忽視果蔬、加工型和批發(fā)零售冷庫國內(nèi)外冷鏈物流狀況對比數(shù)據(jù)來源：Wind資訊國民消費需求升級農(nóng)產(chǎn)品跨地區(qū)保鮮運輸和低溫儲藏保鮮需求迫切。我國冷鏈物流行業(yè)現(xiàn)狀亟需提高與發(fā)達(dá)國家相比，我國冷鏈物流能力較

9、弱（具體參見下表），發(fā)展空間較大。健康中國，頂層設(shè)計食品安全需求上升為國家安全戰(zhàn)略。新型城鎮(zhèn)化加速易腐類食品消費剛性需求穩(wěn)定增長。我國冷鏈物流行業(yè)處于黃金發(fā)展期10冷鏈系統(tǒng)（產(chǎn)地冷庫-冷藏車-商超展示柜/冷鏈宅配）+信息化技術(shù)（自動化控制、物聯(lián)網(wǎng)、云數(shù)據(jù)等）傳統(tǒng)冷鏈系統(tǒng) + 信息化技術(shù) 全新冷鏈業(yè)態(tài)n實現(xiàn)從最初1公里到最終100米的全程冷鏈覆蓋。n對貨物和冷鏈運輸車輛的全程監(jiān)控和信息共享。n線下與線上深度融合，從傳統(tǒng)設(shè)備制造到提供整體服務(wù)。冷鏈行業(yè)問題n冷鏈設(shè)施不足n行業(yè)管理匱乏n中間環(huán)節(jié)斷鏈問題顯著n生產(chǎn)企業(yè)：降低損耗n運輸企業(yè)：成本控制n終端用戶：節(jié)能安全產(chǎn)業(yè)鏈各方需求113.1新大冷打造

10、中國第一制冷綜合服務(wù)商3.2以改革激發(fā)動力，充分釋放運營潛能3.3積極實施資本運營，完善產(chǎn)業(yè)鏈3.4向服務(wù)供應(yīng)商轉(zhuǎn)型，引領(lǐng)行業(yè)變革，開拓事業(yè)藍(lán)海3.5傳統(tǒng)制造升級智能制造，政策扶持綠色服務(wù)產(chǎn)業(yè)3.6活用資本市場，助力公司發(fā)展、創(chuàng)造股東價值第三章 投資亮點12新大冷打造中國第一制冷綜合服務(wù)商營業(yè)收入與凈利潤的雙重快速增長目標(biāo)業(yè)績增長率高于行業(yè)水平2018年實現(xiàn)兩個快速增長保持中國第一制冷設(shè)備供應(yīng)商打造中國第一制冷服務(wù)供應(yīng)商2030年努力創(chuàng)建百年企業(yè)中期目標(biāo)長期目標(biāo)132無實際控制人2015年新動力n 利益捆綁，鎖定期1年，分3年解鎖。n 后續(xù)股權(quán)激勵計劃，擴(kuò)大激勵對象范圍。n 2015年12月管

11、理層增資冰山集團(tuán)后，持股比例達(dá)到20.2%，上升為第三大股東，有效推進(jìn)事業(yè)深度融合。1股權(quán)激勵計劃14以改革激發(fā)動力，充分釋放運營潛能公司擺脫既往國資繁瑣審批束縛，結(jié)束長期無資本運作的局面。通過打造事業(yè)和利益共同體，激發(fā)管理層動力，釋放公司運營潛能。n 2015年4月，公司認(rèn)定無實際控制人。n 資本運作決策程序更為快捷。n 2015年資本整合交易金額約合2.24億元。n 整合細(xì)分行業(yè)龍頭，9倍PE收購晶雪冷凍。15積極實施資本運營，完善產(chǎn)業(yè)鏈存量優(yōu)化資產(chǎn)注入外延并購優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈提高運營效率實施一體化經(jīng)營進(jìn)一步優(yōu)化銷售 、 服 務(wù) 平臺，整合內(nèi)部企業(yè)資源。積極推動大股東關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)注入，形成產(chǎn)業(yè)協(xié)同效

12、果。強 化 現(xiàn) 有 資源，繼續(xù)尋找并購細(xì)分行業(yè)龍頭的機會。n公司將從以下三個方面進(jìn)一步實施資本運營，完善產(chǎn)業(yè)鏈：16向服務(wù)供應(yīng)商轉(zhuǎn)型，引領(lǐng)行業(yè)變革，開拓事業(yè)藍(lán)海（1/4）n制冷空調(diào)設(shè)備終端客戶的安全與節(jié)能意識不斷提高，使用安全和能源管理服務(wù)的需求日益增長。服務(wù)后市場利潤占比60-70%服務(wù)后市場利潤傳統(tǒng)銷售市場利潤領(lǐng)先跨國制造企業(yè)利潤構(gòu)成比例我國制造企業(yè)利潤構(gòu)成比例VS服務(wù)后市場新藍(lán)海高附加值類服務(wù)：設(shè)備托管、合同能源管理、安全節(jié)能改造等。傳統(tǒng)銷售市場利潤占比30-40%行業(yè)需求轉(zhuǎn)變趨勢17向服務(wù)供應(yīng)商轉(zhuǎn)型，引領(lǐng)行業(yè)變革，開拓事業(yè)藍(lán)海（2/4）公司轉(zhuǎn)型機遇及規(guī)劃服務(wù)實施平臺：冰山技術(shù)服務(wù)（大連

13、）有限公司線上數(shù)據(jù)平臺（冰山物聯(lián)網(wǎng)云平臺）線下實體服務(wù)大數(shù)據(jù)供給服務(wù)方案/建議無規(guī)模化運營企業(yè)無成熟的綜合服務(wù)模式無行業(yè)服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)制冷設(shè)備服務(wù)后市場（“三無現(xiàn)狀”）n 制冷行業(yè)服務(wù)發(fā)展引領(lǐng)者n 制冷行業(yè)服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)制定者n 食品安全社會責(zé)任承擔(dān)者目標(biāo)服務(wù)供應(yīng)商轉(zhuǎn)型18n 作為線下服務(wù)實施平臺，冰山技術(shù)服務(wù)（大連）有限公司已于2015年成立，2015年度實現(xiàn)營業(yè)收入9,000萬元，凈利潤也明顯提升。n2015年-2018年營業(yè)收入及凈利潤年復(fù)合增長率有望超過30%。中國制造2025創(chuàng)造“服務(wù)價值”保持長期競爭優(yōu)勢中華人民共和國國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十三個五年規(guī)劃綱要推動制造業(yè)由生產(chǎn)型向生產(chǎn)服務(wù)型轉(zhuǎn)變依托

14、線上大數(shù)據(jù)處理支持，以冰山技術(shù)服務(wù)（大連）有限公司為實施平臺幾十年積累的優(yōu)質(zhì)客戶資源完善的售后服務(wù)網(wǎng)絡(luò)專業(yè)的售后技術(shù)團(tuán)隊政策支撐行業(yè)領(lǐng)先的線下資源實施平臺向服務(wù)供應(yīng)商轉(zhuǎn)型，引領(lǐng)行業(yè)變革，開拓事業(yè)藍(lán)海（3/4）線下實體服務(wù)19冰山物聯(lián)網(wǎng)云平臺運作概念：n 通過遠(yuǎn)程監(jiān)控及大數(shù)據(jù)分析，實現(xiàn)故障預(yù)判，變被動服務(wù)為主動服務(wù)。n 通過線下專業(yè)服務(wù)與線上專業(yè)分析的深度融合，提供精準(zhǔn)服務(wù)。向服務(wù)供應(yīng)商轉(zhuǎn)型，引領(lǐng)行業(yè)變革，開拓事業(yè)藍(lán)海（4/4）線上數(shù)據(jù)平臺20傳統(tǒng)制造升級智能制造，政策扶持綠色服務(wù)產(chǎn)業(yè)以中國制造2025為契機，全力建設(shè)信息化和智能化新廠區(qū)，進(jìn)一步增強核心競爭力，推動傳統(tǒng)制造向智能制造升級，打造新大冷。新大冷產(chǎn)業(yè)升級管理升級質(zhì)量升級業(yè)務(wù)流程再造事業(yè)布局完善組織結(jié)構(gòu)優(yōu)化 新設(shè)備 新技術(shù) 新工藝 新管理智能化新廠區(qū)制造能力、產(chǎn)品品質(zhì)明顯提升經(jīng)營管理更加精細(xì)透明資金用途：冷鏈綠色智能裝備和服務(wù)產(chǎn)業(yè)化基地項目資金規(guī)模：16,000萬元資金期限及費率：10年，年化1.2%國開發(fā)展基金低息資金支持21活用資本市場，助力公司發(fā)展、創(chuàng)造股東價值截至201