第三講 股東會、董事會、CEO及其他

1、第四講第四講 股東會、董事會、股東會、董事會、CEO及其他及其他 1 股東權(quán)利與股東會制度股東權(quán)利與股東會制度1.1 股東權(quán)利的分類股東權(quán)利的分類 自益權(quán)與共益權(quán)自益權(quán)與共益權(quán) 財產(chǎn)權(quán)、支配與經(jīng)營權(quán)、救濟(jì)與附屬權(quán)財產(chǎn)權(quán)、支配與經(jīng)營權(quán)、救濟(jì)與附屬權(quán) 固有權(quán)與非固有權(quán)固有權(quán)與非固有權(quán) 單獨股東權(quán)與少數(shù)股東權(quán)單獨股東權(quán)與少數(shù)股東權(quán) 一般股東權(quán)與特別股東權(quán)一般股東權(quán)與特別股東權(quán) 法定股東權(quán)與章定股東權(quán)法定股東權(quán)與章定股東權(quán)1.2 上市公司的股東投票制度上市公司的股東投票制度 股東投票的基本原則股東投票的基本原則 一股一票原則一股一票原則 例外原則（例外原則（）：無投票權(quán)股份）：無投票權(quán)股份 例外原則（

2、例外原則（）：限制性投票權(quán)股份）：限制性投票權(quán)股份 例外原則（例外原則（）：多數(shù)投票權(quán)股份）：多數(shù)投票權(quán)股份 選票計算規(guī)則 多數(shù)通過規(guī)則多數(shù)通過規(guī)則 最多票數(shù)規(guī)則最多票數(shù)規(guī)則 兩輪投票兩輪投票 可選擇投票可選擇投票 贊同投票贊同投票 博爾達(dá)計票規(guī)則博爾達(dá)計票規(guī)則 孔多塞規(guī)則孔多塞規(guī)則 累積投票制累積投票制 投票權(quán)的行使投票權(quán)的行使 投票權(quán)的親自行使投票權(quán)的親自行使 書面投票制度書面投票制度 投票權(quán)代理投票權(quán)代理 投票權(quán)信托投票權(quán)信托 投票權(quán)拘束契約投票權(quán)拘束契約 1.3 股東會的基本形式股東會的基本形式 普通股東會議 非常股東會議 股東提議召開 董事會召開 法院召開法院召開1.4 股東會議的表

3、決制度股東會議的表決制度 舉手表決舉手表決 投票表決投票表決 代理投票制代理投票制2 董事與董事會董事與董事會2.1 董事的法律地位董事的法律地位董事法律地位的核心問題是董事與公司的法律董事法律地位的核心問題是董事與公司的法律關(guān)系，公司與董事的關(guān)系屬何種性質(zhì)，世界上關(guān)系，公司與董事的關(guān)系屬何種性質(zhì)，世界上主要有以下幾種主張：主要有以下幾種主張： 受托人說受托人說在英美公司法中，董事被看作是公司的受托人。在英美公司法中，董事被看作是公司的受托人。此說起源于信托關(guān)系說。依據(jù)信托原理，董事此說起源于信托關(guān)系說。依據(jù)信托原理，董事是公司財產(chǎn)的受托人，公司股東則是公司財產(chǎn)是公司財產(chǎn)的受托人，公司股東則是

4、公司財產(chǎn)的委托人和受益人。的委托人和受益人。代理關(guān)系說代理關(guān)系說即認(rèn)為董事是公司的代理人。這種學(xué)說即認(rèn)為董事是公司的代理人。這種學(xué)說認(rèn)為公司是一個擬制的主體，無行為能認(rèn)為公司是一個擬制的主體，無行為能力可言，公司只能通過董事會的行為才力可言，公司只能通過董事會的行為才能與第三人建立關(guān)系，從而取得權(quán)利承能與第三人建立關(guān)系，從而取得權(quán)利承擔(dān)義務(wù)。由此，董事、董事會被視為公擔(dān)義務(wù)。由此，董事、董事會被視為公司的代理人。司的代理人。代理與信托兼有說代理與信托兼有說該說認(rèn)為，董事對公司具有雙重身份該說認(rèn)為，董事對公司具有雙重身份既是公司的代理人又是公司的受托人。既是公司的代理人又是公司的受托人。董事代表

5、公司與第三人的商事行為，系董事代表公司與第三人的商事行為，系以公司的名義進(jìn)行，由此發(fā)生的權(quán)利與以公司的名義進(jìn)行，由此發(fā)生的權(quán)利與義務(wù)關(guān)系歸于公司。義務(wù)關(guān)系歸于公司。委任關(guān)系說委任關(guān)系說以日本、我國臺灣的立法和學(xué)說為代表。以日本、我國臺灣的立法和學(xué)說為代表。此說認(rèn)為，公司為委任人，董事為受任此說認(rèn)為，公司為委任人，董事為受任人，委任的標(biāo)的是公司財產(chǎn)的管理與經(jīng)人，委任的標(biāo)的是公司財產(chǎn)的管理與經(jīng)營。董事與公司之間是委任關(guān)系，這種營。董事與公司之間是委任關(guān)系，這種關(guān)系基本股東的選任行為與被選任人董關(guān)系基本股東的選任行為與被選任人董事的承諾表示而形成，董事處于公司受事的承諾表示而形成，董事處于公司受任人

6、的法律地位。任人的法律地位。 特殊關(guān)系說特殊關(guān)系說 董事對公司、對股東都負(fù)有忠實義務(wù)董事對公司、對股東都負(fù)有忠實義務(wù)和注意義務(wù)，這些義務(wù)的性質(zhì)是法定的，和注意義務(wù)，這些義務(wù)的性質(zhì)是法定的，非一般代理人的義務(wù)或受托人的義務(wù)所非一般代理人的義務(wù)或受托人的義務(wù)所能夠包括的。該觀點認(rèn)為，現(xiàn)代公司中能夠包括的。該觀點認(rèn)為，現(xiàn)代公司中的董事與公司的關(guān)系無法用現(xiàn)有的任何的董事與公司的關(guān)系無法用現(xiàn)有的任何一種單獨的法律關(guān)系原則來概括，它是一種單獨的法律關(guān)系原則來概括，它是一種特殊的法律關(guān)系。一種特殊的法律關(guān)系。 我們的認(rèn)識我們的認(rèn)識 在我國，董事與公司之間的法律關(guān)系定在我國，董事與公司之間的法律關(guān)系定位于特殊

7、關(guān)系更為貼切。這種特殊關(guān)系位于特殊關(guān)系更為貼切。這種特殊關(guān)系既不能直接適用民法代理的法律規(guī)范，既不能直接適用民法代理的法律規(guī)范，也很難用信托關(guān)系加以說明。也很難用信托關(guān)系加以說明。2.2 董事的權(quán)利董事的權(quán)利 公司法對董事會的職權(quán)有集中的規(guī)定，但對董事的權(quán)利無集中規(guī)定。此類內(nèi)容，可散見于有關(guān)董事的條款。主要是： 出席董事會會議。依公司法規(guī)定，董事會會議，出席董事會會議。依公司法規(guī)定，董事會會議，應(yīng)由董事本人出席。因此，董事當(dāng)然有出席董應(yīng)由董事本人出席。因此，董事當(dāng)然有出席董事會會議的權(quán)利。事會會議的權(quán)利。 表決權(quán)。董事在董事會議上，有就所議事項進(jìn)表決權(quán)。董事在董事會議上，有就所議事項進(jìn)行表決的

8、權(quán)利。行表決的權(quán)利。 董事會臨時會議召集的提議權(quán)。董事會臨時會議召集的提議權(quán)。 通過董事會行使職權(quán)而行使權(quán)利。通過董事會行使職權(quán)而行使權(quán)利。2.3 董事的義務(wù)董事的義務(wù) 勤勉的義務(wù)（善管義務(wù)）勤勉的義務(wù)（善管義務(wù)）保證時間和關(guān)注保證時間和關(guān)注董事作為與不依賴他人董事作為與不依賴他人謹(jǐn)慎行事謹(jǐn)慎行事 誠信義務(wù)（忠實義務(wù)）誠信義務(wù)（忠實義務(wù)）關(guān)于關(guān)聯(lián)交易方面的規(guī)定關(guān)于關(guān)聯(lián)交易方面的規(guī)定關(guān)于董事報酬方面的規(guī)定關(guān)于董事報酬方面的規(guī)定關(guān)于公司商機(jī)原則方面的規(guī)定關(guān)于公司商機(jī)原則方面的規(guī)定 避免行業(yè)競爭義務(wù)避免行業(yè)競爭義務(wù) 為了防止董事利用其地位從事對本公為了防止董事利用其地位從事對本公司的行業(yè)競爭交易，以

9、此犧牲公司的利司的行業(yè)競爭交易，以此犧牲公司的利益，謀求自己或第三者的利益，國外法益，謀求自己或第三者的利益，國外法律一般規(guī)定：董事為了自己或第三者利律一般規(guī)定：董事為了自己或第三者利益開展屬于公司經(jīng)營范圍的交易時，必益開展屬于公司經(jīng)營范圍的交易時，必須在董事會上公開該交易活動內(nèi)容，取須在董事會上公開該交易活動內(nèi)容，取得董事會的許可。這就是董事得董事會的許可。這就是董事“避免行避免行業(yè)競爭義務(wù)業(yè)競爭義務(wù)”。2.4 董事的責(zé)任及責(zé)任免除董事的責(zé)任及責(zé)任免除 董事因沒有履行勤勉義務(wù)和誠信義務(wù)，導(dǎo)致董事因沒有履行勤勉義務(wù)和誠信義務(wù)，導(dǎo)致股東和公司利益遭受損失，股東和公司將：股東和公司利益遭受損失，股

10、東和公司將：向法院提出訴訟，禁止董事不當(dāng)?shù)匦惺箼?quán)力；向法院提出訴訟，禁止董事不當(dāng)?shù)匦惺箼?quán)力；公司可以在發(fā)現(xiàn)董事簽訂不適當(dāng)合同或以公公司可以在發(fā)現(xiàn)董事簽訂不適當(dāng)合同或以公司名義從事與其利益關(guān)系的交易時，撤消有關(guān)司名義從事與其利益關(guān)系的交易時，撤消有關(guān)合同或交易；合同或交易；對董事因違反義務(wù)而造成的損失、獲得的收對董事因違反義務(wù)而造成的損失、獲得的收益和流出的資產(chǎn)，公司可以要求返回或恢復(fù)原益和流出的資產(chǎn)，公司可以要求返回或恢復(fù)原狀。狀。董事的免責(zé)董事的免責(zé) 董事決議違反法律、行政法規(guī)或者公董事決議違反法律、行政法規(guī)或者公司章程，給公司造成重大損失的；參與司章程，給公司造成重大損失的；參與決議的董事

11、要對公司負(fù)賠償責(zé)任。如果決議的董事要對公司負(fù)賠償責(zé)任。如果能證明，某位董事在表次時持異議，并能證明，某位董事在表次時持異議，并載于董事會會議記錄，就可以免除該董載于董事會會議記錄，就可以免除該董事的責(zé)任。事的責(zé)任。 2.5 董事的類型董事的類型 執(zhí)行董事執(zhí)行董事 外部董事即兼職董事外部董事即兼職董事 獨立董事獨立董事2.6 董事權(quán)利、義務(wù)與責(zé)任的統(tǒng)一董事權(quán)利、義務(wù)與責(zé)任的統(tǒng)一 權(quán)利、義務(wù)與責(zé)任的法律一般原則權(quán)利、義務(wù)與責(zé)任的法律一般原則 公司責(zé)任和董事個人責(zé)任的關(guān)系公司責(zé)任和董事個人責(zé)任的關(guān)系 董事行政責(zé)任、民事責(zé)任和刑事責(zé)任的董事行政責(zé)任、民事責(zé)任和刑事責(zé)任的協(xié)調(diào)協(xié)調(diào)2.7 董事會的類型董事

12、會的類型NACD（全美董事聯(lián)合會咨詢委員會）（全美董事聯(lián)合會咨詢委員會）的分類的分類底限董事會底限董事會形式董事會形式董事會監(jiān)督董事會監(jiān)督董事會決策董事會決策董事會 從公司演化的角度看董事會分類從公司演化的角度看董事會分類立憲董事會立憲董事會咨詢董事會咨詢董事會社團(tuán)董事會社團(tuán)董事會公共董事會公共董事會2.8 董事會的模式董事會的模式股股 東東 會會董董 事事 會會執(zhí)執(zhí) 行行 職職 能能監(jiān)監(jiān) 督督 職職 能能總裁或總裁或CEO戰(zhàn)略委員會戰(zhàn)略委員會薪酬委員會薪酬委員會審計委員會審計委員會公共關(guān)系委員會公共關(guān)系委員會英美模式的董事會結(jié)構(gòu)英美模式的董事會結(jié)構(gòu)德國模式的董事會結(jié)構(gòu)德國模式的董事會結(jié)構(gòu) 股

13、股 東東 會會監(jiān)監(jiān) 事事 會會董董 事事 會會總裁或總裁或CEO專業(yè)委員會專業(yè)委員會專業(yè)委員會專業(yè)委員會專業(yè)委員會專業(yè)委員會中國模式的董事會結(jié)構(gòu)中國模式的董事會結(jié)構(gòu) 股股 東東 會會董董 事事 會會監(jiān)監(jiān) 事事 會會總總 裁裁專業(yè)委員會專業(yè)委員會專業(yè)委員會專業(yè)委員會專業(yè)委員會專業(yè)委員會2.9 股東會中心主義向董事會中股東會中心主義向董事會中心主義演化心主義演化 最初的公司體制下，物質(zhì)資本所有者占有絕對的地位，股東是公司的所有者，廣東的一切權(quán)力屬于股東，而且享有管理控制權(quán)。 股東大會是公司最高權(quán)力中心，股東權(quán)是公司權(quán)力配置的基礎(chǔ)。這就是：“股東會中心主義”，其理論基礎(chǔ)是“資本基本主義” 在現(xiàn)代，這

14、種股東會中心主義受到現(xiàn)實的挑戰(zhàn)：一方面其理論依據(jù)和認(rèn)識論已具有一定的偏頗；另一方面與企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大已及新經(jīng)濟(jì)的方針有悖。于是法律上的股東會中心主義開始向現(xiàn)實的董事會中心主義轉(zhuǎn)化。 董事會中心主義是公司內(nèi)部權(quán)益性博弈及至噢的宴會的結(jié)果，是公司股權(quán)高度分散以及資本作用下公司權(quán)力機(jī)構(gòu)配置的必然結(jié)果。 理論界對董事會中心主義仍持有不同看法：一是法律上的解釋；二是公司的所有權(quán)問題；三是董事會效率董事搭便車問題。2.10 董事會下的次級委員會董事會下的次級委員會 執(zhí)行委員會 戰(zhàn)略委員會 審計委員會 報酬委員會 提名委員會 公共政策委員會3 上市公司的獨立董事制度上市公司的獨立董事制度3.1 獨立董事問題的

15、產(chǎn)生獨立董事問題的產(chǎn)生 誘因之一：經(jīng)理人員的高薪酬引起爭議誘因之一：經(jīng)理人員的高薪酬引起爭議 根據(jù)統(tǒng)計，根據(jù)統(tǒng)計，1957年整個美國只有年整個美國只有13個公個公司的司的CEO年薪達(dá)到年薪達(dá)到40萬美元，到萬美元，到1988年，年，美國最大美國最大300家公司的家公司的CEO的平均年薪是的平均年薪是95.2萬美元，克萊斯勒公司總裁艾柯卡的萬美元，克萊斯勒公司總裁艾柯卡的年薪創(chuàng)紀(jì)錄地達(dá)到年薪創(chuàng)紀(jì)錄地達(dá)到1200萬美元。萬美元。 誘因之二：股東訴訟事件大量增加誘因之二：股東訴訟事件大量增加 據(jù)美國據(jù)美國WYART公司的調(diào)查，幸福公司的調(diào)查，幸福1000家家大公司中，大公司中，20世紀(jì)沒有一家涉及股

16、東訴世紀(jì)沒有一家涉及股東訴訟賠償案；訟賠償案；1978年有年有1/11的公司董事和經(jīng)的公司董事和經(jīng)理人員卷入了股東訴訟；理人員卷入了股東訴訟；1979年有年有1/9的的公司董事卷入了股東訴訟；公司董事卷入了股東訴訟；1985年年16家家公司卷入了股東訴訟賠償案。公司卷入了股東訴訟賠償案。公司董事面臨的訴訟主要來自三個方面：公司董事面臨的訴訟主要來自三個方面：衍生行動衍生行動 股東以公司利益而不是個人利股東以公司利益而不是個人利益為由提出訴訟；益為由提出訴訟；第三方行動第三方行動 公司債權(quán)人或競爭對手或政公司債權(quán)人或競爭對手或政府機(jī)構(gòu)提出訴訟；府機(jī)構(gòu)提出訴訟；股東行動股東行動 股東從自身利益出發(fā)

17、提出訴訟。股東從自身利益出發(fā)提出訴訟。訴訟的理由及比例訴訟的理由及比例訴訟理由訴訟理由比例（比例（%）訴訟理由訴訟理由比例（比例（%）股東股東21.4不適當(dāng)支出不適當(dāng)支出6.2勾結(jié)或密謀作假勾結(jié)或密謀作假13.6未有保護(hù)少數(shù)股未有保護(hù)少數(shù)股東權(quán)益東權(quán)益6.0違反人權(quán)法案違反人權(quán)法案7.9利益沖突利益沖突4.6違反托拉斯法違反托拉斯法7.6其他原因其他原因24.5未履行雇傭合同未履行雇傭合同6.5 注：加總超過注：加總超過100%，因為許多訴訟案包括了多個指控。，因為許多訴訟案包括了多個指控。誘因之三：公司法律框架體系的變化誘因之三：公司法律框架體系的變化 為了更好地保護(hù)投資者和公眾的利益，為了

18、更好地保護(hù)投資者和公眾的利益，防止執(zhí)行董事及經(jīng)理人員濫用權(quán)力的事防止執(zhí)行董事及經(jīng)理人員濫用權(quán)力的事件發(fā)生，各國的公司法律規(guī)制框架體系件發(fā)生，各國的公司法律規(guī)制框架體系都發(fā)生了相應(yīng)的變化：成立專門的規(guī)制都發(fā)生了相應(yīng)的變化：成立專門的規(guī)制機(jī)構(gòu)，頒布詳盡的規(guī)制章程和法律條款，機(jī)構(gòu)，頒布詳盡的規(guī)制章程和法律條款，從強(qiáng)化內(nèi)部自律和外部監(jiān)督兩個方面推從強(qiáng)化內(nèi)部自律和外部監(jiān)督兩個方面推動公司治理。動公司治理。3.2 不同獨立層次下的獨立董事不同獨立層次下的獨立董事 獨立性在經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上的三個層次獨立性在經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上的三個層次 經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上的獨立可劃分為三個層次，經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上的獨立可劃分為三個層次，它們是：一

19、般獨立性、特殊獨立性它們是：一般獨立性、特殊獨立性（或稱利益獨立性）、特殊獨立性（或稱利益獨立性）、特殊獨立性（或稱判斷獨立性）。（或稱判斷獨立性）。一般獨立性描述一個具有對稱信息、完一般獨立性描述一個具有對稱信息、完全流動性的經(jīng)濟(jì)主體（個人或企業(yè)）根全流動性的經(jīng)濟(jì)主體（個人或企業(yè)）根據(jù)自身的偏好目標(biāo)，選擇進(jìn)入或退出某據(jù)自身的偏好目標(biāo)，選擇進(jìn)入或退出某一契約的自然狀態(tài)。一契約的自然狀態(tài)。特殊獨立性描述一個具有非對稱信息完特殊獨立性描述一個具有非對稱信息完全流動性的經(jīng)濟(jì)主體（個人或企業(yè)）根全流動性的經(jīng)濟(jì)主體（個人或企業(yè)）根據(jù)自身的偏好目標(biāo)，選擇進(jìn)入或退出某據(jù)自身的偏好目標(biāo)，選擇進(jìn)入或退出某一契約

20、的自然狀態(tài)。一契約的自然狀態(tài)。所謂對稱信息是指締約雙方對訂立契約所謂對稱信息是指締約雙方對訂立契約所需要的條件、所造成的結(jié)果有著全面所需要的條件、所造成的結(jié)果有著全面的、一致的了解。的、一致的了解。非對稱信息則是指締約一方具有另一方非對稱信息則是指締約一方具有另一方所不了解的私人信息，利用這一優(yōu)勢，所不了解的私人信息，利用這一優(yōu)勢，具有私人信息的一方可以對締約過程進(jìn)具有私人信息的一方可以對締約過程進(jìn)行操縱，從而取得對自身更為有利的結(jié)行操縱，從而取得對自身更為有利的結(jié)果。果。完全流動性是指締約方進(jìn)入或退出某一完全流動性是指締約方進(jìn)入或退出某一契約不會受到任何條件限制。契約不會受到任何條件限制。不

21、完全流動性則是指締約方進(jìn)入或退出不完全流動性則是指締約方進(jìn)入或退出契約要受到臨界條件的限制，只有在支契約要受到臨界條件的限制，只有在支付一定成本的情況下，才能進(jìn)入或退出付一定成本的情況下，才能進(jìn)入或退出契約。契約。 在一般獨立性的前提下，獨立董事在一般獨立性的前提下，獨立董事具有關(guān)于公司運行的所有信息，能具有關(guān)于公司運行的所有信息，能夠?qū)?zhí)行董事所有的決策活動進(jìn)行夠?qū)?zhí)行董事所有的決策活動進(jìn)行判斷，并進(jìn)而做出判斷，并進(jìn)而做出“支持支持”與與“反反對對”的決策。的決策。 在特殊獨立性在特殊獨立性的前提下，獨立董的前提下，獨立董事不具有關(guān)于公司運行的所有信息，事不具有關(guān)于公司運行的所有信息，只能夠

22、對執(zhí)行董事決策活動某一方只能夠?qū)?zhí)行董事決策活動某一方面的合理性做出判斷，但在提出面的合理性做出判斷，但在提出“支持支持”或或“反對反對”意見時卻不會意見時卻不會受到任何流動性的限制。受到任何流動性的限制。 在特殊獨立性在特殊獨立性的前提下，獨立董事具的前提下，獨立董事具有關(guān)于公司運行比較完全的信息，能夠有關(guān)于公司運行比較完全的信息，能夠根據(jù)自身的偏好、目標(biāo)對執(zhí)行董事的決根據(jù)自身的偏好、目標(biāo)對執(zhí)行董事的決策活動進(jìn)行判斷，但在對執(zhí)行董事的決策活動進(jìn)行判斷，但在對執(zhí)行董事的決策活動提出策活動提出“支持支持”或或“反對反對”等意見等意見時卻受到流動性的限制。時卻受到流動性的限制。3.3 我國上市公司

23、獨立董事制度的我國上市公司獨立董事制度的初建初建 中國上市公司一覽中國上市公司一覽 股權(quán)分置前 股權(quán)分置后獨立董事制度是公司治理的重要一環(huán)獨立董事制度是公司治理的重要一環(huán)公司治理是解決信息不對稱的內(nèi)部制度安排；公司治理是解決信息不對稱的內(nèi)部制度安排；社會審計是解決信息不對稱的外部制度；社會審計是解決信息不對稱的外部制度；獨立董事制度針對內(nèi)部人控制下的一股獨大獨立董事制度針對內(nèi)部人控制下的一股獨大問題。問題。據(jù)統(tǒng)計：據(jù)統(tǒng)計：2002年在年在1175家上市公司的家上市公司的1051家控股家控股股東中，國有性質(zhì)的股東股東中，國有性質(zhì)的股東813家，占家，占77%。其。其中單一持股比例在中單一持股比例

24、在50%以上的公司有以上的公司有390家，家，占占36.8%；持股比例在；持股比例在20%50%的有的有387家，家，占占36.5%。獨立董事制度的引入獨立董事制度的引入2000年中國上市公司年中國上市公司80%以上的董事會中以上的董事會中的的“內(nèi)部人內(nèi)部人”董事比例在董事比例在60%。2001年年8月月22日，中國證監(jiān)會發(fā)布日，中國證監(jiān)會發(fā)布在上市在上市公司設(shè)立獨立董事制度的指導(dǎo)意見公司設(shè)立獨立董事制度的指導(dǎo)意見。 獨立董事獨立董事 是指是指“不在公司所受聘的上不在公司所受聘的上市公司及其主要股東不存在可能妨礙其市公司及其主要股東不存在可能妨礙其進(jìn)行獨立客觀判斷關(guān)系的董事進(jìn)行獨立客觀判斷關(guān)系

25、的董事” 。指導(dǎo)意見對上市公司的要求 在在2002年年6月月30日前，上市公司獨立日前，上市公司獨立董事成員中應(yīng)當(dāng)至少包括董事成員中應(yīng)當(dāng)至少包括2名獨立董名獨立董事；在事；在2003年年6月月30日前，上市公司日前，上市公司董事會成員中應(yīng)當(dāng)至少包括三分之董事會成員中應(yīng)當(dāng)至少包括三分之一獨立董事。其中至少包括一名會一獨立董事。其中至少包括一名會計專業(yè)人士。計專業(yè)人士。3.4 指導(dǎo)意見指導(dǎo)意見對獨立對獨立董事的獨立性規(guī)定董事的獨立性規(guī)定不得具有和在最近一年具有以下直接利害關(guān)系：不得具有和在最近一年具有以下直接利害關(guān)系：在上市公司及其附屬企業(yè)任職（含直系親屬和主要在上市公司及其附屬企業(yè)任職（含直系親

26、屬和主要社會關(guān)系）；社會關(guān)系）；在持股在持股5%以上或前以上或前5名股東單位任職（含直系親名股東單位任職（含直系親屬）；屬）；持股持股1%以上或前以上或前10名自然人股東（含直系親屬）；名自然人股東（含直系親屬）；不得具有間接利益關(guān)系不得具有間接利益關(guān)系為上市公司及其附屬企業(yè)提供中介服務(wù)；為上市公司及其附屬企業(yè)提供中介服務(wù)；其他禁止情形：公司章程和證監(jiān)會認(rèn)定其他禁止情形：公司章程和證監(jiān)會認(rèn)定3.5 指導(dǎo)意見指導(dǎo)意見對獨立董事提名、對獨立董事提名、選舉規(guī)定選舉規(guī)定 提名人：董事會、監(jiān)事會和單獨或者合并持有1%以上股份的股東。 選舉程序本人同意。本人同意。就任職資格和獨立性發(fā)表公開意見。就任職資格

27、和獨立性發(fā)表公開意見。三級備案。三級備案。證監(jiān)會進(jìn)行資格審查。證監(jiān)會進(jìn)行資格審查。 獨立董事兼職不能超過5家，以確保有足夠的時間和精力有效地履行獨立董事的職責(zé)。 3.6 獨立董事的職責(zé)獨立董事的職責(zé) 重大關(guān)聯(lián)交易提前認(rèn)定重大關(guān)聯(lián)交易提前認(rèn)定 向董事會提議召開臨時股東會向董事會提議召開臨時股東會 提議召開董事會提議召開董事會 獨立聘請外部審計機(jī)構(gòu)和咨詢機(jī)構(gòu)獨立聘請外部審計機(jī)構(gòu)和咨詢機(jī)構(gòu) 公開征集股票權(quán)公開征集股票權(quán) 行使上述職權(quán)應(yīng)當(dāng)取得全體獨立董事的二分之一以上同意。 提議未被采納或不能正常行使職權(quán)，應(yīng)予披露。 3.7 獨立董事發(fā)表獨立意見的內(nèi)容獨立董事發(fā)表獨立意見的內(nèi)容 提名、任免董事 聘請或

28、解聘高級管理人員 董事、高級管理人員的薪酬 與關(guān)聯(lián)人發(fā)生總額高于300萬元或凈資產(chǎn)5%的借款或其他資金往來 獨立董事認(rèn)為可能損害中小股東權(quán)益的事項 公司章程規(guī)定的其他事項3.8 獨立董事獨立意見的披露獨立董事獨立意見的披露 共同公告共同公告 分別公告分別公告 陳述事實陳述事實 說明理由說明理由3.9 獨立董事的保障條款獨立董事的保障條款 更換：任職期間不得無故免職，免職應(yīng)為特更換：任職期間不得無故免職，免職應(yīng)為特別事項披露，可以公開發(fā)表聲明。但別事項披露，可以公開發(fā)表聲明。但3次未親次未親自出席會議應(yīng)予撤換。自出席會議應(yīng)予撤換。 辭職：對任何有關(guān)或認(rèn)為有必要引起投資者辭職：對任何有關(guān)或認(rèn)為有必

29、要引起投資者債權(quán)人注意的情況進(jìn)行說明。債權(quán)人注意的情況進(jìn)行說明。 確保知情權(quán)：同等知情，有權(quán)要求補(bǔ)充資料，確保知情權(quán)：同等知情，有權(quán)要求補(bǔ)充資料，要求延期召開或延期審議該事項，董秘辭職。要求延期召開或延期審議該事項，董秘辭職。 公司承擔(dān)行使職權(quán)的費用，適當(dāng)津貼，責(zé)任公司承擔(dān)行使職權(quán)的費用，適當(dāng)津貼，責(zé)任保險。保險。3.10 我國上市公司獨立董事的構(gòu)成我國上市公司獨立董事的構(gòu)成 2003年年3月月31日，日，1236家上市公司聘任了家上市公司聘任了3128名獨立董事，其中名獨立董事，其中32%上市公司達(dá)到上市公司達(dá)到1/3比例。比例。 大學(xué)教授、技術(shù)專家占大學(xué)教授、技術(shù)專家占55%。 會計師、律

30、師、投資顧問等中介機(jī)構(gòu)人員占會計師、律師、投資顧問等中介機(jī)構(gòu)人員占30%。 企業(yè)管理人員企業(yè)管理人員10%。其他人員（含政府機(jī)構(gòu)、離退休人員）占其他人員（含政府機(jī)構(gòu)、離退休人員）占5%。 3.11 我國獨立董事制度的缺陷我國獨立董事制度的缺陷 獨董提名：缺乏獨立性。獨董提名：缺乏獨立性。 人員構(gòu)成：非專業(yè)人員偏多人員構(gòu)成：非專業(yè)人員偏多 薪酬：差別大，缺乏統(tǒng)一尺度。薪酬：差別大，缺乏統(tǒng)一尺度。 缺乏監(jiān)督和考核評價機(jī)制。缺乏監(jiān)督和考核評價機(jī)制。 獨立董事的獨立性不夠。獨立董事的獨立性不夠。3.12 獨立董事與董事會關(guān)系的認(rèn)識誤區(qū)獨立董事與董事會關(guān)系的認(rèn)識誤區(qū) 誤區(qū)之一：誤區(qū)之一：權(quán)力配置是零和博

31、弈。當(dāng)獨立董權(quán)力配置是零和博弈。當(dāng)獨立董事獲得權(quán)力時，意味著執(zhí)行董事將失去權(quán)力。事獲得權(quán)力時，意味著執(zhí)行董事將失去權(quán)力。 誤區(qū)之二：誤區(qū)之二：監(jiān)督咨詢是相互沖突的。許多執(zhí)監(jiān)督咨詢是相互沖突的。許多執(zhí)行董事希望從獨立董事方面得到的是建議，而行董事希望從獨立董事方面得到的是建議，而不是監(jiān)督。不是監(jiān)督。 誤區(qū)之三：誤區(qū)之三：除非有危機(jī)發(fā)生，否則董事會沒除非有危機(jī)發(fā)生，否則董事會沒有必要采取行動。有必要采取行動。 誤區(qū)之四：誤區(qū)之四：存在統(tǒng)一的模式和程序。一些存在統(tǒng)一的模式和程序。一些執(zhí)行董事認(rèn)為，存在對所有公司的董事會都適執(zhí)行董事認(rèn)為，存在對所有公司的董事會都適合的程序和規(guī)則，這些程序和規(guī)則界定了董

32、事合的程序和規(guī)則，這些程序和規(guī)則界定了董事會應(yīng)該做什么，如何做。會應(yīng)該做什么，如何做。 3.13 完善獨立董事制度的建議完善獨立董事制度的建議 獨立董事的產(chǎn)生采取差額選舉制 獨立董事應(yīng)逐步實現(xiàn)職業(yè)化 獨立董事應(yīng)成立獨立董事行業(yè)協(xié)會 獨立董事薪酬結(jié)構(gòu)可包括較高津貼和期權(quán) 建立獨立董事的保險制度3.14 獨立董事制度的績效獨立董事制度的績效 1963年美國年美國商業(yè)周刊商業(yè)周刊發(fā)表一項調(diào)查報告，發(fā)表一項調(diào)查報告，該報告對美國該報告對美國100家主要服務(wù)業(yè)大公司的董事家主要服務(wù)業(yè)大公司的董事會結(jié)構(gòu)與公司業(yè)績之間相關(guān)關(guān)系進(jìn)行了研究，會結(jié)構(gòu)與公司業(yè)績之間相關(guān)關(guān)系進(jìn)行了研究，結(jié)論是：結(jié)論是：Y=A+BX=

33、0.78+0.48X式中：式中：Y業(yè)績指標(biāo)；業(yè)績指標(biāo)；A執(zhí)行董事對公司的貢執(zhí)行董事對公司的貢獻(xiàn)；獻(xiàn)；B非執(zhí)行董事對公司業(yè)績的貢獻(xiàn)乘數(shù)；非執(zhí)行董事對公司業(yè)績的貢獻(xiàn)乘數(shù)；X非執(zhí)行董事數(shù)量非執(zhí)行董事數(shù)量 這個結(jié)果意味著，沒有非執(zhí)行董事的公司業(yè)績這個結(jié)果意味著，沒有非執(zhí)行董事的公司業(yè)績是一個常數(shù)（是一個常數(shù)（0.78），每增加一個非執(zhí)行董事，），每增加一個非執(zhí)行董事，公司業(yè)績將增加一個正的倍數(shù)（公司業(yè)績將增加一個正的倍數(shù)（0.484）。 4 CEO體制體制4.1 CEO的法律地位及義務(wù)的法律地位及義務(wù)4.1.1 CEO的產(chǎn)生的產(chǎn)生 CEO的全稱是的全稱是Chief Executive Officer，

34、即首，即首席執(zhí)行官，是公司實際行政管理者。席執(zhí)行官，是公司實際行政管理者。CEO不是不是總經(jīng)理或總裁，也不是董事長?？偨?jīng)理或總裁，也不是董事長。CEO的權(quán)力非的權(quán)力非常大，除了擁有總裁的全部權(quán)力以外，還擁有常大，除了擁有總裁的全部權(quán)力以外，還擁有董事長近董事長近50%的權(quán)利。所以在的權(quán)利。所以在CEO產(chǎn)生的條件產(chǎn)生的條件下，董事會已成為小董事會，董事會不再對重下，董事會已成為小董事會，董事會不再對重大經(jīng)營決策拍板，董事會的主要功能是選擇大經(jīng)營決策拍板，董事會的主要功能是選擇CEO和對和對CEO進(jìn)行業(yè)績評估。進(jìn)行業(yè)績評估。有人統(tǒng)計在美國有人統(tǒng)計在美國80%的的CEO和董事和董事長是一人擔(dān)任。長是

35、一人擔(dān)任。1995年另一項統(tǒng)計年另一項統(tǒng)計表明，在表明，在100家大型上市公司的調(diào)查家大型上市公司的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，僅有發(fā)現(xiàn)，僅有3%的公司的董事長不是的公司的董事長不是由現(xiàn)任由現(xiàn)任CEO擔(dān)任。擔(dān)任。4.1.1 CEO的產(chǎn)生的產(chǎn)生在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家，在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家，CEOCEO的產(chǎn)生并不是追求時髦，它的形成的產(chǎn)生并不是追求時髦，它的形成也不是一蹴而就，而是經(jīng)過長期醞釀、培育最終才瓜熟也不是一蹴而就，而是經(jīng)過長期醞釀、培育最終才瓜熟蒂落的，并仍處在不斷完善之中。蒂落的，并仍處在不斷完善之中。（1 1）市場經(jīng)濟(jì)的成熟使很多企業(yè)成為公眾企業(yè)，傳統(tǒng)的）市場經(jīng)濟(jì)的成熟使很多企業(yè)成為公眾企業(yè)，傳統(tǒng)的“董事會董事會董

36、事長董事長總經(jīng)理總經(jīng)理”式的公司治理結(jié)構(gòu)受到質(zhì)式的公司治理結(jié)構(gòu)受到質(zhì)疑。疑。（2 2）職業(yè)經(jīng)理人、獨立董事、公司戰(zhàn)略決策委員會的出現(xiàn)，）職業(yè)經(jīng)理人、獨立董事、公司戰(zhàn)略決策委員會的出現(xiàn)，使人力資本日益受到重視。使人力資本日益受到重視。（3 3）信息技術(shù)的發(fā)展，使傳統(tǒng)企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的決策效率受）信息技術(shù)的發(fā)展，使傳統(tǒng)企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的決策效率受到威脅。信息技術(shù)日新月異，加強(qiáng)了企業(yè)間的信息競爭，到威脅。信息技術(shù)日新月異，加強(qiáng)了企業(yè)間的信息競爭，企業(yè)必須具備快速反應(yīng)的能力。企業(yè)必須具備快速反應(yīng)的能力。2020世紀(jì)世紀(jì)8080年代初，年代初，CEOCEO開開始在西方企業(yè)里出現(xiàn)，傳統(tǒng)的始在西方企業(yè)里出現(xiàn)，傳統(tǒng)的

37、“董事會董事會董事長董事長總經(jīng)總經(jīng)理理”式治理結(jié)構(gòu)被改變了，取而代之的是式治理結(jié)構(gòu)被改變了，取而代之的是“董事會董事會公公司戰(zhàn)略決策委員會司戰(zhàn)略決策委員會CEO”CEO”模式。模式。 4.1.2 CEO的設(shè)立與地位的設(shè)立與地位美國美國示范公司法示范公司法中沒有中沒有Chief Executive Officer一詞，對于一詞，對于CEO的職權(quán)未做出強(qiáng)制性規(guī)的職權(quán)未做出強(qiáng)制性規(guī)定。因此，從法律意義上說，定。因此，從法律意義上說，CEO并不具有法并不具有法定職位的性質(zhì)，沒有法定權(quán)利，它僅依公司意定職位的性質(zhì)，沒有法定權(quán)利，它僅依公司意思自治原則而確定。公司設(shè)置思自治原則而確定。公司設(shè)置CEO有兩個

38、途徑：有兩個途徑：一是在公司細(xì)則（一是在公司細(xì)則（by-laws）中做出規(guī)定，稱之）中做出規(guī)定，稱之為章程設(shè)定；二是在公司細(xì)則無規(guī)定又無限制為章程設(shè)定；二是在公司細(xì)則無規(guī)定又無限制的情況下，由董事會根據(jù)自身情況參照的情況下，由董事會根據(jù)自身情況參照示范示范公司法公司法的規(guī)定而設(shè)定，稱之為授權(quán)設(shè)定。此的規(guī)定而設(shè)定，稱之為授權(quán)設(shè)定。此區(qū)分的意義在于，當(dāng)區(qū)分的意義在于，當(dāng)CEO職位需要更替或撤銷職位需要更替或撤銷時，章程設(shè)定的方式需要修訂公司細(xì)則，而授時，章程設(shè)定的方式需要修訂公司細(xì)則，而授權(quán)設(shè)定方式僅由董事會決議即可。權(quán)設(shè)定方式僅由董事會決議即可。4.1.2 CEO的設(shè)立與地位的設(shè)立與地位CEO是

39、由董事會聘任的處于企業(yè)行政權(quán)力頂端是由董事會聘任的處于企業(yè)行政權(quán)力頂端的高級管理人員（的高級管理人員（officer）。大型跨國公司實）。大型跨國公司實現(xiàn)了所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離之后，董事會作為現(xiàn)了所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離之后，董事會作為一個決策會議機(jī)關(guān)，在強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)壓力特別是一個決策會議機(jī)關(guān)，在強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)壓力特別是經(jīng)濟(jì)效率的要求下，出現(xiàn)了決策權(quán)和執(zhí)行權(quán)統(tǒng)經(jīng)濟(jì)效率的要求下，出現(xiàn)了決策權(quán)和執(zhí)行權(quán)統(tǒng)一的趨向，這種趨向的表現(xiàn)之一就是一的趨向，這種趨向的表現(xiàn)之一就是CEO的產(chǎn)的產(chǎn)生。生。CEO集部分決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)和對外代表權(quán)集部分決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)和對外代表權(quán)于一身，成為公司名副其實的首腦。于一身，成為公司名副

40、其實的首腦。CEO是公是公司的主要負(fù)責(zé)人，或稱之為企業(yè)第一把手。司的主要負(fù)責(zé)人，或稱之為企業(yè)第一把手。 4.1.2 CEO的設(shè)立與地位的設(shè)立與地位CEOCEO視為公司機(jī)關(guān)。在美國公司中，視為公司機(jī)關(guān)。在美國公司中，CEOCEO已具有已具有機(jī)構(gòu)的諸多特征，如權(quán)利來源的規(guī)范性、權(quán)利機(jī)構(gòu)的諸多特征，如權(quán)利來源的規(guī)范性、權(quán)利構(gòu)成的恒定性以及權(quán)力行使的持續(xù)性等，因此構(gòu)成的恒定性以及權(quán)力行使的持續(xù)性等，因此可以被看作一個公司機(jī)關(guān)。法律不對其權(quán)利做可以被看作一個公司機(jī)關(guān)。法律不對其權(quán)利做出界定，是為了可以給現(xiàn)實中的公司運作留下出界定，是為了可以給現(xiàn)實中的公司運作留下選擇空間。公司可以根據(jù)自身規(guī)模大小、行業(yè)選

41、擇空間。公司可以根據(jù)自身規(guī)模大小、行業(yè)特點，管理方式等不同要求，賦予特點，管理方式等不同要求，賦予CEOCEO不同權(quán)不同權(quán)利。利。 4.1.3 CEO的義務(wù)及約束的義務(wù)及約束CEOCEO承擔(dān)的義務(wù)與其權(quán)利緊密相關(guān)。作為居于承擔(dān)的義務(wù)與其權(quán)利緊密相關(guān)。作為居于行政權(quán)力金字塔頂端的公司高級職員，行政權(quán)力金字塔頂端的公司高級職員，CEOCEO一一般是公司的董事，因此公司董事或公司高級職般是公司的董事，因此公司董事或公司高級職員的義務(wù)員的義務(wù)CEOCEO均需承擔(dān)。均需承擔(dān)。CEOCEO基于公司高級職員基于公司高級職員和董事的雙重身份，對公司負(fù)有注意義務(wù)、忠和董事的雙重身份，對公司負(fù)有注意義務(wù)、忠實義務(wù)

42、以及其他相關(guān)義務(wù)。以美國為例，美國實義務(wù)以及其他相關(guān)義務(wù)。以美國為例，美國公司的公司的CEOCEO，既是公司的代理人，又是公司的，既是公司的代理人，又是公司的受信托人。作為公司的代理人，受信托人。作為公司的代理人，CEOCEO承擔(dān)對公承擔(dān)對公司的注意義務(wù)；作為公司的受信托人，承擔(dān)對司的注意義務(wù)；作為公司的受信托人，承擔(dān)對公司的忠實義務(wù)。公司的忠實義務(wù)。美國的美國的示范公司法示范公司法對這兩大義務(wù)作了規(guī)定：對這兩大義務(wù)作了規(guī)定：（1 1）CEOCEO的注意義務(wù)。的注意義務(wù)。英美法系的注意義務(wù)，大英美法系的注意義務(wù)，大陸法系稱之為善管義務(wù)。按陸法系稱之為善管義務(wù)。按示范公司法示范公司法第第8.30

43、8.30節(jié)的規(guī)定，節(jié)的規(guī)定，CEOCEO的行為應(yīng)符合下列標(biāo)準(zhǔn)：本著的行為應(yīng)符合下列標(biāo)準(zhǔn)：本著善意原則在選擇與公司相關(guān)行為時的注意；以處善意原則在選擇與公司相關(guān)行為時的注意；以處于相似地位的通常謹(jǐn)慎的人在類似情況下所應(yīng)給于相似地位的通常謹(jǐn)慎的人在類似情況下所應(yīng)給予的注意；以其合理地相信符合公司最佳得益的予的注意；以其合理地相信符合公司最佳得益的方式給予注意。而且這三個條件必須同時具備。方式給予注意。而且這三個條件必須同時具備。（2 2）CEOCEO的忠實義務(wù)。的忠實義務(wù)。忠實義務(wù)又稱信托義務(wù)、忠實義務(wù)又稱信托義務(wù)、信義義務(wù)或信任義務(wù)，指董事作為公司財產(chǎn)的管信義義務(wù)或信任義務(wù)，指董事作為公司財產(chǎn)的

44、管理人所承擔(dān)的不追求自己個人利益的義務(wù)。紐約理人所承擔(dān)的不追求自己個人利益的義務(wù)。紐約州州商業(yè)公司法商業(yè)公司法對此界定為董事必須對此界定為董事必須“誠實信誠實信用用”（商業(yè)公司法商業(yè)公司法第第717717節(jié)）。節(jié)）。4.1.3 CEO的義務(wù)及約束的義務(wù)及約束4.1.3 CEO的義務(wù)及約束的義務(wù)及約束對對CEOCEO的約束機(jī)制包括內(nèi)部約束和外部約束兩的約束機(jī)制包括內(nèi)部約束和外部約束兩個方面，外部約束是指市場與政府結(jié)合的約束個方面，外部約束是指市場與政府結(jié)合的約束機(jī)制，特別是股東機(jī)制，特別是股東“用腳投票用腳投票”、企業(yè)兼并重、企業(yè)兼并重組等與經(jīng)理人市場相結(jié)合進(jìn)行監(jiān)控。內(nèi)部約束組等與經(jīng)理人市場相結(jié)

45、合進(jìn)行監(jiān)控。內(nèi)部約束是指公司利用公司章程和規(guī)章制度，以及公司是指公司利用公司章程和規(guī)章制度，以及公司權(quán)力架構(gòu)安排的約束機(jī)制，包括股東會、董事權(quán)力架構(gòu)安排的約束機(jī)制，包括股東會、董事會、監(jiān)事會、職工代表大會等機(jī)制對會、監(jiān)事會、職工代表大會等機(jī)制對CEOCEO的制的制約監(jiān)督等。約監(jiān)督等。4.1.4 CEO產(chǎn)生的理論意義產(chǎn)生的理論意義將將CEOCEO體制與傳統(tǒng)的企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)相比較，體制與傳統(tǒng)的企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)相比較，可以看到，董事會可以看到，董事會董事長董事長總經(jīng)理式的治理總經(jīng)理式的治理結(jié)構(gòu)是指線性結(jié)構(gòu)，在權(quán)力轉(zhuǎn)移中，董事長占結(jié)構(gòu)是指線性結(jié)構(gòu)，在權(quán)力轉(zhuǎn)移中，董事長占有中心地位；而董事會有中心地位

46、；而董事會公司戰(zhàn)略決策委員公司戰(zhàn)略決策委員會會CEOCEO式的治理結(jié)構(gòu)是三角形的，式的治理結(jié)構(gòu)是三角形的，CEOCEO對董事對董事會和董事長的服從關(guān)系發(fā)生了變化。在新的治會和董事長的服從關(guān)系發(fā)生了變化。在新的治理結(jié)構(gòu)中，理結(jié)構(gòu)中，CEOCEO一般來自職業(yè)經(jīng)理人，但其權(quán)一般來自職業(yè)經(jīng)理人，但其權(quán)力不僅包括以前總經(jīng)理的全部權(quán)力，還要加上力不僅包括以前總經(jīng)理的全部權(quán)力，還要加上董事長董事長50%50%的權(quán)力。的權(quán)力。4.1.4 CEO產(chǎn)生的理論意義產(chǎn)生的理論意義在職責(zé)方面，在職責(zé)方面，CEOCEO并不直接聽命于董事會，而并不直接聽命于董事會，而是聽命于企業(yè)戰(zhàn)略決策委員會。原來的董事會是聽命于企業(yè)戰(zhàn)略

47、決策委員會。原來的董事會主要做兩方面事情，一是企業(yè)的重大決策，二主要做兩方面事情，一是企業(yè)的重大決策，二是公司高層人員的管理。現(xiàn)在則主要傾向于后是公司高層人員的管理。現(xiàn)在則主要傾向于后者，即人事管理。而戰(zhàn)略決策問題則通過聘請者，即人事管理。而戰(zhàn)略決策問題則通過聘請權(quán)威人士組成企業(yè)戰(zhàn)略委員會來解決。與此同權(quán)威人士組成企業(yè)戰(zhàn)略委員會來解決。與此同時，聘任杰出的職業(yè)經(jīng)理人擔(dān)任公司時，聘任杰出的職業(yè)經(jīng)理人擔(dān)任公司CEOCEO，參，參與企業(yè)決策并負(fù)責(zé)實施，董事會則對其業(yè)績進(jìn)與企業(yè)決策并負(fù)責(zé)實施，董事會則對其業(yè)績進(jìn)行考核評估和獎懲。行考核評估和獎懲。4.1.4 CEO產(chǎn)生的理論意義產(chǎn)生的理論意義因此，在因

48、此，在CEOCEO體制中，董事會的權(quán)力被削弱了，體制中，董事會的權(quán)力被削弱了，在公司經(jīng)營決策上失去了話語權(quán)；企業(yè)戰(zhàn)略決在公司經(jīng)營決策上失去了話語權(quán)；企業(yè)戰(zhàn)略決策委員會主任往往由獨立董事?lián)?，獨立董事策委員會主任往往由獨立董事?lián)?，獨立董事雖然不是出資人，但在企業(yè)經(jīng)營中享有與出資雖然不是出資人，但在企業(yè)經(jīng)營中享有與出資人一樣的投票權(quán)，有的企業(yè)甚至提出讓擔(dān)任戰(zhàn)人一樣的投票權(quán)，有的企業(yè)甚至提出讓擔(dān)任戰(zhàn)略委員會主任的獨立董事享有一票否決權(quán)。略委員會主任的獨立董事享有一票否決權(quán)。CEOCEO遇到經(jīng)營拓展方面的問題，如營銷策略、遇到經(jīng)營拓展方面的問題，如營銷策略、主攻方向、戰(zhàn)略重點、未來目標(biāo)等，直接與企主

49、攻方向、戰(zhàn)略重點、未來目標(biāo)等，直接與企業(yè)戰(zhàn)略決策委員會溝通，而不是與董事會溝通。業(yè)戰(zhàn)略決策委員會溝通，而不是與董事會溝通。為增加為增加CEOCEO的話語權(quán)，許多企業(yè)還讓的話語權(quán)，許多企業(yè)還讓CEOCEO兼任董兼任董事長。在美國，就有事長。在美國，就有75%75%的企業(yè)的企業(yè)CEOCEO兼任董事長。兼任董事長。4.2 CEO的地位與職位特征的地位與職位特征CEOCEO的地位與職位描述的地位與職位描述 首席執(zhí)行官與企業(yè)中的一般經(jīng)理和一般員工究竟有什首席執(zhí)行官與企業(yè)中的一般經(jīng)理和一般員工究竟有什么不一樣，為什么有那么多人要關(guān)注首席執(zhí)行官在企業(yè)么不一樣，為什么有那么多人要關(guān)注首席執(zhí)行官在企業(yè)中的地位？

50、中的地位？首席執(zhí)行官首席執(zhí)行官部門經(jīng)理部門經(jīng)理一般員工一般員工名譽(yù)名譽(yù)權(quán)力權(quán)力收入收入權(quán)力權(quán)力收入收入收入收入公司的成敗與公眾形象公司的成敗與公眾形象公司運行的責(zé)任與風(fēng)險公司運行的責(zé)任與風(fēng)險職位工作付出與公司業(yè)績職位工作付出與公司業(yè)績部門運行的責(zé)任與風(fēng)險部門運行的責(zé)任與風(fēng)險職位工作付出與部門業(yè)績職位工作付出與部門業(yè)績職位工作付出與個人業(yè)績職位工作付出與個人業(yè)績 首席執(zhí)行官與一般經(jīng)理和一般員工的區(qū)別首席執(zhí)行官與一般經(jīng)理和一般員工的區(qū)別看一份首席執(zhí)行官的職務(wù)說明，它來自國內(nèi)某個知名家電企業(yè)?？匆环菔紫瘓?zhí)行官的職務(wù)說明，它來自國內(nèi)某個知名家電企業(yè)。 案例案例 公司公司CEOCEO職位說明書（編號職位

51、說明書（編號000001000001） 1.基本資料基本資料1.1職位名稱：集團(tuán)首席執(zhí)行官職位名稱：集團(tuán)首席執(zhí)行官1.3職位系統(tǒng)：決策系統(tǒng)職位系統(tǒng)：決策系統(tǒng)1.5替代職位：首席運營官替代職位：首席運營官1.7撰寫人：劉撰寫人：劉1 1.9 9人資部門審核人：彭人資部門審核人：彭1 1.1111批準(zhǔn)日期：批準(zhǔn)日期：20022002年年2 2月月1515日日1.2所屬部門：所屬部門：集團(tuán)集團(tuán)1.4職級：職級：1 1.6后備升遷職位：副首席執(zhí)行官級后備升遷職位：副首席執(zhí)行官級1.8本部門審核人：劉本部門審核人：劉1 1.10批準(zhǔn)人：顧批準(zhǔn)人：顧2.2.領(lǐng)導(dǎo)關(guān)系領(lǐng)導(dǎo)關(guān)系2.12.1所施領(lǐng)導(dǎo)所施領(lǐng)導(dǎo)2.

52、1.12.1.1直接領(lǐng)導(dǎo)的職位數(shù)量：直接領(lǐng)導(dǎo)的職位數(shù)量：7 7個個2.1.22.1.2直接領(lǐng)導(dǎo)職位的層次：總經(jīng)理和總監(jiān)直接領(lǐng)導(dǎo)職位的層次：總經(jīng)理和總監(jiān)2.22.2所受領(lǐng)導(dǎo)：董事會直接領(lǐng)導(dǎo)和直接監(jiān)督所受領(lǐng)導(dǎo)：董事會直接領(lǐng)導(dǎo)和直接監(jiān)督3.3.與其他職位的聯(lián)系與其他職位的聯(lián)系 3.13.1內(nèi)部聯(lián)系內(nèi)部聯(lián)系3.1.13.1.1需要與集團(tuán)總部內(nèi)所有員工聯(lián)系。需要與集團(tuán)總部內(nèi)所有員工聯(lián)系。3.1.23.1.2需要與各專業(yè)公司領(lǐng)導(dǎo)聯(lián)系和中層干部接觸。需要與各專業(yè)公司領(lǐng)導(dǎo)聯(lián)系和中層干部接觸。3.23.2外部聯(lián)系：需要與政府相關(guān)、金融機(jī)構(gòu)、工商、外部聯(lián)系：需要與政府相關(guān)、金融機(jī)構(gòu)、工商、關(guān)聯(lián)企業(yè)、海關(guān)、商界、新

53、聞媒體等領(lǐng)導(dǎo)聯(lián)系。關(guān)聯(lián)企業(yè)、海關(guān)、商界、新聞媒體等領(lǐng)導(dǎo)聯(lián)系。 4.4.工作目標(biāo)工作目標(biāo) 全面負(fù)責(zé)全面負(fù)責(zé)公司的經(jīng)營管理，制定并領(lǐng)導(dǎo)實施公司的經(jīng)營管理，制定并領(lǐng)導(dǎo)實施公司中、長期發(fā)展戰(zhàn)略及年度經(jīng)營計劃，協(xié)調(diào)政府、公司中、長期發(fā)展戰(zhàn)略及年度經(jīng)營計劃，協(xié)調(diào)政府、股東、債權(quán)人關(guān)系，抓好經(jīng)營質(zhì)量，降低經(jīng)營成本，股東、債權(quán)人關(guān)系，抓好經(jīng)營質(zhì)量，降低經(jīng)營成本，確保良好的經(jīng)營業(yè)績和公司在市場中的地位。確保良好的經(jīng)營業(yè)績和公司在市場中的地位。5.職責(zé)與職權(quán)職責(zé)與職權(quán)5.1職位職責(zé)職位職責(zé)5.1.1負(fù)責(zé)制定集團(tuán)中長期的發(fā)展規(guī)劃、年度方針目標(biāo)、年度經(jīng)營計劃，并定期向董負(fù)責(zé)制定集團(tuán)中長期的發(fā)展規(guī)劃、年度方針目標(biāo)、年度

54、經(jīng)營計劃，并定期向董事會匯報。事會匯報。5.1.2負(fù)責(zé)布置月度工作計劃和考核完成情況。負(fù)責(zé)布置月度工作計劃和考核完成情況。5.1.3參與集團(tuán)的月度例會和其他專題會議。參與集團(tuán)的月度例會和其他專題會議。5.1.4督促制定集團(tuán)的各種指令和企業(yè)文化的建設(shè)。督促制定集團(tuán)的各種指令和企業(yè)文化的建設(shè)。5.1.5強(qiáng)調(diào)安全生產(chǎn)和環(huán)保體系的建立，創(chuàng)造良好的工作環(huán)境，保證職工的健康。強(qiáng)調(diào)安全生產(chǎn)和環(huán)保體系的建立，創(chuàng)造良好的工作環(huán)境，保證職工的健康。5.1.6督促建立公司的質(zhì)保體系，向顧客提供優(yōu)質(zhì)、安全、健康的產(chǎn)品。督促建立公司的質(zhì)保體系，向顧客提供優(yōu)質(zhì)、安全、健康的產(chǎn)品。5.1.7督促提高公司生產(chǎn)效率，降低成本。

55、督促提高公司生產(chǎn)效率，降低成本。5.1.8負(fù)責(zé)領(lǐng)導(dǎo)公司經(jīng)營發(fā)展的其他事項。負(fù)責(zé)領(lǐng)導(dǎo)公司經(jīng)營發(fā)展的其他事項。5.2職位職權(quán)職位職權(quán)5.2.1年度方針目標(biāo)、經(jīng)營計劃的審批權(quán)。年度方針目標(biāo)、經(jīng)營計劃的審批權(quán)。5.2.2集團(tuán)內(nèi)部集團(tuán)內(nèi)部 級以上干部的任免審批權(quán)及淘汰建議權(quán)。級以上干部的任免審批權(quán)及淘汰建議權(quán)。5.2.3集團(tuán)內(nèi)組織架構(gòu)設(shè)置、各分公司加薪的審批權(quán)及獎金的分配權(quán)。集團(tuán)內(nèi)組織架構(gòu)設(shè)置、各分公司加薪的審批權(quán)及獎金的分配權(quán)。5.2.4集團(tuán)內(nèi)各項超過集團(tuán)內(nèi)各項超過200萬的經(jīng)濟(jì)合同和費用開支的審批權(quán)。萬的經(jīng)濟(jì)合同和費用開支的審批權(quán)。5.2.5對集團(tuán)內(nèi)總監(jiān)級以上的干部的績效考評結(jié)果的審核權(quán)。對集團(tuán)內(nèi)總

56、監(jiān)級以上的干部的績效考評結(jié)果的審核權(quán)。5.2.6對總體營銷方案及營銷政策的審核權(quán)。對總體營銷方案及營銷政策的審核權(quán)。5.2.7行使董事會給予的特別授權(quán)。行使董事會給予的特別授權(quán)。6.6.工作特征工作特征6.16.1工作重要程度：要在企業(yè)經(jīng)營策略上做重大的決定，對整個公司有重大工作重要程度：要在企業(yè)經(jīng)營策略上做重大的決定，對整個公司有重大影響，工作上的失誤，將會導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生重大失衡，甚至破產(chǎn)。影響，工作上的失誤，將會導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生重大失衡，甚至破產(chǎn)。6.26.2工作難度、強(qiáng)度和壓力工作難度、強(qiáng)度和壓力6.2.16.2.1工作量：在企業(yè)經(jīng)營發(fā)展規(guī)劃、公司各部門的平衡等方面有較大的工工作量：在

57、企業(yè)經(jīng)營發(fā)展規(guī)劃、公司各部門的平衡等方面有較大的工作量。作量。6.2.26.2.2工作復(fù)雜性：職責(zé)多、責(zé)任重、工作所需知識面廣、所需信息量大，工作復(fù)雜性：職責(zé)多、責(zé)任重、工作所需知識面廣、所需信息量大，工作復(fù)雜程度很高。工作復(fù)雜程度很高。6.2.36.2.3協(xié)調(diào)難度：需要平衡各部門的關(guān)系以及公司中高層人員之間的關(guān)系，協(xié)調(diào)難度：需要平衡各部門的關(guān)系以及公司中高層人員之間的關(guān)系，協(xié)調(diào)難度很大。協(xié)調(diào)難度很大。6.2.46.2.4創(chuàng)造性企業(yè)發(fā)展較快，經(jīng)營管理需要不斷創(chuàng)新，難度很大。創(chuàng)造性企業(yè)發(fā)展較快，經(jīng)營管理需要不斷創(chuàng)新，難度很大。6.2.56.2.5工作壓力：家電行業(yè)競爭激烈，市場變幻莫測，確保企業(yè)

58、發(fā)展壓力很工作壓力：家電行業(yè)競爭激烈，市場變幻莫測，確保企業(yè)發(fā)展壓力很大。大。6.36.3工作環(huán)境工作環(huán)境6.3.16.3.1出差環(huán)境：經(jīng)常出差出差環(huán)境：經(jīng)常出差6.3.26.3.2辦公或作業(yè)環(huán)境：辦公樓工作環(huán)境。辦公或作業(yè)環(huán)境：辦公樓工作環(huán)境。7.7.任職基本資格任職基本資格7.17.1年齡：男，年齡：男，5555歲以下。歲以下。7.27.2學(xué)歷（或職稱）：本科以上，高級職稱。學(xué)歷（或職稱）：本科以上，高級職稱。7.37.3工作經(jīng)歷：總的工作經(jīng)歷工作經(jīng)歷：總的工作經(jīng)歷1212年，相關(guān)工作經(jīng)歷年，相關(guān)工作經(jīng)歷5 5年以上。年以上。7.47.4身體狀況：強(qiáng)壯的體魄、充沛的精力和健康的心理。身體狀

59、況：強(qiáng)壯的體魄、充沛的精力和健康的心理。8.8.任職所需的知識結(jié)構(gòu)任職所需的知識結(jié)構(gòu)8.18.1專業(yè)知識、經(jīng)營戰(zhàn)略、決策管理、領(lǐng)導(dǎo)藝術(shù)、市場學(xué)、財專業(yè)知識、經(jīng)營戰(zhàn)略、決策管理、領(lǐng)導(dǎo)藝術(shù)、市場學(xué)、財務(wù)管理、目標(biāo)管理、人力資源理論、組織理論、企業(yè)文化等。務(wù)管理、目標(biāo)管理、人力資源理論、組織理論、企業(yè)文化等。8.28.2外語知識：需掌握相當(dāng)于國家職稱英語統(tǒng)考外語知識：需掌握相當(dāng)于國家職稱英語統(tǒng)考C C級水平。級水平。8.38.3計算機(jī)知識：需掌握計算機(jī)知識：需掌握WindowsWindows系統(tǒng)及系統(tǒng)及OfficeOffice辦公軟件等，并辦公軟件等，并能操作。能操作。8.48.4其他知識：需掌握國

60、家的政策法令。其他知識：需掌握國家的政策法令。9.任職所需的能力結(jié)構(gòu)任職所需的能力結(jié)構(gòu)能力能力職位所需能力職位所需能力最具代表性的事例最具代表性的事例弱弱 中中 強(qiáng)強(qiáng)9.1計劃能力計劃能力1234567制定集團(tuán)的經(jīng)營發(fā)展計劃制定集團(tuán)的經(jīng)營發(fā)展計劃9.2組織能力組織能力1234567組織部署董事會、集團(tuán)的決定組織部署董事會、集團(tuán)的決定9.3協(xié)調(diào)溝通能力協(xié)調(diào)溝通能力1234567與集團(tuán)總部內(nèi)各有關(guān)部門及各專與集團(tuán)總部內(nèi)各有關(guān)部門及各專業(yè)公司協(xié)調(diào)經(jīng)營發(fā)展業(yè)公司協(xié)調(diào)經(jīng)營發(fā)展9.4指揮能力指揮能力1234567指揮職能部門開展經(jīng)營活動指揮職能部門開展經(jīng)營活動9.5控制能力控制能力1234567控制集團(tuán)經(jīng)