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1、醫(yī)藥行業(yè)研究方法醫(yī)藥行業(yè)研究方法2目目 錄錄 行業(yè)行業(yè)(一)整個(gè)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)(一)整個(gè)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)(二)(二)各子行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)各子行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)(三)行業(yè)政策對(duì)行業(yè)影響分析(三)行業(yè)政策對(duì)行業(yè)影響分析 投資投資(一)公司(一)公司(二)(二)投資投資3目錄目錄 行業(yè)行業(yè)(一)整個(gè)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)(一)整個(gè)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì) 全球醫(yī)藥行業(yè):放緩,轉(zhuǎn)移,并購(gòu)全球醫(yī)藥行業(yè):放緩,轉(zhuǎn)移,并購(gòu) 中國(guó)醫(yī)藥行業(yè):發(fā)展,提高,整合,國(guó)際化中國(guó)醫(yī)藥行業(yè):發(fā)展,提高,整合,國(guó)際化 中國(guó)與海外醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展對(duì)比中國(guó)與海外醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展對(duì)比1、全球醫(yī)藥行業(yè):放緩,轉(zhuǎn)移,并購(gòu)、全球醫(yī)藥行業(yè):放緩,轉(zhuǎn)移,并購(gòu)45全球醫(yī)藥行業(yè):放緩,轉(zhuǎn)移

2、,并購(gòu)全球醫(yī)藥行業(yè):放緩,轉(zhuǎn)移,并購(gòu)n全球醫(yī)藥行業(yè)增速放緩:全球醫(yī)藥行業(yè)增速放緩:20092009年,年,83708370億美元,億美元,7%7%年份 銷(xiāo)售額(億美元,按恒定匯率計(jì)算) 按恒定匯率計(jì)算的年增長(zhǎng)率(%)2002 51509.12003 56209.12004 60507.72005 65007.32006 69406.82007 74206.82008 78205.52009 837072002200220092009年全球藥品市場(chǎng)銷(xiāo)售額年全球藥品市場(chǎng)銷(xiāo)售額 資料來(lái)源:IMS6全球醫(yī)藥行業(yè):放緩,轉(zhuǎn)移,并購(gòu)全球醫(yī)藥行業(yè):放緩,轉(zhuǎn)移,并購(gòu)區(qū)域 2009年銷(xiāo)售額(億美元) 2009年

3、增長(zhǎng)率(%) 2008年增長(zhǎng)率(%) 2004-2009年復(fù)合年增長(zhǎng)率(%) 預(yù)測(cè)2010年增長(zhǎng)率(%) 預(yù)測(cè)2009-2014年復(fù)合年增長(zhǎng)率(%) 北美地區(qū)32215.51.95.23536歐洲24764.876.63536亞洲/非洲/澳洲102615.91513.913151215日本9037.62.13.90225拉美458010.612.710.910121215全球808375.56.7465820092009年全球主要藥品市場(chǎng)的銷(xiāo)售及增長(zhǎng)情況年全球主要藥品市場(chǎng)的銷(xiāo)售及增長(zhǎng)情況 n全球醫(yī)藥行業(yè)增速放緩:亞洲等新興市場(chǎng)增速快全球醫(yī)藥行業(yè)增速放緩:亞洲等新興市場(chǎng)增速快資料來(lái)源:IMS7

4、7n未來(lái)十年內(nèi),將有大量“重磅炸彈”級(jí)藥品的專(zhuān)利到期。2015年前,會(huì)有總額為1600億美元藥品的專(zhuān)利權(quán)到期。 n發(fā)達(dá)國(guó)家醫(yī)藥衛(wèi)生費(fèi)用支出占政府財(cái)政支出的比例在15%以上,同時(shí)許多發(fā)達(dá)國(guó)家的衛(wèi)生費(fèi)用主要以政府支出為主,因此,不斷增長(zhǎng)的衛(wèi)生費(fèi)用給政府造成嚴(yán)重的財(cái)政壓力。n臨床IV期試驗(yàn)越來(lái)越引起人們重視。n2005年,COX-2(即“環(huán)氧合酶”)抑制劑類(lèi)鎮(zhèn)痛藥即萬(wàn)絡(luò)(Vioxx,默克重磅炸彈藥物、伐地考昔(Baxtra,輝瑞)與西樂(lè)葆(Celebrex,輝瑞)均因誘發(fā)心肌梗塞而被FDA撤市或被要求在產(chǎn)品外包裝上加注提示風(fēng)險(xiǎn)語(yǔ)句。 n從安全角度出發(fā),F(xiàn)DA審批新藥的時(shí)間不斷延長(zhǎng),每年批準(zhǔn)的新藥數(shù)量

5、逐年下降。專(zhuān)利藥到期,失去專(zhuān)利保護(hù)專(zhuān)利藥到期,失去專(zhuān)利保護(hù)政府的財(cái)政壓力日益加大政府的財(cái)政壓力日益加大FDA審批進(jìn)度放緩審批進(jìn)度放緩重磅炸彈藥因副作用撤市重磅炸彈藥因副作用撤市全球藥品市場(chǎng)全球藥品市場(chǎng)增速放緩的原因增速放緩的原因全球醫(yī)藥行業(yè):放緩,轉(zhuǎn)移,并購(gòu)全球醫(yī)藥行業(yè):放緩,轉(zhuǎn)移,并購(gòu)8全球醫(yī)藥行業(yè):放緩,轉(zhuǎn)移,并購(gòu)全球醫(yī)藥行業(yè):放緩,轉(zhuǎn)移,并購(gòu)全球制藥業(yè)生產(chǎn)轉(zhuǎn)移趨勢(shì)全球制藥業(yè)生產(chǎn)轉(zhuǎn)移趨勢(shì)資料來(lái)源:中信證券研究部全球全球CROCRO規(guī)模與增長(zhǎng)趨勢(shì)規(guī)模與增長(zhǎng)趨勢(shì)9全球醫(yī)藥行業(yè):放緩,轉(zhuǎn)移,并購(gòu)全球醫(yī)藥行業(yè):放緩,轉(zhuǎn)移,并購(gòu)1988-2008年全球醫(yī)藥企業(yè)前年全球醫(yī)藥企業(yè)前10強(qiáng)市場(chǎng)份額強(qiáng)市場(chǎng)份

6、額198819982008公司市場(chǎng)占有率公司市場(chǎng)占有率公司市場(chǎng)占有率默克3.9%葛蘭素4.7%強(qiáng)生8.2%葛蘭素2.9%默克4.5%拜耳6.2%汽巴2.8%諾華4.4%輝瑞6.2%赫司特2.5%施貴寶3.6%葛蘭素史克5.8%美國(guó)家庭產(chǎn)品2.2%強(qiáng)生3.5%羅氏5.4%拜爾2.2%美國(guó)家庭產(chǎn)品3.5%諾華5.3%強(qiáng)生2.2%赫司特3.4%賽諾菲-安萬(wàn)特5.2%史克2.1%輝瑞3.3%阿斯利康4.0%輝瑞2.1%史克2.8%雅培3.8%山德士2.0%羅氏2.7%默克3.1%Top 1024.9%Top 1036.4%Top 1053.1%102、中國(guó)醫(yī)藥行業(yè):發(fā)展,提高,整合,國(guó)際化、中國(guó)醫(yī)藥行

7、業(yè):發(fā)展,提高,整合,國(guó)際化11中國(guó)醫(yī)藥行業(yè):發(fā)展中國(guó)醫(yī)藥行業(yè):發(fā)展n中國(guó)醫(yī)藥行業(yè)快速增長(zhǎng)中國(guó)醫(yī)藥行業(yè)快速增長(zhǎng)工業(yè)總產(chǎn)值:工業(yè)總產(chǎn)值:2008年,年,8667億元,億元,26%銷(xiāo)售產(chǎn)值:銷(xiāo)售產(chǎn)值:2008年,年,8254億元,億元,27%銷(xiāo)售收入:銷(xiāo)售收入:2008年,年, 6561億元,億元,26%產(chǎn)銷(xiāo)率:產(chǎn)銷(xiāo)率:89%(06年),年),94%(現(xiàn)在)(現(xiàn)在)我國(guó)醫(yī)藥工業(yè)總產(chǎn)值及增長(zhǎng)率我國(guó)醫(yī)藥工業(yè)總產(chǎn)值及增長(zhǎng)率 我國(guó)醫(yī)藥工業(yè)銷(xiāo)售收入及增長(zhǎng)率我國(guó)醫(yī)藥工業(yè)銷(xiāo)售收入及增長(zhǎng)率資料來(lái)源:國(guó)家統(tǒng)計(jì)局,中信證券研究部1999-2009年年CAGR=21%1999-2008年年CAGR=21%12中國(guó)醫(yī)藥行

8、業(yè):發(fā)展中國(guó)醫(yī)藥行業(yè):發(fā)展n利潤(rùn)保持較快增長(zhǎng),盈利能力不斷提升利潤(rùn)保持較快增長(zhǎng),盈利能力不斷提升我國(guó)醫(yī)藥工業(yè)利潤(rùn)總額及增長(zhǎng)率我國(guó)醫(yī)藥工業(yè)利潤(rùn)總額及增長(zhǎng)率 我國(guó)醫(yī)藥工業(yè)盈利能力不斷提升我國(guó)醫(yī)藥工業(yè)盈利能力不斷提升資料來(lái)源:國(guó)家統(tǒng)計(jì)局,中信證券研究部1999-20081999-2008年年CAGR=25%CAGR=25%1313n我國(guó)有13億人,總?cè)丝跀?shù)居全球第一。年絕對(duì)增長(zhǎng)率0.5%。城鎮(zhèn)化率從1952年的12.5%上升到2008年的45.7%。65歲以上老人的占比從20年前的5%上升到2008年的8.3%。n經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶動(dòng)人們收入與支出的增長(zhǎng),同時(shí)醫(yī)療保健支出占人們消費(fèi)性支出的比例亦不斷提高。

9、n隨著人們生活水平提高、飲食習(xí)慣變化以及醫(yī)療技術(shù)的發(fā)展,疾病譜也發(fā)生明顯變化。傳染病、呼吸系統(tǒng)、消化系統(tǒng)疾病的發(fā)/患病率、死亡率明顯下降。惡性腫瘤、心腦血管疾病、營(yíng)養(yǎng)代謝和內(nèi)分泌系統(tǒng)疾病、精神障礙、傷害的患病率、死亡率明顯上升。n政府和社會(huì)在醫(yī)療衛(wèi)生費(fèi)用支出中的比重將上升,個(gè)人在醫(yī)療衛(wèi)生費(fèi)用支出中的比重將下降。人口的絕對(duì)增長(zhǎng),城鎮(zhèn)化,老齡化人口的絕對(duì)增長(zhǎng),城鎮(zhèn)化,老齡化經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)政府投入加大政府投入加大疾病譜的演變疾病譜的演變中國(guó)醫(yī)藥行業(yè)中國(guó)醫(yī)藥行業(yè)高速增長(zhǎng)的原因高速增長(zhǎng)的原因中國(guó)醫(yī)藥行業(yè):發(fā)展中國(guó)醫(yī)藥行業(yè):發(fā)展14中國(guó)醫(yī)藥行業(yè):發(fā)展中國(guó)醫(yī)藥行業(yè):發(fā)展n2009年年4月月6日醫(yī)改方案正式

10、出臺(tái)日醫(yī)改方案正式出臺(tái)總體目標(biāo):總體目標(biāo):建設(shè)覆蓋城建設(shè)覆蓋城鄉(xiāng)居民的基鄉(xiāng)居民的基本醫(yī)療衛(wèi)生本醫(yī)療衛(wèi)生制度制度醫(yī)療保障體系醫(yī)療保障體系公共衛(wèi)生服務(wù)體系公共衛(wèi)生服務(wù)體系醫(yī)療服務(wù)體系醫(yī)療服務(wù)體系藥品供應(yīng)保障體系藥品供應(yīng)保障體系加快多層次醫(yī)療保障體系建設(shè)加快多層次醫(yī)療保障體系建設(shè)提高財(cái)政補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)提高財(cái)政補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)抓好重大疾病防治抓好重大疾病防治擴(kuò)大國(guó)家免疫規(guī)劃范圍擴(kuò)大國(guó)家免疫規(guī)劃范圍農(nóng)村建立縣鄉(xiāng)村三級(jí)醫(yī)療衛(wèi)生農(nóng)村建立縣鄉(xiāng)村三級(jí)醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)服務(wù)網(wǎng)網(wǎng)城市社區(qū)醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)主要為居民城市社區(qū)醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)主要為居民提供疾病預(yù)防等公共衛(wèi)生服務(wù)和一般提供疾病預(yù)防等公共衛(wèi)生服務(wù)和一般常見(jiàn)病、多發(fā)病、慢性病基本醫(yī)療服常

11、見(jiàn)病、多發(fā)病、慢性病基本醫(yī)療服務(wù)務(wù)大醫(yī)院承擔(dān)急危重癥和疑難病癥的大醫(yī)院承擔(dān)急危重癥和疑難病癥的診療以及教研、培訓(xùn)等方面的骨干作診療以及教研、培訓(xùn)等方面的骨干作用用逐步實(shí)現(xiàn)社區(qū)首診、分級(jí)醫(yī)療和雙逐步實(shí)現(xiàn)社區(qū)首診、分級(jí)醫(yī)療和雙向轉(zhuǎn)診向轉(zhuǎn)診建立國(guó)家基本藥物制度建立國(guó)家基本藥物制度制定國(guó)家基本藥物目錄制定國(guó)家基本藥物目錄 公立醫(yī)院改革(醫(yī)改最難點(diǎn)?。┕⑨t(yī)院改革(醫(yī)改最難點(diǎn)?。└鞯卦圏c(diǎn)各地試點(diǎn)多種思路多種思路允許醫(yī)生流動(dòng)行醫(yī)允許醫(yī)生流動(dòng)行醫(yī) 15中國(guó)醫(yī)藥行業(yè):發(fā)展中國(guó)醫(yī)藥行業(yè):發(fā)展15地方投入地方投入5182億元億元中央投入中央投入3318億元億元未來(lái)三年合計(jì)投入未來(lái)三年合計(jì)投入8500億億鄉(xiāng)鎮(zhèn)基層衛(wèi)

12、生機(jī)構(gòu)城市社區(qū)醫(yī)療機(jī)構(gòu)防治防疫機(jī)構(gòu)城鎮(zhèn)職工醫(yī)保城鎮(zhèn)居民醫(yī)保新型農(nóng)村合作醫(yī)療 政府投入的三分之一用政府投入的三分之一用來(lái)補(bǔ)供方,進(jìn)一步豐富來(lái)補(bǔ)供方,進(jìn)一步豐富醫(yī)療資源,解決人們醫(yī)療資源,解決人們“看病難看病難”問(wèn)題問(wèn)題政府投入的三分之二用政府投入的三分之二用來(lái)補(bǔ)需方,大大提高人來(lái)補(bǔ)需方,大大提高人們看病的支付能力,進(jìn)們看病的支付能力,進(jìn)一步解決一步解決“看病貴看病貴”問(wèn)問(wèn)題題補(bǔ)供方補(bǔ)供方補(bǔ)需方補(bǔ)需方政府投入加大,一方面,加強(qiáng)醫(yī)保,使人們被壓抑的需求釋放,另一方面,政府投入加大,一方面,加強(qiáng)醫(yī)保,使人們被壓抑的需求釋放,另一方面,使醫(yī)療服務(wù)的供給和可及性增加,從而促進(jìn)醫(yī)藥行業(yè)增速提高使醫(yī)療服務(wù)的供

13、給和可及性增加,從而促進(jìn)醫(yī)藥行業(yè)增速提高5-10%1616中國(guó)醫(yī)藥行業(yè):提高中國(guó)醫(yī)藥行業(yè):提高中國(guó)醫(yī)藥行業(yè)整體水平不斷提高中國(guó)醫(yī)藥行業(yè)整體水平不斷提高 藥品注冊(cè)監(jiān)管藥品注冊(cè)監(jiān)管藥品研發(fā)、藥品研發(fā)、生產(chǎn)等各環(huán)節(jié)生產(chǎn)等各環(huán)節(jié)質(zhì)量管理規(guī)范質(zhì)量管理規(guī)范20102010年版年版中國(guó)中國(guó)藥典藥典環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)中國(guó)醫(yī)藥行業(yè):整合中國(guó)醫(yī)藥行業(yè):整合n國(guó)內(nèi)醫(yī)藥行業(yè)整合風(fēng)起云涌,進(jìn)入加速期國(guó)內(nèi)醫(yī)藥行業(yè)整合風(fēng)起云涌,進(jìn)入加速期國(guó)藥控股國(guó)藥控股(1099H(1099HK K ) )中國(guó)生物中國(guó)生物 ( (600161)600161)3535. .96%96%100%100%國(guó)家國(guó)資委國(guó)家國(guó)資委中國(guó)醫(yī)藥集團(tuán)中國(guó)醫(yī)藥集

14、團(tuán)通用技術(shù)集團(tuán)通用技術(shù)集團(tuán)上海醫(yī)工院上海醫(yī)工院華潤(rùn)總公司華潤(rùn)總公司100%100%100%100%100%100%100%100%國(guó)藥股份國(guó)藥股份( (600560051 11)1)一致藥業(yè)一致藥業(yè)( (000028)000028)51%51%4343. .33%33%現(xiàn)代制藥現(xiàn)代制藥( (600420)600420)3838. .15%15%雙鶴藥業(yè)雙鶴藥業(yè)( (600062)600062)萬(wàn)東醫(yī)療萬(wàn)東醫(yī)療( (600055)600055)2424. .56%56%2525. .755%755%三九醫(yī)藥三九醫(yī)藥( (000999)000999)5959. .10%10%1212. .63%6

15、3%東阿阿膠東阿阿膠( (000423)000423)中國(guó)醫(yī)藥中國(guó)醫(yī)藥( (600056)600056)6161. . 10%10%S ST T天方天方(600253)(600253)天方藥業(yè)集團(tuán)天方藥業(yè)集團(tuán)3939. .61%61%90%90%17中國(guó)醫(yī)藥行業(yè):整合中國(guó)醫(yī)藥行業(yè):整合49.12%49.12%27.827.88%8%0.06%0.06%24.59%24.59%30%30%95.13%95.13%51.51%51.51%100%100%100%100%41.52%41.52%35.58%35.58%35.96%35.96%21%21%100%100%0.59%0.59%53.78

16、%53.78%100%100%100%100%45.23%45.23%金陵藥業(yè)金陵藥業(yè) (000919000919 )南京醫(yī)藥南京醫(yī)藥 (600332600332 )南京醫(yī)藥集團(tuán)南京醫(yī)藥集團(tuán)金陵制藥集團(tuán)金陵制藥集團(tuán)南京市國(guó)資委南京市國(guó)資委南京醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)集團(tuán)南京醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)集團(tuán)北京市國(guó)資委北京市國(guó)資委同仁堂集團(tuán)同仁堂集團(tuán)同仁堂同仁堂 (600085600085 )100%100%55.24%55.24%60%60%上藥集團(tuán)上藥集團(tuán)上海醫(yī)藥上海醫(yī)藥 (601607601607)34.47%34.47%百聯(lián)集團(tuán)百聯(lián)集團(tuán)第一醫(yī)藥第一醫(yī)藥 (600833600833 )39.91%39.91%100%100%

17、天津市國(guó)資委天津市國(guó)資委天津醫(yī)藥集團(tuán)天津醫(yī)藥集團(tuán)48.806%48.806%中新藥業(yè)中新藥業(yè) (600329600329 )河北省國(guó)資委河北省國(guó)資委冀中能源冀中能源華北制藥集團(tuán)華北制藥集團(tuán)華北制藥華北制藥 (600812600812 )沈陽(yáng)市國(guó)資委沈陽(yáng)市國(guó)資委東北制藥集團(tuán)東北制藥集團(tuán)51.61%51.61%東北制藥東北制藥 (000597000597 )廣州市國(guó)資委廣州市國(guó)資委廣州藥業(yè)廣州藥業(yè) (600332600332 )白云山白云山 (000522000522 )廣州醫(yī)藥集團(tuán)廣州醫(yī)藥集團(tuán)云南省國(guó)資委云南省國(guó)資委白藥控股白藥控股云南白藥云南白藥(000538000538 )北藥集團(tuán)北藥集團(tuán)5

18、0%50%萬(wàn)東醫(yī)療萬(wàn)東醫(yī)療 (600055600055 )雙鶴藥業(yè)雙鶴藥業(yè) (600062600062 )上海市國(guó)資委上海市國(guó)資委45%45%44.82%44.82%34.76%34.76%哈爾濱市國(guó)資委哈爾濱市國(guó)資委哈藥股份哈藥股份 (600664600664 )三精制藥三精制藥 (000522000522 )哈藥集團(tuán)哈藥集團(tuán)100%100%100%100%山東省國(guó)資委山東省國(guó)資委華魯控股華魯控股新華集團(tuán)新華集團(tuán)35.7%35.7%新華制藥新華制藥 (000756000756 )魯抗醫(yī)藥魯抗醫(yī)藥 (600789600789 )44.02%44.02%100%100%重慶涪陵國(guó)資委重慶涪陵國(guó)資

19、委太極集團(tuán)太極集團(tuán)太極集團(tuán)太極集團(tuán) (600129600129 )33.49%33.49%54.73%54.73%桐君閣桐君閣 (600129600129 )西南藥業(yè)西南藥業(yè) (600666600666 )同仁堂科技同仁堂科技 (8069HK8069HK)51.0251.02 % %地地方方國(guó)國(guó)資資委委100%100%天津金耀集團(tuán)天津金耀集團(tuán)天藥集團(tuán)天藥集團(tuán)74%74%天藥股份天藥股份(600480600480)46.8346.83% %1819中國(guó)醫(yī)藥行業(yè):國(guó)際化中國(guó)醫(yī)藥行業(yè):國(guó)際化未來(lái)有望實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)公司未來(lái)有望實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)公司剛剛獲批或未來(lái)上市新產(chǎn)品天士力復(fù)方丹參滴丸即將時(shí)入FDA II

20、I期試驗(yàn)恒瑞醫(yī)藥 DPP-IV降糖藥瑞格列汀FDA I期試驗(yàn)華海藥業(yè)2007年7月奈韋拉平片獲得FDA認(rèn)證2007年11月固體制劑線(xiàn)獲得歐盟GMP認(rèn)證2008年7月與默沙東簽定多年期專(zhuān)利藥委托加工框架協(xié)議2010年3月與美國(guó)、加拿大默克簽定多年期專(zhuān)利藥委托加工協(xié)議康緣藥業(yè) 桂枝茯苓膠囊正在進(jìn)行FDA II期試驗(yàn)203 3、中國(guó)與海外醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展對(duì)比、中國(guó)與海外醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展對(duì)比21規(guī)模規(guī)模nIMS數(shù)據(jù):美國(guó)約數(shù)據(jù):美國(guó)約3000億美元,中國(guó)約億美元,中國(guó)約200多億美元多億美元22集中度集中度排名省份工業(yè)總產(chǎn)值(萬(wàn)元)增長(zhǎng)率(%)占比(%)排名省份收入(萬(wàn)元)增長(zhǎng)率(%)占比(%) 1 山東省

21、7279648 40.35 13.74 1 山東省 6866474 38.44 14.08 2 江蘇省 5925293 25.35 11.19 2 江蘇省 5756164 24.31 11.80 3 浙江省 4645605 25.29 8.77 3 浙江省 4453600 26.36 9.13 4 廣東省 3984811 20.99 7.52 4 廣東省 3431101 20.71 7.03 5 河南省 2984018 43.96 5.63 5 河南省 2583148 40.38 5.30 6 四川省 2772748 49.76 5.23 6 上海市 2467121 12.37 5.06 7

22、上海市 2360211 14.23 4.46 7 四川省 2325783 42.23 4.77 8 河北省 2270469 29.09 4.29 8 河北省 2153084 27.29 4.41 9 吉林省 2267603 38.15 4.28 9 北京市 1986517 24.17 4.07 10 北京市 2050351 24.74 3.87 10 江西省 1834467 34.99 3.76 n地域分布上較集中地域分布上較集中 前前1010名占比約名占比約70%70%(20082008年年1-81-8月數(shù)據(jù))月數(shù)據(jù))集中度集中度n國(guó)內(nèi)醫(yī)藥行業(yè)整合風(fēng)起云涌,進(jìn)入加速期國(guó)內(nèi)醫(yī)藥行業(yè)整合風(fēng)起云涌

23、,進(jìn)入加速期中國(guó)制藥工業(yè)集中度低中國(guó)制藥工業(yè)集中度低中國(guó)制藥工業(yè)規(guī)模以上企業(yè)家數(shù)中國(guó)制藥工業(yè)規(guī)模以上企業(yè)家數(shù)中國(guó)醫(yī)藥商業(yè)集中度仍待提高中國(guó)醫(yī)藥商業(yè)集中度仍待提高中國(guó)醫(yī)藥商業(yè)規(guī)模以上企業(yè)家數(shù)中國(guó)醫(yī)藥商業(yè)規(guī)模以上企業(yè)家數(shù)規(guī)模(億元)家數(shù)70630-503025-30620-2520n醫(yī)藥工業(yè)與商業(yè)的集中度仍有待提高醫(yī)藥工業(yè)與商業(yè)的集中度仍有待提高2324目錄目錄 行業(yè)行業(yè)(二)(二)各子行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)各子行業(yè)發(fā)展趨勢(shì) 子行業(yè)介紹子行業(yè)介紹 大宗原料藥子行業(yè)大宗原料藥子行業(yè) 特色原料藥子行業(yè)特色原料藥子行業(yè) 化學(xué)制藥子行業(yè)化學(xué)制藥子行業(yè) 中成藥子行業(yè)中成藥子行業(yè) 中藥飲片子行業(yè)中藥飲片子行業(yè) 生物制藥

24、子行業(yè)生物制藥子行業(yè) 醫(yī)療器械子行業(yè)醫(yī)療器械子行業(yè) 醫(yī)藥商業(yè)子行業(yè)醫(yī)藥商業(yè)子行業(yè)251 1、子行業(yè)介紹、子行業(yè)介紹26醫(yī)藥行業(yè)包含多個(gè)子行業(yè)醫(yī)藥行業(yè)包含多個(gè)子行業(yè)n包含多個(gè)子行業(yè)包含多個(gè)子行業(yè)制造商制造商原藥制造商:化學(xué)(大宗、特色)、中藥(飲片)原藥制造商:化學(xué)(大宗、特色)、中藥(飲片)制劑制造商:化學(xué)、中成藥、生物制藥制劑制造商:化學(xué)、中成藥、生物制藥 醫(yī)療設(shè)備(診斷試劑、醫(yī)用耗材等)醫(yī)療設(shè)備(診斷試劑、醫(yī)用耗材等)流通商:批發(fā)、零售流通商:批發(fā)、零售醫(yī)療服務(wù)提供商:醫(yī)療服務(wù)提供商:醫(yī)院、診所醫(yī)院、診所、管理集團(tuán)、管理集團(tuán)保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)公司研究開(kāi)發(fā)公司研究開(kāi)發(fā)公司27醫(yī)藥行業(yè)醫(yī)藥行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

25、構(gòu)成產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)成 醫(yī)藥行業(yè)醫(yī)藥行業(yè)涉及多個(gè)市場(chǎng)涉及多個(gè)市場(chǎng) 衛(wèi)生服務(wù)要素市場(chǎng)衛(wèi)生服務(wù)要素市場(chǎng)人力供給人力供給人力需求人力需求藥品供給藥品供給藥品需求藥品需求材料供給材料供給材料需求材料需求設(shè)備供給設(shè)備供給設(shè)備需求設(shè)備需求衛(wèi)生服務(wù)市場(chǎng)衛(wèi)生服務(wù)市場(chǎng)衛(wèi)生服務(wù)衛(wèi)生服務(wù)供給供給衛(wèi)生服務(wù)衛(wèi)生服務(wù)需求需求醫(yī)療保險(xiǎn)醫(yī)療保險(xiǎn)衛(wèi)生籌資市場(chǎng)衛(wèi)生籌資市場(chǎng)醫(yī)療保險(xiǎn)醫(yī)療保險(xiǎn)政府衛(wèi)生支出政府衛(wèi)生支出社會(huì)衛(wèi)生支出社會(huì)衛(wèi)生支出居民衛(wèi)生支出居民衛(wèi)生支出原材料原材料中間體中間體原料藥原料藥醫(yī)院醫(yī)院藥店藥店患者患者患者患者醫(yī)療保險(xiǎn)醫(yī)療保險(xiǎn)原料藥制造原料藥制造制劑生產(chǎn)制劑生產(chǎn)藥品流通藥品流通醫(yī)療服務(wù)醫(yī)療服務(wù)醫(yī)療保險(xiǎn)醫(yī)療保險(xiǎn)批發(fā)商批發(fā)商醫(yī)

26、療設(shè)備、診斷試劑、醫(yī)用耗材等醫(yī)療設(shè)備、診斷試劑、醫(yī)用耗材等制劑制劑批發(fā)商批發(fā)商醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)相關(guān)要素制造、流通醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)相關(guān)要素制造、流通醫(yī)藥行業(yè)是個(gè)復(fù)雜的行業(yè)醫(yī)藥行業(yè)是個(gè)復(fù)雜的行業(yè)28各子行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)不一各子行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)不一n原藥子行業(yè):化學(xué)原料藥和中藥飲片原藥子行業(yè):化學(xué)原料藥和中藥飲片n制劑子行業(yè):化學(xué)制劑、中成藥、生物制劑制劑子行業(yè):化學(xué)制劑、中成藥、生物制劑n醫(yī)療器械子行業(yè)醫(yī)療器械子行業(yè)292、大宗原料藥子行業(yè)、大宗原料藥子行業(yè)30各子行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)不一各子行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)不一n化學(xué)原料藥:化學(xué)原料藥:中國(guó)己經(jīng)成為世界制藥原料藥第一大生產(chǎn)和出口國(guó)(中國(guó)己經(jīng)成為世界制藥原料藥第一大生產(chǎn)和出口

27、國(guó)(70%70%出口)。出口)。 主要集中在抗生素類(lèi)、維生素類(lèi)、動(dòng)物用抗生素類(lèi)、解熱鎮(zhèn)痛藥物、血液系統(tǒng)、主要集中在抗生素類(lèi)、維生素類(lèi)、動(dòng)物用抗生素類(lèi)、解熱鎮(zhèn)痛藥物、血液系統(tǒng)、藥用營(yíng)養(yǎng)劑、消毒防腐類(lèi)和制劑輔料。藥用營(yíng)養(yǎng)劑、消毒防腐類(lèi)和制劑輔料。 質(zhì)量提高:獲得歐盟藥典委員會(huì)質(zhì)量提高:獲得歐盟藥典委員會(huì)(EDQM)(EDQM)認(rèn)證的認(rèn)證的COSCOS證書(shū)證書(shū)158158個(gè),在美國(guó)個(gè),在美國(guó)FDA FDA 登記的登記的原料藥原料藥DMFDMF文件文件472472個(gè)。個(gè)。 出口地區(qū)與國(guó)家:亞洲、歐洲和北美,三大市場(chǎng)占我出口市場(chǎng)的比重高達(dá)出口地區(qū)與國(guó)家:亞洲、歐洲和北美,三大市場(chǎng)占我出口市場(chǎng)的比重高達(dá)8

28、7.88%87.88%,美國(guó)、印度、日本、德國(guó)和荷蘭。美國(guó)、印度、日本、德國(guó)和荷蘭。 31各子行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)不一各子行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)不一n主要大宗原料藥出口與生產(chǎn)情況主要大宗原料藥出口與生產(chǎn)情況品種2008年出口量(噸或千BOU)2008年出口額(億美元)生產(chǎn)企業(yè)青霉素工業(yè)鹽 15,450 1.53 石藥、華星、聯(lián)邦、哈藥、阿拉賓度VA 3,146 0.81 DSM、BASF、新和成,浙江醫(yī)藥、廈門(mén)金達(dá)威 VB2 2,169 0.83 DSM,BASF、廣濟(jì)藥業(yè)、迪賽諾、山東恩貝 VB5 6,162 0.70 DSM、BASF、日本第一制藥、鑫富藥業(yè)、山東新發(fā) VC 85,227 7.41 中國(guó)制藥

29、、東北制藥、華北制藥、江山制藥 VE 29,638 5.62 DSM、BASF、浙江醫(yī)藥、新和成 VH DSM、浙江醫(yī)藥、新和成、浙江圣達(dá) 地塞米松 20 0.19 天藥、仙琚32各子行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)不一各子行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)不一簡(jiǎn)碼公司主要產(chǎn)品EPS(元/股)毛利率(%)2005200620072008200909H110H1 2005200620072008200909H110H1000597東北制藥東北制藥VC0.037 0.074 0.142 1.072 1.430.950 23.05 21.20 19.49 34.24 30.5834.00 000952廣濟(jì)藥業(yè)廣濟(jì)藥業(yè)VB20.034 0.0

30、66 0.781 0.392 0.170.039 0.0524.57 30.34 57.49 40.33 21.0518.70 23.5002019鑫富藥業(yè)鑫富藥業(yè)VB50.107 0.046 1.257 0.216 0.140.100 -0.0329.92 35.28 63.97 42.06 33.3931.55 30.59600216浙江醫(yī)藥浙江醫(yī)藥VE、VA0.181 0.130 0.126 2.161 2.700.705 19.83 18.39 15.62 44.57 45.2232.96 600812華北制藥華北制藥VC、青霉素、青霉素工業(yè)鹽工業(yè)鹽-0.182 -0.012 0.05

31、9 0.262 -0.370.071 18.74 18.26 28.49 33.85 30.6130.87 600488天藥股份天藥股份糖皮質(zhì)激素糖皮質(zhì)激素0.149 0.083 0.048 0.093 0.120.051 0.05827.71 28.92 22.42 22.77 25.7324.09 21.36002001新和成新和成VE、VA0.179 0.099 0.225 4.018 2.101.049 19.29 15.61 20.53 64.72 54.9847.72 33各子行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)不一各子行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)不一n大宗原料藥市場(chǎng)分析:大宗原料藥市場(chǎng)分析:競(jìng)爭(zhēng)格局:寡頭壟斷競(jìng)爭(zhēng)格局:

32、寡頭壟斷雙因素制勝:雙因素制勝:規(guī)模(產(chǎn)能)規(guī)模(產(chǎn)能)技術(shù)技術(shù)環(huán)保成本增加環(huán)保成本增加提高進(jìn)入壁壘提高進(jìn)入壁壘周期性:價(jià)格波動(dòng)是主因周期性:價(jià)格波動(dòng)是主因供需供需基本平衡基本平衡u需求:飼料、藥、食品、化妝品,需求:飼料、藥、食品、化妝品,3-5%增長(zhǎng),流感等導(dǎo)致下降增長(zhǎng),流感等導(dǎo)致下降u供應(yīng):停產(chǎn)(搬遷、罷工、檢修等)供應(yīng):停產(chǎn)(搬遷、罷工、檢修等)人為放大:囤貨積奇,加速價(jià)格上漲和下跌的速度和幅度人為放大:囤貨積奇,加速價(jià)格上漲和下跌的速度和幅度34各子行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)不一各子行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)不一n中信證券中信證券大宗原料藥價(jià)格周報(bào)大宗原料藥價(jià)格周報(bào)產(chǎn)品起始漲價(jià)日期(年月)漲價(jià)前價(jià)格最高價(jià)最低價(jià)

33、當(dāng)前價(jià)本周價(jià)格變化累計(jì)漲幅09年均價(jià)10年至今均價(jià)預(yù)測(cè)10年均價(jià)VA (元元/kg)07099035010812531%148141140-160VB2 (元元/kg)06101501000110125-17%128136130-160VB5 (元元/kg)06087018551541-23%545750-60VC (元元/kg)0702301354240233%946560-75VE (元元/kg)070640240113停報(bào)停報(bào)183%172152140-160VH (元元/kg)0709903507676-16%947885-100青霉素工業(yè)鹽青霉素工業(yè)鹽(元元/BOU)06106516

34、0507018%616450-656-APA(元元/kg)0701250490170210-16%196191190-2107-ACA (元元/kg)060765010006607506015%730932750-9507-ADCA(元元/kg)0704360750300365251%355371350-450鹽酸林可霉素鹽酸林可霉素(元元/BOU)0606325410335370514%346375360-410美羅培南美羅培南 (元元/kg)080733500420002650028000-16%274502722625000-30000地塞米松地塞米松 (元元/kg)0701600014

35、0001020012500108%116531321913000-16000阿維菌素阿維菌素 (元元/kg)07038001050560650-19%791706700-900皂素皂素 (萬(wàn)元萬(wàn)元/噸噸)07041655.53151.5222%324935-50353、特色原料藥子行業(yè)、特色原料藥子行業(yè)36各子行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)不一各子行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)不一n特色原料藥市場(chǎng)分析:特色原料藥市場(chǎng)分析:競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)不明顯:價(jià)格、生產(chǎn)成本等競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)不明顯:價(jià)格、生產(chǎn)成本等業(yè)績(jī)暴發(fā)式增長(zhǎng)的可能性越來(lái)越小業(yè)績(jī)暴發(fā)式增長(zhǎng)的可能性越來(lái)越小海正藥業(yè)海正藥業(yè)00.10.20.30.40.50.62002200320042005

36、200620072008EPS(元(元 /股)股)01020304050毛利率(毛利率( %)EPS毛利率毛利率華海藥業(yè)華海藥業(yè)00.10.20.30.40.50.62002200320042005200620072008EPS(元(元 /股)股)404244464850525456毛利率(毛利率( %)EPS毛利率毛利率3737“重磅炸彈重磅炸彈”專(zhuān)利過(guò)期帶來(lái)的市場(chǎng)擴(kuò)容專(zhuān)利過(guò)期帶來(lái)的市場(chǎng)擴(kuò)容 2001年起,全球多種年起,全球多種“重磅炸彈重磅炸彈”(通常泛指年銷(xiāo)售額(通常泛指年銷(xiāo)售額10億美元以上專(zhuān)利藥)的專(zhuān)利保護(hù)相繼到期,億美元以上專(zhuān)利藥)的專(zhuān)利保護(hù)相繼到期,給仿制藥帶來(lái)了數(shù)百億美元的發(fā)展

37、空間給仿制藥帶來(lái)了數(shù)百億美元的發(fā)展空間 2001年年-2007年,全球約有年,全球約有1100億美元的專(zhuān)利藥到期億美元的專(zhuān)利藥到期 2008年年-2012年,更有近年,更有近1400億美元的專(zhuān)利藥到期億美元的專(zhuān)利藥到期仿制藥行業(yè)蓬勃發(fā)展仿制藥行業(yè)蓬勃發(fā)展1100億億1400億億2001-2012年專(zhuān)利到期的專(zhuān)利藥銷(xiāo)售額(單位:億美元)年專(zhuān)利到期的專(zhuān)利藥銷(xiāo)售額(單位:億美元) 384、化學(xué)制劑子行業(yè)、化學(xué)制劑子行業(yè)39n化學(xué)制劑:化學(xué)制劑:中國(guó)是仿制藥生產(chǎn)大國(guó),真正意義的中國(guó)是仿制藥生產(chǎn)大國(guó),真正意義的創(chuàng)新藥寥寥無(wú)幾。創(chuàng)新藥寥寥無(wú)幾。20082008年增速年增速45.58%45.58%。1515

38、個(gè)大類(lèi)中,全個(gè)大類(lèi)中,全身用抗感染類(lèi)、抗腫瘤和免疫調(diào)節(jié)劑身用抗感染類(lèi)、抗腫瘤和免疫調(diào)節(jié)劑類(lèi)、心血管系統(tǒng)類(lèi)藥物位居前類(lèi)、心血管系統(tǒng)類(lèi)藥物位居前3 3位。位。消化、血液與造血、神經(jīng)系統(tǒng)用藥亦消化、血液與造血、神經(jīng)系統(tǒng)用藥亦是臨床應(yīng)用大類(lèi)。是臨床應(yīng)用大類(lèi)。生產(chǎn)越來(lái)越集中化,國(guó)內(nèi)企業(yè)產(chǎn)品的生產(chǎn)越來(lái)越集中化,國(guó)內(nèi)企業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)份額在趕超國(guó)外或合資企業(yè)的產(chǎn)市場(chǎng)份額在趕超國(guó)外或合資企業(yè)的產(chǎn)品。品。各子行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)不一各子行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)不一40各子行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)不一各子行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)不一41各子行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)不一各子行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)不一城市1990年農(nóng)村1990年城市2008年農(nóng)村2008年疾病名稱(chēng)死亡率構(gòu)成疾病名稱(chēng)死亡

39、率構(gòu)成疾病名稱(chēng)死亡率構(gòu)成疾病名稱(chēng)死亡率構(gòu)成1/10萬(wàn)(%)1/10萬(wàn)(%)1/10萬(wàn)(%)1/10萬(wàn)(%)惡性腫瘤 128.0321.88呼吸系病 159.6724.82惡性腫瘤 166.9727.12惡性腫瘤 156.7325.39腦血管病121.8420.83惡性腫瘤 112.3617.47心臟病 121.0019.65腦血管病134.1621.73心臟病 92.5315.81腦血管病103.9316.16腦血管病120.7919.62呼吸系統(tǒng)疾病 104.2016.88呼吸系病 92.1815.76心臟病 69.610.82呼吸系統(tǒng)疾病 73.0211.86心臟病 87.1014.11損

40、傷和中毒 40.436.91損傷和中毒 68.4810.65損 傷 和 中 毒外部原因 31.265.08損 傷 和 中 毒外部原因 53.028.59消化系病 23.534.02消化系病 32.25.01內(nèi) 分 泌 , 營(yíng) 養(yǎng)和代謝疾病21.093.43消化系統(tǒng)疾病 16.332.65內(nèi)分泌、營(yíng)養(yǎng)和代謝及免疫疾病10.191.74新生兒病 16.172.51消化系統(tǒng)疾病 17.602.86其他疾病 12.582.04泌尿、生殖系病 9.261.58肺結(jié)核11.881.85其他疾病 12.992.11內(nèi) 分 泌 營(yíng) 養(yǎng)和代謝疾病11.051.79新生兒病 8.811.51傳染病(不含肺結(jié)核)2

41、3.23.61泌尿生殖系統(tǒng)疾病 6.971.13泌尿生殖系統(tǒng)疾病 5.700.92其他疾病 7.561.29泌尿、生殖系病 9.511.48神經(jīng)系統(tǒng)疾病 6.341.03神經(jīng)系統(tǒng)疾病 4.350.71從疾病譜演變判斷未來(lái)藥品市場(chǎng)空間從疾病譜演變判斷未來(lái)藥品市場(chǎng)空間425、中成藥子行業(yè)、中成藥子行業(yè)43n中成藥:中成藥:中國(guó)發(fā)展中成藥得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)。中國(guó)發(fā)展中成藥得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)。豐富的中藥材豐富的中藥材深厚的中醫(yī)理論深厚的中醫(yī)理論 國(guó)家政策支持:中醫(yī)藥扶持與促進(jìn)發(fā)展若干意見(jiàn)國(guó)家政策支持:中醫(yī)藥扶持與促進(jìn)發(fā)展若干意見(jiàn)發(fā)展:劑型(外在)、作用機(jī)理(內(nèi)在)現(xiàn)代化發(fā)展:劑型(外在)、作用機(jī)理(內(nèi)在)現(xiàn)代

42、化中藥注射劑中藥注射劑各子行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)不一各子行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)不一446、中藥飲片子行業(yè)、中藥飲片子行業(yè)45n中藥飲片:中藥飲片:發(fā)展呈加速態(tài)勢(shì)。發(fā)展呈加速態(tài)勢(shì)。相關(guān)政策支持,促進(jìn)行業(yè)發(fā)展相關(guān)政策支持,促進(jìn)行業(yè)發(fā)展行業(yè)監(jiān)管加強(qiáng),利于集中度提高行業(yè)監(jiān)管加強(qiáng),利于集中度提高 各子行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)不一各子行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)不一46各子行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)不一各子行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)不一中藥飲片中藥飲片包裝管理包裝管理中藥飲片中藥飲片GMPGMP認(rèn)證認(rèn)證小包裝小包裝中藥飲片中藥飲片中藥飲片中藥飲片質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)全國(guó)中藥飲片炮制規(guī)范的建立全國(guó)中藥飲片炮制規(guī)范的建立中藥配方顆粒的應(yīng)用中藥配方顆粒的應(yīng)用全國(guó)全國(guó)GMPGMP認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一

43、認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一n行業(yè)監(jiān)管加強(qiáng),利于集中度提高行業(yè)監(jiān)管加強(qiáng),利于集中度提高477、生物制藥子行業(yè)、生物制藥子行業(yè)48n生物制藥:生物制藥:2121世紀(jì)最有前景的行業(yè)。世紀(jì)最有前景的行業(yè)。 單克隆抗體藥物單克隆抗體藥物血制品血制品疫苗疫苗各子行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)不一各子行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)不一49各子行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)不一各子行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)不一50各子行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)不一各子行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)不一免疫規(guī)劃疫苗與非免疫規(guī)劃疫苗區(qū)別免疫規(guī)劃疫苗與非免疫規(guī)劃疫苗區(qū)別免疫規(guī)劃(一類(lèi)苗)非免疫規(guī)劃(二類(lèi)苗)支付來(lái)源支付來(lái)源政府財(cái)政政府財(cái)政消費(fèi)者消費(fèi)者注射對(duì)象注射對(duì)象主要是適齡兒童主要是適齡兒童不限不限生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)企業(yè)嚴(yán)格限制,數(shù)量少?lài)?yán)格限制,

44、數(shù)量少數(shù)量較多數(shù)量較多流通渠道流通渠道嚴(yán)格限制在疾控系統(tǒng)嚴(yán)格限制在疾控系統(tǒng)資格限制較嚴(yán)格,但正在放開(kāi)資格限制較嚴(yán)格,但正在放開(kāi)覆蓋疾病覆蓋疾病原為原為7種,擴(kuò)大后種,擴(kuò)大后15種種規(guī)劃外其余疾病規(guī)劃外其余疾病品種數(shù)量品種數(shù)量原為原為6種,擴(kuò)大后種,擴(kuò)大后14種種規(guī)劃外其余品種規(guī)劃外其余品種價(jià)格控制價(jià)格控制較嚴(yán)格較嚴(yán)格寬松寬松利潤(rùn)空間利潤(rùn)空間小小大大需求量需求量大,且數(shù)量較穩(wěn)定大,且數(shù)量較穩(wěn)定各品種不同各品種不同市場(chǎng)規(guī)模市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)容前擴(kuò)容前3-4億元,擴(kuò)容后億元,擴(kuò)容后25億元(理論值)億元(理論值)40億元(目前估計(jì)值)億元(目前估計(jì)值)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度不激烈不激烈較激烈較激烈外資企業(yè)

45、市場(chǎng)份額外資企業(yè)市場(chǎng)份額小小較大較大兩類(lèi)疫苗市場(chǎng)的增長(zhǎng)模式兩類(lèi)疫苗市場(chǎng)的增長(zhǎng)模式51中美兩國(guó)兒童免疫規(guī)劃覆蓋病種的異同中美兩國(guó)兒童免疫規(guī)劃覆蓋病種的異同美國(guó)中國(guó)乙肝乙肝乙肝乙肝脊髓灰質(zhì)炎脊髓灰質(zhì)炎脊髓灰質(zhì)炎脊髓灰質(zhì)炎白喉白喉白喉白喉百日咳百日咳百日咳百日咳破傷風(fēng)破傷風(fēng)破傷風(fēng)破傷風(fēng)麻疹麻疹麻疹麻疹腮腺炎腮腺炎腮腺炎腮腺炎風(fēng)疹風(fēng)疹風(fēng)疹風(fēng)疹甲肝甲肝甲肝甲肝流腦流腦流腦流腦輪狀病毒輪狀病毒結(jié)核病結(jié)核病流感流感乙腦乙腦Hib(B型流感嗜血型流感嗜血桿菌)桿菌)肺炎球菌肺炎球菌水痘水痘各子行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)不一各子行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)不一歷年免疫規(guī)劃包含的疫苗種類(lèi)歷年免疫規(guī)劃包含的疫苗種類(lèi)197820022007麻疹麻

46、疹 麻疹麻疹麻疹麻疹脊髓灰質(zhì)炎脊髓灰質(zhì)炎 脊髓灰質(zhì)炎脊髓灰質(zhì)炎脊髓灰質(zhì)炎脊髓灰質(zhì)炎百白破百白破 百白破百白破無(wú)細(xì)胞百白破無(wú)細(xì)胞百白破卡介苗卡介苗卡介苗卡介苗卡介苗卡介苗白破白破白破白破乙肝乙肝乙肝乙肝乙腦乙腦甲肝甲肝麻腮風(fēng)麻腮風(fēng)A群流腦群流腦A+C群流腦群流腦出血熱出血熱炭疽炭疽鉤端螺旋體鉤端螺旋體從從2007年開(kāi)始,中央財(cái)政專(zhuān)門(mén)為免疫規(guī)劃撥款年開(kāi)始,中央財(cái)政專(zhuān)門(mén)為免疫規(guī)劃撥款70億元,其中,購(gòu)買(mǎi)疫苗的費(fèi)用億元,其中,購(gòu)買(mǎi)疫苗的費(fèi)用25億元,相當(dāng)于此億元,相當(dāng)于此前的前的10倍。倍。國(guó)內(nèi)免疫規(guī)劃的覆蓋還不足,一些重要的品種如國(guó)內(nèi)免疫規(guī)劃的覆蓋還不足,一些重要的品種如Hib(B型流感嗜血桿菌)、

47、流感、輪狀病毒、肺型流感嗜血桿菌)、流感、輪狀病毒、肺炎球菌和水痘疫苗,未來(lái)很可能被納入規(guī)劃。炎球菌和水痘疫苗,未來(lái)很可能被納入規(guī)劃。52國(guó)內(nèi)疫苗生產(chǎn)企業(yè)分類(lèi)國(guó)內(nèi)疫苗生產(chǎn)企業(yè)分類(lèi)其它國(guó)內(nèi)企業(yè)中又可分為三類(lèi):(1)一般傳統(tǒng)疫苗企業(yè);(2)參股疫苗業(yè)務(wù)的企業(yè),主要是一些醫(yī)藥企業(yè);(3)注重新型疫苗研發(fā)的企業(yè)。企業(yè)類(lèi)型市場(chǎng)狀況核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)外資企業(yè)外資企業(yè)葛蘭素史克、賽諾菲巴斯德、默克、輝瑞(惠氏)、諾華葛蘭素史克、賽諾菲巴斯德、默克、輝瑞(惠氏)、諾華等等都已進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng),企業(yè)年銷(xiāo)都已進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng),企業(yè)年銷(xiāo)售額在售額在1億億8億元不等,其中億元不等,其中葛蘭素史克在華銷(xiāo)售規(guī)模最大,葛蘭素史克在華銷(xiāo)售

48、規(guī)模最大,2008年收入約為年收入約為8億元億元資本實(shí)力雄厚、研發(fā)投入資本實(shí)力雄厚、研發(fā)投入大、創(chuàng)新能力強(qiáng)、品牌溢大、創(chuàng)新能力強(qiáng)、品牌溢價(jià)、搶占高端市場(chǎng)價(jià)、搶占高端市場(chǎng)傳統(tǒng)國(guó)有傳統(tǒng)國(guó)有企業(yè)企業(yè)中生集團(tuán)六大所(包括天壇生物)、中國(guó)醫(yī)學(xué)科學(xué)院醫(yī)學(xué)中生集團(tuán)六大所(包括天壇生物)、中國(guó)醫(yī)學(xué)科學(xué)院醫(yī)學(xué)生物學(xué)研究所生物學(xué)研究所主要面向一類(lèi)苗市場(chǎng),企業(yè)年主要面向一類(lèi)苗市場(chǎng),企業(yè)年銷(xiāo)售額在銷(xiāo)售額在1億億8億元不等,其億元不等,其中蘭州所中蘭州所2008年銷(xiāo)售收入最高,年銷(xiāo)售收入最高,達(dá)到達(dá)到7.6億元億元國(guó)內(nèi)高端人才資源、與疾國(guó)內(nèi)高端人才資源、與疾控系統(tǒng)關(guān)系緊密形成的渠控系統(tǒng)關(guān)系緊密形成的渠道資源道資源其它國(guó)

49、內(nèi)其它國(guó)內(nèi)企業(yè)企業(yè)一般傳統(tǒng)疫苗企業(yè)一般傳統(tǒng)疫苗企業(yè)華蘭生物、遼寧成大、北京科興、華蘭生物、遼寧成大、北京科興、云南沃森、浙江天元、長(zhǎng)春長(zhǎng)生、云南沃森、浙江天元、長(zhǎng)春長(zhǎng)生、大連漢信、深圳康泰、江蘇延申、大連漢信、深圳康泰、江蘇延申、無(wú)錫羅益、北京綠竹無(wú)錫羅益、北京綠竹這一類(lèi)企業(yè)受益于疫苗體制放這一類(lèi)企業(yè)受益于疫苗體制放開(kāi),在市場(chǎng)上獲取市場(chǎng)份額。開(kāi),在市場(chǎng)上獲取市場(chǎng)份額。目前規(guī)模較小,銷(xiāo)售收入在目前規(guī)模較小,銷(xiāo)售收入在1-3億元之間億元之間以市場(chǎng)為導(dǎo)向的研發(fā)思路、以市場(chǎng)為導(dǎo)向的研發(fā)思路、研產(chǎn)銷(xiāo)周期短、銷(xiāo)售能力研產(chǎn)銷(xiāo)周期短、銷(xiāo)售能力強(qiáng)、成本控制好、激勵(lì)機(jī)強(qiáng)、成本控制好、激勵(lì)機(jī)制靈活制靈活參股疫苗企業(yè)

50、參股疫苗企業(yè)海王生物、廣州藥業(yè)、華北制藥、海王生物、廣州藥業(yè)、華北制藥、先聲藥業(yè)、上實(shí)醫(yī)藥、交大昂立、先聲藥業(yè)、上實(shí)醫(yī)藥、交大昂立、天士力天士力持股主要新興民營(yíng)疫苗企業(yè),持股主要新興民營(yíng)疫苗企業(yè),看好其優(yōu)質(zhì)疫苗產(chǎn)品,多數(shù)產(chǎn)看好其優(yōu)質(zhì)疫苗產(chǎn)品,多數(shù)產(chǎn)品已上市品已上市資金雄厚,熟悉資本運(yùn)作資金雄厚,熟悉資本運(yùn)作新型疫苗企業(yè)新型疫苗企業(yè)岳陽(yáng)興長(zhǎng)、重慶啤酒、長(zhǎng)春高新岳陽(yáng)興長(zhǎng)、重慶啤酒、長(zhǎng)春高新主要投資新型疫苗主要投資新型疫苗資本實(shí)力雄厚、研發(fā)投入資本實(shí)力雄厚、研發(fā)投入大大各子行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)不一各子行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)不一安全性風(fēng)險(xiǎn):安全性風(fēng)險(xiǎn):疫苗作為特殊的藥品,其安全性是監(jiān)管機(jī)構(gòu)和用戶(hù)最關(guān)心的問(wèn)題。一旦發(fā)生安

51、全性問(wèn)題,對(duì)行業(yè)和企業(yè)將造成嚴(yán)重影響。2008年,大連金港安迪生物制品有限公司在生產(chǎn)狂犬疫苗過(guò)程中,加入成分外核酸物質(zhì),被定義為生產(chǎn)、銷(xiāo)售假藥。金港安迪公司因此受到嚴(yán)厲處罰。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn):市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn):由于部分高利潤(rùn)率疫苗品種為多家企業(yè)看好,可能造成短期內(nèi)供給激增,產(chǎn)品價(jià)格下跌。研發(fā)風(fēng)險(xiǎn):研發(fā)風(fēng)險(xiǎn):隨著國(guó)內(nèi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)機(jī)制的完善,中國(guó)企業(yè)仿制國(guó)外新品種的難度在加大,可能導(dǎo)致研發(fā)成本劇增。53各子行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)不一各子行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)不一548、醫(yī)療器械子行業(yè)、醫(yī)療器械子行業(yè)55n醫(yī)療儀器:醫(yī)療儀器:小、分散,但充滿(mǎn)機(jī)會(huì)。小、分散,但充滿(mǎn)機(jī)會(huì)。 民營(yíng)企業(yè)更具活力:邁瑞、威高、魚(yú)躍民營(yíng)企業(yè)更具活力:邁瑞、威高、

52、魚(yú)躍各子行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)不一各子行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)不一56各子行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)不一各子行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)不一萬(wàn)東醫(yī)療收入與利潤(rùn)增長(zhǎng)情況萬(wàn)東醫(yī)療收入與利潤(rùn)增長(zhǎng)情況 新華醫(yī)療收入與利潤(rùn)增長(zhǎng)情況新華醫(yī)療收入與利潤(rùn)增長(zhǎng)情況 樂(lè)普醫(yī)療收入與利潤(rùn)增長(zhǎng)情況樂(lè)普醫(yī)療收入與利潤(rùn)增長(zhǎng)情況 魚(yú)躍醫(yī)療收入與利潤(rùn)增長(zhǎng)情況魚(yú)躍醫(yī)療收入與利潤(rùn)增長(zhǎng)情況 57各子行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)不一各子行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)不一收入(億元)20032004200520062007病人監(jiān)護(hù)儀2.8 3.6 5.0 6.0 8.0 臨床檢驗(yàn)儀器1.2 1.7 2.6 4.4 6.9 超聲成像系統(tǒng)0.4 1.1 2.6 4.4 6.8 其他0.1 0.1 0.1 0.2 0.3 合

53、計(jì)4.4 6.6 10.4 15.0 22.0 增長(zhǎng)率病人監(jiān)護(hù)儀30%36%21%33%臨床檢驗(yàn)儀器48%52%66%57%超聲成像系統(tǒng)211%134%66%56%其他78%-1%44%63%合計(jì)51%56%44%47%深圳邁瑞收入與利潤(rùn)增長(zhǎng)情況深圳邁瑞收入與利潤(rùn)增長(zhǎng)情況 深圳邁瑞主要產(chǎn)品增長(zhǎng)情況深圳邁瑞主要產(chǎn)品增長(zhǎng)情況589、醫(yī)藥流通子行業(yè)、醫(yī)藥流通子行業(yè)59n醫(yī)藥商業(yè):醫(yī)藥商業(yè):醫(yī)藥商業(yè)穩(wěn)定增長(zhǎng)。醫(yī)藥商業(yè)穩(wěn)定增長(zhǎng)。 0500100015002000250030003500400019951996199719981999200020012002200320042005200605101520

54、253035醫(yī)藥商業(yè)類(lèi)值 合計(jì)總銷(xiāo)售(億元)增長(zhǎng)率(%)CAGR=13%各子行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)不一各子行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)不一60n企業(yè)規(guī)模不斷壯大,強(qiáng)者恒強(qiáng)。企業(yè)規(guī)模不斷壯大,強(qiáng)者恒強(qiáng)。 排序企業(yè)銷(xiāo)售額 排序企業(yè)銷(xiāo)售額1 1國(guó)藥控股國(guó)藥控股412.47412.471111天津太平天津太平41.5541.552 2上醫(yī)股份上醫(yī)股份177.47177.471212山東海王銀河山東海王銀河39.4939.493 3九州通九州通159.32159.321313哈藥集團(tuán)哈藥集團(tuán)36.7736.774 4南京醫(yī)藥南京醫(yī)藥130.3130.31414石家莊樂(lè)仁堂石家莊樂(lè)仁堂33.133.15 5廣州醫(yī)藥廣州醫(yī)藥109.

55、37109.371515浙江英特藥業(yè)浙江英特藥業(yè)32.9332.936 6安徽華源安徽華源101.45101.451616云南省醫(yī)藥云南省醫(yī)藥32.3932.397 7重醫(yī)股份重醫(yī)股份68.6768.671717健康元健康元29.2329.238 8北醫(yī)股份北醫(yī)股份66.266.21818河北東盛英華河北東盛英華29.0129.019 9桐君閣桐君閣63.1163.111919中信醫(yī)藥中信醫(yī)藥27.1327.131010華東醫(yī)藥華東醫(yī)藥48.1348.132020深圳海王星辰深圳海王星辰25.925.92007年醫(yī)藥商業(yè)年醫(yī)藥商業(yè)20強(qiáng)銷(xiāo)售規(guī)模(億元)強(qiáng)銷(xiāo)售規(guī)模(億元)大于以下規(guī)模(億元)的企

56、業(yè)數(shù)量5050202010102 21 1200320036 617174040160160248248200420046 624245151178178276276200520058 825255656258258374374200620069 927275656291291419419200720079 932326969317317457457近近5年我國(guó)醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)規(guī)模變化年我國(guó)醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)規(guī)模變化各子行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)不一各子行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)不一61目錄目錄 行業(yè)行業(yè)(三)(三)行業(yè)政策對(duì)行業(yè)影響分析行業(yè)政策對(duì)行業(yè)影響分析 國(guó)家基本藥物國(guó)家基本藥物 藥價(jià)藥價(jià) 招標(biāo)招標(biāo) 研發(fā)研發(fā) 專(zhuān)利專(zhuān)利 標(biāo)準(zhǔn)

57、規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范 稅率稅率62藥品藥品流通商流通商醫(yī)療醫(yī)療保險(xiǎn)保險(xiǎn)政府政府醫(yī)院醫(yī)院患者患者單位單位藥品藥品制造商制造商醫(yī)藥行業(yè)存在多重復(fù)雜關(guān)系醫(yī)藥行業(yè)存在多重復(fù)雜關(guān)系專(zhuān)利專(zhuān)利稅率稅率研發(fā)研發(fā)審批審批藥品藥品供需供需定價(jià)定價(jià)63醫(yī)藥行業(yè)復(fù)雜的監(jiān)管體系醫(yī)藥行業(yè)復(fù)雜的監(jiān)管體系 所屬部委所屬部委 所屬部委所屬部委 所屬部委所屬部委 所屬部委所屬部委 所屬部委所屬部委 直屬機(jī)構(gòu)直屬機(jī)構(gòu) 所屬部委所屬部委研究與制定衛(wèi)生研究與制定衛(wèi)生事業(yè)發(fā)展規(guī)劃、事業(yè)發(fā)展規(guī)劃、衛(wèi)生政策及改革衛(wèi)生政策及改革方案,管理公共方案,管理公共衛(wèi)生、農(nóng)村醫(yī)療衛(wèi)生、農(nóng)村醫(yī)療(新農(nóng)合)、社(新農(nóng)合)、社區(qū)醫(yī)療、婦幼保區(qū)醫(yī)療、婦幼保健、疾病預(yù)防

58、等,健、疾病預(yù)防等,管理醫(yī)療機(jī)構(gòu)、管理醫(yī)療機(jī)構(gòu)、采供血機(jī)構(gòu)采供血機(jī)構(gòu)藥品、食品、保藥品、食品、保健品、化妝品法健品、化妝品法律制定,藥品、律制定,藥品、醫(yī)療器械等標(biāo)準(zhǔn)醫(yī)療器械等標(biāo)準(zhǔn)制定、注冊(cè)、安制定、注冊(cè)、安全監(jiān)管,涉及藥全監(jiān)管,涉及藥品分類(lèi)管理、基品分類(lèi)管理、基本藥物目錄、不本藥物目錄、不良反應(yīng)監(jiān)測(cè)等方良反應(yīng)監(jiān)測(cè)等方面面制定醫(yī)療、制定醫(yī)療、生育保險(xiǎn)生育保險(xiǎn)政策、改政策、改革方案等革方案等主要涉及藥主要涉及藥品價(jià)格管理品價(jià)格管理及醫(yī)療體制及醫(yī)療體制改革改革國(guó)務(wù)院國(guó)務(wù)院中央衛(wèi)中央衛(wèi)生支出、生支出、社保資社保資金預(yù)算、金預(yù)算、支出管支出管理等理等對(duì)老、對(duì)老、弱、殘、弱、殘、幼等的幼等的弱勢(shì)群弱勢(shì)群

59、體的醫(yī)體的醫(yī)療救助療救助研究擬定中研究擬定中醫(yī)、中醫(yī)中醫(yī)、中醫(yī)中藥結(jié)合、中藥結(jié)合、中西醫(yī)結(jié)合以西醫(yī)結(jié)合以及民族醫(yī)療及民族醫(yī)療醫(yī)藥政策和醫(yī)藥政策和發(fā)展戰(zhàn)略,發(fā)展戰(zhàn)略,中醫(yī)、中藥中醫(yī)、中藥執(zhí)業(yè)資格認(rèn)執(zhí)業(yè)資格認(rèn)定定藥 品 專(zhuān)藥 品 專(zhuān)利 保 護(hù)利 保 護(hù)方 面 工方 面 工作作衛(wèi)生部衛(wèi)生部國(guó)家食品藥品國(guó)家食品藥品監(jiān)督管理局監(jiān)督管理局勞動(dòng)和社勞動(dòng)和社會(huì)保障部會(huì)保障部國(guó)家發(fā)展和國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)改革委員會(huì)國(guó)家中醫(yī)藥國(guó)家中醫(yī)藥管理局管理局知識(shí)產(chǎn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)局權(quán)局財(cái)政部財(cái)政部民政部民政部消費(fèi)品工業(yè)司消費(fèi)品工業(yè)司負(fù)責(zé)高技術(shù)產(chǎn)負(fù)責(zé)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)中涉及生物業(yè)中涉及生物醫(yī)藥的規(guī)劃、醫(yī)藥的規(guī)劃、政策和標(biāo)準(zhǔn)的政策和標(biāo)準(zhǔn)的擬訂

60、及組織實(shí)擬訂及組織實(shí)施、中藥材生施、中藥材生產(chǎn)扶持項(xiàng)目管產(chǎn)扶持項(xiàng)目管理、國(guó)家藥品理、國(guó)家藥品儲(chǔ)備管理儲(chǔ)備管理 工信部工信部641、國(guó)家基本藥物、國(guó)家基本藥物656565n20092009年年8 8月月1818日,日,307307種,化學(xué)與生物藥種,化學(xué)與生物藥205205年,中成藥年,中成藥102102種,中藥飲片。種,中藥飲片。n20092009年年1010月月2 2日,公布最高零售指導(dǎo)價(jià)。日,公布最高零售指導(dǎo)價(jià)。整體降幅小于預(yù)期。整體降幅小于預(yù)期。此次公布的價(jià)格與現(xiàn)行政府規(guī)定的零售指導(dǎo)價(jià)比,約有此次公布的價(jià)格與現(xiàn)行政府規(guī)定的零售指導(dǎo)價(jià)比,約有45%45%的品種價(jià)格作了適當(dāng)?shù)钠贩N價(jià)格作了適當(dāng)

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