財(cái)務(wù)報(bào)表分析答案王德發(fā)主編第二版

1、第一章總論1.答：2005年與2006年的比較：（1）運(yùn)用比較分析法分析如下：      主營業(yè)務(wù)收入增長額=249 574 480.00246 882 032.002 692 448（元）      主營業(yè)務(wù)利潤增長額=82 478 805.0082 406 285.5072 519.5（元）      營業(yè)利潤增長額=25 722 376.0023 291 983.502 430 392.5（元） &#

2、160;    利潤總額增長額=16 801 373.7617 643 144.64-841 770.88（元）      凈利潤增長額=12 595 529.7613 982 859.64-1 387 329.88（元） （2）運(yùn)用趨勢分析法計(jì)算環(huán)比發(fā)展速度：      主營業(yè)務(wù)收入環(huán)比發(fā)展速度=249 574 480.00÷246 882 032.00=1.01    &#

3、160;主營業(yè)務(wù)利潤環(huán)比發(fā)展速度=82 478 805.00÷82 406 285.50=1.000 8     營業(yè)利潤環(huán)比發(fā)展速度=25 722 376.00÷23 291 983.501.104     利潤總額環(huán)比發(fā)展速度=16 801 373.76÷17 643 144.64=0.952     凈利潤環(huán)比發(fā)展速度=12 595 529.76÷13 982 859.64=0.900 7 

4、     通過以上數(shù)據(jù)可以分析得知，企業(yè)2006年與2005年相比，主營業(yè)務(wù)收入、主營業(yè)務(wù)利潤和營業(yè)利潤都是呈上升趨勢的，都有所增加，主要得益于期間費(fèi)用的減少，但是利潤總額卻呈現(xiàn)下降的趨勢，投資收益的減少雖然有所控制，但是營業(yè)外收入大幅度的減少，營業(yè)外支出也大大增加。因此，可以看到，2007年的發(fā)展應(yīng)該是在減少投資收益帶來的損失的基礎(chǔ)上增加營業(yè)外收入，在盡量減少期間費(fèi)用的同時(shí)增加自身的營業(yè)收入，并且控制稅收。2.答：運(yùn)用因素分析法分析如下：      材料成本=產(chǎn)量×單耗&#

5、215;單價(jià)      基期材料成本=3 000×2×6=36 000（元）      本期材料成本3 500×1.8×5.9=37 170（元）      材料成本差異=37 17036 0001 170（元）      產(chǎn)量變化對材料成本的影響=（3 500-3 000）×2×6=6 000&#

6、160;    單耗變化對材料成本的影響=3 500×（1.8-2）×6=-4 200     單價(jià)變化對材料成本的影響=3 500×1.8×（5.9-6）=-630     由此可知，上述三種變化對材料成本的總影響1 170（=6000-4200-630）。      從上面的數(shù)據(jù)可以分析得出：由于產(chǎn)量的增加使材料成本增加了6 000元，單耗的減少使材料成

7、本下降了4 200元，單價(jià)的下降使材料成本下降了630元，總的來說，三種條件的變化最終使得材料成本增加了1 170元，可見，每一種條件的不同趨勢的變化對材料成本的影響是不一樣的，應(yīng)區(qū)別分析。第二章資產(chǎn)負(fù)債表的分析1.相關(guān)計(jì)算如下： 方法期末存貨成本本期銷貨成本先進(jìn)先出法64766后進(jìn)先出法48774加權(quán)平均法57765個(gè)別計(jì)價(jià)法60762    當(dāng)物價(jià)持續(xù)上漲時(shí)，后進(jìn)先出法下的存貨成本和利潤均低于先進(jìn)先出法計(jì)算的存貨和利潤；在價(jià)格下跌時(shí)期，情況正好相反。 2訂貨點(diǎn)為270公斤；保險(xiǎn)庫存為300公斤。 3存貨為100 ；應(yīng)收賬款為200

8、萬元。 4（1）流動(dòng)資產(chǎn)減少10萬，流動(dòng)比率下降，為1.8；  （2）流動(dòng)資產(chǎn)增加20萬，流動(dòng)比率增加，為2.4；  （3）屬于固定資產(chǎn)類，流動(dòng)比率不變，為2；  （4）負(fù)債增加，流動(dòng)比率下降，為1.72。 5（1）流動(dòng)比率為2.38；速動(dòng)比率為0.76；現(xiàn)金比率為0.11；負(fù)債比率為0.45；所有者權(quán)益比率為1.22。 （2）該企業(yè)財(cái)務(wù)狀況比較穩(wěn)妥可靠，長期償債能力比較強(qiáng)。第三章利潤表的分析1.應(yīng)用水平分析法和垂直分析法計(jì)算：  銷售費(fèi)用各項(xiàng)目構(gòu)成比率如下：      &#

9、160;                     銷售費(fèi)用分析表（水平分析法）                       單位：千元序號項(xiàng)目2006年2005年增減變動(dòng)

10、情況增減額增減率（%）1工資1201002016.672運(yùn)輸費(fèi)22522052.223包裝費(fèi)5056-6-124銷貨傭金33122163.645廣告費(fèi)1421103222.546展覽費(fèi)30201033.337人員差旅費(fèi)158946440.518倉儲(chǔ)費(fèi)5165-14-27.459其他93114-21-22.5810營業(yè)費(fèi)用合計(jì)90279111112.3111營業(yè)額合計(jì)12 46811 3151 1539.25                

11、;           業(yè)費(fèi)用分析表（垂直分析法）                    單位：千元 序號項(xiàng)目2006年2005年結(jié)構(gòu)變動(dòng) 差異（）金 額結(jié)構(gòu)比例（）金 額結(jié)構(gòu)比例（）1工資12013.310012.640.662運(yùn)輸費(fèi)22524.9422027.81 

12、-2.873包裝費(fèi)505.54567.08 -1.544銷貨傭金333.66121.522.145廣告費(fèi)14215.7411013.911.836展覽費(fèi)303.33202.530.87人員差旅費(fèi)15817.539411.885.658倉儲(chǔ)費(fèi)515.65658.22 -2.579其他9310.3111414.41 -4.110營業(yè)費(fèi)用合計(jì)902100791100111營業(yè)額合計(jì)12 468 11 315   結(jié)合營業(yè)額分析本年?duì)I業(yè)費(fèi)用上漲是否合理。 水平分析法分析得到：企業(yè)的營業(yè)費(fèi)用較2005年上升了12.31%，營業(yè)費(fèi)用的上

13、漲主要是由于銷貨傭金和人員差旅費(fèi)的大幅上漲，可以看到企業(yè)的營業(yè)額較2005年上漲了9.25%，所以銷貨傭金的上漲是合理的，但是漲幅太大，應(yīng)該適當(dāng)?shù)赜枰钥刂?，再者我們看到人員差旅費(fèi)不管是絕對額還是相對額都大幅上漲，所以也應(yīng)該加以控制。同時(shí)，該企業(yè)的倉儲(chǔ)費(fèi)和包裝費(fèi)都下降了，所以在以后的企業(yè)發(fā)展中，應(yīng)該多吸收這兩方面的經(jīng)驗(yàn)去控制各項(xiàng)費(fèi)用。 垂直分析法分析得到：2006年人員差旅費(fèi)用于2005年相比較，占總的營業(yè)費(fèi)用的比重最高，幾乎是營業(yè)費(fèi)用的一半，這是以后營業(yè)費(fèi)用控制的重點(diǎn)。同時(shí)也看到運(yùn)輸費(fèi)、包裝費(fèi)和倉儲(chǔ)費(fèi)用都降低了，這是企業(yè)發(fā)展中的一個(gè)亮點(diǎn)，這也最終使得企業(yè)的營業(yè)額得以上漲。 

14、 說明以后營業(yè)費(fèi)用控制的重點(diǎn)。從以上的分析中可以看到，人員差旅費(fèi)用的控制是以后企業(yè)發(fā)展中應(yīng)該控制的重點(diǎn)。 2.答：（1）廣州控股公司三年的利潤的增減變動(dòng)趨勢如下：                                   

15、0;        利潤表                               單位：元年份2006年度2005年度2004年度2006比2005年增長額2005比2004年增長額一、主營業(yè)務(wù)收入3 518 24

16、2 816.004 070 763 008.003 907 556 352.00-552 520 192163 206 656減：主營業(yè)務(wù)成本2 169 683 200.002 425 358 336.002 261 943 296.00-255 675 136163 415 040主營業(yè)務(wù)稅金及附加3 065 149.005 137 128.008 377 197.50-2 071 979-3 240 069.5二、主營業(yè)務(wù)利潤1 345 494 467.001 640 267 544.001 637 235 858.50-294 773 0773 031 685.5加：其他業(yè)務(wù)利潤19 1

17、20 448.009 753 291.0031 584 042.009 367 157-21 830 751營業(yè)費(fèi)用3 433 322.004 870 415.008 023 804.00-1 437 093-3 153 389管理費(fèi)用125 790 440.00164 623 200.00211 458 752.00-38832760-46 835 552財(cái)務(wù)費(fèi)用60 031 900.0035 255 836.0082 940 648.0024 776 064-47 684 812三、營業(yè)利潤1 175 359253.001 445 271 384.001 366 396 696.50-26

18、991213178 874 687.5加：投資收益78 801 120.00-52 970 708.00-31 580 520.00131 771 828-21 390 188營業(yè)外收入2 554 859.5047 524 460.0037 048.49-44 969 600.547 487 411.51減：營業(yè)外支出4 034 860.503 556 629.50401 783.66478 2313 154 845.84四、利潤總額1 252 680 372.001 436 268 506.501 334 451 441.33-183 588 134.5101 817 065.17減：所得稅

19、170 270 064.00199 042 432.00123 029 016.00-28 772 36876 013 416少數(shù)股東損益277 637 216.00413 737 696.00268 591 264.00-136 100 480145 146 432五、凈利潤804 773 092.00823 488 378.50942 831 161.33-18 715 286.5-119 342 782.83（2）分析三年的利潤結(jié)構(gòu)，可以看到2006年的利潤組成是較為合理的。主要是由于這一年里投資收益有明顯的增長，由以前的負(fù)增長發(fā)展到現(xiàn)在的正增長，這一部分的改變說明這一年的對外投資是有很

20、大的收益的；同時(shí)，我們可以從凈利潤中看到，凈利潤雖然有所下降，但是下降的幅度明顯要低于2005年的狀況。 （3）分析近三年的利潤質(zhì)量，說明該公司是否具有投資價(jià)值。從以上數(shù)據(jù)中我們可以看到，公司的發(fā)展是呈增長趨勢的，公司在營業(yè)費(fèi)用和管理費(fèi)用方面的控制是明顯的，同時(shí)2006年公司的投資收益與前兩年相比較，開始呈現(xiàn)正的增長，這是一個(gè)訊號，說明企業(yè)扭轉(zhuǎn)了對外投資虧損的局面，開始有盈利的可能，同時(shí)我們也看到了公司的凈利潤較前兩年相比，雖然還是有所下降，但是下降的幅度和比率要小了很多，這說明公司處于發(fā)展過程中，是具有投資價(jià)值的。第四章現(xiàn)金流量表的分析1.（1）根據(jù)公式現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)比率=各項(xiàng)活動(dòng)現(xiàn)

21、金流量/各項(xiàng)活動(dòng)現(xiàn)金流量之和分別計(jì)算出經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量占全部現(xiàn)金流量的比率、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量占全部現(xiàn)金流量的比率、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量占全部現(xiàn)金流量的比率。 經(jīng)營活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，從本質(zhì)上說明了企業(yè)自身運(yùn)作內(nèi)部經(jīng)濟(jì)資源創(chuàng)造現(xiàn)金的能力，報(bào)表使用者可以通過這一比率評價(jià)企業(yè)自身經(jīng)營創(chuàng)造現(xiàn)金的能力。該比率越高，說明企業(yè)的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)越穩(wěn)固，企業(yè)持續(xù)經(jīng)營及獲利能力的穩(wěn)定程度越高，收益質(zhì)量越好；反之，說明企業(yè)的現(xiàn)金獲得很大程度上要依靠投資和籌資活動(dòng)，財(cái)務(wù)基礎(chǔ)及獲利能力的持續(xù)穩(wěn)定性程度低，收益質(zhì)量越低。 （2）從該企業(yè)的現(xiàn)金流量方向分析可以得出這樣的結(jié)論：企業(yè)靠借債維持經(jīng)營活動(dòng)所需資金，財(cái)務(wù)

22、狀況可能惡化；投資活動(dòng)現(xiàn)金流入增加是一個(gè)亮點(diǎn)，但要分析是來源于投資收益還是投資收回。如是后者，企業(yè)面臨形勢也更加嚴(yán)峻。 （3）該公司經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入呈穩(wěn)步上升趨勢，反映企業(yè)的規(guī)模逐漸擴(kuò)大，與此同時(shí)現(xiàn)金流出下降，從而引起經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的大幅上升；投資在2002比2001收回的金額少，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額減少，這應(yīng)當(dāng)引起警覺；籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入漲幅比較大，現(xiàn)金流出大大減少，投資與籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量的趨勢變動(dòng)正好相反，說明企業(yè)大量投資是建立在債務(wù)基礎(chǔ)之上，應(yīng)當(dāng)警覺。 （4）該公司現(xiàn)金流量質(zhì)量較差，還沒有發(fā)放股利的可能。 2.（1）與經(jīng)營有關(guān)的比率分析： 

23、現(xiàn)金銷售比率=213 360 320÷53 621 716=3.98銷售現(xiàn)金流量率=-22 862 975÷21 720 916=-.05  （2）與償債有關(guān)的比率分析： 現(xiàn)金比率=402 603 744÷928 111 690=0.43現(xiàn)金負(fù)債總額比率=-22 862 975÷928 111 690=-.02債務(wù)償還期=928 111 690÷-22 862 975=-40.59   （3）與盈利有關(guān)的比率分析： 盈利現(xiàn)金比率=-22 862 975÷35 201 640=

24、-0.65  經(jīng)營現(xiàn)金流量凈利率=29 198 154÷-22 862 975=-1.28第五章合并報(bào)表分析1.（1）C； (2)C； (3)D2.按成本法確定的合并凈收益為136 000元。 按權(quán)益法確定的合并凈收益為160 000元。3.股本為2 400 000元； 商譽(yù)為126 000元； 合并留存收益為912 000元； 少數(shù)股權(quán)為148 000元； 應(yīng)付股利為110 000元。 4.U公司為獲取其對V公司的股權(quán)投資所支付的代價(jià)為40 000元； 20×6年12月31日V公司的股東權(quán)益總

25、額為250 000元； 20×6年12月31日U公司對V公司的投資賬戶總額為200 000元； 20×6年12月31日U公司留存利潤和股本賬戶的余額為230 000元；5.略； 按成本法計(jì)算確定20×7年12月31日G公司對H公司投資賬戶余額為292 400元； 略； 按權(quán)益法計(jì)算確定20×7年12月31日G公司對H公司投資賬戶余額；20×7年G公司與H公司的合并凈收益為138 000元。第六章其他會(huì)計(jì)信息分析1（1） 有風(fēng)險(xiǎn)。  （2） 該公司一年以內(nèi)的應(yīng)收賬款占應(yīng)收賬款總額的99.

26、82（2002年）、99.86（2001年），不提壞賬準(zhǔn)備就會(huì)虛增很大利潤。 2. （1）應(yīng)出具保留意見的審計(jì)報(bào)告。  （2）從應(yīng)交稅金、應(yīng)收賬款和主營業(yè)務(wù)收入之間的關(guān)系方面，該公司2002年收入和利潤的真實(shí)性值得懷疑，其主營業(yè)務(wù)收入高達(dá)2.64億元,但是其應(yīng)交稅金卻為負(fù)數(shù),而且關(guān)聯(lián)交易十分明顯。 （3）該公司2003年主營業(yè)務(wù)利潤有大幅增長,但由于期間費(fèi)用過于龐大,使得公司營業(yè)利潤為負(fù)數(shù),如果公司在今后控制期間費(fèi)用方面有一定的進(jìn)展,則該公司還是具有一定的投資價(jià)值。第七章財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析(1)銷售凈利率=1 080÷8 000=0.135=13.5%總資

27、產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=8 000÷4 000=2投資報(bào)酬率=1 080÷4 000=0.27=27%權(quán)益乘數(shù)=4 000÷(1 200+280+800+120)= 1.667所有者權(quán)益報(bào)酬率=1 080÷(1 200+280+800+120)=45%(2) 45%=18%×權(quán)益乘數(shù)=2%×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù) 權(quán)益乘數(shù)=45%÷18%=2.5總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=45%÷(2%×2.5)=9杜邦分析體系： 通達(dá)公司：45%=27%×1.667=13.5%×2×1.

28、667希望公司：45%=18%×2.5=2%×9×2.5 通達(dá)公司獲利水平、負(fù)債率高于希望公司,但其資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率小于希望公司?？梢姡ㄟ_(dá)公司與希望公司的經(jīng)營策略與理財(cái)策略不同，通達(dá)公司是高利潤、低周轉(zhuǎn)，希望公司是低利潤、高周轉(zhuǎn)的經(jīng)營策略，而在融資上通達(dá)公司采用低負(fù)債的理財(cái)策略，希望公司則采用高負(fù)債的理財(cái)策略。第八章會(huì)計(jì)報(bào)表的造假與甄別1.渝汰白因?qū)⒁淹旯そ桓妒褂霉潭ㄙY產(chǎn)的借款利息資本化而被出具否定意見審計(jì)報(bào)告。渝汰白利用虛假確認(rèn)費(fèi)用費(fèi)用資本化的手段，進(jìn)行盈利管理。 我國會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中, 對借款費(fèi)用采取了不同的處理法：(1)為購建固定資產(chǎn)、存貨以及投資

29、性房地產(chǎn)開發(fā)過程中發(fā)生的長期借款費(fèi)用, 在建造或生產(chǎn)的符合資本化條件的資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用或者可銷售狀態(tài)前，予以資本化, 計(jì)入所建造的資產(chǎn)價(jià)值; 在建造或生產(chǎn)的符合資本化條件的資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用或者可銷售狀態(tài)后發(fā)生的借款費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)在發(fā)生時(shí)根據(jù)其發(fā)生額確認(rèn)費(fèi)用,計(jì)入當(dāng)期損益。購建固定資產(chǎn)時(shí),如發(fā)生非正常中斷且中斷時(shí)間較長的 , 中斷期間的借款費(fèi)用應(yīng)不予以資本化，直至購建重新開始,但如中斷是使購建固定資產(chǎn)達(dá)到可使用狀態(tài)所必須的程序 ,則中斷期間的借款費(fèi)用仍應(yīng)予以資本化。（2）屬于流動(dòng)負(fù)債性質(zhì)的借款費(fèi)用或者雖然是長期借款性質(zhì)但不是用于購建固定資產(chǎn)的借款費(fèi)用應(yīng)直接計(jì)入當(dāng)期損益。（3）為投資而發(fā)生的借款費(fèi)

30、用,不予以資本化 ,直接計(jì)入當(dāng)期損益。 (4) 籌建期間發(fā)生的長期借款費(fèi)用 (除為購建固定資產(chǎn)而發(fā)生的長期借款費(fèi)用外)計(jì)入開辦費(fèi)。 (5) 清算期間發(fā)生的長期借款費(fèi)用，計(jì)入清算損益。2.福建水泥股份有限公司為增加利潤達(dá)到配股條件，采取了變更固定資產(chǎn)折舊政策，包括變更折舊方法、折舊年限的手段進(jìn)行盈利管理。變更固定資產(chǎn)折舊政策是企業(yè)進(jìn)行盈利管理的重要手法之一。這主要是因?yàn)椋海?）固定資產(chǎn)折舊費(fèi)在企業(yè)營業(yè)成本中占據(jù)重要地位 , 折舊費(fèi)的變化,直接影響營業(yè)利潤。（2）固定資產(chǎn)價(jià)值較大 , 在企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值中占的比重也較大 , 由于固定資產(chǎn)折舊費(fèi)計(jì)算方法的特殊性,折舊率起著重要的杠桿作用,在折舊基數(shù)較大的

31、情況下 ,折舊率的較小變化就會(huì)引起折舊費(fèi)的較大變化 ,因而比較容易達(dá)到盈利管理的目的。固定資產(chǎn)比例越高,折舊率的杠桿作用就越大,降低折舊率對增加利潤的影響也就越大,盈利管理就越容易。（3）影響固定資產(chǎn)折舊的因素錯(cuò)綜復(fù)雜 , 比較容易找出支持變更固定資產(chǎn)折舊政策的理由。（4）固定資產(chǎn)使用年限的估計(jì),彈性較大,確實(shí)很難準(zhǔn)確估計(jì)，隨著時(shí)間的推移和所掌握資料和信息的準(zhǔn)確與完整,逐漸予以調(diào)正也很難說不正常。第九章財(cái)務(wù)情況分析報(bào)告1.（1）根據(jù)題目中的利潤表和資產(chǎn)負(fù)債表可以得出下列2001年各種比率： 資產(chǎn)利潤率=凈利潤÷平均資產(chǎn)總額=258÷（5 484+4 976）

32、47;2=258÷5 230=4.93財(cái)務(wù)杠桿比率包括： 產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額÷所有者權(quán)益=2 230÷3 254=0.69資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額=2 230÷5 484=0.41流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債=2 997÷1 888=1.59資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入÷平均資產(chǎn)總額=3 328÷（5 484+4 976）÷2=0.64毛利率=銷售毛利÷銷售收入=787÷3 328=0.24凈利率=凈利潤÷銷售收入=258÷3 328=0.07

33、8 （2）根據(jù)上述各比率的數(shù)據(jù)可以分析如下： 通過流動(dòng)比率可以反映企業(yè)的短期償債能力，該比率越高說明企業(yè)的償債能力越強(qiáng)，流動(dòng)比率為1.59說明該企業(yè)的短期償債能力較強(qiáng)，說明企業(yè)的營運(yùn)資金較多，不能償債的風(fēng)險(xiǎn)較小；資產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比率都反映了企業(yè)的長期償債能力，比率越低說明企業(yè)的償債能力越強(qiáng)，這兩個(gè)比率值都在1以下，所以可以看出企業(yè)的償債能力還是比較強(qiáng)的。 通過資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可對企業(yè)的營運(yùn)能力進(jìn)行分析，這一比率反映了總資產(chǎn)的使用效率，這個(gè)比率低，說明企業(yè)利用資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營的效率較差，會(huì)影響企業(yè)的獲利能力，該企業(yè)的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.64，較低，說明了企業(yè)的資產(chǎn)利用效率很低，需

34、要提高企業(yè)資產(chǎn)的利用效率。 通過每股凈收益、毛利率、凈利率和資產(chǎn)利潤率可以分析企業(yè)的盈利能力，我們可以看到資產(chǎn)利潤率很高，說明企業(yè)通過資產(chǎn)獲得很高的利潤，但是它的利用效率很低；同時(shí)毛利率和凈利率高說明每一元銷售收入中可以獲得多少的毛利和凈利潤。 2.（1）根據(jù)利潤表和資產(chǎn)負(fù)債表中的數(shù)據(jù)可以分析得出以下指標(biāo)： 2001年的各項(xiàng)指標(biāo)： 資產(chǎn)利潤率=凈利潤÷平均資產(chǎn)總額=31÷（6 953+6 771）÷2=31÷6 862=0.004 5財(cái)務(wù)杠桿比率包括： 產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額÷所有者權(quán)益=4 512

35、÷2 441=1.85資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額=4 512÷6 953=0.65流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債=407÷512=0.79資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入÷平均資產(chǎn)總額=3 674÷（6 953+6 771）÷2=0.54存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本÷平均存貨總額=2 718÷（301+255）÷2=9.78應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入÷平均應(yīng)收賬款余額=3 674÷（38+42）÷2=91.85毛利率=銷售毛利÷銷售收入=956÷

36、;3 674=0.26凈利率=凈利潤÷銷售收入=31÷3 674=0.008 4如上可得2000年的各項(xiàng)指標(biāo)： 財(cái)務(wù)杠桿比率包括： 產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額÷所有者權(quán)益=4 361÷2 410=1.81資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額=4 361÷6 771=0.644流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債=351÷361=0.972毛利率=銷售毛利÷銷售收入=836÷2 987=0.28凈利率=凈利潤÷銷售收入=8÷2 987=0.002 6 （2）根據(jù)上述各項(xiàng)

37、指標(biāo)可以分析該公司的財(cái)務(wù)狀況如下： 1）公司的償債能力分析。從該公司的流動(dòng)比率和各項(xiàng)財(cái)務(wù)杠桿比率中可以分析得該公司的償債能力不強(qiáng)，流動(dòng)比率低，產(chǎn)權(quán)比率很高，說明企業(yè)舉借了大量外債，依靠大量的外債來發(fā)展，使得企業(yè)的負(fù)債水平超過了公司可以償還的能力。將2000年與2001年的數(shù)據(jù)相比較可以看出該公司的償債能力沒有什么變化，有很大的償債風(fēng)險(xiǎn)。 2）公司的營運(yùn)能力分析。從反映企業(yè)營運(yùn)能力的相關(guān)指標(biāo)可以看出資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率數(shù)值很小，說明企業(yè)利用資產(chǎn)的效率不高；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是91.85，說明企業(yè)的流動(dòng)性很強(qiáng)，應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力很強(qiáng)，資產(chǎn)管理水平也較高；存貨的周轉(zhuǎn)也是如此。所以整體來說該企業(yè)的營運(yùn)能力較強(qiáng)。 3）公司的盈利能力分析。從反映公司盈利能力水平的指標(biāo)中，可以反映該公司的盈利能力很弱，各種指標(biāo)數(shù)值都很低，僅僅只有0.008 4，說明企業(yè)獲得利潤的能力有限，企業(yè)的盈利水平也不高，但是2001年與2000年相比凈利率有一點(diǎn)點(diǎn)提高，這與其主營業(yè)務(wù)收入的增加有很大的關(guān)系。 （3）從以上分析可概括出該企業(yè)的優(yōu)缺點(diǎn)如下： 1）優(yōu)點(diǎn)。該公司的主營業(yè)務(wù)收入有很高的增長，說明企業(yè)從主要經(jīng)營業(yè)務(wù)中獲得的收入很高；同時(shí)，企業(yè)存貨、應(yīng)收賬款等的變現(xiàn)能力很高，流動(dòng)性很強(qiáng)，說明企業(yè)在這方面的周轉(zhuǎn)能力很強(qiáng)