公司的上規(guī)劃

1、目錄江蘇XXX市規(guī)劃第一章企業(yè)上市目的一、企業(yè)上市的背景和目的（一）企業(yè)上市的自身要求對(duì)于還未從08年的金融風(fēng)暴還沒有完全平復(fù)，隨后又受到阿聯(lián)酋債務(wù)危機(jī)影響，全球金融市場始終處在不穩(wěn)定的狀態(tài)中，對(duì)于企業(yè)，要想發(fā)展，走出低谷，首先要解決的就是資金問題，而對(duì)于眾多中小企業(yè)融資難的問題，我國的信貸市場至今未能很好的解決，因此，光靠自身的融資，以及頻繁的從各大銀行中換得的小額信貸，并不能給企業(yè)的騰飛解決問題，那么上市將是一個(gè)很大很有誘惑力的選擇。（二）企業(yè)上市的社會(huì)背景2007年3月19日，國務(wù)院下發(fā)國務(wù)院關(guān)于加快發(fā)展服務(wù)業(yè)的若干意見，明確要求優(yōu)先發(fā)展運(yùn)輸業(yè)，提升物流的專業(yè)化、社會(huì)化服務(wù)水平，大力發(fā)展

2、第三方物流。同時(shí)還要求積極支持符合條件的服務(wù)企業(yè)進(jìn)入境內(nèi)外資本市場融資，通過股票上市、發(fā)行企業(yè)債券等多渠道籌措資金。2008年3月21日證監(jiān)會(huì)發(fā)布創(chuàng)業(yè)板規(guī)則征求意見稿，有關(guān)創(chuàng)業(yè)板的呼聲越感臨近，在全球經(jīng)濟(jì)日益一體化的今天，科教興國，發(fā)展高科技企業(yè)對(duì)中國來說尤為重要。目前，中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)看漲，各中小企業(yè)中，基本符合創(chuàng)業(yè)板上市條件的有1200多家，已經(jīng)改制和完成輔導(dǎo)期的企業(yè)500多家。對(duì)于創(chuàng)業(yè)板各地政府也十分重視，各省市政府，金融局、發(fā)改委等已篩選、培育，甚至輔導(dǎo)了一批中小企業(yè)為創(chuàng)業(yè)板上市做準(zhǔn)備。此背景下，包括中關(guān)村在內(nèi)的各大學(xué)科技園區(qū)也積極籌劃、備戰(zhàn)創(chuàng)業(yè)板上市工作。2009年2月25日，國務(wù)院召開

3、國務(wù)院常務(wù)會(huì)議，審議并原則通過物流業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃。會(huì)議確定了振興物流業(yè)的九大重點(diǎn)工程，包括多式聯(lián)運(yùn)和轉(zhuǎn)運(yùn)設(shè)施、物流園區(qū)、城市配送、大宗商品和農(nóng)村物流、制造業(yè)和物流業(yè)聯(lián)動(dòng)發(fā)展、物流標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)推廣、物流公共信息平臺(tái)、物流科技攻關(guān)及應(yīng)急物流等。多渠道增加對(duì)物流業(yè)的投入，對(duì)列入國家和地方規(guī)劃的物流基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，鼓勵(lì)其通過銀行貸款、股票上市、發(fā)行債券、增資擴(kuò)股、企業(yè)兼并、中外合資等途徑籌集建設(shè)資金。物流類企業(yè)更是如雨后春筍般響應(yīng)國家的號(hào)召，趕在政策的鼓勵(lì)下，積極籌備上市，發(fā)展創(chuàng)新。自2009年10月30日第一批創(chuàng)業(yè)板上市以來，已經(jīng)有36家公司順利上市。其中物流類的公司就有好幾家中報(bào)，順利上市的就有新

4、寧物流公司。二、企業(yè)上市的利、弊分析（一）上市的利處在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)競爭日益激烈和產(chǎn)業(yè)金融緊密結(jié)合的趨勢下，企業(yè)上市無疑是主動(dòng)提升經(jīng)營實(shí)力、擴(kuò)大影響、使企業(yè)規(guī)?？焖贁U(kuò)張、經(jīng)濟(jì)效益顯著提高的最佳途徑。1、可籌集企業(yè)發(fā)展的巨額資金上市通過發(fā)行股票可以迅速籌集一筆巨額資金。創(chuàng)業(yè)板上市的中小企業(yè)，一般發(fā)行新股1500萬-3000萬，假設(shè)發(fā)行價(jià)為7元，便可迅速籌集1.05億-2.1億資金，這筆資金是其它融資渠道所不可能取得的。而且作為直接融資不需付利息，資金成本很低。另外，創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)發(fā)行價(jià)很高，根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)對(duì)股票發(fā)行最新精神，股票發(fā)行按市場化機(jī)制運(yùn)行，對(duì)發(fā)行價(jià)格、發(fā)行市盈率、發(fā)行方式不再規(guī)定。止匕外，創(chuàng)

5、業(yè)板市場發(fā)行市盈率一般高于主板，例如，香港主板市盈率為4-5倍,而創(chuàng)業(yè)板則為10-15倍；在美國證券市場中，NASDAQ初次發(fā)行市盈率平均為70倍左右，比紐約主板市場高出50%o2、籌資成本低我國創(chuàng)業(yè)板市場的籌資成本預(yù)計(jì)會(huì)較低，上市費(fèi)和中介費(fèi)將會(huì)低于境外和香港創(chuàng)業(yè)板市場。目前主板市場占籌資成本最大部分的承銷費(fèi)用占全部融資約在2.5%,所以預(yù)計(jì)創(chuàng)業(yè)板市場的上市成本相差不大，而且所有中介費(fèi)用、承銷費(fèi)用均可以在上市后支付，所以上市資金需求并不很高。3、可使企業(yè)資產(chǎn)迅速增值設(shè)某中小企業(yè)注冊(cè)資本2000萬元，凈資產(chǎn)為2200萬元，每股凈資產(chǎn)為1.1元，資產(chǎn)負(fù)債率為20%,上市可發(fā)行新股2000萬股，發(fā)行

6、價(jià)為10元，可迅速籌集資金2億元，其凈資產(chǎn)迅速提升為2.22億元，每股凈資產(chǎn)迅速增至5.55元，擴(kuò)大5倍，資產(chǎn)負(fù)債率為2.4%，降低達(dá)10倍，資產(chǎn)質(zhì)量大大改善。止匕外，由于創(chuàng)業(yè)板股票全流通，股票上市后，如股票為20元，則原有的2000萬股迅速增值為4億元，發(fā)起人資產(chǎn)實(shí)際迅速擴(kuò)大20倍。4、便于建立現(xiàn)代企業(yè)的運(yùn)行機(jī)制企業(yè)進(jìn)行股份制改組和上市，就是要使企業(yè)轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營機(jī)制，形成職責(zé)分明、相互制約的現(xiàn)代企業(yè)運(yùn)行體系，實(shí)現(xiàn)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離，使企業(yè)成為自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自我約束的商品生產(chǎn)者與經(jīng)營者。只有上市，才能徹底使中小企業(yè)建立完備的法人治理結(jié)構(gòu)，使企業(yè)從家長制和家族式中擺脫出來，才能使企業(yè)建立

7、持續(xù)創(chuàng)新的機(jī)制。5、企業(yè)通過不斷融資步入高速成長軌道在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行新股上市募集一筆資金只是在創(chuàng)業(yè)板融資的第一步，上市以后公司還可以通過配股和增發(fā)新股不斷融資、投資、再融資、再投資，迅速擴(kuò)大規(guī)模，步入高速發(fā)展軌道。6、企業(yè)高管人員和員工可以獲取巨大投資回報(bào)在過去的20年里，中國流失了大量的技術(shù)人才，而在未來的日子里中國將流失大量的管理人才。各企業(yè)的高管人員、創(chuàng)始人、技術(shù)人才能否取得他們應(yīng)得的高額回報(bào)，創(chuàng)業(yè)板的開設(shè)將使這種可能變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)。在創(chuàng)業(yè)板市場企業(yè)高管人員可以以發(fā)起人身份直接入股，將來股票上市后賣出變現(xiàn)，可獲得巨大的投資回報(bào)，例如，某企業(yè)總經(jīng)理以每股1元的價(jià)格認(rèn)購10萬股，即投入10萬元；股票上

8、市后其價(jià)格為20元，亦即10萬股可變現(xiàn)200萬元，也就是說總經(jīng)理通過10萬元的投入而獲得了190萬的利潤回報(bào)，利潤率高達(dá)19倍，這也是只有資本市場才能實(shí)現(xiàn)的奇跡。7、可以通過期權(quán)和認(rèn)股權(quán)的設(shè)置，構(gòu)筑公司的長期股權(quán)激勵(lì)機(jī)制如聯(lián)想公司于1998年9月授予柳傳志等六位董事800萬股認(rèn)股權(quán)，在未來10年內(nèi)以每股1.12港元（收市價(jià)一直在6元以上）的價(jià)格購買，其中柳傳志被授予200萬股認(rèn)股權(quán)。幾位董事預(yù)期都可獲得1000萬元以上的收益。方正公司也授予王選等六位董事5700萬股普通股的認(rèn)股權(quán)，6位董事可以在7年內(nèi)以1.39港元的價(jià)格行館權(quán)，因市場價(jià)遠(yuǎn)高于1.39元，所以也將使六位董事獲得很高的收益。（二）

9、上市的缺點(diǎn)?上市帶來的優(yōu)勢是巨大而深遠(yuǎn)的，但也必須考慮上市的重大不利因素和上市成本。這些缺點(diǎn)包括：1、專有信息的披露。公司抵制上市的一個(gè)主要原因就是上市需要披露公司運(yùn)營和政策中的專有信息。公司的財(cái)務(wù)信息可以從公開途徑獲取，有可能給競爭者帶來知己知彼的戰(zhàn)略優(yōu)勢。因此，必須建立確保公司專有信息保密性的相關(guān)機(jī)制。?2、失去保密性。公司的上市過程包含了對(duì)公司和業(yè)務(wù)歷史的大量的“盡職調(diào)查”。這需要對(duì)公司的所有商業(yè)交易進(jìn)行徹底的分析，包括私人契約和承諾，以及諸如營業(yè)執(zhí)照、許可和稅務(wù)等的規(guī)章事務(wù)。不僅如此，監(jiān)管現(xiàn)在可能還會(huì)要求對(duì)公司的環(huán)保歷史和對(duì)環(huán)保條例和法規(guī)的遵守情況進(jìn)行復(fù)查。違反這些標(biāo)準(zhǔn)的公司不僅會(huì)因此

10、遭到處罰，而且還可能被禁止進(jìn)行融資。?3、披露和受托責(zé)任。上市公司必須不斷的向所在交易所和各種監(jiān)管部門提交報(bào)告。在美國，上市公司不僅要向證券交易委員會(huì)（SEC）提交報(bào)告，而且還要遵守證券法的相關(guān)條款以及全美證券交易者協(xié)會(huì)的交易指南。?4、盈利壓力和失去控制權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)。上市公司的股東有權(quán)參與管理層的選舉，在特定情況下甚至可以取代公司的建立者。即使不出現(xiàn)這種情況，上市公司也會(huì)受制于董事會(huì)的監(jiān)督，而董事會(huì)出于股東的利益可能會(huì)改變建立者的原定戰(zhàn)略方向或否決其決定。?5、上市和其它開銷。在海外上市的努力花銷巨大。公司將上市籌集所得資金的12%-15崛于上市進(jìn)程的直接開銷是很平常的。上市過程占用了管理層的大

11、量時(shí)間并可能會(huì)打斷正常的業(yè)務(wù)進(jìn)程。而且，上市公司所面臨的樹立良好的公司法人形象的壓力也會(huì)越來越大。上述壓力會(huì)致使公司需要把錢用于履行社會(huì)責(zé)任和其它公益行為。6、管理責(zé)任。公司高管、其管理層以及相關(guān)群體都對(duì)上市過程及公告文件中的誤導(dǎo)性陳述或遺漏負(fù)有責(zé)任。而且，管理層可能還會(huì)由于違反受信責(zé)任、自我交易等罪名遭到股東的法律訴訟，無論這些罪名是否成立。三、XXX上市的必要性江蘇XXX團(tuán)有限公司（簡稱：XXX集團(tuán)）初創(chuàng)于1981年。經(jīng)過20多年的艱苦創(chuàng)業(yè)，期間經(jīng)過多次的業(yè)務(wù)擴(kuò)展，發(fā)展壯大，公司已由早期單一的運(yùn)輸企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)橐袁F(xiàn)代物流服務(wù)為主導(dǎo)的第三方物流企業(yè)，旗下已擁有多家子公司。與此同時(shí)，在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)

12、快速發(fā)展的背景下，我國的物流業(yè)也正從初級(jí)階段不斷成長，并逐步與國際接軌，走向現(xiàn)代化。為了適應(yīng)形勢的需要，我公司也將再接再厲，不斷創(chuàng)新，上市把自身打造為現(xiàn)代化的，供應(yīng)鏈的，兼具第三方物流與第四方物流的物流金融公司。在為江蘇經(jīng)濟(jì)增長做好自身物流服務(wù)的同時(shí)，也為國內(nèi)物流行業(yè)業(yè)的發(fā)展發(fā)揮行業(yè)的作用做出貢獻(xiàn)。為此制定本規(guī)劃書。四、企業(yè)上市的流程公司上市的流程大致可以分為六個(gè)步驟：股份制改組、輔導(dǎo)和申報(bào)、發(fā)行核準(zhǔn)、公開發(fā)行、上市交易以及持續(xù)督導(dǎo)。股份制改組輔導(dǎo)和申報(bào)發(fā)行核準(zhǔn)公開發(fā)行（一）股份制改組公司實(shí)行股份制改組，變更為股份有限公司，使之符合首次公開發(fā)行（IPO）并上市的主體資格要求。（二）輔導(dǎo)和申報(bào)輔

13、導(dǎo)工作的總體目標(biāo)是促進(jìn)輔導(dǎo)對(duì)象建立良好的公司治理機(jī)制，形成獨(dú)立運(yùn)營和持續(xù)發(fā)展的能力，督促公司的懂事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員全面理解發(fā)行上市的有關(guān)法律、法規(guī)以及證券市場規(guī)范運(yùn)作和信息披露的要求，樹立進(jìn)入證券市場的誠信意識(shí)和法制意識(shí)，具備進(jìn)入證券市場的基本條件。同事，促進(jìn)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)及參與輔導(dǎo)工作的其他中介機(jī)構(gòu)履行勤勉盡責(zé)義務(wù)。目前的輔導(dǎo)期一般為3個(gè)月。保薦人根據(jù)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則（證監(jiān)發(fā)行字200615號(hào)），對(duì)公司進(jìn)行盡職調(diào)查后，保薦人及其他中介機(jī)構(gòu)按公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第9號(hào)一一首次公開發(fā)行股票并上市申請(qǐng)文件（2006年修訂）（證監(jiān)發(fā)行字20066號(hào)）要求制作中請(qǐng)文

14、件，由保薦人保薦并向中國證監(jiān)會(huì)中報(bào)。特定行業(yè)的發(fā)行人應(yīng)當(dāng)提供管理部門的相關(guān)意見。中國證監(jiān)會(huì)收到申請(qǐng)文件后在5個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定。（三）發(fā)行審核根據(jù)2006年5月10日中國證監(jiān)會(huì)公布了新修訂的發(fā)行審核委員會(huì)辦法，結(jié)合此前證監(jiān)會(huì)發(fā)布的其他有關(guān)規(guī)定，發(fā)行審核一般分為以下幾個(gè)階段：（|四）發(fā)仃股票I卜I股修聒瞰得中日）正慨繳除8箕公牛發(fā)瞬崢“質(zhì)!隹椒監(jiān)方案發(fā)行股票（五）上市交易（六）持續(xù)督導(dǎo)收到初審意見，完發(fā)行企業(yè)未被核公司股票上市店產(chǎn)喉網(wǎng)前對(duì)發(fā)彳4人而神持舞瘠零薪仟為證券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后兩個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。7首次公開發(fā)行股票持續(xù)督導(dǎo)的期間第二章上市前的準(zhǔn)備一、上市的方式和條件分析（一）

15、上市的方式1、境內(nèi)上市和境外上市1.1 境內(nèi)上市。境內(nèi)企業(yè)（注冊(cè)地在內(nèi)地）在境內(nèi)證券交易所實(shí)現(xiàn)上市。監(jiān)管目的在于保護(hù)投資者。1.2 境外上市。注冊(cè)地在內(nèi)地的企業(yè)在境外市場公開發(fā)行股票并上市；另一種情況是，注冊(cè)地非中國內(nèi)地的離岸公司，但是主要的資產(chǎn)是中國境內(nèi)的資產(chǎn)并以此在中國內(nèi)地之外的證券交易所公開發(fā)行股票并上市。監(jiān)管的目的是要保證境內(nèi)資本和國家利益。2、直接上市和間接上市1.1 直接上市。公司經(jīng)過完整的上市準(zhǔn)備和申請(qǐng)階段，通過首次公開發(fā)行股票并上市以實(shí)現(xiàn)公司上市。（IPO:initialpublicofferings,首次公開發(fā)行）1.2 間接上市。借助業(yè)已上市的公司，將非上市的企業(yè)或資產(chǎn)置入

16、，并徹底改變上市公司的主營業(yè)務(wù)、實(shí)際控制人甚至名稱，從而實(shí)現(xiàn)非上市企業(yè)的上市，并在符合一定條件的情況下，通過增發(fā)股份，恢復(fù)上市公司的再融資功能，如買殼上市，借殼上市等。（二）主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板上市條件分析1、主板主板也稱為一板市場，指傳統(tǒng)意義上的（通常指），是一個(gè)國家或地區(qū)證券發(fā)行、上市及交易的主要場所。主板市場先于市場產(chǎn)生，二者既相互區(qū)別又相互聯(lián)系，是的重要組成部分。相對(duì)而言，主板市場是資本市場中最重要的組成部分，很大程度上能夠反映經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，有“國民經(jīng)濟(jì)晴雨表”之稱。主板市場對(duì)發(fā)行人的營業(yè)期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方面的要求標(biāo)準(zhǔn)較高，上市企業(yè)多為大型成熟企業(yè)，具有較大的資本規(guī)

17、模以及穩(wěn)定的盈利能力。中國大陸的主板市場包括上交所和深交所兩個(gè)市場。2、中小板中小板就是相對(duì)于主板市場而言的，中國的主板市場包括深交所和上交所。有些企業(yè)的條件達(dá)不到主板市場的要求，所以只能在中小板市場上市。中小板市場是創(chuàng)業(yè)板的一種過渡，在中國的中小板的市場代碼是002開頭的。2004年5月，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，中國證監(jiān)會(huì)批復(fù)同意在主板市場內(nèi)設(shè)立塊。中小板是流通盤1億以下的創(chuàng)業(yè)板。3、主板和中小板的區(qū)別3. 1法律環(huán)境的比較深圳證券交易所5月20日公布了中小企業(yè)板塊交易特別規(guī)定、中小企業(yè)板塊特別規(guī)定和中小企業(yè)板塊證券上市協(xié)議。與主板市場同樣受約束于、公司法。其中交易規(guī)則不同，其次中小板信息披露要求更及

18、時(shí)，市場透明度增加。4. 2投資者目標(biāo)定位不同引入“風(fēng)險(xiǎn)偏好”的概念，投資者應(yīng)對(duì)個(gè)人的投資偏好有所定位。就目前而言，中小企業(yè)板與主板區(qū)別除了交易制度的修訂，更重要的是其總較小，統(tǒng)計(jì)顯示，目前主板市場中約95%勺上市公司總股本超過4億。對(duì)主板市場的歷史數(shù)據(jù)整理分析，的波動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)均高于指數(shù)，這意味著投資于中小企業(yè)板塊就必須能夠承擔(dān)其更大的波動(dòng)性。5. 3未來發(fā)展趨勢不同中國證監(jiān)會(huì)市場監(jiān)管部主任謝庚表示，從分步建設(shè)創(chuàng)業(yè)板市場入手推進(jìn)多層次資本市場建設(shè)，是我國資本市場的現(xiàn)實(shí)選擇，而未來一段時(shí)期的主要任務(wù)就是推進(jìn)中小企業(yè)板塊的制度創(chuàng)新。目前，中國資本市場層次單一，對(duì)于服務(wù)中小企業(yè)而言，問題和矛盾還

19、較突出。雖然中小企業(yè)板塊已經(jīng)推出，但公司法規(guī)定，申請(qǐng)上市的股份有限公司的股本總額不得少于5000萬元，最近三年持續(xù)盈利，所以諸多中小企業(yè)仍然難以借助發(fā)行上市實(shí)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)資本的退出。但隨著資本市場自身的改革深化和國務(wù)院“九條意見”的出臺(tái)，建立多層次資本市場的條件正逐步成熟，逐步放寬創(chuàng)業(yè)型企業(yè)發(fā)行上市在股本總額和持續(xù)盈利記錄等方面的限制，在條件成熟時(shí)，將中小企業(yè)板塊從現(xiàn)有市場中剝離，正式建立創(chuàng)業(yè)板市場是市場趨勢所在。4、創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)業(yè)板GEM(GrowthEnterprisesMarket)board是地位次于的二板證券市場，以市場為代表，在中國特指創(chuàng)業(yè)板。在上市門檻、監(jiān)管制度、信息披露、交易者條件、投資

20、風(fēng)險(xiǎn)等方面和主板市場有較大區(qū)別。其目的主要是扶持中小企業(yè)，尤其是高，為和創(chuàng)投企業(yè)建立正常的退出機(jī)制，為國家戰(zhàn)略提供融資平臺(tái)，為多層次的體系建設(shè)添磚在上市的公司大多從事高科技業(yè)務(wù)，具有較高的成長性，但往往成立時(shí)間較短規(guī)模較小，業(yè)績也不突出，但有很大的成長空間。創(chuàng)業(yè)板市場最大的特點(diǎn)就是低門檻進(jìn)入，嚴(yán)要求運(yùn)作，有助于有潛力的中小企業(yè)獲得融資機(jī)會(huì)。在中國發(fā)展創(chuàng)業(yè)板市場是為了給中小企業(yè)提供更方便的融資渠道，為風(fēng)險(xiǎn)資本營造一個(gè)正常的退出機(jī)制。同時(shí)，這也是我國調(diào)整、推進(jìn)經(jīng)濟(jì)改革的重要手段。對(duì)投資者來說，創(chuàng)業(yè)板市場的風(fēng)險(xiǎn)要比主板市場高得多。當(dāng)然，回報(bào)可能也會(huì)大得多。各國政府對(duì)二板市場的監(jiān)管更為嚴(yán)格，其核心就是

21、“信息披露”。除此之外，監(jiān)管部門還通過制度來幫助投資者選擇高素質(zhì)企業(yè)。二板市場和主板市場的投資對(duì)象和風(fēng)險(xiǎn)承受能力是不相同的，在通常情況下，二者不會(huì)相互影響。而且由于它們內(nèi)在的聯(lián)系，反而會(huì)促進(jìn)主板市場的進(jìn)一步發(fā)展壯大。創(chuàng)業(yè)板設(shè)立的目的就是：4.1 為高科技企業(yè)提供融資渠道。4.2 通過市場機(jī)制，有效評(píng)價(jià)創(chuàng)業(yè)資產(chǎn)價(jià)值，促進(jìn)知識(shí)與資本的結(jié)合，推動(dòng)知識(shí)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。4.3 為風(fēng)險(xiǎn)投資基金提供“出口”，分散風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)高科技投資的良性循環(huán)，提高高科技投資資源的流動(dòng)和使用效率。4.4 增加創(chuàng)新企業(yè)股份的流動(dòng)性，便于企業(yè)實(shí)施計(jì)劃等，鼓勵(lì)員工參與企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造。4.5 促進(jìn)企業(yè)規(guī)范運(yùn)作，建立現(xiàn)代企業(yè)制度。

22、5、上市條件比較創(chuàng)業(yè)板和主板、中小板上市要求的主要區(qū)別一覽表比較項(xiàng)目創(chuàng)業(yè)板主板/中小板投資者準(zhǔn)入應(yīng)當(dāng)建立與投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的投資者準(zhǔn)入制度，向投資者充分提示制度投資風(fēng)險(xiǎn)無經(jīng)營時(shí)間持續(xù)經(jīng)營3年以上持續(xù)經(jīng)營3年以上，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的除外財(cái)務(wù)要求最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計(jì)超過1000萬兀，且持續(xù)增長最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤均為正數(shù)且累計(jì)超過3000萬元或者最年盈利，且凈利潤不少于500萬兀，最年?duì)I業(yè)收入不少于5000萬兀，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長率均不低于30%最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計(jì)超過5000萬元，或者最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度營業(yè)收入累計(jì)超過3億元取近期末不存在木弓小補(bǔ)勺

23、損取近期末小存在木弓小補(bǔ)勺損最期末凈資產(chǎn)/、少于2000力兀最期末無形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例不高于20%股本要求發(fā)行后的股本總額不少于3000力兀發(fā)行前股本總額不少于3000萬元發(fā)行后的股本總額不少于5000萬元業(yè)務(wù)經(jīng)營應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營一種業(yè)務(wù)完整的業(yè)務(wù)體系，直接面向巾場獨(dú)立經(jīng)營的能力人員穩(wěn)定性最近兩年主營業(yè)務(wù)、董事和高級(jí)管理人員沒有重大變化，實(shí)際控制人沒有變更最近3年主營業(yè)務(wù)、董事和高級(jí)管理人員無重大變化，實(shí)際控制人沒有變更公司治理具有完善的公司治理結(jié)構(gòu)，依法建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書、審計(jì)委員會(huì)制度，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)董事會(huì)下設(shè)戰(zhàn)略、審計(jì)、薪酬委員會(huì)，各委

24、員會(huì)至少指定一名獨(dú)立董事會(huì)成員擔(dān)任委員無違規(guī)要求發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年內(nèi)不存在損害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的重大違法行為。發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年內(nèi)不存在未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開或者變相公開發(fā)行證券，或者有美違法行為雖然發(fā)生在三年前，但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)的情形。只要求發(fā)行人不存在重大違法行為募集資金募集資金應(yīng)當(dāng)用于主營業(yè)務(wù)，并有明確的用途募集資金應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向，原則上應(yīng)當(dāng)用于主營業(yè)務(wù)成長性與自保薦人保薦發(fā)行人發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市，應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)行人的成長性進(jìn)行盡職主創(chuàng)新的專調(diào)查和審慎判斷并出具專項(xiàng)意見。發(fā)行人為自主創(chuàng)新企業(yè)的，還應(yīng)當(dāng)在專項(xiàng)意項(xiàng)意見見中說明發(fā)

25、行人的自主創(chuàng)新能力。無審核部門創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委主板發(fā)審委招股書披露發(fā)行人應(yīng)當(dāng)將招股說明書披露于公司網(wǎng)站發(fā)行人可以將招股說明書摘要、招股說明書全文、有關(guān)備查文件刊登于其他報(bào)刊和網(wǎng)站6、上市后的的管理比較6. 1對(duì)保薦人的持續(xù)督導(dǎo)要求不同保薦人對(duì)主板IPO企業(yè)的持續(xù)督導(dǎo)期間為證券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后2個(gè)完整會(huì)計(jì)年度；主板上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后1個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。對(duì)于創(chuàng)業(yè)板公司的保薦期限，相對(duì)于主板作了適當(dāng)延長。證監(jiān)會(huì)關(guān)于修改證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法的決定規(guī)定：“首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后3個(gè)完

26、整會(huì)計(jì)年度；創(chuàng)業(yè)板上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后2個(gè)完整會(huì)計(jì)年度”?？梢姡还苁鞘状伟l(fā)行還是再融資，創(chuàng)業(yè)板保薦人的保薦期間都比主板長，保薦責(zé)任也強(qiáng)化了。7. 2信息披露要求不同創(chuàng)業(yè)板在信息披露方面比主板要求更嚴(yán)格，具體表現(xiàn)為：1、實(shí)行網(wǎng)站為主的信息披露方式。考慮到網(wǎng)站披露的便捷性，監(jiān)管部門要求上市公司信息披露以制定網(wǎng)站為主。2、信息披露更加及時(shí)，要求實(shí)時(shí)披露，上市公司可以在中午休市期間或下午三點(diǎn)三十分后披露臨時(shí)報(bào)告。3、根據(jù)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的特點(diǎn)，對(duì)臨時(shí)報(bào)告的披露標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，要求也更加嚴(yán)格。4、增加創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險(xiǎn)特別提示。首次公開發(fā)行股票并上市管

27、理辦法要求發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在招股說明書顯要位置作如下提示：“本次股票發(fā)行后擬在創(chuàng)業(yè)板市場上市，該市場具有較高的投資風(fēng)險(xiǎn)。創(chuàng)業(yè)板公司具有業(yè)績不穩(wěn)定、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高、退市風(fēng)險(xiǎn)大等特點(diǎn)，投資者面臨較大的市場風(fēng)險(xiǎn)。投資者應(yīng)充分了解創(chuàng)業(yè)板市場的投資風(fēng)險(xiǎn)及本公司所披露的風(fēng)險(xiǎn)因素，審慎作出投資決8. 3退市制度不同由于創(chuàng)業(yè)板的市場化程度比較高，在退市安排上創(chuàng)業(yè)板采取比主板市場更為嚴(yán)格的摘牌制度。一旦達(dá)不到規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，上市公司就會(huì)被摘牌，這樣可以避免上市公司殼資源的過度炒作，但也加大了投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)。在退市標(biāo)準(zhǔn)上，除了主板規(guī)定的退市標(biāo)準(zhǔn)外，創(chuàng)業(yè)板將新增若干退市標(biāo)準(zhǔn)：1、被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定或無法表示意見的審計(jì)報(bào)告；2

28、、凈資產(chǎn)為負(fù)；3、股票連續(xù)120個(gè)交易日累計(jì)成交量低于100萬股。在退市程序上,創(chuàng)業(yè)板將針對(duì)三種退市情形啟動(dòng)快速退市程序,縮短退市時(shí)間。這些退市情形包括：未在法定期限內(nèi)披露年報(bào)和中期報(bào)告；凈資產(chǎn)為負(fù)；財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具否定或拒絕表示意見。這意味著創(chuàng)業(yè)板并不必然要經(jīng)過SK*ST等警示過渡階段,一旦出現(xiàn)較為嚴(yán)重的違規(guī)情況，將直接摘牌退市另外,創(chuàng)業(yè)板公司退市后不再像主板一樣，必須進(jìn)入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)。如符合代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)條件，退市公司可自行委托主辦券商向中國證券業(yè)協(xié)會(huì)提出在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓的申請(qǐng)。9. 4投資者準(zhǔn)入制度不同由于創(chuàng)業(yè)板公司具有上市條件低、業(yè)績不穩(wěn)定、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高、退市風(fēng)險(xiǎn)大

29、等特點(diǎn),相應(yīng)投資者面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)就大，所以創(chuàng)業(yè)板市場需要事先設(shè)定一定的準(zhǔn)入要求,要求投資者對(duì)創(chuàng)業(yè)板的風(fēng)險(xiǎn)具備一定的識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板市場投資者適當(dāng)性管理實(shí)施辦法規(guī)定：具有兩年以上（含兩年）股票交易經(jīng)驗(yàn)的自然人投資者可以申請(qǐng)開通創(chuàng)業(yè)板市場交易。而主板對(duì)投資者就沒有這些限制，也沒有準(zhǔn)入要求。（三）XXX公司上市方式的選擇綜上分析，我公司并不具有境外上市的優(yōu)勢條件，同時(shí)也沒有買殼上市或者變相上市的計(jì)劃，針對(duì)，直接上市中的主板上市，中小板上市，創(chuàng)業(yè)板上市，根據(jù)分析，以及結(jié)合我公司自身的條件，可以得出：由于主板上市條件要求較高，主要針對(duì)大型成熟企業(yè)，同時(shí)由目前我國證券市場的發(fā)展

30、形勢看，占據(jù)主板市場的主要是國有大型，或者中央控股企業(yè)；而對(duì)于創(chuàng)業(yè)板上市較高的風(fēng)險(xiǎn)，以及沒有緩沖機(jī)制的退市規(guī)則，將給企業(yè)帶來巨大的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于公司的股東，以及投資者都將是一個(gè)挑戰(zhàn)；而中小板市場自04年開始以來，雖然其定位為創(chuàng)業(yè)板的過渡，中間也存在一些問題，但仍是主板的一部分，而且各方面的要求也很規(guī)范，雖然要求和主板一樣嚴(yán)格，但是針對(duì)的主要是中小企業(yè)，未來隨著創(chuàng)業(yè)板的發(fā)展，將撤銷，但是根據(jù)當(dāng)前的形勢，以及結(jié)合我公司的自身?xiàng)l件，已經(jīng)可以達(dá)到中小板的條件，因此，我公司初步規(guī)劃將選擇中小板上市，并根據(jù)中小板的要求，不斷的改善，實(shí)現(xiàn)上市的目標(biāo)。二、選擇中介機(jī)構(gòu)中介機(jī)構(gòu)主要是特指為企業(yè)在資本經(jīng)營方面提供投資

31、銀行服務(wù)的證券公司，具體說就是從事證券發(fā)行與代理買賣，企業(yè)重組與并購，以及基金管理、風(fēng)險(xiǎn)管理等業(yè)務(wù)的專業(yè)投資銀行機(jī)構(gòu)，一般情況下，其組織形式是專門從事投資銀行業(yè)務(wù)的投資管理公司，其核心業(yè)務(wù)為上市運(yùn)作和企業(yè)重組與并購。（一）各中介機(jī)構(gòu)職責(zé)1、主承銷商及上市保薦人這些機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)股票承銷發(fā)行、上市推薦及起草發(fā)行方案、招股說明書、發(fā)行方案實(shí)施細(xì)則并組織實(shí)施；2、會(huì)計(jì)師事務(wù)所企業(yè)申請(qǐng)改組、發(fā)行股票、上市，必須聘請(qǐng)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可具備資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行凈資產(chǎn)驗(yàn)證、前三年經(jīng)營業(yè)績審計(jì)和未來一年盈利預(yù)測、出具凈資產(chǎn)驗(yàn)證報(bào)告與審計(jì)報(bào)告。3、上市公司的律師事務(wù)所對(duì)上市有關(guān)各項(xiàng)文件和行為是否符合法律要求進(jìn)行審查，出

32、具法律意見書；編寫公司章程、起草各種有關(guān)的法律文件、理順法律關(guān)系。4、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司資產(chǎn)（包括土地資產(chǎn)和其他資產(chǎn)）進(jìn)行評(píng)估，出具資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告。（二）中介機(jī)構(gòu)的作用1、進(jìn)行上市策劃上市運(yùn)作是一件專業(yè)性很強(qiáng)、需要很高運(yùn)作技巧的工作，財(cái)務(wù)顧問應(yīng)以專業(yè)的水平和經(jīng)驗(yàn)為企業(yè)設(shè)計(jì)上市運(yùn)作方案，編制上市計(jì)劃書，幫助企業(yè)在上市過程盡可能加快速度，盡可能少走彎路，盡可能降低上市成本，并幫助尋找最好的券商和其他中介機(jī)構(gòu)。2、協(xié)助企業(yè)進(jìn)行股本結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)創(chuàng)業(yè)板上市公司股本結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)包括三方面內(nèi)容：首先是存量股本即發(fā)行人股本總量的大小；其次是新發(fā)公眾股份占擬發(fā)行總股份的比例；再次是高管人員持股問題。3、設(shè)計(jì)期權(quán)方案創(chuàng)

33、業(yè)板上市公司為了激勵(lì)本公司高級(jí)管理人員、業(yè)務(wù)技術(shù)骨干，通常會(huì)要求他們?cè)谏鲜泄景l(fā)起人股本占有一部分股份，這個(gè)比例通常占發(fā)起人股本的50%左右。具體份額的大小視各公司情況而定。針對(duì)我國高新技術(shù)企業(yè)的特點(diǎn)，結(jié)合創(chuàng)業(yè)板市場的具體情況，高管人員持股計(jì)劃一種可行的做法是，高級(jí)管理人員和核心技術(shù)人員可以自然人入股。4、幫助企業(yè)進(jìn)行重組，規(guī)范企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)財(cái)務(wù)顧問首先幫助公司建立自成立起來的工商注冊(cè)登記檔案、發(fā)起人協(xié)議、技術(shù)專利權(quán)評(píng)股及作價(jià)入股協(xié)議，以及公司對(duì)外重大協(xié)議及訴訟案件等歷史資料，這些資料都是公司申請(qǐng)發(fā)行上市必需的材料。第二，協(xié)助公司整理前二年的財(cái)務(wù)資料，并聘請(qǐng)有證券從業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)。5、

34、幫助公司建立法人治理結(jié)構(gòu)及健全公司內(nèi)部管理制度幫助公司建立法人治理結(jié)構(gòu)，建立獨(dú)立有效率的董事會(huì)，幫助健全公司內(nèi)部管理制度，和建立獨(dú)立的財(cái)務(wù)核算體系、產(chǎn)品經(jīng)營體系。6、幫助企業(yè)上市后進(jìn)行證券的運(yùn)作及投資企業(yè)上市后，仍還有許多的工作要做，而中介機(jī)構(gòu)則可以幫助擬上市企業(yè)做如下工作：6.1將募集資金的1030%作為短期投資以賺取利潤企業(yè)上市后募集的資金并不一定一次性投入到擬投入項(xiàng)目中，在這期間可利用短期投資以提高資金的利用率，并達(dá)到一定盈利的預(yù)期目標(biāo)。6.2企業(yè)可作為一個(gè)戰(zhàn)略投資者中購新股，按目前行情其回報(bào)率至少為50%。6.3企業(yè)還可作為投資者投資高新技術(shù)企業(yè)，作為風(fēng)險(xiǎn)投資通過創(chuàng)業(yè)板上市的高收益而達(dá)

35、到短期投資的目的。（三）江蘇省上市公司首發(fā)過程中中介機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)分析1、江蘇省上市公司首次發(fā)行股票中中介機(jī)構(gòu)情況分析1.1深圳A股證券名稱證券號(hào)上市推存人上市會(huì)計(jì)事務(wù)所上市律師事務(wù)所東方市場000301南方證券、華泰證券江蘇大衡江蘇泰和小天鵝000418東方證券江蘇大衡江蘇金鼎英杰南京中北000421上海申銀江蘇公正上海市方達(dá)徐工機(jī)械000425南方證券江蘇省會(huì)計(jì)師事務(wù)所北京市金誠、深圳市金地*ST生物000518江蘇省證券公司北京中洲江蘇世紀(jì)同仁紅太陽000525招商銀行（證券業(yè)務(wù)部）北京安永華明北京海問創(chuàng)元科技000551華夏證券上海大華江蘇世紀(jì)同仁蘇常柴A000570江蘇省證券公司江蘇省會(huì)計(jì)

36、師事務(wù)所江蘇世紀(jì)同仁威孚高科000581君安證券、江辦證券江蘇公證北京金杜、江蘇泰和如意集團(tuán)000626江蘇省證券公司江蘇省會(huì)計(jì)師事務(wù)所江蘇世紀(jì)同仁模塑科技000700華東科技000727國泰證券江蘇公正南京經(jīng)濟(jì)中核科技000777廣發(fā)證券北京中洲北京市中銀江淮動(dòng)力000816國泰證券、江蘇省證券公司江蘇省會(huì)計(jì)師事務(wù)所江蘇世紀(jì)同仁法爾勝000890國泰證券、？江蘇省國際信托投資公司深圳同人（中誠）江蘇世紀(jì)同仁大亞科技000910國泰證券、光大證券南京永華江蘇世紀(jì)同仁、深圳信達(dá)金陵藥業(yè)000919國安江蘇大衡江蘇泰和華西村000936江蘇證券、南方證券江蘇大衡江蘇世紀(jì)同仁中南建設(shè)000961*S

37、T瓊花002002閩發(fā)證券江蘇大衡江蘇泰和天奇股份002009長城證券深圳天健信德國浩霞客環(huán)保002015:國聯(lián)證券江蘇公證江蘇世紀(jì)同仁蘇寧電器002024天同證券江蘇大衡江蘇世紀(jì)同仁南京港002040:招商證券上海普華永道中天北京星河江蘇二友002044江蘇宏寶002071東吳證券江蘇公證江蘇泰和東源電器002074平安證券江蘇大衡江蘇法德永衡*ST張銅002075:勃海證券北京京都國浩大港股份002077華泰證券江蘇天華大彭江蘇世紀(jì)同仁蘇州固得002079愛建證券德勤永華北京市中倫金通中材科技002080銀河證券北京華證會(huì)計(jì)北京小兄大公誠金螳螂002081平安證券安徽華普北京市天銀新海宜0

38、02089:平安證券浙江天健安徽承義金智科技002090東吳證券江蘇大衡北京巾星河江蘇國泰002091聯(lián)合證券江蘇公正江蘇世紀(jì)同仁恒寶股份002104光大證券上海立彳百長江上海市方達(dá)新民科技002127;國信證券安徽華普安徽承義江蘇通潤002150東吳證券上海立彳百長江北京巾大銀通富微電002156:華泰證券北京京都北京巾華堂常鋁股份002160東吳證券上海立信北京市天銀紅寶肥002165平安證券江蘇大衡江蘇泰和澳洋科技002172興業(yè)證券江蘇公證江蘇世紀(jì)同仁云海金屬002182華泰證券江蘇大衡、南,京永華江蘇泰和九鼎新材002201光大證券上海立信北京市天銀宏達(dá)新材002211r國信證券江蘇

39、公證北京市天銀東華能源002221華泰證券江蘇公證江蘇蘇源魚躍醫(yī)療002223平安證券北京信永中和上海通力金飛達(dá)002239廣發(fā)證券上海上會(huì)國浩澳洋順昌002245平安證券北京天健華證中洲江蘇世紀(jì)同仁海陸重工002255r國信證券江蘇公證國浩恩華藥業(yè)002262海通證券上海立信北京市國宏華昌化工002274華泰證券江蘇公證國浩禾盛新材002290平安證券浙江天健東方安徽承義羅萊家紡002293洋河股份002304；華泰證券江蘇蘇業(yè)金誠江蘇蘇源中利科技002309r國信證券江蘇大衡國浩焦點(diǎn)科技002315；國信證券上海眾華滬銀北京小兄大公誠中聯(lián)電氣002323東吳證券江蘇大衡北京巾星河新寧物流3

40、00013東吳證券北京永拓北京市天銀天龍光電300029光大證券上海立信上海市方達(dá)寶通帶業(yè);300031齊魯證券江蘇大衡上海市瑛明南京局科600064國泰證券江蘇公正南京經(jīng)濟(jì)中達(dá)股份600074中銀力國北與中華北與中銀澄星股份600078江蘇省證券公句、君安證券江蘇公正；爾明大長航油運(yùn)600087;君安證券南京永華北京巾星河林海股份600099南方證券江蘇省會(huì)計(jì)師事務(wù)所江蘇世紀(jì)同仁永鼎股份600105國泰證券、南方證券上海大華江蘇世紀(jì)同仁宏圖圖科600122江辦省、證券公司、君安證券南.京會(huì)計(jì)事務(wù)所江蘇世紀(jì)同仁弘業(yè)股份600128南方證券、招銀證券江蘇省會(huì)計(jì)師事務(wù)所江蘇世紀(jì)同仁江蘇吳中6002

41、00申銀力國蘇州天辰北京中銀亞星客車600213中信證券、君安證券江蘇大衡江蘇泰和、江蘇同仁江蘇陽光600220聯(lián)合證券江蘇公正江蘇世紀(jì)同仁南紡股份600250聯(lián)合證券南京永華北京通商國電南自600268廣發(fā)證券、江蘇證券有限責(zé)任公司江蘇大衡北京海問華芳紡織600273:平安證券上海上會(huì)安徽承義恒瑞醫(yī)藥600276華泰證券連云港金衡北京市浩天南京中商600280東方證券、華泰證券南京永華江蘇泰和南鋼股份600282華泰證券江蘇大衡江蘇泰和江辦,中天600287國泰君安、華泰證券江蘇大衡江蘇世紀(jì)同仁華儀電氣600290;中信證券、南方證券蘇州天辰北京巾星河維維股份600300西南證券、廣發(fā)證券上

42、海大華北京巾星河恒順醋業(yè)600305:中信證券江蘇大衡北京中博大廈股份600327海通證券江蘇公正北京市國方國旅聯(lián)合600358湖南證券、廣發(fā)證券、平安證券深圳中天北京市嘉源二小600370興業(yè)證券江蘇公證江蘇世紀(jì)同仁寧滬高速600377;南方證券、華泰證券北京安達(dá)信華強(qiáng)江蘇金禾江山股份600389華泰證券江蘇南通眾信江蘇金禾凱諾科技600398華泰證券江蘇大衡江蘇泰和紅豆股份600400:華夏證券江蘇公證江蘇同仁、國浩欣網(wǎng)視訊600403；泰陽證券江蘇大衡廣東晟典國電南瑞600406r南方證券北京天健北京市眾天中瑞華光股份600475華泰證券江蘇公正上海廣發(fā)雙良股份600481國安江蘇大衡上

43、海通力、北京道和揚(yáng)農(nóng)化工600486華泰證券江蘇大衡江蘇泰和、江蘇金禾亨通光電600487平安證券上海立彳百長江上海市瑛明航天底）G600501中信證券江蘇大衡北京眾天黑牡丹600510;華泰證券、南方證券江蘇公證江蘇金禾聯(lián)環(huán)藥業(yè)600513r南方證券江蘇大衡北京小兄大公誠中天科技600522華泰證券北京市信永中和上海市方達(dá)、江蘇金禾江南局纖600527申銀力國上海立彳百長江國浩棲霞建設(shè)600533華夏證券、華泰證券南京永華江蘇世紀(jì)同仁康緣藥業(yè)600557華泰證券南京永華江蘇世紀(jì)同仁高淳陶瓷600562華泰證券南京永華江蘇金禾萬好力家600576光大證券江蘇公證國浩長電科技600584泰陽證券

44、江蘇公證江蘇世紀(jì)同仁太極實(shí)業(yè)600667國泰證券江蘇公證江蘇世紀(jì)同仁南京新日600682上海力國南.京會(huì)計(jì)事務(wù)所南京經(jīng)濟(jì)常林股份600710華夏證券江蘇省會(huì)計(jì)師事務(wù)所北京巾眾鑫南京醫(yī)藥600713國泰證券江蘇省會(huì)計(jì)師事務(wù)所北京競天蘇州高新600736:海通證券、江蘇省證券公司上海大華北京眾鑫江蘇索普600746海通證券、江蘇省證券公司江蘇省會(huì)計(jì)師事務(wù)所江蘇世紀(jì)同仁綜藝股份600770:申銀力國、江蘇省證券公司上海長江?北京市中銀南京熊貓600775國泰證券深圳中華北京市海問悅達(dá)投資600805江蘇省證券公司江蘇省會(huì)計(jì)師事務(wù)所江蘇世紀(jì)同仁ST春蘭600854華夏證券江蘇省會(huì)計(jì)師事務(wù)所江蘇世紀(jì)同仁

45、南通科技600862上海申銀上海立信上海市浦東涉外S儀化600871上海申銀畢馬威華振北京市海問南京化纖600889國泰證券南.京會(huì)計(jì)事務(wù)所北上大成中材國際600970寶勝股份600973:光大證券南京永華江蘇泰和江辦開兒600981華泰證券江蘇大衡江蘇世紀(jì)同仁金陵飯店601007:華泰證券江蘇大衡江蘇金禾連云港601008中國信達(dá)資產(chǎn)管理公司北京中瑞華恒信北京巾國楓南京銀行601009中信證券南京永華江蘇世紀(jì)同仁2、江蘇省上市公司首發(fā)會(huì)計(jì)事務(wù)所統(tǒng)計(jì)分析名稱統(tǒng)計(jì)數(shù)省外的會(huì)計(jì)事務(wù)所43（可分析的120家公司中有43家為省外會(huì)計(jì)師事務(wù)所負(fù)責(zé)上市）省內(nèi)的會(huì)計(jì)事務(wù)所69江蘇天衡26江蘇公正22江蘇省會(huì)

46、計(jì)師事務(wù)所11南京永華10江蘇大華大彭1江蘇蘇北金誠1南京會(huì)計(jì)事務(wù)所3蘇州天辰2江蘇南通眾信1連云港金衡13、江蘇省上市公司首發(fā)律師事務(wù)所統(tǒng)計(jì)分析名稱統(tǒng)計(jì)數(shù)省外的律師事務(wù)所66（可分析的120家公司中啟66家為省外律師事務(wù)所負(fù)責(zé)上市工作）省內(nèi)的律師事務(wù)所56江蘇世紀(jì)同仁32江蘇泰和13江蘇金鼎英杰1南京經(jīng)濟(jì)3江蘇法德永衡1江蘇蘇源2江蘇金禾64、會(huì)計(jì)事務(wù)所、律師事務(wù)所從事上市業(yè)務(wù)的條件4.1根據(jù)會(huì)計(jì)師事務(wù)所、注冊(cè)會(huì)計(jì)師從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)許可證管理暫行辦法規(guī)定：第三條注冊(cè)會(huì)計(jì)師申請(qǐng)從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)許可證時(shí)，應(yīng)填寫注冊(cè)會(huì)計(jì)師從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)許可證申請(qǐng)表一式三份，由其所在的事務(wù)所集中申報(bào)，其中報(bào)程序見

47、本辦法第八條的規(guī)定，申請(qǐng)從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)許可證的注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)符合下列條件：取得執(zhí)業(yè)注冊(cè)會(huì)計(jì)師資格，并在事務(wù)所專職執(zhí)業(yè)三年以上（含三年）；年齡不超過60歲（含高級(jí)職稱者）；具有良好的職業(yè)道德記錄，并由當(dāng)?shù)厥〖?jí)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)出具近三年的年檢合格證明；取得證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格考慮成績合格證書。注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)行證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格考試辦法由財(cái)政部注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試委員會(huì)另行制定。第四條注冊(cè)會(huì)計(jì)師取得證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格考試成績合格證書，僅表明該注冊(cè)會(huì)計(jì)師具有申報(bào)從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)許可證的資格，未經(jīng)批準(zhǔn)不得簽署從事證券業(yè)務(wù)的相關(guān)報(bào)告。第五條事務(wù)所申報(bào)從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)許可證時(shí)必須符合下列條件：依法成立三年以上（含三年），內(nèi)部

48、機(jī)構(gòu)和管理制度比較健全；專職從業(yè)人員不少于60人，其中職齡以內(nèi)業(yè)務(wù)人員應(yīng)占60%以上，有8名以上（含8名）經(jīng)考試取得證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格成績合格證書的注冊(cè)會(huì)計(jì)師；具有良好的職業(yè)道德記錄和聲譽(yù)，沒有發(fā)生過嚴(yán)重的工作失誤和違反職業(yè)道德的行為，沒有發(fā)生過重大違法違規(guī)行為；注冊(cè)資本不少于200萬元，風(fēng)險(xiǎn)基金不少于100萬元。4.2根據(jù)律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)管理辦法規(guī)定：第六條律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)，可以為下列事項(xiàng)出具法律意見:首次公開發(fā)行股票及上市；上市公司發(fā)行證券及上市；上市公司的收購、重大資產(chǎn)重組及股份回購；上市公司實(shí)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃；上市公司召開股東大會(huì)；境內(nèi)企業(yè)直接或者間接到境外發(fā)行證券、將

49、其證券在境外上市交易；證券公司、證券投資基金管理公司及其分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立、變更、解散、終止；證券投資基金的募集、證券公司集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的設(shè)立；證券衍生品種的發(fā)行及上市；中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他事項(xiàng)。第七條律師事務(wù)所可以接受當(dāng)事人的委托，組織制作與證券業(yè)務(wù)活動(dòng)相關(guān)的法律文件。第八條鼓勵(lì)具備下列條件的律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)：（一）內(nèi)部管理規(guī)范，風(fēng)險(xiǎn)控制制度健全，執(zhí)業(yè)水準(zhǔn)高，社會(huì)信譽(yù)良好；（二）有20名以上執(zhí)業(yè)律師，其中5名以上曾從事過證券法律業(yè)務(wù)；（三）已經(jīng)辦理有效的執(zhí)業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)；（四）最近2年未因違法執(zhí)業(yè)行為受到行政處罰。第九條鼓勵(lì)具備下列條件之一，并且最近2年未因違法執(zhí)業(yè)行為受到行政處罰的律師

50、從事證券法律業(yè)務(wù)：（一）最近3年從事過證券法律業(yè)務(wù)；（二）最近3年連續(xù)執(zhí)業(yè)，且擬與其共同承辦業(yè)務(wù)的律師最近3年從事過證券法律業(yè)務(wù)；（三）最近3年連續(xù)從事證券法律領(lǐng)域的教學(xué)、研究工作，或者接受過證券法律業(yè)務(wù)的行業(yè)培訓(xùn)。第十條律師被吊銷執(zhí)業(yè)證書的，不得再從事證券法律業(yè)務(wù)。律師被中國證監(jiān)會(huì)采取證券市場禁入措施或者被司法行政機(jī)關(guān)給予停止執(zhí)業(yè)處罰的，在規(guī)定禁入或者停止執(zhí)業(yè)的期間不得從事證券法律業(yè)務(wù)。第十一條同一律師事務(wù)所不得同時(shí)為同一證券發(fā)行的發(fā)行人和保薦人、承銷的證券公司出具法律意見，不得同時(shí)為同一收購行為的收購人和被收購的上市公司出具法律意見，不得在其他同一證券業(yè)務(wù)活動(dòng)中為具有利害關(guān)系的不同當(dāng)事人出具法律意見。律師擔(dān)任公司及其關(guān)聯(lián)方董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，或者存在其他影響律師獨(dú)立性的情形的，該律師所在律師事務(wù)所不得接受所任職公司的委托，為該公司提供證券法律服務(wù)。5、江蘇省2009年會(huì)計(jì)事務(wù)所排名中有具有上市資質(zhì)的會(huì)計(jì)事務(wù)所江蘇省省直會(huì)計(jì)師事務(wù)所2009年綜合評(píng)價(jià)排名（2009年3月25日）事務(wù)所名稱總收入（萬元）審計(jì)收入（